信托術(shù)語(yǔ)相關(guān)概念

信托術(shù)語(yǔ)相關(guān)概念

風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與創(chuàng)業(yè)企業(yè)有關(guān)的各種風(fēng)險(xiǎn)要素需要以某種形式在參與者之間進(jìn)行分配，即為風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)指受托人與受益人共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，是信托公司作為受托管理資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)所特有的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，是在風(fēng)險(xiǎn)管理中正確處理信托當(dāng)事人各方利益關(guān)系的一種策略。中文名：風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)英文名：RiskSharing/RiskAllocation例如，在設(shè)計(jì)以貸款方式運(yùn)用信托資金的信托產(chǎn)品時(shí)，受益人的收益與受托人的報(bào)酬具有負(fù)相關(guān)性質(zhì)。在貸款利率確定的前提下，提高受益人的收益必然要壓縮受托人的報(bào)酬，反之，提高受托人的報(bào)酬必然要壓縮受益人的收益。風(fēng)險(xiǎn)指可能發(fā)生的危險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)有四種策略：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，風(fēng)險(xiǎn)降低，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)承受。即風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)屬于應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的策略之一。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)策略是借助他人力量，采取業(yè)務(wù)分包，購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)等方式和適當(dāng)?shù)目刂拼胧?，將風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)度承受之內(nèi)的策略。子圖片信托財(cái)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)，是指受托人依據(jù)信托意圖而管理和支配的財(cái)產(chǎn)；信托的構(gòu)成要素之一。依信托法規(guī)則，信托財(cái)產(chǎn)須為特定化的和現(xiàn)實(shí)存在的財(cái)產(chǎn)；它可由不動(dòng)產(chǎn)、股票、公債、抵押契據(jù)、保險(xiǎn)單、銀行存款等構(gòu)成，但非財(cái)產(chǎn)性合同權(quán)利不能作為信托財(cái)產(chǎn)。信托財(cái)產(chǎn)具有物上代位性，它不因財(cái)產(chǎn)形態(tài)的變化而改變自身的同一性;受托人基于對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的管理、改良、處分或毀損而取得的財(cái)產(chǎn)也屬于信托財(cái)產(chǎn)。信托財(cái)產(chǎn)具有法律獨(dú)立性；受托人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)與其自有財(cái)產(chǎn)須分別管理，受托人死亡時(shí)，其信托財(cái)產(chǎn)不得作為遺產(chǎn)繼承。(1)、信托財(cái)產(chǎn)與委托人的自有財(cái)產(chǎn)和受托人的固有財(cái)產(chǎn)相區(qū)別，不受委托人和受托人財(cái)務(wù)狀況惡化，甚至破產(chǎn)的影響。(2)、信托設(shè)立后，信托財(cái)產(chǎn)脫離委托人的控制，讓具有理財(cái)經(jīng)驗(yàn)的受托人進(jìn)行管理，能有效保證其保值增值。