銀行金融市場部業(yè)務介紹-課件

金融市場部業(yè)務介紹金融市場部業(yè)務介紹證券市場類理財業(yè)務一、股票質押式回購理財產品和上市公司股權收益權（股票質押融資）理財產品二、融資融券債權收益權理財產品三、二級證券市場結構化理財產品四、上市公司非公開發(fā)行股票類理財產品證券市場類理財業(yè)務一、股票質押式回購理財產品和上市公司股權收2013年5月24日，中國證券登記結算有限責任公司聯合滬深交易所分別發(fā)布了《股票質押式回購交易及登記結算業(yè)務辦法》；股票質押式回購交易是指符合條件的資金融入方以所持有的股票或其他證券質押，向符合條件的資金融出方融入資金，并約定在未來返還資金、解除質押的交易；該辦法明確指出股票質押式回購業(yè)務的資金融出方包括：證券公司、證券公司管理的集合資產管理計劃或定向資產管理客戶、證券公司資產管理子公司管理的集合資產管理計劃或定向資產管理客戶；一、股票質押式回購理財產品2013年5月24日，中國證券登記結算有限責任公司聯合滬深交第一種是理財資金單一對接模式，即由我行理財資金投資基金專項資管計劃或信托計劃，基金專項資管計劃或信托計劃投資合作券商設立定向資產管理計劃，該定向資產管理計劃投資于股票質押式回購項目。

交易結構1第一種是理財資金單一對接模式，即由我行理財資金投資基金專項資2023/9/3交易結構2第二種是理財資金投資“小集合”優(yōu)先級模式，即由我行理財資金和券商自有或其他指定資金共同配資設立限額特定集合資產管理計劃（即“小集合”），銀行理財資金認購優(yōu)先級份額，獲得固定預期年化收益率，同時券商自有資金或其他指定資金認購次級份額，保證優(yōu)先級收益后享有浮動超額收益。2023/8/3交易結構2第二種是理財資金投資“小集合”優(yōu)先1、定義：上市公司股權質押類股權收益權（股票質押融資）理財產品，指銀行成立理財計劃募集資金，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式，將理財資金通過信托/券商/基金/資管公司等平臺間接投向融資方所持有的上市公司股票的股權收益權，并由融資方以其持有的該上市公司股票提供質押擔保的金融服務品種。一、上市公司股權收益權（股票質押融資）理財產品2023/9/31、定義：上市公司股權質押類股權收益權（股票質押融資）理財產一、上市公司股權收益權（股票質押融資）理財產品2、交易結構：2023/9/3一、上市公司股權收益權（股票質押融資）理財產品2、交易結構：3、股票質押項目的選擇標準（一）：A．期限：原則上小于3年（含），可根據資金方及項目需求調整；優(yōu)先選擇1年至2年的項目B．股票質押率：要求質押股票為全流通股或到期前3個月為全流通股；含優(yōu)質的創(chuàng)業(yè)板股票作質押項目。質押率=（融資本金/質押股票或質押賬戶市值）*100%，其中：質押股票市值=質押股票數量*min{基準日前（含）二級市場60日均線價，基準日前（含）5日交易均價}?；鶞嗜諡橘|押合同簽訂日。質押賬戶市值=特定資產管理計劃賬戶內當日股票收盤市值與二級市場60日平均股價市值孰低計算。2023/9/33、股票質押項目的選擇標準（一）：A．期限：原則上小于3年（3、股票質押項目的選擇標準（二）：C．質押股票單筆不超過上市公司總股本的10％，累計不超過總股本的20%；但對于股票換手率較低、中小板股票或其他不利因素的，原則上不超過總股本的10％。對于A+H股上市的股票質押業(yè)務，上述條件可適當放寬，但占A股的總股本比例最高不得超過30%。D．不接受以下幾種股票作為質物：a．上一年度虧損的上市公司股票；b．證券交易所停牌或除牌的股票；c．證券交易所特別處理的股票；d．公司近期有逾期、欠息等不良信用記錄或不利于正常經營的重大訴訟事項發(fā)生。E.原則上不接受超過同行業(yè)平均靜態(tài)市盈率1.5倍以上的上市公司股票。(可通過降低質押率或增加其他風險緩釋措施來有效控制業(yè)務風險）F．如融資企業(yè)自身情況良好，或標的股票優(yōu)良，或有其他較好的風險控制措施補充的，上述條件可適當酌情放寬;2023/9/33、股票質押項目的選擇標準（二）：C．質押股票單筆不超過上市當股權收益權為非上市公司的股權收益權的情況；1、對于此類業(yè)務，我行目前僅操作非上市金融機構股權，重點操作非上市股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等金融類企業(yè)股權，要求該機構上年度資產規(guī)模不低于人民幣300億元，各項監(jiān)管指標符合監(jiān)管部門要求，連續(xù)三年保持盈利，撥備充足；2、以非上市股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等金融類機構股權質押，質押率按每股凈資產計算，原則上不超過80%。對資產規(guī)模500億元以上的銀行類金融機構，質押率可適度放寬，其中：上市公司股權收益權（股票質押融資）理財產品衍生出的其他相關理財品種：2023/9/3當股權收益權為非上市公司的股權收益權的情況；上市公司股權收益1、定義：證券公司債權收益權理財產品，指銀行成立理財計劃募集資金，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式，將理財資金通過信托/券商/基金/資管公司等發(fā)起的專項資產管理計劃/單一資金信托計劃間接投向證券公司所持有的債權收益權，證券公司承諾對該計劃到期溢價回購。目前投向證券公司債權收益權主要集中于三類業(yè)務：融資融券業(yè)務、約定式購回業(yè)務、股票質押回購業(yè)務。二、證券公司債權收益權理財項目2023/9/31、定義：證券公司債權收益權理財產品，指銀行成立理財計劃募集二、證券公司債權收益權理財項目2、交易結構：2023/9/3二、證券公司債權收益權理財項目2、交易結構：2023/8/33、交易要素規(guī)模：在本資產管理計劃期限內的任意時點上，委托財產規(guī)模不高于“證券公司總的資產收益權余額-證金證券公司余額-證券公司已出售的收益權余額”的【50%】。產品期限：不超過2年；單筆投資期限不超過12個月，不小于1個月，單筆投資期限滿6個月證券公司可提前要求購買金融資產收益權。可提前終止或延期付息方式：若單筆期限小于一個季度，單筆交易終止時付息；若單筆期限大于一個季度，按季付息運營方式：項目開放式運營，委托人（民生銀行）可以根據證券公司證券交易要求隨時追加和減退資金投資范圍：證券公司投資于融資融券、股票約定式購回業(yè)務、股票質押式回購業(yè)務等在銀行間市場或證券交易所市場交易的公開市場產品所形成的資產。

