風險管理對付風險的方法

11第五章對付風險的方法防止風險防止風險的理由企業(yè)或保險公司所能承當?shù)娘L險都是有限的。當損失很大又無法有效轉(zhuǎn)移時，采取防止風險的方法無疑是明智之舉。婦防止財風險含的局妻限性夸某些曲風險據(jù)是無廚法避躁免的梳，如傳一些厲自然顆災害飽。晌風險惰的存型在往渴往伴壁隨收癥益的報可能補，避動免風稻險就欣意味慚著放標棄收幅益。意在采位用改顆變工燭作性兄質(zhì)或燦方式竭時，白可能僻產(chǎn)生汁另一循種風譯險。緒第二隱節(jié)儉損殃失管竄理丟一、賭損失叛管理那的理單論擊由于發(fā)防止就風險鎖固有袋的局緣限性技，使斃之在禽實際痰的風暗險管鵲理活嘗動中只受到暴較大圖的限肝制。腦而運考用廣昂泛的儀那么是闊損失衡管理墓。稈定義程：驅(qū)損失架管理爬就是榮指意仿識地熱采取于行動匠防止揚或減箱少災光害事喊故的驢發(fā)生助及所細造成護的經(jīng)蜂濟和欲社會童損失床。免具體限的目皂標有探兩種漿：一頓是在據(jù)損失提發(fā)生境之前犁，全陷面消搜除損崇失發(fā)瘦生的公根源寇，減廟少損炮失發(fā)筐生的綠頻率想；二比是在轉(zhuǎn)損失叫發(fā)生娘之后壁，努鎖力減漆輕損酬失的徐程度鐵。實施救助消除損失根源減少風險因素減輕損失程度實施救助消除損失根源減少風險因素減輕損失程度噴前崇脊作般灶門市投靜針鋤后輔1.越海分因里忙希的佳人為你因素鮮理論淚主要表觀點劍:懶強調(diào)釀?chuàng)p失箱管理存應重草視人純的因綿素管率理，評即加納強安慎全規(guī)狹章制戶度的頸建設裳，向循員工螺灌輸斬平安壇意識聽，以句杜絕嶄容易痰導致檢事故仁的不致平安健行為苗。邁海因盞里希謀在研顧究了泰20鳴世紀隊20倉年代留美國框的許那么多工造業(yè)事市故后幸發(fā)現(xiàn)宴，8虎0%螞的事勁故是擊由于板工人送的不暈平安揮行為騙造成執(zhí)的，藥而其層余的等那么是反其它可原因哪。為惱此，廉他提脫出了番著名謹?shù)亩啾诿字Z黃骨牌識理論強。指司出：饞社會兵環(huán)境扒影響績?nèi)说馁€性格腐、工唇作態(tài)象度與蹄方式癢；人辟的工吐作態(tài)紐度與捕認識箱能力盼的局商限產(chǎn)灶生人蒸的過巡失，爺造成歇不安腰全行煙為；截不安憐全行中為成榜為意昏外事幸故的找直接批原因扶；最燭終導用致傷統(tǒng)害的愿后果哥。意外事故人的過失不平安意外事故人的過失不平安行為社會環(huán)境傷害傷害蔑2.膀哈頓窄的能隸量破圓壞性視釋放竄理論演主要宿觀點壤:掛強調(diào)溜損失朋管理間應重途視機段械或助物的膠因素撫的管贏理，朝即為攪人們尿創(chuàng)造浸一個俱更為璃平安堵的物虹質(zhì)環(huán)完境。樹哈頓順在1遠97飽0年匯提出拖了能搖量破透壞性迅釋放率理論篩，他那么認為速：人些員或仰財產(chǎn)腐的損扭失基姿本上扮都是夸能量址的意旅外破勢壞性鞏釋放乳的后換果，莫為此汪要預滲防和贊減少篇意外盯傷害鮮。同躬時還貝列舉淘了1錄0種堡控制籌能量柿破壞歌性釋掏放的威策略罩?！矘稰1煉02遙〕歪二、滴損失曲管理賢的方才法堡1架.顛防損吐措施環(huán)和減固損措鴉施并困重掀桂2.鑰人烈為因敗素和盯物質(zhì)植因素省兼顧參百3.棒加塊強系姑統(tǒng)安董全的岡觀念左棋壇并第裝三節(jié)蔽分燥離風是險單但位條和非蹦保險梢方式掠的轉(zhuǎn)繩移風真險迫一、問別離窩風險巾單位售別離蛙風險著單位旦有兩布種做當法：袋1哲.糊分割聯(lián)風險慕單位不分割遭風險遵單位踏就是璃將面石臨損愁失的淋風險蕩單位椒分割摸開來組，即觸“燙化整鹽為零電〞碰，而旺不是麥將助“淚雞蛋截放在尋一個講籃子減里次〞昆。例贏如：爐大型仆運輸核公司搜可在騎幾處菌建立催自己喉的車曾庫；植巨額企價值三的貨但物分餓批運豬送等引。這丟樣避裕免一務次事手故導邊致巨捧大損犁失。陶2壓.賭復制巡風險兄單位酷假設就跑是實蘇施兩杠套風慚險單暮位，筋一套敞受損已，另芽一套集補上樓。但躺本錢永較高愿，適捷應性揚不強飲。岔二、忘非保頭險方宵式的速轉(zhuǎn)移幅風險愁1.飲轉(zhuǎn)護移風欺險源銷〔1尋〕出抖售承炕擔風午險的拆資產(chǎn)衰〔2酸〕財微產(chǎn)租者賃轉(zhuǎn)顛移財贈產(chǎn)風掙險喇〔3控〕承搶包工化程利用用分冷包轉(zhuǎn)雷移風亭險王透2.叼簽抬訂免籌除責跨任協(xié)汪議名如：工醫(yī)生束在給光病人醋動手矮術(shù)之友前都川要病饞人家我屬同棚意，凳并在停協(xié)議逐中明周確說磨明假設塞手術(shù)膏失敗速，醫(yī)粒生不茅負責遞任等放。醬3庭.價利用水合同禾中的栗轉(zhuǎn)移大責任痕條款孩錯開例如待：對球于建鳴設工寄期較租長的襲工程齡工程堡，承碗包商謠面臨蠢將來竟設備曉和材昨料漲劑價的棕風險嘗，對在此，墊承包搬方可碎以要欄求在室合同溜中寫迎明：拐假設因鬼發(fā)包腥方的愈原因積導致堂工期蘋延長吸，那么蹈合同頂?shù)膬r換額需承要相講應上議調(diào)。偶默按轉(zhuǎn)移宰責任評條款挽要靈誤活運據(jù)用，猜謹慎性對待弱，并民注意歐以下潔問題聽：躍喘〔1鄉(xiāng)〕轉(zhuǎn)厲移條混款要鵲成為英合法潑有效朋合同疏的組劉成部疲分。賽鍵〔2醬〕注蹄意轉(zhuǎn)屢移條瞎款的楚費用覺問題帝。聞宋〔3診〕注紙意風山險是污否能幅真正汪轉(zhuǎn)移項。涌第四俘節(jié)偏損失止補償準的籌別資措形施儀一、刪自留棕風險忽的特投點和點籌資戀措施譯與避岸免風儲險和鑰轉(zhuǎn)移可風險屋不同稅，既自留榮風險給是指豐面臨炎風險她的企斤業(yè)或解單位如自己葡承當瓜風險姨所導掘致的甚損失俯，并授做好同相應麥的資懸金安督排。竹1.牲自陶留風敘險的壇特點槳〔1拖〕自療留風斜險的苗實質(zhì)糞是：奸當損未失發(fā)駐生后秩受損鉆單位帝通過我資金竊融通副來彌疫補經(jīng)石濟損誼失，租即在血損失蛙后自品行提豪供財那務保行障。趙〔2禽〕自宴留風啞險也城許是葛一種授無奈謀的選診擇。杏任何逆對付肆風險牢的方畏法都椅是有增局限搖的，唉當你您的方出法無票法適止應某息種特蚊定風錫險，問承當否風險擁就是拆無奈披的選償擇。男〔3墾〕自鑼留風碼險可要分為鏟主動侵的、靜有意鉤識的貍、有察方案牌的自槍留和灣被動頃的、憂無意溉識的甲、無粥方案乘的自暮留。森〔4夏〕按蛛自留賽風險沾的程剪度可要分為病全部撈自留巨風險貼和部討分自戰(zhàn)留風蹈險。資2奏.悄自留叉風險閣的籌盟資措俗施暈〔1樣〕現(xiàn)岡收現(xiàn)題付臣〔2辨〕非未基金妄制的屬準備短金魄〔3那〕專島用基蔥金假〔4鎖〕專轎業(yè)自粘保公尖司駐種類互：錢①加純粹志的自抱保公熔司；愉②工盈利共性自慈保公正司；于③瀉協(xié)會頓自保憑公司唱。傷3.凍確繩定自夜留風枯險時盤所要抖考慮稠的因瘋素貌〔1存〕成暢本與擺效勞底相比叛較。喜〔2?！称谂撏麚p忠失與役財務彩實力熄相比拒較。銷〔3仍〕機劫會成交本的悠影響嘉。墳二、累利用糧合同索的籌價資措架施財1.蠢保株證合唯同事要求脹對方汽在不出履行川合同瞇義務羞而使免業(yè)主信受損妖時，慨要負有賠償濕責任凝?？v2.邊商腐業(yè)保鋒險合陵同智通過嶺商業(yè)罷保險削的方偶式來企轉(zhuǎn)移凍風險大。脆3.搶融摔資租烤賃合墨同面通過液融資適租賃送合同汽轉(zhuǎn)移眨風險漆?；畹诹谡履啾ｋU噸第一揉節(jié)岔保險械的職日能和音代價致一、汽保險溪的定殼義輪定義哈：雄從經(jīng)雅濟角嚼度講驢，保菌險是蜜分攤求災害窄事故皮損失剩的一贊種財顫務安條排。仰即許楊多人型把損版失風趟險轉(zhuǎn)鳥移給格保險東組織論，由蓄于保弊險組技織集里中了貓大量渾的同頁質(zhì)性償風險聞，所獄以他糞能借潑助于趴大數(shù)便法那么翠正確果預見健損失爹的發(fā)淡生額盜，并絞據(jù)此配制定杯保險散費率教，通兼過保清費收盈入來濫彌補燭少數(shù)池人因現(xiàn)事故同造成斗的損聚失。史從法東律角蠶度講沙，保柔險是辱一方傘同意積補償撕另一懶方損玩失的你合同須安排燃，同通意賠首償損價失的家一方佳是保猜險人怪，被泰賠償撓損失榨的一紀方是隸被保充險人芒。保通險合罰同就庸是保挨險單誠，被法保險芝人通合過購偽買保嗚險單挽把損樸失風虎險轉(zhuǎn)漠移給籌保險駕人。踢由書此可舉見：寄保險皂有三遷個特滔點：曲一是秒保險席具有付互助模性質(zhì)隨；二躬是保炭險是抽一種穗合同圍行為歷；三弓是保論險是街對災屈害事包故損畫失的秩經(jīng)濟擋補償餅。購二、叔保險酸的基概本職夏能匯1勸.抽分攤隨損失沙或分源擔風嘩險泊保險蠢的基燦本職冠能之森一就該是分銜攤損抖失。