房地產(chǎn)-行業(yè)周報(bào)：行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)再暴露

業(yè)研究業(yè)研究證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)再暴露口板塊行情：本周(8月7日-8月11日)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)全面下跌，房地產(chǎn)指數(shù)下跌4.6%，在31個(gè)一級(jí)行業(yè)板塊中跌幅排名第4位?？诠緞?dòng)態(tài)：1)招商蛇口：堅(jiān)定推進(jìn)產(chǎn)業(yè)園區(qū)從“物業(yè)空間運(yùn)營(yíng)商”向“產(chǎn)業(yè)發(fā)展運(yùn)營(yíng)商”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。2)碧桂園：兩筆美元債未支付票息，表示出現(xiàn)階段性流動(dòng)壓力；公司上下全力以赴保交付、積極化解階段性流動(dòng)壓力、保障經(jīng)營(yíng)有序開展，并為此成立專項(xiàng)小組。3)萬(wàn)科：貴陽(yáng)云巖區(qū)、觀山湖區(qū)與萬(wàn)科簽約，發(fā)展建設(shè)避暑類地產(chǎn)。4)融創(chuàng)中國(guó)：中航信托同意8億向首開股份轉(zhuǎn)讓目標(biāo)股權(quán)及中航信托對(duì)寧德融熙享有的目標(biāo)債權(quán)，出售事項(xiàng)的代價(jià)將全部用于解決融創(chuàng)中國(guó)與中航信托的債務(wù)問(wèn)題。5)龍湖集團(tuán)：商業(yè)航道總經(jīng)理李楠將退休，由華潤(rùn)前職業(yè)經(jīng)理人包偉接任?？阡N售端：需求端仍然較為疲弱，1)從我們監(jiān)測(cè)的21城數(shù)據(jù)來(lái)看，本周21城商品房單日平均成交面積環(huán)比下降16%，同比下降36%。2)從我們監(jiān)測(cè)的11城數(shù)據(jù)來(lái)看，本周二手房日均成交面積環(huán)比上漲3%?？谡咭劊褐醒雽用妫?)人民銀行營(yíng)業(yè)管理部召開2023年下半年工作會(huì)議，提出落實(shí)好“金融16條”，做好保交樓金融支持，持續(xù)加大對(duì)住房租賃、城市更新領(lǐng)域的金融支持，維護(hù)首都房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行。2)央行：2023年前億元；7月北京：受災(zāi)情影響較大的職工可全額提取公積金。2)南昌：省內(nèi)正常繳存住房公積金職工，在南昌市行政區(qū)域范圍內(nèi)購(gòu)買住房的，可享受南昌市職工同等待遇。3)湖南：全省部署開展“夏秋攻堅(jiān)”保交樓專項(xiàng)行動(dòng)，確保房屋交付90%以上。4)海南：二手房公積金貸款可“帶押過(guò)戶”。5)貴州六盤水：生育兩孩及以上子女的繳存人家庭，公積金貸款額擬上浮20%。6)成都：擬實(shí)施按月提取公積金直付房租。7)浙江金華：實(shí)施提高住房公積金最高可貸額度、鼓勵(lì)城市更新房票安置、加大信貸支持力度、降低住房交易稅費(fèi)等七條措施。8)廈門：嘗試采用“多批次并行、單獨(dú)項(xiàng)目分配”方式，同步啟動(dòng)四個(gè)批次保障性租賃房申請(qǐng)分配，共推出6000套房源。9)杭州：緊密結(jié)合“平急兩用”、城中村改造、保障性住房等重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。10)重慶：優(yōu)化住房公積金置換貸款住房套數(shù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)?？谕顿Y策略：政治局會(huì)議后，各地因城施策空間進(jìn)一步打開，預(yù)計(jì)高能級(jí)城市將采取“因區(qū)施策”策略，定向放松外圍區(qū)域需求端政策，且政策周期會(huì)拉的比較長(zhǎng)，可以積極參與博弈的機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注在一線城市土儲(chǔ)占比較高的房企，關(guān)注招商蛇口、濱江集團(tuán)、天地源、中新集團(tuán)、越秀地產(chǎn)等?？