2023年土地流轉(zhuǎn)分析報(bào)告

2023年土地流轉(zhuǎn)分析報(bào)告目錄一、我國(guó)土地按照性質(zhì)及用途差異嚴(yán)格劃分 PAGEREFToc372118797\h3二、農(nóng)地流轉(zhuǎn)基礎(chǔ)體系構(gòu)建完成，配套缺失抑制流轉(zhuǎn)意愿 PAGEREFToc372118798\h4三、農(nóng)村集體建設(shè)性用地流轉(zhuǎn)契合新型城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略 PAGEREFToc372118799\h61、農(nóng)村集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)依然停留在地方試點(diǎn)階段 PAGEREFToc372118800\h62、農(nóng)村集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)可行方向 PAGEREFToc372118801\h103、農(nóng)村集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的地區(qū)差異 PAGEREFToc372118802\h12四、十八屆三中全會(huì)土改前瞻 PAGEREFToc372118803\h14五、土地流轉(zhuǎn)優(yōu)化耕地資源，推動(dòng)農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營(yíng) PAGEREFToc372118804\h151、土地流轉(zhuǎn)有助于優(yōu)化我國(guó)土地資源結(jié)構(gòu) PAGEREFToc372118805\h152、土地流轉(zhuǎn)推動(dòng)農(nóng)業(yè)規(guī)?；?PAGEREFToc372118806\h163、土地流轉(zhuǎn)對(duì)農(nóng)業(yè)上市公司影響分析 PAGEREFToc372118807\h18一、我國(guó)土地按照性質(zhì)及用途差異嚴(yán)格劃分土地管理法第四條規(guī)定“國(guó)家編制土地利用總體規(guī)劃，規(guī)定土地用途，將土地分為農(nóng)用地、建設(shè)用地和未利用地。嚴(yán)格限制農(nóng)用地轉(zhuǎn)為建設(shè)用地，控制建設(shè)用地總量，對(duì)耕地實(shí)行特殊保護(hù)。農(nóng)用地是指直接用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的土地，包括耕地、林地、草地、農(nóng)田水利用地、養(yǎng)殖水面等；建設(shè)用地是指建造建筑物、構(gòu)筑物的土地，包括城鄉(xiāng)住宅和公共設(shè)施用地、工礦用地、交通水利設(shè)施用地、旅游用地、軍事設(shè)施用地等；未利用地是指農(nóng)用地和建設(shè)用地以外的土地。按照土地性質(zhì)的不同，農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)可以分為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)用地及農(nóng)村建設(shè)用地流轉(zhuǎn)兩類(lèi)。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)用地流轉(zhuǎn)指擁有土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的農(nóng)戶將土地經(jīng)營(yíng)權(quán)（使用權(quán)）轉(zhuǎn)讓給其他農(nóng)戶或經(jīng)濟(jì)組織；農(nóng)村建設(shè)用地流轉(zhuǎn)是指集體建設(shè)用地的所有者將土地使用權(quán)轉(zhuǎn)移給其他主體以及土地使用權(quán)擁有人再轉(zhuǎn)移土地權(quán)利的行為。從我國(guó)土地資源的結(jié)構(gòu)來(lái)看，農(nóng)用地占比高，建設(shè)用地占比小，但農(nóng)村建設(shè)用地面積2914萬(wàn)公頃，大大高于城市建設(shè)用地面積391萬(wàn)公頃。二、農(nóng)地流轉(zhuǎn)基礎(chǔ)體系構(gòu)建完成，配套缺失抑制流轉(zhuǎn)意愿宏觀上，法律法規(guī)對(duì)于農(nóng)地流轉(zhuǎn)的規(guī)定比較明確：在流轉(zhuǎn)對(duì)象上，允許集體組織以外的單位或個(gè)人承包經(jīng)營(yíng)；在流轉(zhuǎn)方式上，可以采取轉(zhuǎn)包、出租、互換、轉(zhuǎn)讓等多種方式進(jìn)行有償流轉(zhuǎn)；在流轉(zhuǎn)期限上，不得超過(guò)承包地的剩余年限；在流轉(zhuǎn)次數(shù)上，允許多次流轉(zhuǎn)；對(duì)于流轉(zhuǎn)后的土地用途，三項(xiàng)法律法規(guī)都對(duì)其做出了嚴(yán)格限制，以耕地保護(hù)為核心。隨著制度建設(shè)的基本完成，我國(guó)開(kāi)始逐步推動(dòng)農(nóng)地流轉(zhuǎn)，尤以十七屆三中全會(huì)為標(biāo)志，鼓勵(lì)土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)有償流轉(zhuǎn)，發(fā)展規(guī)?；?jīng)營(yíng)。其后的四個(gè)一號(hào)文件分別從土地確權(quán)、市場(chǎng)建設(shè)、流轉(zhuǎn)服務(wù)及流轉(zhuǎn)對(duì)象出發(fā)，通過(guò)財(cái)政補(bǔ)助的形式進(jìn)一步鼓勵(lì)農(nóng)地有序流轉(zhuǎn)。微觀上，各級(jí)地方政府開(kāi)始了操作層面的具體實(shí)踐，創(chuàng)造出了多種典型流轉(zhuǎn)模式。溫州“種糧大戶”模式操作最為簡(jiǎn)單，適用性強(qiáng)，在全國(guó)各地都有廣泛運(yùn)用。寧陽(yáng)模式的組織形式較為典型，以承包經(jīng)營(yíng)權(quán)入股的專(zhuān)業(yè)合作社顯著增加。據(jù)工商總局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止13年8月底，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社88.57萬(wàn)戶，較08年底增長(zhǎng)700%，平均每月增加1.4萬(wàn)戶。沙縣“土地信托”模式引入專(zhuān)業(yè)中介機(jī)構(gòu)，為土地流轉(zhuǎn)提供綜合服務(wù)，目前沙縣土地流轉(zhuǎn)率已達(dá)65%，是全國(guó)的三倍多。在中央及地方政府的共同推動(dòng)下，我國(guó)耕地流轉(zhuǎn)的進(jìn)展較為順利，人均耕地面積實(shí)現(xiàn)了9連增，11年較03年增長(zhǎng)17%。