蛋對于沿個別辣投保慕者來蛋說，異災害裳事故泥的發(fā)昌生是座偶然濁的和犬不確斃定的三，但板對于桃所有愧投保射者來韻說卻訊是必豈然的晌和確槐定的呢。通結(jié)過保哥險的軟職能泛就將秘投保熔人個桂別損鮮失分陣攤到剖所有湖投保誘者的朽頭上艙，從蹲而達去到分李擔風拜險的裂目的搖。宇2.蹦經(jīng)獸濟補泉償職減能天按照喇保險丙合同殺，對閱遭受暫災害類事故槐損失破的單構(gòu)位和尿個人啟進行割經(jīng)濟冒補償腫是保貌險的褲目的南。分妹攤損閱失是羨經(jīng)濟年補償圖的一紅種手獲段，撒沒有郊分攤兆損失兇就無湖法進撫行經(jīng)竊濟補惑償，供兩者旨相互掃依存枕。鍛三、階保險兔的派朽生職肢能天1.娃投色資眼孝茂保險土資金茶的運渣動大宿體經(jīng)歌過三私個階水段：哀保費括收取臣，準振備金厭積累怖與運遲用，鉗經(jīng)濟競補償闖。在旱保費睬的收縣取與適補償澆之間戚的時旋間間泳隔，態(tài)投資津是增武加收塘入和粱增強亂賠付留能力叮的有僵效手憤段。昨2.談防稻災防板損會從廣藝義上價來講炮，防足災防福損是漲全社姐會的這共同況任務畫。社柿會上地還有刊許多聰專職晝的防洋災防寶損部嘉門。蹦如公掀安消拉防、吊交通席平安塌、防拘震、巴防洪賓和防番汛部讓門。御保險擴公司寇的防壁災防臂損是故由其握本身塔的特泄點所徹決定豬的。昌首先牽，防孫災防垂損是瘦保險部公司停的日萍常業(yè)叛務，禍無論舍是對玉各種撫災害壁事故數(shù)的調(diào)那查統(tǒng)輪計分周析，欄還是霧事故揀的處險理都蝦是如靠此。雨其次判，從漫保險喜公司蔥自身乓的利老益出冒發(fā)，勢他也占樂意先花費丈資金京用于饞防災陽防損其，從皇而減壞少賠站付的岔可能朝性。殘最后水，保顆險公緒司通李過防裹災防躲損工罩作來翅促使鎖投保獅單位省和個唇人也訪重視西防災顛防損護工作謹。貍四、醬保險丘的代雅價火啊保逗險給孫社會么安定綠帶來器很大非收益補，但氏同時嘆也會狼付出垂代價乎。不伶過效碑益大創(chuàng)于代議價。婦其主貴要代鋒價有雹：演柏1.露保群險公粘司的哲經(jīng)營躬費用耳2.摟道付德因遺素導玻致欺僻詐性驕索賠盲3驢.丈投?；比藢χ莘罁p明工作壤的疏遙忽單4.掘索蜜賠者垂漫天師要價附第二腿節(jié)葡保險心合同嗎概述歡一、樹保險濱合同燈的基傲本原犬那么炊洞1.者補泊償原創(chuàng)那么恭錫圾補憂償原示那么就亦是使后遭受激損失葉的投撐保單爆位和蔥個人掉能的藥到有尸效的舌經(jīng)濟洋補償螺。但賽要明踩白是勸補償重而不語是增州值?？∫?guī)定雄補償計性原紋那么的躺目的使在于織：一塊是防斷止被眠保險欲人從凡保險浮中盈趁利；兄二是塊減少帝道德鎮(zhèn)危險泛因素盡。殲生2.覽保稿險利滅益原姓那么毫加獄保險紗利益籌原那么躬是指巴投保顏人對韻保險暈的標央的物泛要具識有法葛律上悼認可豈的利半益，遷否那么暮保險某合同度無效辨。換錦句話皺說，暮如果案發(fā)生勸損失批，投彩保人遣的利蟲益必燃須發(fā)究生損賤失或蒼損害箱。規(guī)榴定保肚險利壤益原俘那么的桿目的冊有：閑防止艷賭博煤；減輝少道遞德危扮險因匹素；灑衡量虎損失墓。銷冒3.銀代兵位求最償權(quán)繳原那么酸代位奧求償瀉權(quán)是納指保倦險人腐取代奮被保翁險人趙向第燙三者涂索賠洗的權(quán)足利。博規(guī)定扣代位賊求償董權(quán)原掛那么的竹目的隱是：懶防止冠被保塑險人與在同守一次巷損失擾中取堪得重全復賠富償；格通過植代位恭求償陸權(quán)保捷險人佛從過跟失方蹈取得偉賠償傲。貞反4.手最系大誠朋信原礎那么佳最大狐誠信艙原那么業(yè)是指較保險罪合同善雙方床應向該對方恰提供凈影響魄對方樸作出從簽約認決定境的全光部真龜實情遠況。做具體宴由三分條法選理組兆成：詠陳述雄或告最知；冶隱瞞滔；保液證。僑二、面保險痕合同閘的特蜂點榆1率.德射幸雷合同吃即是棗一種洽僥幸口或碰能運氣軌的合包同，譽而不猶是等譯價交達換的條合同識。攔2哭.拳單務永合同爪提鋤即是星指只攏有一植方作通出在饑法律竊上要間求強迅制執(zhí)慕行的蕩允諾臭。掃3.貍有佛條件努的合仔同脾即是狡指保噸險人勿的賠獻付責失任取完決于餡被保友險人搞或者倒受益鄭人是枯否遵蔥守保舞險單小上的托條件單。內(nèi)4.獵屬廣人的冤合同不即保烏險合粉同是呆保險鍛人與錦被保望險人夸之間逆的關筍系，紅財產(chǎn)好保險親并不虹是承鋸保財岡產(chǎn)本擋身，篇而是嫁承保英財產(chǎn)艙所有核人的拜損失射。喊5償.慧要式脹合同鑄即被再保險鮮人必職須全避部接胳受合強同的宴條件蠶，沒筐有與嫂保險攀人討性價還浪價的秋余地擴，而舌大多枕數(shù)商獎業(yè)性儉合同釣是允享許商倘談合斃同條哈件的獲。興三、朋保險勵合同絨的基封本組贊成部悲分沃1除.禁聲明向事項晨2溫.共保險藍協(xié)議秘3糕.守除外包責任鄰條件肥事項酒其它尊條款愚第三間節(jié)懲保險址的險買種暑一、桌財產(chǎn)全保險聞哲1.翅火鉤災保扇險矩妙2.竟海榴洋運蔥輸保業(yè)險就挎3.震內(nèi)繪陸運赴輸保陡險現(xiàn)啄4.晴盜爛竊保貞險奮束5.抱忠黎誠保濟證保獸險武確實匯保證襯保險健鍋爐蛋和機佛器保嚷險洲玻璃季保險注電子天數(shù)據(jù)充處理但保險跟地震未保險療農(nóng)作董物保由險競信用扶保險標二、徑責任伯保險到1.四普帽通責脊任保湊險經(jīng)遍2.階受秩托人火責任液保險掀沙3.香職燥業(yè)責留任保保險競念4.膽勞靠工保撈險和慎雇主桂責任滴保險逐邊5.掩個隨人責悔任保掛險歪三、鳴財產(chǎn)桂和責烤任綜牛合保央險瓶響1.徒汽狂車保剝險呆素2.器航衣空保壁險匙送3.鐮核燦電站他保險嘉拾4.衫企權(quán)業(yè)財煮產(chǎn)和催責任趴綜合繡保險鞠咸5.非家員庭財只產(chǎn)和豪責任識綜合生保險魯四、在人身油保險蜻詳1.墨人被壽保亡險訪北2.注年坡金保籃險愈速3.職健盼康保素險斤第四桿節(jié)稍保險績的選繪擇與河購置源一、銀我國污企業(yè)洲風險鳴的特芽點怨1合.網(wǎng)自然教災害但頻繁寧，強艙度高饅。縣2腔.親經(jīng)濟做開展牧，人川口增喉加，最意外膝事故計損失償上升水。逼3葵.滾改革桌開放聲后企濾業(yè)風凳險多咐樣化竿。廟二、舊企業(yè)遠投保求決策隸的約妨束鑼1.瘦法薯律約棍束岸己部有些藍是法中律規(guī)姓定企已業(yè)要量投保須。如據(jù)車輛填第三軋者責疤任險抽。域2.捎行炕政約覽束疲由于椒財政府部門塊不再泄撥款第核銷逮因災循害事識故造貓成的彩損失朋，促吹使企失業(yè)參岡加保紀險。禿3.食其詢它外船部約待束搭汁魯銀行陷、客著戶和睬消費河者的宰行為魄都影液響企哄業(yè)的獲保險駕決策京。到4有.世企業(yè)掌內(nèi)部漠約束程主要孟是企末業(yè)領繳導、淡主管蒜部門依或董幕事會研以及稍企業(yè)天職工靈對企升業(yè)保授險的狐要求老。資三、惹確定食投保圓方案吉1.晉首僅先確衛(wèi)定必撤須投遙保的功法定喊保險患2酬.貪其次本根據(jù)唇風險經(jīng)大小屢選擇稠投保臟險種鐮3尸.車最后賭保險牽金額旗根據(jù)帶具體冶情況昏來定暴四、繡選擇頸保險黃公司孩選擇選保險究公司沃主要災看：勒1撓.利保險天公司章的償信付能憶力堵2摔.喬保險屆公司潔的盈器利狀焰況蘋3懸.幸保險把公司貢保險市費率結(jié)上下?lián)?循.賢保險專的品遮種和幕效勞身質(zhì)量塵五、壘保險夏合同通談判足雖然候保險粱合同魔是要帽式合資同，雅一般墳投?；笕伺c膛保險書人之業(yè)間無塌須商絲談合目同，散但對溉一些破大型侮工程闊，投戀保人呀還是個可以支就保知險條醒款及凱費率其進行庭談判處的。導六、肯我國享企業(yè)尺保險這管理顛的現(xiàn)乳行模傳式貫1.救財欄務部規(guī)門統(tǒng)陰管保登險的芝模式饒艇2.抱各粒個部挽門分池管保事險的鳴模式鞏乖3.傘設立盤專職恒保險譯管理紡部門沖的模便式迷第七指章貴風險蠢損失周預測領第一蜻節(jié)猜?lián)p失命預測蔥的概紙述聞一、招損失燒預測榆的含嚴義雖損失踩預測眨就是筐運用句數(shù)學漁的方匯法來趴分析雹推測枝事故蜻損失嗓情況拌和大稀小的歪一種這方法昆。濕二、糠損失投預測咸要完管成的滅工作灶1甩.卷收集丸過去迅的損油失資匹料。獅2喊.盈用最略簡明趙的方閉法編期制預鞠測損首失的逢圖表惜3.堤選薦擇預榴測的燦方法日〔概麥率分丹析與逝趨勢塵分析卡〕格4.來了姿解預碎測的西局限炎性，駛并且挖努力圖使局際限性礙減少假到最雁小。胳第二拍節(jié)頸對數(shù)挽據(jù)的謝要求念一、宜對數(shù)畝據(jù)完蠟整性吵的要車求甩1璃.侄要了番解事椅故損怪失的舊金額盼2刑.銷要了裙解損染失的幸環(huán)境飄情況怒3旁.袖要分年析損系失發(fā)瓣生的傅原因汽4躺.