商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務

商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第1頁。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務個人金融部理財團隊梁文忠2019.7.1商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第2頁。培訓講師簡介

梁文忠，男，經濟學博士，高級經濟師現任北京農村商業(yè)銀行個人金融部副總經理；歷任武漢大學經濟學院黨委副書記（副處級、講師）、中國國際期貨經紀有限責任公司金融財務部副總經理、蔚深證券深圳灣營業(yè)部總經理、大鵬證券深圳華僑城營業(yè)部總經理、大成基金公司華南市場總監(jiān)、長江證券經紀業(yè)務總部副總經理等職務先后于2019年赴香港怡富證券、英皇金融集團考察培訓證券業(yè)務、2019年赴瑞士瑞信、瑞銀兩大金融集團考察培訓個人理財業(yè)務獲得證券經紀業(yè)務、證券投資分析、基金業(yè)務、個人理財等從業(yè)資格證書；具備期貨、證券、基金、銀行復合金融從業(yè)經歷，具有豐富的財富管理經驗1商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第3頁。開場白：學習理財的必要性和重要性——1、現代社會要求每個人基本具備“3Q”，即IQ（智商）、EQ（情商）、WQ（財商），77年恢復高考；80\90年代高分低能；本世紀初《窮爸爸富爸爸》一書；2、理財既是一門科學藝術，也是一種生活品味。工作不是人生目標，而是謀生手段；生活才是人生目的，應該學會快樂生活。理財改變人生境遇，理財提高生活品質。培養(yǎng)理財意識，學習理財知識，掌握理財技能。2商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第4頁。經濟的高速發(fā)展

財富的不斷積累

金融機構市場化改革

個人理財業(yè)務已成為銀行新興業(yè)務領域大綱一、個人理財專業(yè)知識二、個人理財業(yè)務發(fā)展現狀三、銀行涉足理財業(yè)務的原因四、我行個人理財業(yè)務現狀3商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第5頁。（一）基本概念所謂“理財”,顧名思義就是“管理財富”，究其實質則是“財務規(guī)劃”。

1、財富的概念廣義的財富概念（2019年世界銀行公布）；狹義的財富概念（具體到個人而言）2、以下介紹兩種個人理財定義——

一、個人理財的專業(yè)知識4商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第6頁。（1）

個人理財規(guī)劃：英文FinancialPlanning

——中國金融理財標準委員會金融理財是客戶人生規(guī)劃；金融理財是標準化的程序；金融理財師“4E”標準；金融理財師職業(yè)道德準則。

水平資格證書兩種：AFP（AssociateFinancialPlanner金融理財師）CFP（CertifiedFinancialPlanner注冊金融理財師）其他資格認證

中國銀行業(yè)協會“個人理財從業(yè)資格證書”，有別于上述AFP和CFP水平資格證書5商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第7頁。

（2）商業(yè)銀行理財業(yè)務

分為公司理財業(yè)務和個人理財業(yè)務兩種——公司理財業(yè)務

個人理財業(yè)務：英文PersonalWealthManagement——中國銀監(jiān)會《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》兩種性質：一是顧問性質；二是受托性質。委托-代理關系基礎之上的銀行業(yè)務6商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第8頁。圖1：我國個人理財業(yè)務分類體系

個人理財業(yè)務理財顧問服務綜合理財服務私人銀行理財計劃非保證收益理財計劃保證收益理財計劃保本浮動收益理財計劃非保本浮動收益理財計劃7商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第9頁。銀行理財業(yè)務發(fā)展三個階段或三種形態(tài)：

初級：個人理財業(yè)務，注重產品銷售（金字塔中下部）高級：財富管理業(yè)務，注重客戶關系管理（金字塔中部）頂級：私人銀行業(yè)務，注重綜合金融服務（金字塔頂部）

