第九章：短期資產(chǎn)管理-課件

2023/7/29第九章短期資產(chǎn)管理營運(yùn)資本管理短期資產(chǎn)管理現(xiàn)金管理短期金融資產(chǎn)管理應(yīng)收賬款管理存貨規(guī)劃及控制本章內(nèi)容營運(yùn)資本的概念營運(yùn)資本的特點(diǎn)營運(yùn)資本管理的原則

第一節(jié)營運(yùn)資本管理一、營運(yùn)資本的概念廣義：短期資產(chǎn)狹義：短期資產(chǎn)減去短期負(fù)債的差額營運(yùn)資本管理主要解決兩個問題如何確定短期資產(chǎn)的最佳持有量如何籌措短期資金二、營運(yùn)資本的特點(diǎn)實(shí)物形態(tài)具有變動性周轉(zhuǎn)具有短期性數(shù)量具有波動性實(shí)物形態(tài)具有易變現(xiàn)性來源具有靈活多樣性三、營運(yùn)資本管理的原則認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況、合理確定營運(yùn)資本的需要數(shù)量在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，節(jié)約使用資金加速營運(yùn)資本的周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效率合理安排流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例關(guān)系，保障企業(yè)有足夠的短期償債能力短期資產(chǎn)的特征與分類短期資產(chǎn)的持有政策短期資產(chǎn)政策對公司風(fēng)險(xiǎn)和收益的影響短期資產(chǎn)又稱作流動資產(chǎn)，是指可以在1年以內(nèi)或超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)。第二節(jié)短期資產(chǎn)管理一、短期資產(chǎn)的特征與分類短期資產(chǎn)是指企業(yè)可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)特點(diǎn)周轉(zhuǎn)速度快變現(xiàn)能力強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小分類按實(shí)物形態(tài)按照在生產(chǎn)經(jīng)營循環(huán)中所處的流程現(xiàn)金短期金融資產(chǎn)應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)存貨生產(chǎn)領(lǐng)域中的短期資產(chǎn)流通領(lǐng)域中的短期資產(chǎn)生息領(lǐng)域中的短期資產(chǎn)現(xiàn)金管理的動機(jī)與內(nèi)容

現(xiàn)金預(yù)算管理

現(xiàn)金持有量決策

現(xiàn)金的日常控制

現(xiàn)金管理是在現(xiàn)金的流動性與收益性之間進(jìn)行權(quán)衡選擇的過程。第三節(jié)現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理的動機(jī)與內(nèi)容現(xiàn)金的概念現(xiàn)金是指公司占用在各種貨幣形態(tài)上的資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款及其他貨幣資金。企業(yè)資產(chǎn)中流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)。同時(shí)也是盈利能力最差的資產(chǎn)。持有現(xiàn)金的動機(jī)交易動機(jī)補(bǔ)償動機(jī)謹(jǐn)慎動機(jī)投資動機(jī)現(xiàn)金管理的內(nèi)容二、現(xiàn)金預(yù)算管理1.現(xiàn)金預(yù)算的作用：揭示現(xiàn)金過?；颥F(xiàn)金短缺的時(shí)期，避免不必要的資金閑置或短缺，減少機(jī)會成本。了解經(jīng)營計(jì)劃的財(cái)務(wù)結(jié)果，預(yù)測未來到期債務(wù)的直接償付能力。對其他財(cái)務(wù)計(jì)劃提出改進(jìn)建議。2.編制方法：收支預(yù)算法：現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、凈現(xiàn)金流量、現(xiàn)金余缺調(diào)整凈收益法：預(yù)計(jì)利潤表、調(diào)整會計(jì)事項(xiàng)、現(xiàn)金余缺

現(xiàn)金預(yù)算就是在企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略基礎(chǔ)上，以現(xiàn)金管理的目標(biāo)為指導(dǎo)，充分調(diào)查和分析各種現(xiàn)金收支影響因素，運(yùn)用一定的方法合理估測企業(yè)未來一定時(shí)期的現(xiàn)金收支狀況，并對預(yù)期差異采取相應(yīng)對策的活動。三、現(xiàn)金持有量決策機(jī)會成本企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而喪失的投資收益。機(jī)會成本=現(xiàn)金持有量×有價(jià)證券利率