二、證券公司債權收益權理財項目2023/9/33、交易要素二、證券公司債權收益權理財項目2023/8/3三、二級證券市場結構化理財產品1、交易結構：2023/9/3三、二級證券市場結構化理財產品1、交易結構：2023/8/32、二級市場產品主要選擇標準：（1）優(yōu)先劣后比例不得高于3:1（2）期限：不超過兩年（3）設置警戒線和止損線a、1：1及以下杠桿設置警戒線不低于單位凈值為0.7，止損線不

低于0.65。b、1.5:1及以下杠桿設置警戒線不低于單位凈值為0.75，止損線不

低于0.7。c、2：1及以下杠桿設置警戒線不低于單位凈值為0.85，止損線不

低于0.80。d、3：1及以下杠桿設置警戒線不低于單位凈值為0.92，止損線不

低于0.88。到達警戒線要求次級客戶追加資金，到達止損線則進行平倉操作。2023/9/32、二級市場產品主要選擇標準：（1）優(yōu)先劣后比例不得高于3:四、上市公司非公開發(fā)行股票類理財產品1、交易結構：2023/9/3四、上市公司非公開發(fā)行股票類理財產品1、交易結構：2023/2、上市公司非公開發(fā)行股票類理財產品選擇標準（一）（1）主板或中小板股票A．擬投資定向增發(fā)上市公司須屬景氣或景氣回升行業(yè)；

B．擬投資定向增發(fā)上市公司須為所屬行業(yè)龍頭企業(yè)；C．擬投資定向增發(fā)上市公司靜態(tài)市盈率原則上不得超過35倍；D．擬投資定向增發(fā)股票增發(fā)價格與項目立項審批表所列日期起前5

個工作日股價均值的比率原則上不得超過90%。（2）優(yōu)先資金與次級資金比例不高于3:1（3）產品期限一般為1年半，原則上不超過2年（4）擬認購的股票合計數量，不得超過非公開發(fā)行后標的股票總股本10%（標的股票投資數量=募集總規(guī)模/上限認購價格

）。2023/9/32、上市公司非公開發(fā)行股票類理財產品選擇標準（一）（1）主板2、上市公司非公開發(fā)行股票類理財產品選擇標準（二）（5）投資于滬深主板上市公司非公開發(fā)行股票類理財產品的項目折讓率

不得低于30%；投資于中小板上市公司非公開發(fā)行股票類理財產品的項目折讓率不得低于35%；暫不介入發(fā)行主體為創(chuàng)業(yè)板上市公司的項目項目折讓率=1-認購價格折讓率*〔優(yōu)先次級比例/(1+優(yōu)先次級比例)〕=1-〔理財優(yōu)先級本金數/(標的股票投資數量+追加質押標的股票數量<如有>〕=1-〔(理財優(yōu)先級本金