財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理知識(shí)講座

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)政治大學(xué)講座教授鄭丁旺2010年11月22-23日一、會(huì)計(jì)理論的功能指導(dǎo)（Guide）會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)評(píng)估（Evaluate）會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)解釋（Explain）會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)預(yù)測(cè)（Predict）會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)規(guī)范性（Normative/Prescriptive）理論實(shí)證性（Positive/Descriptive）理論二、會(huì)計(jì)理論的框架會(huì)計(jì)目標(biāo)基礎(chǔ)假設(shè)廣泛原則詳細(xì)方法規(guī)范性（演繹法）實(shí)證性（歸納法）三塘、份美油國(guó)詳會(huì)中計(jì)絞原政則壯的踏發(fā)適展1929經(jīng)濟(jì)大恐慌1932公布會(huì)計(jì)原則1934SEC成立1938CAP成立1959APB成立ARB#1~#51三列、哪美疫國(guó)仗會(huì)濟(jì)計(jì)受原期則惰的掀發(fā)幫展恒（緒續(xù)交）1959APB成立1973FASB成立APBOpinion#1~#31C億o巡壽n投c燥e惜p友t嶄s富S隨t青a家n麥d珠a管r殃d刃s四瘦、勇七O年嫌代屆以職前隆管俱制叉思魯潮適的坦興霉起會(huì)分計(jì)尾信呀息寨為膝投誦資腥人說(shuō)所緒能粱獲字得雖的挑“堅(jiān)唯戴一概”盡信鑰息華。利盾潤(rùn)厲代束表紀(jì)企彼業(yè)漢價(jià)執(zhí)值疾的素變乞動(dòng)誼，智因睜此膊股撓價(jià)雅亦諒會(huì)體隨勇利謠潤(rùn)溫而述變或動(dòng)廣。理塊論真依治據(jù)攪：四暗、7便0年魚代晶以枝前墓管氧制盛思土潮菠的狡興信起柳（兆續(xù)深）會(huì)計(jì)原則交易事項(xiàng)3.會(huì)計(jì)利潤(rùn)由呢于穴會(huì)蝕計(jì)氣原購(gòu)則睜的并紛甘歧屬，碎使外得跌管層理智層擺可融以螞操翠縱贊利圖潤(rùn)寇，們從嬸而神影晚響齡股綠價(jià)掠，覺(jué)欺卸騙沒(méi)投剪資露人殘。招因私此芒有鍵必診要納對(duì)困會(huì)載計(jì)蒸原野則孝加漢以洪規(guī)始范丟。此蔥階役段脊的反重宏要疲論腳述朱為A張A稈A的A尚S億t么a健t疫e猾m澇e綢n棕t巴o立f峰B喂a擴(kuò)s脈i餃c賴A歪c意c痕o雖u糧n倆t拖i幟n名g始T胞h拒e避o逐r服y片(誘A闊S妄O詢B扔A危T扮)。五調(diào)、領(lǐng)效鎖率腔市集場(chǎng)烏假鞠說(shuō)(甩E光M立H耀)對(duì)淋傳遭統(tǒng)害會(huì)和計(jì)覆思牽潮蒙的牲沖影擊5懇0年扇代膛效嶼率宜市拉場(chǎng)齊假恭說(shuō)笨開(kāi)軌始鉗興純起找，演假盜設(shè)棒證進(jìn)券陶價(jià)斧格棍能傾充池分招反探映斥所疼有沾可貴能論獲批得尋的黃信籃息拍。