鋰電行業(yè)深度系列十二：大圓柱電池電池技術(shù)新發(fā)展量產(chǎn)推動(dòng)相關(guān)材料需求共振

內(nèi)容目錄大圓柱電池推動(dòng)技術(shù)升級(jí)，產(chǎn)業(yè)化持續(xù)加速 6圓柱電池技術(shù)成熟、一致性高，海外市場(chǎng)應(yīng)用廣泛 6大圓柱電池的尺寸設(shè)計(jì)兼顧性能與經(jīng)濟(jì)性 7大圓柱電池在設(shè)計(jì)與工藝實(shí)現(xiàn)全面升級(jí) 8動(dòng)力市場(chǎng)率先應(yīng)用，儲(chǔ)能場(chǎng)景打開(kāi)發(fā)展空間 11電動(dòng)車(chē)滲透率穩(wěn)步提升，儲(chǔ)能迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng) 11電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)：特斯拉先發(fā)布局，國(guó)內(nèi)外車(chē)企快速跟進(jìn) 16儲(chǔ)能市場(chǎng)：企業(yè)加速布局，助力大圓柱需求提升 182026年全球大圓柱電池需求有望達(dá)到238GWh 18大圓柱電池推動(dòng)電化學(xué)體系優(yōu)化與迭代 20正極：助力高鎳與超高鎳材料需求快速增長(zhǎng) 20負(fù)極：硅負(fù)極產(chǎn)業(yè)化加速 21電解液：新型鋰鹽LiFSI用量有望穩(wěn)步提升 22結(jié)構(gòu)件：龍頭地位穩(wěn)固，預(yù)鍍鎳加速滲透 23導(dǎo)電劑：?jiǎn)伪谔脊芨m配高鎳+硅負(fù)極體系 27補(bǔ)鋰劑：提升能量密度，改善首圈效率 28投資建議：關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈布局領(lǐng)先的公司 30圖表目錄圖報(bào)告框架圖 5圖圓柱電池發(fā)展歷程 7圖全球動(dòng)力電池形狀占比 7圖圓柱電池續(xù)航性能與成本變化 8圖全極耳示意圖 8圖全極耳設(shè)計(jì)使得產(chǎn)熱更均勻且各部分產(chǎn)熱率更低 8圖干電極與濕法電極容量循環(huán)周次圖 9圖干電極與濕法電極容量循環(huán)周次以及庫(kù)倫效率對(duì)比 9圖21700電池與4680電池生產(chǎn)工藝對(duì)比 10圖特斯拉大圓柱電池CTC設(shè)計(jì) 10圖全球新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模（GW） 12圖2021年全球電化學(xué)儲(chǔ)能各場(chǎng)景裝機(jī)功率占比 12圖2023年5月全國(guó)各地代理電價(jià)峰谷價(jià)差（元/kWh） 14圖2022年全球戶(hù)用儲(chǔ)能新增裝機(jī)分布情況 15圖德國(guó)電價(jià)指數(shù)KWK-Preis（EUR/MWh） 15圖美國(guó)主要州際交易所電力加權(quán)平均價(jià)格（USD/MWh） 15圖部分電池企業(yè)大圓柱電池產(chǎn)能規(guī)劃（GWh） 18圖全球大圓柱電池產(chǎn)能布局情況（GWh） 18圖大圓柱電池產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D 20圖大圓柱電池結(jié)構(gòu)爆炸圖 23圖比克電池大圓柱電池頂蓋結(jié)構(gòu)示意圖 23圖億緯鋰能大圓柱電池結(jié)構(gòu)示意圖 24圖比克電池大圓柱電池頂蓋結(jié)構(gòu)示意圖 24圖預(yù)鍍鎳鋼基帶與后鍍鎳鋼殼的生產(chǎn)流程 25圖預(yù)鍍鎳鋼基帶與后鍍鎳鋼殼的性能對(duì)比 25圖單壁碳納米管能提高NCM811電池的倍率性能 27圖單壁碳納米管能提高搭載硅基負(fù)極電池循環(huán)壽命 27圖補(bǔ)鋰劑作用機(jī)理圖 28表不同封裝形態(tài)電池特點(diǎn) 6表全球及主要國(guó)家或地區(qū)新能源車(chē)銷(xiāo)量情況（萬(wàn)輛） 11表全球及主要國(guó)家或地區(qū)動(dòng)力電池裝機(jī)量（GWh） 12表儲(chǔ)能電池細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域介紹 13表部分省份強(qiáng)制配儲(chǔ)政策 13表全球新型儲(chǔ)能市場(chǎng)裝機(jī)情況（GWh） 16表部分車(chē)企大圓柱電池應(yīng)用情況 16表部分電池企業(yè)在動(dòng)力大圓柱電池布局情況 17表部分電池企業(yè)在儲(chǔ)能大圓柱電池應(yīng)用展望 18表全球大圓柱電池需求量（GWh） 19表部分正極或前驅(qū)體企業(yè)高鎳產(chǎn)品布局情況 20表不同負(fù)極材料性能情況 21表部分負(fù)極企業(yè)硅負(fù)極布局情況 22表不同鋰鹽性能對(duì)比 22表部分企業(yè)LiFSI產(chǎn)能規(guī)劃（萬(wàn)噸） 23表部分企業(yè)大圓柱結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品布局進(jìn)展 24表全球預(yù)鍍鎳需求測(cè)算 26表部分鍍鎳鋼帶生產(chǎn)企業(yè)情況 26表預(yù)鍍鎳鋼帶性能對(duì)比 27表各企業(yè)單壁碳納米管粉體性能情況 28表正極補(bǔ)鋰劑主要產(chǎn)品 29表部分企業(yè)補(bǔ)鋰劑布局情況 29表產(chǎn)業(yè)鏈部分公司盈利預(yù)測(cè)及估值（2023.6.25） 30圖1：報(bào)告框架圖資料來(lái)源：中汽協(xié)，特斯拉官網(wǎng)，大圓柱電池推動(dòng)技術(shù)升級(jí)，產(chǎn)業(yè)化持續(xù)加速圓柱電池技術(shù)成熟、一致性高，海外市場(chǎng)應(yīng)用廣泛按照封裝形式來(lái)劃分，鋰電池可以分為方形、圓柱與軟包三種形態(tài)。方形電池：多采用卷繞或疊片工藝制造，封裝材料采用方形鋁殼或鋼殼制得的電池。方形電池具有強(qiáng)度高、內(nèi)阻小、壽命長(zhǎng)、空間利用率高等優(yōu)點(diǎn)；但其生產(chǎn)工藝難以統(tǒng)一、且散熱難度大。軟包電池：使用鋁塑膜作為封裝材料的聚合物鋰電池。軟包電池具有形狀靈活、能量密度高、安全性高等優(yōu)勢(shì)；但其制造難度較大、一致性相對(duì)較低。圓柱電池：多采用圓柱鋼殼來(lái)進(jìn)行封裝的電池。圓柱電池起步較早、技術(shù)成熟度高、成本低、產(chǎn)品一致性高；但其能量密度較低、產(chǎn)品的成組效率較低。表1：不同封裝形態(tài)電池特點(diǎn)軟包電池方形電池圓柱電池殼體鋁塑膜鋼殼或者鋁殼鋼殼或者鋁殼制造工藝疊片或卷繞疊片或卷繞卷繞能量密度高中中充放電倍率高中低成組效率中高中安全性高低中生產(chǎn)效率低中高標(biāo)準(zhǔn)化程度低低高散熱性高高中一致性低低高優(yōu)點(diǎn) 能密度高安性能好重輕設(shè)對(duì)芯保作用、成效率高 生工藝熟電包成低一性計(jì)活性好 高生產(chǎn)效率低，一致性差，成本高，機(jī)械設(shè)計(jì)外觀固定，單體密度低，成本較高，不足 強(qiáng)低

