1000噸聚酯催化劑乙二醇銻-800噸聚酯催化劑三氧化二銻可研報(bào)告

PAGE一、總論（一）項(xiàng)目提出的背景我國(guó)已探明的銻儲(chǔ)量占世界總儲(chǔ)量的70％，銻產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上具有舉足輕重的地位。過(guò)去由于技術(shù)和市場(chǎng)的原因，只生產(chǎn)初級(jí)的產(chǎn)品，處在產(chǎn)業(yè)鏈上低附加值的那一端。如何提高資源的利用價(jià)值，產(chǎn)業(yè)升級(jí)是必由之路。從90年代中期至今，我國(guó)銻產(chǎn)業(yè)從銻錠到普通氧化銻的產(chǎn)品升級(jí)已基本完成，產(chǎn)業(yè)的集中度有了很大的提高。在這個(gè)過(guò)程中，國(guó)外的氧化銻生產(chǎn)企業(yè)，因缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，已退出這個(gè)市場(chǎng)，剩下為數(shù)不多的企業(yè)，則把氧化銻轉(zhuǎn)到國(guó)內(nèi)企業(yè)OEM，自己只負(fù)責(zé)銷售，或只生產(chǎn)附加值高的產(chǎn)品。在銻的產(chǎn)品中，高端產(chǎn)品銻的消費(fèi)量占總消費(fèi)量的10～15％，但產(chǎn)品的附加值要比普通產(chǎn)品要高得多。目前這個(gè)市場(chǎng)仍然由國(guó)外企業(yè)控制。在銻的高端產(chǎn)品中，聚酯工業(yè)使用的銻催化劑所占的比例最大，根據(jù)全世界的聚酯產(chǎn)量計(jì)算，銻催化劑的需求量達(dá)12000噸，每年增長(zhǎng)率3～5％。國(guó)內(nèi)聚酯工業(yè)經(jīng)過(guò)連續(xù)幾年的高速發(fā)展，年生產(chǎn)能力接近2000萬(wàn)噸，占全球聚酯生產(chǎn)能力的32％。隨著聚酯產(chǎn)量的快速增加，國(guó)內(nèi)銻催化劑市場(chǎng)已具備一定的規(guī)模。國(guó)內(nèi)有實(shí)力的氧化銻生產(chǎn)企業(yè)，選擇合適的時(shí)機(jī)進(jìn)行產(chǎn)品升級(jí)，以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為基礎(chǔ)，加快進(jìn)軍國(guó)外銻催化劑市場(chǎng)，將會(huì)取得顯著的經(jīng)濟(jì)效益。廣西華銻化工有限公司（簡(jiǎn)稱華銻化工）是近年國(guó)內(nèi)迅速成長(zhǎng)的第二大氧化銻生產(chǎn)企業(yè)，生產(chǎn)各種普通氧化銻產(chǎn)品。在國(guó)內(nèi)同類企業(yè)中，公司在生產(chǎn)、技術(shù)和管理具有很突出的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，尤其是國(guó)外市場(chǎng)營(yíng)銷能力和資本運(yùn)作能力更高一籌。南寧銻品廠是國(guó)內(nèi)最早生產(chǎn)銻催化劑的企業(yè)之一，擁有乙二醇銻和聚酯用三氧化二銻的生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)品品牌和國(guó)內(nèi)的銷售渠道。在目前的市場(chǎng)情況下，華銻化工和南寧銻品廠如能進(jìn)行資源的整合，綜合雙方的優(yōu)勢(shì)，則可以在較短的時(shí)間內(nèi)，迅速占領(lǐng)國(guó)內(nèi)外銻催化劑的市場(chǎng)，達(dá)到雙贏的目的。（二）項(xiàng)目概況1.項(xiàng)目名稱xx公司年產(chǎn)1000噸聚酯催化劑乙二醇銻，年產(chǎn)800噸聚酯催化劑三氧化二銻。2.經(jīng)營(yíng)范圍生產(chǎn)和銷售聚酯用催化劑，包括聚酯用乙二醇銻、聚酯用三氧化二銻和高純微粒三氧化二銻。3.產(chǎn)品品牌國(guó)內(nèi)市場(chǎng)使用“長(zhǎng)云”品牌，國(guó)外市場(chǎng)使用品牌。4.公司注冊(cè)資本公司注冊(cè)資本450萬(wàn)元。5.股權(quán)比例及出資金額廣西華銻股份有限公司現(xiàn)金出資萬(wàn)元，占股份的51％。南寧銻品廠以實(shí)物、專利技術(shù)和現(xiàn)金出資，占股份49％。6.項(xiàng)目的總投資項(xiàng)目總投資1650萬(wàn)元，其中建設(shè)投資450萬(wàn)元，流動(dòng)資金1200萬(wàn)元。流動(dòng)資金分年投入，建設(shè)期300萬(wàn)元，投產(chǎn)后每年300萬(wàn)元。7.產(chǎn)品及生產(chǎn)能力生產(chǎn)聚酯用三氧化二銻和乙二醇銻，年生產(chǎn)能力分別為800噸和1000噸。2006年預(yù)計(jì)產(chǎn)品銷售1000噸，2008年銷售1800噸，達(dá)到設(shè)計(jì)能力。最大產(chǎn)能可以達(dá)到2000噸。廠房設(shè)計(jì)預(yù)留再增加500噸乙二醇銻產(chǎn)能的空間。8.項(xiàng)目選址：廠址占地15畝，暫定在南寧市沿海經(jīng)濟(jì)走廊開發(fā)區(qū)。二、合作伙伴的基本情況（一）廣西華銻化工有限公司（略）（二）南寧銻品廠的基本情況南寧銻品廠始建于1987年，由中國(guó)有色總公司南寧公司和南寧市鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局投資。2001年6月企業(yè)改制，原投資方將工廠產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給位龐周和戴新，股份各占50％。工廠現(xiàn)更名為南寧新洲銻品有限責(zé)任公司。公司現(xiàn)有員工39人，具有大專以上學(xué)歷的員工18人，技師3人。南寧銻品廠是國(guó)內(nèi)最早生產(chǎn)聚酯催化劑的生產(chǎn)企業(yè)之一，在產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售有著豐富的經(jīng)驗(yàn)。1990年，采用自主開發(fā)的高頻等離子體工藝，生產(chǎn)聚酯用三氧化二銻，是國(guó)內(nèi)首次用火法工藝生產(chǎn)這種產(chǎn)品。近年來(lái)，通過(guò)生產(chǎn)工藝的技術(shù)改造，產(chǎn)品的質(zhì)量又上了一個(gè)臺(tái)階，已經(jīng)達(dá)到國(guó)外廠家CANPINE同類產(chǎn)品的水平。1999年開始研制新型聚酯催化劑乙二醇銻，2001年開始批量生產(chǎn)。經(jīng)過(guò)幾年的不斷改進(jìn)，生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品質(zhì)量都已達(dá)到國(guó)內(nèi)的先進(jìn)水平。產(chǎn)品大部分用于纖維級(jí)切片的生產(chǎn)（杜邦和中紡院的工藝），其余的用于瓶級(jí)切片（杜邦和伊文達(dá)的工藝）。企業(yè)內(nèi)部建立了完善質(zhì)量管理體系。通過(guò)了ISO9001：2000質(zhì)量管理體系認(rèn)證。十幾年來(lái)，產(chǎn)品用于國(guó)內(nèi)外各種類型的聚酯生產(chǎn)裝置，穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量深得用戶的好評(píng)。截至2004年，累計(jì)生產(chǎn)銷售聚酯用三氧化二銻約3200噸，乙二醇銻800噸。最近幾年，聚酯氧化銻產(chǎn)品出口到韓國(guó)、泰國(guó)、印尼、印度及臺(tái)灣地區(qū)。目前，聚酯氧化銻的年生產(chǎn)能力800噸，乙二醇銻500噸。在銻催化劑的生產(chǎn)技術(shù)上擁有自主的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。自主開發(fā)的高頻等離子體生產(chǎn)工藝，取得國(guó)家發(fā)明專利（專利號(hào)：ZL92103430.X），并獲得廣西新產(chǎn)品開發(fā)成果二等獎(jiǎng)（1991）、廣西科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)（1993）。乙二醇銻開發(fā)列入廣西2001年的新產(chǎn)品開發(fā)計(jì)劃，今年初通過(guò)了新產(chǎn)品的鑒定。三、市場(chǎng)分析（一）產(chǎn)品的用途以對(duì)苯二甲酸乙二酯和乙二醇，合成聚對(duì)苯二甲酸乙二酯，又稱聚酯（PET）。銻化合物是聚酯生產(chǎn)中的重要催化劑。在聚酯生產(chǎn)中，三價(jià)銻離子作為縮聚催化劑，在由小分子化合物縮聚成高分子化合物的過(guò)程起催化作用，性能十分優(yōu)異。聚酯生產(chǎn)中，銻的使用量約為每噸聚酯160～300ppm不等。銻化合物作為聚酯催化劑使用，已有三十年多年的歷史，目前使用的有三氧化二銻、醋酸銻和乙二醇銻。乙二醇銻是90年代末期才開發(fā)的一種新型催化劑，其性能優(yōu)于三氧化二銻和醋酸銻，被認(rèn)為是銻催化劑的最終產(chǎn)品，將逐步取代三氧化二銻和醋酸銻。（二）產(chǎn)品需求分析1.聚酯工業(yè)對(duì)銻催化劑的消費(fèi)量聚酯（PET）主要用于生產(chǎn)聚酯纖維（滌綸），其產(chǎn)量占合成纖維的50％以上。