8商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第10頁。個人金融業(yè)務財富管理業(yè)務私人銀行業(yè)務個人理財業(yè)務9商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第11頁。（二）影響個人理財策略的幾大主要因素投資方式預期未來經濟增長比較快處于景氣周期預期未來經濟增長放緩處于衰退周期理財策略調整建議調整理由理財策略調整建議調整理由儲蓄減少配置收益偏低增加配置收益穩(wěn)定債券減少配置收益偏低增加配置風險較低股票增加配置企業(yè)盈利增長可以支撐牛市減少配置企業(yè)虧損增加可能引發(fā)熊市基金增加配置可實現增值減少配置面臨資產縮水房產增加配置價格上漲減少配置市場轉換表1：經濟增長與個人理財策略10商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第12頁。表2：通貨膨脹與個人理財策略投資方式預期未來溫和通貨膨脹預期未來通貨緊縮理財策略調整建議調整理由理財策略調整建議調整理由儲蓄減少配置凈收益走低維持配置收益穩(wěn)定債券減少配置凈收益走低減少配置價格下降股票適當增加配置資金涌入價格上升減少配置價格下降11商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第13頁。表3：匯率變化與個人理財策略投資方式預期未來本幣升值預期未來本幣貶值理財策略調整建議調整理由理財策略調整建議調整理由儲蓄增加配置收益將增加減少配置收益將減少債券增加配置本幣資產升值減少配置本幣資產貶值股票增加配置本幣資產升值減少配置本幣資產貶值基金增加配置本幣資產升值減少配置本幣資產貶值房產增加配置本幣資產升值減少配置本幣資產貶值外匯減少配置人民幣更值錢增加配置外匯相對價值高12商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第14頁。表4：利率變化與個人理財策略投資方式預期未來利率水平上升預期未來利率水平下降理財策略調整建議調整理由理財策略調整建議調整理由儲蓄增加配置收益將增加減少配置收益將減少債券減少配置價格面臨下跌風險增加配置價格面臨上漲機會股票減少配置價格面臨下跌風險增加配置價格面臨上漲機會基金減少配置價格面臨下跌風險增加配置價格面臨上漲機會房產減少配置價格面臨下跌風險增加配置貸款成本降低外匯減少配置人民幣回報高增加配置外匯利率可能高13商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第15頁。（三）金融資產與金融市場1、金融資產與金融工具：基礎性與衍生性金融資產

2、金融市場功能：集聚、財富、避險、交易、配置、調節(jié)、反映結構：貨幣市場、資本市場、衍生市場、外匯市場、保險市場、黃金市場（四）理財產品

1、產品種類：銀行理財計劃、證券類產品（債券、股票、基金）、外匯、衍生品、保險、信托、黃金、房地產和收藏品等

2、理財產品風險性、收益性、流動性比較分析

3、投資理財組合產品14商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第16頁。圖2：不同資產類別風險收益比較儲蓄

投資收益投資風險通脹線——5月CPI7.7%貨幣市場基金股票及股票基金平衡型基金債券及債券型基金房地產外國股票黃金期貨保守型平衡型激進型投資收益15商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第17頁。（五）個人理財理論基礎簡介1、生命周期理論生命周期通常分為：少年成長期（7-20歲）青年成長期（20-45歲）中年穩(wěn)健期（45-60歲）退休養(yǎng)老期（60歲以后）生命周期的投資理念：年輕激進，中年穩(wěn)健，老年保守

16商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第18頁。2、投資組合理論（難點）（1）投資收益與風險的度量VarCar1234可化解風險：特有風險或非系統(tǒng)風險組合風險、市場風險或系統(tǒng)風險組合中資產的種數圖3：多元化風險分散示意圖17商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第19頁。（2）有關投資的幾個概念投資與理財個人理財運用投資組合原理和方法，資產配置投資收益、價值發(fā)現、積極投資與有效市場（案例）收益來源：貨幣的時間價值（無風險收益）承擔風險的回報（風險收益）貨幣購買力因通貨膨脹而變化

18商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第20頁。

3、財務管理理論（重點）貨幣時間價值：現值、終值、利息、年金單利：復利：

年金：

復利72法則：用72％去除以每年的回報率，得到的數就是總額翻一番的年數個人財務報表分析：資產負債表、利潤表、現金流量表個人財務比率分析：針對個人貸款客戶的償債能力

19商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第21頁。

4、市場營銷理論

（1）基本含義：個人理財業(yè)務的市場營銷

（2）市場細分：通常以生命周期來細分個人理財業(yè)務市場

（3）組合策略：

4Ps理論：產品（Product）、價格（Price）、地點（Place）、促銷（Promotion）

4Cs理論：顧客（Customer）、成本(Cost)、溝通

（Communication)、便利(Convenience)