短缺成本在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時(shí)將其他資產(chǎn)變現(xiàn)而給公司造成的損失。

現(xiàn)金的成本1.成本分析模型

總成本

機(jī)會成本

短缺成本最佳持有量最低成本O

成本

現(xiàn)金持有量項(xiàng)目ABCD現(xiàn)金持有量100200300400機(jī)會成本率12%12%12%12%短缺成本5030100例題方案現(xiàn)金持有量機(jī)會成本短缺成本相關(guān)總成本A100100×12%=125012+50=62B200200×12%=243024+30=54C300300×12%=361036+10=46D400400×12%=48048+0=48恒遠(yuǎn)公司現(xiàn)有A、B、C、D四種現(xiàn)金持有方案，有關(guān)成本資料如下所示。現(xiàn)金持有方案表單位：萬元最佳現(xiàn)金持有量測算表單位：萬元

存貨模型來源于存貨的經(jīng)濟(jì)批量模型，它認(rèn)為公司現(xiàn)金持有量在許多方面與存貨相似，存貨經(jīng)濟(jì)批量模型可用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量。存貨模型的著眼點(diǎn)也是現(xiàn)金持有成本最低。在存貨模型中，只考慮機(jī)會成本（持有成本）和轉(zhuǎn)換成本（交易成本）。由于機(jī)會成本和轉(zhuǎn)換成本隨著現(xiàn)金持有量的變動而呈相反的變動趨向，這就要求企業(yè)必須對現(xiàn)金與有價(jià)證券的分割比例進(jìn)行合理安排，從而使機(jī)會成本與轉(zhuǎn)換成本保持最佳組合。也就是說，凡是能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會成本與轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量即為最佳現(xiàn)金持有量。

2.存貨模型0

現(xiàn)金余額

時(shí)間

平均余額N

N/2

t2

t1確定現(xiàn)金余額的存貨模型

假設(shè)條件：在存貨模式中，假設(shè)收入是每隔一段時(shí)間發(fā)生的，而支出是在一定時(shí)期內(nèi)均勻發(fā)生的。在此期間，企業(yè)可通過銷售有價(jià)證券獲得現(xiàn)金。存貨模型考慮持有成本和轉(zhuǎn)換成本現(xiàn)金管理總成本=持有成本+轉(zhuǎn)換成本=現(xiàn)金年均余額×有價(jià)證券利率+變現(xiàn)次數(shù)×有價(jià)證券每次交易成本最佳現(xiàn)金余額TC—總成本；b——現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本；T——特定時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金需求總額；N——理想的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換數(shù)量(最佳現(xiàn)金余額)；i——短期有價(jià)證券利息率。令=0，

例題新宇公司預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金150000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次200元，有價(jià)證券的利息率為15%。則新宇公司的最佳現(xiàn)金余額為：

元這就意味著公司從有價(jià)證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的次數(shù)為7.5次(150000/20000)局限性：模型假設(shè)現(xiàn)金收入只在期初或期末發(fā)生模型假設(shè)現(xiàn)金支出均勻發(fā)生沒有考慮現(xiàn)金安全庫存3.米勒-歐爾模式（隨機(jī)模型）假定每日現(xiàn)金流量為正態(tài)分布，現(xiàn)金與有價(jià)證券之間能夠自由兌換

現(xiàn)金余額的均衡點(diǎn)

現(xiàn)金余額上限現(xiàn)金余額下限均衡點(diǎn)現(xiàn)金余額UZ*LO時(shí)間

確定現(xiàn)金余額的米勒歐爾模型是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法。最佳現(xiàn)金余額的均衡點(diǎn)

而上限U為：下限L的確定受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要、管理人員的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等因素影響，最低可確定為0.或：U=3Z*-2L恒遠(yuǎn)公司的日現(xiàn)金余額標(biāo)準(zhǔn)差為5000元，每次證券交易的成本為500元，有價(jià)證券的日收益率為0.06%，公司每日最低現(xiàn)金需要為0，那么恒遠(yuǎn)公司的現(xiàn)金最佳持有量和持有量上限分別為多少？例題現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始，到產(chǎn)成品出售再轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金為止的整個過程所經(jīng)歷的天數(shù)?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的長短取決于存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期及應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。4.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)角度出發(fā)，根據(jù)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金需求總額、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期、現(xiàn)金平均占用額三者之間的關(guān)系確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期計(jì)算公式如下：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期確定之后，便可確定最佳現(xiàn)金余額。其計(jì)算公式如下：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期就是現(xiàn)金周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期可以計(jì)算出現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率，即一年中現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的次數(shù)。其計(jì)算公式如下：