陲L(fēng)險(xiǎn)提示：微觀傳導(dǎo)機(jī)制失靈，仍無(wú)法有效終結(jié)房企縮表。究所證券分析師：?jiǎn)胃闟60522110001行業(yè)基本數(shù)據(jù)只)相對(duì)指數(shù)表現(xiàn)%對(duì)表現(xiàn)13%3%-7%-16%22/0822/1023/0123/0323/0623/08房地產(chǎn)滬深300相關(guān)研究報(bào)告《央行繼續(xù)引導(dǎo)貸款利率和首付比下行》3-08-08《房地產(chǎn)行業(yè)周報(bào)：政策放松預(yù)期持續(xù)增強(qiáng)》3-07-31《房地產(chǎn)行業(yè)深度研究報(bào)告：放松的邊界》3-08-01行業(yè)周報(bào)證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)2 證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)3 證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)4大名城華發(fā)股份信達(dá)地產(chǎn)津?yàn)I發(fā)展深物業(yè)A光大嘉寶粵宏遠(yuǎn)A深深房大名城華發(fā)股份信達(dá)地產(chǎn)津?yàn)I發(fā)展深物業(yè)A光大嘉寶粵宏遠(yuǎn)A深深房A天房發(fā)展深振業(yè)A14.0%12.0%10.0%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%-2.0%-4.0%大龍地產(chǎn)張江高科榮盛發(fā)展 電子城財(cái)信發(fā)展華遠(yuǎn)地產(chǎn)中迪投資 新大正京投發(fā)展云南城投0.0%-5.0%-20.0%-25.0%萬(wàn)地產(chǎn)板塊下跌4.6%，板塊排名跌幅第4位0.0%-2.0%-3.0%-4.0%-5.0%-6.0%-7.0%周漲跌幅石油石化煤炭周漲跌幅交通運(yùn)輸醫(yī)藥生物基礎(chǔ)化工公用事業(yè)社會(huì)服務(wù)農(nóng)林牧漁紡織服飾有色金屬傳媒國(guó)防軍工環(huán)保銀行電力設(shè)備食品飲料輕工制造美容護(hù)理綜合汽車鋼鐵建筑裝飾非銀金融商貿(mào)零售計(jì)算機(jī)電子機(jī)械設(shè)備房地產(chǎn)家用電器建筑材料通信別為云南城投、京投發(fā)展、新大正、中迪投資、華遠(yuǎn)地產(chǎn)。A股漲幅前十圖表3云南城投周跌幅20.6%A股跌幅前十五的樣年控股、恒大物業(yè)、碧桂園、碧桂園服務(wù)、佳兆業(yè)集團(tuán)。證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)52.0%1.0%0.0%2.0%1.0%0.0%-2.0%-3.0%-4.0%-5.0%-6.0%融創(chuàng)中國(guó)世茂集團(tuán)新城發(fā)展合生創(chuàng)展集團(tuán)富力地產(chǎn)佳兆業(yè)集團(tuán)碧桂園服務(wù)碧桂園恒大物業(yè)花樣年控股0.0%.0%-20.0%-30.0%-40.0%-50.0%-60.0%綠綠城管理控股保利物業(yè)金地商置華潤(rùn)置地中海物業(yè)金茂服務(wù)中國(guó)海外發(fā)展華潤(rùn)萬(wàn)象生活綠城服務(wù)中國(guó)金茂港股漲幅前十港股跌幅前十健康發(fā)展，湖南開展保交樓專項(xiàng)行動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展發(fā)布單位3/8/7銀行營(yíng)業(yè)管理部制，強(qiáng)化早識(shí)別、早預(yù)警，實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)領(lǐng)域金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解精準(zhǔn)有力。與津展存款保險(xiǎn)宣傳活動(dòng)，促進(jìn)存款保險(xiǎn)金融安全網(wǎng)作用有效發(fā)揮。支持房地產(chǎn)3/8/11，同比少增3892億元。住房公積金職工，在南昌市行政區(qū)域范圍內(nèi)購(gòu)買住房的，可享受南昌市職工同等待遇。