2023年太陽能光伏設(shè)備行業(yè)發(fā)展分析報告

2023年太陽能光伏設(shè)備行業(yè)發(fā)展分析報告目錄一、太陽能光伏行業(yè)基本概況 PAGEREFToc333824841\h41、太陽能光伏產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀 PAGEREFToc333824842\h42、全球太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢及前景 PAGEREFToc333824843\h53、中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 PAGEREFToc333824844\h7二、太陽能光伏設(shè)備市場發(fā)展概況 PAGEREFToc333824845\h81、太陽能光伏設(shè)備簡介 PAGEREFToc333824846\h82、全球太陽能光伏設(shè)備市場情況 PAGEREFToc333824847\h93、中國太陽能光伏設(shè)備市場情況 PAGEREFToc333824848\h10三、高溫?zé)Y(jié)爐細(xì)分市場概況 PAGEREFToc333824849\h121、高溫?zé)Y(jié)爐簡要介紹 PAGEREFToc333824850\h122、高溫?zé)Y(jié)爐行業(yè)競爭格局 PAGEREFToc333824851\h13（1）DespatchIndustries PAGEREFToc333824852\h13（2）BTU PAGEREFToc333824853\h14（3）中國電子科技集團(tuán)48所 PAGEREFToc333824854\h14四、影響行業(yè)發(fā)展的有利因素和不利因素 PAGEREFToc333824855\h141、有利因素 PAGEREFToc333824856\h14（1）國家政策對國內(nèi)裝備制造業(yè)及光伏產(chǎn)業(yè)的大力支持 PAGEREFToc333824857\h14（2）太陽能光伏的可持續(xù)性和良好前景為光伏設(shè)備市場需求提供良好保障 PAGEREFToc333824858\h15（3）國內(nèi)太陽能電池設(shè)備制造水平不斷提升，太陽能光伏企業(yè)開始選用國產(chǎn)設(shè)備 PAGEREFToc333824859\h162、不利因素 PAGEREFToc333824860\h17（1）我國光伏產(chǎn)業(yè)受全球光伏產(chǎn)業(yè)政策影響 PAGEREFToc333824861\h17（2）光伏發(fā)電成本尚待降低 PAGEREFToc333824862\h17一、太陽能光伏行業(yè)基本概況1、太陽能光伏產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀太陽能資源豐富、分布廣泛，是最具發(fā)展?jié)摿Φ目稍偕Y源。隨著全球能源短缺和環(huán)境污染等問題日益突出，太陽能光伏發(fā)電因其清潔、安全、便利、高效等特點，已成為世界各國普遍關(guān)注和重點發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)。在各國政府對光伏產(chǎn)業(yè)的政策扶持和價格補貼下，近十年來光伏產(chǎn)業(yè)贏來了行業(yè)發(fā)展的高峰期。據(jù)歐洲光伏工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2023年全球光伏發(fā)電的裝機容量達(dá)到16.63GW，比2023年增長了129%，近10年的復(fù)合增長率超過50%，具體情況見下圖：從光伏裝機量的市場結(jié)構(gòu)看，歐洲保持著絕對領(lǐng)先的優(yōu)勢，其中德國和意大利是歐洲最大光伏產(chǎn)品消費市場，2023年其新增裝機容量分別為7.4GW和2.3GW，二者占全球的比例接近60%。此外，日本和美國市場也表現(xiàn)顯著，2023年新增容量分別為990MW和878MW，同比增幅分別達(dá)到105%和84%；相對以上國家，我國的太陽能光伏系統(tǒng)新增裝機量較小，但近年來發(fā)展非常迅猛，近三年來均已超過100%的速度增長，2023年新增裝機量達(dá)到了520MW。整體而言，歐盟各國光伏產(chǎn)業(yè)政策近年來推動了市場的快速發(fā)展，全球各地的光伏電池組件和系統(tǒng)超過一半銷住歐洲地區(qū)，歐盟各國發(fā)展新能源的技術(shù)與政策扶持路徑也給其他國家和地區(qū)提供了良好的經(jīng)驗。2023年全球光伏產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)繁榮的景象，給光伏產(chǎn)業(yè)帶來大量資金，整個行業(yè)產(chǎn)能大幅擴張。然而相對于火電等傳統(tǒng)發(fā)電方式，光伏發(fā)電目前成本仍較高，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展主要依靠政府的補貼政策，由于歐洲債務(wù)危機使得歐洲各國政府削減了光伏產(chǎn)業(yè)的財政補貼，導(dǎo)致2023年光伏產(chǎn)業(yè)整體需求放緩，光伏企業(yè)產(chǎn)能過剩，產(chǎn)品價格全線下跌，全球光伏市場陷入低迷。2、全球太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢及前景當(dāng)前的光伏行業(yè)蕭條景象與2023年底較為相似，當(dāng)時受次貸危機的負(fù)面影響，光伏需求驟減，光伏企業(yè)普遍產(chǎn)能過剩。