信托投資信托投資（TrustInvestment)，是金融信托投資機(jī)構(gòu)用自有資金及組織的資金進(jìn)行的一種投資。信托投資以投資者身份直接參與對(duì)企業(yè)的投資是目前我國(guó)信托投資公司的一項(xiàng)主要業(yè)務(wù)，這種信托投與委托投資業(yè)務(wù)有兩點(diǎn)不同。第一，信托投資的資金來(lái)源是信托投資公司的自有資金及穩(wěn)定的長(zhǎng)期信托資金，而委托投資的資金來(lái)源是與之相對(duì)應(yīng)的委托人提供的投資保證金。第二，信托投資過(guò)程中，信托投資公司直接參與投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的分配，并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)委托投資，信托公司則不參與投資企業(yè)的收益分配，只收取手續(xù)費(fèi)，對(duì)投資效益也不承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任。1.自益信托與他益信托委托人以自己為唯一受益人而設(shè)立的信托，是自益信托。自益信托的委托人與受益人是同一人，只能是私益信托。委托人以他人為受益人而設(shè)立的信托，是他益信托。他益信托可以是私益信托或者公益信托。集合資金信托計(jì)劃《集合資金信托計(jì)劃》（簡(jiǎn)稱(chēng)信托計(jì)劃）是2007年1月23日中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的計(jì)劃。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2007年第3號(hào)頒布日期：實(shí)施日期：頒布單位：中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)第一章總則第二章信托計(jì)劃的設(shè)立第三章信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的保管第四章信托計(jì)劃的運(yùn)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)管理第五章信托計(jì)劃的變更、終止與清算第六章信息披露與監(jiān)督管理第七章受益人大會(huì)信托業(yè)信托業(yè)（TrustIndustry）：信托是與銀行、保險(xiǎn)和證券并稱(chēng)為金融業(yè)的四大支柱，其本來(lái)含義是“受人之托、代人理財(cái)”。按照《信托法》第一章第一節(jié)對(duì)信托的定義，信托“是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為?！毙磐行袠I(yè)資產(chǎn)規(guī)模經(jīng)歷連續(xù)7個(gè)季度同比增長(zhǎng)率逐季下滑的尷尬后，終于在二季度實(shí)現(xiàn)了扭轉(zhuǎn)。公開(kāi)資料顯示，截止到二季度末，全國(guó)信托資產(chǎn)規(guī)模突破15萬(wàn)億元，同比大增27.16%?！缎磐蟹ā泛?jiǎn)介《中華人民共和國(guó)信托法》（簡(jiǎn)稱(chēng)《信托法》）于2001年4月28日在第九屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十一次會(huì)議上通過(guò)，并于當(dāng)年10月1日正式實(shí)施。《信托法》從制度上肯定了信托業(yè)在我國(guó)現(xiàn)行金融體系中存在的必要性，為我國(guó)信托市場(chǎng)（即財(cái)產(chǎn)管理市場(chǎng)）構(gòu)筑了基本的制度框架，將信托活動(dòng)納入了規(guī)范化和法制化的發(fā)展軌道。信托受托人信托受托人，又稱(chēng)“財(cái)產(chǎn)受托管理人”、“信托管理人”、“受托人”。是指信托關(guān)系中依信托意圖管理被授與的信托財(cái)產(chǎn)并承擔(dān)受托義務(wù)的當(dāng)事人。信托受托人圖1受托人可以是有行為能力的自然人，也可以是具有受托經(jīng)營(yíng)能力的法人，可以為1人，也可以為數(shù)人，但某些國(guó)家的法律，對(duì)受托人人數(shù)設(shè)有限制。