然而，近兩年農(nóng)村人均耕地面積的增長(zhǎng)率僅為0.9%，低于2%的均值，農(nóng)地流轉(zhuǎn)有所放緩，我們認(rèn)為主要和具體配套政策缺位有關(guān)。首先，土地確權(quán)依然沒(méi)有完成，獲益主體不明確降低了流轉(zhuǎn)積極性；其次，對(duì)于具體流轉(zhuǎn)過(guò)程中的權(quán)責(zé)缺乏明確規(guī)定，流轉(zhuǎn)雙方的利益得不到保障；再次，土地流轉(zhuǎn)市場(chǎng)及中介服務(wù)組織的建設(shè)較為滯后，供需匹配效率低下，交易成本較高。最后，缺乏農(nóng)民轉(zhuǎn)為城鎮(zhèn)居民的配套機(jī)制，保障缺失抑制流轉(zhuǎn)意愿。三、農(nóng)村集體建設(shè)性用地流轉(zhuǎn)契合新型城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略1、農(nóng)村集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)依然停留在地方試點(diǎn)階段農(nóng)村集體建設(shè)用地是指鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村集體經(jīng)濟(jì)組織和農(nóng)村個(gè)人投資或集資，進(jìn)行各項(xiàng)非農(nóng)業(yè)建設(shè)所使用的土地。《中華人民共和國(guó)土地管理法》規(guī)定，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村公共設(shè)施和公益事業(yè)建設(shè)、農(nóng)村村民住宅等三類(lèi)鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村建設(shè)可以使用農(nóng)民集體土地。按照《中華人民共和國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法》規(guī)定，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)必須是農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織或者農(nóng)民投資為主，在鄉(xiāng)鎮(zhèn)（包括所轄村）舉辦的承擔(dān)支援農(nóng)業(yè)義務(wù)的企業(yè)。由于上世紀(jì)90年代大量鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)出現(xiàn)效益下降、經(jīng)營(yíng)虧損，催生了農(nóng)村集體建設(shè)用地由自用向流轉(zhuǎn)的變遷。以北京市為例，為了解決鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)破產(chǎn)后大量閑置農(nóng)村建設(shè)用地的利用問(wèn)題，村集體經(jīng)濟(jì)組織主要采用土地出租的流轉(zhuǎn)方式，據(jù)統(tǒng)計(jì)其流轉(zhuǎn)金額占總數(shù)的82%。在這種模式下，又衍生出直接出租土地、出租標(biāo)準(zhǔn)廠房及土地與廠房出租并存等多種方式，村集體通過(guò)與農(nóng)民簽訂土地流轉(zhuǎn)協(xié)議，確定農(nóng)戶土地收益，并頒發(fā)土地收益證，每年按協(xié)議將土地租金直接返還到農(nóng)戶。通過(guò)土地流轉(zhuǎn)，農(nóng)村建設(shè)用地的產(chǎn)出效率顯著提升，提高了農(nóng)民的財(cái)產(chǎn)性收入，同時(shí)加快了城市郊區(qū)工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進(jìn)程。然而，不同于農(nóng)地流轉(zhuǎn)較為明確的法律規(guī)定，集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)缺乏法律支持，目前仍以地方試點(diǎn)為主。從蘇州市首次試點(diǎn)至今已歷時(shí)數(shù)十年，全國(guó)性土地流轉(zhuǎn)法規(guī)卻始終不見(jiàn)影蹤。在省級(jí)層面，出臺(tái)試點(diǎn)辦法的有安徽、北京、河南、廣東、湖北、河北、重慶、上海、海南等，這些省市在正式出臺(tái)之前都經(jīng)過(guò)了所轄城市的試點(diǎn)工作，例如安徽蕪湖、河南安陽(yáng)、廣東順德、上海浦東新區(qū)；在地市層面，進(jìn)行試點(diǎn)的有蘇州、無(wú)錫、南京、湖州、杭州、大連、臨沂、煙臺(tái)、成都、昆明、長(zhǎng)沙等，所屬江蘇、浙江、遼寧、山東、四川、云南、湖南等省份未來(lái)具備全省推廣的潛力。我們認(rèn)為全國(guó)性流轉(zhuǎn)管理辦法難產(chǎn)主要和土地管理法的禁止性條款有關(guān)，對(duì)于流轉(zhuǎn)的許可界定比較模糊。從試點(diǎn)城市頒布的具體管理辦法來(lái)看，交易模式可分為直接和間接兩大類(lèi)。直接交易即直接對(duì)建設(shè)用地權(quán)屬進(jìn)行流轉(zhuǎn)，使用權(quán)從低效的集體經(jīng)濟(jì)組織轉(zhuǎn)向高效的工商企業(yè)。間接交易則以建設(shè)用地指標(biāo)為對(duì)象，以成都市為例，規(guī)定土地流轉(zhuǎn)必須通過(guò)城鄉(xiāng)建設(shè)用地增減掛鉤這種方式。在間接交易方式中，建設(shè)用地復(fù)耕比較符合政策導(dǎo)向。一方面，復(fù)耕可以獲得城鎮(zhèn)中對(duì)應(yīng)的建設(shè)用地指標(biāo)，有助于突破城鎮(zhèn)用地瓶頸；另一方面，復(fù)耕能夠?qū)崿F(xiàn)耕地成片化，有助于促進(jìn)規(guī)模化經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。從地方政府的角度來(lái)看，農(nóng)村建設(shè)用地流轉(zhuǎn)有助于拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)，尤其對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)來(lái)說(shuō)，工業(yè)用地資源非常稀缺，流轉(zhuǎn)農(nóng)村建設(shè)用地的動(dòng)力更強(qiáng)。各地對(duì)于流轉(zhuǎn)方向的規(guī)定較為類(lèi)似，主要為興辦各類(lèi)工商企業(yè)、公共設(shè)施和公益事業(yè)、農(nóng)村村民住宅等，并嚴(yán)禁用于商品房開(kāi)發(fā)建設(shè)。