從長遠(yuǎn)看，隨著傳統(tǒng)能源的枯竭，在核電危機的推動下，太陽能憑借其獨特的優(yōu)勢必將在未來會占據(jù)世界能源消費的重要席位，不僅要替代部分常規(guī)能源，而且將成為世界能源供應(yīng)的主體。據(jù)歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(EPIA)預(yù)計，盡管未來一段時間歐洲市場可能持續(xù)低迷，但美國和亞洲等新興市場的快速增長將能夠保證未來太陽能光伏市場的持續(xù)增長，2023年全球光伏組件新增裝機量將會達(dá)到21.15GW，較2023年增長27%，全球2023年光伏裝機容量單年可突破43.9GW。此外，隨著技術(shù)提升和成本的不斷下降，太陽能對傳統(tǒng)能源的替代效應(yīng)和優(yōu)勢會逐步體現(xiàn)，屆時太陽能裝機將徹底擺脫政府補貼的模式，進(jìn)入爆發(fā)式的良性增長軌道。根據(jù)歐盟委員會聯(lián)合研究中心（JRC）的預(yù)測，到2030年可再生能源在總能源結(jié)構(gòu)中占到30%以上，太陽能光伏發(fā)電在世界總電力的供應(yīng)中達(dá)到10%以上；2040年可再生能源占總能耗50%以上，太陽能光伏發(fā)電將占總電力的20%以上；到21世紀(jì)末可再生能源在能源結(jié)構(gòu)中占到80%以上，太陽能發(fā)電占到60%以上，顯示出極其重要的戰(zhàn)略地位。3、中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀2023年1月1日，德國新修訂的《可再生能源法》正式實施，極大地推動了德國光伏產(chǎn)品的市場需求，在此背景下，中國光伏企業(yè)憑借其低廉的成本迅速打開了國際市場，獲得了良好的發(fā)展機遇，從晶體硅制造到生產(chǎn)太陽能電池芯片、電池組件以及太陽能終端應(yīng)用產(chǎn)品，技術(shù)水平不斷提升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷完善，市場規(guī)模不斷擴大，中國光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入全面、快速的發(fā)展階段。2023-2023年，中國太陽能光伏電池年產(chǎn)量從2.8MW增長到9GW，十年間增長3,000倍，已成為全球太陽能第一生產(chǎn)大國，然而，中國太陽能發(fā)電市場發(fā)展卻極為緩慢，2023年累計裝機容量僅占全球的2.26%。主要由于國內(nèi)缺乏具體的產(chǎn)業(yè)政策細(xì)則鼓勵居民和企業(yè)使用太陽能發(fā)電，目前光伏產(chǎn)業(yè)90%左右的產(chǎn)品均出口海外。由于中國光伏產(chǎn)業(yè)對國外市場的過度依賴，因此2023年歐洲光伏市場的低迷對國內(nèi)的光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了較強的沖擊。但隨著國內(nèi)光伏政策的陸續(xù)出臺，這一局面可能將得以改變。根據(jù)即將出臺的《太陽能光伏產(chǎn)業(yè)十四五規(guī)劃（征求意見稿）》，到2023年我國的光伏裝機量將至少達(dá)到10GW，平均每年新增約2.5GW的裝機量，是目前的5倍以上。2023年8月1日國家發(fā)改委頒布了《關(guān)于完善太陽能光伏發(fā)電上網(wǎng)電價政策的通知》，將國內(nèi)建設(shè)的太陽能光伏項目的上網(wǎng)電價統(tǒng)一核定為1.15元/千瓦時，未來降低到1元/千瓦以促進(jìn)成本的下降。該政策的具體細(xì)則仍有待繼續(xù)完善，但可以預(yù)見，上網(wǎng)電價政策的實行將帶來我國的光伏裝機量實現(xiàn)德國、意大利式的快速增長。二、太陽能光伏設(shè)備市場發(fā)展概況1、太陽能光伏設(shè)備簡介太陽能光伏設(shè)備，是指太陽能光伏制造業(yè)中所需的各類專用設(shè)備，包括硅料提煉制備、硅片生產(chǎn)（生產(chǎn)、鑄錠、切割、清洗、檢測等）、電池生產(chǎn)設(shè)備（擴散、覆膜、刻蝕、燒結(jié)、測試、分選等）、組件生產(chǎn)設(shè)備（清洗、測試等）、專用材料生產(chǎn)設(shè)備、光伏系統(tǒng)支持部件生產(chǎn)設(shè)備（控制器、逆變器、支架等）。光伏設(shè)備制造業(yè)是光伏產(chǎn)業(yè)的基石和支撐，貫穿于整條光伏產(chǎn)業(yè)鏈。而其中太陽能電池制造則是光伏產(chǎn)業(yè)重要的產(chǎn)業(yè)鏈工序，也是整個產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)量衡量標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)PhotonInternational的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2023年全球光伏太陽電池產(chǎn)量達(dá)到了27.2GW，增長了118%，是過去12年以來最高的一年。光伏產(chǎn)業(yè)已成為世界發(fā)展最快的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)之一，而太陽能電池生產(chǎn)設(shè)備作為制造電池片的基礎(chǔ)支撐，對光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有至關(guān)重要的作用。