注冊(cè)會(huì)計(jì)師CPA財(cái)務(wù)管理課件第六章流動(dòng)資金管理

主講人：解梁秋2023年7月31日財(cái)務(wù)管理

主講人：解梁秋2023年7月30日財(cái)務(wù)管理

1第六章流動(dòng)資金管理第一節(jié)現(xiàn)金和有價(jià)證券管理

一、現(xiàn)金管理的目標(biāo)（教材P167）

（一）企業(yè)置存現(xiàn)金的原因

1.交易性需要:持有一定的現(xiàn)金以滿(mǎn)足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序下的需要。2.預(yù)防性需要:持有現(xiàn)金以應(yīng)付緊急情況的現(xiàn)金需要。企業(yè)為應(yīng)付緊急情況所持有的現(xiàn)金余額主要取決于二方面：一是現(xiàn)金流量的不確定性；二是企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱。3.投機(jī)性需要:持有現(xiàn)金以抓住各種瞬息即逝的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，獲取較大利益而準(zhǔn)備的現(xiàn)金需要。其持有量大小往往與企業(yè)在金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)及企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有關(guān)。第六章流動(dòng)資金管理第一節(jié)現(xiàn)金和有價(jià)證券管理2【例題1】各種持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)中，屬于應(yīng)付未來(lái)現(xiàn)金流入和流出隨機(jī)波動(dòng)的動(dòng)機(jī)是（）。

A.交易動(dòng)機(jī)

B.預(yù)防動(dòng)機(jī)

C.投機(jī)動(dòng)機(jī)

D.長(zhǎng)期投資動(dòng)機(jī)【例題1】各種持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)中，屬于應(yīng)付未來(lái)現(xiàn)金流入和流出隨3【例題2】企業(yè)預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額大小（）。

A.與企業(yè)現(xiàn)金流量的可預(yù)測(cè)性成反比

B.與企業(yè)借款能力成反比

C.與企業(yè)業(yè)務(wù)交易量成反比

D.與企業(yè)償債能力成正比【例題2】企業(yè)預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額大小（）。

A.與企業(yè)現(xiàn)金4（二）現(xiàn)金日常管理的策略1.力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步:使其所持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低水平2.使用現(xiàn)金浮游量3.加速收款4.推遲應(yīng)付款的支付（二）現(xiàn)金日常管理的策略5

二、最佳現(xiàn)金持有量的確定方法（一）成本分析模式（教材P169）

1.含義:成本分析模式是通過(guò)分析持有現(xiàn)金的成本，尋找使持有成本最低的現(xiàn)金持有量。

2.決策原則：使得現(xiàn)金持有總成本最小的那一現(xiàn)金持有量

3.成本與持有量之間的關(guān)系

在成本分析模式下，企業(yè)持有的現(xiàn)金有三種成本：

（1）機(jī)會(huì)成本。現(xiàn)金作為企業(yè)的一項(xiàng)資金占用，是有代價(jià)的，這種代價(jià)就是它的資金成本?，F(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越高。

（2）管理成本。企業(yè)持有現(xiàn)金，會(huì)發(fā)生管理費(fèi)用，這些費(fèi)用就是現(xiàn)金的管理成本。管理成本是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無(wú)明顯的比例關(guān)系。

（3）短缺成本。企業(yè)因缺乏必要的現(xiàn)金，不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開(kāi)支所需，而使企業(yè)蒙受的損失或付出的代價(jià)。短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降。

二、最佳現(xiàn)金持有量的確定方法（一）成本分析模式（教材P166（二）存貨模式

1.含義:現(xiàn)金持有量的存貨模式又稱(chēng)鮑曼模型。

將存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量。2.假設(shè)前提:(補(bǔ)充)（1）企業(yè)所需要的現(xiàn)金可通過(guò)證券變現(xiàn)取得，且證券變現(xiàn)的不確定性很小；（不允許短缺）（2）企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測(cè)；（3）現(xiàn)金的支出過(guò)程比較穩(wěn)定，波動(dòng)較小，而且每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時(shí)，均通過(guò)部分證券變現(xiàn)得以補(bǔ)足；（4）證券的利率或報(bào)酬率以及每次固定性交易費(fèi)用可以獲悉。（二）存貨模式