受托人有普通受托人、司法受托人和公職受托人之分。其中基于財(cái)產(chǎn)授與人委任而產(chǎn)生的受托人為普通受托人，基于法院指定而產(chǎn)生的受托人為司法受托人，依政府委派而取得受托人地位的公職人員為公職受托人。受托人可以辭退委任；也可以基于全體受益人的合意或法院判決而被撤職。按照英美法觀念，受托人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)享有“法律上的所有權(quán)”，即由信托條款所明確授與的，以及那些雖未明確授與但為實(shí)現(xiàn)信托意圖所必須的財(cái)產(chǎn)支配權(quán)。資產(chǎn)托管資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)是指具備一定資格的商業(yè)銀行作為托管人，依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，與委托人簽訂委托資產(chǎn)托管合同，安全保管委托投資的資產(chǎn)，履行托管人相關(guān)職責(zé)的業(yè)務(wù)。銀行托管業(yè)務(wù)的種類(lèi)很多，包括證券投資基金托管、委托資產(chǎn)托管、社保基金托管、企業(yè)年金托管、信托資產(chǎn)托管、農(nóng)村社會(huì)保障基金托管、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)基金托管、補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)基金托管、收支賬戶(hù)托管、QFII（合格境外機(jī)構(gòu)投資者）托管、貴重物品托管等等。商業(yè)銀行的托管業(yè)務(wù)范圍廣泛，主要有：安全保管委托資產(chǎn)；委托資產(chǎn)名下的資金清算和證券交割；監(jiān)督委托資產(chǎn)的投資運(yùn)作；及時(shí)向有關(guān)部門(mén)和委托人報(bào)告委托資產(chǎn)的投資運(yùn)作情況和相關(guān)信息；對(duì)委托資產(chǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債及投資情況進(jìn)行會(huì)計(jì)記錄；按有關(guān)要求對(duì)委托資產(chǎn)持有的有價(jià)證券進(jìn)行估值；客觀公正地分析委托資產(chǎn)的投資運(yùn)作情況，并向委托人提供相關(guān)分析信息；其他與委托資產(chǎn)托管相關(guān)的業(yè)務(wù)。信托委托人信托委托人是指信托關(guān)系人之一。授權(quán)受托人經(jīng)營(yíng)管理其資財(cái)?shù)娜?。凡是有貨幣資金和實(shí)物財(cái)產(chǎn)的自然人或法人，都可以作為信托委托人。信托委托人對(duì)開(kāi)設(shè)信托擁有資財(cái)?shù)乃袡?quán)，但經(jīng)營(yíng)權(quán)卻隨著信托關(guān)系的成立轉(zhuǎn)讓予受托人。委托人中國(guó)信托法對(duì)委托人的權(quán)利保護(hù)，與日本、韓國(guó)、臺(tái)灣地區(qū)的信托法相比，給予了較多的。這是基于中國(guó)國(guó)情、人文觀念、社會(huì)信用水平的特殊考慮。信托法規(guī)定，委托人應(yīng)當(dāng)是具備完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其他組織，委托人享有廣泛的對(duì)信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用、處分的知情權(quán)。如有未能預(yù)見(jiàn)的特別事由發(fā)生，致使信托財(cái)產(chǎn)的管理方法不利于實(shí)現(xiàn)信托目的或者不符合受益人的利益時(shí)，委托人還有權(quán)要求受托人調(diào)整該信托財(cái)產(chǎn)的管理辦法。受托人違反信托目的、違背管理職責(zé)管理處分信托財(cái)產(chǎn)致使信托財(cái)產(chǎn)受到損失的，委托人還享有訴權(quán)和賠償請(qǐng)求權(quán)，甚至依照信托文件的規(guī)定或請(qǐng)求人民法院解任受托人。