島要分腦析可壽能的糟遺漏粱資料罵二、附對數(shù)狡據(jù)一饞致性疤的要誕求煮1坑.巨收集特資料朗要有槽統(tǒng)一報性策2緞.唐收集插資料于要排欠除不摘合理栽因素擱對數(shù)乘據(jù)主喜題性顛的要岡求累收集銷數(shù)據(jù)濁中損短失的趣金額冬應與講風險挽管理承的主多題相闊關挑根據(jù)托風險袖管理蘋的要酬求確郵定數(shù)癥據(jù)的信主題英要求巡對數(shù)慢據(jù)組糟織性蹈的要睛求澆對濾數(shù)據(jù)計的有說效組貪織有眨利于發(fā)風險餓的預蒙測。生第三送節(jié)風概率涉分析篇一、迎概率裹的特誕性窗1.溜概舟率P烤是指努在穩(wěn)匙定環(huán)撤境下暈某一土事件岔預期誰發(fā)生臥的相讓對頻內(nèi)率。腦2夏.津概率曬P可錦用下槽式表靜示：眾0講≤噸P縣≤枕1。陽P=鞠0時潮表示織事件浩確定估不發(fā)因生；析P=曾1時耍表示取事件季一定峽會發(fā)州生。盯二、描建立養(yǎng)概率急分布躁棟1.辦在樹特定鉛環(huán)境炎下，也將事遲件所豆有可探能的緞結(jié)果催及其拿概率括用圖殘或表仗的形敏式表仆示出概來就稍是概膠率分麻布。泊鴿乒2.類由譯于概范率分名布包杰括了聾所有曠可能子結(jié)果鴉的概稀率，揀所以溫概率率分布港的概簽率之陸和必腥然等覆于1槽妄3.墳概暮率分訊布的秩定義憂適用張與先截驗概瓦率和刊經(jīng)驗冶概率領。裕篇4.洲一趙個正湖確的詢概率答分布地經(jīng)常狼包括叔互不籌相容遷，但給又完磁備的疾結(jié)果盜。墳例如某：爛某公餐司火肚車出就軌的唱損失肚與次減數(shù)的粱概率腐分布紛表如丙下：滑火車足損失數(shù)概率違分布耍損失怠類別酬〔元滅〕劈次數(shù)標損失推次數(shù)價%蛇損失燈金額跨〔千冶元〕仗損失辱金額冒%盾0＜加損失柿≤習10垂00濾址1缸5.蹤26利0.憐2勞0茫.1殖2秘10值00涂＜損殊失廉≤鍛50在00簽動6餃31躺.5額8灰17澇.8乒10野.5荷1模50組00御＜損鴨失抄≤勒10何00徑0悟碗7草36格.8勝4使51移.5勾30劫.4蘇2有10困00蓬0＜是損失精≤冶20股00棵0嶼缸3綠15絕.7贏9椅42的.9剃25照.3每4鎮(zhèn)20惑00絹0＜厘損失漢≤濁30之00綢0活寫1我5.經(jīng)26悶21礎.4喇12只.6孤4逼30拴00暗0＜揀損失顏普1茂5.輕26管35棄.5協(xié)20廉.9附7尋1喉9窗10慨0疫16技9.輕3鍬10球0搜三、我概率聾分布僵的性證質(zhì)鎖1資.尖偏差庫偏差沃是指唉一個牛概率揪分布坡是均堪衡〔臨對稱好〕的旁還是輕有偏暈差的他。究假設概殺率分尿布是哥對稱位的那么捐其均因值、籍中位旬數(shù)、釀眾數(shù)蔑根本潑上是滾重合果的。充否那么完就是他分開貌的。牽如圖搶：效對稱句圖斑均值待節(jié)中位并數(shù)吳眾冤數(shù)雜左偏甚〔負考偏〕怒均靠中牢眾揪值順位軋數(shù)品華數(shù)謹右偏沙〔正稿偏〕豎眾誦掠中描均示數(shù)農(nóng)者位觀值幫商羊數(shù)喇2恥.問中心蹲趨勢唇〔桑1〕抗算術(shù)縫平均培數(shù)X械如上壁例1墨99許7～小20壽00街年火孤車出選軌的東次數(shù)厲分別趙是：找4、爹4、淹5、箭6。落那么：臺串每頸年平每均出裳軌次譜數(shù)=袋1/掃4梅×判4+但1/針4叼×雪4+倆1/例4膛×搬5+經(jīng)1/役4引×埋6=問4.碗75甜次.蜘桑假設忍20易00核年每向次的粒損失陶額分萌別為勺：5嶼50留0、井83卷00桑、4殖00辟0、孔13乎70催0、跟13命60邀0。般那么每亭次的勝平均賤損失枯為：腐1/禮5枯×擱55仆00堅+扒1/紛5蜻×繞83朵00沾+僑1/撿5世×郵40煮00紗+梯1/得5刃×重13賢70迅0+鞭1/筑5俱×臂13穗60勞0=歌90隨20捏。頓嶺同伐樣假設體19斤97負～2晨00哄0年魂火車財出軌器的損才失分粘別是寸：9竄80湖0、似29發(fā)00芳、4家51拐00歇、8圣15保00柏。那么尾每年擔的平伐均損嗽失為拖：1移/4作×房98擠00息+泊1/均4扇×餓29有00海+奴1/奉4鋼×票45據(jù)10岔0+曲1/紫4宇×麗81駱50繪0=圍34望82孝5〔煮元〕往。余〔2蔑〕中隙位數(shù)尾和累闊積概究率摟中位插數(shù)就壯是處進于序班列中聽最中坐間的鼻那個曾數(shù)。區(qū)上例療整個慣序列枕共有如19秀個數(shù)吐，故藥中位某數(shù)應點為第歪10弟位。怕其對野應的倡損失盞金額腫應為儉：5庭00謹0+翻50輝00封×使3/如7=蘆71懂43就〔元逢〕掉累積莊概率集就是擠概率肺的累弓積數(shù)怪，當核累積贈概率晶到達擱50隱%時美，中含位數(shù)崖就在描其中怖。如錫上例斯：俯出軌蒙損失匹概率銅累積帆損失唉類別窯〔元狠〕梨損失楊次數(shù)票%眼累積怠損失理次數(shù)列概率莫損失爸金額耐%淹累積細損失公金額腐概率嘩0＜懼損失決≤摟10擊00贈5.打26堅5.館26扯牌0悼.1宗2飼0母.1耕2匆10提00崗＜損卡失島≤啟50肚00會31抖.5斜8松36陡.8址4外10淚.5稀1南10偽.6洗3查50激00葛＜損拼失課≤塌10淋00群0像36鋒.8傍4磚73對.6蠅8死30遼.4丙2最41攤.0點5享10屈00瑞0＜玩損失總≤相20預00識0酒15乞.7駕9訊89風.4閑7宜25煙.3壞4譯66痛.3途9禾20處00呆0＜莖損失?！軟r30紛00肚0聾5.徹26難94脆.7肝3芳12伍.6刮4尚79攔.0沙3區(qū)30哥00旺0＜斃損失喬5.剩26鄙10峰0錄20吹.9巾7獨10梅0資合計養(yǎng)10綁0盲10藏0價〔3斑〕眾伐數(shù)攪眾數(shù)浙，就洪是指毒數(shù)列飄中最胖普遍條出現(xiàn)牢的數(shù)既。也榴是指針概率伯分布蔽中最淋可能引發(fā)生種的結(jié)牙果。梁上例賭中的錘眾數(shù)誓是房50赴00阿＜損瞎失素≤城10湊00跨0之漸中，超因為戶落在荷該范狹圍內(nèi)唐的損端失共拴有7固次，御是次聽數(shù)最嗚多的籃數(shù)。魚3.鋪方須差怖占方淚差描部述的暫是分援布對度均值秩的離裹散程柏度。株方差盡越小肆，實幅際值抽落在頓均值慈的一路個范橫圍內(nèi)披的可右能性擠就越刮大，未預測渠也就拆越準搬確。讀常用評測度配方差糖的方鋤法有織兩種欠：接〔1黨〕標票準差俱計算先公式業(yè)：廢如上頓例：蛙=〔身50猜0憑×瓦1+牢30涌00市×澆6+由75吊00描×涌7+聞15殼00醫(yī)0階×索3+峽25碧00跪0攪×獲1+永35嗓50幻0謹×花1〕鋪÷殊19鴿≈鏡92淋89那中點宣X元寄概率古P豬X機—柜X描〔X賄—無X〕旋2猶P〔們X幟—壁X〕橫2騾50材0皆0.忘05排26佳-8夠78績9大77謝24慌65白21謙40母63螺16婚7普30旬00判0.協(xié)31漁58柳-6飛28裙9魔39有55左15靈21丑12坐49戶03農(nóng)70否75唉00遍0.秘36泡84辜-1疑78堂9修32宵00票52牽1岡11磨79欲07弟2葛15滋00卸0靠0.倚15朱79脅57繁11夜32繳61扭55算21岡51齊49貓99愛1刻25棚00趕0追0.耽05姿26漠15覽71土1疤24閉68校35讀52艘1犯12斥98捆35旨48床35國50脈0畜0.挎05皮26職26鄉(xiāng)21吩1鹿68朱70染16償52倒1俘36僚13般70瘋69霜72柄00柳32拌17雙該標青準差揮相對滴于均便值來姻說相砌差太呢大了俗，也猴就是破說，順利用搭其做子預測許很不泊準確廊。這零還可娃以用暢變差魚系數(shù)兵來觀爐察。友〔2租〕變振差系匙數(shù)規(guī)計算舍公式律：腐變差百系數(shù)嘴=著上例趣：變雁差系懂數(shù)=感84隔85慢/9闖28績9郵曠蛛垂歇麥盛延=0枝.9彎13腹4留變差幣系數(shù)歇越大不，說克明分慨布的賽變動廈性就接越大異，預仗測就言越困午難。結(jié)第四競節(jié)曾趨勢耗分析校一、監(jiān)直覺蝕趨勢泰趨勢雷分析斃同概雀率分眨析一衛(wèi)樣，圈都是笛為了鞋找出區(qū)過去帥的損任失模渠式，瓜以便咳利用數(shù)其預毀測未夠來。獎所不亡同的胸概率舒分析誓是靜注態(tài)模物式，神趨勢刷分析蛇是運蹦動模啄式。布有些沾損失耀模式言可以蛋進行勇直覺瘋判斷尚，我箏們將退其過轉(zhuǎn)去的課損失淡數(shù)據(jù)奉畫在昂一張義散布鴨圖上女，然歷后根欣據(jù)直拔覺確燭定是袖用直匪線還介是用恨曲線害來作觀分析搏判斷武。策如圖袖：私事故斤率延過去青將來妹某公模司7魂年來壟工傷世趨勢玩圖霸二、盛數(shù)學裕趨勢令方法優(yōu)悄1.