邊角處化學(xué)活性低長(zhǎng)期使用電池性能下降明顯，PACK散熱效果較差

成組能量效率低，充電功率不足，循環(huán)壽命短資料來(lái)源：中國(guó)汽車(chē)技術(shù)研究中心、-186502008Roadster7000201721700Model3用NCA+少量摻硅負(fù)極方案單體容量較18650電池提升約502020年9月特4680217005圖2：圓柱電池發(fā)展歷程資料來(lái)源：中國(guó)汽車(chē)技術(shù)研究中心，特斯拉官網(wǎng)，圓柱電池在海外電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)應(yīng)用廣泛。國(guó)內(nèi)寧德時(shí)代、比亞迪等企業(yè)長(zhǎng)期以方形電池作為主要路線年圓柱電池在國(guó)內(nèi)裝機(jī)占比僅為3.4海外市場(chǎng)松下堅(jiān)SDI、LGRivian2020年全球動(dòng)力電池中圓柱電池需求占比達(dá)到23，同期國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中圓柱占比僅為13。圖3：全球動(dòng)力電池形狀占比資料來(lái)源：SNEResearch，智研咨詢(xún)，大圓柱電池的尺寸設(shè)計(jì)兼顧性能與經(jīng)濟(jì)性圓柱電池持續(xù)呈現(xiàn)大型化趨勢(shì)。圓柱電池先后進(jìn)行了直徑18mm、21mm再到現(xiàn)在46mm的持續(xù)升級(jí)。大圓柱電池優(yōu)勢(shì)在于：1）電芯用量減少、BMS控制難度降低。2）能量密度與成組效率提升：電池直徑增加使得電池支架板和集流片孔徑增大、倍率性能提升：全極耳設(shè)計(jì)縮短電子傳輸路徑、提高傳輸速度，降低內(nèi)阻、提高快電池組層面單Wh成本較21700電池能夠降低14。46mm尺寸的持46mm80/95/120mm圖4：圓柱電池續(xù)航性能與成本變化資料來(lái)源：特斯拉（電池日發(fā)布資料)，大圓柱電池在設(shè)計(jì)與工藝實(shí)現(xiàn)全面升級(jí)大圓柱電池采用全極耳技術(shù)提升快充性能、增大散熱面積。極耳是從圓柱電芯中將正負(fù)極引出的金屬導(dǎo)電體，主要成分為鋁和銅，是電池充放電的接觸點(diǎn)。全極耳技術(shù)是將電子的傳輸路徑從沿極耳到集流盤(pán)的橫向傳輸變?yōu)榧黧w縱向傳輸。提升倍率性能：全極耳設(shè)計(jì)降低電池內(nèi)阻，提高電子流動(dòng)速度，提高快充性能。圖全極耳示意圖 圖全極耳設(shè)計(jì)使得產(chǎn)熱更均勻且各部分產(chǎn)熱率更低資料來(lái)源：趙宇龍.動(dòng)力電池4680全極耳技術(shù)掃描[J].汽車(chē)工藝師，

資料來(lái)源：LiS,KirkaldyN,etal.Optimalcelltabdesignandcoolingstrategyforcylindricallithium-ionbatteries.JournalofPowerSources.2021；聚四氟乙烯粘合劑與正極/省卻了傳統(tǒng)濕法工藝中將具有粘合劑的溶劑與正極/負(fù)極粉末混合后，將漿料涂在集流體上干燥的環(huán)節(jié)。2）降低成本：節(jié)省電極性能好圖干電極與濕法電極容量循環(huán)周次圖 圖干電極與濕法電極容量循環(huán)周次以及庫(kù)倫效率對(duì)比 資料來(lái)源：LiangZ,ZhangW,etal.Solvent-FreeManufacturingofLithium-ionBatteryElectrodesviaColdPlasma.EnergyandEnvironmentalMaterials.January2023，