作為非纖維用途，可以制造薄膜、包裝容器、工程塑料制品等，常見(jiàn)的如各種飲料瓶、油瓶、磁帶、膠卷等，用途十分廣泛。世界聚酯工業(yè)在20世紀(jì)70年代以前一直保持高速發(fā)展，80年代后進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展期。早期發(fā)展聚酯的國(guó)家由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)趨于飽和，生產(chǎn)能力開始向亞洲轉(zhuǎn)移。90年代后，亞洲聚酯工業(yè)發(fā)展迅速，世界聚酯工業(yè)的中心開始轉(zhuǎn)向亞洲。中國(guó)是世界紡織品和服裝的生產(chǎn)大國(guó)，聚酯工業(yè)的發(fā)展有著堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，1990年聚酯產(chǎn)量969kt，2000年聚酯產(chǎn)量5,165kt，2004年聚酯產(chǎn)量11,000kt，十幾年產(chǎn)量幾乎增加了10倍。目前，中國(guó)聚酯生產(chǎn)能力已接近18,000kt，占全球產(chǎn)能的32％，占亞洲的47％，成為世界聚酯生產(chǎn)和銷售中心。我國(guó)目前聚酯纖維人均消費(fèi)量大約10kg，相當(dāng)于美國(guó)人均的四分之一；瓶級(jí)切片人均消費(fèi)量是1kg，約相當(dāng)于美國(guó)的八分之一，聚酯產(chǎn)品的需求仍有很大的增長(zhǎng)空間。據(jù)英國(guó)的CPI公司預(yù)測(cè)，今后幾年世界聚酯工業(yè)仍將保持6～7％的增長(zhǎng)率，2008年世界聚酯產(chǎn)量將達(dá)到48,000kt，產(chǎn)能65,000kt。聚酯工業(yè)是銻催化劑市場(chǎng)的基礎(chǔ)。在聚酯的生產(chǎn)中，銻催化劑的用量因生產(chǎn)工藝而異，按銻用量計(jì)算，吉瑪?shù)奈甯鞒逃昧繛?.16～0.18kg/tPET，杜邦的三釜流程的用量為0.25～0.3kg/tPET。如果按0.2kg/tPET的消耗指標(biāo)作保守估算，世界聚酯工業(yè)對(duì)銻的消耗量見(jiàn)表2-1。表2-11998－2008聚酯工業(yè)銻的消耗量項(xiàng)目199820002001200220032008國(guó)外聚酯產(chǎn)量（kt/a）24,61025,25027,55027,58028,67030,000銻的消耗量（t/a）4,9225,0505,5105,5205,5206,000國(guó)內(nèi)聚酯產(chǎn)量（kt/a）3,7005,1606,3207,7609,54018,000銻的消耗量（t/a）7401,0321,2641,5522,1263,600銻總消耗量（t/a）5,6626,0826,7747,0727,6469,60020世紀(jì)90年代，由于國(guó)內(nèi)聚酯工業(yè)的規(guī)模比較小，銻催化劑的需求量不大。從90年代末開始，國(guó)內(nèi)聚酯工業(yè)進(jìn)入了高速發(fā)展時(shí)期，年增長(zhǎng)率均在20％以上，2003年甚至達(dá)到30％。銻催化劑的需求量迅速增加，2004年的需求量為4550噸，比1998年增加了2.7倍。今后，在增長(zhǎng)率回落到正常水平的情況下，2008年國(guó)內(nèi)銻催化劑的需求量可達(dá)6700噸。近年國(guó)內(nèi)催化劑的消費(fèi)量見(jiàn)表2-2。表2-2國(guó)內(nèi)銻催化劑市場(chǎng)需求量（t/a）年份1998200020012002200320042008三氧化二銻580650700600550450300醋酸銻65010001,3001,8002,1002,3001,800乙二醇銻01502504501,0501,8004,600合計(jì)1,2301,8002,2502,8504,1004,5506,7002.銻催化劑的需求結(jié)構(gòu)及變化趨勢(shì)銻催化劑產(chǎn)品有三氧化二銻、醋酸銻和乙二醇銻。從理論上說(shuō)，這三種產(chǎn)品在使用上是可以互換的，但由于技術(shù)和習(xí)慣的原因，不同的生產(chǎn)裝置會(huì)使用不同的催化劑產(chǎn)品。國(guó)外的聚酯生產(chǎn)企業(yè)主要使用三氧化二銻和醋酸銻，國(guó)內(nèi)則是醋酸銻、乙二醇銻和三氧化二銻，需求結(jié)構(gòu)不完全相同。國(guó)外市場(chǎng)，由于聚酯產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)不同，催化劑的需求結(jié)構(gòu)也存在差異。美國(guó)主要生產(chǎn)非纖維級(jí)聚酯切片，使用的催化劑以三氧化二銻為主，其次是醋酸銻。聚酯氧化銻的用量約600～700噸，醋酸銻約500～600噸。其他國(guó)家或地區(qū)情況也不一樣。2003年，國(guó)外銻催化劑的銻消耗量為5,520t，如三氧化二銻和醋酸銻的消耗銻的比例按照60％和40％計(jì)算，三氧化二銻的消費(fèi)量約3,960t，醋酸銻的消費(fèi)量約5,520噸。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，原來(lái)也只使用醋酸銻和氧化銻，比例大約各占一半。乙二醇銻的使用，引起了市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)的變化。從使用的性能來(lái)說(shuō)，乙二醇銻既可以取代三氧化二銻也可以取代醋酸銻。在實(shí)際生產(chǎn)中，三氧化二銻先被乙二醇銻替代，時(shí)間從2000年開始。結(jié)果是三氧化二銻用量沒(méi)有隨著市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)而增加，而是逐年減少，2004年，它的市場(chǎng)占有比例降至10％。2003年，首家用醋酸銻的企業(yè)試用乙二醇銻，并取得了成功。從這以后，一些新投產(chǎn)原定使用醋酸銻裝置直接改用乙二醇銻，由此使得醋酸銻用量的增長(zhǎng)率低于聚酯產(chǎn)能的增長(zhǎng)率。與之相比，乙二醇銻用量的增長(zhǎng)率卻高達(dá)50％。由于乙二醇銻取代醋酸銻的過(guò)程剛開始，需求結(jié)構(gòu)的改變?nèi)詫⒊掷m(xù)下去。2008年，預(yù)計(jì)乙二醇銻2008年的消費(fèi)量將達(dá)到4600噸，占銻催化劑的70％。國(guó)內(nèi)催化劑的消費(fèi)結(jié)構(gòu)見(jiàn)表2-3。表3-3國(guó)內(nèi)銻催化劑消費(fèi)結(jié)構(gòu)（％）年份1998200020012002200320042008三氧化二銻4736312116104醋酸銻53565863565127乙二醇銻081116284069國(guó)外催化劑市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)為何沒(méi)有發(fā)生國(guó)內(nèi)市場(chǎng)這樣的變化，主要原因有，一是乙二醇銻產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)使用的時(shí)間尚短，國(guó)外的用戶對(duì)之了解甚少。二是國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模不大，開發(fā)國(guó)外市場(chǎng)的能力非常有限。只要乙二醇銻的性能和性價(jià)比優(yōu)于其他兩種產(chǎn)品，技術(shù)上不存在問(wèn)題，國(guó)外用戶接受和使用乙二醇銻產(chǎn)品用不了很長(zhǎng)的時(shí)間。估計(jì)到2008年國(guó)外市場(chǎng)乙二醇銻的需求量將達(dá)到3000噸。（三）產(chǎn)品供應(yīng)分析1.國(guó)內(nèi)銻催化劑生產(chǎn)企業(yè)及生產(chǎn)能力國(guó)內(nèi)主要的生產(chǎn)企業(yè)及其生產(chǎn)能力見(jiàn)表2-4。醋酸銻的生產(chǎn)能力為5700噸，生產(chǎn)企業(yè)有5家，其中以阿托菲納（廣州）化學(xué)有限公司的產(chǎn)能最大，其次是大連巨星有表3-4國(guó)內(nèi)銻聚酯催化劑生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)能力統(tǒng)計(jì)（t/a）企業(yè)名稱醋酸銻乙二醇銻聚酯氧化銻大連巨星有機(jī)化工有限公司1,200800大連威爾精細(xì)化工有限公司10000遼陽(yáng)宏偉區(qū)合成催化劑廠600600儀征康潤(rùn)特種化學(xué)品有限公司600阿托菲納（廣州）化學(xué)有限公司25000南寧銻品廠500800江西二源化工有限責(zé)任公司500800錫礦山閃星銻業(yè)有限責(zé)任公司500合計(jì)=SUM(ABOVE)5,700=SUM(ABOVE)24002,100表3-52003年國(guó)內(nèi)銻催化劑生產(chǎn)企業(yè)銷售量統(tǒng)計(jì)（t/a）企業(yè)名稱醋酸銻乙二醇銻聚酯氧化銻大連巨星有機(jī)化工有限公司700300大連威爾精細(xì)化工有限公司4500遼陽(yáng)宏偉區(qū)合成催化劑廠450250儀征康潤(rùn)特種化學(xué)品有限公司5000南寧銻品廠180250江西二源化工有限責(zé)任公司180250錫礦山閃星銻業(yè)有限責(zé)任公司070無(wú)錫市正茂化工廠50合計(jì)=SUM(ABOVE)2100=SUM(ABOVE)960=SUM(above)570機(jī)化工有限公司。