大華公司預(yù)計(jì)存貨周轉(zhuǎn)期為85天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為25天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期20天，預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金800萬元，計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。例題現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=85+25–20=90（天）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率==4（次）最佳現(xiàn)金持有量=

=200（萬元）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型簡單明了，易于計(jì)算。但是這種方法必須在以下兩個條件下結(jié)果才不會出現(xiàn)偏差：（1）必須能夠根據(jù)往年的歷史資料準(zhǔn)確地測算出現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)，并假定未來年度與歷史年度周轉(zhuǎn)效率基本一致；（2）未來年度的現(xiàn)金總需求量應(yīng)該根據(jù)產(chǎn)銷計(jì)劃比較準(zhǔn)確地預(yù)計(jì)。如果以上假設(shè)條件不存在，則求得的最佳現(xiàn)金持有量會出現(xiàn)偏差。四、現(xiàn)金的日?？刂片F(xiàn)金流動同步化合理估計(jì)“浮存”

加速應(yīng)收賬款收現(xiàn)所謂“浮存”是指公司賬簿中的現(xiàn)金余額與銀行記錄中的現(xiàn)金余額的差。【習(xí)題】1.某企業(yè)全年現(xiàn)金需要量預(yù)計(jì)為2500000元，假設(shè)預(yù)算期現(xiàn)金收支穩(wěn)定，有價(jià)證券每次變現(xiàn)成本為1000元，證券年利率為8%，計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量、持有成本和轉(zhuǎn)換成本。2.假定某公司有價(jià)證券的年利率為9%，每次固定轉(zhuǎn)換成本為50元，公司認(rèn)為任何時(shí)候其銀行活期存款及現(xiàn)金余額均不能低于1000元，又根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)測算出現(xiàn)金余額波動的標(biāo)準(zhǔn)差為800元。計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量以及現(xiàn)金控制上限。第五節(jié)應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款的功能、成本與管理目標(biāo)應(yīng)收賬款政策的制定應(yīng)收賬款的日?？刂埔弧?yīng)收賬款的功能、成本與管理目標(biāo)增加銷售減少存貨功能目標(biāo)強(qiáng)化競爭、擴(kuò)大銷售的功能降低成本，提高應(yīng)收賬款投資的效益機(jī)會成本：一般按有價(jià)證券的利率計(jì)算管理成本---調(diào)查費(fèi)用、收集信息費(fèi)用、記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用、其他壞賬成本應(yīng)收賬款成本信用政策信用標(biāo)準(zhǔn)信用條件收賬政策二、應(yīng)收賬款政策的制定1.信用標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)同意向客戶提供商業(yè)信用而提出的基本要求。判斷標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)期的壞賬損失率信用標(biāo)準(zhǔn)放寬-------銷售增加

-------應(yīng)收賬款投資增加

-------機(jī)會成本上升

-------管理成本上升

-------壞賬損失上升信用標(biāo)準(zhǔn)制定考慮的三個因素：①同行業(yè)競爭對手的情況；②企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力；③客戶的資信程度。例題項(xiàng)目數(shù)據(jù)S0：銷售收入（元）100000P:銷售利潤率(%)20%C0：平均收現(xiàn)期(天）45天B0：平均壞賬損失率(%)6%R0：應(yīng)收賬款占用資金的機(jī)會成本(%)15%項(xiàng)目A方案（較緊的信用標(biāo)準(zhǔn)）B方案（較松的信用標(biāo)準(zhǔn)）銷售收入減少10000元增加15000元收現(xiàn)期銷售收入減少部分的平均收現(xiàn)期為90天，剩余90000元的平均收現(xiàn)期降為40天銷售收入增加部分的平均收現(xiàn)期為75天，原100000元的平均收現(xiàn)期仍為45天壞賬損失率銷售收入減少部分的壞賬損失率為8.7%，剩余90000元的平均壞賬損失率降為5.7%銷售收入增加部分的壞賬損失率為12%，原100000元的平均壞賬損失率仍為6%