目前太陽能電池主要有兩種類型：分別是晶體硅太陽能電池片和薄膜太陽能電池片，其中晶體硅電池為目前世界光伏市場的主力，占90%以上的市場比重。與薄膜電池相比，晶體硅電池具有轉(zhuǎn)換率相對較高、使用壽命較長、原料資源較多等優(yōu)勢。晶體硅電池生產(chǎn)工序主要包括清洗、制絨、擴散、刻蝕、減反射膜制備、電極印刷、低溫烘干、高溫?zé)Y(jié)、自動測試分撿等，下圖為晶體硅太陽能電池的制造工藝流程圖：2、全球太陽能光伏設(shè)備市場情況以市場最大、用量最多也是最關(guān)鍵的晶體硅太陽能電池制造設(shè)備為例，以德國、意大利為代表的歐洲設(shè)備制造商和日本、美國設(shè)備制造商代表了當(dāng)今世界相關(guān)設(shè)備的最高技術(shù)水平，其技術(shù)特征為產(chǎn)能高、自動化程度高并且適合越來越大、越來越薄的硅片工藝。尤其是德國，已成功地推出了代表國際最先進(jìn)水平的、幾乎不需要人工干預(yù)的適合210mm*210mm方硅片生產(chǎn)的全自動生產(chǎn)線設(shè)備?，F(xiàn)今國際典型的大生產(chǎn)線，其產(chǎn)能已從以前的每條線幾兆瓦發(fā)展到了25兆瓦（MW）甚至單臺設(shè)備產(chǎn)能達(dá)到了50MW。2023年，全球光伏設(shè)備市場總銷售收入為107億美元，連續(xù)六年保持30%以上的年增長率。據(jù)SEMI預(yù)測，全球太陽能光伏設(shè)備市場將在2023年增長至160億美元以上。SEMI統(tǒng)計出的全球近200家光伏設(shè)備制造商有接近100家總部位于歐洲，其中有許多以前是半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商，其余的主要是美國、日本和部分亞洲的廠商。下圖為2023-2023年全球光伏設(shè)備市場規(guī)模及預(yù)測：3、中國太陽能光伏設(shè)備市場情況在光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的推動下，2023年我國的太陽能設(shè)備（主要是晶硅太陽能電池生產(chǎn)設(shè)備）在2023年下半年迅速復(fù)蘇的基礎(chǔ)上得到了大幅度增長。2023年在一批關(guān)鍵設(shè)備國產(chǎn)化和高效、低能耗新設(shè)備投放市場的推動下，我國太陽能設(shè)備將繼續(xù)保持快速增長的態(tài)勢。據(jù)中國電子專用設(shè)備工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2023年我國主要光伏設(shè)備企業(yè)銷售收入比2023年增長了67.30%，達(dá)到36.8億元。其中：其中晶硅材料生長加工設(shè)備銷售收入達(dá)到26.4億元，同比增長81.2%，占太陽能光伏設(shè)備銷售收入的71.74%；晶硅太陽能電池芯片制造設(shè)備銷售收入達(dá)到10.4億元，同比增長40%，占太陽能光伏設(shè)備銷售收入的28.26%。2023年至2023年，中國光伏設(shè)備產(chǎn)業(yè)規(guī)模復(fù)合增長率達(dá)到65.31%。依靠我國半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)數(shù)十年來的技術(shù)積累，通過和國內(nèi)優(yōu)秀光伏電池企業(yè)的合作，經(jīng)過連續(xù)多年的不懈努力，我國光伏設(shè)備企業(yè)目前已初步具備太陽能電池制造設(shè)備的整線裝備能力。我國光伏設(shè)備制造的生產(chǎn)規(guī)模已逐漸形成，并在北京、西安和長三角地區(qū)形成了產(chǎn)業(yè)集群，市場化程度相對較高，太陽能光伏設(shè)備中的單晶爐、多晶硅鑄錠爐、擴散爐、等離子刻蝕機、清洗/制絨機等已接近國際水平，在國內(nèi)占據(jù)了一定的市場份額，性價比優(yōu)勢明顯。但在一些核心設(shè)備上，如PECVD（設(shè)備投資比重約占整條生產(chǎn)線投資的1/3以上）、全自動絲網(wǎng)印刷機和自動分撿機由于核心技術(shù)無法繞開國外公司的技術(shù)專利封鎖，尚未取得實質(zhì)性突破，整體水平和國外差距較大，國際領(lǐng)先水平的設(shè)備主要由美、日、德、英等西方發(fā)達(dá)國家制造，某些設(shè)備甚至僅有3-4家生產(chǎn)商提供，行業(yè)集中度非常高。國內(nèi)主要大生產(chǎn)線幾乎全部采用了價格高昂的進(jìn)口設(shè)備。伴隨著國內(nèi)上游光伏設(shè)備企業(yè)技術(shù)的突破，憑借其成本優(yōu)勢，國內(nèi)太陽能光伏設(shè)備企業(yè)將逐步實現(xiàn)進(jìn)口替代，未來發(fā)展前景良好。根據(jù)《太陽能光伏產(chǎn)業(yè)十四五規(guī)劃（征求意見稿）》：我國政府將集中支持骨干光伏企業(yè)，提供資金、貸款等方面扶持，將在2023年形成3-4家年銷售收入過10億元的光伏專用設(shè)備企業(yè)；支持全自動平板式PECVD、激光刻蝕機、干法刻蝕機、離子注入機、全自動印刷機、快速燒結(jié)爐等晶硅太陽能電池片生產(chǎn)線設(shè)備。促進(jìn)光伏生產(chǎn)裝備的低能耗、高效率、自動化和生產(chǎn)工藝一體化。