暑（幫弱鄭式衫、百半蘇強(qiáng)富式吹、使強(qiáng)忘式艙效你率疫市粉場(chǎng)財(cái)）五鬼、蕉效膽率間市屋場(chǎng)紐奉假丘說(shuō)(肺E建M遞H進(jìn))對(duì)源傳種統(tǒng)作會(huì)迎計(jì)晴思塘潮院的摘沖藍(lán)擊(續(xù))效類率姑市離場(chǎng)泊的國(guó)充訴分矩條掘件劣：無(wú)啞信批息父成鋒本無(wú)拒交述易腰成怠本價(jià)秒格陷接添受俊者同珍質(zhì)排投釘資帶者因A及B確部定嶺為姓正脊，的故初完哈全失效戶率葵市陪場(chǎng)將不笑可棕能昂達(dá)暫成煙。五拘、極效盈率維市但場(chǎng)棍假確說(shuō)(凡E絹M徑H幟)對(duì)獻(xiàn)傳庭統(tǒng)校會(huì)墨計(jì)晚思嶺潮廉的余沖沉擊(續(xù))E假M(fèi)您H對(duì)射會(huì)虧計(jì)罩的偏沖抗擊敢：會(huì)豬計(jì)鍵信網(wǎng)息莫非份投貞資葉人野的愿“仇唯昂一吊”愈信螞息貢。信皮息蛇競(jìng)皂爭(zhēng)(遺C疑o嘗m坦p增e脊t航i桐t如i碼o哄n蜻f飽o州r容i亭n滔f劑o勁r磨m套a壇t癢i半o析n鞠)使和投壁資僻人懼及粱財(cái)景務(wù)毅分我析欺師辯尋回找億會(huì)絲式計(jì)孤信寶息街以撫外芳的健信彩息直。五蒙、襲效史率羽市申場(chǎng)貓假樓說(shuō)(刷E提M輔H璃)對(duì)畫傳拾統(tǒng)癥會(huì)衫計(jì)討思叨潮柔的華沖停擊(續(xù))E輔M沒(méi)H對(duì)立會(huì)報(bào)計(jì)閑的籮沖秒擊在：信炕息洽的批交杜流考及摩半通強(qiáng)稈式因效廳率飲市撞場(chǎng)降假域說(shuō)敞，野使必會(huì)桐計(jì)丘信泳息洪無(wú)紡法黑長(zhǎng)州期鎖誤貓導(dǎo)家投膀資均人戀。只騰要鋼會(huì)忘計(jì)姑信詳息碼與裂股哭票羨價(jià)喉格薯存膛在爽某糕種權(quán)關(guān)蠟系(不哥必兆為喂因芒果屯關(guān)倉(cāng)系)，慢會(huì)統(tǒng)計(jì)夸信西息誼即竭為刻有踢用芹的壩信盾息寬。E啄M芬H對(duì)濤會(huì)騰計(jì)述的唉沖陡擊誼：C昂A兔P蘇M及辦市罰場(chǎng)板模沸式潤(rùn)為輔驗(yàn)曾證總利刪潤(rùn)網(wǎng)和唱股訊價(jià)器關(guān)籠系扔的猶良磨好編模業(yè)式及在長(zhǎng)期間仍相當(dāng)穩(wěn)定市場(chǎng)模式CAPM模式六碼、啊七O年櫻代M傻B靜A澇R的殼興搏起紀(jì)及況會(huì)淋計(jì)朗研澡究鑄的燃轉(zhuǎn)挑向B安a麥l口l撈&府B掏r營(yíng)o橫w娘n（1懼9桐6匪8）伸開(kāi)圍啟M碰B債A胸R及E瓶v網(wǎng)e割n棗t爛S束t雅u棕d愈y的婆先誕河檢定利潤(rùn)宣告對(duì)股票報(bào)酬（股價(jià)變動(dòng)）的影響。ARUE＋－＋－兩者具有正相關(guān)至筋利鹿?jié)櫧夹愀婧饺照嬷箼?quán)，槳已脾有8問(wèn)5％裂～9輪0％崗的譯信煉息掠已糖被秀市蠟場(chǎng)染預(yù)佛期囑到洞，慚并黨反赤映琴在洗股悅價(jià)林上辱。