恒遠(yuǎn)公司備選的兩種信用標(biāo)準(zhǔn)恒遠(yuǎn)公司在當(dāng)前信用政策下的經(jīng)營情況恒遠(yuǎn)公司備選的兩種信用標(biāo)準(zhǔn)測算結(jié)果項(xiàng)目A方案（較緊的信用標(biāo)準(zhǔn)）B方案（較松的信用標(biāo)準(zhǔn)）銷售利潤應(yīng)收賬款機(jī)會成本壞賬損失凈收益2.信用條件企業(yè)要求客戶支付賒銷款項(xiàng)的條件。信用期限企業(yè)為客戶規(guī)定的最長付款期限。折扣期限企業(yè)為客戶規(guī)定的可以享受現(xiàn)金折扣的付款期限?，F(xiàn)金折扣

是在顧客提前付款時(shí)給予的優(yōu)惠。

例：2/10，n/30

假設(shè)上述恒遠(yuǎn)公司準(zhǔn)備改變信用條件，可供選擇的A、B兩種方案詳見表，試評價(jià)兩個方案的優(yōu)劣。例題項(xiàng)目A方案B方案信用條件n/452/10，n/30銷售收入增加20000元增加30000元平均收現(xiàn)期60天30天壞賬損失率全部銷售收入的平均壞賬損失率為8%全部銷售收入的平均壞賬損失率為4%折扣收入百分比須付現(xiàn)金折扣的銷售收入占總銷售收入的百分比為0%須付現(xiàn)金折扣的銷售收入占總銷售收入的百分比為50%

恒遠(yuǎn)公司可供選擇的A、B兩種信用條件方案測算結(jié)果

項(xiàng)目A方案B方案信用條件變化對銷售利潤的影響信用條件變化對應(yīng)收賬款機(jī)會成本的影響現(xiàn)金折扣成本的變化情況信用條件變化對壞賬損失的影響信用政策變化產(chǎn)生的凈收益3.收賬政策

收賬政策是指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)公司所采取的收賬策略與措施。積極的收賬政策，可能會減少應(yīng)收賬款，減少壞賬損失，但要增加收賬成本。消極的收賬政策，則可能會增加應(yīng)收賬款，增加壞賬損失，但會減少收賬費(fèi)用。P為飽和點(diǎn)P制定合理的收賬政策就是要在增加的收賬費(fèi)用與減少的壞賬損失及應(yīng)收賬款機(jī)會成本之間進(jìn)行權(quán)衡，若前者小于后者，則說明制定的收賬政策是可取的。

新宇公司不同收賬政策條件下的有關(guān)資料詳見表，該企業(yè)當(dāng)年銷售額為120萬元（全部為賒銷），收賬政策對銷售收入的影響忽略不計(jì)。該企業(yè)應(yīng)收賬款的機(jī)會成本率為10%。

項(xiàng)目現(xiàn)行收賬政策建議收賬政策年收賬費(fèi)用（元）1000015000應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期（天）6030壞賬損失率（%）42

例題序號項(xiàng)目當(dāng)前收賬政策建議收賬政策1年銷售收入120000012000002應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)6123應(yīng)收賬款平均占用額2000001000004建議收賬政策節(jié)約的機(jī)會成本-100005壞賬損失48000240006建議政策減少壞賬成本-240007兩項(xiàng)節(jié)約合計(jì)（7=4+6）-340008按建議政策增加收賬費(fèi)用-50009建議政策可獲收益（9=7-8）-29000新宇公司不同收賬政策的效果對比

