我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究

我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究

改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)的中小企業(yè)取得了巨大進(jìn)展。從原來(lái)的國(guó)有企業(yè)和集體企業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在的民營(yíng)企業(yè),我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體系發(fā)生了不小的變化。其中,中小型企業(yè)占企業(yè)總數(shù)95%,占GDP大于62%,稅收大于52%。中小型企業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),促進(jìn)就業(yè),產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和形成新型產(chǎn)業(yè)的主體力量。但中小企業(yè)規(guī)模小,多數(shù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的數(shù)量不多,實(shí)力不強(qiáng),企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理比較單一,抗風(fēng)險(xiǎn)能力一般,是我國(guó)目前絕大多數(shù)中小企業(yè)共同存在的問(wèn)題。我國(guó)大多數(shù)中小型企業(yè)主要就是因?yàn)橘Y金缺乏,面臨著或即將面臨著倒閉的危險(xiǎn)。所以中小型企業(yè)要根本解決的就是融資難。一、相關(guān)理論的總結(jié)1、中小型企業(yè)或中小企業(yè)中小企業(yè)(SmallandMediumEnterprises),又稱(chēng)中小型企業(yè)或中小企,它是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比在人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模上都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。此類(lèi)企業(yè)通?？捎蓡蝹€(gè)人或少數(shù)人提供資金組成,其雇用人數(shù)與營(yíng)業(yè)額皆不大,因此在經(jīng)營(yíng)上多半是由業(yè)主直接管理,受外界干涉較少。2、采用定量方法進(jìn)行企業(yè)界定的方法,主要解決兩中小企業(yè)是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模大小的衡量,是一個(gè)相對(duì)的概念。由于每一個(gè)國(guó)家的人口數(shù)量、企業(yè)結(jié)構(gòu)和地域文化的差異,不同的國(guó)家對(duì)企業(yè)大小規(guī)模的界定是不一樣的。各個(gè)國(guó)家主要是用定量、定性方法來(lái)界定中小企業(yè)的。定量方法中,一般采用資本金、實(shí)收資本、營(yíng)業(yè)資本、資產(chǎn)總額、職工數(shù)量等指標(biāo),劃分的標(biāo)準(zhǔn)的嚴(yán)格程度深受政府影響;定性方法是定量分析的有效補(bǔ)充,標(biāo)準(zhǔn)的制定、企業(yè)規(guī)模的劃分需要結(jié)合該企業(yè)所在行業(yè)的性質(zhì)和特點(diǎn)區(qū)別對(duì)待,主要考慮的方面有:行業(yè)的發(fā)展情況、所處行業(yè)中的地位、融資方式和組織形式等。這里簡(jiǎn)單舉例說(shuō)明,比如農(nóng)、林、牧、漁業(yè)。營(yíng)業(yè)收入20000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中,營(yíng)業(yè)收入500萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè),營(yíng)業(yè)收入50萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè),營(yíng)業(yè)收入50萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。3、企業(yè)外源融資的方式一般情況下,企業(yè)的融資方式有兩大類(lèi),主要包括內(nèi)源融資和外源融資。企業(yè)內(nèi)源融資主要是指企業(yè)內(nèi)部開(kāi)辟資金來(lái)源,此方式主要是通過(guò)企業(yè)自身的資金、企業(yè)還沒(méi)有使用的資金以及企業(yè)在分配利潤(rùn)時(shí)所獲得的資金。