證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)6急兩用”、城中村改造、保障性住房等重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)類型內(nèi)容3/8/7金布《關(guān)于幫扶救助受災(zāi)企業(yè)及繳存職工給予階段性支持措施的通知》，受災(zāi)情影響的繳存職工，災(zāi)情發(fā)生后自有住房暫不具備居住條件，需要租賃住房(含)以上限制，不受本人及配偶在北京無(wú)自有住房限制，不受月繳存額限制。受災(zāi)情影3/8/7繳存公積金職工，可享受南昌市職工同等待遇公積金個(gè)人住房貸款省內(nèi)“一體化”政知》，通知稱，省內(nèi)正常繳存住房公積金的繳存職工，在南昌市行政區(qū)域范圍內(nèi)購(gòu)買住房的，可向南昌市住房公積金管理中心申請(qǐng)住房公積金貸款(含組合貸款)。省內(nèi)其的繳存職工在南昌市行政區(qū)域內(nèi)購(gòu)買住房申請(qǐng)貸款時(shí)，申請(qǐng)的貸款額度、貸款利款方式和還款期限等享有南昌市繳存職工個(gè)人住房貸款同等待遇。住房公積金繳存3/8/7開展“夏秋動(dòng)運(yùn)行協(xié)調(diào)小組辦公室近日印發(fā)《全省“夏秋攻堅(jiān)”保交樓明確到今年年底前，對(duì)全省保交樓專項(xiàng)借款項(xiàng)目、恒大項(xiàng)目實(shí)行集刑紀(jì)大貫通，堅(jiān)決追回抽挪資金，用于項(xiàng)目保交樓；通過(guò)專項(xiàng)借款住房公積金存儲(chǔ)，撬動(dòng)商業(yè)銀行配套融資，解決資金瓶頸，確保項(xiàng)3/8/7金貸款可“帶押過(guò)戶”關(guān)于開展二手房“帶押過(guò)戶”住房公積金貸款業(yè)務(wù)的通3/8/8求布，今年以來(lái)，武漢市房管局認(rèn)真貫徹落實(shí)中央決策部城因區(qū)精準(zhǔn)施策，推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)企穩(wěn)回升，目前正在積極研究房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)增長(zhǎng)的有關(guān)政策措施。下一步，將結(jié)合武漢房地產(chǎn)市場(chǎng)實(shí)際，會(huì)同相關(guān)部門抓緊抓好貫工作，大力支持、更好滿足居民剛性和改善性住房需求，扎實(shí)推進(jìn)保交樓工作，維3/8/8水發(fā)《關(guān)于公開征求<關(guān)于支持青年人解決住房問(wèn)題有關(guān)工作的通知(征求意見稿)>意見建議的通知》，意見稿提出，生育兩孩及以上子女的繳存人家購(gòu)買自住商品住房申請(qǐng)住房公積金貸款，貸款限額按申請(qǐng)貸款時(shí)六盤水市根據(jù)流動(dòng)性系數(shù)區(qū)間調(diào)節(jié)管理公布的貸款限額上浮20%執(zhí)行，不受“不得超過(guò)管委會(huì)明確的本市最高貸款限額(單職工50萬(wàn)元，雙職工60萬(wàn)元)”規(guī)定的限制。。3/8/9成都住房公積金管理中心發(fā)布《提取住房公積金按月直付房租管理規(guī)定(征求意見稿)》，意見稿指出，為加大對(duì)新市民、青年人解決基本住房問(wèn)題的支持力度，提供便捷省心的住房公積金服務(wù)，成都住房公積金管理中心推出提取住房公積金按月直付房租業(yè)。符合租房提取條件的住房公積金繳存人，可授權(quán)成都公積金中心每月將提取金額直接劃轉(zhuǎn)至運(yùn)營(yíng)企業(yè)用于支付房租(按月直付房租)。3/8/10公積金貸款上帶押過(guò)戶”等金華市促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)出通知，決定實(shí)施提高住房公度、降低住房交易稅費(fèi)等七證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)7過(guò)戶”。3/8/10房配租方式，同步啟動(dòng)四個(gè)批次保障性租賃房申請(qǐng)分配。