4.綜合信用政策信用標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)計(jì)壞賬損失率(%)信用條件收賬政策0～0.50.5～1從寬信用條件(60天付款)消極收賬政策(拖欠20天不催收)1～22～5一般信用條件(45天付款)一般收賬政策(拖欠10天不催收)5～1010～20從嚴(yán)信用條件(30天付款)積極收賬政策(拖欠立即催收)20以上不予賒銷——綜合信用政策的基本模式?jīng)Q策的原則仍是賒銷的總收益應(yīng)大于因賒銷帶來的總成本。三、應(yīng)收賬款的日?？刂破髽I(yè)的信用調(diào)查企業(yè)的信用評估監(jiān)控應(yīng)收賬款催收拖欠款項(xiàng)1.企業(yè)的信用調(diào)查直接調(diào)查間接調(diào)查財(cái)務(wù)報(bào)表信用評估機(jī)構(gòu)AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C銀行其他2.企業(yè)的信用評估5C評估法品德（Character）能力(Capacity)資本(Capital)抵押品(Collateral)情況(Conditions)信用評分法項(xiàng)目財(cái)務(wù)比率和信用品質(zhì)（1）分?jǐn)?shù)(x）0-100（2）權(quán)數(shù)(）（3）加權(quán)平均數(shù)（4）=（2）×（3）流動比率1.9900.2018.00資產(chǎn)負(fù)債率50850.108.50凈資產(chǎn)報(bào)酬率15850.108.50信用評估等級AA850.2521.25信用記錄一般750.2518.75未來發(fā)展預(yù)計(jì)一般750.053.75其他因素好850.054.25合計(jì)--1.0083.00例題新宇公司的信用情況評分表3.監(jiān)控應(yīng)收賬款賬齡分析表

應(yīng)收賬款平均賬齡(兩種方法)

賬齡金額（元）百分比0天-30天1210044.82%30天-60天860031.85%60天-90天630023.33%90天以上00合計(jì)27000100.00%法1：計(jì)算所有個別的沒有清償?shù)陌l(fā)票的加權(quán)平均賬齡。使用的權(quán)數(shù)是個別的發(fā)票占應(yīng)收賬款總額的比例。

法2：賬齡在0天-30天的應(yīng)收賬款被假設(shè)其賬齡為15天，賬齡為30天-60天的應(yīng)收賬款，其賬齡假定為45天，依此類推。

4.催收拖欠款項(xiàng)信函通知電話催收個人拜訪收款機(jī)構(gòu)訴訟程序企業(yè)信用政策的制訂與實(shí)施從很大程度上受社會文化的影響。如果一個社會普遍缺乏信任機(jī)制，惡意欺詐嚴(yán)重，則企業(yè)的信用策略就會受到很大的影響。據(jù)科法斯中國2019年底做的中國企業(yè)信用調(diào)查報(bào)告，企業(yè)拖欠貨款的原因惡意欺騙占21%，同時(shí)調(diào)查對象中，外資企業(yè)使用賒銷的比例大于內(nèi)資企業(yè)。另一份資料顯示，中國企業(yè)在海外應(yīng)收賬款大約有1000億美元，其中至少一半的拖欠款項(xiàng)竟然來自海外的華資企業(yè)。資料還顯示，美國企業(yè)的應(yīng)收賬款回收期平均為37天，而中國企業(yè)的應(yīng)收賬款回收期平均為90—120天，是歐美企業(yè)的3－4倍；美國追賬公司追賬的成功率至少在60％以上，而在中國僅為18.9％；目前中國出口企業(yè)的壞賬率超過5％，而發(fā)達(dá)國家企業(yè)卻只有0.25％至0.5％的水平，國際平均水平也只在1％左右。相關(guān)知識存貨的功能與成本存貨規(guī)劃存貨控制

6.存貨的管理

存貨包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等，可以分為三大類：原材料存貨、在產(chǎn)品存貨和產(chǎn)成品存貨。

第六節(jié)存貨規(guī)劃及控制一、存貨的功能與成本（一）存貨的功能儲存必要的原材料和在產(chǎn)品，可以保證生產(chǎn)正常進(jìn)行；儲備必要的產(chǎn)成品，有利于銷售；適當(dāng)儲存原材料和產(chǎn)成品，便于組織均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本；留有各種存貨的保險(xiǎn)儲備，可以防止意外事件造成的損失。（二）存貨的成本：采購成本：由買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)等構(gòu)成訂貨成本：為訂購材料、商品而發(fā)生的成本儲存成本：在物資儲存過程中發(fā)生的倉儲費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、占用資金支付的利息費(fèi)等（三）存貨管理的目標(biāo)：