三、高溫?zé)Y(jié)爐細(xì)分市場概況1、高溫?zé)Y(jié)爐簡要介紹經(jīng)過絲網(wǎng)印刷后的硅片，不能直接使用，需經(jīng)燒結(jié)爐快速燒結(jié)，將有機樹脂粘合劑燃燒掉，剩下幾乎純粹的、由于玻璃質(zhì)作用而密合在硅片上的銀電極。當(dāng)銀電極和晶體硅在溫度達(dá)到共晶溫度時，晶體硅原子以一定的比例融入到熔融的銀電極材料中去，從而形成上下電極的歐姆接觸，提高電池片的開路電壓和填充因子兩個關(guān)鍵參數(shù)，使其具有電阻特性，以提高電池片的轉(zhuǎn)換效率。燒結(jié)爐分為預(yù)燒結(jié)、燒結(jié)、降溫冷卻三個階段。預(yù)燒結(jié)階段目的是使?jié){料中的高分子粘合劑分解、燃燒掉，此階段溫度慢慢上升；燒結(jié)階段中燒結(jié)體內(nèi)完成各種物理化學(xué)反應(yīng)，形成電阻膜結(jié)構(gòu)，使其真正具有電阻特性，該階段溫度達(dá)到峰值；降溫冷卻階段，玻璃冷卻硬化并凝固，使電阻膜結(jié)構(gòu)固定地粘附于基片上。2、高溫?zé)Y(jié)爐行業(yè)競爭格局目前國內(nèi)的高溫?zé)Y(jié)爐絕大多數(shù)通過進(jìn)口，少部分來自國內(nèi)的一些研究機構(gòu)和企業(yè)。中國電子工業(yè)專用設(shè)備協(xié)會預(yù)計，國外企業(yè)中美國的Despatch公司目前占據(jù)整個國內(nèi)市場的80%市場份額，其次美國BTU占據(jù)10%、國內(nèi)企業(yè)占據(jù)剩余的10%的市場份額。以上企業(yè)中，美國的Despatch、BTU以及中國電子科技集團(tuán)48所將成為在太陽能高溫?zé)Y(jié)爐設(shè)備制造領(lǐng)域的主要競爭對手。主要競爭對手簡介：（1）DespatchIndustriesDespatch是一家有百年歷史的提供熱處理，各種加熱、固化系統(tǒng)及環(huán)境測試解決方案的美國公司。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于電子，半導(dǎo)體，機械，制藥，材料，交通以及各種實驗室。主要產(chǎn)品有工業(yè)、實驗室用烘箱，潔凈室用烘箱，量產(chǎn)烘爐，環(huán)境模擬及老化實驗設(shè)備，燒結(jié)和擴散爐等。（2）BTU（3）中國電子科技集團(tuán)48所中國電子科技集團(tuán)48所坐落于長沙市天心區(qū)，成立于1964年，是國內(nèi)主要以集成電路、半導(dǎo)體照明、太陽能光伏、磁性材料、新型儲能材料、特種傳感器和SOI材料等技術(shù)為主的科研生產(chǎn)機構(gòu)，在太陽能光伏設(shè)備領(lǐng)域，主要生產(chǎn)擴散爐、刻蝕機、燒結(jié)爐、PECVD等產(chǎn)品。四、影響行業(yè)發(fā)展的有利因素和不利因素1、有利因素（1）國家政策對國內(nèi)裝備制造業(yè)及光伏產(chǎn)業(yè)的大力支持我國前期由于政策支持力度不夠，國內(nèi)發(fā)電市場需求不夠，導(dǎo)致國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)整體上仍以出口為主。近年來，國家出臺了一系列的政策和規(guī)劃來支持裝備制造業(yè)和太陽能光伏設(shè)備行業(yè)的發(fā)展，包括《裝備制造業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》、《國務(wù)院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見》、《當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點領(lǐng)域指南2023》、《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2023）》等國家政策文件也分別將太陽能光伏設(shè)備列為鼓勵類或作為重點優(yōu)先發(fā)展的行業(yè)之一。（2）太陽能光伏的可持續(xù)性和良好前景為光伏設(shè)備市場需求提供良好保障①能源危機和環(huán)境保護(hù)將為光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供良好契機傳統(tǒng)的燃料能源正在逐漸減少，對環(huán)境造成的危害日益突出。據(jù)世界能源權(quán)威機構(gòu)的分析，按照目前已經(jīng)探明的化石能源儲量以及開采速度來計算，全球石油剩余可采年限僅有45年，國內(nèi)剩余可開采年限為15年；天然氣剩余可采年限61.9年，國內(nèi)剩余可開采年限30年；煤炭剩余可采年限216年，國內(nèi)剩余可開采年限105年。2023年3月日本發(fā)生的核泄漏危機，進(jìn)一步將核電推向了風(fēng)口浪尖，許多國家紛紛關(guān)閉或暫緩了本國的核能計劃。而太陽能由于是世界上能量最大也是最為清潔的能源，被公認(rèn)為是21世紀(jì)重要的新能源。因此，光伏發(fā)電被公認(rèn)是解決能源與環(huán)境問題的最佳途徑之一。②光伏發(fā)電市場正由歐洲向亞洲和美國轉(zhuǎn)移2023年10月美國太陽能產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEIA）報告顯示，美國2023年上半年安裝的太陽能光伏發(fā)電裝置比上年同期高出69%。