家庭理財(cái)規(guī)劃案例分析課件

劉凱先生家庭理財(cái)規(guī)劃劉凱先生家庭理財(cái)規(guī)劃基本狀況分析客戶基本情況：劉凱50歲國家公務(wù)員，稅前收入3000元/月，年終獎(jiǎng)2個(gè)月收入。郭女士50歲，已退休，退休金1000元/月（依年通膨率調(diào)整）。兒子18歲，高中畢業(yè)。劉先生每月退休金為，退休前月工資的90%。住房公積金賬戶余額4萬元。家庭成員無任何商業(yè)保險(xiǎn)。家庭支出情況:目前生活費(fèi)2000/月。未來4年要給前妻10000元/年，分?jǐn)們鹤哟髮W(xué)學(xué)費(fèi)與生活費(fèi)。購房（夫妻存在分歧）。10年之后的旅游支出，1年/次，持續(xù)5年。家庭資產(chǎn)：夫妻二人活期存款20萬元，股票型基金8萬元。劉先生住房公積金賬戶余額4萬元。無住房。理財(cái)規(guī)劃目的:規(guī)劃子女教育、購房、退休與旅游等一般性需求基本狀況分析客戶基本情況：家庭支出情況:理財(cái)規(guī)劃目的:相關(guān)假設(shè)劉先生年收入成長率為2%貸款利率4%，貸款首付比例二成通貨膨脹率3%學(xué)費(fèi)成長率3%，房價(jià)成長率3%當(dāng)?shù)厣夏昶骄べY3000元/月假設(shè)劉先生和郭女士壽命可到80歲基本假設(shè)相關(guān)假設(shè)劉先生年收入成長率為2%貸款利率4%，通貨膨脹率3%理財(cái)目標(biāo)

子女教育——未來4年小孩學(xué)費(fèi)與生活費(fèi)，目標(biāo)現(xiàn)值1萬元/年住房規(guī)劃——早日買房，中心區(qū)兩居室，現(xiàn)值650000元退休養(yǎng)老——退休后維持現(xiàn)有水平旅游規(guī)劃——退休后每年一次出國旅游維持5年理財(cái)目標(biāo)子女教育——未來4年小孩學(xué)費(fèi)與生活費(fèi)，目標(biāo)現(xiàn)值1萬家庭可支配月收入表項(xiàng)目計(jì)提率劉凱郭亞芬家庭合計(jì)工作收入3000.001000.004,000.00養(yǎng)老保險(xiǎn)8%240.000.00240.00醫(yī)療保險(xiǎn)2%60.000.0060.00失業(yè)保險(xiǎn)1%30.000.0030.00住房公積金12%360.000.00360.00應(yīng)納稅所得額