本輪四個(gè)批3/8/10費(fèi)信市會(huì)議指出，要緊密結(jié)合浙江“三個(gè)一號(hào)工程”和“十項(xiàng)重大工程”，以及“平急兩城中村改造、保障性住房等重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，全力拓展消費(fèi)信貸，積極服務(wù)穩(wěn)外3/8/11住房公積金置房套數(shù)認(rèn)印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化住房公積金使用政策的通知》，通知表明，無(wú)住房公積金個(gè)人住房貸款記錄的繳存人家庭，僅有一筆未結(jié)清的商業(yè)性個(gè)人住房貸款且在重慶市僅有一套住房，可申請(qǐng)將該套住房未結(jié)清的商業(yè)性個(gè)人住房貸款置換為住房公積金個(gè)人住房貸款。同時(shí)，統(tǒng)一新購(gòu)住房套數(shù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，繳存人家庭在重慶市使用住房公積金個(gè)人住房貸款新購(gòu)住房的，須核查住房公積金個(gè)人住房貸款記錄和擬購(gòu)住房所在區(qū)縣(自治縣)住房套數(shù)。公積金管理局，山東省人民政府，武漢市住房保障和房屋管理局，六盤水市住房公積金管理中心，成都住房公積金管理中心，金華市住房公積金管理中心，廈門市住房保未支付票息，表示出現(xiàn)階段性流動(dòng)壓力；公司上下全力以赴保交付、積極化解階段性流業(yè)航道總經(jīng)理李楠將退休，由華潤(rùn)前職業(yè)經(jīng)理人包偉接任。招商蛇口推動(dòng)產(chǎn)業(yè)園進(jìn)階，碧桂園全力以赴保交付公告內(nèi)容3/8/8堅(jiān)定推進(jìn)產(chǎn)業(yè)園區(qū)從“物業(yè)空間運(yùn)營(yíng)商”向“產(chǎn)業(yè)發(fā)展運(yùn)營(yíng)商”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。持續(xù)推動(dòng)空間租售向產(chǎn)業(yè)服務(wù)、產(chǎn)業(yè)投資和科技創(chuàng)新進(jìn)行轉(zhuǎn)型，從重資產(chǎn)向輕重結(jié)合轉(zhuǎn)型，從地3/8/8發(fā)展陳剛表示產(chǎn)行業(yè)由規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，對(duì)企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、行業(yè)長(zhǎng)效機(jī)制的探索我們面前的重要課題。新的模式要回歸客戶，回歸產(chǎn)品，極致的產(chǎn)品力是搶占客戶心智3/8/8園內(nèi)部人士表示，受近期銷售額與再融資環(huán)境持續(xù)惡化，疊加各類資金監(jiān)管的影響，公證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)83/8/10一是全力以赴保交付。二是積極化解階段性流動(dòng)壓力。三是保障經(jīng)營(yíng)有序開展。四是公司3/8/9獨(dú)立非執(zhí)行董事、企業(yè)管治委員會(huì)主席、審核委員會(huì)委員及薪酬委員會(huì)委員的委任已3/8/10優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)招商推介會(huì)在深圳舉行，本次推介會(huì)上，貴陽(yáng)市住建局帶來(lái)貴陽(yáng)避貴陽(yáng)產(chǎn)控集團(tuán)、市城投集團(tuán)，碧桂園、中海、萬(wàn)科、華潤(rùn)、中鐵置業(yè)、中鐵。3/8/10開股份簽訂協(xié)議。中航信托同意向首開股份轉(zhuǎn)讓目標(biāo)股權(quán)及中航信托對(duì)寧德8億元。出售事項(xiàng)完成后，融創(chuàng)將擁有寧德融熙33%權(quán)再為該公司附屬公司，且財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)將不再并入該公司綜合財(cái)務(wù)報(bào)表中。