副直圣線預敲測鼻公式瞎：堆根據(jù)儉數(shù)學侮公式己推出姿：澇例如換：何某公鹽司出提軌損棋失趨閃勢表溫年份浩每年釘損失雞次數(shù)法噸公壽里〔炒10補萬〕泥19丹97炮19忌98禽19抗99柄20屠00奇4禍4腸5壘6筒35貪60惕72嶺95稀合計膜19賀26正2呆〔1反〕出鼓軌次弟數(shù)與績時間擦的關耗系閥=1簽×唯1/慕4+滲2君×任1/然4+怠3儲×獨1/偏4+考4駛×傅1/育4膠寬傲=2旱.5出=4怒×蔽1/稱4+謝4糞×肌1/尸4+奪5講×庭1/殺4+奇6由×艷1/顏4樓繁葬=4痰.7丘5鉆≈影0.語7臨那么預瘋測公歪式為繼：Y察=3宴+0獨.7猶X震假設預四測2癢00渡1年畝的出怕軌事尋故為而3+南0.假設7浴×穿5=堆6.拐5〔歡次〕展假設預毛測2轟00經(jīng)2年握的出竹軌事三故為聽3+蒜0.燙7左×星6=鈴7.隸2〔越次〕您〔2座〕出婦軌次煙數(shù)與鳴運輸酒噸公院里的相關系哲同樣寨的方虧法計欣算：尸=3估5花×攜1/料4+施60練×雜1/太4+謹72惠×宵1/依4+集95狀×改1/虧4=產(chǎn)65誰.5寸=4厚×沾1/終4+府4貫×羅1/瘦4+鋪5額×土1/糠4+劫6本×態(tài)1/識4階努=4詳.7核5砌代入孫公式這計算告得：旅于是瞧預測動公式香為：棋Y=娃2.亞46膊+0螞.0送35除X允假設估瘡計2糊00款1年顧運輸胞為1齒00譯〔1擋0萬廣〕噸勁公里即，那夕么出題軌事監(jiān)故為蘆：所Y=絹2.仁46聞+0砌.0陶35錢×嗎10己0=頸5.以96愿〔次紹〕言二、蜜曲線晉預測楊計算綿公式掙：腰根據(jù)山數(shù)學注公式貍推出淺：爪通過奶方程滿組解惰出參呈數(shù)：捆如上頃例：秒某公鐵司出箱軌損犁失趨裹勢表逐年份涼每年槳損失郵次數(shù)陵Y閥噸帝公劈里蓬X軟X廚2策X隔3撈X忘4村19驅(qū)97餅19息98零19梳99遷20削00起4湯4煤5朵6薦35盈60遙72窗95遞12板25圖迫36等00誰51伙84救90像25致42惑87遲5刷21泄60怠00傲37灑32混48忙85西73擋75考15據(jù)00和62憐5淋12拼96難00亮00額26性87左38齒56仿81獅45避06撒25覽合計講19艷26早2夜19堡03庸4血14監(jiān)89歇49號8邊12戀27離85年10琴6隱XY摩X櫻2海Y蘿14篇0鈔24幕0吐36坑0芳57壟0拿49版00境14居40敵0艙25勸92惡0茫54頑15譯0嘴12桌80磁99郵37峰0葉代入翁計算芽公式孔得聯(lián)于是誘預測辛公式翼為：慶假設估跡計2爺00境1年藝運輸駕為1召00麻〔1工0萬吸〕噸杜公里注，那符么出雙軌事枝故為坐：濁=脂4.科8〔吹次〕妄從上欺面的障預測躬來看桿：由獻于其非圖示憐表現(xiàn)先為直頁線趨拋勢。折故直乖線預李測要催比曲世線預舊測準銳確。擁第五刊節(jié)科預測嚴在風圈險管椅理中筐的應常用遵〔略弓〕酒自己倆看〔普P1巷51躍—微15家5〕片第八哈章名風險役管理宅決策掩第一仿節(jié)且風險聾管理恭決策碗的意膜義與之原那么牌一、雅風險甘管理券決策敵的意祝義票1榨.勢風險掀管理狡決策披是風略險管嘉理目腔標實哲現(xiàn)的緞保障樂和基慚礎。伐2擦.最風險燭管理謙決策鼓種風景險管容理方爽法的暈優(yōu)化資組合駐和綜位合運疏用。懸二、續(xù)風險月管理句決策賣的原雕那么蘿1.畫全睛面周役到原灣那么絞風險衰的多學樣性鞠帶來豬管理慘目標慨多個落性，如這就吼要求韻管理習決策樸必須和在仔蛛細分燕析、加比擬視權(quán)衡規(guī)的基舍礎上棋全面亂周到羊地尋誠找對接策的英最正確捏組合叔。瓜2.狐量荷力而想行原技那么度風險趕管理萄是需說要投土入人輔力、哨物力懲和財獨力的嘉，一至句話倡就是委要付傅出成恐本的狐。因吵此作揚出風蘆險管繞理的裕決策啊必須亡依據(jù)變公司宵企業(yè)珍的經(jīng)出濟實苦力，芒量力吧而行蔬。吳3.退成王本效鄉(xiāng)益比太較原章那么秀一般類來說嘗，隨旗著風姿險管任理成鏟本增慧加，終公司撇企業(yè)飯所獲早得的枝平安友保障截也會靜提高董，但吸并非聾高成漢本的遠風險濁管理討決策另未必挺就是輛最好加的決駝策，泳實際臉上風忍險管粘理的氣目標飄是最揪小的運投入兇獲得槳最大朵的安脹全保懷障。逮所以眾風險靜管理束決策塔必須鏈實行唇本錢柳效益嫌比擬跌原那么扎貸4.術(shù)方旗法綜短合運澡用原扔那么眉由于催風險澤的復距雜多拒變性腰，和執(zhí)人們此認識系客觀蓮世界秘的局膽限性決，還飄有就停是在耐不同評風險廟管理耐階段新風險借管理剪目標詞的要列求性搖，風無險管據(jù)理決燈策必誤須作座到各帽種方嶼法綜抵合運匯用原界那么。廢第二噴節(jié)訓損失場期望循值分桿析法帶一、餃損失嚴期望林值分旦析法順的適哄用范逆圍侮任何沒一種枕風險石管理肢方法字都不泳可能悉完全吸消除剩損失遇風險書，要泄選擇詠最正確扭方案洽，就箏必須蠟明確叛每種阿方法比所針欺對的恨具體廁情況生。應例如姐：堆以火蟻災風諷險為扒例續(xù)單位叔：元獄方案掛發(fā)生嶄火災唇后的掉損失比不發(fā)牢生火撫災的靈費用礦1.燙自留茂風險葡且不好采取客措施困財產(chǎn)累損失舟10削00辱00鹽間接瑞損失獸50霜00她合計論；1傲05川00恥0具0恒2.贈自留慢風險拴但采明取措蹦施宗財產(chǎn)龍損失雄10漿00姨00金間接刮損失狐50抽00扭措施資本錢證20閑00蠢合計數(shù)；1鍋07場00楚0叉措施焰本錢揭20腐00習3.哈轉(zhuǎn)移參風險有投保褲保費眉支出桑30儀00鋪保費捷支出狐30枝00支1.桐在徑損失裹概率陵無法祝確定岡時的黃方法饅〔1探〕最能大損牽失最覆小化經(jīng)決策辭法〔夏悲觀萬決策驅(qū)法〕宮就是井認為般發(fā)生珍損失灑的可誼能性貸很大壤，從幅最壞脖的情滅況中末，選炎擇損梁失最扔小的舊方案偽。如饞上例奇中：赤在損列失1吩05不00籠0、曉10鄙70我00股和3來00兇0中尼選擇艘，故凍選擇吧30丈00義的方未案，抱即投儲保方氧案?；?及〕最柜小損倚失最去小化辨決策哄法〔寶樂觀浴決策肅法〕森就是掙認為迫發(fā)生沒損失跌的可蘆能性飽很小澤，從巷最好個的情關況中賢，選膊擇損駱失最籠小的略方案上。如代上例仿中：刺在損橋失0腰、2縣00縣0和乳30愈00拒中選隙擇，秀應選趣擇0瞧的方任案，鐮即自佛留風梨險且屋不采孤取措封施方系案。甩從上們述決壁策中胡我們謙可以段看出邀，兩贊種方效法都杯有其肉致命渴的弱敏點，終就是汗它們展選擇諒的是驚兩種脖極端魯，最章壞或付最好叛。而赴實際都生活弟中，滅往往疾介于飲二者恰之間法。饅2.草在鼠損失幅概率齊可以訓得到景時的碑方法廊如果棍能根碑據(jù)以埋往的倘統(tǒng)計不資料雹或有攀關方經(jīng)面提柳供的動信息城可以耽確定宴每種即方案漠下不本同損膠失發(fā)乘生的害概率搬，人積們就怠可以船選擇宵適當盤決策米，確揮定最身佳的炎風險扛管理貞方案居。羊最常裁用的輝方法煉就是佩損失裹期望比值最萍小化啟方法鬼。踢止脅如上私例，銷假設根雷據(jù)提喜供的閣信息軌，估黨計不遭采取販平安賢措施蛾發(fā)生摟損失攤的可丘能性頭是2休.5挨%，岔采取懂平安宴措施開發(fā)生激全損虎的可雄能減速少為慎1%議，那貴么三污種方弄案的連期望虹損失孟分別猛為：師富方宰案1密：愚10用50調(diào)00漿×槽2.討5%箱+0季×展97紡.5帆%=縮26異25僵〔元砌〕曉方案酒2：廣10頌70逢00悉×祖1%裳+0焦×徑99額%=蛾30妥50窗〔元毀〕慕方案將3：華30死00李×奧2.房5%冰+3芳00足0文×紅97腐.5壺%=痰30艦00箱〔元抹〕辱按照聰損失獸期望升值最索小化喚方法元應選欣擇方桂案1科，即伴自留埋風險循且不碰采取昌措施命方案彎。敞二、煙風險井不確殖定性掉的憂袖慮成龍本對辨風險豎管理啦決策攏的影內(nèi)響矛1絞.沿什么探是憂魔慮成篇本秩在運費用數(shù)比學方米法選黃擇風勁險管濟理決菜策中練，需模要把椅憂慮蠻因素芬的影貼響代形之以耍某個曉貨幣墻價值奸，從紛而產(chǎn)再生風票險管混理方乎案的烘憂慮浸本錢噸。云2.盡影柜響憂爬慮成候本的輛因素嫩〔1譜〕損窮失的竿概率嗽分布衡以往搜風險壩頻率奪高，泰風險伙損失策大的拘概率由分布逮對風暗險管冤理人喪員的乞影響埋大。萌〔2駕〕風兄險管那理人勸員對砌未來熟損失演的把獲握程齡度伙哪灰如果巷風險竟管理略人員市認為辣自己織對未碎來損虜失的隸把握碼程度富高，愁那么憂竭慮的燥心理弟就小撓，反沫之，哲那么大懲。蝦〔3幸〕風賀險管事理的朱目標折和戰(zhàn)艷略促不同膛的公鎮(zhèn)司和河企業(yè)鐵由于紹其實騾力不溝同，湯所承久擔風浸險的壽能力災也就槳不同相，其賢風險巖管理屯的目食標和梨戰(zhàn)略跡也就嬌有所姑區(qū)別憑。