4Rs理論：關聯(Relevance)、反應(Response)、關系(Relationship)、回報(Reward)對應個人理財三種業(yè)務形態(tài)20商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第22頁。

綜上所述，理財因人而異，但本質有四點第一、理財是財富保值增值。否則就是消費，財富的天敵是通貨膨脹，而避免財富縮水、跑贏CPI的唯一辦法就是正確投資理財。第二、理財是長期理性投資。只有對自己要投資的領域做足研究并堅持價值投資、中長期持有，才能戰(zhàn)勝市場。第三、理財是有效資產配置。有效的資產配置策略對投資組合績效的貢獻度占九成以上，應該給自己的資產構造相對穩(wěn)定的長期投資組合。第四、理財是人生規(guī)劃。21商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第23頁。（一）我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展歷程20世紀90年代——個人理財業(yè)務起始階段2019年至2019年——個人理財業(yè)務形成階段。——2019年被業(yè)界稱為“中國個人理財元年”。2019年以后——個人理財業(yè)務快速發(fā)展階段?！?019年被業(yè)界稱為“中國私人銀行元年”

二、我國商業(yè)銀行個人理財市場現狀

22商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第24頁。圖4：商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展趨勢

初始期發(fā)展期成熟期形成期衰退期

加入WTO2019年底時間市場23商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第25頁。（二）我國商業(yè)銀行理財業(yè)務種類1、我國商業(yè)銀行主要理財業(yè)務種類（1）人民幣理財產品（2）理財規(guī)劃（3）代銷開放式基金業(yè)務（4）基金定投服務（5）國債代銷（6）第三方存管（7）外匯買賣（8）外匯理財產品（9）代客境外理財（QDII）（10）紙黃金買賣（11）實物黃金買賣（12）保險代銷24商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第26頁。證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立資產，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式?；鸬奶攸c：集合理財，專業(yè)管理組合投資，分散風險利益共享，風險共擔嚴格監(jiān)管，信息透明獨立托管，保障安全基金的概念：25商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第27頁。基金的參與主體監(jiān)管機構管理人基金持有人托管人中介及代理機構監(jiān)督監(jiān)督監(jiān)督委托監(jiān)督管理保管服務購買圖5：基金的參與主體及關系26商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第28頁。基金的類型—風險收益特征貨幣基金收益股票型基金債券基金短債基金混合型基金風險圖6：基金風險收益特征27商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第29頁。表6：商業(yè)銀行主要的理財業(yè)務種類一覽共有程度業(yè)務種類辦理業(yè)務銀行全部共有第三方存管工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行建設銀行、交通銀行、中信銀行、招商銀行、光大銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、深發(fā)展、廣發(fā)銀行等基金代銷基金定投外匯買賣國債代銷理財規(guī)劃人民幣理財產品外幣理財產品代客境外理財（QDII）貴賓理財服務多家共有紙黃金買賣工商銀行、中國銀行、建設銀行、實物黃金買賣建設銀行、農業(yè)銀行、興業(yè)銀行等私人銀行中國銀行、招商銀行、中信銀行外匯期權業(yè)務中國銀行、招商銀行委托資產管理中信銀行、上海浦發(fā)銀行銀行特有“利添利”賬戶理財業(yè)務工商銀行銀期轉賬交通銀行基抵利產品興業(yè)銀行28商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第30頁。2、高端客戶服務