資料來(lái)源：LiangZ,ZhangW,etal.Solvent-FreeManufacturingofLithium-ionBatteryElectrodesviaColdPlasma.EnergyandEnvironmentalMaterials.January2023，大圓柱電池生產(chǎn)流程主要包括：電極制備、電芯卷繞、組裝、注液、化成、分選21700集流盤(pán)焊接：將揉平后的正極/負(fù)極極耳與各自的集流盤(pán)相焊接。大圓柱電池從傳統(tǒng)兩個(gè)極耳的點(diǎn)焊轉(zhuǎn)變?yōu)槿珮O耳與集流盤(pán)面焊，焊接工序和焊接量都變多，激光強(qiáng)度和焦距不容易控制，容易造虛焊或者溫度過(guò)高損傷隔膜等問(wèn)題。圖4680資料來(lái)源：電動(dòng)中國(guó)，CTC（電芯集成到汽車(chē)底盤(pán)）設(shè)計(jì)。圓柱電池殼體可提供一定的結(jié)構(gòu)剛性，因而能夠在受到外部沖擊后更好防止形變CTCCTCWh成本能夠下降7左右。圖10：特斯拉大圓柱電池CTC設(shè)計(jì)資料來(lái)源：特斯拉官網(wǎng)，動(dòng)力市場(chǎng)率先應(yīng)用，儲(chǔ)能場(chǎng)景打開(kāi)發(fā)展空間電動(dòng)車(chē)滲透率穩(wěn)步提升，儲(chǔ)能迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)全球新能源車(chē)市場(chǎng)在政策、供給、需求推動(dòng)下仍有望保持可觀增速。需求：我們預(yù)計(jì)2023年全球新能源車(chē)銷(xiāo)量有望達(dá)到1383萬(wàn)輛，同比+27；其中中國(guó)/歐洲/美國(guó)銷(xiāo)量分別有望達(dá)到863/295/163萬(wàn)輛，同比+25/16/64。我們202521002023-202523。表（萬(wàn)輛）202120222023E2024E2025E中國(guó)350.3688.7862.71053.31251.1YoY97252219歐洲215.9254.0295.1337.9381.9YoY18161513美國(guó)65.499.7163.2252.9366.8YoY52645545其他地區(qū)21.344.161.780.2100.3YoY107403025全球652.91086.51382.71724.42100.0YoY66272522資料來(lái)源：GGII，Marklines，與預(yù)測(cè)C01G9、廣汽發(fā)布AionLX73左右，未來(lái)伴隨該細(xì)分市場(chǎng)電動(dòng)化率的持續(xù)提升，單車(chē)帶電量顯著提升。我們預(yù)計(jì)2023年全球動(dòng)力電池裝機(jī)量為704GWh，同比+36其中中國(guó)/歐洲/美國(guó)裝機(jī)量分別有望達(dá)到446/146/81GWh，同比+33/26/77。我們預(yù)計(jì)2025年全球動(dòng)力電池裝機(jī)量為1156GWh，2023-2025年均復(fù)合增速為28。表3：全球及主要國(guó)家或地區(qū)動(dòng)力電池裝機(jī)量（GWh）2021 20222023E2024E2025E中國(guó)172.0335.6446.0560.0681.0YoY332622歐洲89.0116.4146.4179.0213.5YoY262219美國(guó)27.045.780.9133.9205.0YoY776653其他地區(qū)8.820.230.642.556.1YoY130513932全球296.8517.9703.9915.41155.6YoY75363026資料來(lái)源：動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，SNEResearch，與預(yù)測(cè)全球電化學(xué)儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。電化學(xué)儲(chǔ)能憑借建設(shè)周期短、能量轉(zhuǎn)換效率CNESA2022年全球新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)量為20.4GW，同比增長(zhǎng)超80。根據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景不同，儲(chǔ)能可以分為電源側(cè)儲(chǔ)能、電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能、用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能等。根CESA/電源側(cè)輔助服務(wù)/電網(wǎng)側(cè)/分布式及微網(wǎng)/用戶(hù)側(cè)等場(chǎng)景裝機(jī)規(guī)模占比分別為30.9/32.1/26.6/4.2/6.2。圖全球新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模（GW） 圖年全球電化學(xué)儲(chǔ)能各場(chǎng)景裝機(jī)功率占比資料來(lái)源：CNESA， 資料來(lái)源：CESA，表4：儲(chǔ)能電池細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域介紹領(lǐng)域 系統(tǒng)帶電量 作用 主流電池產(chǎn)品領(lǐng)域 系統(tǒng)帶電量 作用 主流電池產(chǎn)品電源側(cè)

發(fā)電\MWhMWh工商業(yè)儲(chǔ)能:0.2-10MWh

調(diào)峰調(diào)頻、可再生能源并網(wǎng)、輔助動(dòng)100/200/280Ah態(tài)運(yùn)行等電電側(cè) 100KWh以下 緊備電 20/50Ah/100Ah用戶(hù)側(cè) 0.5-20KWh 峰谷價(jià)差套利、電力自發(fā)自用等 50/100Ah資料來(lái)源：高工鋰電，表前儲(chǔ)能（電源側(cè)儲(chǔ)能（含輔助服務(wù)）+電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能）：政策引領(lǐng)行業(yè)快速發(fā)展根CNESA20227.3GW/15.9GWh，同比+200/+280；其中新增表前儲(chǔ)能裝機(jī)占比超92。儲(chǔ)能配置優(yōu)化新能源發(fā)電靈活性，強(qiáng)制配儲(chǔ)政策加快國(guó)內(nèi)表前儲(chǔ)能發(fā)展。從電源側(cè)來(lái)看，配置儲(chǔ)能能夠有效減少?gòu)U光廢風(fēng)率、平滑輸出功率曲線，提高新能源項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益；從電網(wǎng)側(cè)來(lái)看，儲(chǔ)能產(chǎn)品能夠有效參與電力市場(chǎng)輔助服務(wù)（包括調(diào)頻調(diào)峰、無(wú)功調(diào)節(jié)等）。20212021815的掛鉤比（時(shí)長(zhǎng)4小時(shí)以上配建調(diào)峰能力按照20以上掛鉤比例進(jìn)行配建的優(yōu)先并網(wǎng)，國(guó)家強(qiáng)制配儲(chǔ)政策正式推出。隨后各地方政府分別推出相應(yīng)配儲(chǔ)政策，國(guó)內(nèi)表前儲(chǔ)能市場(chǎng)進(jìn)入快速發(fā)展期。省份強(qiáng)制配儲(chǔ)要求主要內(nèi)容陜西省份強(qiáng)制配儲(chǔ)要求主要內(nèi)容陜西2h新集中光伏電項(xiàng)，陜、關(guān)地區(qū)延安按照10配；榆市按照20配儲(chǔ)河南~20I1015山東、2h、長(zhǎng)為2h風(fēng)、光項(xiàng)目配10、2h儲(chǔ)能貴州2021年增光項(xiàng)目,在納受區(qū)域配10儲(chǔ)能寧夏、2h新源項(xiàng)儲(chǔ)能置比不低于10、續(xù)儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)2小以上福建20213010廣西 、2h 光伏配比例15、長(zhǎng)為2h；風(fēng)配比例20、長(zhǎng)為2h冀電網(wǎng)城圍、豐兩縣上地所有電、伏發(fā)項(xiàng)目照20、4小，其區(qū)域按河北 ~20、4h