聚酯氧化銻的生產(chǎn)能力為2100噸，生產(chǎn)企業(yè)三家，產(chǎn)能大于國(guó)內(nèi)的需求量，產(chǎn)品出口可以利用富裕的產(chǎn)能。乙二醇銻的生產(chǎn)能力為2400噸，生產(chǎn)企業(yè)4家，生產(chǎn)能力略大于市場(chǎng)的需求量。但與需求量的增加速度相比還是不足。2.國(guó)外催化劑生產(chǎn)企業(yè)及生產(chǎn)能力國(guó)外銻催化劑的生產(chǎn)企業(yè)有個(gè)特點(diǎn)，除了生產(chǎn)催化劑外，還生產(chǎn)普通氧化銻，往往后者才是它的主要業(yè)務(wù)。這幾年，面對(duì)國(guó)內(nèi)氧化銻生產(chǎn)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，許多企業(yè)已被淘汰，剩下的企業(yè)也面臨著很大壓力，也在調(diào)整自己的業(yè)務(wù)?，F(xiàn)在生產(chǎn)銻催化劑較大的廠商有生產(chǎn)氧化銻的CAPINE（比利時(shí)）和LAUREL（美國(guó)），醋酸銻產(chǎn)能最大的ATOFINA等。為了降低生產(chǎn)成本，2003年末，ATOFINA關(guān)閉了美國(guó)的工廠，成立了阿托菲那（廣州）化學(xué)有限公司，將醋酸銻的生產(chǎn)線全部搬到中國(guó)；LAUREL為了降低生產(chǎn)成本，2004年將美國(guó)的工廠遷到墨西哥。國(guó)外氧化銻的有效產(chǎn)能正在逐步減少。從國(guó)內(nèi)外銻催化劑的供需的角度來(lái)看，醋酸銻和氧化銻的產(chǎn)能都大于需求，兩者之比大約在1比0.7左右。醋酸銻的有效產(chǎn)能大部分都在國(guó)內(nèi)，在未來(lái)的幾年，誰(shuí)的競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)誰(shuí)的機(jī)會(huì)就多一些。三氧化二銻的有效產(chǎn)能大部分在國(guó)外，如果在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中，這部分產(chǎn)能消失的話，國(guó)內(nèi)的企業(yè)將有很大的機(jī)會(huì)。乙二醇銻的產(chǎn)能與需求接近，合理的產(chǎn)能需求比應(yīng)在1比0.8左右，產(chǎn)能相對(duì)偏小，如果考慮國(guó)內(nèi)和國(guó)外需求的增加，可以認(rèn)為乙二醇銻產(chǎn)能還有較大的增長(zhǎng)空間。（四）產(chǎn)品價(jià)格分析在聚酯生產(chǎn)中，銻催化劑的加入量約0.2～0.5kg/tPET，按目前價(jià)格計(jì)算，其使用成本大約7～12元，在聚酯產(chǎn)品成本中所占的比例不到0.2％。但是催化劑的重要性卻是不言而喻的，如果催化劑出問(wèn)題，一個(gè)中等規(guī)模的聚酯廠，一次的次品損失就是幾十萬(wàn)元，甚至上百萬(wàn)元。從用戶的角度的來(lái)看，銻催化劑的價(jià)格的敏感度應(yīng)該是不高的。市場(chǎng)上影響銻催化劑價(jià)格的主要因素有：（1）有效的供應(yīng)量（2）生產(chǎn)廠商的數(shù)量和規(guī)模（3）原材料的價(jià)格（4）價(jià)格的敏感度。短期來(lái)看，聚酯用三氧化二銻的國(guó)內(nèi)需求量在減少，供大于求，穩(wěn)定的產(chǎn)品價(jià)格約比二號(hào)銻價(jià)格高15～20％左右，價(jià)格受金屬銻價(jià)格波動(dòng)的影響。國(guó)外聚酯用三氧化二銻的年需求量達(dá)4000噸，幾乎是國(guó)內(nèi)的10倍，主要的供應(yīng)商是國(guó)外的生產(chǎn)廠商，產(chǎn)品的價(jià)格比較高，比二號(hào)銻的價(jià)格高25～30％。國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)廠商，如果其產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)到或高于國(guó)外企業(yè)的水平，產(chǎn)品銷到國(guó)際市場(chǎng)，將極具競(jìng)爭(zhēng)力。自從乙二醇銻投放國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以來(lái)，需求量一直在快速增長(zhǎng)，但整體的價(jià)格水平在逐年下降。乙二醇銻2000年的市場(chǎng)價(jià)格在40000元以上，當(dāng)時(shí)的銻錠的價(jià)格不到10000元。經(jīng)過(guò)幾年的調(diào)整，目前乙二醇銻的價(jià)格已穩(wěn)定在29000～36000元之間。乙二醇銻價(jià)格受金屬銻和乙二醇的價(jià)格影響。國(guó)外乙二醇銻的市場(chǎng)還沒(méi)有形成，一旦需求出現(xiàn)，應(yīng)該有較好的價(jià)格。（五）競(jìng)爭(zhēng)力分析1.國(guó)內(nèi)主要生產(chǎn)廠商的情況。（1）大連巨星有機(jī)化學(xué)有限公司（大連第一有機(jī)化工有限公司），生產(chǎn)醋酸鹽類化工產(chǎn)品，主要產(chǎn)品有醋酸鈷、醋酸錳、醋酸銻和乙二醇銻。1999年開始生產(chǎn)乙二醇銻。生產(chǎn)醋酸銻和乙二醇銻所用的三氧化二銻從市場(chǎng)上購(gòu)買。（2）遼陽(yáng)市宏偉區(qū)合成催化劑廠，前身是遼陽(yáng)市宏偉區(qū)托盤廠，位于遼寧省遼陽(yáng)市宏偉區(qū)。2000年開始生產(chǎn)醋酸鈷、醋酸錳和醋酸銻，主要用戶是遼陽(yáng)石化。2002年開始生產(chǎn)乙二醇銻，主要用戶是江蘇三房巷集團(tuán)。（3）江西二源化工有限責(zé)任公司，位于江西省銅鼓縣。1996年開始生產(chǎn)聚酯用三氧化二銻。2002年開始生產(chǎn)乙二醇銻。（4）錫礦山閃星銻業(yè)有限責(zé)任公司技術(shù)中心。2001年開始在國(guó)內(nèi)銷售聚酯用三氧化二銻，2004年的銷售量約100噸，用戶有海南興業(yè)聚酯股份有限公司和浙江蕭山榮盛化學(xué)纖維有限公司。2.企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的比較把上述企業(yè)、南寧銻品廠與新公司按競(jìng)爭(zhēng)力要素作一個(gè)評(píng)分比較，見(jiàn)表2-6。比較結(jié)果表明，新公司競(jìng)爭(zhēng)能力綜合評(píng)價(jià)總分第一，關(guān)鍵指標(biāo)中，融資能力、國(guó)外市場(chǎng)的銷售能力比較突出，在同類企業(yè)中處于領(lǐng)先的位置。第二名的大連巨星有機(jī)化學(xué)有限責(zé)任公司，和南寧銻品廠一起是國(guó)內(nèi)兩家最早生產(chǎn)聚酯催化劑的企業(yè)，前者生產(chǎn)醋酸銻，后者生產(chǎn)三氧化二銻。1998年以前，由于使用醋酸銻的企業(yè)不多，大連巨星的醋酸銻銷售量并不大。最近幾年，憑著相對(duì)雄厚的實(shí)力，采用低價(jià)的銷售策略，在高速增長(zhǎng)的市場(chǎng)中占有相當(dāng)?shù)姆蓊~，其2004年的銷售量（醋酸銻加乙二醇銻）是現(xiàn)有企業(yè)中最大的。大連巨星比較突出的是規(guī)模優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)，其他的核心競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)如產(chǎn)品質(zhì)量、工藝技術(shù)及產(chǎn)品成本均不占優(yōu)，比較明顯的劣勢(shì)是，遠(yuǎn)離原材料產(chǎn)地和用戶，運(yùn)輸成本是現(xiàn)有企業(yè)中最高的。排名第三的錫礦山，它最突出的優(yōu)勢(shì)就是資源，但對(duì)銻催化劑的生產(chǎn)和銷售而言，目前不具有決定性的意義，而它的品牌知名度在聚酯催化劑市場(chǎng)上并不高，銷售量也是最少的，如何把潛在的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變成真正的競(jìng)爭(zhēng)力，還需要一定的時(shí)間。（五）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析1.新產(chǎn)品或替代產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)理論研究表明，聚合催化活性比銻高的有鈦和鍺。雖然鈦的聚合催化活性比銻高，但它對(duì)聚酯降解副作用也比銻大。實(shí)踐證明，既要保持鈦的高催化活性，又要抑制它的降解作用還比較困難。雖然鈦催化劑研究得比較多，但目前能在生產(chǎn)上成功應(yīng)用的還沒(méi)有。鍺價(jià)格昂貴，僅用于特殊的用途。