財務分析ch9營運能力分析課件

第9章企業(yè)營運能力分析第一節(jié)企業(yè)營運能力分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)總資產(chǎn)營運能力分析第三節(jié)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析第四節(jié)固定資產(chǎn)利用效果分析7/16/20231.第一節(jié)營運能力分析的目的與內(nèi)容一、營運能力的內(nèi)涵二、營運能力分析的目的三、營運能力分析的內(nèi)容7/16/20232.一、營運能力的內(nèi)涵

營運能力主要指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率與效益。

企業(yè)營運資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。

企業(yè)營運資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。7/16/20233.二、企業(yè)營運能力分析的目的評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性評價企業(yè)資產(chǎn)利用的效益挖掘企業(yè)資產(chǎn)利用的潛力7/16/20234.三、營運能力分析的內(nèi)容1.全部資產(chǎn)營運能力分析2.流動資產(chǎn)營運能力分析3.固定資產(chǎn)營運能力分析7/16/20235.第二節(jié)總資產(chǎn)營運能力分析一、反映總資產(chǎn)營運能力的指標1．全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析2．全部資產(chǎn)收入率分析3．全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析二、全部總營運能力綜合比照分析三、總資產(chǎn)營運能力的行業(yè)分析7/16/20236.總資產(chǎn)產(chǎn)值率分析7/16/20237.總資產(chǎn)收入率分析7/16/20238.全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析7/16/20239.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析案例分析資料分析方法評價7/16/202310.二、總資產(chǎn)營運能力綜合比照分析1.資產(chǎn)占用與總產(chǎn)值比照2.資產(chǎn)占用與收入比照3.資產(chǎn)營運能力與盈利能力比照總資產(chǎn)盈利能力＝資產(chǎn)營運能力×產(chǎn)品盈利能力7/16/202311.具體計算7/16/202312.第三節(jié)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析一、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標的一般計算

二、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標的計算與分析三、各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析四、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的行業(yè)分析五、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析7/16/202313.一、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標的一般計算資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度一定時期內(nèi)資產(chǎn)循環(huán)次數(shù)完成一次循環(huán)需要的天數(shù)7/16/202314.指標計算7/16/202315.以上計算中的有關(guān)數(shù)據(jù)說明：〔1〕計算期天數(shù)，理論上應用計算期間的實際天數(shù)為計算方便，全年按360天計算，季度按90天計算，月度按30天計算〔2〕資產(chǎn)平均余額，理論上應是計算期內(nèi)每日資產(chǎn)余額的平均數(shù)為計算方便，通常按資產(chǎn)負債表上的資產(chǎn)余額平均計算〔3〕資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額，只計算期內(nèi)企業(yè)有多少資產(chǎn)完成了周轉(zhuǎn)7/16/202316.指標比較在實際工作中，使用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)更多，原因是：其一，該指標易于反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)對生產(chǎn)計算和生產(chǎn)組織的依存關(guān)系其二，該指標可以消除期限長短對周轉(zhuǎn)速度的影響7/16/202317.二、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標的計算與分析〔一〕流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標計算〔二〕全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析〔三〕全部流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率分析7/16/202318.〔一〕流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標計算7/16/202319.〔二〕流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析Ⅰ7/16/202320.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率影響因素分析7/16/202321.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析Ⅱ7/16/202322.〔三〕流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)速度分析7/16/202323.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析案例分析資料分析方法評價7/16/202324.三、各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析〔一〕存貨周轉(zhuǎn)速度分析〔二〕應收帳款周轉(zhuǎn)速度分析7/16/202325.〔一〕存貨周轉(zhuǎn)速度分析7/16/202326.存貨周轉(zhuǎn)速度偏低的原因〔1〕經(jīng)營不善，產(chǎn)品滯銷〔2〕預測存貨將升值，而成心囤積居奇，以等待時機獲取重利〔3〕企業(yè)銷售政策發(fā)生變化7/16/202327.影響存貨周轉(zhuǎn)率的因素7/16/202328.存貨構(gòu)成對存貨周轉(zhuǎn)的影響7/16/202329.存貨周轉(zhuǎn)率分析的案例7/16/202330.〔二〕應收賬款周轉(zhuǎn)速度分析7/16/202331.一般應收賬款越高越好，說明：〔1〕收款迅速，可節(jié)約營運資金〔2〕減少壞賬損失〔3〕可減少收賬費用〔4〕資產(chǎn)流動性高7/16/202332.分析應收賬款周轉(zhuǎn)率應注意：〔1〕一般外局部析，賒銷收入凈額無法取值，用產(chǎn)品銷售收入凈額代替〔2〕為了消除季節(jié)性的影響，最好采用月度應收賬款平均余額計算，但外局部析無法獲得，容易造成該指標虛增或虛減7/16/202333.四、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的行業(yè)分析ZTE公司的存貨周轉(zhuǎn)率在同行業(yè)五個公司中處于先進水平。7/16/202334.五、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析對流動資產(chǎn)占用額的影響對營業(yè)收入的影響一定的產(chǎn)出需要的流動資產(chǎn)減少一定的流動資產(chǎn)取得更多的收入流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效果體現(xiàn)7/16/202335.〔一〕加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金7/16/202336.流動資產(chǎn)節(jié)約額或浪費額

(1)全部節(jié)約額都是絕對節(jié)約額。(2)全部節(jié)約額都是相對節(jié)約額。(3)同時具有絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額。絕對節(jié)約額＝報告期流動資產(chǎn)占用額－基期流動資產(chǎn)占用額相對節(jié)約額＝流動資產(chǎn)總節(jié)約額－絕對節(jié)約額7/16/202337.〔二〕加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的收入7/16/202338.

第四節(jié)固定資產(chǎn)營運能力分析

一、固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析指標計算影響因素因素分析二、固定資產(chǎn)收入率分析指標計算影響因素7/16/202339.〔一〕固定資產(chǎn)產(chǎn)值率指標固定資產(chǎn)原值固定資產(chǎn)凈值上式的分母分析固定資產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)能力分析固定資產(chǎn)資金的占用7/16/202340.固定資產(chǎn)產(chǎn)值率的具體計算7/16/202341.〔二〕固定資產(chǎn)產(chǎn)值率的分析7/16/202342.全部固定資產(chǎn)產(chǎn)值率的分解7/16/202343.二、固定資產(chǎn)收入率分析7/16/202344.固定資產(chǎn)收入率的分解7/16/202345.思考題全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率內(nèi)涵與作用。全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與全部流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率的關(guān)系。存貨周轉(zhuǎn)率與各階段周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系