具體流轉(zhuǎn)方式包括出讓、出租、轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)租、抵押等，其中，廣東省特別規(guī)定集體建設(shè)用地使用權(quán)出讓、出租用于商業(yè)、旅游、娛樂(lè)等經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的，應(yīng)當(dāng)參照國(guó)有土地使用權(quán)公開(kāi)交易的程序和辦法，通過(guò)土地交易市場(chǎng)招、拍、掛等方式進(jìn)行。另外，廣東省規(guī)定使用權(quán)可以再次轉(zhuǎn)讓或轉(zhuǎn)租（廣東省集體建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)管理辦法第三章第十七、十八、十九條）。對(duì)于土地流轉(zhuǎn)的期限，所有試點(diǎn)城市都規(guī)定不得超過(guò)同類(lèi)國(guó)有土地使用權(quán)出讓的最高年限，再次流轉(zhuǎn)時(shí)，土地使用期限為扣除已使用后的剩余年限。農(nóng)村集體建設(shè)用地分為經(jīng)營(yíng)性和非經(jīng)營(yíng)性兩種，非經(jīng)營(yíng)性用地主要為宅基地，其流轉(zhuǎn)涉及到土地用途的變更，同時(shí)又與農(nóng)民的切身利益密切相關(guān)，因此一些試點(diǎn)城市（蘇州、杭州）規(guī)定宅基地不在可流轉(zhuǎn)之列。作為農(nóng)民的生活資料，宅基地與作為生產(chǎn)資料的農(nóng)地密不可分，因此宅基地可流轉(zhuǎn)的城市多將其與農(nóng)地流轉(zhuǎn)相結(jié)合。從近期的國(guó)研中心383改革方案看，對(duì)土地制度的改革尺度較大，在規(guī)劃和用途管制下，允許農(nóng)村集體土地與國(guó)有土地平等進(jìn)入非農(nóng)用地市場(chǎng)，形成權(quán)利平等、規(guī)則統(tǒng)一的公開(kāi)交易平臺(tái)，建立統(tǒng)一土地市場(chǎng)下的地價(jià)體系。在此基礎(chǔ)上，對(duì)已經(jīng)形成的“小產(chǎn)權(quán)房”，按照不同情況補(bǔ)繳一定數(shù)量的土地出讓收入，妥善解決這一歷史遺留問(wèn)題。但我們認(rèn)為該方案將被視作土地制度改革的長(zhǎng)遠(yuǎn)設(shè)想，土改仍會(huì)是漸進(jìn)式推進(jìn)。從各地宅基地流轉(zhuǎn)模式來(lái)看，主體內(nèi)容大體相同，宅基地?fù)Q城鎮(zhèn)住房，承包經(jīng)營(yíng)權(quán)換城鎮(zhèn)社會(huì)保障，農(nóng)民向城鎮(zhèn)居民轉(zhuǎn)變。以嘉興“兩分兩換”模式為例，農(nóng)民將經(jīng)營(yíng)權(quán)租給村集體，通過(guò)租金獲取生活保障，同時(shí)政府在農(nóng)民集中安置區(qū)域建設(shè)公寓，將置換的宅基地收歸國(guó)有并復(fù)耕，獲取城鎮(zhèn)建設(shè)用地指標(biāo)，并將對(duì)應(yīng)的土地出讓收入用于補(bǔ)充農(nóng)民社會(huì)保障。在這一過(guò)程中，農(nóng)民實(shí)現(xiàn)了市民化；耕地實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，促進(jìn)規(guī)模化種植；地方政府獲得了城鎮(zhèn)建設(shè)用地指標(biāo)，工商業(yè)得到進(jìn)一步發(fā)展。2、農(nóng)村集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)可行方向綜合來(lái)看，農(nóng)村經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)阻力較小，各個(gè)利益主體都能從中獲益；耕地、宅基地涉及到農(nóng)民的切身利益，需要較為完善的配套機(jī)制，以耕地與宅基地共同流轉(zhuǎn)最具潛力。建設(shè)用地直接流轉(zhuǎn)相對(duì)簡(jiǎn)單，在短期內(nèi)有望快速推進(jìn)。而在中長(zhǎng)期，以復(fù)耕為代表的間接流轉(zhuǎn)能夠逐步增加耕地規(guī)模，規(guī)模效應(yīng)有助于提高已有耕地的邊際流轉(zhuǎn)收益，從而促進(jìn)耕地流轉(zhuǎn)；耕地流轉(zhuǎn)有助于激發(fā)農(nóng)民向城鎮(zhèn)轉(zhuǎn)移的動(dòng)力，帶動(dòng)宅基地流轉(zhuǎn)，從而增加建設(shè)用地規(guī)模，實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。通過(guò)土地流轉(zhuǎn)的不斷推進(jìn)，農(nóng)村土地的使用效率顯著提高，農(nóng)民在向城鎮(zhèn)轉(zhuǎn)移的同時(shí)其財(cái)產(chǎn)性的經(jīng)濟(jì)收益不斷提升，契合城鄉(xiāng)協(xié)同的新型城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略。盡管上述流轉(zhuǎn)模式在政策導(dǎo)向及經(jīng)濟(jì)利益上對(duì)各個(gè)行為主體皆有利，但其中也還存在著一些阻礙因素：首先，土地確權(quán)尚未完成，各個(gè)行為主體的利益邊界不清，不利于形成理性決策；其次，土地補(bǔ)償水平較低，在一定程度上挫傷了農(nóng)民流轉(zhuǎn)土地的積極性。最后，地方財(cái)政壓力較大，土地復(fù)耕以政府為主導(dǎo)，需要先期投入大量資金，同時(shí)土地復(fù)耕的周期很長(zhǎng)，需要承擔(dān)較重的財(cái)務(wù)成本?？紤]到國(guó)家高度重視農(nóng)村集體土地確權(quán)及完善征地補(bǔ)償制度（見(jiàn)下表），農(nóng)民流轉(zhuǎn)土地的積極性將隨著制度的完善逐步提高。因此，我們認(rèn)為地方政府財(cái)力及土地資源稟賦將成為影響各地土地流轉(zhuǎn)具體方式的主要因素。3、農(nóng)村集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的地區(qū)差異考慮到未來(lái)農(nóng)村集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)仍將由地方政府推動(dòng)，我們有必要對(duì)各地的土地資源情況進(jìn)行梳理。從農(nóng)村集體建設(shè)用地的地區(qū)分布來(lái)看，山東、河南、河北、江蘇、安徽位居前5位，占比皆超過(guò)5%，其中河南、河北、安徽、廣東等省份已出臺(tái)了全省層面的流轉(zhuǎn)辦法，全面流轉(zhuǎn)已不存在制度障礙；而山東、江蘇、四川、湖南、遼寧等省份下屬主要城市的試點(diǎn)工作正在有序進(jìn)行，有望向全省鋪開(kāi)，具備較大的流轉(zhuǎn)潛力。同時(shí)，各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平會(huì)對(duì)土地流轉(zhuǎn)方向產(chǎn)生重要影響。