乙二醇銻被認(rèn)為是銻聚酯催化劑的最后一個(gè)品種,出現(xiàn)新的替代產(chǎn)品的可能性極小。一般而言，新的催化劑產(chǎn)品從發(fā)明到生產(chǎn)上的廣泛使用往往需要3年的時(shí)間，因此，在3～5年內(nèi)，新產(chǎn)品或新替代產(chǎn)品所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)不大。表3-6新公司與現(xiàn)有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)計(jì)分表序號(hào)競(jìng)爭(zhēng)力要素新公司大連巨星錫礦山南寧銻品遼陽(yáng)宏偉江西二源1產(chǎn)品成本5444332規(guī)模效益5532323融資能力5452324國(guó)內(nèi)銷售能力4524345國(guó)外銷售能力5332116品牌5524347工藝技術(shù)5444438產(chǎn)品質(zhì)量5445459產(chǎn)品種類55345410資源占有425322總分=SUM(ABOVE)48=SUM(ABOVE)41=SUM(ABOVE)3534=SUM(ABOVE)3130排名1234562.新競(jìng)爭(zhēng)者的風(fēng)險(xiǎn)聚酯催化劑市場(chǎng)有一定的特殊性，新進(jìn)入的企業(yè)，即使競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)于現(xiàn)有企業(yè)，往往也需要3年以上的時(shí)間才能爭(zhēng)取到一定的客戶。大連巨星有機(jī)化學(xué)有限責(zé)任公司、南寧銻品廠和江西二源化工有限責(zé)任公司在這一行業(yè)已有十幾年的歷史。新進(jìn)入的企業(yè)，成功的比較少。遼陽(yáng)市宏偉區(qū)合成催化劑廠，能在短時(shí)間內(nèi)取得一席之地，主要得益于地緣優(yōu)勢(shì)，企業(yè)邊上的遼陽(yáng)石化就是它的主要用戶，地域以外的市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并不明顯。新競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手加入對(duì)新公司而言風(fēng)險(xiǎn)不大。3.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)內(nèi)，除了壟斷性的市場(chǎng)外，任何企業(yè)都會(huì)遇到競(jìng)爭(zhēng)加劇這樣的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。銻催化劑市場(chǎng)不是一個(gè)均勻市場(chǎng)，不同地區(qū)的產(chǎn)品價(jià)格的差別比較大，在某些地方，可以說(shuō)競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入白熱化狀態(tài)，但這種狀態(tài)會(huì)隨著部分企業(yè)的退出而結(jié)束。目前，市場(chǎng)這種風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)在釋放，對(duì)于現(xiàn)在進(jìn)入的新公司來(lái)說(shuō)，由于競(jìng)爭(zhēng)能力很強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)反而降低了，勝出的機(jī)會(huì)很大，完全可以做到這個(gè)行業(yè)的前三名。四、生產(chǎn)規(guī)模與建設(shè)條件（一）產(chǎn)品方案及生產(chǎn)規(guī)模產(chǎn)品品種為聚酯用三氧化二銻和聚酯用乙二醇銻。根據(jù)市場(chǎng)的容量、可能的銷售量及投資的效率，生產(chǎn)規(guī)模初步定為：聚酯用三氧化二銻：800t/a，聚酯用乙二醇銻：1000t/a。（二）原材料供應(yīng)生產(chǎn)聚酯用三氧化二銻的原料為優(yōu)質(zhì)銻錠，以電解銻為主，從宜州新洲金屬化工有限公司購(gòu)進(jìn)。生產(chǎn)乙二醇銻的原材料為三氧化二銻和乙二醇。三氧化二銻自產(chǎn)，或從華銻采購(gòu)，自產(chǎn)氧化銻所用的銻錠（Sb99.85）從市場(chǎng)采購(gòu)。乙二醇從茂名石油化工廠采購(gòu)。主要原材料年用量見(jiàn)表4－1。表4-1主要原材料年用量序號(hào)原料名稱單位年用量供應(yīng)來(lái)源1銻定（Sb99.9）t750宜州市新洲金屬化工有限公司2銻錠（Sb99.85）t650市場(chǎng)采購(gòu)3氧化銻t700華銻化工有限公司4乙二醇t650茂名石油化工廠燃料為無(wú)煙煤和0號(hào)柴油。無(wú)煙煤年用量600噸，從市場(chǎng)采購(gòu)。0號(hào)柴油年用量20噸，從本市石油公司購(gòu)進(jìn)。（三）廠址選擇工廠廠址初步選在南寧市沿海經(jīng)濟(jì)走廊開發(fā)區(qū)，場(chǎng)地已完成“三通一平”，場(chǎng)址邊界30米內(nèi)有供電、供水、排水的接入口，有良好的供排水系統(tǒng)，具備良好的施工條件。本項(xiàng)目用地15畝，預(yù)留一定的發(fā)展余地。五、生產(chǎn)技術(shù)條件（一）生產(chǎn)工藝技術(shù)1.聚酯用三氧化二銻生產(chǎn)工藝生產(chǎn)工藝采用南寧銻品廠發(fā)明的高頻等離子體銻白爐技術(shù)，該發(fā)明獲國(guó)家發(fā)明專利（專利號(hào)：ZL921003430X）。該工藝以優(yōu)質(zhì)的精銻為原料，在爐內(nèi)1000℃的高溫下，銻熔化揮發(fā)，被富氧空氣氧化，生成氧化銻蒸汽，進(jìn)入另一反應(yīng)室，被高溫等離子體加熱并充分汽化。在反應(yīng)室的出口，用冷空氣將氧化銻蒸氣驟冷至200℃，使之形成均勻細(xì)小、粒徑0.3～0.4微米的立方晶體粉末。經(jīng)過(guò)進(jìn)一步的冷卻后，用濾袋除塵器將氧化銻粉末收集下來(lái)，就得到所需的產(chǎn)品。經(jīng)除塵器除塵后煙氣達(dá)標(biāo)排放，無(wú)廢渣廢水。該工藝所生產(chǎn)的聚酯用三氧化二銻，在乙二醇中具有良好溶解性以及較高的催化活性。迄今為止，已生產(chǎn)聚酯用三氧化銻化二銻3500噸，國(guó)內(nèi)外的用戶達(dá)30多家。經(jīng)過(guò)多次的改進(jìn)和完善，該工藝在國(guó)內(nèi)仍處于領(lǐng)先的水平。生產(chǎn)工藝設(shè)備除了更換除塵器外和建新的銻白爐外，其余的設(shè)備如高頻設(shè)備、空壓機(jī)等均采用南寧銻品廠的原有設(shè)備。2.乙二醇銻生產(chǎn)工藝乙二醇銻生產(chǎn)采用南寧銻品廠自主開的工藝技術(shù)。該工藝技術(shù)開發(fā)，列入2001年廣西新產(chǎn)品新技術(shù)開發(fā)項(xiàng)目，2005年通過(guò)鑒定。乙二醇銻的生產(chǎn)工藝，以氧化銻和乙二醇為原料，主要由反應(yīng)、過(guò)濾、結(jié)晶、干燥和蒸餾回收等工序組成，工藝比較復(fù)雜。工藝經(jīng)過(guò)不斷的改進(jìn)，日趨完善，主要的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)處于國(guó)內(nèi)先進(jìn)水平。生產(chǎn)工藝符合環(huán)保的要求。產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，優(yōu)于國(guó)內(nèi)的同類產(chǎn)品。南寧銻品廠現(xiàn)有的乙二醇銻生產(chǎn)能力為500噸。如果共用部分原有的設(shè)備，只需增加不多的投資，就可以再增加500噸的產(chǎn)能，形成年產(chǎn)1000噸乙二醇銻的生產(chǎn)能力。（二）主要工藝設(shè)備1.三氧化二銻生產(chǎn)設(shè)備（略）2.乙二醇銻生產(chǎn)設(shè)備（略）（三）建筑工程建筑工程包括乙二醇銻車間、氧化銻生產(chǎn)車間、倉(cāng)庫(kù)、配電房和綜合辦公樓。詳見(jiàn)表5－1。（四）公用工程公用工程包括供配電工程和給排水工程1.供配電工程廠區(qū)內(nèi)用電設(shè)備容量450KW，設(shè)獨(dú)立變電所，變壓器容量500KVA，電力由工業(yè)園內(nèi)的電網(wǎng)供給。表5-1主要建、構(gòu)筑物的建筑特征、結(jié)構(gòu)及面積序號(hào)建、構(gòu)筑物名稱占地面積（m2）建筑面積（m2）結(jié)構(gòu)型式建筑特征長(zhǎng)×寬×高（m）1氧化銻車間630630輕鋼42×15×92乙二醇銻車間630630輕鋼42×15×93鍋爐房7272輕鋼12×6×94倉(cāng)庫(kù)630630輕鋼42×15×55綜合樓150300磚混2層6配電間3030磚混6×5×47風(fēng)機(jī)房180180磚混36×5×48儲(chǔ)罐棚108108輕鋼18×6×59冷卻水池1515磚混5×3×3（深）10廠區(qū)道路10001000混凝土11廠區(qū)圍墻500×2.5（高）2.給排水工程用水量包括生產(chǎn)用水、消防用水和設(shè)生活用水。生產(chǎn)用水主要是冷卻用水，每天用量約600m3，循環(huán)使用60％，需補(bǔ)充新鮮水250m3。