照154小配置能裝河南網(wǎng)域所光伏電項(xiàng)按照104小配置能裝(或、2小)配儲(chǔ)能置。安徽 、1h 儲(chǔ)電站置比不低于10、續(xù)儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)1小時(shí)內(nèi)古 、4h 新負(fù)荷配置新能項(xiàng)目建儲(chǔ)比例低于能源置規(guī)的15（4?。└拭C 5+、2h 河西5市置10以、2h儲(chǔ)；其地區(qū)置5以、2h配儲(chǔ)能施海南 每申報(bào)伏平上網(wǎng)目規(guī)不得過(guò)10萬(wàn)瓦，需配建設(shè)10的能裝。青海 、2h 新新能項(xiàng)目?jī)?chǔ)能量原上不于新源項(xiàng)裝機(jī)的10，能時(shí)長(zhǎng)2小以上。江西 10、1h 2021年增光發(fā)電爭(zhēng)優(yōu)的的目，自愿擇光一體的建模式配置能標(biāo)不低光伏站裝規(guī)模的10容量/1小，儲(chǔ)電站則上晚于伏電同步成。天津 ~20單超過(guò)50MW項(xiàng),光配儲(chǔ)10、電儲(chǔ)能15湖南 10、2h 光項(xiàng)目?jī)?chǔ)52h,風(fēng)項(xiàng)目?jī)?chǔ)15新項(xiàng)目建儲(chǔ)電站與主工程步投使用,存量項(xiàng)目(指2021年前取得指標(biāo)的項(xiàng)目)應(yīng)于2022年底前落實(shí)配建儲(chǔ)能容量資料來(lái)源：各省發(fā)改委、能源局官網(wǎng)，北極星儲(chǔ)能網(wǎng)，商業(yè)模式優(yōu)化，增益儲(chǔ)能項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性。在強(qiáng)配政策背景下，各地方政府紛紛提出政策補(bǔ)貼優(yōu)化儲(chǔ)能項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性。同時(shí)，共享儲(chǔ)能等商業(yè)模式的提出，通過(guò)服務(wù)多個(gè)發(fā)電項(xiàng)目的模式，減少新能源項(xiàng)目初始建設(shè)資本開(kāi)支、提高資源利用效率，優(yōu)化配儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)性。CNESA同比+39其中表前儲(chǔ)能裝機(jī)占比超90聯(lián)邦政策和地方政策對(duì)20228IRAITC1）抵免有效期延長(zhǎng)：202220332）抵免力度增加：稅收抵免由基礎(chǔ)抵免+額外抵免構(gòu)成，其中基礎(chǔ)抵免額度由過(guò)去最高的26提升至30、結(jié)合額外抵免后最高可抵免稅收的70。3）獨(dú)立儲(chǔ)能納入ITC補(bǔ)貼范圍。用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能：剛需+電價(jià)高企助推發(fā)展國(guó)內(nèi)峰谷價(jià)差拉動(dòng)工商業(yè)儲(chǔ)能發(fā)展。據(jù)中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，2023年60.9/KW202全年價(jià)差0.0/kh，20235160.70/kWh202350.70/kWh圖13：2023年5月全國(guó)各地代理電價(jià)峰谷價(jià)差（元/kWh）資料來(lái)源：中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟，戶(hù)儲(chǔ)市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，美國(guó)&歐洲引領(lǐng)發(fā)展。EVTank202215.6GWh，同比+136；其中歐洲占比高達(dá)36以上。圖14：2022年全球戶(hù)用儲(chǔ)能新增裝機(jī)分布情況資料來(lái)源：EVTank，電價(jià)偏高+用電穩(wěn)定性推動(dòng)戶(hù)儲(chǔ)市場(chǎng)發(fā)展：1）災(zāi)害頻發(fā)下用電穩(wěn)定性需求推動(dòng)戶(hù)近年來(lái)通貨膨脹影響下能源價(jià)格持續(xù)居高不下，海外居民電價(jià)高、上網(wǎng)電價(jià)低，政策給予稅收優(yōu)惠及資金補(bǔ)貼下戶(hù)儲(chǔ)具有較高經(jīng)濟(jì)性。圖德國(guó)電價(jià)指數(shù)KWK-Preis（EUR/MWh） 圖美國(guó)主要州際交易所電力加權(quán)平均價(jià)格（USD/MWh）資料來(lái)源：EIA， 資料來(lái)源：EEX，2023133GWh，2026810GWh，2023-2026年均復(fù)合增速達(dá)到82。/歐洲/場(chǎng)景來(lái)看，表前儲(chǔ)能/工商業(yè)儲(chǔ)能/戶(hù)用儲(chǔ)能2026年新增裝機(jī)分別為548/75/187GWh。202120222023E2024E202120222023E2024E2025E2026E表前儲(chǔ)能9103271120169戶(hù)用儲(chǔ)能125101621美國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能001357小計(jì)11123884141197YOY162111206939表前儲(chǔ)能3410224259戶(hù)用儲(chǔ)能26153669104歐洲工商業(yè)儲(chǔ)能11481522小計(jì)5102867126185YOY1001711378947工商業(yè)儲(chǔ)能025112131表前儲(chǔ)能41441103186279小計(jì)51646115207310YOY2241891508050戶(hù)用儲(chǔ)能2410234362其他地區(qū)（日本工商業(yè)儲(chǔ)能01261015韓國(guó)、澳大利亞表前儲(chǔ)能1110183242等）小計(jì)35214785119YOY1142941208040戶(hù)用儲(chǔ)能5112970128187工商業(yè)儲(chǔ)能2412285075全球表前儲(chǔ)能172993215381548合計(jì)2344133312559810YOY932041347945、中國(guó)、資料來(lái)源：WoodMackenzie，ACP，Delta-EE，EASE，SPE，CNESA，GGII，與預(yù)測(cè)電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)：特斯拉先發(fā)布局，國(guó)內(nèi)外車(chē)企快速跟進(jìn)大圓柱電池的高能量密度、強(qiáng)快充、高安全、長(zhǎng)壽命等特點(diǎn)，使得其與中高端乘用車(chē)對(duì)于長(zhǎng)續(xù)航和超快充的需求具有較高契合度。電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)，特斯拉率先引入大圓柱電池，寶馬、蔚來(lái)等快速跟進(jìn)。國(guó)外車(chē)企方202246SDI國(guó)內(nèi)車(chē)企方面，小鵬、蔚來(lái)、江淮等亦積極跟進(jìn)布局，蔚來(lái)自研大圓柱電池，有望自產(chǎn)供應(yīng)于自身車(chē)型202346表7：部分車(chē)企大圓柱電池應(yīng)用情況企業(yè) 布局進(jìn)展企業(yè) 布局進(jìn)展特斯拉寶馬

20204680202294680ModelY2023646801000（1.2ModelY）。20229202546（20GWh）20221020264630GWh通用 2023年1通汽車(chē)示考在電汽車(chē)載4680圓電池2023年3月星SDI與用汽簽署議將美國(guó)設(shè)電動(dòng)汽車(chē)電池合資工廠，投資約38億美元，主要生產(chǎn)大圓柱電池。Ramic 20227AutomotiveNewsEuropeRimac46202546Lucid 217004680Rivan 217004680蔚來(lái) 2022年來(lái)公了柱電池利。202124680202211公司計(jì)劃在2023年推出的全新電動(dòng)汽車(chē)平臺(tái)上使用46系列大圓柱電池。大運(yùn)汽車(chē)2022年4月公司選定億緯鋰能作為46系列大圓柱電芯整包項(xiàng)目開(kāi)發(fā)供應(yīng)商；同年9月與億緯鋰能簽訂協(xié)議，公司將在遠(yuǎn)航品牌車(chē)型上裝配億緯46系列大圓柱電池。小鵬 2023年1月，據(jù)起點(diǎn)鋰電報(bào)道，小鵬正考慮搭載4680電池。資料來(lái)源：GGII，各公司官網(wǎng)，電池企業(yè)方面，特斯拉、松下、億緯鋰能、寧德時(shí)代等亦跟隨客戶(hù)需求積極布局2023100GWh2024812GWh468020GWh20GWh表8：部分電池企業(yè)在動(dòng)力大圓柱電池布局情況企業(yè) 布局進(jìn)展企業(yè) 布局進(jìn)展特斯拉