貴賓理財

私人銀行高端客戶服務29商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第31頁。

銀行名稱貴賓理財服務品牌推出時間進入門檻特色服務中國工商銀行理財金賬戶2019年12月20日20萬元人民幣“8n財富中心”服務，一站式金融配套服務，貴賓室優(yōu)先服務，多項業(yè)務費用減免，業(yè)務明細對賬服務，獲贈理財?？瑓⒓永碡斏除?。中國銀行中銀理財2019年(香港)，2019年7月(上海)50萬元人民幣或等量外幣免費的理財策劃服務，多項手續(xù)費用減免，在貴賓室或貴賓窗口優(yōu)先、優(yōu)惠辦理銀行業(yè)務，機場貴賓廳服務，參加金融專家講座中國農業(yè)銀行金鑰匙理財2019年根據產品、地區(qū)而不同“一站式”金融超市服務，分區(qū)式服務、3A式服務，寫意生活篇、便利融資篇、安心理財篇、輕松出國篇、無限互動篇5大類產品，量身定做理財規(guī)劃服務中國建設銀行樂當家理財2019年分行級：金融資產20萬元；套餐服務：如“大學時代”、“二人世界”、“三口之家”、“流金歲月”和“夕陽正紅”5大主題理財套餐，一站式服務，全國漫游服務總行級：金融資產50萬人民幣或交易量達到一定要求交通銀行交銀理財2019年50萬人民幣的賬戶總資產或規(guī)定交易量柜面服務綠色通道，貸記卡免年費，個人貸款利率優(yōu)惠，定期寄送對賬單，免費使用機場頭等艙候機室，高檔場所消費優(yōu)惠，市內道路救援，“百萬富翁俱樂部”理財計劃，針對人生不同階段的志學理財、菁英理財、伉儷理財、通達理財、信慧理財、長壽理財等規(guī)劃招商銀行金葵花理財2019年50萬元以上資產貴賓登機服務，酒店、機票、預訂天氣交通咨詢服務，醫(yī)療救援服務，免費臨時保管箱服務，應急取款、緊急掛失、免費手機短信或E-mail理財秘書通知服務等，“金葵花卡”對賬單服務，特約商戶優(yōu)惠消費折扣，金融信息服務，免費獲得不定期的貴賓會員專刊表7：中外資銀行貴賓理財服務一覽30商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第32頁。銀行名稱貴賓理財服務品牌推出時間進入門檻特色服務中信銀行中信貴賓理財2019年銀卡客戶不低于10萬/20萬/30萬元；依托中信控股的服務，包括柜臺優(yōu)先服務、優(yōu)惠服務、六大產品系列服務(融資服務、投資服務、出國金融服務、居家金融服務、保險服務、外匯理財服務)、專屬服務場所服務、專業(yè)理財客戶經理服務、中信控股專家團隊服務、預約服務、資訊服務、電子渠道服務、中信貴賓俱樂部服務等的本地服務，包括分行在貴賓服務窗口對異地貴賓客戶提供優(yōu)先服務、分行為異地貴賓客戶提供柜臺通存通兌手續(xù)費優(yōu)惠及臨時使用保管箱等、應急援助服務(專向提供)等的漫游服務12月金卡客戶不低于40萬/50萬/60萬元；

白金卡客戶100萬元以上(不同地區(qū)不同標準)民生銀行民生財富2019年存款或消費門檻分別為：鉆石卡，100萬元；多種手續(xù)費的減免、利率的適當優(yōu)惠、非金融特約商提供的一些消費優(yōu)惠政策，3條貴賓服務通道——機場、醫(yī)院、高爾夫俱樂部金卡，50萬元；銀卡，10萬元廣發(fā)銀行真情理財2019年30萬元人民幣產品套餐服務：珠江三角洲民營企業(yè)集合信托計劃和家庭(個人)貴賓客戶綜合授信業(yè)務、新版理財通卡、新婚理財套餐，個人(家庭)教育理財套餐、創(chuàng)業(yè)理財套餐、投資理財套餐、保險理財套餐、退休理財套餐、遺產信托理財套餐等8月8日光大銀行陽光理財2019年紫金理財客戶：儲蓄存款連續(xù)3個月月末余額為10萬～50萬元人民幣(外幣等值)；優(yōu)先購買新產品，減免手續(xù)費待遇，陽光VIP卡緊急援助服務，親情服務，高爾夫服務，申請個人授信貸款時獲得加分12月15日黃金理財客戶：儲蓄存款連續(xù)3個月月末余額為50萬～100萬元人民幣