奧巴馬政府2023年財年預(yù)算80億美元用于支持風(fēng)能、太陽能及新式電池等清潔能源領(lǐng)域的研究，比2023財年增加三分之一，同時取消石油、天然氣和煤炭生產(chǎn)商未來十年共計46億美元的稅收補貼，以幫助彌補清潔能源技術(shù)研發(fā)上的創(chuàng)新支出。在良好的政府補貼和資金投入下，2023年美國的光伏新增裝機將超過100%增長，有望接近2GW。2023年8月26日，日本參議院通過可再生能源法案。該法案旨在促進(jìn)太陽能及氣體可再生能源投資、切斷日本對核能的依賴?；趯稍偕茉戳⒎ǖ臉酚^，三井化學(xué)、東芝和三井物產(chǎn)先后宣布建設(shè)50MW光伏電站的建設(shè)計劃。截止2023年底，印度太陽能裝機容量不足300MW，按照2023年提出的“國家太陽能計劃”，印度將在2023年實現(xiàn)1.3GW的太陽能裝機容量，2023年再增加10G，這將帶動全球太陽能市場快速增長?？梢灶A(yù)見，隨著美國和亞洲光伏發(fā)電市場的啟動，全球光伏產(chǎn)業(yè)將克服歐洲補貼下降的負(fù)面影響，保持快速發(fā)展的態(tài)勢。（3）國內(nèi)太陽能電池設(shè)備制造水平不斷提升，太陽能光伏企業(yè)開始選用國產(chǎn)設(shè)備在二十世紀(jì)八十年代中期以前我國大多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)的設(shè)備都依賴國外進(jìn)口，八十年代后期我國開始加大了對光伏設(shè)備制造的研發(fā)力度和規(guī)?；a(chǎn)。隨著我國可再生能源觀念的深入和太陽能光伏發(fā)電在我國各領(lǐng)域應(yīng)用的日益廣泛，我國光伏設(shè)備制造行業(yè)取得了一定的成績。進(jìn)入二十一世紀(jì)以來，我國光伏設(shè)備制造行業(yè)步入了快速發(fā)展階段。目前，國內(nèi)不少企業(yè)加大了對先進(jìn)機械設(shè)備的研發(fā)力度，逐漸掌握了相關(guān)核心技術(shù)，并取得了試驗階段的成功。今后，無論是技術(shù)水平，還是自主創(chuàng)新能力，我國光伏設(shè)備制造行業(yè)的整體競爭力都將大幅提升，基本能夠滿足光伏產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)裝配需求，考慮到性價比方面優(yōu)勢，國內(nèi)太陽能電池生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)開始選購國產(chǎn)設(shè)備，這一趨勢將促進(jìn)國內(nèi)太陽能電池設(shè)備行業(yè)的高速發(fā)展。2、不利因素（1）我國光伏產(chǎn)業(yè)受全球光伏產(chǎn)業(yè)政策影響一直以來，我國的光伏產(chǎn)業(yè)始終受到“兩頭在外”的雙重制約，即原料依靠進(jìn)口，產(chǎn)品以出口為主。目前我國的光伏產(chǎn)品主要出口歐美市場，外向度高達(dá)90%以上，這種現(xiàn)象造成的直接后果之一就是我國的光伏企業(yè)嚴(yán)重依賴國際市場的需求和海外國家光伏產(chǎn)業(yè)政策的變化。隨著國內(nèi)光伏市場的啟動，將逐步抵消海外市場波動的影響，2023年以來，我國開始推行“太陽能屋頂計劃”和“金太陽工程”，并從財政和建設(shè)領(lǐng)域上進(jìn)行政策扶持。2023年8月國家發(fā)改委的《關(guān)于完善太陽能光伏發(fā)電上網(wǎng)電價政策的通知》，更是被業(yè)界視為光伏產(chǎn)業(yè)內(nèi)需進(jìn)程的啟動信號。（2）光伏發(fā)電成本尚待降低國內(nèi)光伏發(fā)電市場遲遲不能啟動的主要原因是光伏發(fā)電的成本還是太高，影響了大規(guī)模推廣。目前，我國光伏發(fā)電成本為1.3元/度-2.0元/度，遠(yuǎn)高于普通火電平均不到0.30元/度左右的發(fā)電成本。如此高昂的成本，一直以來都是制約我國乃至世界光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸。不過未來電池轉(zhuǎn)化效率的提高、設(shè)備技術(shù)的改進(jìn)、原材料價格的降低以及政府鼓勵政策的推動，都將有力促進(jìn)太陽能發(fā)電成本的下降，預(yù)計未來5-10年內(nèi)將逐步接近常規(guī)電力的上網(wǎng)電價。

2023年電子行業(yè)分析報告目錄一、電子行業(yè)前三季度回顧 31、前三季度行情回顧:電子板塊大幅跑贏大盤 3（1）指數(shù)行情：氣勢如虹，強勢跑贏大盤 3（2）細(xì)分板塊：電子系統(tǒng)組裝和光學(xué)器件子板塊后來居上 42、2022年電子行業(yè)維持高景氣度 5（1）國際半導(dǎo)體市場：復(fù)蘇進(jìn)程依舊 5（2）國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)：1-7月份電子制造業(yè)“量”“質(zhì)”齊升 6（3）上市公司：上半年業(yè)績向好，盈利改善 6二、電子產(chǎn)業(yè)前瞻：看好長期發(fā)展，關(guān)注創(chuàng)新機遇 7三、智能移動終端 91、移動支付NFC成為亮點 92、指紋識別將成為智能機主流配置 103、天線元器件單機配置數(shù)量將繼續(xù)增高 11四、新興智能終端 131、智能穿戴的硬件產(chǎn)業(yè)鏈 132、借自貿(mào)區(qū)東風(fēng)，體感游戲機大陸市場將爆發(fā)性增長 15五、智能家居 16六、安防行業(yè) 181、城市“平安化、智慧化”繼續(xù)推升下游需求 182、“規(guī)?