五糧液XXXX至XXXX財(cái)務(wù)分析

五糧液財(cái)務(wù)分析1五糧液公司1企業(yè)簡(jiǎn)介

2資產(chǎn)負(fù)債表分析

3利潤(rùn)表分析

4現(xiàn)金流量表分析5總結(jié)評(píng)價(jià)1企業(yè)簡(jiǎn)介五糧液集團(tuán)位于“萬(wàn)里長(zhǎng)江第一城〞中國(guó)西南腹地的四川省宜賓市北面的岷江之濱。其前由50年代初幾家古傳釀酒作坊聯(lián)合組建而成的“中國(guó)專賣公司四川省宜賓酒廠〞，1959年正式命名為“宜賓五糧液酒廠〞，1998年改制為“四川省宜賓五糧液集團(tuán)〞。五糧液集團(tuán)是以五糧液及其一系列酒的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主，現(xiàn)代制造業(yè)、現(xiàn)代工業(yè)包裝、光電玻璃、現(xiàn)代物流、橡膠制品、現(xiàn)代制藥等產(chǎn)業(yè)多元開(kāi)展，具有深厚企業(yè)文化的特大型現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)。3

2資產(chǎn)負(fù)債表分析5

3利潤(rùn)表分析一利潤(rùn)表綜合分析二利潤(rùn)表分局部析三利潤(rùn)表分項(xiàng)分析6

3利潤(rùn)表分析一、利潤(rùn)表的綜合分析

7從下表可以看出五糧液公司主要是國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)8利潤(rùn)表綜合分析一、利潤(rùn)增減變動(dòng)情況分析1、凈利潤(rùn)和稅后利潤(rùn)分析有利潤(rùn)表可知，五糧液公司2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4,683,764,064.08，比上年增長(zhǎng)了1,220,790,390.64,增長(zhǎng)率為35.25%,增長(zhǎng)幅度較高，從水平分析表看，公司凈潤(rùn)增長(zhǎng)主要是投資收益比上年增長(zhǎng)1,190,225,343.00引起的，管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用都有所增長(zhǎng)，最后相抵使凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了1,220,790,390.64元。2、利潤(rùn)總額分析

由表可以看出，五糧液公司利潤(rùn)總額增長(zhǎng)1,223,267,670.33元，關(guān)鍵原因是投資收益所帶來(lái)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，同時(shí)，營(yíng)業(yè)外收入也是是利潤(rùn)總額增長(zhǎng)的有利因素。3、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析有利潤(rùn)表可以看出，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加主要是投資收益獲得，營(yíng)業(yè)收入較上年減少503,,952.14，下降了33.51%，其下降原因要結(jié)合公司年報(bào)進(jìn)一步分析,；投資收益的增加，是導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加的最主要因素，是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加了1,212,077,463.94；另外，由于管理費(fèi)用的大幅增加財(cái)務(wù)費(fèi)用和營(yíng)業(yè)稅金及附加的減少，三者相抵使?fàn)I業(yè)總本錢增加。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)反映了企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)成果，公司的營(yíng)業(yè)本錢為0，總本錢大幅增長(zhǎng)，需結(jié)合其他報(bào)表對(duì)其原因做進(jìn)一步分析。9二、利潤(rùn)構(gòu)成變動(dòng)分析