子圖片信托財(cái)產(chǎn)登記信托財(cái)產(chǎn)登記是指委托人設(shè)立信托時(shí)，登記機(jī)構(gòu)對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)移(變更)和信托的基本內(nèi)容進(jìn)行的登記，即委托人把初始信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人時(shí)依法進(jìn)行的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移登記以及信托基本內(nèi)容的登記。廣義的理解則認(rèn)為，信托財(cái)產(chǎn)登記應(yīng)當(dāng)包括設(shè)立信托、信托管理、信托終止等整個(gè)過(guò)程涉及的所有信托財(cái)產(chǎn)的登記。除設(shè)立信托時(shí)的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移和信托基本內(nèi)容登記，至少還包括以下各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的登記：(1)信托成立并生效后，委托人追加納入信托的財(cái)產(chǎn)；(2)信托存續(xù)期間受托人將信托財(cái)產(chǎn)與他人進(jìn)行交易取得的財(cái)產(chǎn)，例如，運(yùn)用信托資金購(gòu)買(mǎi)他人財(cái)產(chǎn)或者出售信托財(cái)產(chǎn)，依法均必須進(jìn)行財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的變更登記。(3)受托人變更、數(shù)量增加或減少后需進(jìn)行信托財(cái)產(chǎn)的變更登記。子圖片信托收入信托收入是指信托業(yè)務(wù)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益的流入。信托收入包括信托投資股票差價(jià)收入、信托投資債券差價(jià)收入、信托投資債券利息收入、信托投資股利收入、信托貸款利息收入、拆出信托資金利息收入、信托租憑收入等。信托投資公司發(fā)生信托收入時(shí)，借記“信托貨幣資金”等科目，貸記“信托收入”科目。信托收入應(yīng)按委托人和收入類(lèi)別(信托投資股票差價(jià)收入、信托投資債券差價(jià)收入、信托投資債券利息收入、信托投資股利收入、信托貸款利息收入、拆出信托資金利息收入、信托租憑收入等)進(jìn)行明細(xì)核算。信托收入的分配標(biāo)準(zhǔn)和分配方案由信托公司根據(jù)《信托合同》的約定進(jìn)行核算和制定，保管人有權(quán)進(jìn)行復(fù)核。具體來(lái)說(shuō)，信托公司負(fù)責(zé)按照《信托合同》的約定計(jì)算信托收入和出具信托收入支付表，并分別在信托收入分配日前發(fā)送保管人，保管人應(yīng)及時(shí)對(duì)信托收入支付表的有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行復(fù)核。子圖片剛性?xún)陡秳傂詢(xún)陡妒切磐挟a(chǎn)品到期后，信托公司必須分配給投資者本金以及收益，當(dāng)信托計(jì)劃出現(xiàn)不能如期兌付或兌付困難時(shí)，信托公司通過(guò)發(fā)行新產(chǎn)品兜底處理。剛性?xún)陡妒切磐袠I(yè)一個(gè)不成文的規(guī)定。剛性?xún)陡对诜康禺a(chǎn)信托、政府融資類(lèi)信托等集合資金信托計(jì)劃，以及銀信合作理財(cái)產(chǎn)品中被執(zhí)行，而證券投資類(lèi)信托并不受此約束。監(jiān)管層要求確保兌付的初衷是為了推動(dòng)新業(yè)務(wù)，讓投資者消除疑慮，也是為了維護(hù)金融和社會(huì)穩(wěn)定，防止因信托投資虧損誘發(fā)群體性事件。據(jù)外媒報(bào)道，銀監(jiān)會(huì)對(duì)信托公司的監(jiān)管思路正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，允許信托公司暴露風(fēng)險(xiǎn)，并且希望利用市場(chǎng)機(jī)制化解兌付危機(jī)，不要總是無(wú)論對(duì)錯(cuò)“剛性?xún)陡丁薄I(yè)內(nèi)人士表示，由于信托資產(chǎn)很難轉(zhuǎn)讓?zhuān)绻粍傂詢(xún)陡?，很多投資者將不敢購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品，這將對(duì)信托業(yè)造成沉重打擊。