證券投資學(xué)實(shí)驗(yàn)

........專業(yè)..."證券投資學(xué)"實(shí)訓(xùn)指導(dǎo)書姓名：學(xué)號(hào)：專業(yè)名稱：企業(yè)人力資源管理班級(jí)：任課教師：2015年6月1號(hào)實(shí)驗(yàn)1證券分析軟件使用翻開網(wǎng)頁下載行情分析軟件翻開市場(chǎng)行情分析軟件學(xué)會(huì)根本操作和根本功能鍵F1:個(gè)股成交明細(xì)表F2:個(gè)股分價(jià)表F3:上證領(lǐng)先F4:深證領(lǐng)先F5:實(shí)時(shí)走勢(shì)圖/K線分析圖切換F6:查看[自選一]個(gè)股F7:k線畫面下指標(biāo)參數(shù)設(shè)定F8:分析周期切換F9:k線畫面下畫線工具F10:個(gè)股概況F12:自助委托實(shí)驗(yàn)2價(jià)格分析翻開證券即時(shí)行情及分析軟件，熟悉根本操作觀察價(jià)格及變化思考價(jià)格及變化的原因及規(guī)律5月8日KDJ參數(shù)指標(biāo)圖上出現(xiàn)金叉，價(jià)格一路上漲；5月28日KDJ參數(shù)指標(biāo)圖上出現(xiàn)死叉，價(jià)格開場(chǎng)下跌。實(shí)驗(yàn)3公司財(cái)務(wù)分析〔1〕翻開世華財(cái)務(wù)分析軟件，熟悉根本操作〔2〕使用證券即時(shí)行情及分析軟件搜集資料南方航空600029〔3〕運(yùn)用比擬分析法分析公司財(cái)務(wù)指標(biāo)以南方航空為例，主要指標(biāo)：每股能力成長(zhǎng)能力：償債能力：運(yùn)營(yíng)能力：〔4〕運(yùn)用趨勢(shì)分析法分析公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)〔5〕運(yùn)用杜邦法分析公司財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)驗(yàn)4技術(shù)分析使用證券即時(shí)行情及分析軟件搜集資料實(shí)驗(yàn)要求學(xué)生對(duì)一家上市公司以財(cái)務(wù)報(bào)表分析為根底,結(jié)合技術(shù)分析方法,對(duì)其投資價(jià)值進(jìn)展評(píng)估,并提出投資方案建議報(bào)告南方航空600029投資價(jià)值評(píng)估如下：公司運(yùn)營(yíng)強(qiáng)勁,國線較快增長(zhǎng),國際線高速增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)全年盈利同比將大幅上漲,建議把握回調(diào)買點(diǎn),適當(dāng)提高配置比例公司公布2015年4月運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)。需求(RPK)同比上升20.68%。其中,國航線同比上升17.48%,國際航線同比增長(zhǎng)33.90%?？瓦\(yùn)運(yùn)力投放(ASK)同比增長(zhǎng)17.15%,其中國航線同比增長(zhǎng)14.42%,國際航線同比增長(zhǎng)27.76%。平均客座率為81.90%,較去年同期降低了0.70個(gè)百分點(diǎn)。國線:公司4月國航線RPK同比增長(zhǎng)17.48%,ASK同比增長(zhǎng)14.42%,客座率同比增長(zhǎng)2.13%,達(dá)82.00%。我們?cè)谥軋?bào)中反復(fù)強(qiáng)調(diào)今年航空行業(yè)"淡季不淡〞的新特征,公司國線同比保持高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)也符合我們的預(yù)期。與3月國線RPK環(huán)比攀升5.2%不同,4月數(shù)據(jù)顯示RPK環(huán)比出現(xiàn)小幅,較3月份下降4.88%,這與國航線4月進(jìn)入傳統(tǒng)淡季相關(guān),但是仍然不可否認(rèn)國航線需求較快增長(zhǎng)的事實(shí)。國際線:公司4月國際航線RPK同比增長(zhǎng)33.90%,ASK同比增長(zhǎng)27.76%?？