利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析評(píng)價(jià)從利潤(rùn)垂直表知道，其中營(yíng)業(yè)利潤(rùn)遠(yuǎn)高于營(yíng)業(yè)收入，主要是投資收益所占比重較高；2021年比2021年所占比例更高，主要是2021年?duì)I業(yè)收入減少。凈利潤(rùn)、利潤(rùn)總額都與投資收益有相同幅度的增長(zhǎng)。從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成來(lái)看，主要有管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)的減少，其中，管理費(fèi)用的增加主要系商標(biāo)使用費(fèi)及職工薪酬增加所致。但管理費(fèi)用率下降。投資收益使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)增加。同時(shí)，營(yíng)業(yè)外收入的大幅增加，也是構(gòu)成利潤(rùn)總額增長(zhǎng)的主要因素。從上面的分析中可以看出，五糧液公司的投資收益占了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的極大比重，結(jié)合公司2021的年度報(bào)告，公司投資了大量股票證券，致使投資收益大幅增加。101、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析由利潤(rùn)水平分析表看出，公司2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4,679,651,137.38，比上年增長(zhǎng)了1,212,077,463.94增長(zhǎng)率達(dá)34.95%，增長(zhǎng)幅度較大，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)主要是投資收益的增加，而公司的營(yíng)業(yè)毛利為負(fù)，同時(shí)，營(yíng)業(yè)本錢為0，比上年減少3,,952.14元，營(yíng)業(yè)稅金及附加減少27,250.00，管理費(fèi)用增長(zhǎng)13471326.69，財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)35796197.63，都是導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降的不利因素。2、營(yíng)業(yè)毛利分析營(yíng)業(yè)毛利是指營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)本錢之間的差額，公私營(yíng)業(yè)毛利為負(fù)，比上年減少8,229,768.00。在2021年為負(fù)的情況下仍然下降了141.62%，可見(jiàn)公司2021年、2021年?duì)I業(yè)本錢有大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，營(yíng)業(yè)收入減少，其原因應(yīng)結(jié)合公司其他報(bào)表和公司經(jīng)營(yíng)政策做進(jìn)一步分析。三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析11五糧液公司2021年資產(chǎn)減值損失增加，主要是2021年年度資產(chǎn)減值損失中存貨跌價(jià)準(zhǔn)備工程都有所增加所致，其中壞賬損失2021年92029.15元與2021年-670,495.95元比，增加762,525.10元;同時(shí)，存貨跌價(jià)損失較上年增加5,114,249.47元，另外，長(zhǎng)期股權(quán)投資減值損失叫上年增加1,758,900.00,三者綜合作用，導(dǎo)致資產(chǎn)減值損失共增加7,635,674,57元。

資產(chǎn)減值損失分析12投資收益分析13

從上表可以看出，五糧液公司

投資收益本年比上年降低了-107349.15，主要是因?yàn)樘幹媒灰仔越鹑谫Y產(chǎn)取得的投資收益降低了542203.29;同時(shí)處置長(zhǎng)期股權(quán)投資產(chǎn)生的投資收益，較上年增加了434,844.14，處置長(zhǎng)期股權(quán)投資產(chǎn)生的投資收益較上年增加10.00。綜合看來(lái)，公司投資收益減少107349.15。

1415

4現(xiàn)金流量表分析〔1〕現(xiàn)金流量表的一般分析〔2〕現(xiàn)金流量表的水平分析〔3〕現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析〔4〕現(xiàn)金流量表的主要工程分析16〔1〕現(xiàn)金流量表的一般分析下面是以五糧液公司現(xiàn)金流量表的資料為根底，對(duì)該公司2021年現(xiàn)金流量進(jìn)行的一般分析第一，該公司資產(chǎn)負(fù)債表貨幣資金工程2021年比2021年增加了4.03億元，本年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物曾加2.985億元，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量3.299億元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量7.152億元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量-6.418億元第二，從該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中得出，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量的產(chǎn)生主要是收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金為10.71億元〔銷售商品提供勞務(wù)買的現(xiàn)金在報(bào)表上沒(méi)表達(dá)〕，支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金為7.086億元，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金為3.2576億元，而且它的經(jīng)營(yíng)活17〔1〕現(xiàn)金流量表的一般分析動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為3.299億元，可以看出反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量自我適應(yīng)能力較強(qiáng)，不僅能夠滿足本身需要，還可以用于再投資或償債。

第三，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量主要是投資收益獲得的，而購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金4.197億元，可以增加企業(yè)未來(lái)的生產(chǎn)能力。