1.含義:現(xiàn)金持有量的存貨模式又稱(chēng)鮑曼模73.存貨模式下的現(xiàn)金管理的相關(guān)成本

（1）機(jī)會(huì)成本：指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益。

機(jī)會(huì)成本=平均現(xiàn)金持有量×有價(jià)證券利息率=

3.存貨模式下的現(xiàn)金管理的相關(guān)成本

（1）機(jī)會(huì)成本：指企8（2）交易成本：指企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用。

交易成本=交易次數(shù)×每次交易成本=（3）最佳現(xiàn)金持有量：（2）交易成本：指企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取9最佳現(xiàn)金持有量C是機(jī)會(huì)成本線與交易成本線交叉點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金持有量。（4）最小相關(guān)總成本：

最佳現(xiàn)金持有量C是機(jī)會(huì)成本線與交易成本線交叉點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金持10４．存貨模式的優(yōu)缺點(diǎn) 現(xiàn)金持有量的存貨模式是一種簡(jiǎn)單、直觀的確定最有現(xiàn)金持有量的方法，但他也有缺點(diǎn)，主要是假定現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變，實(shí)際上這很少有，相比而言，那些適用于現(xiàn)金流量不確定的控制最佳現(xiàn)金持有量的方法，就顯得更具普遍應(yīng)用性。４．存貨模式的優(yōu)缺點(diǎn) 11（三）隨機(jī)模式隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法。1.基本原理：企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。（三）隨機(jī)模式122.計(jì)算公式（注意影響因素）(1)現(xiàn)金返回線（R）的計(jì)算公式：

式中：b——每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換資本

i——有價(jià)證券的日利息率

δ——預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差

L——現(xiàn)金存量的下限（2）現(xiàn)金存量的上限（H）的計(jì)算公式：H=3R-2L(3)下限的確定：每日最低現(xiàn)金需要量；管理人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。2.計(jì)算公式（注意影響因素）13【教材例6-2】假定某公司有價(jià)證券的年利率為9%，每次固定轉(zhuǎn)換成本為50元，公司認(rèn)為任何時(shí)候其銀行活期存款及現(xiàn)金余額均不能低于1000元，又根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)測(cè)算出現(xiàn)金余額波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差為800元。最優(yōu)現(xiàn)金返回線R、現(xiàn)金控制上限H的計(jì)算為：有價(jià)證券日利率=9%÷360=0.025%

H=3R-2L

=3×5579-2×1000

=14737（元）【教材例6-2】假定某公司有價(jià)證券的年利率為9%，每次固定轉(zhuǎn)14注冊(cè)會(huì)計(jì)師CPA財(cái)務(wù)管理課件第六章流動(dòng)資金管理153.隨機(jī)模式與存貨模式的比較（1）相同點(diǎn)：相關(guān)成本（機(jī)會(huì)成本，交易成本）

（2）不同點(diǎn)：適用范圍不一樣①存貨模式：未來(lái)的需要量恒定。②隨機(jī)模式建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來(lái)需求總量和收支不可預(yù)測(cè)的前提下，因此計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)金持有量比較保守。（教材P175）

3.隨機(jī)模式與存貨模式的比較16

第二節(jié)應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款的功能與成本

功能：擴(kuò)大銷(xiāo)售規(guī)模

成本：機(jī)會(huì)成本、壞賬成本、管理費(fèi)用

二、應(yīng)收賬款信用政策的確定

（一）信用政策的構(gòu)成：信用期間，信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。（二）信用期間的決策