其中外源融資有可以分為直接融資和間接融資,直接融資就是企業(yè)通過(guò)在證券市場(chǎng)上發(fā)行股票或公司債券來(lái)湊集資金;間接融資是通過(guò)向金融機(jī)構(gòu)貸款等,而且日常經(jīng)營(yíng)性資金絕大多數(shù)源于內(nèi)部集資通過(guò)下表便能清晰反映不同的融資方式,如表1所示:二、中國(guó)的中小企業(yè)貸款1、企業(yè)資金缺乏內(nèi)源融資著手分析,我國(guó)中小型企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀令人堪憂,主要是有如下四點(diǎn):第一,自我積累資金意識(shí)單薄,在所有發(fā)展利益中自我留存資金較少,企業(yè)資金儲(chǔ)備量不足;第二,我國(guó)現(xiàn)行的納稅體系中,中小型企業(yè)不占任何稅負(fù)優(yōu)勢(shì);第三,折舊費(fèi)用過(guò)低,自身無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)更新的資金要求;第四,企業(yè)資金的來(lái)源有限,難以維持企業(yè)的自身發(fā)展和維持企業(yè)的基本運(yùn)營(yíng)。從外源融資著手分析,中小型企業(yè)不動(dòng)資產(chǎn)有限,但是中小型企業(yè)向銀行貸款都是以不動(dòng)產(chǎn)抵押作為前提,所以中小型企業(yè)向銀行貸款辦理麻煩,且資金流通相對(duì)較弱。2、浮動(dòng)利息較少利息支出和籌資費(fèi)用是所有企業(yè)的融資成本,但是中小型企業(yè)與大型企業(yè)相比在借款方面不僅僅沒(méi)有優(yōu)惠利率,并且跟大型企業(yè)相比浮動(dòng)利息更加不缺性。因此現(xiàn)社會(huì)為了正常的發(fā)展不得不從非正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行非正常的融資。我國(guó)現(xiàn)在的金融體系主要是面向各個(gè)大型企業(yè),從而難以滿(mǎn)足中小企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量,服務(wù)品質(zhì)等需求。房屋抵押手續(xù)太過(guò)繁瑣,銀行貸款的條件十分嚴(yán)格,不可能輕易放款。但是中小企業(yè)為了正常發(fā)展,只能從非正常渠道獲得資金。3、銀行信貸的執(zhí)行存在錯(cuò)誤在我國(guó)現(xiàn)社會(huì)實(shí)際工作中,執(zhí)法部門(mén)和審計(jì)部門(mén)存在著對(duì)國(guó)企放貸錯(cuò)誤不給予追究責(zé)任,但是對(duì)私企放貸錯(cuò)誤就要追究其法律責(zé)任。而且在現(xiàn)實(shí)生活中,中小型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)有企業(yè),所以銀行信貸的工作人員由于種種原因并不向中小型企業(yè)的民營(yíng)企業(yè)放貸。再者說(shuō),現(xiàn)在擔(dān)保機(jī)構(gòu)需要的評(píng)估手續(xù)非常繁瑣,審批相當(dāng)嚴(yán)格,使得絕大多數(shù)中小企業(yè)并不能獲得擔(dān)保公司的擔(dān)保,使其不能快速發(fā)展。4、中小企業(yè)融資能力較低,但基礎(chǔ)設(shè)施較薄弱,在一般融資上直接較難我國(guó)非公有制經(jīng)濟(jì)的外源資金在融資資金中占了很小的比重,主要還是依靠?jī)?nèi)部融資,從而嚴(yán)重牽制了企業(yè)的發(fā)展速度和企業(yè)的形成規(guī)模。舉例來(lái)看,根據(jù)國(guó)際上各個(gè)金融公司的調(diào)研結(jié)果來(lái)看,我國(guó)民營(yíng)企業(yè)占業(yè)主資本的31%,占內(nèi)部收益25%,但是公司的債券等融資根本不足1%。近些年間,雖然城市的資金比較充裕但是鄉(xiāng)縣以下的城市資金較為匱乏。我國(guó)現(xiàn)階段信貸的資金分布主要集中在大城市,但是鄉(xiāng)縣城市明顯供給不足甚至出現(xiàn)了空白檔,甚至更有地區(qū)還未達(dá)到貸款支援。三、中小企業(yè)信貸的原因1、中小企業(yè)融資環(huán)節(jié)造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(1)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系不健全。我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)階段而言,企業(yè)缺少專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)人員來(lái)確保企業(yè)財(cái)務(wù)制度的完善。