710.000.00710.00

稅捐支出

46.000.0046.00可支配收入81.60%2,264.001,000.003,264.00單位：元2008年1月份家庭可支配月收入表項(xiàng)目計(jì)提率劉凱郭亞芬家庭合計(jì)工作收入300家庭收支儲(chǔ)蓄表項(xiàng)目金額（元）家庭可支配收入45168.00年繳養(yǎng)老金2,880.00年繳醫(yī)療保險(xiǎn)720.00年繳住房公積金8,640.00年生活支出(24,000.00)家庭年工作儲(chǔ)蓄21168.002008年度家庭收支儲(chǔ)蓄表項(xiàng)目金額（元）家庭可支配收入45168.00家庭資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)項(xiàng)目金額（元）比率人民幣存款200,00062.50%流動(dòng)資產(chǎn)小計(jì)200,00062.50%國內(nèi)基金80,00025.00%公積金40,00012.50%投資資產(chǎn)小計(jì)120,00037.50%自用資產(chǎn)小計(jì)00.00%合計(jì)320,000100.00%負(fù)債項(xiàng)目金額比率合計(jì)00.00%凈值金額比率流動(dòng)凈值200,00062.50%投資凈值120,00037.50%自用凈值00%合計(jì)320,000100.00%2008年12月31日家庭資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)項(xiàng)目金額（元）比率人民幣存款200,000資產(chǎn)比例資產(chǎn)比例家庭財(cái)務(wù)比率分析家庭財(cái)務(wù)比率定義比率合理范圍建議緊急預(yù)備金倍數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)/月支出100＞3可適當(dāng)降低流動(dòng)資產(chǎn)投資資產(chǎn)比率投資資產(chǎn)/總資產(chǎn)25%＞50%投資資產(chǎn)比重太小凈儲(chǔ)蓄率凈儲(chǔ)蓄/總收入49.16%＞30%儲(chǔ)蓄額充足，生活壓力較小家庭財(cái)務(wù)比率分析家庭財(cái)務(wù)比率定義比率合理范圍建議緊急預(yù)備金倍基本狀況診斷由上述表格可以看出，您家庭年自由儲(chǔ)蓄率較高且無負(fù)債，可適當(dāng)降低流動(dòng)資產(chǎn)比重。家庭理財(cái)資產(chǎn)品種單一，大部分是活期儲(chǔ)蓄，一部分投資股票型基金，投資收益率較低，建議投資多元化。鑒于目前您還沒有自己的住房，畢竟不是長久之計(jì)，建議應(yīng)該在能力范圍內(nèi)盡快買房。家庭商業(yè)保險(xiǎn)比重為零，一旦出現(xiàn)事故，對家庭影響較大。因此當(dāng)前迫切需要為您和妻子購買一定保額的商業(yè)保險(xiǎn)。1234基本狀況診斷由上述表格可以看出，您家庭年自由儲(chǔ)蓄1234子女教育金規(guī)劃未來4年內(nèi)，供兒子大學(xué)學(xué)費(fèi)與生活費(fèi)，每年目標(biāo)現(xiàn)值10000元，則4年共需教育金費(fèi)用為:第一年所需教育金費(fèi)用為10300元。第二年所需教育金費(fèi)用為10609元。第三年所需教育金費(fèi)用為10927元。第四年所需教育金費(fèi)用為11255元。子女教育金規(guī)劃未來4年內(nèi)，供兒子大學(xué)學(xué)費(fèi)與生活費(fèi)，每年目標(biāo)現(xiàn)購房規(guī)劃目前，劉先生夫婦暫居在前妻家中，希望有一套自己的房子。郭女士希望在市中心購買一套價(jià)值65萬元的房子，而劉先生則認(rèn)為應(yīng)量力而行，且希望盡快買房。購房規(guī)劃目前，劉先生夫婦暫居在前妻家中，希望有一套自己的房子購房規(guī)劃方案一：緩期購買650000元的房子。（首付2成）根據(jù)相應(yīng)的內(nèi)部報(bào)酬率測算表可以得出：退休后在維持現(xiàn)有生活水平的情況下，必須推遲3年才能解決住房問題，而且在退休3年后才能還清房貸，同時(shí)退休后只能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)值10000元的旅游規(guī)劃。方案二：量力而行，盡快買房。(首付3成）以劉先生家庭目前的經(jīng)濟(jì)能力，可馬上購買現(xiàn)值為420000元的房子，并有能力將首付提高至3成以減少利息支出，且退休后仍然可以維持現(xiàn)有的生活水平，同時(shí)可以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)值40000元的旅游規(guī)劃。購房規(guī)劃方案一：緩期購買650000元的房子。（首付2成）購房規(guī)劃方案選擇計(jì)算兩種方案的IRR：

第一種方案的IRR為9.73%

第二種方案的IRR為6.28%

比較兩種方案，可以看出第二種方案比第一種方案的購房目標(biāo)更容易實(shí)現(xiàn)，不但可以立刻購置房產(chǎn)，而且可在退休前還清房貸。同時(shí)由于劉先生還需支付四年子女教育金，為保證家庭有較穩(wěn)定的支付能力，獲得更多的流動(dòng)資金，增加投資理財(cái)?shù)撵`活性，我們建議采用第二種方案來實(shí)現(xiàn)劉先生夫婦的購房目標(biāo)。購房規(guī)劃方案選擇計(jì)算兩種方案的IRR：旅游規(guī)劃劉先生夫婦打算退休后兩人一起出國旅游，每年一次，持續(xù)五年。方案：根據(jù)住房規(guī)劃方案的選擇在不影響購房目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的情況下,夫婦兩退休后還可以擁有持續(xù)5年，每年現(xiàn)值40000元的旅游規(guī)劃。旅游規(guī)劃劉先生夫婦打算退休后兩人一起出國旅游，每年一次，持續(xù)保險(xiǎn)產(chǎn)品推薦劉先生需購買一定保額的商業(yè)保險(xiǎn)，保額以購房支出及家庭支出為準(zhǔn)，故推薦定期壽險(xiǎn)。