第四，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的增加主要是分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金為6.418億元，籌資活動(dòng)的流出量大于流入量很，有可能是企業(yè)執(zhí)行了高股利分配政策。18192021第一，從上表中得出，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量較上年的變動(dòng)額分別是23.420億元，-20.819億元，-1.554億元，所以可以看出該公司的現(xiàn)金流量狀況不夠理想?！矊儆?--型〕第二，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比上年增長(zhǎng)了23.420億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量與流出量分別比上年增長(zhǎng)378%-67%，可以看出經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量大幅增長(zhǎng)，并且流出量比上年還減少了，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的支出有關(guān)現(xiàn)金減少了68%，此外，還有支付的各項(xiàng)稅費(fèi)減少了89%。導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量增長(zhǎng)了116%。22第三，投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈現(xiàn)金流量減少了20.819億元，主要是取得投資收益所受到的現(xiàn)金減少了19.396億元，增長(zhǎng)率為-61%，并且購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金增加了0.443億元，增長(zhǎng)率為12%，可以看出該公司的投資收益狀況不是很好，但同時(shí)它也加大了固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的一些建設(shè)，擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)能力。第四，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈現(xiàn)金流量減少了1.553億元，主要是分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金增多，增長(zhǎng)率為32%，該公司負(fù)債籌集的資金和歸還的債務(wù)都多余上期23（3）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析（3）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析（3）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析總流入結(jié)構(gòu)內(nèi)部流入結(jié)構(gòu)總流出結(jié)構(gòu)內(nèi)部流出結(jié)構(gòu)27〔1〕現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析第一，五糧液公司現(xiàn)金流入總量約為23.041億元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)以及籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量所占比重分別為46.49%、53.51%、0?？梢?jiàn)，其現(xiàn)金流入最主要是投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生，收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金、取得投資收益所收到的現(xiàn)金占有很重要的比重第二，從以上得出該公司的企業(yè)運(yùn)作應(yīng)該屬于上升時(shí)期，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入占總現(xiàn)金流入為0，減少了該企業(yè)的負(fù)債資本28(2)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析第一，五糧液公司2021的現(xiàn)金流出總量約為19.008億元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量所占比重分別為39%、27.24%、33.76%，可見(jiàn)，在現(xiàn)金流出總量中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所占比重最大，籌資活動(dòng)次之，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金占95.58%，比重最大，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金占4.39%，支付的各項(xiàng)稅費(fèi)占0.03%，也是現(xiàn)金流出的主要工程29

第三，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出主要是分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金，占總流出的33.76%，說(shuō)明該公司的實(shí)行較高的股利分配政策，企業(yè)效益良好。

第二，投資活動(dòng)的購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金，占總流出的22.08%30〔4〕企業(yè)的主要工程分析〔一〕經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的工程分析第一，銷售商品，提供勞務(wù)收到的資金第二，收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的資金，該工程反響企業(yè)收到的罰款收入、經(jīng)營(yíng)租賃收到的租金等其他相關(guān)的現(xiàn)金流入金額，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示，此工程具有不穩(wěn)定性，數(shù)額不應(yīng)過(guò)多收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金工程金額利息收入236,497,716.62收到的保證金等往來(lái)款項(xiàng)53,428,809.97合計(jì)289,926,526.5931第三，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，該工程反映企業(yè)實(shí)際支付給職工的工資、獎(jiǎng)金和補(bǔ)貼等職工薪酬，五糧液公司支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金為0.326億元，占資金總流出量比重的1.17%第四，支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金工程金額市場(chǎng)開(kāi)發(fā)費(fèi)、形象宣傳費(fèi)、打造費(fèi)用等1，194,635,604.18綜合效勞費(fèi)75,096,054.43商標(biāo)使用費(fèi)239,663,405.00租賃費(fèi)337,475,145.29預(yù)付廣告費(fèi)123,465,232.07其他付現(xiàn)及往來(lái)費(fèi)用714,679,945.86合計(jì)2,685,015,386.8332〔二〕投資活動(dòng)現(xiàn)金流量工程分析第一，取得投資收益收到的現(xiàn)金。該工程反映企業(yè)因股權(quán)性投資而分到的現(xiàn)金