白金理財客戶：儲蓄存款連續(xù)3個月月末余額為100萬元人民幣以上續(xù)表7：中外資銀行貴賓理財服務一覽31商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第33頁。銀行名稱貴賓理財服務品牌推出時間進入門檻特色服務華夏銀行華夏理財2019年本外幣日均儲蓄存款合計超過20萬元，或卡消費次數超過10次、年累計卡消費超過5萬元，或個人消費貸款額年累計超過50萬元，且無違約情況綠色通道便利，各種優(yōu)惠價格，優(yōu)先獲得新俏產品，專職理財經理一對一理財服務11月匯豐銀行卓越理財2019年月均存款總額達5萬美元一對一的客戶經理服務，全面的存款、樓宇按揭貸款以及投資產品服務，商戶優(yōu)惠服務，環(huán)球支援網絡提供的個人化服務和理財方案，獲取度身定做的專業(yè)意見，預定體育盛事、音樂會、舞臺劇、高爾夫球場的便利，預定機位、住宿、汽車等旅游咨詢服務11月花旗銀行CitiGold2019年每月日平均存款額不得低于5萬美元，否則將收取100元人民幣或12美元的服務費不設書面建議書，所有的建議都通過口頭傳送，匯款取款費用減半、休閑娛樂生活服務，保管箱業(yè)務服務3月荷蘭銀行梵高理財

月均存款余額10萬美元量身定做個性化理財產品服務，根據不同客戶的財務需求與風險承受能力，提供平衡的投資規(guī)劃恒生銀行優(yōu)越理財

平均每日總結余50萬元以上專職客戶經理、綜合戶口服務、綜合月結單、優(yōu)越理財中心、投資服務、個人投資組合管理服務、免費e-banking服務、24小時優(yōu)越理財電話、手機理財服務、尊貴銀行服務、抵押透支及備用透支服務、自動撥數服務、免退票/自動轉賬保障、八達通自動增值服務、優(yōu)越理財萬事達白金卡享用就豁免年費、優(yōu)惠的利息率及匯價、樓宇按揭貸款、備用透支服務及稅按新貸款特惠利率、免手續(xù)費（購買禮券、銀行本票、匯票、旅行支票）、保險折扣優(yōu)惠（低于50萬元收取300服務月費）。續(xù)表7：中外資銀行貴賓理財服務一覽32商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第34頁。表8：中資商業(yè)銀行私人業(yè)務情況對比

項目\銀行中國銀行招商銀行中信銀行成立時間2019-3-282019-8-62019-8-8成立地點北京、上海深圳北京準入門檻個人資產不少于100萬美元個人資產不少于1000萬人民幣個人資產不少于100萬美元服務內容●

獨享私人銀行家及投資專家的服務●

量身訂制投資產品●世代規(guī)劃、教育、稅務和房地產等領域的專業(yè)服務●對國內法規(guī)環(huán)境變化的深度詮釋●專屬、尊貴環(huán)境中開展的私密銀行服務●VIP卡讓客戶享有實用、專屬的增值服務●專題講座和活動●商業(yè)銀行服務●財富管理服務●國際資產傳承規(guī)劃服務●綜合授信服務●投資銀行服務●家庭增值服務●家庭管理規(guī)劃●教育、稅務、房地產投資●收藏品鑒賞和推薦●法律顧問●其他33商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第35頁。表9：中外資銀行優(yōu)劣勢比較銀行優(yōu)勢劣勢中資銀行1.廣泛的分支機構、ATM機網絡；2.深厚、穩(wěn)定的客戶基礎；3.對國內金融市場熟悉；4.龐大的存款，低成本的資金來源；5.居民對中資銀行的信任和親切。1.缺乏風險管理和客戶管理經驗；2.業(yè)務種類單一；3.對境外金融市場及投資工具缺乏了解。外資銀行1.長期積累的品牌底蘊；2.豐富的理財產品種類，專業(yè)化服務能力強；3.相對先進的風險管理技術和營銷專長；4.熟悉國際金融市場，熟練運用投資工具。1.缺乏廣泛的分銷網絡；2.客戶規(guī)模薄弱，人民幣資金來源不足；3.對中國市場、文化了解存在差異；4.國內居民對外資銀行不信任；5.國外成熟理財產品受國內政策限制無法引入，競爭力減弱。34商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第36頁。（三）我國商業(yè)銀行理財產品現狀

1、我國商業(yè)銀行理財產品市場概況

（1）市場規(guī)?？焖贁U張表10：2019年每月理財產品發(fā)行數量

時間1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月發(fā)行量20586172208155194205214221220240237圖7：2019年每月理財產品發(fā)行趨勢圖