盡量在存貨各種成本與存貨效益之間作出權(quán)衡，達(dá)到兩者的最佳結(jié)合。從成本的角度來說，企業(yè)存貨的最優(yōu)化就是使存貨持有的總成本值最小。二、存貨規(guī)劃1.經(jīng)濟(jì)批量Q*訂貨成本儲存成本存貨成本訂貨量o一定時(shí)期儲存成本和訂貨成本總和最低的采購批量。存貨規(guī)劃包括兩個方面的內(nèi)容，一是應(yīng)當(dāng)訂購多少，二是應(yīng)當(dāng)何時(shí)開始訂貨。從存貨成本的構(gòu)成可以發(fā)現(xiàn)，儲存成本和訂貨成本與訂貨量之間具有相反的關(guān)系。訂購批量越大，企業(yè)儲存的存貨就越多，這會使存貨儲存成本上升；與此同時(shí)，由于訂貨次數(shù)減少，總訂貨成本將會降低。反之，降低訂貨批量能夠降低儲存成本，但由于訂貨次數(shù)增加，訂貨成本將會上升。(1)基本模型的建立需要設(shè)立一些假設(shè)條件。這些假設(shè)條件包括：

經(jīng)濟(jì)批量=經(jīng)濟(jì)批數(shù)總成本A代表全年需要量Q代表每批訂貨量F代表每批訂貨成本，C代表每件存貨的年儲存成本

企業(yè)能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨能集中到貨，而不是陸續(xù)入庫；不允許缺貨，即沒有缺貨成本；需求量穩(wěn)定且能準(zhǔn)確預(yù)測；沒有固定訂貨成本和固定儲存成本；企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨；企業(yè)所需要的存貨市場供應(yīng)充足，不會因買不到需要的存貨而影響其他。新宇公司全年需要甲零件1200件，每次訂貨的成本為400元，每件存貨的年儲存成本為6元。計(jì)算新宇公司的經(jīng)濟(jì)批量如下：例題9-13項(xiàng)目各種批量訂購批數(shù)（批）123456訂購批量（件）1200600400300240200年儲存成本（元）360018001200900720600年訂貨成本（元）4008001200160020002400年總成本合計(jì)（元）400026002400250027203000*全年需要量=1200件公式法逐批測試法為了鼓勵客戶購買更多的商品，銷售企業(yè)通常會給予不同程度的價(jià)格優(yōu)惠，即實(shí)行商業(yè)折扣或稱價(jià)格折扣。此時(shí)，進(jìn)貨企業(yè)對經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的確定，除了考慮訂貨成本與儲存成本外，還應(yīng)考慮采購成本，因?yàn)榇藭r(shí)的存貨采購成本已經(jīng)與進(jìn)貨數(shù)量的大小有了直接的聯(lián)系，屬于決策的相關(guān)成本。

即在經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模型其他各種假設(shè)條件均具備的前提下，存在數(shù)量折扣時(shí)的存貨相關(guān)總成本可按下式計(jì)算：

總成本=訂貨成本+儲存成本+采購成本

(2)有數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)批量模型

承例9-13的資料，假設(shè)所需零件的每件價(jià)格為10元，但如果一次訂購超過600件，可給與2%的批量折扣，請問應(yīng)以多大批量訂貨？例題9-14（1）按經(jīng)濟(jì)批量采購，不取得數(shù)量折扣?？偝杀救缦拢海?）不按經(jīng)濟(jì)批量采購，取得數(shù)量折扣。每批至少應(yīng)當(dāng)采購600件，總成本如下：2.存貨的再訂貨點(diǎn)影響訂貨點(diǎn)的因素原材料的使用率，即每天消耗的數(shù)量在途時(shí)間：從發(fā)出訂單到貨物驗(yàn)收完畢所用的時(shí)間確定訂貨點(diǎn)的公式：訂購下一批存貨時(shí)本批存貨的儲存量.例9-15，恒遠(yuǎn)公司每天正常耗用乙零件為10件，訂貨的提前期為20天。計(jì)算其再訂貨點(diǎn)。再訂貨點(diǎn)R=nt=10×20=200（件）恒遠(yuǎn)公司的存貨儲備量降到200件時(shí)，應(yīng)當(dāng)開始再次進(jìn)行存貨采購。3.保險(xiǎn)儲備為了保證企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營，一般企業(yè)都不會允許庫存原料降低為零，而是會保留一個庫存儲備，這個庫存就叫做保險(xiǎn)儲備。保險(xiǎn)儲備S的計(jì)算公式：考慮保險(xiǎn)儲備情況下的再訂貨點(diǎn)：