由于缺少專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)人員,所以才使企業(yè)的成本和預(yù)算之類(lèi)的資金損失較大。因?yàn)檫@些原因,銀行才不能科學(xué)、準(zhǔn)確的判斷出中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)力狀況,也就無(wú)法確定是否應(yīng)該幫助中小企業(yè)給予其想要的資金維持。(2)中小企業(yè)金融人才的缺失和狹義的融資渠道。我國(guó)現(xiàn)在絕大多數(shù)中小型企業(yè)管理人員的管理水平較為底下,對(duì)資金流通等認(rèn)知程度普遍偏低,不能清楚了解資金運(yùn)轉(zhuǎn)的流程,從而導(dǎo)致企業(yè)在銀行和投資方面前優(yōu)勢(shì)降低從而失去本該有的機(jī)會(huì)。主要有以下兩點(diǎn)主要原因:第一,沒(méi)有專(zhuān)業(yè)人員的輔導(dǎo)就盲目的融資,導(dǎo)致了很多中小企業(yè)喪失了很多優(yōu)秀的融資項(xiàng)目和融資機(jī)會(huì);第二,中小企業(yè)大多都是民營(yíng)企業(yè),主要是私人資金,現(xiàn)有資金少,底子不充分,民間借貸的利率較高。結(jié)合兩點(diǎn)分析,中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因是自身專(zhuān)業(yè)人士不充分,外部原因是正規(guī)金融信貸不放款,非正規(guī)金融信貸利率高。(3)中小企業(yè)融資信譽(yù)差導(dǎo)致違約率高。我國(guó)現(xiàn)有中小企業(yè)大多數(shù)都是底子較薄,流動(dòng)資金匱乏,企業(yè)整體沒(méi)有建立起來(lái)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)體系和融資體系,而且信譽(yù)度也不是很好,所以很少有經(jīng)濟(jì)體系可以提供幫助愿意給中小企業(yè)放款,這種情況最終可能會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)找非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款但因?yàn)槔蔬^(guò)高導(dǎo)致無(wú)法償還,信譽(yù)度下降,銀行不發(fā)放貸款形成死循環(huán)。2、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀(1)銀行機(jī)制牽制中小企業(yè)融資。第一,我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高,淘汰率過(guò)高。本身中小型企業(yè)向銀行貸款時(shí)無(wú)計(jì)劃,貸款頻率大而且數(shù)量沒(méi)有國(guó)有企業(yè)貸款數(shù)量大等諸多原因,從而導(dǎo)致了正規(guī)銀行根本不愿意向中小企業(yè)放款。第二,中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表因?yàn)樨?cái)務(wù)體制建立不完善,沒(méi)有精英打理報(bào)表導(dǎo)致可能涉及到偽造財(cái)務(wù)報(bào)表的行為,導(dǎo)致銀行人員對(duì)中小型的認(rèn)知僅僅停留在財(cái)務(wù)報(bào)表上,高估了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。第三,絕大多數(shù)銀行不能提供中小型企業(yè)的資金要求或者提供服務(wù)不完善導(dǎo)致?tīng)恐屏似浒l(fā)展。(2)中小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不理想。第一、四大銀行在中國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中占主導(dǎo)位置從而制約了其他金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展;第二、中小企業(yè)在選擇區(qū)域、機(jī)構(gòu)建設(shè)、業(yè)務(wù)服務(wù)范圍等各種方面都因?yàn)樽陨戆l(fā)展緩慢而有諸多局限性;第三、中小型金融機(jī)構(gòu)絕大多數(shù)都是民營(yíng)企業(yè),流動(dòng)資金匱乏,所以風(fēng)險(xiǎn)極其高。綜合上述因素才導(dǎo)致中小型的金融機(jī)構(gòu)從根本上解決不了中小企業(yè)的資金需求。