生活用水50m3，消防用水量為15l/s（54m3/h）。工廠最大的直流供水量為70m3/h，由工業(yè)園區(qū)內(nèi)的自來(lái)水網(wǎng)供應(yīng)。六、環(huán)境影響評(píng)價(jià)（一）污染環(huán)境因素分析1.廢氣氧化銻生產(chǎn)以空氣作氧化劑,依靠反應(yīng)熱來(lái)維持平衡，不用燃料。煙氣冷卻后，用布袋收塵器將氧化銻收集下來(lái)，測(cè)定結(jié)果表明，收塵率達(dá)到99.9%以上。收塵器排放的煙氣的主要成分是O2、N2、氮氧化物及氧化銻，無(wú)其他的有害物質(zhì)，氧化銻的最大排放量40g/h，相應(yīng)的排放濃度為5mg/m3，廢氣最大排放量8000m3/h。廢氣連續(xù)排放，正常的排放量是最大排放量的80%。加熱爐燃料為無(wú)煙煤，每天用量1～1.5噸，煙氣量約3500m3/h。2.廢水乙二醇銻和氧化銻的生產(chǎn)均無(wú)廢液排放。排放的廢水主要是冷卻水，少量的清洗廢水和生活廢水，排水量200t/d，無(wú)有害物質(zhì)，符合排放標(biāo)準(zhǔn)。3.廢渣氧化銻生產(chǎn)有少量的廢渣，每年約20噸，主要成分是銻和鐵的氧化物，不溶于水。這些廢渣賣給冶煉廠，回收有價(jià)金屬。4.噪聲少部分的設(shè)備，如空壓機(jī)和離心機(jī)噪音比較大。（二）環(huán)境保護(hù)措施對(duì)環(huán)境影響因素的分析表明，乙二醇銻和氧化銻生產(chǎn)的“三廢”排放符合現(xiàn)行的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)單臺(tái)設(shè)備噪音的治理，只要采取簡(jiǎn)單的隔音措施即可。七、勞動(dòng)安全衛(wèi)生和消防（一）勞動(dòng)安全衛(wèi)生根據(jù)工業(yè)有害物的定義和GB5044-85《職業(yè)性接觸物危害程度分級(jí)》，金屬銻屬于低毒，乙二醇和氧化銻屬于微毒，危害程度分級(jí)為Ⅳ級(jí)（輕度危害）。乙二醇銻和氧化銻的生產(chǎn)系統(tǒng)基本上是密閉的，工人只有在投料和包裝的時(shí)候，才會(huì)短時(shí)間接觸。只需穿戴一般的勞保用品（如手套和口罩）就可以達(dá)到防護(hù)的目的。實(shí)際生產(chǎn)中，沒(méi)有發(fā)生職業(yè)中毒的個(gè)案。（二）消防根據(jù)GBJ16-87《建筑設(shè)計(jì)防火規(guī)范》，乙二醇屬于丙類物品，金屬銻、氧化銻及乙二醇銻屬于戌類(非燃燒物品)。乙二醇銻生產(chǎn)屬于丙類，氧化銻生產(chǎn)屬于丁類。乙二醇每天用量不多，最大用量3噸。由于火災(zāi)的危險(xiǎn)性比較低，按照規(guī)范只需配備一般的消防設(shè)施。八、公司組織機(jī)構(gòu)與人力資源（一）管理機(jī)構(gòu)組織方案和體系根據(jù)公司章程，按照科學(xué)、效率和適用原則，設(shè)立公司的管理機(jī)構(gòu)。公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為董事會(huì)，公司高管設(shè)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理。管理職能部門設(shè)財(cái)務(wù)部、銷售采購(gòu)部、生產(chǎn)技術(shù)部、化驗(yàn)室和生產(chǎn)車間。（二）人員配置公司定員50人，公司定員中未包括包裝崗位的臨時(shí)工和保安。公司人數(shù)將根據(jù)生產(chǎn)情況逐漸增加，直至達(dá)到定員。人員配置見(jiàn)表8－1。表8-1人員配置表序號(hào)部門定員說(shuō)明1公司負(fù)責(zé)人3董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理2財(cái)務(wù)部3部門經(jīng)理、會(huì)計(jì)、出納3銷售采購(gòu)部7部門經(jīng)理、業(yè)務(wù)員、倉(cāng)庫(kù)保管員4生產(chǎn)技術(shù)部3部門經(jīng)理、生產(chǎn)安全工程師、質(zhì)量工程師5化驗(yàn)室6化驗(yàn)室主管、化驗(yàn)員、取樣工6生產(chǎn)車間25～28車間主任、技術(shù)員、工人合計(jì)47～50九、投資估算（一）建設(shè)投資估算1.建筑工程費(fèi)建筑工程費(fèi)采用單位建筑工程投資估算法估算。建筑工程費(fèi)用見(jiàn)表9－1。2.設(shè)備、工器具購(gòu)置費(fèi)及安裝工程費(fèi)乙二醇銻工程和聚酯氧化銻工程中的安裝工程費(fèi)用包括舊設(shè)備的安裝費(fèi)用。設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)用估算見(jiàn)表9－2。表9－1建筑工程費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)建、構(gòu)筑名稱單位工程量單價(jià)（元）費(fèi)用合計(jì)1氧化銻車間m263045028.352乙二醇銻車間m263045028.353鍋爐房m2723502.164倉(cāng)庫(kù)m263040025.205綜合樓m230065019.506配電房m2305501.657風(fēng)機(jī)房m21803506.308儲(chǔ)罐棚m21082002.169門衛(wèi)室m2125500.6610冷卻水池m3454001.8011煙囪m308002.4012廠區(qū)道路m21000505.0013大門2.0014廠區(qū)圍墻m5001608.0015其他構(gòu)筑物2.5合計(jì)=SUM(ABOVE)=SUM(ABOVE)136.03表9－2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)及安裝費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)1乙二醇銻工程75122聚酯氧化銻工程1693公用工程1854分析檢測(cè)設(shè)備65工器具5合計(jì)=SUM(ABOVE)120263.工程建設(shè)其他費(fèi)用土地使用權(quán)出讓金按每畝10萬(wàn)元計(jì)算。詳見(jiàn)表9－3。4.基本預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)以建筑工程、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)及工程建設(shè)其他費(fèi)用之和為基數(shù)，乘以基本預(yù)備費(fèi)率計(jì)算?；绢A(yù)備費(fèi)率取2％。表9－3工程建設(shè)其他費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)費(fèi)用名稱費(fèi)率或標(biāo)準(zhǔn)金額備注1土地使用權(quán)出讓金10萬(wàn)元/畝150土地面積：15畝2勘察設(shè)計(jì)費(fèi)3.53工程監(jiān)理費(fèi)1.54培訓(xùn)費(fèi)15其他費(fèi)用2合計(jì)=SUM(ABOVE)158表9－4項(xiàng)目投入總資金估算匯總表單位：萬(wàn)元序號(hào)費(fèi)用名稱投資額占項(xiàng)目投入總資金的比例（％）1建設(shè)投資45027.271.1建設(shè)投資靜態(tài)部分45027.271.1.1建筑工程費(fèi)1368.241.1.2設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)1207.271.1.3安裝工程費(fèi)261.571.1.4工程建設(shè)其他費(fèi)用1589.571.1.5基本預(yù)備費(fèi)100.621.2建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分1.2.1建設(shè)期利息2流動(dòng)資金120072.733項(xiàng)目投入總資金（1+2）1650100（二）流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金需要量按銷售收入的25％計(jì)算，產(chǎn)量達(dá)到設(shè)計(jì)能力時(shí)，所需流動(dòng)資金為1200萬(wàn)元。（三）項(xiàng)目投入總資資金及分年投入計(jì)劃1.項(xiàng)目投入總資金項(xiàng)目總投資1650萬(wàn)元，其中建設(shè)投資450萬(wàn)元，占總投資的27.3％，流動(dòng)資金1200萬(wàn)元，占總投資的72.7％。建設(shè)投資中，土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓金150萬(wàn)元，占建設(shè)投資的33.3％。詳見(jiàn)表8－4。2.投資分年投入計(jì)劃由于建設(shè)期周期比較短，大約半年時(shí)間，所以建設(shè)投資必須到位，才能保證工程按期進(jìn)行。流動(dòng)資金根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況，分年投入。資金投入計(jì)劃詳見(jiàn)表8－5。