該分析人士稱(chēng)，大部分信托產(chǎn)品都不能像股票、基金一樣能很容易地進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。信托受益人信托受益人，又稱(chēng)“受益人”。是指享有信托受益權(quán)的當(dāng)事人。依衡平法觀念，受益人具有較之財(cái)產(chǎn)授與人更為重要的地位，是構(gòu)成信托的必備要素。在私益信托中，受益人通常為財(cái)產(chǎn)授與人本人或其親屬，但也可是其他確定的當(dāng)事人；在公益信托中，受益人為特定范圍的社會(huì)公眾。依衡平法規(guī)則，受益人享有要求給付信托利益的權(quán)利，監(jiān)督控制受托人適當(dāng)管理的權(quán)利，基于全體受益人合意終止信托的權(quán)利，在信托消滅時(shí)還享有請(qǐng)求返還剩余財(cái)產(chǎn)的期待權(quán)，衡平法上稱(chēng)之為殘留權(quán)。其非本身自行發(fā)行，而是向信托機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦“附擔(dān)保企業(yè)債信托”企業(yè)則應(yīng)將某項(xiàng)財(cái)產(chǎn)抵押于信托機(jī)構(gòu)作為擔(dān)保品，由信托機(jī)構(gòu)代理發(fā)行債券而籌資。則信托機(jī)構(gòu)當(dāng)然是受托人，認(rèn)購(gòu)債券的持券人由于找到了資金的出路，又可獲得債息，是受益人之一。某企業(yè)由發(fā)行債券而得到所缺流動(dòng)資金，也是受益入之一，他們是共同受益人。當(dāng)然某企業(yè)既為受益人，同時(shí)也是委托人。信托關(guān)系中的受益人，都是由設(shè)定信托時(shí)的委托人指定的，受益人可以參與簽訂信托文據(jù)，也可以不參與．受益人可在文據(jù)中明確指定，但不是特定。如公益信托，事先無(wú)法特定某一具體的人為受益人。劣后受益權(quán)劣后受益權(quán)，在結(jié)構(gòu)化信托業(yè)務(wù)中，信托公司根據(jù)投資者不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)信托收益權(quán)進(jìn)行分層配置，其中，劣后受益人所享有的在優(yōu)先受益人收取信托收益及信托財(cái)產(chǎn)分配之后收取信托收益及信托財(cái)產(chǎn)分配的權(quán)利，稱(chēng)為劣后受益權(quán)。信托公司在設(shè)立結(jié)構(gòu)化信托的時(shí)候，首先對(duì)收益權(quán)進(jìn)行分層設(shè)計(jì)，一般分為優(yōu)先受益權(quán)（以?xún)?yōu)先信托單位表示）和劣后受益權(quán)（以劣后信托單位表示）兩層，并在信托計(jì)劃文件中明確優(yōu)先受益權(quán)與劣后受益權(quán)的比例、各自享有的信托利益范圍與分配順序、各自承擔(dān)信托計(jì)劃損失與風(fēng)險(xiǎn)的原則以及優(yōu)先受益人與劣后受益人的特殊權(quán)利、義務(wù)與責(zé)任安排等事項(xiàng)。優(yōu)先受益權(quán)與劣后受益權(quán)的區(qū)別主要是所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同。優(yōu)先受益權(quán)的信托利益先于劣后受益權(quán)分配，加之劣后受益人有可能根據(jù)信托文件的約定追加信托資金以保證優(yōu)先受益人本金、收益的獲得或信托財(cái)產(chǎn)價(jià)值的維持，因此，優(yōu)先受益權(quán)的收益和風(fēng)險(xiǎn)均低于劣后受益權(quán)。子圖片信托投資基金信托投資基金（InvestmentTrust）也叫投資信托，即集合不特定的投資者，將資金集中起來(lái)，設(shè)立投資基金，并委托具有專(zhuān)門(mén)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的投資專(zhuān)家經(jīng)營(yíng)操作，使中小投資者都能在享受?chē)?guó)際投資的豐厚報(bào)酬不同的減少投資風(fēng)險(xiǎn)。共同分享投資收益的一種信托形式，基金投資對(duì)象包括有價(jià)證券和實(shí)業(yè)。