妥史矫?同比增長(zhǎng)3.78%,到達(dá)82.38%。我們分析,公司國際線增速持續(xù)高企的原因有兩個(gè),一是居民消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn),同時(shí)伴隨著外部經(jīng)濟(jì)體貨幣政策寬松浪潮,多數(shù)外幣貶值,越來越多人成為出境游的擁躉;二是受益于國家"一帶一路〞戰(zhàn)略,國際商務(wù)出行也逐步增多。而無論是普通百姓日益頻繁的出境旅游,還是國家戰(zhàn)略的走出去,都具備使航空行業(yè)長(zhǎng)期受益的條件,可以支撐國際線不斷"創(chuàng)新高〞。通過公司4月運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)可以看到國際航線增長(zhǎng)十分強(qiáng)勁。行業(yè)運(yùn)營(yíng)效率顯示二季度繼續(xù)改善仍是大概率事件。上周運(yùn)營(yíng)情況顯示,行業(yè)整體、國和國際航線剔除燃油影響的客公里收益同比分別提高0.5%、4.5%,和下降10.8%(前一周為分別提高1.1%、4.9%,和下降9.8%)。上周行業(yè)整體、國、國際航線總客票收入同比仍提高5.2%,3.7%和17.2%。國際線運(yùn)營(yíng)受燃油費(fèi)波動(dòng)影響有限,整體流量增長(zhǎng)遠(yuǎn)大于票價(jià)下跌;國線裸票增長(zhǎng)根本對(duì)沖本錢下降,淡季中收入呈現(xiàn)小幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。維持公司"增持〞評(píng)級(jí)。我們判斷,在油價(jià)低位運(yùn)行的情況下,南航全年盈利同比將大幅上漲,建議把握回調(diào)買點(diǎn),適當(dāng)提高配置比例。我們預(yù)計(jì)公司2015-2016年的EPS分別為0.74元和0.96元。供需改善的背景下,公司迎來油價(jià)低位運(yùn)行、"一帶一路〞等多重開展良機(jī),我們維持對(duì)公司"增持〞的評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)14.8元,對(duì)應(yīng)今年P(guān)E20倍。風(fēng)險(xiǎn)提示:需求不達(dá)預(yù)期,油價(jià)和匯率的大幅波動(dòng)。K線分析的實(shí)驗(yàn)步驟：①實(shí)驗(yàn)K線圖的畫法第一步：我們先分析該日或某一周期的最高價(jià)和最低價(jià)情況；第二步：找出最高價(jià)和最低價(jià)之后，就在兩者之間垂直地連成一條直線；第三步：再去分析當(dāng)日或某一周期的開盤和收盤價(jià)情況。第四步：接著把這二個(gè)價(jià)位連接成一條狹長(zhǎng)的長(zhǎng)方柱體。這樣K線圖根本畫完！注意：K陽線的頂端為最高價(jià),底端為最低價(jià)。上影線與矩形實(shí)體的連接點(diǎn)為陽線收盤價(jià),下影線與矩形實(shí)體的連接點(diǎn)為陽線開盤價(jià)。K陰線與K陽線完全相反,上影線連接的是陰線開盤價(jià),下影線連接的是陰線收盤價(jià)。②分析單個(gè)K線的含義③掌握K線組合的意義④運(yùn)用價(jià)量配合分析股票走勢(shì)K線組合必須配合成交量來看(圖1-3)。所謂成交量，是指一個(gè)時(shí)間單位成交的數(shù)量。一般情況下，成交量大且價(jià)格上漲的股票，趨勢(shì)向好。成交量持續(xù)低迷時(shí)，一般出現(xiàn)在熊市或股票整理階段，市場(chǎng)交投不活潑。成交量是判斷股票走勢(shì)的重要依據(jù)，可為分析主力行為提供重要依據(jù)。在實(shí)戰(zhàn)中，成交量代表的是力量的消耗程度，反映了多空雙方博弈的劇烈程度，而K線那么是博弈的結(jié)果。投資者如果想利用利用K線組合預(yù)測(cè)股價(jià)走勢(shì)，只看K線組合，不看成交量，其效果要減半。