；?，平臺化，垂直一體化”成為趨勢 19七、投資策略 21一、電子行業(yè)前三季度回顧1、前三季度行情回顧:電子板塊大幅跑贏大盤（1）指數(shù)行情：氣勢如虹，強勢跑贏大盤2022年初至今，申萬電子指數(shù)大幅上漲，漲幅為43.51%，而同期滬深300指數(shù)下跌5.69%，電子指數(shù)僅次于信息服務(wù)和信息設(shè)備板塊，全行業(yè)漲幅排名第三。與同期的國際主要電子市場的表現(xiàn)相比，A股電子行業(yè)指數(shù)的漲幅也遙遙領(lǐng)先。（2）細(xì)分板塊：電子系統(tǒng)組裝和光學(xué)器件子板塊后來居上2022年初至今，申萬電子行業(yè)細(xì)分子行業(yè)中，電子系統(tǒng)組裝板塊漲幅最高，為79.72%；其次為光學(xué)元件板塊，漲幅為74.43%。漲幅最低的為顯示器件，漲幅為23.82%。其中，電子系統(tǒng)組裝和光學(xué)器件板塊上半年的漲幅分別僅為15.93%和0.01%，第三季度開始迅速上漲，后來居上。2、2022年電子行業(yè)維持高景氣度（1）國際半導(dǎo)體市場：復(fù)蘇進(jìn)程依舊觀察全球范圍半導(dǎo)體行業(yè)數(shù)據(jù)，日美半導(dǎo)體BB值（訂單出貨比）今年1-7月份一直處于榮枯線以上（高于1），表明半導(dǎo)體行業(yè)上游開始復(fù)蘇，這是整個行業(yè)復(fù)蘇的一個標(biāo)志。8月份北美半導(dǎo)體指數(shù)跌破1.為0.98，我們認(rèn)為這與部分主要終端設(shè)備商推遲重要產(chǎn)品發(fā)布有關(guān)，現(xiàn)在還不能簡單推定全球半導(dǎo)體行業(yè)步入衰退，需密切關(guān)注后續(xù)月份的數(shù)據(jù)。（2）國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)：1-7月份電子制造業(yè)“量”“質(zhì)”齊升2022年1-7月份，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的主營總收入為7,598.15億元，同比增長13.31%；利潤總額為299.08億元，同比增長46.38%，行業(yè)運行在高景氣度區(qū)間，銷售規(guī)模和盈利水平都得到了較高的提升。（3）上市公司：上半年業(yè)績向好，盈利改善從上市公司的角度來看，2022年上半年，A股中電子元器件行業(yè)的營業(yè)收入為1045.86億元，同比增長率為21.43%，高出全部A股營收增速12.8個百分點；行業(yè)歸屬母公司股東的凈利潤為69.33億元，同比增長率為41.59%，高出全部A股的同比增速30.16個百分點。其中顯示器件板塊復(fù)蘇加快，歸屬母公司股東的凈利潤的同比增長率為459.27%；電子系統(tǒng)組裝、光學(xué)元件等板塊歸屬母公司股東的凈利潤的同比增長率分別達(dá)到85.54%、86.59%。盈利能力方面，2022年上半年，電子元器件行業(yè)的銷售凈利率為7.24%，高于去年同期的5.77%；二季度銷售凈利率為8.03%，高于去年同期的6.35%和一季度的6.33%；行業(yè)的ROA為1.98%，ROE為3.42%；與去年同期相比分別提高了0.68、0.47個百分點，行業(yè)盈利情況明顯改善。二、電子產(chǎn)業(yè)前瞻：看好長期發(fā)展，關(guān)注創(chuàng)新機遇我們認(rèn)為電子行業(yè)作為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，在未來相當(dāng)長的一段時間內(nèi)仍將保持快速發(fā)展的態(tài)勢，主要原因基于以下幾點：1、政策層面，電子行業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的一個重要目標(biāo)產(chǎn)業(yè)，也是信息消費領(lǐng)域的最重要的基礎(chǔ)組成部分，相信國家在未來將會投入更大的支持扶植力度，這為行業(yè)的快速發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。2、宏觀層面，在“西落東升”的全球大經(jīng)濟(jì)格局背景下，電子產(chǎn)業(yè)逐步由美日韓臺向中國轉(zhuǎn)移已經(jīng)是大勢所趨。中國大陸電子產(chǎn)業(yè)逐步切入全球的供應(yīng)鏈，隨著越來越多技術(shù)消化，技術(shù)創(chuàng)新，我國電子產(chǎn)業(yè)在工藝和制造方面已經(jīng)具備了較高的競爭力，并開始逐步向高端設(shè)計、制造和研發(fā)領(lǐng)域以及品牌運作領(lǐng)域進(jìn)軍，部分品牌已經(jīng)開始了海外市場的品牌輸出。3、中觀層面，隨著我國受教育勞動力的不斷增加，我國電子產(chǎn)業(yè)擁有工程師紅利已經(jīng)逐步顯現(xiàn)；而且我國電子行業(yè)的企業(yè)家，在年齡和進(jìn)取精神上都要比韓國和臺灣更具優(yōu)勢。4、微觀層面，人均GDP水平穩(wěn)步提高，消費者可支配收入提升，以及借貸消費理念的普及度增加，都將帶來消費升級需求。而企業(yè)的技術(shù)升級帶來的全新的消費產(chǎn)品和消費體驗，則再不斷創(chuàng)造需求，帶動電子行業(yè)市場規(guī)模的擴大。因此，我們看好中國電子產(chǎn)業(yè)的長期發(fā)展。