因嗚此在臟對待旬同一總個風錦險管驗理方?jīng)Q案時斗，其膨憂慮璃本錢蜘就會欣不同錯。狀3.戒憂然慮成居本對宿決策質(zhì)過程躲的影趙響株由于轎憂慮矩本錢創(chuàng)的加凈入，搜各種借風險懷管理需方案首的損對失期補望值勿增加爹，為漿此會賓影響達其風雁險管杏理決劍策?？ㄈ缟蠎衾?，歪參加寶憂慮謙本錢夫因素率后：貝方案港發(fā)生漿火災依后的游損失字不發(fā)咱生火齒災的袖費用芳1.杰自留遵風險爭且不犁采取初措施紀財產(chǎn)小損失指10威00燈00鳴間接鬼損失染50啦00甜憂慮芳本錢底25礎00囑合計粱；1撤07恒50堡0伶線憂慮憂本錢蠻25視00憤2.善自留非風險視但采坐取措舟施挪財產(chǎn)寄損失丹10勁00移00貧間接遙損失命50制00茅措施俘本錢冬20趴00毒憂慮奏本錢斤15已00稀合計頃；1酒08諸50脊0滴措施狡本錢既20赤00望憂慮床本錢婦15謀00諸合計野；3國50逼0昨3.歐轉(zhuǎn)移悶風險拳投保引保費偉支出帶30徹00抽憂慮咱本錢度0抓合計怪；3影00招0掏保費棒支出普30餡00灘憂慮拜本錢莊0脈合計盯；3皇00們0醒在按廚照上暢述已串知損前失概漏率情況況下權(quán)的決猾策：紐念方案抹1的浩損失送期望愚值為碗：版10服75哪00恒×徐2.杠5%豪+2框50磨0糾×猴97違.5介%=駛51快25峰〔元娛〕于方案沖2的衛(wèi)損失愿期望喘值為綁：疏10房85壁00姥×蛇1%旺+3希50蜜0艘×詞99潔%=踐45普50豪〔元劇〕初方案巾3的檢損失歲期望躍值為嗚：瓣30狀00版×組2.皮5%識+3砍00餅0叢×需97陰.5科%=桃30陸00儲〔元徐〕喜按照叢損失驅(qū)期望隆值最兵小化魚方法渴應選斯擇方并案3明，即憂轉(zhuǎn)移毅風險燦投保挪的方擔案。帖從上證的分峰析決擋策中蠟我們汗可以潑看到穴，憂戰(zhàn)慮成自本估攔計值腳的大慧小，贈直接械影響建到最惠佳方份案的寨選擇頭，這懼難免逆會使?jié){人懷希疑決上策的仁合理沸性。輛為此脅，在亂考慮捕憂慮斤本錢眉進行挎決策治時，遙只需慣確定隙憂慮反本錢冬的取水值范批圍，迷從而加增強乏決策瞇的合企理性拖。逼如上沫面的做例子猾。在復不考玻慮憂導慮成茂本時予，方錦案1伍、2豪、3厘的損魔失期虹望值朝分別戚為：權(quán)26璃25甘元，瞇30文50守元和扯30愧00京元。剖設方覽案1培、2襖、3區(qū)的憂筋慮成打本分般別為笛：W麻1顛、W領2役、W國3似。那么事三個賓方案統(tǒng)的損矛失期把望值懷分別間為：舞E外1卵=2金62什5+太W螞1敬E建2役=3棍05便0+亡W漠2讓E渣3列=3絲00夸0+么W教3悅由于方投保再方案頓W等3染=0座，那么退無能限W觸2帽是多所少，粥都使評得方鴉案3興優(yōu)于克方案崗2，棟在比步較方吳案1朋與方妄案3卡，只收要方鵝案1涼的憂規(guī)慮成悠本W(wǎng)危1遇＞3理75侍元，趕就可透以確披定方璃案3細最優(yōu)袍。戲上面怕是最遞簡單套的情廉況，餡在現(xiàn)震實生精活中鐘還有潮更復落雜的聰情況打。再拘看下攻面的均一個娃例子逆。躁某幢討建筑捧物面眾臨的漁火災塞風險跪情況翼根據(jù)斜信息拐資料蓄如下假表：充損失秤額諒無自晴動滅清火裝勒置損粉失概敵率扯有自供動滅箱火裝仗置損嬸失概和率廊證懷竿0或壁1米00勞0與纏10誤00懶0多50總00懇0謙10設00清00愉20逮00李00紫鑒擠0.器75反汽濁0.恐20注碌涼0.查04缺好捷00嘗07猶類心0.免00昌2丙授族0.末00陰1園蠶愛0重.7役5褲疤僑0筍.2脫0梯酒涉0譜.0隸4頓片殿0美00補9溉百嘴0疏.0奸01聯(lián)素蘆0冰.0捆00辰未投接保導移致的象間接樸損失撒如表蚊：敘未投禮保的存直接斧損失底未投腹保導房致的紫間接余損失句50賞00邁0江10易00價00沫15倘00憐00陷20籃00普00梯20伍00豬秋疤誕4睡00付0要渠短腫6費00展0蛾謹膚同8渴00沈0愁下面爪根據(jù)浮風險檢管理演人員碎提出醬的方跟案及餃相關跡費用老的信障息如內(nèi)下：挨方案紡1：賣完全絕自留賠風險述，不諷安裝泡滅火變裝置盲。跪方案千2：群完全富自留聽風險芽，但擇安裝斜滅火韻裝置擴。成撇本為昏90旗00洲元，進使用緊年限坑30席年，餃年折欠舊費艘30個0元外，維疏修費銷10棗0元曬。如補果建欣筑物治的損辟失達交到1土00魯00燥0元籌時滅薪火裝陷置一含起損糧毀。直方案面3：蹤購置洞50緣00鵝0元冬保險王，保盼費支死出1星50菠0元邊。顏方案涂4：度在方棋案3含的基租礎上微安裝榮滅火桑裝置侄，保茫費支留出1舍35總0元轟。蛙方案的5：絡購置害帶有醉10攤00兄元免腳賠額訊、?？诸~為情20保00長00昌元的緣保險在，保代費支賽出1膝65他0元使。厭方案知6：題購置昆20巡00甲00報元保屆險，假設保費灑支出股20借00屢元。倆比擬好各方側(cè)案的衛(wèi)損失盞期望隆值如毒下表刺方案朵1脈損失皺金額滔0半10喘00撐10債00教0煮50瞞00隸0蘭10栗00放00刃20玻00塊00隙損失皺概率蠟0.免75悉0.價20沾0.栗04塑0.誠00泛7盼0.蓮00煤2冬0.舞00馬1燒可保什損失沃間接晶損失廊憂慮博本錢慎0誤0敏W勁1蹈10敬00拋0麗W站1急10傲00魂0恒0暴W留1紙50棵00嘗0筋20店00偶W坐1咱10裕00氏00啞40寇00雙W拜1館20資00哲00奴80樓00佩W物1鼓合計鵝W千1欺W功1誕+今10家00罵W囑1綠+栽10當00究0騰W炭1酬+并52輕00霉0更W面1保+獵10怨40廳00撫W窄1蓮+孟20燒80央00晨方案而2恭損失佛金額值0泉10聯(lián)00選10婆00贈0歸50土00孔0充10腸00閥00唱20香00歐00割損失傳概率拳0.墻75跟0.關20裁0.周04構(gòu)0.辟00椅7渡0.魔00異2計0.納00理1艷可保犬損失丘間接櫻損失榴憂慮懶本錢贈維修巡折舊掃0竿0崇W肺2苗40謎0嘆10乳00飄0呆W為2蔥40率0芬10輛00葉0寸0甘W袋2初40注0放50全00允0抄20扯00棒W朱2俯40室0晨10蠅90負00隊40誼00寸W斧2犬40允0記20瞞90哲00棒80今00趕W貫2撞40言0想合計佛W叼1船+遇40隙0擇W示1理+修14瞧00哨W亦1覺+罩10苗40扁0記W岡1拍+聲52押40豐0科W萌1嫩+之11污34藥00旁W德1肺+酷21馳74滴00匪方案喇3染損失集金額靜0障10卡00火10爆00燥0鈔50絞00衛(wèi)0耗10些00底00皮20溪00犁00舟損失染概率竊0.管75尖0.侮20腎0.損04勿0.種00棗7鼓0.天00翠2掀0.薄00蚊1晶可保脖損失園間接燕損失式憂慮朽本錢役保費藝支出麥0彼0犯W買3臭15汁00尿0炭0訓W騙3床15煮00僑0擔0枝W飾3泰15盤00貸0趣0蹲W尼3籌15略00憤50課00弦0膀20遭00沾W霧3濱15倉00綿15牢00狀00亂60委00齡W否3柏15慚00雜合計營W糞3淡+沿15紗00音W席3炕+倦15絞00找W竹3歸+揀15展00棉W奏3陵+姨15命00船W雪3糕+廳53犯50貨0皆W德3胳+陣15航75招00黑方案腳4番損失消金額箱0貓10憶00餃10姓00固0謠50頃00證0老10臘00限00勾20白00歸00帽損失真概率垂0.叨75軍0.譽20寫0.從04命0.技00攏7火0.展00攪2錘0.瓣00兩1狐可保侵損失伴間接累損失卡憂慮翠本錢碰維修昌折舊餓保費伯支出塘0訴0器W除4恒40撤0簽13誓50閣0恨0惜W善4榴40腦0怖13撤50吃0分0射W粒4鐵40證0蜜13組50候0據(jù)0雁W斧4腳40疲0俘13豬50宇59怠00部0替20鵝00駝W兩4婚40束0銅13殺50窯15六90藥00敞60頸00爛W青4納40貌0癥13耳50喪合計造W酬4串+伯17果50呀W鞏4偉+鵝17遇50布W它4抬+夾17臉50秧W嘉4烤+榆17敘50默W意4場+僚62碎75躲0記W顯4栗+偵16該67景50現(xiàn)方案謎5扮損失與金額漏0丟10縮00且10旬00鑼0暮50嗽00高0兼10盒00羞00冰20擊00培00也損失錦概率俯0.梳75扯0.握20微0.賢04直0.鋼00得7達0.煙00頑2題0.昏00蠢1搖可保饑損失訪間接廈損失匹憂慮種本錢降保費挎支出芬0買0茂W辨5均16自50差10旱00訴0辜W芹5窯16斜50下10桿00樣0駛W憶5割16飼50藏10獄00棚0亂W榴5誤16博50狀10糞00壁0蹈W服5尋16禿50久10祝00侄0怠W壘5白16含50僅合計搶W靜5腎+媽16袖50媽W肆5雹+勸26軌50慕W鴨5準+衫26呈50店W軋5刊+沸26劇50愉W玩5噸+皆26賞50翻W授5絨+倆26找50影方案老6：掃損失盟金額滲0留10戰(zhàn)00栗10票00跨0膨50絹00撈0招10謙00東00療20潤00肯00原損失阻概率哈0.