1.含義：企業(yè)允許顧客從購(gòu)貨到付款之間的時(shí)間，或者說(shuō)是企業(yè)給予顧客的付款期間。2.決策方法

第二節(jié)應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款的功能與成本

功能17總額分析法：計(jì)算各方案的收益、成本

（1）計(jì)算各個(gè)方案的收益

（2）計(jì)算各個(gè)方案實(shí)施信用政策成本：

第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息

第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失

壞賬損失=賒銷(xiāo)額×壞賬率

第三：計(jì)算折扣成本（若提供現(xiàn)金折扣時(shí)）

（3）計(jì)算各方案稅前損益=收益－成本費(fèi)用

決策原則：選擇稅前損益最大的方案為優(yōu)。總額分析法：計(jì)算各方案的收益、成本

（1）計(jì)算各個(gè)方案的18差量分析法（1）計(jì)算收益的增加（2）計(jì)算實(shí)施信用政策成本的增加：

第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加

第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失增加

第三：計(jì)算折扣成本的增加（若提供現(xiàn)金折扣時(shí)）

（3）計(jì)算改變信用期的增加稅前損益=收益增加成本費(fèi)用增加

決策原則：如果改變信用期的增加稅前損益大于0，可以改變。差量分析法19３．關(guān)鍵指標(biāo)確定（1）計(jì)算收益=銷(xiāo)售收入－變動(dòng)成本－有變化的固定成本

計(jì)算收益的增加（２）計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息P178

信用期變動(dòng)的分析，一方面要考慮對(duì)利潤(rùn)表的影響（包括收入、成本和費(fèi)用）；另一方面要考慮對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響（包括應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款），并且要將對(duì)資金占用的影響用“資本成本”轉(zhuǎn)化為“應(yīng)計(jì)利息”。３．關(guān)鍵指標(biāo)確定20①應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息=應(yīng)收賬款占用資金×資本成本

其中：應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率

應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息=日賒銷(xiāo)額×平均收賬期×變動(dòng)成本率×資本成本率①應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息=應(yīng)收賬款占用資金×資本成本21②存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息=存貨占用資金×資本成本

其中：存貨占用資金=存貨平均余額P178【教材例6-4】沿用上例，現(xiàn)假定信用期由30天改為60天，由于銷(xiāo)售量的增加，平均存貨水平將從9000件上升到20000件，每件存貨成本按變動(dòng)成本4元計(jì)算，其他情況依舊。③應(yīng)付賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息減少=應(yīng)付賬款占用資金×資本成本

其中：應(yīng)付賬款占用資金=應(yīng)付賬款平均余額②存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息=存貨占用資金×資本成本

其中22【例題】ABC公司是一個(gè)商業(yè)企業(yè)?，F(xiàn)行的信用政策是40天內(nèi)全額付款，賒銷(xiāo)額平均占銷(xiāo)售額的75%，其余部分為立即付現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)。目前的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天（假設(shè)一年為360天，根據(jù)賒銷(xiāo)額和應(yīng)收賬款期末余額計(jì)算，下同）。總經(jīng)理今年1月初提出，將信用政策改為50天內(nèi)全額付款，改變信用政策后，預(yù)期總銷(xiāo)售額可增20％，賒銷(xiāo)比例增加到90％，其余部分為立即付現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)。預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)延長(zhǎng)到60天。改變信用政策預(yù)計(jì)不會(huì)影響存貨周轉(zhuǎn)率和銷(xiāo)售成本率（目前銷(xiāo)貨成本占銷(xiāo)售額的70％），應(yīng)付賬款占銷(xiāo)售收入的百分比保持不變，工資由目前的每年170萬(wàn)元，增加到350萬(wàn)元。收賬費(fèi)用由目前的30萬(wàn)元預(yù)計(jì)會(huì)增加到50萬(wàn)元，除此以外的營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用目前為每年300萬(wàn)元，預(yù)計(jì)不會(huì)因信用政策改變而變化?！纠}】ABC公司是一個(gè)商業(yè)企業(yè)。現(xiàn)行的信用政策是40天內(nèi)全23上年末的資產(chǎn)負(fù)債表如下：200×年12月31日資產(chǎn)金額（萬(wàn)元）負(fù)債及所有者權(quán)益金額（萬(wàn)元）現(xiàn)金200應(yīng)付賬款100應(yīng)收賬款450銀行借款600存貨560實(shí)收資本1500固定資產(chǎn)1000未分配利潤(rùn)10資產(chǎn)總計(jì)2210負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)2210要求：假設(shè)該投資要求的必要報(bào)酬率為10％，問(wèn)公司應(yīng)否改變信用政策？上年末的資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)金額（萬(wàn)元）負(fù)債及所有者權(quán)24（二）信用標(biāo)準(zhǔn)