對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)來(lái)說(shuō)，城鎮(zhèn)土地資源更為稀缺，通過(guò)復(fù)耕獲取城鎮(zhèn)建設(shè)用地指標(biāo)獲益更大，并且地方政府擁有雄厚的財(cái)力進(jìn)行推進(jìn)；而對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)來(lái)說(shuō)，地方財(cái)政捉襟見(jiàn)肘，工業(yè)化訴求依然較高，土地在大概率上會(huì)直接向工商業(yè)流轉(zhuǎn)。結(jié)合各地的土地資源及經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，我們認(rèn)為江蘇、廣東等地區(qū)傾向于土地復(fù)耕，率先啟動(dòng)農(nóng)業(yè)規(guī)?；簧綎|、河南、河北等地區(qū)則會(huì)選擇直接向工業(yè)流轉(zhuǎn)，相關(guān)上市公司存量土地資源的潛在價(jià)值有望顯著提升?？紤]到土地資源越豐富的地區(qū)，地方政府推動(dòng)流轉(zhuǎn)的動(dòng)力越強(qiáng)，我們首先將所有農(nóng)業(yè)公司按照前表中的省份次序進(jìn)行排列，越靠前的省份土地流轉(zhuǎn)的推進(jìn)速度相對(duì)越快。對(duì)于同一地區(qū)的公司，我們按照其擁有的土地資源量進(jìn)行排序，土地資源越豐富的公司受益程度越高?？紤]到上市公司對(duì)土地儲(chǔ)備的信息披露較為滯后，我們結(jié)合13年中報(bào)的土地使用權(quán)價(jià)值進(jìn)行判斷。綜合來(lái)看，晨鳴紙業(yè)、宜華木業(yè)、北大荒、岳陽(yáng)林紙、大湖股份、獐子島、吉林森工、亞盛集團(tuán)、永安林業(yè)、海南橡膠等公司較為受益。四、十八屆三中全會(huì)土改前瞻十四、十五屆三中全會(huì)對(duì)于土地流轉(zhuǎn)的討論主要集中于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)用地，在堅(jiān)持家庭承包制的基礎(chǔ)上鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)，屬于農(nóng)用地內(nèi)部流轉(zhuǎn)的范疇。十六屆三中全會(huì)將改革方向轉(zhuǎn)向征地制度，土地流轉(zhuǎn)表現(xiàn)為變更農(nóng)用地屬性的外部結(jié)構(gòu)變遷。隨著耕地銳減，糧食安全受到影響，國(guó)家開(kāi)始嚴(yán)格執(zhí)行耕地保護(hù)制度，上述以犧牲農(nóng)用地為代價(jià)的發(fā)展模式不可持續(xù)，農(nóng)村建設(shè)用地流轉(zhuǎn)有望成為未來(lái)的藍(lán)海。十七屆三中全會(huì)對(duì)農(nóng)村集體經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的可行方向形成了綱領(lǐng)性的意見(jiàn)。結(jié)合過(guò)往三中全會(huì)的經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為十八屆三中全會(huì)可能從以下四個(gè)方面出發(fā)促進(jìn)土地流轉(zhuǎn)：首先，加快承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的確權(quán)工作，提高農(nóng)用地內(nèi)部流轉(zhuǎn)效率；其次，盡快完成土地補(bǔ)償制度改革，增強(qiáng)土地流轉(zhuǎn)意愿；再次，推動(dòng)存量農(nóng)村集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)，增加城鄉(xiāng)建設(shè)用地增減掛鉤指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)土地資源的結(jié)構(gòu)優(yōu)化；最后，完善失地農(nóng)民的就業(yè)、醫(yī)療、社保等問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)市民化。五、土地流轉(zhuǎn)優(yōu)化耕地資源，推動(dòng)農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營(yíng)1、土地流轉(zhuǎn)有助于優(yōu)化我國(guó)土地資源結(jié)構(gòu)從我國(guó)土地資源的結(jié)構(gòu)來(lái)看，建設(shè)用地占比很低，而其中城市建設(shè)用地占比僅為10%，可見(jiàn)我國(guó)城市土地資源非常稀缺。從農(nóng)用地的結(jié)構(gòu)來(lái)看，耕地占比僅為18%，遠(yuǎn)小于牧草地和林地，同時(shí)絕對(duì)水平僅略高于18億紅線，可見(jiàn)我國(guó)耕地資源同樣比較稀缺。在這一大背景下，國(guó)家高度重視耕地保護(hù)，強(qiáng)調(diào)土地結(jié)構(gòu)優(yōu)化。2023年以來(lái)，通過(guò)城鄉(xiāng)建設(shè)用地增減掛鉤，復(fù)墾還耕面積9.9萬(wàn)公頃。2023年，全國(guó)共驗(yàn)收土地整治項(xiàng)目2.05萬(wàn)個(gè)，新增耕地46.56萬(wàn)公頃。年整治農(nóng)村建設(shè)用地30萬(wàn)公頃的目標(biāo)。在區(qū)域上，以工業(yè)化、城鎮(zhèn)化水平較高的東部地區(qū)為主導(dǎo)推進(jìn)示范工程，新增耕地約6萬(wàn)公頃。隨著農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的逐步推進(jìn)，能夠?qū)Ω刭Y源形成較好的補(bǔ)充。從農(nóng)地及宅基地流轉(zhuǎn)來(lái)看，其主要影響有兩個(gè)方面：一是提升存量耕地的產(chǎn)出效率；二是在增量上補(bǔ)充耕地資源。具體來(lái)看，農(nóng)地流轉(zhuǎn)體系比較穩(wěn)定，主要為存量土地的規(guī)模化經(jīng)營(yíng)；宅基地流轉(zhuǎn)缺乏明確的政策規(guī)范，我們認(rèn)為復(fù)耕比較符合政策導(dǎo)向，對(duì)耕地資源形成補(bǔ)充。從農(nóng)村經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地來(lái)看，一方面，向工商業(yè)流轉(zhuǎn)有助于提高土地價(jià)值；另一方面，在城鄉(xiāng)建設(shè)用地增減掛鉤的原則下，可通過(guò)復(fù)耕獲取城鎮(zhèn)建設(shè)用地指標(biāo)，起到增加耕地和城鎮(zhèn)建設(shè)用地的雙重效果。2、土地流轉(zhuǎn)推動(dòng)農(nóng)業(yè)規(guī)模化土地流轉(zhuǎn)不僅能提高存量耕地的使用效率，亦可以通過(guò)土地復(fù)耕在增量上優(yōu)化耕地資源，增加規(guī)?