投資信托起源于19世紀(jì)的英國(guó)，當(dāng)時(shí)正值工業(yè)革命時(shí)期，亦是帝國(guó)主義興盛的時(shí)期，英國(guó)為極力擴(kuò)張殖民地版圖，并謀求海外投資更高之報(bào)酬，遂由政府出面組成投資公司，委托專(zhuān)業(yè)人士代為投資，分散風(fēng)險(xiǎn)，使中小投資者和大型投資者皆能享受?chē)?guó)際投資的高報(bào)酬。位于大西洋西岸的美國(guó)則于第二次大戰(zhàn)之后才迅速地發(fā)展，到了1987年時(shí)已成長(zhǎng)到七千億美元。日本則是在1954年開(kāi)始蓬勃發(fā)展共同基金。發(fā)展信托投資基金乃大勢(shì)所趨，但是，至少還存在三個(gè)制約因素：首先是稅收優(yōu)惠政策的缺失。信托登記信托登記是公告某項(xiàng)財(cái)產(chǎn)為信托財(cái)產(chǎn)而非受托人固有財(cái)產(chǎn)以對(duì)抗第三者的方法。是進(jìn)行信托公告的方法。對(duì)于國(guó)家法規(guī)明確規(guī)定應(yīng)登記或注冊(cè)的財(cái)產(chǎn)權(quán)，在信托時(shí)如不進(jìn)行或不按要求進(jìn)行登記或注冊(cè)，則無(wú)法對(duì)抗第三者。日本信托法規(guī)定，對(duì)于股票和公司債券的信托要在股東名冊(cè)或公司債券底賬上明確記載屬于信托財(cái)產(chǎn);對(duì)于其他有價(jià)證券的信托要在證券上標(biāo)明屬于信托財(cái)產(chǎn)。一是使設(shè)立信托的行為具有法律效力，信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利依法由委托人轉(zhuǎn)移給受托人；二是實(shí)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，使其與委托人、受托人、受益人的固有財(cái)產(chǎn)相區(qū)別；三是依法對(duì)抗第三人。信托登記具有信托公示的效力，除信托法有特別規(guī)定外，其他人不得主張對(duì)該信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利；四是保護(hù)第三人的權(quán)益，使其與委托人開(kāi)展商務(wù)活動(dòng)時(shí)，能了解該委托人的實(shí)際財(cái)產(chǎn)狀況。子圖片信托型私募基金信托型私募基金是指通過(guò)信托計(jì)劃進(jìn)行股權(quán)投資或者證券投資，也是陽(yáng)光私募的典型形式。什么是信托型私募基金目前中國(guó)私募基金的模式主要有三種：公司型、有限合伙型和信托型。公司型私募基金是指按照《公司法》的規(guī)定組建投資公司，由特定投資者認(rèn)繳出資成為公司股東形式的私募基金。公司型私募基金的優(yōu)點(diǎn)在于投資者就是公司的股東，在公司章程的規(guī)定下權(quán)利和義務(wù)非常明確；但缺點(diǎn)同樣明顯，因?yàn)槠溥\(yùn)營(yíng)成本較高、退出程序比較繁瑣以及多重征稅。私募基金采用較多的另一種模式是有限合伙型，其法律依據(jù)就是2006年修訂的《合伙企業(yè)法》。有限合伙型私募基金的最大好處在于對(duì)合伙企業(yè)不征收企業(yè)所得稅，只征收投資者的個(gè)人所得稅，減輕了投資者的稅負(fù)。最近幾年，信托也逐漸吸引住了私募基金的目光。傳統(tǒng)的信托由三方當(dāng)事人組成：委托人、受托人及受益人。委托存款委托存款亦稱(chēng)“特約信托存款”。委托人指定資金用途的信托資金。相對(duì)于“普通信托存款”。如企業(yè)或個(gè)人因委托信托機(jī)構(gòu)投資或委托貸款，而事先交存信托機(jī)構(gòu)的保證金;因辦事捐贈(zèng)信托、撫恤信托、贍養(yǎng)信托、保險(xiǎn)信托等有特定目的的信托，而存入信托機(jī)構(gòu)的資金。對(duì)委托存款，受托人必須按委托人指定用途使用，但不負(fù)責(zé)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)。委托存款的對(duì)象和范圍很廣，凡需要委托金融信托機(jī)構(gòu)代為發(fā)放貸款或投資的單位，均可以向金融信托部門(mén)提供委托存款。在我國(guó)，委托存款主要有財(cái)政部門(mén)委托基金、科研部門(mén)委托基金、企業(yè)主管部門(mén)委托基金。