信用標(biāo)準(zhǔn)是指顧客獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的條件，如果顧客達(dá)不到信用標(biāo)準(zhǔn)，便不能享受企業(yè)的信用或只能享受較低的信用優(yōu)惠。企業(yè)在設(shè)定某一顧客的信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，往往先要評(píng)估它賴(lài)賬的可能性。這可以通過(guò)“五C”系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行。所謂“五C”系統(tǒng)是指評(píng)估顧客信用品質(zhì)的五個(gè)方面，即品質(zhì)，能力，資本，抵押，條件。

“品質(zhì)”指顧客的信譽(yù)條件，即履行償債義務(wù)的可能性；

“能力”指償債能力，主要指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例條件；

“資本”指顧客的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，表明著顧客可能償還債務(wù)的背景條件；

“抵押”指顧客拒付款項(xiàng)或無(wú)力支付款項(xiàng)時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)條件；

“條件”指影響顧客付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件。（二）信用標(biāo)準(zhǔn)

信用標(biāo)準(zhǔn)是指顧客獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具25（三）現(xiàn)金折扣政策

現(xiàn)金折扣是企業(yè)對(duì)顧客在商品價(jià)格上所做的扣減，向顧客提供這種價(jià)格上的優(yōu)惠，主要目的在于吸引顧會(huì)為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。另外，現(xiàn)金折扣也能招攬一些視折扣為減價(jià)出售的顧客前來(lái)購(gòu)貨，借此擴(kuò)大銷(xiāo)售量。因?yàn)楝F(xiàn)金折扣是與信用期間結(jié)合采用的，所以確定折扣程度的方法與過(guò)程與信用期間的確定一致。只不過(guò)把提供延期付款時(shí)間和折扣綜合起來(lái)，看各方案的延期與折扣能取得多大的收益增加，再計(jì)算各方案帶來(lái)的成本變化，最終確定最佳方案。

折扣成本=賒銷(xiāo)額×折扣率×享受折扣的客戶(hù)比率（三）現(xiàn)金折扣政策

現(xiàn)金折扣是企業(yè)對(duì)顧客在商品價(jià)格上所26教材例題P179【例6-5】1.收益的增加

收益的增加=增加的銷(xiāo)售收入-增加的變動(dòng)成本-增加的固定成本

=（600000-500000）-80000=20000

2.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加

30天信用期應(yīng)計(jì)利息=500000/360×30×400000/500000×15%=5000（元）

提供現(xiàn)金折扣的應(yīng)計(jì)利息=[（600000×50%）/360×60×（480000×50%）/（600000×50%）×15%]+[（600000×50%）/360×30×（480000×50%）/（600000×50%）×15%]

=6000+3000=9000（元）

應(yīng)計(jì)利息增加=9000-5000=4000（元）教材例題P179【例6-5】27應(yīng)收賬款平均收賬期=30×50%+60×50%=45（天）