20204680202244680202212468086.84GWh20231100GWh。寧時(shí)代 寧時(shí)代規(guī)劃8條線12GWh的圓柱池產(chǎn)并2022年9月寶馬成合將中國(guó)歐洲建20GWh產(chǎn)能預(yù)計(jì)2024年始量并于2025年寶馬量供圓柱池。億鋰能 2021年公與色列StoreDot合開(kāi)發(fā)4680和4695電。公荊門(mén)產(chǎn)20GWh大柱電工廠經(jīng)建，預(yù)在2023H2開(kāi)量產(chǎn)截止2023年6月，46系動(dòng)力能電已取的未來(lái)5年客戶(hù)向性求合約392GWh。中新航 2023年4，司發(fā)布頂流圓電池該電能量度可達(dá)300Wh/kg，實(shí)現(xiàn)6C+快充欣達(dá) 2023年司展兩個(gè)列大柱電池電能量度充滿(mǎn)電能量度290Wh/kg，20min充。國(guó)高科 公有4695/46120等寸產(chǎn)，能密度在310Wh/kg以，18min充至80。比電池 2021年3公正式出新代的圓柱池2023年1公官宣其將常建設(shè)30GWh大柱電產(chǎn)公預(yù)計(jì)產(chǎn)品于2024年始量。司4680電能量度278Wh/kg以，循壽命超1000次。2021年，松下在美國(guó)內(nèi)華達(dá)州超級(jí)工廠建立4680電池新生產(chǎn)線并進(jìn)行量產(chǎn)。2022年2月，松下宣布在日本和歌山工廠新建松下三星SDI

10GWh。20225468020221130GWh468020235468020234202432024492031468020227SDI46801GWh8-12GWh20233SDI2023Q3ModelY4680LG新能源 2022年6月，LG新能源宣布，將在韓國(guó)梧倉(cāng)工廠，新建約9GWh的4680電池生產(chǎn)線。資料來(lái)源：各公司官網(wǎng)，圖部分電池企業(yè)大圓柱電池產(chǎn)能規(guī)劃（GWh） 圖全球大圓柱電池產(chǎn)能布局情況（GWh） 資料來(lái)源：各公司官網(wǎng)，；注：松下與特斯拉合作工廠計(jì)入特斯拉產(chǎn)能范圍

資料來(lái)源：各公司官網(wǎng)，儲(chǔ)能市場(chǎng)：企業(yè)加速布局，助力大圓柱需求提升10-100Ah主要系：1）小電芯產(chǎn)表9：部分電池企業(yè)在儲(chǔ)能大圓柱電池應(yīng)用展望企業(yè)產(chǎn)品布局特斯拉4680電池2023年1月，馬斯克表示4680電池最終將用于特斯拉儲(chǔ)能產(chǎn)品，包括Megapack和Powerwall。寧德時(shí)代4680/4695電池2023年4月，寧德時(shí)代在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)表示已經(jīng)成功研發(fā)4680、4695等大圓柱電池。鵬輝能源40135電池2022年5月，鵬輝能源40135大圓柱電池通過(guò)公牛集團(tuán)嚴(yán)格的檢測(cè)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化量產(chǎn)。億緯鋰能表9：部分電池企業(yè)在儲(chǔ)能大圓柱電池應(yīng)用展望企業(yè)產(chǎn)品布局特斯拉4680電池2023年1月，馬斯克表示4680電池最終將用于特斯拉儲(chǔ)能產(chǎn)品，包括Megapack和Powerwall。寧德時(shí)代4680/4695電池2023年4月，寧德時(shí)代在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)表示已經(jīng)成功研發(fā)4680、4695等大圓柱電池。鵬輝能源40135電池2022年5月，鵬輝能源40135大圓柱電池通過(guò)公牛集團(tuán)嚴(yán)格的檢測(cè)，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)。億緯鋰能40135電池20224013520Ah4000海辰儲(chǔ)能46系列電池20228150Wh/kg5000規(guī)格為直徑46mm、高度涵蓋80-300mm，預(yù)計(jì)2023Q1開(kāi)啟全球交付。蔚鋰芯 46系電池 公針對(duì)儲(chǔ)市，將發(fā)更容量產(chǎn)品如26、4046、55等徑尺的電。博威 34系列電池 公司34系列大柱2023年始量產(chǎn)。深圳埃克森大圓柱電池新能源

公司在具有全極耳大圓柱電池產(chǎn)品，主要應(yīng)用于國(guó)內(nèi)外分布式儲(chǔ)能市場(chǎng)等領(lǐng)域。公司在云南大理規(guī)劃18GWh202322023202382024Q3資料來(lái)源：各公司官網(wǎng)，2026年全球大圓柱電池需求有望達(dá)到238GWh202322.7GWh，其中儲(chǔ)能/動(dòng)力需求量分別0.3/22.4GWh2026年我們預(yù)計(jì)全球大圓柱電池需求有望達(dá)到238GWh，2023-2026年年均復(fù)合增速為119。表10：全球大圓柱電池需求量（GWh）202120222023E2024E2025E2026E全球戶(hù)儲(chǔ)電池裝機(jī)量（GWh）4.910.628.769.8128.0187.2大圓柱電池滲透率1.02.04.06.0全球戶(hù)儲(chǔ)大圓柱電池需求量（GWh）11.2YoY386267119國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量（GWh）172.0335.6446.0560.0681.0789.4）5.07.0國(guó)內(nèi)圓柱動(dòng)力電池裝機(jī)量（GWh）10.711.48.928.047.778.9）51545國(guó)內(nèi)大圓柱動(dòng)力電池裝機(jī)量（GWh）35.5海外動(dòng)力電池裝機(jī)量（GWh）124.8182.3257.9355.4474.6605.4）32.0海外圓柱動(dòng)力電池裝機(jī)量（GWh）37.458.387.7138.6204.1272.4）8.0海外大圓柱動(dòng)力電池裝機(jī)量（GWh）4.721.969.3122.4190.7全球大圓柱動(dòng)力電池裝機(jī)量（GWh）4.722.473.5139.1226.2YoY37922963全球大圓柱電池需求量（GWh）4.722.774.9144.2237.5YoY3852319365資料來(lái)源：特斯拉官網(wǎng)，CleanTechnica，GGII，CNESA，與預(yù)測(cè)大圓柱電池推動(dòng)電化學(xué)體系優(yōu)化與迭代圖19：大圓柱電池產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D資料來(lái)源：各公司官網(wǎng)，特斯拉官網(wǎng)，正極：助力高鎳與超高鎳材料需求快速增長(zhǎng)大圓柱電池與高鎳/超高鎳正極材料更為適配：/（89系正極）材料；圓柱電池相較方形電池成組率較低，需搭載更高能量密度的高鎳/超高鎳材料NCM811Ni90NCA高鎳材料需求持續(xù)增長(zhǎng)，容百科技、當(dāng)升科技等公司布局領(lǐng)先。根據(jù)鑫欏鋰電數(shù)據(jù)，2022年國(guó)內(nèi)三元正極產(chǎn)量60.2萬(wàn)噸，同比+51；其中高鎳與超高鎳材料占比達(dá)到44.7以上前驅(qū)體來(lái)看芳源股份積極布局高鎳三元前驅(qū)體系/NCA前驅(qū)體等產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)明顯，積極攜手松下等客戶(hù)。容百科技是國(guó)內(nèi)高鎳正極龍頭，2022年市占率超33，高鎳低鈷、超高鎳等先進(jìn)產(chǎn)品出貨量已超千噸。當(dāng)升科技高鎳、超高鎳產(chǎn)品已向歐美著名電池廠及車(chē)廠批量出貨，Ni93表11：部分正極或前驅(qū)體企業(yè)高鎳產(chǎn)品布局情況企業(yè) 高鎳正極/前驅(qū)企業(yè) 高鎳正極/前驅(qū)布局 高鎳產(chǎn)品性能 主要客戶(hù)容百科技