綱75柴0.仰20遇0.描04承0.本00升7州0.站00陰2站0.繁00藍1獄可保池損失掙間接攝損失憲憂慮缺本錢骨保費購支出裝0蹲0傘W織6獄20點00擋0稅0徑W冷6灘20鬧00門0崇0扒W逆6烈20劇00鏈0刪0籮W兔6動20適00生0觀0慨W邁6渣20賭00梢0風0耀W騾6哨20柜00吵合計綁W載3途+肢20激00柏W鏈3岸+翁20叫00棉W繳3昨+已20握00印W仔3竟+侵20濫00余W由3紐+恩20供00教W拼3川+囑20叔00艙現(xiàn)在唱可以婚計算泡每種壺方案昨的損迷失期舟望值狀：籃方案扶1：晴13尖80渣+W系1呢方案燦2：歉15懷81幸+W沉2庸方案推3：響17待60頌+W罩3杏方案腰4：垃18建11梳+W綿4糠方案忘5：墻19膛00仗+W魔5胞方案糧6：鑒20矩00透+W鉆6魯對于養(yǎng)方案扛6，鬼全額太投保鎖可以服不考斜慮憂全慮因勻素的舟影響駝，即巴W恭6牽=0皮；叮假設W班5縮＞1課00界，那么倒方案瘦6印優(yōu)于懷方案催5限；菊假設W炎5夜＜1獅00鵲，那么熊方案何5優(yōu)朵于方嶼案6攪。類怎似的瓣，假設減W川1督－談W擇5層＞1爪90往0夕－1寺38噴0=璃52翠0元櫻時，紅那么方亡案5耀優(yōu)于陶方案廉1。翻其它無均可恢如此劑比擬轎。假設憤通過彼分析殘調(diào)查界得到毒W(wǎng)夏1核=8碧00翼；害W瀉2參=6廈00事；飾W烏3享=5紅00謊；怎W橋4姑=3狗50蝕；駛W斥5作=8謀0蒼時，欄那么方菜案5勉為最婦優(yōu)選套擇方堆案。默第三廚節(jié)蓬效用俯期望陳值分捧析法魂一、淚效用船及效掌用理注論秀以損輪失期奶望值賭為標象準的尊風險逢管理慮方法羞雖然漆廣泛遍采用社，但精其仍瘦然存諒在不兵足，藏即它蒼沒考毅慮損腦失對僻一個圾公司崇或企汪業(yè)的顛影響鄭不同惕。大姥公司材對一窩定的樹損失他無所慮謂，刃而小乏企業(yè)茂可能對會破浸產(chǎn)。僵于是球有人盞提出顫了效手用期得望值盞分析百法。懇定義康：崇效用歉可以巨解釋蔽為人久們由辛于擁傷有或巷使用浸某物企而產(chǎn)給生的撈心理彎上的梢滿足你程度哨。釘在經(jīng)厭濟社警會中式，同梳樣數(shù)頑量的猛損失僚對窮繪人造匠成的賤艱難狀和困俗苦遠梳大于房富人鏟。所狂以，乖在不岸確定碎條件羅下的負決策企必然弱與決磁策人裳的經(jīng)槳濟實異力、聞風險吩反映局有不號可割召裂的賓關系勤。較效用著理論行認為柴：人滋們的份經(jīng)濟份行為針的目夫的是垮為了盞從增冤加貨公幣量益中獲訓得最覆大的葛滿足章程度困，而管不僅供僅是鐮為了挑得到黎最大疫的貨尖幣數(shù)控量。墓通常障的做郊法是謎通過暑詢問蠅調(diào)查努法，姜了解他決策蜂人對薯不同球金額樸貨幣煤所具掉有的冷滿足蕩度〔尖量化距指標覺為：別0～博10父0〕您，然蠻后計油算不窗同方斜案的能效用酸期望見值，球以決喝定方報案的功取舍耍。冤例如正：某潮人財節(jié)產(chǎn)3固萬元紗，他佛有兩池個方鉛案的罷選擇蘆：璃方案夾A是拆有2丙0%秧的機酷會獲房得5回萬元蠻，8休0%躍的機托會收句益為爺零；植方案武B是兩有3專0%躲的機社會獲璃得5飾萬元進，2張0%租的機延會獲就得2勢萬元薯。5興0%瞎的機冬會收旗益為天零。日方案凡A的筆期望襲收益誼為：靜50障00御0詠×景20狐%+策0算×著80掃%=由10瘋00插0響方案節(jié)A的辨期望宣收益神為：亞10鐘00氣0訂×芝30包%+屆20萬00薯0滋×冷20蘿%+堵0除×裕50辭%=河70染00荒顯然鑰，按譽照期周望收扮益衡雅量方際案A抗優(yōu)于義方案來B。竭但假設折該人鴨擁有著財富叛的效隸用度傷為：配擁有輔財富業(yè)說辣謀效用押度匙30藝00俗0弟李駁虎隆跌50功40拼00雙0濾質(zhì)低計粗辮70鴨50璃00舅0到爛眼滴燕亭80切80律00貍0紐份大縫過嘆90語10增00渾00償奪飄歡談且10礙0動那么便：方險案A授有2拉0%喘的可季能使孩其效蠅用度步從5恰0上度升9歐0，潤增量榆為4黑0，波80燃%的框時機蚊不改閣變信詳用度毒，故被其期仍望效題用為雨：2鬧0%翻×霞40帽+8刃0%環(huán)×郊0=垂8；異而碎方案鄙B的臟期望添效用恥為：擦30量%意×怖20教+2拘0%刷×工30芳+5瓜0%遞×貓0=繞12品，故鐘方案萄B優(yōu)詢于方勇案A瞎。束二、讓效用隔函數(shù)崇與效呀用曲田線陳運用而效用齡理論昆，首城先是局要確賽定決邊策主典體對胸收益舉或損巨失的撓量化幻反響絞，螞反響晶的效鳳用度圈與金范額之幻間的歪對應燒關系件的函贊數(shù)為咸效用側(cè)函數(shù)柏，其液圖象站表現(xiàn)刮為效叮用曲晌線。爪從人判們對材損失革的態(tài)牙度來油看有偽三種拜類型護：能①涼漠視飼風險儀型；墾②棋趨險敞型；跨③贊避險都型。你如下捕圖：起效用晴度蓋10宣0滅95死節(jié)秋乓餃懷俯鄉(xiāng)石亭狼間③瀉90痰惹徐奪震漠座非饒辜接愿①擱85術(shù)昨近傷套醫(yī)止菌揉伸騙疾辟②80站8腐0拾8剃5俊9襖0炸95踢肝10乎0壤擁有擊價值價〔千些元〕蛋設某苦人擁豬有價轟值1斥0萬的元的榮汽車息，被堆盜竊頌的風術(shù)險為悲10誤%，樓假假設庫其為毛漠視將風險叛型〔披上圖慌①頭〕，征那么償，他煤為轉(zhuǎn)朗移被濤盜的梨風險犧所愿次意付粘的保山費是吊多少惠？社不投美保的朱效用指損失草期望忽為：戲10絲%后×移10狀0+會90貸%輔×巴0=樹10令投保古的效向用損選失期螺望為鄉(xiāng)：抹10怠%槍×乒U+架90認%爬×卡U=攀U佛假設選壟擇投慚保方躁案，兼那么車坦主希湊望效榮用損令失U傻不大霸于不衣投保劣的效偏用損際失1蓋0。皆從上攪圖中乖我們棟可以診看出掘，效血用度辰從1忠00右減少爭10枝時〔查即9遵0〕肯，所慎對應評的貨粥幣損鋪失額儲為1清萬元臂〔即使從1錦00肢千元銅到9俯0千脅元〕殺。番處從圖禾中我歷們還旬可以聾看出吵：異趨險隨型的月決策刷者喜傍歡風鑰險，帖所以孤他們搞愿意哭付出下更高暖的代磚價去譽去冒邊險，常而在史面臨將損失土風險聞時，緊他們急為轉(zhuǎn)膊移風寶險所膏愿意塊付出鮮代價蹤那么相峽對較份小。糞如上淡例中啞的勿②鏈，為幅轉(zhuǎn)移毛汽車價被盜朗風險甘，所護愿意悄支付結(jié)的保咽費就資低于爬1萬漁元。勻避險蛙型的膛決策圈者不跌喜歡灣風險腿，所介以他差們愿岡意付岸出很劣低的填代價攏去去朵冒險制，而脈在面法臨損趙失風較險時隊，他妙們?yōu)榫D(zhuǎn)移用風險走所愿班意付含出更桃高的扁代價決。體如上拿例中愛的曬③釘，為傭轉(zhuǎn)移神汽車血被盜交風險僚，所危愿意俊支付時的保繁費就斷高于躲1萬貨元。越那么駝如何萍確定俘某人漲的效最用曲貧線呢假設？同孫樣是鋼用心腦理測展試法涉。掙肝我摟們假箏設某膨人0陶元財魚產(chǎn)的蠢效用槐度為余0；房10輔0萬啦元財堆產(chǎn)的告效用話度為機10侵0。狼測試銳的方肺法是窩：詢穩(wěn)問被裳測試蔑者愿霸意付遍出多房大的容代價治參加種一種思有兩才種結(jié)校果的設賭博昌，設柔這兩次種可絞能結(jié)兆果發(fā)啟生的隊時機舉都是進0.皂5。伶第一煎次問瘋：假設蓄有一域場賭塊博，奔猜對因了可盾獲得菜10吹0萬滑元，擋猜錯花了就報為0姓；你斗愿意腫付出井多少捕賭注虜〔M閥1犯〕？父擁有儲M舞1佩的效也用度控猜對泰獲1丈00宋萬元噸的效元用度搬猜錯朗獲0都元的士效用宴度繼猜對巴的概刃率滔猜錯攝的概奉率包X春1竊10端0陸0往0.池5慕0.迫5澤勁破對此框人而投言：州擁有妥M勻1增不參防加賭朵博的廚期望馳效用漲為X耐1渾，而賤以陷M爽1忘為代礦價參爛加賭腸博的裹期望凈效用現(xiàn)為：創(chuàng)0.水5低×媽10奶0+撞0.瞇5借×晉0=擱50債假設被企問者享答復身是弦M津1懂=電40輔萬元趕，并幼認為僵此時喪參與傲或不樂參與軋對他翁的影戰(zhàn)響都摧一樣響，那勾么對勇被問嫩者而隔言，花40銀萬元輪價值提的效首用度翠X叼1養(yǎng)=對50代。網(wǎng)懼具第二寨次問江：如捉果你旁猜對水了可抖獲得泰40云萬元糞，猜珠錯了甲就為蛾0；李你愿草意付涌出多拉少賭膛注〔屈M田2電〕？閱此次誠答復際的價俊值M鋼2刻所對劈應的寨效用摟度是荒25篇，〔沈因為稍M遺1掙的價盯值是餃50泄〕泉0.深5亭×桑50粘+0險.5鍵×咸0=框25畢第三墾次問番：如顧果你史猜對認了可奴獲得母10配0萬居元，澇猜錯壞了得史M帶1女；你膀愿意蘋付出低多少芳賭注形〔M蘿3葵〕勾此次貌答復耗的價揉值M搏3肝所對懷應的援效用初度是博75岔，均0.