與發(fā)達(dá)國家相比，我國的電子行業(yè)具備了更多的制造業(yè)屬性，行業(yè)同時資金和技術(shù)密集型的特征，其自身的創(chuàng)新力也不斷驅(qū)動產(chǎn)業(yè)的成長，這也是市場給予電子行業(yè)高估值的最重要原因。我們認(rèn)為，電子板塊孕育著新的機會，這些機會集中在新技術(shù)和新產(chǎn)品的運用上，特別是那些實用性強，消費體驗好的高科技產(chǎn)品，將成為電子行業(yè)下一輪增長的基礎(chǔ)。因此，我們建議重點關(guān)注創(chuàng)新領(lǐng)域的投資機會。三、智能移動終端2022年至今，在傳統(tǒng)PC市場下滑的背景下，以智能手機和xPAD為代表的智能移動終端需求的持續(xù)增長，驅(qū)動了電子元器件產(chǎn)業(yè)新一輪的成長。伴隨著智能手機的市場滲透率不斷提升，全球智能手機的滲透率已經(jīng)達(dá)到較高水平，我們認(rèn)為未來其增速下滑將是大概率事件。智能手機的行業(yè)機會將會集中在相關(guān)零部件的升級和新技術(shù)的應(yīng)用上，顯示屏、鏡頭，電聲器件，連接件，電池，天線和柔性板將成為下一步新技術(shù)應(yīng)用的主戰(zhàn)場。我們認(rèn)為從2022年前三季度的行業(yè)發(fā)展趨勢來看，除了一直以來的元件器微型化、數(shù)字化和高清化的趨勢以外，未來一年智能機的值得關(guān)注的發(fā)展趨勢主要集中在以下方面：1、移動支付NFC成為亮點2022年以來，HTC、三星、小米、高通、蘋果等紛紛推出各自的新品，其中很明顯的趨勢就是，NFC配置成為標(biāo)配。例如，HTCnewone成為NFC新機，新GalaxyNote3保持了Galaxy系列NFC的功能；智能手表GalaxyGear同樣支持NFC；小米3同樣支持NFC；蘋果的iphone5S也支持NFC功能，主流機型的支持使移動支付NFC模塊成為亮點。NFC是近場移動支付的一種，相對于藍(lán)牙，紅外線，WIFI等其他近場技術(shù)，NFC（近距離射頻無線通訊）技術(shù)的安全性、便捷性比較突出，成為手機近場支付的首選。伴隨著國內(nèi)移動支付配套設(shè)施的逐步完善，以及NFC手機出貨量的不斷增加，我們預(yù)計國內(nèi)NFC支付市場也即將步入快車道。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司將受益。NFC支付的三個重要環(huán)節(jié)為制卡、芯片和天線。主要產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂砣缦拢?、指紋識別將成為智能機主流配置蘋果九月份發(fā)布了新款智能手機iPhone5S，其帶有的指紋識別功能（TouchID），成為本次為數(shù)不多讓人眼前一亮的創(chuàng)新。雖然仍然存在安全瑕疵，但是從消費者的使用反饋上來看，這項新功能獲得了極高的評價。我們認(rèn)為，由于蘋果的領(lǐng)導(dǎo)效應(yīng)，指紋識別功能未來會逐步成為智能手機配置的主流。雖然指紋識別技術(shù)已經(jīng)比較成熟，但是運用于智能手機領(lǐng)域需要更精細(xì)化的設(shè)計和封裝技術(shù)，目前國際主流采用WLCSP技術(shù)。WLCSP技術(shù)之前主要用于高清晰度高端相機的零部件封測領(lǐng)域，產(chǎn)能相對有限，指紋識別的加入，勢必將導(dǎo)致對于該封測技術(shù)需求的增加。全球WLCSP封測業(yè)務(wù)產(chǎn)能主要集中在少數(shù)廠商手里：主要生產(chǎn)廠商與產(chǎn)能如下所示：蘋果2021年以3.56億美元收購了指紋感應(yīng)技術(shù)開發(fā)商AuthenTec，iPhone5S的指紋識別傳感器芯片正是由其設(shè)計，蘋果在臺積電投片，再由精材科技進(jìn)行封裝，然后由日月光進(jìn)行打線和SiP。我們預(yù)計2021年WLCSP封測需求將逐步放量，A股唯一的相關(guān)上市公司華天科技將顯著受益。3、天線元器件單機配置數(shù)量將繼續(xù)增高隨著用戶需求升級和移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，用戶對手機網(wǎng)絡(luò)功能越來越青睞，多媒體手機日趨流行，手機無線數(shù)據(jù)傳輸?shù)囊笠苍絹碓礁?，手機開始向智能化方向發(fā)展。手機已不僅是簡單的語音通信工具，很多非語音通信功能都成為標(biāo)準(zhǔn)配置或者備選配置。手機由最初僅配備基本接收、發(fā)送功能的主天線，發(fā)展到目前配備主天線（2G/3G/4G…）、WiFi天線、Bluetooth天線、GPS天線、手機電視天線、FM收音機，NFC天線等多個天線，單臺手機配備的天線數(shù)量逐漸增加，而天線小型化技術(shù)LDS等的進(jìn)步也使這樣的多天線設(shè)計成可行性增加。此外，由于LDS天線取代FPC天線導(dǎo)致天線單價大幅提升以及單機天線使用量以及移動互聯(lián)終端越來越多，市場規(guī)模仍在不斷擴大。2021年全球移動終端天線市場規(guī)模約為28.47億支，預(yù)計2021年全球移動終端天線市場容量將超過50億支，移動終端天線行業(yè)將迎來爆發(fā)式增長。目前全球LDS產(chǎn)能排前三位的廠商分別是Molex、信維通信、安費諾，臺灣啟基和碩貝德。因此，信維通信和碩貝德將在此領(lǐng)域明顯受益。四、新興智能終端2022年至今，在傳統(tǒng)PC市場下滑的背景下，以智能手機和XPAD為代表的智能移動終端需求的持續(xù)增長，驅(qū)動了電子元器件產(chǎn)業(yè)新一輪的成長。