金融信托機(jī)構(gòu)在辦理委托存款業(yè)務(wù)時(shí)的具體做法是：1、委托人提出存款要求，并說(shuō)明存入金額和期限，經(jīng)金融信托機(jī)構(gòu)經(jīng)辦人員審查其資金來(lái)源是否屬規(guī)定范圍。子圖片信托機(jī)構(gòu)信托機(jī)構(gòu)是受托經(jīng)營(yíng)信托投資業(yè)務(wù)的單位。根據(jù)中國(guó)人民銀行1986年發(fā)布的《金融信托投資機(jī)構(gòu)管理暫行規(guī)定》，信托機(jī)構(gòu)只在大中城市建立，并需具備下列條件：確為經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要;具備合格身份素質(zhì)的金融業(yè)務(wù)干部;符合經(jīng)濟(jì)核算原則;具有組織章程;具有法定的最低實(shí)收人民幣資本限額等等。在我國(guó)，金融信托機(jī)構(gòu)屬于整個(gè)金融體系的重要組成部分。信托機(jī)構(gòu)信托機(jī)構(gòu)指受托經(jīng)營(yíng)信托投資業(yè)務(wù)的單位。根據(jù)中國(guó)人民銀行發(fā)布的《金融信托投資機(jī)構(gòu)管理暫行規(guī)定》，信托機(jī)構(gòu)只在大、中城市建立，并需具備下列條件：確為經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要；具備合格素質(zhì)的金融干部；符合經(jīng)濟(jì)核算原則；具有組織章程；具有法定的最低實(shí)收人民幣資本限額等。信托機(jī)構(gòu)是指從事信托業(yè)務(wù)，充當(dāng)受托人的法人機(jī)構(gòu)。信托機(jī)構(gòu)的性質(zhì)是主要從事信托業(yè)務(wù)，在信托業(yè)務(wù)中充當(dāng)受托人的法人金融機(jī)構(gòu)。信托機(jī)構(gòu)信托是隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而出現(xiàn)的一種財(cái)產(chǎn)管理制度。信托賬戶(hù)信托賬戶(hù)（TrustAccount）是指受托人在開(kāi)立的信托資金專(zhuān)用賬戶(hù)。1、信托賬戶(hù)是將原始資金按一定比例進(jìn)行放大，其中存在一定的杠桿效應(yīng)，利益放大的同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也在放大。2、信托賬戶(hù)有虧損比例的限定，根據(jù)資金配比的比例確定，資金配比比例越高，允許虧損的比例越小。3、信托賬戶(hù)區(qū)別于普通賬戶(hù)之處在于，信托賬戶(hù)存在強(qiáng)制平倉(cāng)線(xiàn)，當(dāng)虧損達(dá)到一定比例時(shí)放貸方將進(jìn)行強(qiáng)行清倉(cāng)，以保證貸出資金的安全性。4、信托賬戶(hù)在接近強(qiáng)制平倉(cāng)線(xiàn)時(shí)可繼續(xù)追補(bǔ)資金，追補(bǔ)資金可以保證所持股票不被強(qiáng)行平倉(cāng)。5、信托賬戶(hù)中存在限制買(mǎi)入的股票種類(lèi)。如ST股、創(chuàng)業(yè)板個(gè)股6、信托賬戶(hù)中單只股票具有一定的持倉(cāng)上限。子圖片信托受益權(quán)信托受益權(quán)，“法律上的所有權(quán)”(legaltitle)的對(duì)稱(chēng)，又稱(chēng)“衡平法上的所有權(quán)”(equitabletitle)，是指信托受益人在具體信托關(guān)系中就信托財(cái)產(chǎn)收益或利益享有的權(quán)利。它僅受衡平法的保護(hù)，不適用普通法上的有關(guān)規(guī)則。英美法理論認(rèn)為，信托受益權(quán)具雙重屬性，一方面它屬于“對(duì)人權(quán)”，是受益人對(duì)受托人享有的利益給付請(qǐng)求權(quán)；另一方面它具有“對(duì)物權(quán)”特征，是受益人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)利益享有的“所有權(quán)”，適用有關(guān)對(duì)物權(quán)的規(guī)則。信托受益權(quán)不能獨(dú)立存在，它只是受益人權(quán)利的一部分。