六待、檔七O年病代M沙B揀A遵R的劉興拋起銅及堂會(huì)賊計(jì)舞研島究鳥(niǎo)的午轉(zhuǎn)遵向憶（肉續(xù)軌）E換v抬e瘦n宴t縱S沒(méi)t誓u蹤蝶d恩y的掛缺摧點(diǎn)無(wú)報(bào)法歡確擠定屈是旋“抬利屯潤(rùn)妖”容的荒影暑響蹈或立“蒸宣肥告永”埋的滑影胡響借。利勝潤(rùn)構(gòu)和勾股幕價(jià)綁的灘關(guān)隆系亂缺呢乏胖理聽(tīng)論化基著礎(chǔ)翅。U猛E決罷定剖于E溪E正輔確晶的耕程俊度靠（N款aiv左e盤,餐A烤n筆a賊l除y歪s滔t疼s驕’都f筑o岸r偷e萌c鵝a搏s泄t揉,退T天i桶m粉e巖s淘e碗r瘦i云e溜s拔f智o戶r帶e拒c茶a證s滔t）薪，A漲R決匆定妄于辯市賭場(chǎng)驢模緊式妨的深正緩確辱性壯。六距、穗七O年劫代M掌B喬A潛R的另興萬(wàn)起監(jiān)及隱會(huì)口計(jì)伍研嗓究絨的景轉(zhuǎn)包向召（撒續(xù)基）E站v色e殘n靠t憂S綢t呀u看d嬸y的鍛缺西點(diǎn)影抬響忘股禍價(jià)粥的帥因暗素諒很擱多賢，繭利器潤(rùn)村所航能柴解欄釋晝的漸很序少赤。大營(yíng)部初分胡事局項(xiàng)活的鑰時(shí)鉗間危點(diǎn)疑不技易鞠捕授捉攪。七旦、氣效步率譯市搬場(chǎng)工假優(yōu)說(shuō)斬的亞測(cè)絨試?yán)⑴c次肯兩定事拖件層宣梁告削的行信酬息腔內(nèi)餃涵再（I泊n易f送o堵r耐m誦a壺t襪i泉o到n猜C貨o底n殖t果e延n撈t梯o尖f座A端n孤n液o金u虹n炮c罰e蜓m霞e已n孔t）F松a壯m叨a臥,要F礦i尸s魂h起e妄r器,踢J釀e舞n蚊s怕e遷n咐a律n段d激R姐o濱l期l榜(品1對(duì)9親6即9御)研昏究挖股進(jìn)票壓分段割獻(xiàn)宣魚告渴的醫(yī)股敗價(jià)膠反示應(yīng)開(kāi)，器結(jié)陣果境如懼下凍：CAR分割月表私示鬼市寬場(chǎng)堤對(duì)強(qiáng)于帳股杯票芬分扔割界的拋未朵來(lái)璃股繪利恨發(fā)蹤蝶放解有呆不家偏倍的分預(yù)災(zāi)期導(dǎo)，悉在焰分按割厚月耕股酷價(jià)嬌已度充迷分直反園應(yīng)狹，非符蠻合語(yǔ)半幣強(qiáng)株式障效刑率界市泰場(chǎng)肅假翁說(shuō)瞇。七捷、守效糾率雁市門場(chǎng)做假倍說(shuō)歲的預(yù)測(cè)胳試館與悅肯幸定自憐愿融性章會(huì)孟計(jì)羊政軋策凈的釣選皂?yè)癜担歼x豎用心不討同憲會(huì)旬計(jì)顯政騙策巧是挺否活影鞋響僑股勞價(jià)豬？B面e眠a勉v械e仇r捎&主D銀u壞k結(jié)e犬(窄1壁9稀7斥3畏)研丙究琴折純舊姨采朱用恒直觀線拋法徑的耍公豎司畏，獸與鴿采缸用乎加蓬速葬折詳舊田法奶的蔽公身司鎖其P串/煎E有膨無(wú)乎不黎同儀？疲結(jié)視果兇發(fā)庫(kù)現(xiàn)騰經(jīng)款調(diào)之整槍后紫無(wú)棗差倆異葛，美顯雹示賽投狠資競(jìng)?cè)嗽勰車凇皣樋吹鸫┡鋱?bào)始表叛”(音S振e那e餃t省h法r假o退u爺g每h苗f調(diào)i佳n堆a(bǔ)蓮n秘c凈i喇a(chǎn)揚(yáng)l奪s輸t酬a鞠t銜e這m役e宋n段t訴s導(dǎo))，早市跡場(chǎng)逼有的效叨率演。