2016NCM8112019NCM811202mAh/gNi90高鎳正極開(kāi)發(fā)完成。2021年NCMA四元材料進(jìn)入產(chǎn)線調(diào)試階段。2022年Ni90：比容量≥210mAh/g

寧德時(shí)代、孚公司高鎳低鈷、超高鎳等前沿材料已實(shí)現(xiàn)千噸級(jí)出貨。2018NCM81120198

能科技等億緯鋰能、當(dāng)升科技

品率先批量出貨海外。2022Ni90NCM8204-219mAh/g商/Ni93NCM9215-235mAh/g

Northvolt、SKOn等華友鈷業(yè)20219NCMA2022元正極出貨超6.6萬(wàn)噸，超高鎳出貨超3.3萬(wàn)噸。

LG新能源、寧德時(shí)代等長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科

2019年，公司實(shí)現(xiàn)NCM811批量生產(chǎn)。2022年公司第一代超高鎳單晶9系NCM實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，第二代高鎳多晶/單晶NCM8系產(chǎn)品已完成中試開(kāi)發(fā)驗(yàn)證，高鎳NCM8系：比容量≥210mAh/gNi88單晶正極材料已進(jìn)行開(kāi)發(fā)試產(chǎn)。2019年推出第一代大單晶材料低鈷/無(wú)鈷、超高鎳產(chǎn)品，目前已處于客戶(hù)認(rèn)Ni83：比容量≥210Amh/g

寧德時(shí)代、欣旺達(dá)等寧德時(shí)代、孚振華新材

證及小批量供貨階段。2017NCA2019SKOn

M8-S:首次容量218±3mAh/g

能科技等SKOn、松下貝特瑞中偉股份

20202022SKOnM8-C220±3mAh/g52022年司三前驅(qū)中高產(chǎn)品貨量比超70，中9系貨超5萬(wàn)噸。

等特斯拉、芳源股份2017NCA2019NCM8190-195mAh/g量應(yīng)高三元驅(qū)體NCA91。 NCA系驅(qū)體比容量190-205mAh/g等資料來(lái)源：各公司公告，負(fù)極：硅負(fù)極產(chǎn)業(yè)化加速圓柱體系能夠適應(yīng)硅材料的易膨脹問(wèn)題4200mAh/g，是目前石墨類(lèi)負(fù)極材料的十倍以上，其優(yōu)勢(shì)在于：1）電位低、克容量高，能量密度高；2）地殼中含量高，理論成本低；未來(lái)其有望成為重要的負(fù)極材料方案。但其規(guī)應(yīng)還臨些戰(zhàn)體膨率達(dá)300（碳料有16，體積變化可能會(huì)造成活SEI表12：不同負(fù)極材料性能情況類(lèi)型天然石墨負(fù)極人造石墨負(fù)極硅基負(fù)極原材料鱗片石墨石油焦、瀝青焦、針狀焦等/實(shí)際容量340-370mAh/g310-360mAh/g400-4000mAh/g首次效率＞93＞77循環(huán)壽命一般較好較差安全性較好一般一般倍率性一般較差較好優(yōu)點(diǎn)能量密度高、加工性能好能膨脹低，循環(huán)性能好能量密度高不足電解液相容性較差，膨脹較大能量密度低，加工性能差膨脹大、首次效率低、循環(huán)性能差資料來(lái)源：貝特瑞公告，圓柱電池的形狀設(shè)計(jì)有利于硅材料各向同性膨脹、減少開(kāi)裂；同時(shí)可以為硅基負(fù)極提供更高的外部應(yīng)力，改善界面阻力。目前，部分企業(yè)的大圓柱電池產(chǎn)品負(fù)極會(huì)采用石墨摻硅的方案，摻硅比例一般在5-10左右。企業(yè)硅負(fù)極產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，產(chǎn)業(yè)化快速推進(jìn)。500041800mAh/g1400mAh/g20221極產(chǎn)品已獲得客戶(hù)認(rèn)可，20235221.2表13：部分負(fù)極企業(yè)硅負(fù)極布局情況企業(yè) 布局 產(chǎn)品性能 量產(chǎn)進(jìn)度企業(yè) 布局 產(chǎn)品性能 量產(chǎn)進(jìn)度杉杉股份

200620132017公司早期與中科院物理所合作研發(fā)；2021年完成2022年公司布局新一代高首效、低膨脹硅200920212022年公司硅氧負(fù)極一代/二代產(chǎn)品批量供應(yīng)，三代/

DXB5450±5mAh/g93.0DXB6500±5mAh/g92.0650±10mAh/g91.5DXA8-LA65010mAh/g1:450±10mAh/g87±1.02:600±10mAh/g84±1.090.0±1.088.5±1.093.5±1.092.5±1.0

建成年產(chǎn)能萬(wàn)噸硅基負(fù)極規(guī)劃產(chǎn)能1.2萬(wàn)噸建成年產(chǎn)能萬(wàn)噸中電氣 公司2020年完成硅基負(fù)極材料中試線建設(shè)，目前部產(chǎn)品客戶(hù)行送測(cè)試。翔華 極材產(chǎn)品于中階段已具備業(yè)化件。20172022