表9-5資金分年投入計(jì)劃表單位：萬(wàn)元序號(hào)名稱合計(jì)20052006200720081分年計(jì)劃（％）100333918102建設(shè)投資450400503建設(shè)期利息4流動(dòng)資金12003003003003005項(xiàng)目投入總資金（1+2+3）1650550650300150十、融資方案（一）資本金籌措資本金450萬(wàn)元，由股東按比例出資。（二）債務(wù)資金籌措項(xiàng)目總投資中，建設(shè)投資450萬(wàn)元，流動(dòng)資金1200萬(wàn)元。建設(shè)投資自籌，流動(dòng)資金通過(guò)信貸融資解決。十一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（一）基本依據(jù)1.財(cái)務(wù)價(jià)格在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，銷售收入和成本計(jì)算不含增值稅。2.稅費(fèi)現(xiàn)行的財(cái)稅政策規(guī)定，產(chǎn)品銷售的增值稅率為17％，城市維護(hù)建設(shè)稅率7％，教育費(fèi)附加費(fèi)率4％，所得稅率33％。3.項(xiàng)目計(jì)算期由于建設(shè)期不超過(guò)半年，而且對(duì)原廠的生產(chǎn)影響也不大，因此項(xiàng)目計(jì)算期從投產(chǎn)年開始，按10年計(jì)算。4.生產(chǎn)負(fù)荷按照預(yù)測(cè)的銷售量來(lái)確定生產(chǎn)負(fù)荷。在聚酯三氧化二銻生產(chǎn)負(fù)荷不滿的情況下，利用富余的產(chǎn)能生產(chǎn)微粒三氧化二銻，作為乙二醇銻的原料，不足部分向華銻購(gòu)買。詳見(jiàn)表11－1、表11－2。表11－1生產(chǎn)負(fù)荷表序號(hào)項(xiàng)目單位2006200720081.乙二醇銻產(chǎn)量t/a60080010002乙二醇銻產(chǎn)能利用率％60801003聚酯三氧化二銻t/a4006008004聚酯氧化銻產(chǎn)能利用率％5075100表11－2氧化銻（原料）產(chǎn)需平衡表單位：噸序號(hào)項(xiàng)目2006200720081.乙二醇銻產(chǎn)量60080010002氧化銻消耗量4205607003自產(chǎn)微粒三氧化二銻42025004外購(gòu)優(yōu)質(zhì)氧化銻0310700（二）成本費(fèi)用估算1.成本估算依據(jù)（1）原材料、燃料及動(dòng)力原材料、燃料及動(dòng)力價(jià)格估算均以市場(chǎng)已實(shí)現(xiàn)的價(jià)格為基礎(chǔ)。主要的原材料價(jià)格見(jiàn)表11－3。（2）工資及福利全公司定員50人，工資福利按人均每年18000元估算，全年工資及福利費(fèi)為90萬(wàn)元，其中生產(chǎn)工人工資福利40萬(wàn)。（3）固定資產(chǎn)折舊新建固定資產(chǎn)原值為290萬(wàn)元，南寧銻品廠投入的固定資產(chǎn)180萬(wàn)元（暫定），合計(jì)470萬(wàn)元。折舊按直線法折舊，房屋折舊年限為20年，機(jī)器設(shè)備折舊年限為10年，合計(jì)每年折舊費(fèi)40萬(wàn)元。期末回收固定資產(chǎn)余值68萬(wàn)元。（4）修理費(fèi)用和其他費(fèi)用修理費(fèi)按每年折舊額的50％計(jì)為每年20萬(wàn)元。其他費(fèi)用按折舊額的75％計(jì)為每年30萬(wàn)元。表11－3主要原料的采購(gòu)價(jià)格單位：元序號(hào)原料名稱單位單價(jià)單價(jià)（含稅價(jià)）1銻錠（99.90％）t22650265002銻錠（99.85％）t21368250003三氧化二銻（99.80％）t20684242004工業(yè)用乙二醇（優(yōu)質(zhì)）t72658500（5）管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用管理費(fèi)用按年銷售收人的2.5％計(jì)。其中，包括管理人員工資福利50萬(wàn)元，無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)用。（6）無(wú)形資產(chǎn)攤銷包括土地使用權(quán)出讓金和專利技術(shù)費(fèi)用的攤銷，土地使用權(quán)出讓金按50年期攤銷，每年3萬(wàn)元；專利技術(shù)專讓費(fèi)按10年攤銷，每年2萬(wàn)元，一并計(jì)入管理費(fèi)用。期末回收土地使用權(quán)出讓金攤銷120萬(wàn)元。（7）銷售費(fèi)用按銷售收入的3.5％計(jì)，包括運(yùn)雜費(fèi)和業(yè)務(wù)費(fèi)。（8）財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用主要是流動(dòng)資金利息，貸款年利率為7.8％。流動(dòng)資金按照銷售收入的25％計(jì)算，財(cái)務(wù)費(fèi)用按銷售收入的2％計(jì)算。（9）副產(chǎn)品收入每生產(chǎn)1噸氧化銻，產(chǎn)出的次氧、結(jié)氧、底銻和浮渣，銻金屬量約45公斤，平均銷售價(jià)格以同期銻錠價(jià)格的70％計(jì)，凈收入在氧化銻的產(chǎn)品成本中扣除。2.單位制造成本估算（1）乙二醇銻制造成本估算原料為外購(gòu)優(yōu)質(zhì)三氧化二銻。產(chǎn)品制造成本中的金額不含增值稅。估算結(jié)果見(jiàn)表11－4。（2）聚酯三氧化二銻制造成本估算產(chǎn)品制造成本中的金額不含增值稅，估算結(jié)果見(jiàn)表11－5。（3）總成本費(fèi)用估算乙二醇銻的生產(chǎn)所用優(yōu)質(zhì)氧化銻，第1年自產(chǎn)，第2年部分從華銻采購(gòu)，第三年以后全部?？偝杀举M(fèi)用估算詳見(jiàn)表11－6：《總成本費(fèi)用估算表》（三）銷售收入估算1.估算說(shuō)明產(chǎn)品銷售價(jià)以市場(chǎng)已實(shí)現(xiàn)的價(jià)格為基礎(chǔ)，取中低價(jià)格。價(jià)格為買方工廠交貨價(jià)（國(guó)表11－4乙二醇銻制造成本估算表單位：元序號(hào)項(xiàng)目單位消耗定額單價(jià)(含稅）金額1原材料19,6181.1氧化銻t0.724,20014,4791.2乙二醇t0.68,5004,3591.3包裝物、低值易耗7802燃料及動(dòng)力7692.1電kwh10000.554702.2煤t0.46002052.3水t1001.1943工人工資及福利3504制造費(fèi)用7504.1折舊3004.2維修費(fèi)用1504.3其他費(fèi)用300制造成本（1+2+3+4）21,487表11－5聚酯用三氧化二銻制造成本估算表單位：元序號(hào)項(xiàng)目單位消耗定額單價(jià)（含稅）金額1原材料20,6051.1銻錠t0.926,50020,3851.2包裝物、低值易耗2202燃料及動(dòng)力7012.1電kwh13500.556352.2柴油kg104.50382.3水t301.1283工資及福利2504制造費(fèi)用4504.1折舊2004.2維修費(fèi)用1004.3其他費(fèi)用1505副產(chǎn)品回收t0.04515,000675制造成本（1+2+3+4-5）21,331內(nèi)用戶），或國(guó)內(nèi)港口交貨價(jià)（出口）。產(chǎn)品銷售價(jià)（含稅）分別為，乙二醇銻每噸32000元，聚酯用三氧化二銻每噸28500元。2.產(chǎn)品銷售收入估算詳見(jiàn)表11-7：《銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表》（四）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表1.財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表期末回收固定資產(chǎn)（房屋）余額68萬(wàn)元，回收土地使用權(quán)出讓金120萬(wàn)元，列入其他現(xiàn)金流入。詳見(jiàn)表11－8：《財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（總投資）》2.損益和利潤(rùn)分配表詳見(jiàn)表11－9：《損益和利潤(rùn)分配表》3.資金來(lái)源與運(yùn)用表詳見(jiàn)表11－10：《資金來(lái)源與運(yùn)用表》4.借款償還計(jì)劃表詳見(jiàn)表10－11：《借款與還款計(jì)劃表》（五）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)1.財(cái)務(wù)盈利能力分析（1）投資利潤(rùn)率投資利潤(rùn)率＝年平均利潤(rùn)總額/總投資*100％（2）投資利稅率投資利稅率＝年平均利稅總額/總投資*100％（3）資本金利潤(rùn)率資本金利潤(rùn)率＝年平均利潤(rùn)總額/資本金*100％（4）現(xiàn)金流量分析項(xiàng)目計(jì)算期10年，從投產(chǎn)年算起，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率12％，根據(jù)《現(xiàn)金流量表（總投資）》（詳見(jiàn)附表：表11－8）計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）和凈態(tài)投資回收期（從投產(chǎn)期算起）。