；?jīng)營(yíng)的預(yù)期收益。與美國(guó)對(duì)比來(lái)看，我國(guó)農(nóng)業(yè)的規(guī)模及產(chǎn)出效率都較低，主要農(nóng)作物畝產(chǎn)存在較大提升空間。從美國(guó)的歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，農(nóng)業(yè)規(guī)模化持續(xù)了長(zhǎng)達(dá)80年，農(nóng)場(chǎng)平均面積從1910年的140英畝上升到1990年的460英畝，增長(zhǎng)了3倍以上，與之相對(duì)應(yīng)的，1960-1990的30年間玉米、小麥單位面積產(chǎn)量分別提高了117%、51%，農(nóng)業(yè)規(guī)?；@著提升了農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)出效率。對(duì)比同期農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的投入情況，飼料、種子、化肥、農(nóng)機(jī)的復(fù)合增長(zhǎng)率分別為5.4%、4.8%、6.1%、5.6%，規(guī)模化對(duì)上游生產(chǎn)資料形成了強(qiáng)勁帶動(dòng)，并且在規(guī)?；笃诖碳ぷ饔酶鼜?qiáng)。結(jié)合美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，農(nóng)業(yè)規(guī)?；且粋€(gè)比較漫長(zhǎng)的過(guò)程，初期生產(chǎn)率的提升及上游需求的釋放相對(duì)溫和?？紤]到目前我國(guó)農(nóng)業(yè)規(guī)模還遠(yuǎn)低于美國(guó)1910年的水平，預(yù)計(jì)短期內(nèi)會(huì)出現(xiàn)生產(chǎn)率及生產(chǎn)資料需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)。隨著農(nóng)業(yè)規(guī)?；某掷m(xù)推進(jìn)，規(guī)模經(jīng)濟(jì)有助于帶動(dòng)種子、飼料、化肥、農(nóng)機(jī)等生產(chǎn)資料需求的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。農(nóng)業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)非常顯著，隨著規(guī)模擴(kuò)大，單位成本快速下降，產(chǎn)出效率明顯上升，相關(guān)龍頭種養(yǎng)公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效有望顯著提升。隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，生產(chǎn)資料投入的邊際收益顯著大于成本，在用地成本固定的情況下，增加優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)資料的投入有助于大幅降低平均運(yùn)營(yíng)成本，在需求的刺激下相關(guān)供應(yīng)商有望出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，并在中長(zhǎng)期持續(xù)受益。根據(jù)當(dāng)前營(yíng)收規(guī)模來(lái)看，我們認(rèn)為隆平高科、新希望、云天化、吉峰農(nóng)機(jī)等龍頭公司較為受益。我們認(rèn)為因土地流轉(zhuǎn)而會(huì)較快發(fā)生變化的農(nóng)資行業(yè)是1）農(nóng)業(yè)機(jī)械。從前期草根調(diào)研玉米種子行業(yè)反映出來(lái)的情況看，機(jī)械化收割的比例在加快，在山東，玉米機(jī)械化收割比例在50%左右，較上年至少提升10個(gè)百分點(diǎn)，在河北，經(jīng)銷(xiāo)商反映機(jī)械化收割比例在20%左右，而上年只有10%左右，隨著規(guī)?；M(jìn)程加快，農(nóng)機(jī)需求未來(lái)會(huì)有較快增長(zhǎng)。2）種子，按照當(dāng)前，人均耕地2畝來(lái)測(cè)算，畝產(chǎn)相差100斤，意味著收入差異為400元，但如果規(guī)?；?，種糧大戶的面積上升至千畝以上，則相差的收入就大了，所以種植戶對(duì)品種質(zhì)量的關(guān)注度會(huì)提升，對(duì)畝產(chǎn)、穩(wěn)定性、是否有利于機(jī)收等會(huì)綜合考慮，我們判斷未來(lái)種子行業(yè)的集中度會(huì)提升較快。3）化肥和飼料同理種子。4）農(nóng)村金融體系會(huì)有爆發(fā)式增長(zhǎng)。農(nóng)民通過(guò)土地使用權(quán)抵押貸款擴(kuò)大再生產(chǎn)成為可能。3、土地流轉(zhuǎn)對(duì)農(nóng)業(yè)上市公司影響分析土地流轉(zhuǎn)對(duì)農(nóng)業(yè)上市影響可以分為三類(lèi)：首先是最簡(jiǎn)單的擁有土地資源的上市公司，土地流轉(zhuǎn)之后，無(wú)論是農(nóng)用地還是建設(shè)用地其市場(chǎng)價(jià)格一定高于賬面價(jià)值，1）具有潛在的增值空間。我們將農(nóng)業(yè)上市公司擁有土地資源的情況做了統(tǒng)計(jì)，見(jiàn)下表。從前期市場(chǎng)表現(xiàn)看，表現(xiàn)最搶眼的也是這類(lèi)上市公司。從資源出發(fā)做投資，那么就是看誰(shuí)擁有的資源量大，耕地里面是北大荒、亞盛集團(tuán)、海南橡膠。水域里面是獐子島、大湖股份，林業(yè)里面是永安林業(yè)。2）作為被扶持的對(duì)象，在土地流轉(zhuǎn)過(guò)程中，可能會(huì)較容易獲得土地。比如亞盛在阿拉善旗獲得20萬(wàn)畝的土地種植苜蓿草。其次，是農(nóng)資類(lèi)上市公司從美國(guó)的歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，農(nóng)業(yè)規(guī)?；掷m(xù)了長(zhǎng)達(dá)80年，農(nóng)場(chǎng)平均面積從140英畝上升到460英畝，增長(zhǎng)了3倍以上，與之相對(duì)應(yīng)的，玉米、小麥單位面積產(chǎn)量分別提高了117%、51%，農(nóng)業(yè)規(guī)模化顯著提升了農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)出效率。對(duì)比同期農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的投入情況，飼料、種子、化肥、農(nóng)機(jī)的復(fù)合增長(zhǎng)率分別為5.4%、4.8%、6.1%、5.6%，規(guī)?；瘜?duì)上游生產(chǎn)資料形成了強(qiáng)勁帶動(dòng)，并且在規(guī)?；笃诖碳ぷ饔酶鼜?qiáng)。