35商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第37頁。表11：2019年上半年理財產品發(fā)行數量

時間1月2月3月4月5月6月發(fā)行量317218329314382414圖8：2019年上半年理財產品發(fā)行趨勢圖

36商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第38頁。

（2）中資股份制銀行與國有大銀行之間競爭日益激烈。（3）外資銀行參與：市場份額逐步提高、側重外匯理財產品。表12：2019年中外資銀行理財產品占比月份1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月中資銀行91%88%90%91%81%89%84%79%78%70%71%84%外資銀行9%12%10%9%19%11%16%21%22%30%29%16%圖9：2019年中外資銀行理財產品發(fā)行對比圖

37商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第39頁。

（4）固定與非固定收益類型理財產品交替變動

（5）產品收益率水漲船高

（6）新股申購產品炙手可熱

（7）結構性產品創(chuàng)新頻繁

38商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第40頁。2、我國商業(yè)銀行理財產品種類

按照是否內嵌衍生產品分為結構性產品和非結構性產品。表13：理財產品分類結構類型投資方向非結構性產品銀行間債券市場企業(yè)信貸信托計劃新股申購信托計劃基金組合股票組合結構性產品股票或股指匯率利率商品指數信用39商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第41頁。（四）我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務存在的問題

1、產品研發(fā)創(chuàng)新能力弱

2、產品同質性強

3、營銷力度需加強

4、信息研究支持較弱

5、個人理財業(yè)務水平較低

6、全方位理財服務斷裂

7、客戶經理隊伍素質較低

8、分業(yè)經營限制40商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第42頁。三、我國商業(yè)銀行大力發(fā)展個人理財業(yè)務的動因

（一）居民財富急劇膨脹、理財需求旺盛圖10：金融機構城鄉(xiāng)居民儲蓄余額變化（單位：億元人民幣）

——經濟的持續(xù)發(fā)展，證券市場的改革，以及巨大的儲蓄余額，為我國個人理財業(yè)務提供了廣闊的市場。4241商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第43頁。（二）市場化改革必然趨勢（三）商業(yè)銀行綜合經營（四）金融機構競爭激烈（五）資本市場發(fā)展（六）通貨膨脹影響（七）從緊的貨幣政策（八）商業(yè)銀行經營管理

1.提高商業(yè)銀行盈利水平2.增強商業(yè)銀行創(chuàng)新能力3.商業(yè)銀行業(yè)務流程再造42商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第44頁。四、北京農商行個人理財業(yè)務概況（一）北京農商行市場定位：立足城鄉(xiāng)，服務三農，服務中小企業(yè)，服務市民百姓（二）“新農村理財”主題：滿足農村農民理財需求，兼顧城區(qū)居民理財需要（三）“金鳳凰理財”品牌：榮獲2019北京第四屆金融理財博覽會“最佳理財策獎”、“服務農民理財特殊貢獻獎”；“鄉(xiāng)村飛出金鳳凰”（四）“金鳳凰理財”投資理念：適度風險、穩(wěn)健理財43商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第45頁。

（五）理財業(yè)務發(fā)展策略及概況1、理財產品研發(fā)與銷售：理財業(yè)務初期的中心與重點國債承銷資格保險代理資格基金代銷業(yè)務資格自主研發(fā)銀行理財產品（詳見后表）積極申辦各項新業(yè)務資格

《“金鳳凰理財”資訊》

44商業(yè)銀行個人理財業(yè)務理論與實務全文共55頁，當前為第46頁。表14：我行理財產品發(fā)行概況（截至2019年6月30日）理財產品名稱管理期限發(fā)行時間投資方向收益率分析類型新股申購增強型一期18個月2019年12月15日至19日新股申購+結構性存款6%-20%非保本浮動新股申購優(yōu)先受益型一期12個月2019年3月5至16日新股申購分層型信托計劃中優(yōu)先受益部分6.22%優(yōu)先受益型資產支持一期175天2019年12月13日至20日信貸資產5.50%非保本浮動資產支持二期24個月2019年3月24日至4月10日項目信托計劃8%-13%非保本浮動資產支持三期24個月2019年3月24日至4月10日項目信托計劃18%非保本浮動資產支持四期12個月2019年4月15日至5月9日項目信托計劃6.50%保本浮動資產支