提供折扣的應(yīng)計(jì)利息=600000/360×45×80%×15%=9000（元）3.收賬費(fèi)用和壞賬損失增加

收賬費(fèi)用增加=4000－3000=1000（元）

壞賬損失增加=9000－5000=4000（元）

應(yīng)收賬款平均收賬期=30×50%+60×50%=45（天）

28

4.估計(jì)現(xiàn)金折扣成本的變化

現(xiàn)金折扣成本增加=新的銷(xiāo)售水平×新的現(xiàn)金折扣率×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例－舊的銷(xiāo)售水平×舊的現(xiàn)金折扣率×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例

=600000×0.8%×50%－500000×0×0=2400（元）

5.提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益

收益增加－成本費(fèi)用增加=20000－（4000+1000+4000+2400）=8600（元）

由于可獲得稅前收益，故應(yīng)當(dāng)放寬信用期，提供現(xiàn)金折扣。

4.估計(jì)現(xiàn)金折扣成本的變化

現(xiàn)金折扣成本增加=新的銷(xiāo)售29三、應(yīng)收賬款的收賬政策

1.應(yīng)收賬款收回的監(jiān)督：實(shí)施對(duì)應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)督可通過(guò)編制賬齡分析表進(jìn)行。

2.收賬政策的制定：企業(yè)對(duì)不同過(guò)期賬款的收款方式，包括為此付出的代價(jià)，就是它的收賬政策。

三、應(yīng)收賬款的收賬政策

1.應(yīng)收賬款收回的監(jiān)督：實(shí)施對(duì)應(yīng)30【例題4】某公司的年賒銷(xiāo)收入為720萬(wàn)元，平均收賬期為60天，壞賬損失為賒銷(xiāo)額的10%，年收賬費(fèi)用為5萬(wàn)元。該公司認(rèn)為通過(guò)增加收賬人員等措施，可以便平均收賬期降為50天，壞賬損大降為賒銷(xiāo)額的7%。假設(shè)公司的資金成本率為6%，變動(dòng)成本率為50%。

要求:

計(jì)算為使上述變更經(jīng)濟(jì)上合理,新增收賬費(fèi)用的上限（每年按360天計(jì)算）?！纠}4】某公司的年賒銷(xiāo)收入為720萬(wàn)元，平均收賬期為6031

第三節(jié)存貨管理

一、儲(chǔ)存存貨的原因

1.保證生產(chǎn)或銷(xiāo)售的經(jīng)營(yíng)需要

2.出自?xún)r(jià)格的考慮

二、儲(chǔ)存存貨的成本

與儲(chǔ)備存貨有關(guān)的成本，包括取得成本、儲(chǔ)存成本、缺貨成本等三種。

第三節(jié)存貨管理一、儲(chǔ)存存貨的原因

1.保證生產(chǎn)32注冊(cè)會(huì)計(jì)師CPA財(cái)務(wù)管理課件第六章流動(dòng)資金管理33【例題1】下列屬于存貨的儲(chǔ)存變動(dòng)成本的有（）

A.存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息

B.緊急額外購(gòu)入成本

C.存貨的破損變質(zhì)損失

D.存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用【答案】ACD

【例題1】下列屬于存貨的儲(chǔ)存變動(dòng)成本的有（）

A.存34

三、存貨控制決策

（一）經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型

l.經(jīng)濟(jì)訂貨量的概念

按照存貨管理的目的，需要通過(guò)合理的進(jìn)貨批量和進(jìn)貨時(shí)間，使存貨總成本最低的進(jìn)貨批量，也叫作經(jīng)濟(jì)訂貨量或經(jīng)濟(jì)批量。

2.經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型的假設(shè)條件（P183）

三、存貨控制決策

（一）經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型

l.經(jīng)353.決策相關(guān)成本

3.決策相關(guān)成本

36（1）變動(dòng)儲(chǔ)存成本=年平均庫(kù)存量×單位存貨的年儲(chǔ)存成本

（1）變動(dòng)儲(chǔ)存成本=年平均庫(kù)存量×單位存貨的年儲(chǔ)存成本

37（2）變動(dòng)訂貨成本=年訂貨次數(shù)ⅹ每次訂貨成本4.經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型