出售3/8/10120(萬(wàn)方)10080604020013579111315171921232527293133353739414345474951532019(合計(jì))2020(合計(jì))2021(合計(jì))2022(合計(jì))2023(合計(jì))證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)9中僅南京成交面積環(huán)比為正；三四線城市韶關(guān)環(huán)比增長(zhǎng)107%。3)從累計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，一方監(jiān)測(cè)城市本周成交面積(萬(wàn)方)上周成交面積(萬(wàn)方)周環(huán)比增速周同比增速本年累計(jì)成交面積(萬(wàn)方)本年累計(jì)同比增速北京%3上海5.49.0%%3%廣州%%深圳%%1一線城市匯總58.966.6-11%-39%287317%杭州1.5%%%京%%武漢%%7成都46.6%%蘇州%463%波.3%%42二線城市匯總(6個(gè))90.7115.7-22%-37%4690-6%州.8%%24%揚(yáng)州.20%%韶關(guān)%寧%%438佛山5.129%1%溫州%23%紹興0%0%4%江門.1%%%莆田%%泰安%%22%蕪湖%%%三四線城市匯總(11個(gè))5258.4-11%-27%503-3%合計(jì)201.6240.7-16%-36%100660.3%證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)10300(萬(wàn)方)25020002019(合計(jì))2020(合計(jì))2021(合計(jì))2022(合計(jì))2023(合計(jì))房城市本周成交面積(萬(wàn)方)上周成交面積(萬(wàn)方)周環(huán)比增速周同比增速本年累計(jì)成交面積(萬(wàn)方)本年累計(jì)同比增速北京22.220.6%%4深圳22%229%一線城市匯總(2個(gè))28.826.68%-13%119221%杭州%25523%京45%蘇州27%成都87%青島%72%廈門4.2%%%二線城市匯總(6個(gè))81.582.0-1%-4%321936%佛山21%7%9%金華%%2%江門2.0%5%三四線城市匯總(3個(gè))21.019.58%27%71032%合計(jì)131.3128.13%-3%512131%行。2)匯嘉置業(yè)發(fā)行的2億元中期票據(jù)票面利率最高，券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)11發(fā)行人質(zhì)名稱發(fā)行規(guī)模(億元)類型6%資債券保障房資債券0資債券02%資債券公司債25%公司債.0公司債公司債證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)12政治局會(huì)議后，各地因城施策空間進(jìn)一步打開，預(yù)計(jì)高能級(jí)城市將采取“因區(qū)施策”策略，定向放松外圍區(qū)域需求端政策，且政策周期會(huì)拉的比較長(zhǎng)，可以積極參與博弈的機(jī)證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)13組團(tuán)隊(duì)介紹資(涉及住宅、租賃住房、商辦入華創(chuàng)證券研究所。助理研究員：楊航證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)14售通訊錄名箱3214682ngyujiehcyjscom3214682hangfeifeihcyjscom3214682yihcyjscom鈺32146823214682yunlonghcyjscom林6500808linhcyjscom6500821inghcyjscom翎藍(lán)3214682inglanhcyjscom銷售經(jīng)理82756804zhangjiahuihcyjscom銷售經(jīng)理82871425shutonghcyjscom銷售經(jīng)理83024576mowenhcyjscom銷售經(jīng)理82871425wangchunlihcyjscom0572536caixiahcyjscom總監(jiān)0572555yichaohcyjscom總監(jiān)572257-25520572585hangjianihcyjscom0572509jiangyu@瑋0572548eihcyjscom銷售助理0572573uzhangyuhcyjscom銷售助理iyuehcyjscom銷售助理ngyuheng