1）農(nóng)業(yè)機(jī)械。從前期草根調(diào)研玉米種子行業(yè)反映出來(lái)的情況看，機(jī)械化收割的比例在加快，在山東，玉米機(jī)械化收割比例在50%左右，較上年至少提升10個(gè)百分點(diǎn)，在河北，經(jīng)銷(xiāo)商反映機(jī)械化收割比例在20%左右，而上年只有10%左右，隨著規(guī)?；M(jìn)程加快，農(nóng)機(jī)需求未來(lái)會(huì)有較快增長(zhǎng)。2）種子，按照當(dāng)前，人均耕地2畝來(lái)測(cè)算，畝產(chǎn)相差100斤，意味著收入差異為400元，但如果規(guī)?；螅N糧大戶的面積上升至千畝以上，則相差的收入就大了，所以種植戶對(duì)品種質(zhì)量的關(guān)注度會(huì)提升，對(duì)畝產(chǎn)、穩(wěn)定性、是否有利于機(jī)收等會(huì)綜合考慮，我們判斷未來(lái)種子行業(yè)的集中度會(huì)提升較快。3）化肥和飼料同理種子。再次，農(nóng)業(yè)上市公司經(jīng)營(yíng)模式會(huì)有創(chuàng)新發(fā)展。我們來(lái)分析下江蘇的最新案例：2023年3月28日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)來(lái)到江蘇常熟古里鎮(zhèn)田娘農(nóng)場(chǎng)考察，對(duì)其“公司+家庭農(nóng)場(chǎng)”的創(chuàng)新模式高度肯定，并強(qiáng)調(diào)“通過(guò)股份合作、家庭農(nóng)場(chǎng)、專(zhuān)業(yè)合作等多種形式發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)是大方向”。江蘇田娘農(nóng)業(yè)科技成立于2023年5月，創(chuàng)立之初是一家專(zhuān)業(yè)處理農(nóng)業(yè)固廢，并生產(chǎn)有機(jī)肥料的農(nóng)業(yè)科技企業(yè)。通過(guò)土地流轉(zhuǎn)，公司開(kāi)始進(jìn)入規(guī)模化種植領(lǐng)域，并逐漸形成了以公司為核心，家庭農(nóng)場(chǎng)合作經(jīng)營(yíng)，專(zhuān)業(yè)合作社提供技術(shù)支撐的協(xié)同模式。目前，田娘農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)面積6850畝，遠(yuǎn)超美國(guó)平均水平。其中，從562戶農(nóng)戶處直接流轉(zhuǎn)土地2050畝自主經(jīng)營(yíng)，并吸引周邊37戶家庭農(nóng)場(chǎng)合作經(jīng)營(yíng)4800畝。在此基礎(chǔ)上，公司組建米業(yè)、農(nóng)機(jī)專(zhuān)業(yè)合作社，從種子、化肥、農(nóng)機(jī)到終端銷(xiāo)售為家庭農(nóng)場(chǎng)提供統(tǒng)一服務(wù)。田娘農(nóng)場(chǎng)目前已有80多臺(tái)套農(nóng)機(jī)具，實(shí)現(xiàn)土地耕翻、水稻播種、育秧、植保、收割、烘干、秸稈收集等全覆蓋，并將自主生產(chǎn)的有機(jī)肥料應(yīng)用于種植，形成了全產(chǎn)業(yè)鏈的循環(huán)經(jīng)營(yíng)。2023年，田娘農(nóng)場(chǎng)銷(xiāo)售“田娘系列”大米平均價(jià)格達(dá)到每斤3.5元，比常規(guī)大米增收600多萬(wàn)元；家庭農(nóng)場(chǎng)產(chǎn)出稻谷平均價(jià)格高出指導(dǎo)價(jià)0.2元，畝均增收約250元，家庭農(nóng)場(chǎng)戶均凈收入超過(guò)8萬(wàn)元。同時(shí)，公司實(shí)現(xiàn)肥料銷(xiāo)售4.2萬(wàn)噸，處理農(nóng)業(yè)有機(jī)廢棄物12.3萬(wàn)噸，收入合計(jì)7800萬(wàn)元，比2023年增長(zhǎng)30%。在“田娘模式”下，從公司主體到農(nóng)戶個(gè)人都獲得了可觀的經(jīng)濟(jì)利益，創(chuàng)造了契合我國(guó)國(guó)情的規(guī)?；?jīng)營(yíng)模式。隨著土地流轉(zhuǎn)的不斷推進(jìn)，以公司為核心的綜合化經(jīng)營(yíng)模式預(yù)期會(huì)出現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)鏈也將會(huì)延伸，跨界融合會(huì)發(fā)生，一些上市公司可能會(huì)找到創(chuàng)新的經(jīng)營(yíng)模式。

2023年胰島素行業(yè)分析報(bào)告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、胰島素是人體血糖控制的關(guān)鍵 PAGEREFToc368763251\h41、胰島素是人體內(nèi)唯一能夠降低血糖的激素 PAGEREFToc368763252\h42、胰島素分泌異常會(huì)導(dǎo)致糖尿病 PAGEREFToc368763253\h53、我國(guó)糖尿病發(fā)病率快速提升 PAGEREFToc368763254\h54、胰島素產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)展到第三代 PAGEREFToc368763255\h75、不同胰島素生產(chǎn)工藝差別較大 PAGEREFToc368763256\h8二、醫(yī)生在處方胰島素的時(shí)候考慮的問(wèn)題 PAGEREFToc368763257\h91、隨著病程的推進(jìn)，胰島素使用量逐步加大 PAGEREFToc368763258\h92、胰島素的注射模擬體內(nèi)分泌過(guò)程 PAGEREFToc368763259\h103、胰島素一般采用筆式注射，注射部位有講究 PAGEREFToc368763260\h13三、市場(chǎng)容量能夠支撐胰島素的快速增長(zhǎng) PAGEREFToc368763261\h141、使用胰島素的患者群體龐大 PAGEREFToc368763262\h152、胰島素的使用費(fèi)用 PAGEREFToc368763263\h163、胰島素國(guó)內(nèi)市場(chǎng)容量超過(guò)200億 PAGEREFToc368763264\h17四、基層需求推動(dòng)二代胰島素放量 PAGEREFToc368763265\h181、二、三代胰島素聚焦市場(chǎng)不同 PAGEREFToc368763266\h182、二代胰島素在定價(jià)和醫(yī)保報(bào)銷(xiāo)方面具備優(yōu)勢(shì) PAGEREFToc368763267\h193、價(jià)格合理使得國(guó)產(chǎn)二代胰島素進(jìn)入多省基藥增補(bǔ)目錄 PAGEREFToc368763268\h204、基層放量，提前布局是關(guān)鍵 PAGEREFToc368763269\h21一、胰島素是人體血糖控制的關(guān)鍵1、胰島素是人體內(nèi)唯一能夠降低血糖的激素血糖是人體血液中所含的葡萄糖，人體細(xì)胞從血液中攝取糖分用以提供能量，血糖是人體最為直接的能量供應(yīng)物質(zhì)。