經(jīng)濟(jì)訂貨量（Q*）基本模型：

（2）變動(dòng)訂貨成本=年訂貨次數(shù)ⅹ每次訂貨成本38（二）基本模型的擴(kuò)展

1.訂貨提前期

再訂貨點(diǎn)的含義：企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時(shí)尚有存貨的庫(kù)存量。

R=L×D=交貨時(shí)間×每日需求量

經(jīng)濟(jì)訂貨量的確定：與基本模型一致。

訂貨提前期對(duì)經(jīng)濟(jì)訂貨量并無(wú)影響。

（二）基本模型的擴(kuò)展

1.訂貨提前期

再訂貨點(diǎn)的含義39

2.存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用

（1）基本原理變動(dòng)訂貨成本=年訂貨次數(shù)ⅹ每次訂貨成本=

變動(dòng)儲(chǔ)存成本=年平均庫(kù)存量ⅹ單位存貨的年儲(chǔ)存成本2.存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用

（1）基本原理40（3）基本公式

存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量公式為：

（3）基本公式

存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量公式為：

41存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本公式為：

最佳訂貨次數(shù)N*=D/Q*

最佳訂貨周期=1/N*

經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金=存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本公式為：

最佳訂貨次42【教材例題6-8】某生產(chǎn)企業(yè)使用A零件，可以外購(gòu)，也可以自制。如果外購(gòu)，單價(jià)4元，一次訂貨成本10元；如果自制，單位成本3元，每次生產(chǎn)準(zhǔn)備成本600元，每日產(chǎn)量50件。零件的全年需求量為3600件，儲(chǔ)存變動(dòng)成本為零件價(jià)值的20%，每日平均需求量為10件。

（1）外購(gòu)零件TC=DU+TC（Q*）=3600×4+240=14640（元）

【教材例題6-8】某生產(chǎn)企業(yè)使用A零件，可以外購(gòu)，也可以自制43（2）自制零件

TC=DU+TC（Q*）=3600×3+1440=12240（元）

（2）自制零件

TC=DU+TC（Q*）=3600×3+1444.考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備時(shí)（1）保險(xiǎn)儲(chǔ)備的含義

按照某一訂貨量和再訂貨點(diǎn)發(fā)出訂單后，如果需求增大或送貨延遲，就會(huì)發(fā)生缺貨或供貨中斷。為防止由此造成的損失，就需要多儲(chǔ)備一些存貨以備應(yīng)急之需，稱(chēng)為保險(xiǎn)儲(chǔ)備。（2）考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備的再訂貨點(diǎn)

R=交貨時(shí)間×平均日需求量+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=L×d+B4.考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備時(shí)45（3）保險(xiǎn)儲(chǔ)備確定的原則：使保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本及缺貨成本之和最小

研究保險(xiǎn)儲(chǔ)備的目的，就是要找出合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，使缺貨或供應(yīng)中斷損失和儲(chǔ)備成本之和最小。

設(shè)與此有關(guān)的總成本為T(mén)C（S、B），缺貨成本為CS，保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本為CB，則

TC（S、B）=CS+CB

設(shè)單位缺貨成本為KU，一次訂貨缺貨量為S，年訂貨次數(shù)為N，保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為B，單位存貨成本為KC，則：

CS=KU·S·N

CB=B·KC

TC（S，B）=KU·S·N+B·KC（3）保險(xiǎn)儲(chǔ)備確定的原則：使保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本及缺貨成本之和46【教材例6-9】假定某存貨的年需要量D=3600件，單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本KC=2元，單位缺貨成本KU=4元，交貨時(shí)間L=10天；已經(jīng)計(jì)算出經(jīng)濟(jì)訂貨量Q=300件，每年訂貨次數(shù)N=12次。交貨期內(nèi)的存貨需要量及其概率分布見(jiàn)表6-10。需要量（10×d）708090100110120130概率（P）0.010.040.200.500.200.040.01【教材例6-9】假定某存貨的年需要量