保險(xiǎn)儲備的水平由企業(yè)預(yù)計(jì)的最大日消耗量和最長收貨時(shí)間所確定，可能的日消耗量越大，收貨時(shí)間越長，企業(yè)應(yīng)當(dāng)持有的保險(xiǎn)儲備水平也就越大。m預(yù)計(jì)的最大日消耗量r預(yù)計(jì)最長收貨時(shí)間預(yù)計(jì)恒遠(yuǎn)公司的最大日消耗量為12件，預(yù)計(jì)最長收貨時(shí)間為25天，現(xiàn)計(jì)算恒遠(yuǎn)公司的保險(xiǎn)儲備和再訂貨點(diǎn)。例題4.考慮不確定性的存貨成本總成本=訂貨成本+儲存成本+缺貨成本例9-17.新宇公司每年需要某零配件10000件，訂貨成本為每次200元，儲存成本為每件25元。公司在交貨期內(nèi)的平均需求量是40件。為避免可能的缺貨成本，公司準(zhǔn)備持有0至30件保險(xiǎn)儲備，并對不同保險(xiǎn)儲備量下的缺貨成本進(jìn)行了估算（如表9-23所示）。現(xiàn)對新宇公司的最優(yōu)保險(xiǎn)儲備量和再訂貨點(diǎn)進(jìn)行計(jì)算如下。計(jì)算訂貨成本:計(jì)算儲存成本計(jì)算總成本保險(xiǎn)儲備a（件）再訂貨點(diǎn)b（件）平均存貨c（件）訂貨成本d（元）儲存成本e（元）缺貨成本f（元）總成本g（元）0402005,0005,0002,50012,5005452055,0005,1251,25011,37510502105,0005,25060010,85015552155,0005,37525010,62520*60*2205,0005,50012010,620*25652255,0005,6255010,67530702305,0005,750010,750存貨的歸口分級控制ABC分類管理適時(shí)制管理6.存貨的管理

存貨控制是按照存貨計(jì)劃的要求，對存貨的使用和周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行的組織、調(diào)節(jié)和監(jiān)督。三、存貨控制1.存貨的歸口分級控制對存貨資金實(shí)行統(tǒng)一管理實(shí)行資金的分級管理實(shí)行資金的歸口管理步驟計(jì)算每一種存貨在一定時(shí)間內(nèi)（一般為1年）的資金占用額；計(jì)算每一種存貨資金占用額占全部資金占用額的百分比，并按大小順序排列，編成表格；根據(jù)事先測定好的標(biāo)準(zhǔn)，把最重要的存貨劃為A類，把一般存貨劃為B類，把不重要的存貨劃為C類，并畫圖表示出來；對A類存貨進(jìn)行重點(diǎn)規(guī)劃和控制，對B類存貨進(jìn)行次重點(diǎn)管理，對C類存貨只進(jìn)行一般管理。2.ABC分類管理ABC分類管理就是按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)的存貨劃分為A、B、C三類，分別實(shí)行分品種重點(diǎn)管理、分類別一般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。

分類標(biāo)準(zhǔn)金額標(biāo)準(zhǔn)（基本）品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)（參考)例題：恒遠(yuǎn)公司有15種材料，共占用資金500000元，按占用資金多少順序排列后，根據(jù)上述原則劃分成A、B、C三類，詳見表：材料品種（用編號代替）占用資金數(shù)額（元）類別各類存貨品種數(shù)量（種）占存貨品種總數(shù)的比重（%）各類存貨占用資金數(shù)量（元）占存貨總資金的比重（%）1200000A320%40000080%21000003100000420000B533%8000016%52000061500071500081000098000C747%200004%1050001130001220001310001480015200合計(jì)500000-15100%500000100%A