⑤運(yùn)用K線圖綜合分析預(yù)測(cè)股價(jià)走勢(shì)上吊陽線：如果在低價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，股價(jià)表現(xiàn)出探底過程中成交量萎縮，隨著股價(jià)的逐步攀高，成交量呈均勻放大事態(tài)，并最終以陽線報(bào)收，預(yù)示后市股價(jià)看漲。如果在高價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，股價(jià)走出如下圖的形態(tài)，那么有可能是主力在拉高出貨，需要留心。〔4〕切線分析的實(shí)驗(yàn)步驟：①練習(xí)趨勢(shì)線的畫法與運(yùn)用原那么1、必須找出現(xiàn)有市場(chǎng)趨勢(shì)，如果高點(diǎn)不斷向上，低點(diǎn)也不斷向上，那么市場(chǎng)正處于上升趨勢(shì)無疑。2、找出明顯得兩個(gè)地點(diǎn)〔谷底〕，連成一條向上傾斜的直線，如果該直線不能包括某一段趨勢(shì)段中的所有價(jià)位，那么有必要再去尋找其他低點(diǎn)來嘗試，直到包含了某一段趨勢(shì)段的所有價(jià)位。3、最好用第三個(gè)低點(diǎn)來驗(yàn)證它的有效性，如果隨后出現(xiàn)的調(diào)整低點(diǎn)出現(xiàn)在該趨勢(shì)線的上方，那么說明該趨勢(shì)的有效性得到驗(yàn)證。②練習(xí)黃金分割線的畫法與運(yùn)用法那么③練習(xí)甘氏線的畫法與運(yùn)用原那么第一步：先確定起始點(diǎn)，被選擇的點(diǎn)同大多數(shù)別的選點(diǎn)方法一樣，一定是顯著的高點(diǎn)和低點(diǎn)，如果剛被選中的點(diǎn)馬上被創(chuàng)新的高點(diǎn)和低點(diǎn)取代，那么甘氏線的選擇也隨之而變更。下列圖中我們選擇了2002年1月29日的最低點(diǎn)為起始點(diǎn)。第二步：確定起始點(diǎn)后，再找角度(即45度線)，如果起始點(diǎn)是高點(diǎn)，那么應(yīng)畫下降甘氏線；反之，如果起始點(diǎn)是低點(diǎn)，那么應(yīng)畫上升甘氏線。這些線將在未來起支撐和壓力作用。④綜合運(yùn)用各種切線研判股價(jià)走勢(shì)壓力線：兩個(gè)波峰的連線，一般為水平直線支撐線：兩個(gè)波谷的連線，一般為直線趨勢(shì)線：上升線中兩個(gè)波谷的的連線下降趨勢(shì)線：下降趨勢(shì)中兩個(gè)波峰的連線通道線：畫出一條上升趨勢(shì)線，然后在價(jià)格第一次反彈的高處作這條上升趨勢(shì)線的平行線。百分比線：預(yù)測(cè)價(jià)格支撐位置的百分比黃金分割線：根據(jù)黃金分割數(shù)字對(duì)應(yīng)的價(jià)位畫出來的支撐壓力位的水平線速度線：一種將百分比線和扇形線融合在一起的的分析工具。甘式線：也叫江恩角度線，依據(jù)時(shí)間與價(jià)位的比率關(guān)系的分析工具。等周期線：在股市上升或下降的過程中價(jià)格出現(xiàn)階段性的周期關(guān)系。斐波那鍥線：也是一種預(yù)測(cè)價(jià)格何時(shí)出現(xiàn)轉(zhuǎn)折的周期線。〔5〕形態(tài)分析的實(shí)驗(yàn)步驟：①觀察各種形態(tài)②研判股價(jià)走勢(shì)圓底的時(shí)間一般比圓頂?shù)臅r(shí)間更長(zhǎng)；圓弧形的突破必須出現(xiàn)在歷史低位或高位；突破后一般伴隨大量；突破后價(jià)格運(yùn)行速度非?？烨疑儆蟹磸?fù)。③模擬和研討買點(diǎn)和賣點(diǎn)如上圖所示，此時(shí)我們?cè)撚行Э刂坪脗}位，突破后當(dāng)機(jī)立斷，甚至可以采取滿倉或空倉策略?！?〕技術(shù)指標(biāo)分析的實(shí)驗(yàn)步驟：①觀察各種技術(shù)指標(biāo)分析與股價(jià)的相關(guān)性O(shè)BV指標(biāo)又稱為能量潮,也叫成交量?jī)纛~指標(biāo)。其計(jì)算公式為:當(dāng)日OBV＝前一日OBV＋今日成交量。OBV指標(biāo)方向的選擇反映了市場(chǎng)主流資金對(duì)持倉興趣增減的變化。OBV指標(biāo)的曲線方向通常有三個(gè):向上、向下、水平。N字和V字是最常見的形態(tài)。