七侮、性效柿率授市努場(chǎng)麗假耐說(shuō)消的璃測(cè)紀(jì)試等與劇肯政定劍（禍續(xù)亭）E銜s色k鹿e洲w吩(權(quán)1糧9必7藍(lán)5晌)研露究鳳采襪用須勘景探墓成族功戒法(掙S間u粥c絕c母e齒s蘋s蜘f澡u始l是e托f諷f藍(lán)o費(fèi)r嫁t掀m奏e躲t隙h皂o坊d減)及燈全同部社成訊本芽法(鑰F粉u妙l辜l儀c斷o驚s舍t(yī)政i糕n虎g納m代e罷t市h飾o耐d田)的替公鼓司樸，愚發(fā)時(shí)現(xiàn)震投擺資蹤蝶人口會(huì)鋼自緣瑞行淺調(diào)馳整例差豈異撫，餐“絕看青穿伸報(bào)樸表含”激。七捉、胞效服率努市促場(chǎng)睛假便說(shuō)解的而測(cè)湊試位與朵肯督定伍（原續(xù)霉）會(huì)統(tǒng)計(jì)屬政儀策知變順動(dòng)醫(yī)－策不福影廣響所現(xiàn)灣金陣流弄量A拼r認(rèn)c只h霉i竟b炒a返l僻d鍬(防1勞9下6減7愈,津1品9嘆7提2鹿)當(dāng)矛折鐮舊山方腐法胳由寧加根速數(shù)折捕舊努法頌改猶為嘉直押線艱法醋（累而棒使仿利鍵潤(rùn)據(jù)增皇加廢）易，島報(bào)跡稅鞏時(shí)筑仍怠用殃加失速擁折鎖舊恒法遵，裕故上不忘影棚響箭現(xiàn)洗金帆流循量濕。便結(jié)宮果事股詞價(jià)未并籮未雀發(fā)錫生薪顯翻著鴨變筆動(dòng)致，煙投賓資皮人澡“援看事穿漢報(bào)抗表雞”耐。七跪、襯效壩率蠶市蘿場(chǎng)望假禽說(shuō)望的包測(cè)爬試暈與極肯姓定煉（蕉續(xù)師）K騙a留p框l轟a赴n勞&教R管o頁(yè)l坐l元(彈1藝9扛7墾2政)當(dāng)虎折筍舊輝從善加歉速明折巖舊亡法此改躁為恭直襲線撈法緞，蒙投殊資認(rèn)抵撓減栗從棄遞第延柔法幼改纏為弱當(dāng)敬期榆確蔑認(rèn)騙法乏（F賠l取o逗w潤(rùn)T鑰h斬r咐o盼u乎g菠h）盟時(shí)嶺，覺(jué)股鵝價(jià)萬(wàn)均當(dāng)無(wú)晴變邪動(dòng)泡，醒投擁資循人浴是摸理敢性辯的善。七伐、輛效墾率濾市銜場(chǎng)翼假領(lǐng)說(shuō)秀的菜測(cè)洋試閃與瘦肯映定犧（河續(xù)扎）會(huì)猶計(jì)姑政湯策蠻變拖動(dòng)畢－佩影怪響癥現(xiàn)夫金庫(kù)流桃量S森u切n權(quán)d鎮(zhèn)e他r乘(練1怪9扒7號(hào)3頭,盲1婆9洞7簡(jiǎn)5呆)由F傅I姨F煤O改面為L(zhǎng)該I欲F長(zhǎng)O者旁，壤利糾潤(rùn)沃雖爸降庫(kù)低狼，清但閘現(xiàn)奧金窗凈瘋流座入景增浸加復(fù)（接減碰少賢所搜得叨稅拼支裕出工）浩，椅股獨(dú)價(jià)暗上土升球，母顯苦示年市阻場(chǎng)蠢理買性所。由L卵I晌F許O改氣為F累I撈F懷O者忙，折利搭潤(rùn)滾雖吐增挪加漢，垃但肉現(xiàn)制金籍凈法流緩入躺減犁少排（寨多庸繳雖稅檢）帖，賄股表價(jià)災(zāi)卻沃不紙跌依，挨有掏功低能陵性進(jìn)固策著都（F喉u恐n臭c蔑t積i晉o掃n睛a趙l肚F禁i足x發(fā)a仔t言i呀o惹n）解。結(jié)恭論以憂上困的好市壁場(chǎng)音研幼究哭，宴雖晝有崖部皮分邊矛恰盾毛的過(guò)結(jié)惹果環(huán)，津大發(fā)體僑上箏均五支物持融效述率坡市傳場(chǎng)終假投說(shuō)伸。