財(cái)務(wù)盈利能力指標(biāo)詳見(jiàn)表8－12。2.償債能力分析項(xiàng)目流動(dòng)資金為債務(wù)資金，債務(wù)資金的償還期不足3.5年。詳見(jiàn)表11-11《借款償還計(jì)劃表》（六）不確定性分析1.盈虧平衡分析（1）盈虧平衡產(chǎn)量銷售價(jià)格為計(jì)算價(jià)格（P）時(shí)，二醇銻的保本產(chǎn)量為281噸，聚酯氧化銻為當(dāng)價(jià)格下降7.5％時(shí)，保本點(diǎn)產(chǎn)量為357噸，相當(dāng)于設(shè)計(jì)能力的35.7％。聚酯用三氧化二銻抗風(fēng)險(xiǎn)能力稍弱，銷售價(jià)格為計(jì)算價(jià)格（P）29000元時(shí)，保本點(diǎn)產(chǎn)量為394噸；當(dāng)銷售價(jià)格下降5％時(shí)，保本點(diǎn)產(chǎn)量為708噸，相當(dāng)于設(shè)計(jì)能力的88.5％。當(dāng)價(jià)格為P時(shí)，表11－12財(cái)務(wù)盈利能力指標(biāo)序號(hào)指標(biāo)所得稅前所得稅后1財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）62.2%40.7%2財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV，i＝12％）2351萬(wàn)元1520萬(wàn)元3靜態(tài)投資回收期（投產(chǎn)期算起）3.2年3.9年4投資利潤(rùn)率25.9％5投資利稅率26.9％6資本金利潤(rùn)率95％63.6％表11－13盈虧平衡產(chǎn)量序號(hào)價(jià)格（元/噸）盈虧平衡產(chǎn)量（t/a）乙二醇銻聚酯氧化銻11P28137320.95P376666表11-14盈虧平衡價(jià)格序號(hào)乙二醇銻聚酯氧化銻1銷售量（噸）8001000盈虧平衡價(jià)格（VAT）27242274312銷售量（噸）640800盈虧平衡價(jià)格（VAT）27626278783銷售量（噸）480600盈虧平衡價(jià)格（VAT）2826528624保本點(diǎn)產(chǎn)量之和為624噸，在流動(dòng)資金保證的情況下，還是容易實(shí)現(xiàn)的。總體而言，項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)性比較好。2.敏感性分析將產(chǎn)品銷售價(jià)格、主要原材料價(jià)格和建設(shè)投資作為不確定因素，用單因素分析方法考察其對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）的影響。從敏感性分析圖和敏感性分析表，可以得出以下結(jié)論：（1）銻錠價(jià)格的變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率降低的影響最大，敏感系數(shù)為-7.43，即銻錠價(jià)格上漲1％，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率降低的變動(dòng)率為-7.4％。臨界點(diǎn)為9.9％，即銻錠價(jià)格上漲9.9％，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率即下降至基本收益率12％。（2）乙二醇銻銷售價(jià)格變動(dòng)的影響，敏感系數(shù)為-6.86，臨界點(diǎn)為-10.4％。僅次于銻錠。（3）聚酯用氧化銻銷售價(jià)格的影響，敏感系數(shù)為-4.98，臨界點(diǎn)為-15.0％。排在第三位。（4）乙二醇的價(jià)格變動(dòng)對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)降低的影響比較小，敏感系數(shù)為-1.18，臨界點(diǎn)在50％以外。（5）在所考察的項(xiàng)目中，建設(shè)投資的變動(dòng)對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的負(fù)面影響是最小的，敏感系數(shù)為-0.47，臨界點(diǎn)在50％以外。由于生產(chǎn)負(fù)荷或銷售量在盈虧平衡分析中已作了分析，在此不再作為考察的項(xiàng)目。十二、風(fēng)險(xiǎn)分析（一）主要風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別從目前的情況來(lái)看，項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自三個(gè)方面，一是市場(chǎng)供需實(shí)際情況與預(yù)測(cè)值發(fā)生偏離；二是產(chǎn)品和主要原材料的實(shí)際價(jià)格與預(yù)測(cè)值有較大的偏差；三是產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力出現(xiàn)下降；四是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況發(fā)生重大變化。資金風(fēng)險(xiǎn)主要是流動(dòng)資金來(lái)源不足，可能使得產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售無(wú)法達(dá)到預(yù)測(cè)值，導(dǎo)致項(xiàng)目的效益下降。（二）風(fēng)險(xiǎn)程度分析對(duì)上述的風(fēng)險(xiǎn)因素的風(fēng)險(xiǎn)程度，按照災(zāi)難性風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)、較大風(fēng)險(xiǎn)和一般風(fēng)險(xiǎn)的分類，對(duì)短期的風(fēng)險(xiǎn)作一個(gè)簡(jiǎn)單的評(píng)估。結(jié)果見(jiàn)表12-1。這里的“一般風(fēng)險(xiǎn)”，是指風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生造成損失較小，不影響項(xiàng)目的可行性；“較大風(fēng)險(xiǎn)”，是指風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生造成的損失較大，但造成的損失程度是項(xiàng)目可以承受的。（三）防范和降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策項(xiàng)目面臨的“較大風(fēng)險(xiǎn)”因素有原材料價(jià)格、產(chǎn)品銷售價(jià)格和流動(dòng)資金不足等，這三個(gè)因素相互獨(dú)立，也相互影響。采取以下對(duì)策可以降低風(fēng)險(xiǎn)。從近年的市場(chǎng)情況來(lái)看，銻錠價(jià)格呈現(xiàn)振蕩的走勢(shì)，如果把握時(shí)機(jī)，逢低吸納，就能夠控制原材料的采購(gòu)成本，趨利避害。表12-1風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)程度分表序號(hào)風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)程度說(shuō)明災(zāi)難性嚴(yán)重較大一般1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)1.1市場(chǎng)需求量●1.2原材料價(jià)格●1.3產(chǎn)品銷售價(jià)格●1.4產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力●1.5競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手變化●2資金風(fēng)險(xiǎn)2.1流動(dòng)資金不足●2.2利率●要做到這一點(diǎn)，除了把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)外，還須有充足的流動(dòng)資金作支撐。保證充足流動(dòng)資金，一方面要拓寬融資渠道，增加融資的數(shù)量，一方面要加快資金的周轉(zhuǎn)率。降低產(chǎn)品銷售價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)，主要還是從降低產(chǎn)品成本上入手，降低原材料的采購(gòu)成本是關(guān)鍵。另外生產(chǎn)要達(dá)到設(shè)計(jì)規(guī)模。附表1.《總成本費(fèi)用估算表》（表11-6）2.《銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表》（表11-7）3.《財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（總投資）》（表11-8）4.《損益和利潤(rùn)分配表》（表11-9）5.《資金來(lái)源與運(yùn)用表》（表11-10）6.