四、解決中小企業(yè)的信貸問(wèn)題1、中小企業(yè)加強(qiáng)自身發(fā)展的意義企業(yè)的利潤(rùn)取決于人才的創(chuàng)造,人才是企業(yè)壯大規(guī)模的原材料,但是我國(guó)中小企業(yè)面臨著最大的問(wèn)題就是沒(méi)有融資人才,這樣很大程度上約束了中小企業(yè)融資的方向和策略。真正的企業(yè)人才會(huì)為公司節(jié)約成本、技術(shù)大幅度增加、縮短與其他公司的差距從而加快公司發(fā)展的腳步并為公司發(fā)展做出了重大的作用和意義。另一方面,中小企業(yè)不能只局限在與銀行單方面的融資渠道,而應(yīng)該拓寬其他的融資渠道,充分利用銀行融資的同時(shí)與其他融資相結(jié)合。其次,政府或者大型企業(yè)為中小企業(yè)建立發(fā)展資金也是解決融資難問(wèn)題的關(guān)鍵途徑。最后一方面中小企業(yè)可以通過(guò)私募的方法來(lái)解決融資難問(wèn)題,比如:引進(jìn)新的股東。2、建立完善企業(yè)制度中小企業(yè)應(yīng)量體裁衣,選擇合適自己企業(yè)的融資方式。融資成本具有導(dǎo)向約束和評(píng)價(jià)的功能,影響企業(yè)選取什么融資方式。健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系,提高信用意識(shí),中小企業(yè)就可以更好的明確今后的前進(jìn)方向,制定實(shí)施計(jì)劃,通過(guò)實(shí)現(xiàn)一個(gè)又一個(gè)計(jì)劃,從而提升企業(yè)發(fā)展。我國(guó)中小企業(yè)眼光不是長(zhǎng)遠(yuǎn)導(dǎo)致發(fā)展緩慢,應(yīng)該必須站在長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度,運(yùn)用合理科學(xué)的發(fā)展觀,建立并完善企業(yè)制度。明確產(chǎn)權(quán)債務(wù)等一系列關(guān)系,實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理結(jié)構(gòu)的合理和規(guī)范化,降低企業(yè)融資成本,與此同時(shí)加大和大型企業(yè)的合作,降低經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。3、銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的信用提升改變自身的融資環(huán)境和條件是現(xiàn)在中小企業(yè)應(yīng)該注意的。要想從根本上解決融資難的問(wèn)題,就是要把自身的信用提升,靠提升的信用來(lái)取得銀行的信任。所以現(xiàn)在中小企業(yè)要規(guī)范自身的行為,增加自身的信用體系的建設(shè),來(lái)解決融資難的問(wèn)題。在這良好的大前提下,金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)這三方面會(huì)一起承擔(dān)將會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn),從而很好的分散了擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn),所以發(fā)達(dá)國(guó)家的分散風(fēng)險(xiǎn)的能力和體系都較為完善。4、提高服務(wù)質(zhì)量,加大中小企業(yè)融資的力度改革開(kāi)放以來(lái),我國(guó)現(xiàn)已形成了一個(gè)較為完善的政府組織、法律系統(tǒng)、財(cái)政支持來(lái)促進(jìn)中小企業(yè)的迅猛發(fā)展。財(cái)政為了扶持和保護(hù)中小企業(yè)經(jīng)常會(huì)有援助和稅收優(yōu)惠等普遍做法。政府要著重加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的引導(dǎo),構(gòu)建公平公正的融資環(huán)境,加快金融體系的建設(shè)和完整。加強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)提高各個(gè)金融企業(yè)的服務(wù)態(tài)度和服務(wù)水平。政府應(yīng)該以建立金融安全區(qū)域?yàn)榍疤?加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的教育和引導(dǎo),如出現(xiàn)逃債等違法行為,應(yīng)該依法嚴(yán)厲處罰來(lái)樹(shù)立良好的信用品牌。深入貫徹石河信用體系,形成資金的洼地效應(yīng),從根本上解決融資難問(wèn)題。。綜上所述,我國(guó)改革開(kāi)放之后,中小企業(yè)的發(fā)展超乎所有人的想象,發(fā)展前景一片光明,所以其融資問(wèn)題是現(xiàn)代社會(huì)關(guān)注的