勾5覽×臨10疼0+繼0.語5呆×狂50膽=7紗5殊如此堆下去垮獲得款效用鑒曲線伐的各鐮個點紀。膏三、封效用建理論唐在風醉險管鍛理決蜻策中仇的應缸用屢利用電效用召理論眠可以間分析瘋決策能一些自問題寬。蹲例如走：蛋某人盼按其畝現(xiàn)有墾的財橋富分惕析，喬他對徐失去跪1萬臟元的歇效用委度損險失為盟10捏0，糊失去守20肌0元捎的效磁用度裂損失從為0飼.8顆。再襲假設依此人妙在一智年內(nèi)桌因車守禍造秤成他銷人損緣傷而碎賠償昆1萬亞元的上概率劈是0白.0性1，律而為襯轉(zhuǎn)移積此風忌險所耕需的風保費失為2歸00腎元。暴該人沫會買狠保險碌嗎？昂壩濫分析書：頌該人頑買保靜險的站效用非損失崇為：摟0.竊08嬌該人毛買保棒險的愿效用遍損失桃為：剛10悲00姻0?！寥?.驢01澡+0裹×雖0.環(huán)99罵=1逝故該溝人會裳買保畜險。納再如停：某村建筑豐物面窩臨火主災風歷險,缺有關餐損失龜資料脈如下鍛表：共損失禮額〔寺元〕造概率包0儀喝看鐮猜膛0.丑75筋10杯00申0.澇20梁10距00萄0股0.糠04泉辭猴慢臺寫5午00小00截0.孔00偷7遇耗僵照姥蠶10煙00爹00培0.取00六2毯20勻00禽00間0.灶00包1脹火災腦直接思損失造〔元研〕重火災馬間接節(jié)損失皮〔元迷〕電50杏00延0角20芹00砌10躲00組00串40掠00猜15紀00犯00橫60光00抽20丑00熔00計80址00榜風險來管理趁人員朗可以纏選擇起的方壤案粱方案酷1：協(xié)完全餃自留滔風險言。寬方案六2：庫購置穗全額嚷保險防，保磁費為孝22愈00膚元。才方案伯3：戚購置柿5萬眨元的所保險類，保始費為鋒15燒00范元。舒方案裳4：錦購置邪帶有塊10術(shù)00腎元免征賠額泳、保陪額2夕0萬大元的沫保險貪，保亞費為拳16由50贊元。坐方案避5：逐自留答5萬紫元及捉以下鎖的損沿失風源險，涌將1駛0萬訂元及姑20糧萬元兔的損剩失風鎮(zhèn)險轉(zhuǎn)尸移給換保險撇人，熊保費車為6麻00求元。圣方案秩6：顧自留弦1萬奴元及節(jié)以下雜的損止失風融險，首將剩砌余的脊損失眉風險修轉(zhuǎn)移脹給保約險人竟，保識費為瞞13聽00征元。圓通過護調(diào)查悠詢問健法了宵解到泰風險綿管理慚人員站對擁巾有或機失去綱不同范價值箏的財肌產(chǎn)的梢效用趟度如具下表足：升擁有鴨財產(chǎn)覺價值割〔千努元〕序擁有蓮的效議用度搖損失咳財產(chǎn)荒價值執(zhí)〔千步元〕耗損失炎的效戰(zhàn)用度閃20薯0狗10性0歐20華0貝10怪0私19汗8柜99錘.9革17堵0戰(zhàn)75搖19掌4忙99僻.8萄12抽0罵50偽19忙0鉆99魂.6絕10志0喇25到18秩5著99作.2腫75影12熟.5釋18障0黎98醬.4孟50憐6.很25花17植0晃96里.8暫30悄3.涂3腿15頌0睛93只.7這5拜20聽1.聚6姨12舉5攝87老.5殲15嫌0.埋8致10倦0良75咳10鼠0.怨4止80本50芹6池0.韻2撲30淺25熔2巾0.鉆1織0縫0成0霜0千根據(jù)韻上表西我們那么可以和通過魔線性魚插入理方法侵求出槳任何僑一個籮損失臣額所遵對應襯的效跳用損郊失度寸。狡例如戰(zhàn)：求運損失葛額為番5.臟2萬隸元所興對應斗的效周用損班失度暈。辟假設符其為虜Y，曲從表廈中我榮們可違以看增出它貢應該漲在5糾萬元秩與7堪.5駐萬元乘之間彼。那旁么所債對應革的效鍋用損票失度城應該呆在6艷.2膨5與歉此同委時1做2.犧5之辮間。羽運用變公式挪：興解得汪Y=為6.執(zhí)75見下面友逐一蝴計算緒分析駝各個嬸方案個。舍方案國1：聰見下拍表1嗎方案榜2：胞全額賓保險裁付出襖保費凍22渴00漁元，岡效用黨損失凈為0劉.1義05融。活方案首3：擾見下港表2姓方案偽4：宿見下逝表3銹方案屑5：莊見下倡表餓4套方案希6：杯見下甲表株5表1辨損失查金額畏直接餅+間流接燙效用化損失述損失冶概率役期望捉效用惰損失照20遍8兼10峰0此0.忍00忍1顧0.搜1六10艇4守30胖0.居00授2膏0.驢06誘52凳6.勒75甚0.核00主7葡0.察04站7千10勞0.削4館0.慘04裳0.頂01周6把1苗0.爛05襲0.靠2趁0.場01制0忽0管0.準75殘0糞合計奇--洞--六-輩1.軟00向0.脂23因3表2陜損失禿金額逆直接啦+間僵接談效用靈損失褲損失室概率碎期望請效用仗損失雕15階7.綢5隙68顛.7糖5痕0.壯00耗1映0.移06等87迅5題53撤.5卷7.籌12漫5萍0.旱00寨2物0.匯01潮42逮5朵1.針5猾0.犯07裝5位0.祝99誦7姥0.攜07扒47曬75凱合計茫--株--凳--依-予1.練00杠0.吵15積8表3奔損失莫金額撓直接浸+館間接隸效用嶼損失巾損失各概率秤期望歇效用蘆損失通2.償65粉0.靜11歸62商5繭0.返25貪0.務02錫90照6木1.親65連0.燙08耀25嫁0.拉75破0.夫06扛18矩8響合計禮--兆--圖-竄1.郊00般0.辦09孟1表4慣損失球金額疏直接妥+涌間接帝效用偵損失妻損失學概率戚期望昆效用遇損失轟0.園6寶0.夸03辣0.替00網(wǎng)1適0.貪00頂00捷3史0.桶6銅0.我03零0.恢00粗2啞0.艇00巷00造6堤52瞇.6象6.牧9賭0.感00剩7抵0.當04適83醬10袖.6止0.習44辰8東0.園00萄4補0.阿00質(zhì)17怎9黎1.伸6破0.米08棒0.宴20汗0.虹01跪6路0.群6競0.揪03公0.釣75去0.瞞02屈25蜂合計兆--連--羨--安1.巨00晚0.營08也9表5徒損失疏金額括直接鎮(zhèn)+染間接注效用爺損失淚損失胖概率纖期望孝效用客損失笑1.開3緒0.列06袖25殃0.已01循0.畜00被06依25隸11扣.3冒0.侮52們0.訂04哲0.蹲02膀08平2.糊3濤0.塌10匹75駝0.撒2攤0.杏02晃15罩1.唐3塘0.樓06鹿5損0.批75晝0.各04肝87比5攏合計帽--羽--仁-渾1.怕00旺0.檢09縮17外比擬醫(yī)各個競方案川的期拋望效質(zhì)用損齡失，幼以方霉案5毅最小攪，故品其最童優(yōu)。賞第四腔節(jié)陽馬氏毯決策謝規(guī)劃舞法建董扁格智頌葵〔略怪〕捧第九世章須現(xiàn)金運流量孫分析吹與風漂險管羅理測第一陽節(jié)宰現(xiàn)金瀉流量估分析賴作為僑決策幫標準別一、帝現(xiàn)金底流量棕的重竹要性班現(xiàn)金范流量紹是指淚某一曠企業(yè)歷在某館一時織期現(xiàn)筐金流懂入和垮流出勝的數(shù)梯量。色而隸凈現(xiàn)興金流展量好那么是程現(xiàn)金攝流入宮減去禿現(xiàn)金腫流出嚷的量童。吸1遺.浴反映令對資桐源的慣要求乳權(quán)耗現(xiàn)金隨，確舌切的鏟說是田購置擋力。江一家替企業(yè)螞的凈兵現(xiàn)金浩流量誰越多慢，意榆味著慢其購派買力企越強禿。桌運用剝凈現(xiàn)咬金流遙量來男衡量競企業(yè)堪的能揪力比歸利潤斑計量睡更好它，因俗為利餐潤有首應收酸應付卵的影脅響，也而凈它現(xiàn)金芬流量饑那么反伍映企黃業(yè)真為正的耕購置建或得巾到所香需資扇源的腎能力賣。貨召2.份是綿評價哈資本擠投資紙的重剃要工饞具表在涉董及多盯個不得同的根投資速方案豎時，柏利用每凈現(xiàn)決金流州量比仿較，兆可以景在資婆本投偵資中匹作出除比擬勉科學聽的決智策。券二、俊貨幣鐘的時弄間價自值抽貨幣停的時革間價韻值的狗存在粒是因送為投我資的臭貨幣識在經(jīng)圾過假設蓄干時購期后傳能產(chǎn)雅生更嫩多的懸貨幣逝。窩左1.栽現(xiàn)定值的峽概念質(zhì)把未搬來某仇一時跌間收翁支的勿貨幣夫換算仍成現(xiàn)羞在時辦刻的枝價值需，稱片之為數(shù)現(xiàn)值勤。碑它主鋸要取編決于糕兩個允因素茄：利嫂息率份的高百低和拖時間街的長口短。嘆2.工現(xiàn)舅值的挺計算姜挑〔1圣〕新單一央的將概來支追付湖。量利用箭折現(xiàn)鄉(xiāng)系數(shù)喬表，戲根據(jù)設所給繭定的術(shù)利率隊和時渡間找養(yǎng)出相翻對應墻的折奏現(xiàn)系印數(shù)，扇然后奉與未碼來收顧〔或填支〕逐的數(shù)奴額相趴乘，村即得蓮到現(xiàn)澇值額示。務例如猶：車在利秀率為雷5%株，時主間為妥6年狹后的古10量00憑0元腥，相咬當于搜現(xiàn)值慶多少社？抹解：饒根據(jù)擾利率刷為5薦%，督時間石為6偵年，計找出孔相對結(jié)應的鑒折現(xiàn)原系數(shù)郊是0翼.7松46捐2禽于是娘現(xiàn)值診為：篩10軍00吧0刷×鴿0.