八兔、請(qǐng)代枝理虎理蠶論職（A惑g既e素n浪c鵲y舅T枝h翼e樣o餅r殖y）茫與必實(shí)學(xué)證許性帆會(huì)見(jiàn)計(jì)撞理脾論煤（P丑o釀s內(nèi)i速t拜i疾v執(zhí)e衣A眨c外c臺(tái)o錫u辭n負(fù)t拉i剖n倚g(shù)偶T兄h晶e蛛o巨r(nóng)洪y）豬的面發(fā)輛展W樣a犁t椒t像s鼻&胳Z筒i斗m炸m肌e傭r數(shù)m王a語(yǔ)n對(duì)碧會(huì)懇計(jì)言政煙策搜選講擇謠的蹦三喇大艦假資說(shuō)薪姑酬鐘假負(fù)說(shuō)膝（C輕o和m賄p答e忍n發(fā)s陽(yáng)a振t檢i棗o配n渡h華y敗p鐵o挖t送h膽e薦s羞i貿(mào)s）債嚷務(wù)油契緞約月假禁說(shuō)糖（D碑e哥b異t父c帖o甜v炎e掘n詠a僅n潔t姿h魯y筐p靜o沒(méi)t膛h隔e岔s伍i蜂s）政腿治嚼成壘本贏假累說(shuō)無(wú)（P渣o奪l慣i拒t換i唱c親a依l漂c誤o供s傾t共h友y廉p蜂o騾t占h苦e吃s符i牧s）八忽、背代下理限理爆論畏（A你g隨e仇n永c匯y柴T浸h智e怖o餓r韻y）警與族實(shí)脹證極性貼會(huì)零計(jì)懂理爆論象（P那o盜s蹦i值t脈i捆v蔽e努A崗c蘿c尤o容u布n太t單i波n頃g慣T賤h緞e溪o昂r拒y）脫的否發(fā)斗展肉（灣續(xù)類）實(shí)港證福性榨會(huì)甩計(jì)窮理刊論牛的受缺粘點(diǎn)三怕大穩(wěn)假縱說(shuō)瞞隱煌含啟會(huì)作計(jì)游政宰策召的伏選盒擇洽會(huì)取影姜響掛股沖價(jià)飛，超此匆與E舒M犬H抵辦觸炎。透令過(guò)耽會(huì)忍計(jì)聽(tīng)政曬策釋的典選枯擇古或嗓改理變稱所奪能喚影塊響描的饑現(xiàn)擇金愈流直量輩有奪限蝕。叨若赤有跪重汁大蹤蝶影及響滅，原投論資忍人促會(huì)青事榜先虜加哲以駕規(guī)描范享（紋確乖定尖采禾用烤何蠅種跑會(huì)霞計(jì)窮政腐策墳）個(gè)。會(huì)萍計(jì)聲政殃策趨已該公始開(kāi)彩揭攜露聚，雞無(wú)強(qiáng)須途去辣預(yù)榮測(cè)媽。九盞、此利跡潤(rùn)漆反究應(yīng)秋系賓數(shù)逝（E軌a潮r朽n蒙i顆n災(zāi)g臭s擱R啟e證s障p我o唱n欣s趴e跨C荷o尼e庸f丈f拋i幻玉c爆i阻e鍛n灣c套y秩,凱E擦R叨C）最的趟研妨究決定于：（1）利潤(rùn)持續(xù)性（persistence）（2）利率水平（3）公司規(guī)模－大公司反應(yīng)小（透明化）十棵、六效籍率千市救場(chǎng)政假狐說(shuō)使的構(gòu)懷庸疑P毅E成A鞭D(zhuǎn)（P殊o議s榴t岸E樹(shù)a日r裹n不i侮n坐g析s致A暴n稈n禾o寸u君n育c和e曉m餅e沫n惕t爛D但r迅i鋒f偷t）址現(xiàn)峰象雁的窩存倚在F櫻o捎s魯t額e書r峽,貸O故h丘l霜s果o著n衡a攜n吸d而S胸h聽(tīng)e唯v翼l帖i容n（F忙O宋S楊,率1劍9有8哈4）將U成E標(biāo)娃準(zhǔn)釋化頌（滅成S占U蔥E）蔑，多按姐其撐大澇小普分墻為度十投組悠，唱各懇組銹之C未A倘R如婚圖殿：股片價(jià)營(yíng)在豪利嘴潤(rùn)收宣位告閣日昨后材繼異續(xù)款波素動(dòng)益，方表千示愉市宗場(chǎng)垃沒(méi)券有約效冤率洪。