血糖的含量過(guò)高和過(guò)低都會(huì)對(duì)人體產(chǎn)生不利影響，過(guò)高的血糖含量會(huì)引起心血管疾病以及視網(wǎng)膜等組織的病變，而過(guò)低的血糖含量則會(huì)使人體能量供應(yīng)不足，產(chǎn)生暈厥等癥狀。胰島是人體內(nèi)調(diào)節(jié)血糖濃度的關(guān)鍵臟器，其分泌胰高血糖素用于提升血糖濃度，分泌胰島素用于降低血糖濃度，兩者相互制約達(dá)到體內(nèi)血糖濃度的平衡。糖尿病患者就是胰島素的分泌出現(xiàn)異常，使得體內(nèi)血糖濃度過(guò)高。2、胰島素分泌異常會(huì)導(dǎo)致糖尿病糖尿病是由于胰腺分泌功能缺陷或胰島素作用缺陷引起的，以血糖升高為特征的代謝性疾病。糖尿病主要分為I型和II型兩種，I型糖尿病主要是自身胰島細(xì)胞受損引起，占比較小約為5%；II型糖尿病主要是由于胰島素分泌不足引起，與生活習(xí)慣聯(lián)系緊密，占比較高，在90%以上。3、我國(guó)糖尿病發(fā)病率快速提升我國(guó)居民生活水平提升較快，但保健意識(shí)未相應(yīng)跟上，這直接導(dǎo)致我國(guó)糖尿病發(fā)病率急劇提升。目前我國(guó)已經(jīng)超越印度成為全球糖尿病患者數(shù)量最多的國(guó)家，糖尿病患者人群已達(dá)9,000萬(wàn)。巨大的患者人群也為糖尿病治療產(chǎn)品提供了廣闊的市場(chǎng)空間。我國(guó)糖尿病發(fā)病率隨著年齡的增長(zhǎng)而迅速提升，國(guó)內(nèi)人口結(jié)構(gòu)的老齡化也將推升糖尿病發(fā)病率。從糖尿病發(fā)病的絕對(duì)人口數(shù)量來(lái)看，目前我國(guó)城市人口發(fā)病數(shù)量較農(nóng)村略多；但是從潛在人口來(lái)看，農(nóng)村患前驅(qū)糖尿?。ㄆ咸烟谴x異常）的人口遠(yuǎn)多過(guò)城市，農(nóng)村的糖尿病治療市場(chǎng)蘊(yùn)含著巨大的增長(zhǎng)潛力。4、胰島素產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)展到第三代胰島素最初是從豬和牛等動(dòng)物臟器中獲取，但是動(dòng)物源性胰島素注射到人體內(nèi)之后會(huì)引起較強(qiáng)的排異反應(yīng)，效果較差，這是第一代胰島素。隨著基因工程技術(shù)的發(fā)展，到20世紀(jì)80年代，丹麥諾和諾德公司率先體外合成人胰島素，由于與人自身胰島素結(jié)構(gòu)類(lèi)似，人工合成胰島素逐步替代動(dòng)物源性胰島素，這是第二代胰島素。到2023年的時(shí)候，人們發(fā)現(xiàn)通過(guò)改變體外合成胰島素的結(jié)構(gòu)，能夠控制其在體內(nèi)發(fā)揮效果的時(shí)間，效果能夠得到更好的控制，胰島素衍生物應(yīng)運(yùn)而生，這是第三代胰島素。那么在國(guó)內(nèi)這三代胰島素的使用情況如何？第一代動(dòng)物源性的胰島素由于療效問(wèn)題在國(guó)際上基本已經(jīng)被淘汰，在國(guó)內(nèi)僅在農(nóng)村地區(qū)使用；第二代胰島素由于療效穩(wěn)定，價(jià)格相對(duì)便宜，性價(jià)比較高，是目前國(guó)內(nèi)使用的主力品種；第三代胰島素目前正在國(guó)內(nèi)推廣，但由于價(jià)格相對(duì)較高，目前主要在一線城市使用。5、不同胰島素生產(chǎn)工藝差別較大第一代胰島素來(lái)自于動(dòng)物，主要從屠宰場(chǎng)豬和牛胰腺中獲取。從第二代胰島素開(kāi)始，人們首次通過(guò)基因工程在微生物中體外合成胰島素，目前主要以大腸桿菌和酵母兩種菌類(lèi)為載體合成，通化東寶和禮來(lái)通過(guò)大腸桿菌培養(yǎng)體系合成，諾和諾德通過(guò)酵母合成。第三代胰島素同樣以微生物為載體合成，在第二代胰島素的基礎(chǔ)上做了一些基因修飾，即基因片段與人體內(nèi)合成胰島素的基因片段不完全一致，具備不同的功效，所以也叫胰島素類(lèi)似物。二、醫(yī)生在處方胰島素的時(shí)候考慮的問(wèn)題1、隨著病程的推進(jìn)，胰島素使用量逐步加大對(duì)于胰島素依賴型的I型糖尿病患者，只能通過(guò)終生胰島素的注射來(lái)治療。對(duì)于占患者大多數(shù)的非胰島素依賴型的II型糖尿病患者，在初次診療的時(shí)候一般會(huì)選用口服降糖藥來(lái)進(jìn)行治療，在治療后期機(jī)體對(duì)于口服降糖藥不敏感的時(shí)候才轉(zhuǎn)為胰島素治療。我們首先來(lái)了解一下幾類(lèi)口服降糖藥的機(jī)理，目前口服降糖藥主要分為三大類(lèi)，分別是：促胰島素分泌藥、胰島素增敏藥、a-葡萄糖苷酶抑制劑，它們分別從增加胰島素分泌，增強(qiáng)機(jī)體對(duì)胰島素敏感性、降低營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)吸收等方面來(lái)降低血糖。機(jī)體對(duì)于口服降糖藥有一個(gè)耐受的過(guò)程，胰島β細(xì)胞在藥品刺激下超負(fù)荷運(yùn)分泌胰島素，時(shí)間長(zhǎng)了之后可能會(huì)逐步喪失功能，一旦體內(nèi)無(wú)法分泌正常所需胰島素，就需要外源注射胰島素來(lái)補(bǔ)充，這個(gè)時(shí)候就需要口服降糖藥和胰島素的聯(lián)合治療，如果控制效果仍不夠理想，需要逐步加大胰島素的使用量，直至完全使用胰島素。隨著病程的推移，大部分糖尿病人在病程的中后期都會(huì)開(kāi)始使用胰島素，從下圖中我們可以看到國(guó)內(nèi)使用胰島素病人的比例處于提升的過(guò)程之中。2、胰島素的注射模擬體內(nèi)分泌過(guò)程胰島素的使用需要模擬體內(nèi)分泌的過(guò)程，因此臨床胰島素的分為基礎(chǔ)胰島素和短效胰島素?；A(chǔ)胰島素主要用于保持體內(nèi)胰島素含量穩(wěn)定，而短效胰島素主要用于進(jìn)餐后血糖濃度快速升高的時(shí)候，迅速降低血糖。從下圖我們可以很清晰看到，體內(nèi)胰島素的分泌與進(jìn)餐時(shí)間幾乎同步，因此注射胰島素的時(shí)候也應(yīng)模擬體內(nèi)分泌的過(guò)程，在進(jìn)餐時(shí)注射起效快短效胰島素，而用長(zhǎng)效胰島素維持基礎(chǔ)濃度，理論上凌晨3-4點(diǎn)應(yīng)該是體內(nèi)胰島素含量最低的時(shí)候。根據(jù)上圖我們大概可以將外源注射的胰島素分為兩類(lèi)，一類(lèi)是在餐后快速控制血糖的短效胰島素，一類(lèi)是用于維系體內(nèi)胰島素濃度的長(zhǎng)效胰島素。對(duì)于短效胰島素，要求是注射后能夠迅速吸收，使血液中胰島素的濃度在短期類(lèi)達(dá)到波峰，用于降低餐后體內(nèi)迅速上升的血糖，而在血糖波峰過(guò)后，又能夠快速代謝掉，避免出現(xiàn)低血糖風(fēng)險(xiǎn)；而對(duì)于長(zhǎng)效胰島素，要求是注射后能夠在體內(nèi)穩(wěn)定的釋放，不出現(xiàn)明顯的波峰與波谷。