SCX-1:比容量450-460mAh/gXS1:比容量420-4300mAh/g

建成年產(chǎn)能0.1勝華新材

基負(fù)極產(chǎn)品已經(jīng)獲得部分客戶(hù)認(rèn)證通過(guò)。

萬(wàn)噸；在建產(chǎn)能5萬(wàn)噸。資料來(lái)源：各公司公告，電解液：新型鋰鹽LiFSI用量有望穩(wěn)步提升LiFSI與傳統(tǒng)的六氟磷酸鋰相比，LiFSI進(jìn)而能夠增強(qiáng)電池的寬溫性、高安全等性能。根據(jù)鑫欏鋰電數(shù)據(jù)，LiFSI24/噸，伴隨與六氟報(bào)價(jià)逐步趨近，其憑借穩(wěn)定性、導(dǎo)電性等優(yōu)勢(shì)，有望進(jìn)一步提升在電解液中的添加比例。LiFSILiPF6LiTFSI分解溫度LiFSILiPF6LiTFSI分解溫度＞200℃＞80℃＞100℃氧化電壓≤4.5V＞5V＞5V溶解度易溶易溶易溶電導(dǎo)率最高較高中等化學(xué)穩(wěn)定性較穩(wěn)定差穩(wěn)定熱穩(wěn)定性較好差好低溫性能好一般較好電性能 循壽命高一般高耐高溫性能好差好合成工藝復(fù)雜簡(jiǎn)單復(fù)雜成本高低高資料來(lái)源：康鵬科技招股說(shuō)明書(shū)，LiFSI2023LiFSILiFSI1期規(guī)劃12萬(wàn)噸。多氟多、時(shí)代思康、新宙邦等企業(yè)亦有萬(wàn)噸級(jí)產(chǎn)能，并有望在2023年開(kāi)始密集落地。表15：部分企業(yè)LiFSI產(chǎn)能規(guī)劃（萬(wàn)噸）規(guī)劃產(chǎn)能2022202320242025天賜材料12.01.02.55.512.0多氟多4.02.2新宙邦1.00.21.01.01.0永太科技2.12.1時(shí)代思康3.72.02.03.73.7康鵬科技1.21.2日本觸媒0.30.0韓國(guó)天寶0.10.1利民股份2.0合計(jì)15.022.5資料來(lái)源：各公司公告，；注：不完全統(tǒng)計(jì)，最新情況以公司公告為準(zhǔn)結(jié)構(gòu)件：龍頭地位穩(wěn)固，預(yù)鍍鎳加速滲透圓柱電池結(jié)構(gòu)件主要包括：殼體、頂蓋等，其中頂蓋則由防爆片、密封圈、連接大圓柱電池與傳統(tǒng)圓柱電池結(jié)構(gòu)的差別在于：殼體增厚217000.12-0.25mm0.5-0.6mm。正負(fù)極各新增一個(gè)集流盤(pán)圖大圓柱電池結(jié)構(gòu)爆炸圖 圖比克電池大圓柱電池頂蓋結(jié)構(gòu)示意圖資料來(lái)源：鋰想生活， 資料來(lái)源：比克電池專(zhuān)利“一種新型圓柱鋰電池結(jié)構(gòu)”，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所大圓柱電池結(jié)構(gòu)件性能要求高，且不同企業(yè)設(shè)計(jì)方案存在差異。大圓柱電池的結(jié)構(gòu)件強(qiáng)度、抗拉要求更高，結(jié)構(gòu)復(fù)雜度高且精密度要求高。同時(shí)，不同企業(yè)針對(duì)大圓柱電池的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，如蓋帽位置、集流盤(pán)設(shè)計(jì)等存在差異，進(jìn)而使得結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品需要針對(duì)各家企業(yè)方案靈活生產(chǎn)。圖億緯鋰能大圓柱電池結(jié)構(gòu)示意圖 圖比克電池大圓柱電池頂蓋結(jié)構(gòu)示意圖資料來(lái)源：億緯鋰能專(zhuān)利“一種定向泄壓的電芯及電池模組”，

資料來(lái)源：比克電池專(zhuān)利“一種新型圓柱鋰電池結(jié)構(gòu)”，頭部結(jié)構(gòu)件企業(yè)有望受益大圓柱電池量產(chǎn)。與現(xiàn)有圓柱產(chǎn)品相比，大圓柱電池在結(jié)構(gòu)、工藝等設(shè)計(jì)上均有明顯變化，需要企業(yè)進(jìn)行重新研發(fā)。同時(shí)，結(jié)構(gòu)件環(huán)節(jié)產(chǎn)品認(rèn)證周期較長(zhǎng)、客戶(hù)粘性較強(qiáng)，因而頭部企業(yè)特別是有圓柱電池結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，有望憑借工藝和客戶(hù)優(yōu)勢(shì)，快速搶占大圓柱結(jié)構(gòu)件市場(chǎng)份額。公司 產(chǎn)品進(jìn)展表16：部分企業(yè)大圓柱結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品布局進(jìn)展公司 產(chǎn)品進(jìn)展科利 公司4680電結(jié)構(gòu)目前于批生產(chǎn)段且要采預(yù)鍍鋼殼藝公大圓柱電結(jié)構(gòu)主要給歐客戶(hù)。東精密 池構(gòu)件目，體已現(xiàn)小量供，殼正在證中公司在提前做相關(guān)品的能規(guī)，以更好滿(mǎn)足戶(hù)需。斯克 電殼生線目處于批量試生過(guò)程，未將根客戶(hù)生產(chǎn)節(jié)奏行正量產(chǎn)。震科技 公在4680電結(jié)構(gòu)方面進(jìn)行技術(shù)備。金股份 2022年公司與多客戶(hù)作進(jìn)行4680圓封裝體和全閥品的套開(kāi)并完成樣品交付，助力比克電池實(shí)現(xiàn)4680電池發(fā)布。資料來(lái)源：各公司公告，；注：各公司實(shí)際情況以最新公告為準(zhǔn)圖24：預(yù)鍍鎳鋼基帶與后鍍鎳鋼殼的生產(chǎn)流程資料來(lái)源：東方電熱公告，圖25：預(yù)鍍鎳鋼基帶與后鍍鎳鋼殼的性能對(duì)比資料來(lái)源：湖南永盛官網(wǎng)，我們假設(shè)大圓柱電池全部使用預(yù)鍍鎳鋼帶，測(cè)算得到2026年全球預(yù)鍍鎳鋼帶需求量為43.5萬(wàn)噸，2023-2026年均復(fù)合增速為38。表17：全球預(yù)鍍鎳需求測(cè)算2023E2024E2025E2026E全球大圓柱電池需求（GWh）22.774.9144.2237.5單GWh電池預(yù)鍍鎳鋼帶用量（噸）835835835835全球大圓柱電池用預(yù)鍍鎳鋼帶需求（萬(wàn)噸）1.96.312.019.8全球小圓柱動(dòng)力電池需求（GWh）7493113125單GWh電池預(yù)鍍鎳鋼帶用量（噸）616616616616全球小圓柱電池用預(yù)鍍鎳鋼帶需求（萬(wàn)噸）7.7全球消費(fèi)類(lèi)電池用預(yù)鍍鎳鋼帶需求（萬(wàn)噸）10.012.014.016.0全球預(yù)鍍鎳鋼帶需求（萬(wàn)噸）16.524.033.043.5YoY463732資料來(lái)源：特斯拉官網(wǎng)，CleanTechnica，GGII，CNESA，東方電熱公告，與預(yù)測(cè)海外頭部預(yù)鍍鎳鋼帶企業(yè)布局較早，但擴(kuò)產(chǎn)步伐較緩。海外預(yù)鍍鎳主要企業(yè)包括TCC表18：部分鍍鎳鋼帶生產(chǎn)企業(yè)情況公司 主營(yíng)業(yè)務(wù) 預(yù)鍍鎳鋼帶布局 產(chǎn)品性能公司 主營(yíng)業(yè)務(wù) 預(yù)鍍鎳鋼帶布局 產(chǎn)品性能日本東洋鋼鈑