《借款償還計(jì)劃表》（表11-11）表11－6總成本費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期（年）12345…10一、制造成本167092120296838293829382938291外購(gòu)原材料155521948277436103610361036102外購(gòu)燃料及動(dòng)力640881121331331331333工資及附加278505050505050制造費(fèi)用5149090909090904折舊1934040404040405維修費(fèi)用1072020202020206其他費(fèi)用2143030303030307副產(chǎn)品凈收入2755557545454548二、管理費(fèi)用49066931191191191199三、財(cái)務(wù)費(fèi)用51253749595959510四、銷售費(fèi)用8079313016716716716711總成本費(fèi)用（1+…+6-7+8+9+10）18518233332654210421042104210固定成本（3+4+5+6+8）1282206233259259259259可變成本（1+2-7+9+10）1723621263032395139513951395012經(jīng)營(yíng)成本（11-4-0.1*8-9）178122233314140634063406304063表11－7銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期12345…101銷售收入4445326583709476147614761047611.1乙二醇銻銷售收入26111166722222778277827782778銷售量94006008001000100010001000單價(jià)（VAT）325000325003250032500325003250032500銷項(xiàng)稅44392833784724724724721.2聚酯氧化銻銷售收入18342991148719831983198301983銷售量7400400600800800800800單價(jià)（VAT）290000290002900029000290002900029000銷項(xiàng)稅31181692533373373373372銷售稅金及附加1791215191919192.1城市維護(hù)建設(shè)稅114710121212122.2教育費(fèi)附加654677773增值稅1624106140172172172172銷項(xiàng)稅額7557452631809809809809進(jìn)項(xiàng)稅額5933346491637637637637表11－8財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（總投資）單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期123456789101現(xiàn)金流入26583709476147614761476147614761476161491.1產(chǎn)品銷售收入26583709476147614761476147614761476147611.2回收固定資產(chǎn)余額681.3回收流動(dòng)資金12001.4其他現(xiàn)金流入1202現(xiàn)金流出35053734472244224422442244224422442244222.1固定資產(chǎn)投資4502.2流動(dòng)資金6003003002.3經(jīng)營(yíng)成本22333141406340634063406340634063406340632.4銷售稅金及附加121519191919191919192.5增值稅1061401721721721721721721721722.6所得稅（33％）1051381681681681681681681681683所得稅后凈現(xiàn)金流量（1-2）-847-253933933933933933933917274所得稅后累計(jì)凈現(xiàn)金流量-847-872-833-494-155184523861120029275所得稅前凈現(xiàn)金流量（3+2.6）-74211320750750750750750750718956所得稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量-742-629-4238459010971603211026164511表11－9損益和利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1234…101銷售收入44,4532,6583,7094,7614,7614,7612銷售稅金及附加17912151919193增值稅1,6241061401721721724總成本費(fèi)用39,2782,3333,2654,2104,2104,2105利潤(rùn)總額（1-2-4）4,9973144295325325326彌補(bǔ)以前年度虧損0000007應(yīng)納所得稅額4,9973144295325325328所得稅（33％）1,6491041421751751759稅后利潤(rùn)3,34821028835635635610提取法定公積金11提取公益金12提取任意盈余公積金13可供分配利潤(rùn)14累計(jì)未分配利潤(rùn)表11-10資金來(lái)源與運(yùn)用表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期123456789101資金流入3,6823,9755,0184,7184,7184,7184,7184,7184,7184,7181.1銷售收入2,6323,6754,7184,7184,7184,7184,7184,7184,7184,7181.2長(zhǎng)期借款1.3短期借款6003003001.4項(xiàng)目資本金4501.5其他2資金流出3,6323,9014,9194,6174,3094,2414,2414,2414,2414,2412.1經(jīng)營(yíng)成本2,2313,1394,0604,0604,0604,0604,0604,0604,0604,0602.2銷售稅金及附加111518181818181818182.3所得稅961311631631631631631631631632.4建設(shè)投資4502.5流動(dòng)資金6003003002.6利息支出47545528112.7償還債務(wù)本金197262322347572.8分配股利或利潤(rùn)2.9其他3資金盈余（1-2)5174991014094774774774774774累計(jì)資金盈余511242243257341,2101,6872,1642,6403,117表11-11借款償還計(jì)劃表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期123456789101借款1.1年初本息余額-38942740557-----1.2本年借款600300300-------1.3本年應(yīng)計(jì)利息46.853.756.731.64.5-----1.4本年還本付息243.3315.637937962其中：還本19726232234757付息4754573241.5年末本息余額40342740557-2還本資金來(lái)源243.3315.6379.0379.0379.0378.4378.4378.4378.4378.42.1當(dāng)年可用于還本的未分配利潤(rùn)1952673303303303303303303303302.2當(dāng)年可用于還本的折舊和攤銷48.648.648.648.648.648484848482.3以前年度結(jié)余可用于還本資金2.4可用于還款的其他資金目錄第一章總論 11.1項(xiàng)目名稱 11.2項(xiàng)目建設(shè)單位 11.3報(bào)告編制單位 11.4報(bào)告編制依據(jù) 11.5項(xiàng)目建設(shè)地址 21.6建設(shè)內(nèi)容及規(guī)模 21.7項(xiàng)目投資估算及資金籌措 31.8財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論 41.9研究結(jié)論與建議 4第二章項(xiàng)目背景及必要性 52.1項(xiàng)目建設(shè)背景 52.2項(xiàng)目建設(shè)的必要性 6第三章產(chǎn)品市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)與銷售方案 93.1市場(chǎng)分析 93.2營(yíng)銷策略、方案和模式 11第四章項(xiàng)目建設(shè)地址 134.1項(xiàng)目建設(shè)地址 134.2建設(shè)條件 13第五章項(xiàng)目建設(shè)方案 165.1生產(chǎn)技術(shù)方案 165.2生產(chǎn)工藝流程 185.3主要生產(chǎn)設(shè)備方案 185.4土建方案 205.5.總平面布置 225.6輔助工程 23第六章項(xiàng)目土地利用情況 276.1項(xiàng)目選址 276.2土地利用情況 276.3節(jié)約集約用地措施 29第七章勞動(dòng)安全、衛(wèi)生與消防 307.1設(shè)計(jì)依據(jù)及標(biāo)準(zhǔn) 307.2勞動(dòng)安全衛(wèi)生防護(hù)措施 307.3消防 32HYPERLINK"fi