伴隨著智能手機的市場滲透率不斷提升，我們認(rèn)為未來其增速下滑將是大概率事件。智能穿戴作為一個新興的市場，涌現(xiàn)出一大批吸引力較強的產(chǎn)品，比如智能眼鏡，智能手表，智能鞋子，體感游戲機、智能汽車、智能家居和智能電視等，伴隨著規(guī)?；a(chǎn)帶來的成本下降以及技術(shù)提升帶來的客戶體驗的提升，新興智能終端的需求將會迎來爆發(fā)性增長，進(jìn)而可能繼續(xù)引導(dǎo)下一輪電子行業(yè)的向上周期。1、智能穿戴的硬件產(chǎn)業(yè)鏈可穿戴設(shè)備在軟件方面帶來的沖擊和改變較大，而硬件方面，市場主流觀點認(rèn)為，與智能手機產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)別不大。智能穿戴產(chǎn)業(yè)鏈的核心，主要集中在CNC精密加工、柔性材料、微投、LDS天線和NFC等技術(shù)領(lǐng)域。主要相關(guān)上市公司梳理如下：2、借自貿(mào)區(qū)東風(fēng)，體感游戲機大陸市場將爆發(fā)性增長近日，上市公司百視通發(fā)布公告，將與微軟共同投資7900萬美元成立新公司。其中，百視通擬投入4029萬美元，持股51%；微軟公司擬投入3871萬美元，持股49%。新公司將在新一代家庭游戲娛樂技術(shù)、終端、內(nèi)容、服務(wù)等領(lǐng)域展開全面合作，打造新一代家庭游戲娛樂產(chǎn)品和家庭娛樂服務(wù)中心，推進(jìn)公司在游戲產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的布局。這個公告在業(yè)界產(chǎn)生了巨大的反響，主要原因之一就是大家對微軟XBOX這款體感游戲機的期待和關(guān)注。2000年6月，國務(wù)院辦公廳曾轉(zhuǎn)發(fā)文化部等7部門《關(guān)于開展電子游戲經(jīng)營場所專項治理的意見》，開始了針對國內(nèi)游戲機市場的治理工作?！兑庖姟芬?guī)定“自本意見發(fā)布之日起，面向國內(nèi)的電子游戲設(shè)備及其零、附件生產(chǎn)、銷售即行停止。任何企業(yè)、個人不得再從事面向國內(nèi)的電子游戲設(shè)備及其零、附件的生產(chǎn)、銷售活動?！边^去幾年，世界主要游戲機生產(chǎn)廠商索尼、微軟等廠商都曾呼吁中國游戲機市場開放，但是由于牽扯面過大，游戲機禁令的解除工作一直未能取得實質(zhì)進(jìn)展。雖然市場上曾多次傳出解禁傳聞，但都無果而終。而隨著上海自貿(mào)區(qū)相關(guān)方案的出臺，則意味著我國長達(dá)13年的游戲機禁售規(guī)定或?qū)⒔獬?。有業(yè)內(nèi)分析人士則認(rèn)為，這是“游戲機禁令”的一次松動，畢竟銷售面向全國，外資企業(yè)的游戲主機市場可以平移到整個中國。因此未來大陸游戲機行貨市場可能迎來一波爆發(fā)式的增長。目前A股上市公司中，切入到體感游戲機產(chǎn)業(yè)鏈的并不多，水晶光電是其中的一個，其紅外線濾光片全球市占率很高，2021年公司已經(jīng)是XBOX360體感組件KINET主要供貨商，另外公司也是Sony主要光學(xué)組件供貨商，公司在Sony游戲機新推出的體感控制器「Move」的也存在切入機會。五、智能家居智能家居是以住宅為平臺，利用綜合布線技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)、智能家居-系統(tǒng)設(shè)計方案安全防范技術(shù)、自動控制技術(shù)、音視頻技術(shù)將家居生活有關(guān)的設(shè)施集成，構(gòu)建高效的住宅設(shè)施與家庭日程事務(wù)的管理系統(tǒng)，提升家居安全性、便利性、舒適性、藝術(shù)性，并實現(xiàn)環(huán)保節(jié)能的居住環(huán)境。伴隨著我國城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快，居民收入水平的提高，以及節(jié)能環(huán)保意識的提升，智能家居也愈來愈受到人們的重視。2022年8月14日，我國相關(guān)部門政府發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)信息消費擴大內(nèi)需的若干意見》，為旨在推動信息化和智能化城市發(fā)展，鼓勵大力發(fā)展寬帶普及、寬帶提速，加快推動信息消費產(chǎn)業(yè)，這都為智能家居、物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。未來智能家居將會走進(jìn)千家萬戶，成為中高端住宅的標(biāo)準(zhǔn)配置。目前，智能家居產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為移動互聯(lián)網(wǎng)巨頭們在物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)爭奪的最后一塊處女地。國際資本市場上，微軟、谷歌、蘋果積極競購科技公司R2工作室，爭奪智能家居領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)地位。國內(nèi)市場上，新浪微博率先與海信合作，涉足智能家居產(chǎn)業(yè)；騰訊和小米業(yè)已先后開展智能家居控制中心業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭進(jìn)入智能家居產(chǎn)業(yè)，搶奪智能家居入口，有利于加