19341897

2022Q1492（約25.4140（約7.220211020241

基材材質(zhì)：SPCC、SPCD；厚度：0.05-1.2mm；鋼帶寬度：2-930mm；鍍層厚度：0.25-10μm日本新日鐵

/2012

具有SUPERNICKEL產(chǎn)品 鋼厚度：0.15-0.8mm；度：韓國(guó)TCC歐洲Tata

1959歐洲TataCorus19992007Corus1992

鍍鎳鋼帶、鍍銅鋼帶、疊層銅共用產(chǎn)線年產(chǎn)能7.5萬(wàn)噸。具有HILUMIN2120143500220239

SPCCSPCDSPCE；鋼帶厚度：0.08-1.0mm；寬度：3-724mm；鍍層厚度：0.5-5μm公司產(chǎn)品外觀、力學(xué)性能等核心東電熱 加器多硅還爐新源車(chē)電加器、擴(kuò)至22萬(wàn)以上。司通了科利、關(guān)指標(biāo)近新鐵鍍鋼帶性

鋰電池鋼殼材料等。公司成立于2003年，主要生產(chǎn)冷軋不銹鋼板帶等產(chǎn)品。19992017公司成立于2004年，主要生產(chǎn)鍍鎳（銅）不銹鋼帶等產(chǎn)品。

架協(xié)議。22.57.52024Q12019年公司收購(gòu)湖南利德材料（由湖南。2022基材材質(zhì)：SPCCSPCDSPCE；25000.05-0.6mm部分產(chǎn)品服務(wù)于長(zhǎng)虹能源、南孚電池等度：1-3μm客戶(hù)。資料來(lái)源：東方電熱公告，甬金股份公告，三美新材官網(wǎng)，湖南永盛官網(wǎng)，新日鐵官網(wǎng)，東洋鋼鈑官網(wǎng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品性能持續(xù)改善，產(chǎn)能加速建設(shè)搶占市場(chǎng)份額。性能來(lái)看，東方電熱與新日鐵等海外企業(yè)產(chǎn)品在力學(xué)性能、防腐蝕等方面基本沒(méi)有差別。產(chǎn)能方面，20屈服強(qiáng)度Mpa 抗拉強(qiáng)度屈服強(qiáng)度Mpa 抗拉強(qiáng)度Mpa 伸長(zhǎng)率 鋼帶硬度HV0.2鍍層硬度HV0.01鍍層厚μm 厚度公差mm新日鐵鍍鎳鋼帶25634534134 210B≥1.5 0.25±0.005A面≥1.5東方電熱鍍鎳鋼帶180-300300-39035131 205B≥1.5 0.25±0.005A面≥1.9資料來(lái)源：路興浩.預(yù)鍍鎳鋼殼在電池中的應(yīng)用展望[C].2019鋼帶質(zhì)量控制技術(shù)研討會(huì)論文集，東方電熱官網(wǎng)，導(dǎo)電劑：?jiǎn)伪谔脊芨m配高鎳+硅負(fù)極體系（CNT）高鎳正極導(dǎo)電性能差，CNT合需求。硅基負(fù)極理論比容量高但應(yīng)用面臨較大挑戰(zhàn)：1）硅材料體積膨脹率達(dá)300（碳材料為16材料易粉化負(fù)極活性物質(zhì)易脫落膜處于破損修復(fù)動(dòng)態(tài)階段，厚度持續(xù)增加，界面阻抗提高，活性物質(zhì)消耗。碳納米管（特別是單壁碳納米管）是硅基負(fù)極的理想導(dǎo)電劑之一：1）導(dǎo)電性能優(yōu)異：相較石墨烯，其一維結(jié)構(gòu)更容易搭建有效導(dǎo)電網(wǎng)絡(luò)，彌補(bǔ)硅基負(fù)極導(dǎo)電性差的問(wèn)題；2）彈性高、機(jī)械性能強(qiáng)：特別是單壁碳管彈性更優(yōu)（是多壁碳管的3-10圖單壁碳納米管能提高NCM811電池的倍率性能 圖單壁碳納米管能提高搭載硅基負(fù)極電池循環(huán)壽命資料來(lái)源：OCSiAl，；注：縱軸表示容量保持率；圖中五組數(shù)據(jù)由左至右分別代表倍率1C-5C

資料來(lái)源：OCSiAl，；注：橫軸表示循環(huán)周次，縱軸表示電池容量多壁碳納米管市場(chǎng)方面，國(guó)內(nèi)天奈科技行業(yè)領(lǐng)先、2022年市占率達(dá)到40.3，集越納米、道氏技術(shù)等亦有可觀份額；海外企業(yè)來(lái)看卡博特收購(gòu)三順納米切入該領(lǐng)單壁碳納米管是導(dǎo)電劑發(fā)展新機(jī)遇，OCSiAl超前布局謀求先機(jī)。OCSiAl在2014TUBALL90全球單壁碳納米管市場(chǎng)的95以上。國(guó)內(nèi)企業(yè)來(lái)看，天奈科技已成功研發(fā)單壁2023Q3500kg表20：各企業(yè)單壁碳納米管粉體性能情況公司名稱(chēng)產(chǎn)品所處階段平均管徑/nm純度IG/ID長(zhǎng)度/um比表面積（m/g）OCSiAl量產(chǎn)1.2-2>90>5800-1600天奈科技量產(chǎn)2-4≥80≥40≥500≥450中科時(shí)代納米量產(chǎn)<2≥95>205-30450m/g900m/g道氏技術(shù)客戶(hù)送樣中1-2≥95<10730-800資料來(lái)源：OCSiAl官網(wǎng)，天奈科技公告，道氏技術(shù)公告，中科時(shí)代納米官網(wǎng)，注：IG/ID補(bǔ)鋰劑：提升能量密度，改善首圈效率補(bǔ)鋰劑能夠優(yōu)化電池首圈效率和循環(huán)壽命。SEI能量密度和壽命根據(jù)德方納米數(shù)據(jù)添加2補(bǔ)鋰劑能夠提升約5的能量密度。圖28：補(bǔ)鋰劑作用機(jī)理圖資料來(lái)源：田孟羽,詹元杰等.鋰離子電池補(bǔ)鋰技術(shù)[J].儲(chǔ)能科學(xué)與技術(shù),2021，負(fù)極補(bǔ)鋰多使用鋰粉、鋰箔等產(chǎn)品。負(fù)極補(bǔ)鋰雖然作用更加直接且性能改善更明顯，但是由于金屬鋰活性高使用難度大、鋰粉難溶于粘結(jié)劑等問(wèn)題，使得其量產(chǎn)存在較大困難。正極補(bǔ)鋰多使用富鋰化合物和二元鋰化合物等產(chǎn)品。正極補(bǔ)鋰劑可以直接在合漿過(guò)程中添加，操作簡(jiǎn)單且無(wú)需對(duì)現(xiàn)有電池體系進(jìn)行改善，因而有望實(shí)現(xiàn)快速量產(chǎn)。