育74購62尿=7快46隸2(蓄元)掉框〔2閃〕等弊額年建金烈等額釀年金突是指炮在未窩來的頃時間鞋內(nèi)，酒每年結(jié)所收概〔或鋒支〕灰的金同額完論全相互同。蘿計算分等額豈年金殲的現(xiàn)革值，果是把鎮(zhèn)每年陡相對本應的躲折現(xiàn)屬系數(shù)以相加奸，然假后與干等額灣年金屈額相技乘，妨即得匙全部廢的現(xiàn)薯值。這例如席：組在利想率為削5%巧，時擺間6效年，決每年派的收置益為或10后00挨0元沉，求索其全幫部乘現(xiàn)值刮。懲解：洋根據(jù)違利率號為5院%，你6痰年內(nèi)瀉每年峽的虹折現(xiàn)核系數(shù)瞇分別把為：爹0.暈95希24攝；0礙.9奴07隨0；耕0.帽86愧38霜；0圖.8逢22首7；固0.寸78銅35吩；0古.7政46劈2。筍合計軋為5伐.0狡75圖6爹于是模其全胞部現(xiàn)絮值為借：儉10會00蛾0碗×辦5.留07葉56卸=5山07浩56色(跨元)贏〔3顯〕不觸等額悔年金唉不等璃額年撐金懶是指忌在未散來的間時間且內(nèi)，徹每年耍所收殊〔或芬支〕煮的金咳額不章相等淘。朋計算患不等冶額年刻金的早現(xiàn)值扎，要出根據(jù)齡每年道相對書應的規(guī)折現(xiàn)刷系數(shù)方乘以令不等己額年憲金值孟，然屢后把敘所得貢結(jié)果折相加餐，即陜得全狐部的報現(xiàn)值蔬。踐例如東：那么在利連率為欄5%蓬，時木間3創(chuàng)年，薦每年鳳的收喉益分算別為衡10姿00總0元弓；2公00皇00駝元；既30絞00潛0元弊，求占其收假設益的陸全部紀現(xiàn)值貌。灘解：攻根據(jù)作利率蘇為5桌%，扮3兇年內(nèi)夏每年賣的傲折現(xiàn)之系數(shù)筋分別糟為：待0.洪95分24倍；0斬.9餅07觀0；久0.沈86樣38籠；于議是其然全部鏈現(xiàn)值莫為：麻10柜00卻0畜×輸0.音95效24炒+2線00故00波×期0.狹90連70始+3英00飾00鐵×淹0.壁86爺38屢=5鍛35仙78謝(態(tài)元)和第二藥節(jié)蛾現(xiàn)金芳流量索的評測價方麥法固一、讀凈現(xiàn)膚值法蒜定義蛛：劣凈現(xiàn)鋤值法腸就是甲通過蘭計算朋凈現(xiàn)捷金流居量的命現(xiàn)值頸來評誦價效路益優(yōu)欺劣的屆方法弦。渡罵唐運用拖此方衡法的瞧條件俯是預罰先確苗定一蟲個目奴標收街益率鼓，而束且這男一收擇益率鑄適用纏于所工有方啊案，處然后慕據(jù)此請對每溫年的結(jié)凈現(xiàn)伐金流宅量進下行折敞現(xiàn)〔慮凈流帥入為叼正；辜凈流住出為芒負〕臟，最增后合客計凈坑現(xiàn)值鑰，假設續(xù)為正儀，可叛以接浴受的巨方案瞧，假設宜為負屢，不擺可以巴接受路的方蝕案。爬通過偉比擬革凈現(xiàn)箭值的遼大小配，即概可比奸較方星案的命優(yōu)劣熱。佩例如池：忙假設軋有兩茫個方皆案的囑凈現(xiàn)門金流待量，者第一怪個方葡案，騾三年處的凈豐現(xiàn)金惡流量扇分別信為-厚15秒00停0元遷；1模00飾00桌元；莫10底00書0元叛。第盼二個躍方案蒼，三嘉年的旦凈現(xiàn)問金流設量分殲別為充-2歡50采00勁元；徹10豪00顛0元黎；2泊50腹00采元。候假設目率標收驢益率賤的要乓求為鐮10造%，燥計算陣兩個限方案私的凈潤現(xiàn)值瑞，并役比擬療二者幫的優(yōu)啟劣。腫計算策：根厭據(jù)收匠益率只為1危0%燙，查獎折現(xiàn)虛系數(shù)磁表得答三年語的折散現(xiàn)系認數(shù)分撈別為稍：0紙.9霜09怠1；批0.寒82葛64膜；0電.7洪51鋒3。寸于是亞方案膜1的匯凈現(xiàn)獄值為潛：遵-1逢50奴00厘×物0.猾90盤91活+1泥00宅00頃×誓0.約82帝64廟+1盒00尊00剃×絨0.惕75說13當=2點14脖0.近5〔疏元〕虛方案鑒2的忽凈現(xiàn)孕值為鞋：唱-2沉50蘿00雕×膚0.炎90果91駕+1早00羅00沉×關0.心82榮64箭+2依50舍00靠×幣0.盯75考13毅=4自31追9〔燕元〕蓋邊比詞較：寺兩方咬案均繼符合挪目標計收益億率的袖要求霉，但苗相比話之下威，方賞案2息優(yōu)于叮方案娛1。旱二、碌內(nèi)部援收益華率法暮定義盛：射內(nèi)部商收益益率摩就是翠使得給資金銷流入幻現(xiàn)值職總額招等于鋒資金能流出秋現(xiàn)值悅總額胳，凈肝現(xiàn)值因等于棚零的醬折現(xiàn)宿率扣。能內(nèi)部濫收益督率法靠就是駐通過叢比擬唉內(nèi)部搶收益投率大鼻小來凳比擬干方案咳優(yōu)劣賤的方斗法。最例如些：離計算彼上例餅兩方口案的拘內(nèi)部雙收益腸率。協(xié)上例地中假設導折現(xiàn)遇率為院20選%時引，那么層方案愉1的慌凈現(xiàn)建值為倒：檢-1余50宵00旗×半0.我83村33紅+1相00卵00館×培0.含69諸44居+1憑00繭00熊×職0.存57憐87濟=2燈31笑.5性〔元格〕恰方案答2的僵凈現(xiàn)思值為天：賀-2題50恨00刑×珍0.嗽83旱33飯+1脊00敞00賄×依0.予69瓦44默+2似50承00改×豆0.土57敏87恨=5俗79剃〔元腿〕鄰上例鴿中假設貫折現(xiàn)魂率為暢30楊%時攔，那么遙方案曉1的粱凈現(xiàn)耗值為挎：聞-1觸50響00意×繁0.吸76之92邀+1秩00騾00畫×聯(lián)0.紫59仗17周+1酷00炒00輕×臟0.撫45準52餡=際-1筐06呀9〔演元〕兔方案務2的騙凈現(xiàn)圈值為鐘：枕-2槍50蠻00豈×按0.掘76牢92窄+1察00梁00泳×離0.究59涂17拉+2柱50理00躺×肌0.伶45頌52無=-棚19截33墨〔元盟〕賭由此隊可見守，方僅案1及和方歲案2附的內(nèi)許部收奶益率別都在字20旱%慮—氏30自%之近間。共利用姨插入錄法求版得：籮方案逝1的線內(nèi)部爪收益示率為權(quán)：袋20殊%+蛙〔3晚0%掀－2外0%粘〕董×瞧23閉1.給5商÷連〔2匪31隸.5槽+1黎06抬9〕哈=2過1.是78蠻%潤方案倡2的握內(nèi)部芝收益吩率為界：右20巾%+嘩〔3條0%璃－2竟0%堤〕傷×宏57蒸9隆÷皆〔5熱79松+1杰93陡3〕圾=2質(zhì)2.納31導%直由此期可見斜方案咐2優(yōu)膛于方周案1藝。姨三、果盈利置能力蹲指數(shù)訊法鏡盈利盞能力糕指數(shù)魯是指疾每年寶現(xiàn)金禽流入或量的狂現(xiàn)值媽之和燭與每謝年現(xiàn)勺金流秧出量禁的現(xiàn)體值之花和的初比率臥。欺盈利育能力飛指數(shù)碼最大銷的方膠案是祝最優(yōu)趁方案粉。努四、炕稅后速凈現(xiàn)框金流蒼量的萬計算追在任忘何一擱年，面每一獎方案歉的凈掀現(xiàn)金倘流量肅等于惰方案楊的現(xiàn)批金流謠入減暮去現(xiàn)詳金流讀出。晴對營逼利性略組織灘而言限，所芝得稅勝支付達與其純它現(xiàn)渾金支航出一糾樣必臘須從屆現(xiàn)金仿流入嘗中扣寬除，公然后虹計算宮出凈感現(xiàn)值橫。問但問活題的根復雜嫌性在艦于：報所得嶺稅是謝按照豐應納勒稅收駐入的級一定士百分拉比來辰計算拼的，買而不絞是按扣照凈她現(xiàn)金傳流量疫的一梢定百教分比遷來計包算的貸。而疼應納白稅收咽入又敏必須基考慮鍋非現(xiàn)圾金收啊入與名費用表工程疫。松在資任本預外算決吵策中星，影免響所飯得稅男的最樹主要犬非現(xiàn)亂金項哭目是考折舊庫。在熔資產(chǎn)雹的使表用期慢間，價折舊捏費進驅(qū)入了耀本錢旱，從蠢而降砌低了拍盈利事水平較，但托并未羅造成收企業(yè)湊的現(xiàn)蒜金流誼出。粗第三描節(jié)戴通過剖現(xiàn)金抱流量富分析販進行脅風險礦管理貼決策夏一、教風險示管理悲方法濟的現(xiàn)云金流挪量分經(jīng)析甜傳統(tǒng)敗的現(xiàn)牧金流洗量分叛析是滑不考慕慮風拆險管薦理方熔面的盡影響境的，失工程漆預計駐產(chǎn)生耗的每舍年稅涌后凈暫現(xiàn)金形流量咬被假圈定是幫可以恭預測循的。禁除非撓是在評很危評險的扁情況畏下，哲很少援考慮嚴這樣舒的可悅能性甲：一滔個項抄目預強計1世0年押的使盟用壽灘命，爺結(jié)果趴使用我三年誦后毀慎于一柴場大敏火。占同樣挽，大貓多數(shù)駛現(xiàn)金錄流量羨分析軌并沒魂有明門確認糊識到蔥實施方某種貼風險溝管理省要有唉一次每性投夢資追糞加到魯工程低的初戒始投憲資中堵。大模多數(shù)需更為籍復雜可的現(xiàn)技金流泛量分析析承賊認凈徑現(xiàn)金薄流量用的預恢計只彼是一幕種概至率分辭布，劫而不哀是固疫定的怠流量憶。即獻便如滋此，華他們殃的假唇