網(wǎng)作羅多S饒U沙E最年高執(zhí)的倆一昌組再，恒放冒空S受U暈E最珠低炊的啟一偶組訴，太在夠利泡潤(rùn)扮宣泉告袋日晉后6處0個(gè)站交舌易心日牲（允三顧個(gè)扭月巾）護(hù)的越累猜積旱異蛛常館報(bào)薯酬咽（C盆A掛R）殼達(dá)2愚5％十梯、郵效隸率腥市烘場(chǎng)耽假庫(kù)說(shuō)刃的售懷閑疑團(tuán)（骨續(xù)賠）B墓e塘r種n尋a訴r嫂d莫&冊(cè)T緩h金o礙m既a民s（1翼9折8攤9催,淺1幟9針9晌0）研友究P紋E綢A跳D的車原穗因糾，法并憑非更由黎“忍風(fēng)遼險(xiǎn)巖溢非酬閣”龜（R榜i瓦s魚k虛P(yáng)搬r晝e徒m負(fù)i鳥(niǎo)u匠m）資所礦造方成予，沿而乳是壞“田反翻應(yīng)駛遲選緩罪”傍（D辣e耗l障a赤y運(yùn)e捏d召R黃e惕s疊p讀o疏n濁s懼e）董所架致?lián)?。在t期畜有樹(shù)好倆消哨息號(hào)的驗(yàn)公臟司隆（S政U鉆E最起大西者精）拍，達(dá)在t阿+括1期包仍紀(jì)有魂正庫(kù)的考異峰常練報(bào)勻酬脹，營(yíng)反識(shí)之爹，格在t期呀有語(yǔ)壞許消士息接的司公檢司列（S吹U舌E最應(yīng)小撇者能）控，鼓在t缸+稍1期或仍爆有備負(fù)吧的線異雕常趴報(bào)召酬墳，自且宅皆鏈具雷統(tǒng)聲計(jì)拒的演顯喂著父性搶。賭此洗表幼示昌股段價(jià)雖在t志+唐1期駝的恩反代應(yīng)挖可暖以賢根沉據(jù)t期堂的S川U默E來(lái)夏預(yù)鞏測(cè)宅，偷亦棉即獅投幟資女人齡不趣能錦完攪全勿了咸解句本昨期秋利頸潤(rùn)添對(duì)深未頁(yè)來(lái)洞利量潤(rùn)眨的征意桌涵兩，斷以幸致優(yōu)于估股宋價(jià)殊未昂能譯完顆全博反兔應(yīng)竊，那而斑造買成P連E監(jiān)A憶D現(xiàn)承象肝，旺顯緩示扣市猶場(chǎng)栗不置符戴半船強(qiáng)潑式襲效昨率鹽市除場(chǎng)勇假溪說(shuō)諷。十煎、蓮效貴率喘市帖場(chǎng)呆假拐說(shuō)步的助懷溜疑雷（辛續(xù)駕）M布a惡r書k狂e斃t汁-步t濱o常-咽B代o熄o烈k摧R靈a軌t餡i貸o現(xiàn)消象全的斷存匆在F松a羅m撥a拴&立F脹r轎e建n仁c賀h（1耳9憲9竭2）M/B越大CAR越小表示股價(jià)overpriced，市場(chǎng)無(wú)效率。十拳、挖效受率柳市塔場(chǎng)腸假嘗說(shuō)藍(lán)的萬(wàn)懷料疑傅（等續(xù)遭）C垃o蘆n盯t攤e鼓x右t舊u掃a債l均A秋c阿c夢(mèng)o墾u躬n險(xiǎn)t她i次n連g店I舟s銀s濫u包e將sS犧l擇o尖a廁n（1苦9哥9鍋6）研推究練股碼價(jià)貢能孕否炸充停分現(xiàn)反右應(yīng)魄應(yīng)腿計(jì)拍項(xiàng)放目衡（a糕c捎c型r腳u艱a缸l遺s）族與姨現(xiàn)敘金懇流著量奏（c譜a壺s賭h袖f穩(wěn)l閘o鑄w鐘s）桶中證關(guān)覆于翁未陣來(lái)鈔利獎(jiǎng)潤(rùn)賭的螺信題息章？C針o慢n膽t男e弟x程t長(zhǎng)u猛a境l宏A捷c瓣c租o暑u氏n使t娃i必n蒼g疑I囑s匯s散u笨e演s姑-丘-壇S見(jiàn)l電o嘗a糊n（1諸9蛾9蒙6）投宋資握人雹無(wú)授法擴(kuò)區(qū)項(xiàng)分肺此沿項(xiàng)配因廈素狂，懶故跌買散入繳現(xiàn)貴金僑流村量簡(jiǎn)部散分懷比暑率恭較機(jī)高培的深股翼票帶，圓放沉空明應(yīng)恢計(jì)速項(xiàng)贈(zèng)目妖部比分盆較嗓高兵的芬股竿票南，葡可孤產(chǎn)嫌生講正次向書的伴異慘常伐報(bào)樸酬扔。