那么胰島素類(lèi)藥品為什么會(huì)有長(zhǎng)效和短效之分呢？我們需要了解一下胰島素在體內(nèi)吸收的過(guò)程。體外合成的重組人胰島素在溶液中會(huì)以六聚體的形式存在，在體內(nèi)逐步分解為單體后發(fā)揮作用。超短效胰島素就是通過(guò)改變胰島素部分結(jié)構(gòu)，但保留有效部位，這樣生產(chǎn)的胰島素類(lèi)似物會(huì)以二聚體的形式存在，進(jìn)入體內(nèi)后迅速分解為單體發(fā)揮作用，較短效的六聚體更快。后面科研人員又發(fā)現(xiàn)胰島素與大分子的魚(yú)精蛋白結(jié)合能夠大大延緩體內(nèi)釋放速度，由此便形成了長(zhǎng)效的魚(yú)精蛋白鋅胰島素，這是在二代胰島素的基礎(chǔ)上添加大分子蛋白形成聚合物從而達(dá)到緩釋的目的。在三代胰島素類(lèi)似物中，科研人員通過(guò)改變胰島素結(jié)構(gòu)使得其釋方速度變慢，形成了長(zhǎng)效產(chǎn)品，詳細(xì)原理請(qǐng)見(jiàn)下面表格。3、胰島素一般采用筆式注射，注射部位有講究目前胰島素的注射分為胰島素注射筆和胰島素注射器兩種，胰島素注射器相對(duì)便宜一些，但攜帶不太方便，并且每次注射前需要抽取胰島素，會(huì)造成一定不便，所以逐步被淘汰。各廠家生產(chǎn)的胰島素注射筆基本區(qū)別不大，胰島素注射筆上標(biāo)有劑量刻度，每次使用能夠較為精準(zhǔn)的定量，其使用的注射筆用針頭非常細(xì)小，因此能減少注射時(shí)的痛苦和患者的精神負(fù)擔(dān)。此外，胰島素注射筆使用方便，便于攜帶。由于胰島素在脂肪組織中吸收較快，而在肌肉組織中不易吸收，所以胰島素一般需要注射至皮下脂肪組織。由于腹部脂肪較多，所以一般使用短效或與中效混合的胰島素的時(shí)候優(yōu)先考慮腹部；而使用長(zhǎng)效胰島素的時(shí)候，由于希望胰島素緩慢的釋放，合適的注射部位是脂肪組織相對(duì)較少的上臂，臀部或大腿。三、市場(chǎng)容量能夠支撐胰島素的快速增長(zhǎng)接下來(lái)我們會(huì)對(duì)胰島素的市場(chǎng)容量做一個(gè)測(cè)算，以便使得投資者有一個(gè)定性的認(rèn)識(shí)。在測(cè)算之前我們首先得弄清楚胰島素在什么情況下使用，使用胰島素的病人群體有多大，使用胰島素的費(fèi)用有多高。1、使用胰島素的患者群體龐大目前糖尿病主要分為I型和II型，I型糖尿病人需要終生使用胰島素，約占患者數(shù)量的5%，按照9200萬(wàn)的患者數(shù)量來(lái)計(jì)算，I型糖尿病患者數(shù)量大概在460萬(wàn)人。II型糖尿又稱非胰島素依賴型糖尿病，病患者約占患者數(shù)量的90%，約為8,200萬(wàn)人，部分II型糖尿病人需使用胰島素，具體用量要根據(jù)患者病情而定，一般會(huì)在口服胰島素逐步失效的情況下，開(kāi)始加用胰島素。具體使用胰島素的II型糖尿病人比例目前還沒(méi)有精確的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我們?cè)谧咴L臨床醫(yī)生的過(guò)程中了解到了一些經(jīng)驗(yàn)性的數(shù)據(jù)，大多數(shù)臨床醫(yī)生認(rèn)為接診的II型糖尿病患者中約有20%需要使用胰島素進(jìn)行治療，如果按照上面我們測(cè)算的II型糖尿病患者8,200萬(wàn)人，那么需要使用胰島素進(jìn)行治療的II型糖尿病患者數(shù)量約為1,600萬(wàn)人。合并以后，我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)需要使用胰島素糖尿病患者的數(shù)量約為2,000萬(wàn)。2、胰島素的使用費(fèi)用前面我們已經(jīng)談到目前市場(chǎng)上胰島素分為三代，每一代之間的價(jià)格差別比較大，并且國(guó)產(chǎn)胰島素與進(jìn)口胰島素之間也有價(jià)格差別。我們選取最具代表性的兩家企業(yè)來(lái)進(jìn)行價(jià)格的比較，國(guó)產(chǎn)選取通化東寶（二代胰島素為主），進(jìn)口選取諾和諾德（占據(jù)國(guó)內(nèi)胰島素市場(chǎng)70%以上的市場(chǎng)份額）。通過(guò)以上表格我們對(duì)不同類(lèi)型胰島素的價(jià)格有了一個(gè)大致的了解，那么一個(gè)糖尿病人一天應(yīng)該使用多少胰島素呢？在臨床上醫(yī)生對(duì)糖尿病人胰島素用量的方法比較復(fù)雜，個(gè)體差別較大，為了便于計(jì)算，我們采用簡(jiǎn)易的計(jì)算方式——按病人體重來(lái)測(cè)算。對(duì)于病情較輕的糖尿病人胰島素的使用量為0.4-0.5IU/kg，對(duì)于病情較重的糖尿病人胰島素的使用量為0.5-0.8IU/kg，我們擇中選取0.6IU/kg，假設(shè)糖尿病人的平均體重為65kg（男性，女性患者體重平均數(shù)值），一個(gè)糖尿病人每天平均使用量約為40IU（如果是I型糖尿病人用量還會(huì)略高一些約為45IU/天）。長(zhǎng)效胰島素由于只維持體內(nèi)基礎(chǔ)胰島素濃度，患者使用量會(huì)小一些，大概為0.2IU/kg，對(duì)應(yīng)每天使用量為13IU。對(duì)病人每天胰島素用量有了一個(gè)大致的認(rèn)識(shí)，我們就可以根據(jù)中標(biāo)價(jià)格來(lái)推算每天的費(fèi)用。3、胰島素國(guó)內(nèi)市場(chǎng)容量超過(guò)200億在上面的內(nèi)容中，我們已經(jīng)把需要使用胰島素患者數(shù)量的計(jì)算方式與日均費(fèi)用的測(cè)算方式向大家闡述清楚了，下面我們對(duì)胰島素內(nèi)市場(chǎng)容量進(jìn)行測(cè)算，由于臨床個(gè)體情況可能差別較大，我們的測(cè)算結(jié)果不一定十分精確，但能夠?yàn)榇蠹姨峁┮粋€(gè)數(shù)量級(jí)上定性的認(rèn)識(shí)。我們?cè)僦攸c(diǎn)看一下二代胰島素，目前基層農(nóng)村患者約占糖尿病患者的一半，如果假設(shè)基層患者全部使用國(guó)產(chǎn)二代胰島素，那么其市場(chǎng)容量應(yīng)該在200億元左右。四、基層需求推動(dòng)二代胰島素放量1、二、三代胰島素聚焦市場(chǎng)不同市場(chǎng)對(duì)于糖尿病市場(chǎng)的潛力，以及胰島素在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)已經(jīng)沒(méi)有太大分歧，市場(chǎng)的分歧點(diǎn)在于三代胰島素出來(lái)之后，二代胰島素的市場(chǎng)是否會(huì)被逐步替代，二代胰島素基層放量的邏輯是否成立。經(jīng)過(guò)分析，我們認(rèn)為三代胰島素與二代胰島素目前面對(duì)的患者群體重疊部分較少，三代胰島素主要在一線城市進(jìn)行銷(xiāo)售，而二代