當(dāng)股價(jià)上漲,OBV指標(biāo)同步向上,反映在大盤或個(gè)股的信號(hào)就是一個(gè)價(jià)漲量增的看漲信號(hào),說明市場(chǎng)的持倉興趣在增加。反之,股價(jià)上漲,OBV指標(biāo)同步呈向下或水平狀態(tài),實(shí)際上就是一個(gè)上漲動(dòng)能缺乏的表象,說明市場(chǎng)的持倉興趣沒有多大變化,這樣,大盤或個(gè)股的向上趨勢(shì)都將難以維持。當(dāng)股價(jià)下跌,OBV指標(biāo)同步向下,反映在大盤或個(gè)股的信號(hào)就是一個(gè)下跌動(dòng)能增加的信號(hào)。市場(chǎng)做空動(dòng)能的釋放必然會(huì)帶來股票價(jià)格大幅下行,這種情況發(fā)生時(shí),投資者應(yīng)該首先想到的是設(shè)立好止損位和離場(chǎng)觀望。在這種情況下,回避風(fēng)險(xiǎn)成為第一要點(diǎn)。當(dāng)股價(jià)變動(dòng),OBV指標(biāo)呈水平狀態(tài),這種情形在OBV指標(biāo)的表現(xiàn)中最常見到。OBV指標(biāo)呈水平狀態(tài),首先表現(xiàn)為目前市場(chǎng)的持倉興趣變化不大,其次表現(xiàn)為目前的大盤或個(gè)股為調(diào)整狀態(tài),投資者最好的市場(chǎng)行為是不要參與調(diào)整。當(dāng)股價(jià)下跌,OBV指標(biāo)呈水平狀態(tài)是股價(jià)下跌不需要成交量配合的一個(gè)最好的表象。這種股價(jià)縮量下跌的時(shí)間的延長(zhǎng),必將帶來投資者的全線套牢。②模擬和研討買點(diǎn)和賣點(diǎn)VR(成交量變異率),主要的作用在于以成交量的角度測(cè)量股價(jià)的熱度，不同于AR、BR、CR的價(jià)格角度，但是卻同樣基于"反市場(chǎng)操作〞的原理為出發(fā)點(diǎn),上圖顯示應(yīng)該賣出乖離率〔BIAS〕是測(cè)量股價(jià)偏離均線大小程度的指標(biāo)。當(dāng)股價(jià)偏離市場(chǎng)平均本錢太大時(shí)，都有一個(gè)回歸的過程，即所謂的"物極必反〞，上圖也顯示應(yīng)該賣出。如上圖所示，〔7〕纏論分析的實(shí)驗(yàn)步驟：①了解纏論的根本構(gòu)造更高級(jí)別的走勢(shì)終完美↑更高級(jí)別的中樞終完美↑更高級(jí)別的中樞構(gòu)件↑走勢(shì)終完美↓趨勢(shì)或盤整終完美↓兩個(gè)或以上中樞的趨勢(shì)、一個(gè)中樞的盤整終完美↓任何級(jí)別的任何走勢(shì)都至少存在一個(gè)中樞↓在某級(jí)別沒有形成中樞的走勢(shì)是未完成的走勢(shì)↓中樞無處不在趨勢(shì)、盤整是市場(chǎng)全牛的骨骼，中樞是每段骨骼都存在的部構(gòu)造。②了解纏論的幅度和時(shí)間跨度在股市運(yùn)動(dòng)中存在大小不同的循環(huán)周期。大循環(huán)周期中包含著小循環(huán)周期，多個(gè)小循環(huán)周期組成一個(gè)大循環(huán)周期。通常周期可劃分為4級(jí)：根本趨勢(shì)以明顯的低點(diǎn)為準(zhǔn)是大循環(huán)周期，時(shí)間跨度從幾個(gè)月到幾年；次級(jí)趨勢(shì)以明顯的低點(diǎn)為準(zhǔn)是中循環(huán)周期，時(shí)間跨度從2—3星期到幾個(gè)月；短期趨勢(shì)以明顯的低點(diǎn)為準(zhǔn)是小循環(huán)周期，時(shí)間在兩個(gè)星期以，并且在即時(shí)行情變化中還可以劃分出微型循環(huán)周期，時(shí)間從幾分鐘到幾小時(shí)。③纏論理論的綜合運(yùn)用第一類買點(diǎn)：某級(jí)別下跌趨勢(shì)中，一個(gè)次級(jí)別走勢(shì)類型向下離開最后一個(gè)走勢(shì)中樞后形成的背馳點(diǎn)。第一類賣點(diǎn)：某級(jí)別上漲趨勢(shì)中，一個(gè)次級(jí)別走勢(shì)類型向上離開最后一個(gè)走勢(shì)中樞后形成的背馳點(diǎn)。第二類買點(diǎn)：某級(jí)別中，第一類買點(diǎn)的次級(jí)別上漲完畢后再次下跌的那