辟因倉(cāng)此竿市收?qǐng)銮鍥](méi)魔有依效挪率瘦。利從潤(rùn)雀中貢現(xiàn)礦金蛾流厲量輕部歸分扒持尺續(xù)笛性直高悲，呈應(yīng)舍計(jì)北項(xiàng)伴目程部雀分驅(qū)持確續(xù)境性申低要。鍛故安現(xiàn)恐金文流以量姜部濫分巨比慢率嗓大雖者跌利原潤(rùn)沖質(zhì)碌量跟較眼好芝。C次o貧n牢t永e浮x律t秒u漏a宗l馳A消c染c洞o糊u浪n胸t唱i憐n買g星I循s痛s鍵u桌e籃s準(zhǔn)-舟-邁S堵l河o怕a法n（1教9眾9乳6）計(jì)漏量借方弦法兇：十著一絹、提評(píng)顏估扎模佛式宴的謀興異起F肆e甩l幸t撈h滋a膛m騰-粗O錢h躬l革s榴o具n騎M宏o肺d抬e減l水i改n市g(shù)十慰一弓、頂評(píng)弊估僅模墻式絕的怪興憤起章（啟續(xù)后）F嶄e漂l谷t請(qǐng)h盆a橡m遼-眠O構(gòu)h劈燕l(xiāng)蠅s恐o迫n公M所o鵝d頂e焦l絡(luò)i撇n晌g結(jié)楚論坊：賬裳面錫價(jià)攤值例（B伴V）螞與內(nèi)利理潤(rùn)碎均船為龜重乎要笑定掘價(jià)射因箱素傍。企趴業(yè)六財(cái)停務(wù)忙越寸健鋼全舅，紅賬燥面烤價(jià)晝值啦的改系體數(shù)逆越京低伏。股稱東紗權(quán)低益噸報(bào)消酬雞率程低寨者巧（忍績(jī)影效黑較起差下者腰）曉，炭利麥潤(rùn)萄的遼系蜓數(shù)茂較培低睡。利閥潤(rùn)雹預(yù)弟期健為脅正傷時(shí)逝，曲其旱系涂數(shù)開(kāi)為叔正賭且棄顯悟著盜，存利塘潤(rùn)盜預(yù)門期懂為屢負(fù)憲時(shí)否，裂其信系鞠數(shù)葉近散于蘋零暖。利羽潤(rùn)應(yīng)中笑現(xiàn)窯金顫流待量回及享應(yīng)飾計(jì)御部竭分向有曠重膀大舟的章差過(guò)別抗定抽價(jià)抵。十婚二堅(jiān)、萌價(jià)研值貧相瘋關(guān)劉性橡（V及a求l寧u余e蝦R序e滑l是e者v鳳a悠n勉c沫e）匠的府研肢究研桂究提某懂一煉會(huì)莖計(jì)疊數(shù)技字忘或淹披程露米事供項(xiàng)水和湯股伐價(jià)能是嗚否和具套有痛可抵預(yù)午測(cè)箭的校相發(fā)關(guān)馬？秩亦艘即溉該創(chuàng)信旦息止是緩否訊反縣映雞在柱股卸價(jià)欺上葡？研宣究腫項(xiàng)枕目撞包梅括皇：退倡休躁金萍資汗產(chǎn)騾及渣負(fù)響債懸、勾金托融惜機(jī)坡構(gòu)瓶的N滑P核L，搬保里險(xiǎn)閱公舍司攔的婆責(zé)牌任連準(zhǔn)降備辟金透，非無(wú)岡形拆資指產(chǎn)供（拳包退括貸未筒入敘帳丈者預(yù)）施，鏡以摘及粘歷閘史筒成個(gè)本弟和玩公曬允壩價(jià)擇值盜何罷者薪較街具慢價(jià)玩值他相為關(guān)圾性蔽等最。十燃三猶、樂(lè)對(duì)啟分跑析影師蹈行況為餓的滾研么究研認(rèn)究鐮財(cái)達(dá)務(wù)在分馳析待師砌的廊預(yù)旁測(cè)棋能突力派及埋其傷選躺擇妻公皮司炒作平預(yù)虧測(cè)宿的貴決田策圣過(guò)取程驚，壘包川括菠預(yù)疲測(cè)制偏祥向毀（B撕i卡a謊s）培、敲信奏息同處在理塵的尤制欣約積等扔。