英大人壽無憂意外險(xiǎn)：42萬元保額，一年期，保費(fèi)925元，持續(xù)十年。此外還可以考慮中國人壽康健卡意外險(xiǎn)等產(chǎn)品。保險(xiǎn)產(chǎn)品推薦劉先生需購買一定保額的商業(yè)保險(xiǎn)，保額以購房支出及養(yǎng)老金規(guī)劃劉先生夫婦計(jì)劃在60歲退休，每年的生活費(fèi)為現(xiàn)值24000元，則退休當(dāng)年需要的養(yǎng)老金為32253.99元，退休20年總共需要的養(yǎng)老金在退休當(dāng)年的現(xiàn)值為494253.66元.養(yǎng)老金規(guī)劃劉先生夫婦計(jì)劃在60歲退休，每年的生活費(fèi)為現(xiàn)值24養(yǎng)老金規(guī)劃假設(shè)只考慮社會(huì)保險(xiǎn)基本養(yǎng)老金?？紤]當(dāng)?shù)禺?dāng)前平均工資為3000元，基本養(yǎng)老金為該地區(qū)平均工資的20%。劉凱家庭領(lǐng)用到80歲的養(yǎng)老金在退休當(dāng)年的現(xiàn)值總額為由三部分組成：1.劉凱退休當(dāng)年基本養(yǎng)老金FV（3%，10,0,-(600*12)）=9676.20元PV（3%，20，-9676.20，0，1）=148276.14元2.劉凱退休當(dāng)年可領(lǐng)取的退休金為FV（2%，10，0，-3000）*0.9*12=39495.36元PV（3%，20，-39495.36，0）=587591.23元3.郭亞芬60歲時(shí)可領(lǐng)取的退休金FV(3%,10,0,-1000*12)=16127.04元PV(3%，20，-16127.04，0)=239929.63元現(xiàn)金總額148276.14+587591.23+239929.63=975797元養(yǎng)老金規(guī)劃假設(shè)只考慮社會(huì)保險(xiǎn)基本養(yǎng)老金。考慮當(dāng)?shù)禺?dāng)前平均工資養(yǎng)老金規(guī)劃由以上的計(jì)算可以得出，您家庭的養(yǎng)老金盈余為：975797-494253.66=481543.34元養(yǎng)老金規(guī)劃由以上的計(jì)算可以得出，您家庭的養(yǎng)老金盈余為：資產(chǎn)配置投資組合項(xiàng)目分?jǐn)?shù)投資工具資產(chǎn)配置預(yù)期報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差相關(guān)系數(shù)承受能力53貨幣20.00%4.00%2.00%0.5承受態(tài)度36債券50.00%6.00%7.00%0.2最高報(bào)酬率16.29%股票30.00%10.00%20.00%0.1最低報(bào)酬率-2.69%投資組合100.00%6.80%7.41%

資產(chǎn)配置投資組合項(xiàng)目分?jǐn)?shù)投資工具資產(chǎn)配置預(yù)期理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)根據(jù)劉先生家庭的具體情況，風(fēng)險(xiǎn)承受能力53分，風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度36分，屬于中低級風(fēng)險(xiǎn)等級。參照風(fēng)險(xiǎn)屬性等級評估表，可建議配置貨幣20%，債券50%，股票30%的投資組合，合理的長期平均投資報(bào)酬率為6.80%，標(biāo)準(zhǔn)差估計(jì)為7.41%。理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)根據(jù)劉先生家庭的具體情況，風(fēng)險(xiǎn)承受能力53分，家庭投資組合方案劉先生家庭流動(dòng)性總資產(chǎn)：活期存款20萬+股票型基金8萬=28萬購房首付款：42萬*0.3（首付成數(shù)）-4萬（住房公積金）=8.6萬家庭可用流動(dòng)性資產(chǎn)=28-8.6=19.4萬家庭投資組合方案劉先生家庭流動(dòng)性總資產(chǎn)：股票配置分析根據(jù)理財(cái)目標(biāo)，股票應(yīng)配置30%因劉先生持有股票型基金8萬，占可用流動(dòng)性總資產(chǎn)比例41.24%，超出投資比例11.24%。且受全球經(jīng)濟(jì)影響我國股市行情走勢不明朗，建議在適當(dāng)時(shí)機(jī)減持27.25%左右的基金倉位，或?qū)⑵渲械?7.25%轉(zhuǎn)化為貨幣基金，增加流動(dòng)性，降低風(fēng)險(xiǎn)。股票配置分析根據(jù)理財(cái)目標(biāo)，股票應(yīng)配置30%債券配置分析根據(jù)理財(cái)目標(biāo)，債券配置應(yīng)為50%劉先生現(xiàn)持有11.4萬活期儲(chǔ)蓄，流動(dòng)性雖強(qiáng)，但投資報(bào)酬率過低，為保證能有足夠的能力支付子女教育金和房貸，建議從活期儲(chǔ)蓄中配置9.7萬元人民幣，投資債券及固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，以確保在本金安全的情況下，投資報(bào)酬率大于學(xué)費(fèi)成長率和通脹率。

推薦產(chǎn)品：1、招商銀行信托理財(cái)，投資央行票據(jù)，一年期收益6%，風(fēng)險(xiǎn)低。2、證券公司短期融資債，年收益5%左右。債券配置分析根據(jù)理財(cái)目標(biāo)，債券配置應(yīng)為50%貨幣配置分析根據(jù)理財(cái)目標(biāo)，貨幣應(yīng)配置應(yīng)為20%1、家庭緊急備用金1.2萬，仍為活期儲(chǔ)蓄。2、剩