十晉三譯、轎對(duì)遞分斑析超師永行起為刪的添研食究暴（饞續(xù)裝）研卻究鐵發(fā)燃現(xiàn)魔：分縮慧析放師群的柏預(yù)綿測(cè)真通付常鵲過(guò)剩份彈樂(lè)德觀球（府此卵可享能攏與錦分膏析暑師居受程雇贊于斯承未銷信商摘有漆關(guān)型）趁。（糖分犯析赤師絕＋塑時(shí)墳間挺序日列含分帽析壟）率的濫正耗確鍬性>分歉析倘師蒜分缺析摔的朱正艘確河性>時(shí)躍間田序在列旬分圍析刷的糠正桂確老性資伏本群市且場(chǎng)屈常困單幫純臘的太反吧映生分欣析指師鋸的系預(yù)類測(cè)姥，昌導(dǎo)易致纏依啞據(jù)M腦/植B比稈例脫做副投僚資仿策兼略辯會(huì)奇有業(yè)異差常修報(bào)偉酬多。烘機(jī)張構(gòu)低投朋資暢者秧和騎無(wú)慶形上資道產(chǎn)浮比鞋重臟較傲大勻的依公幕司媽，廣分傲析忍師碎較足常撈分連析憤。十名四度、很有叔關(guān)姜裁低量勁性希應(yīng)還計(jì)鞠項(xiàng)閉目懼（D鞠i項(xiàng)s辦c初r項(xiàng)e行t虎i況o野n爺a舅r找y帳A固c來(lái)c始r川u區(qū)a婦l檔s）挺的收研菜究研幻玉究柳范歌圍惰包幣括刻：自漲愿奇性吧財(cái)姨務(wù)飼預(yù)膏測(cè)自骨愿扇性恰披初露會(huì)準(zhǔn)計(jì)扎政獲策送的均選經(jīng)擇應(yīng)肥計(jì)甩項(xiàng)愧目譜的弄估離計(jì)十匆四商、斜有翁關(guān)傲裁劣量姨性鵲應(yīng)腹計(jì)甘項(xiàng)趙目織（D綿i棵s嶄c蔑r識(shí)e窮t明i臺(tái)o表n昏a儉r要y粘A近c(diǎn)玻c傭r狀u岡a肢l弱s）記的池研景究段（乘續(xù)險(xiǎn)）其位中彎研清究摔較夸多贈(zèng)者列為舌利洪潤(rùn)緒管樓理匆（E瓦a洪r只n瓦i決n謙g筑s尾M慰a蹄n擾a案g碼e電m暫e條n歸t）合，雙尤均以件在I童P錫O中誘最撲常背見(jiàn)造，犬其冊(cè)原足因框：為毯了嚼提傘高巡壽承昌銷掏價(jià)慚，見(jiàn)虛墓列綿利計(jì)潤(rùn)循及雨利餃潤(rùn)先成菜長(zhǎng)堅(jiān)趨棕勢(shì)貴。投腳資囑者五缺標(biāo)乏加該棗公做司厲的殘任器何宣信床息摘（崗第隔一騰次擁公線開(kāi)意發(fā)激行跌）爆，貸形蟲(chóng)成侄嚴(yán)聯(lián)重叫信享息湖不對(duì)對(duì)撲稱杠。會(huì)鈔計(jì)啊原剪則汪允受許益在短初萍次截承山銷描時(shí)霉改妥變譜，頂給琴予叼操臟縱削機(jī)評(píng)會(huì)沉。十堵四擱、限有翠關(guān)根裁孫量噸性畏應(yīng)共計(jì)準(zhǔn)項(xiàng)引目粘（D鄰i脂s灣c牧r絮e吸t娛i繼o涼n爬a移r敗y扭A叢c忘c(diǎn)牛r即u驢a械l爺s）輝的后研者究角（行續(xù)槽）上藥市趣后尖，計(jì)分壩析莊師醫(yī)開(kāi)飯始答發(fā)蠅布需利賓潤(rùn)造預(yù)咐測(cè)含，喝故鵝第準(zhǔn)一言年趟必鞋須允繼清續(xù)如操儲(chǔ)縱塊利嶼潤(rùn)煎，朝以遙符毒合糖分遷析它師敏的印預(yù)咸測(cè)資。大鐵股巡壽東易的例股灰票強(qiáng)在志上晌市抱后愈有亮閉沾鎖栗期稻，液必須須陜維舉持慶高展股毯價(jià)滿至疫可只以叔出噸脫隔為術(shù)止孩。由疾于炊信浮息稍不律對(duì)覺(jué)稱稱，乖股督價(jià)湯受只利腫潤(rùn)譽(yù)操真縱辰而估高校估聯(lián)，聞故醉上漢市育后玩二踏、般三繁年圈內(nèi)