信托制起源于中世紀(jì)，有錢(qián)人為了讓自己的財(cái)產(chǎn)不斷增值，而自己又不善于理財(cái)，或者不愿讓自己的巨額財(cái)產(chǎn)在養(yǎng)尊處優(yōu)的下一代手中揮霍光，于是就把自己的財(cái)產(chǎn)通過(guò)簽訂合同等方式委托給既可靠又善于理財(cái)?shù)娜私?jīng)營(yíng)管理，其經(jīng)營(yíng)管理的目的必須是有利于該有錢(qián)人，這就是信托。信托受益權(quán)信托關(guān)系中的當(dāng)事人有三個(gè)，即委托人、受托人、受益人。尤斯制英國(guó)“尤斯制”（Use）是信托制度的前生。尤斯制的創(chuàng)設(shè)，要上溯到13世紀(jì)的英國(guó)封建社會(huì)。那時(shí)候宗教徒習(xí)慣死后把自己的土地捐獻(xiàn)給教會(huì)，這使得教會(huì)的土地不斷增多。但根據(jù)英國(guó)當(dāng)時(shí)的法律教會(huì)的土地是免征役稅的。教會(huì)的土地激增，意味著國(guó)家役稅收入的逐漸減少。這無(wú)疑影響到了國(guó)王和封建貴族的利益。于是，13世紀(jì)初英王亨利三世頒布了一個(gè)《沒(méi)收條例》，規(guī)定凡把土地贈(zèng)與教會(huì)團(tuán)體的，要得到國(guó)王的許可，凡擅自出讓或贈(zèng)與者，要沒(méi)收其土地。作為對(duì)這個(gè)新規(guī)定的回應(yīng)，宗教徒對(duì)他們的捐獻(xiàn)行為進(jìn)行了變通。他們?cè)谶z囑中把土地贈(zèng)與第三者所有。但同時(shí)規(guī)定教會(huì)有土地的實(shí)際使用權(quán)和收益權(quán)，這就是“尤斯制”。英國(guó)“尤斯制”（Use）是信托制度的前生。尤斯制的創(chuàng)設(shè)，要上溯到13世紀(jì)的英國(guó)封建社會(huì)。那時(shí)候宗教徒習(xí)慣死后把自己的土地捐獻(xiàn)給教會(huì)，這使得教會(huì)的土地不斷增多。但根據(jù)英國(guó)當(dāng)時(shí)的法律教會(huì)的土地是免征役稅的。教會(huì)的土地激增，意味著國(guó)家役稅收入的逐漸減少。這無(wú)疑影響到了國(guó)王和封建貴族的利益。子圖片房地產(chǎn)信托投資房地產(chǎn)信托投資是指金融信托機(jī)構(gòu)運(yùn)用自有資金和穩(wěn)定的長(zhǎng)期信托資金，對(duì)房地產(chǎn)領(lǐng)域所進(jìn)行的投資。房地產(chǎn)信托投資既可以直接參與房地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)和經(jīng)營(yíng)，也可以在證券市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)證券。金融信托機(jī)構(gòu)參與房地產(chǎn)投資，可以發(fā)揮其業(yè)務(wù)多樣靈活，信息面廣的優(yōu)勢(shì)。房地產(chǎn)信托投資委托人可以指定投資方式，也可以不指定投資方式，由受托的信托機(jī)構(gòu)全權(quán)自由經(jīng)營(yíng)。如采用前一種方式，承辦房地產(chǎn)信托投資的信托機(jī)構(gòu)必須按照委托人的意志去經(jīng)營(yíng)，按每個(gè)委托人分別設(shè)立帳戶(hù)，單獨(dú)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，受托人只收取代營(yíng)費(fèi)用，投資損益全部由委托人承擔(dān)；如采用后一種方式，受托的信托機(jī)構(gòu)必須保證委托人的最低投資收益率，如有超額收益，主要部分也應(yīng)歸委托人享有。信托是一種財(cái)產(chǎn)委托人、受益人和受托人之間發(fā)生的財(cái)產(chǎn)權(quán)關(guān)系，房地產(chǎn)信托就是將房地產(chǎn)作為一種產(chǎn)品進(jìn)行投融資，它一般涉及房開(kāi)公司、銀行、信托公司、購(gòu)房者四方。房地產(chǎn)信托除了面臨信托行業(yè)本身的風(fēng)險(xiǎn)，還有房地產(chǎn)行業(yè)的特有風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)控制措施也有別于其他信托產(chǎn)品。主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：。子圖片信托市場(chǎng)現(xiàn)代信托的形成，標(biāo)志著自然人為受托人的民事信托向法人為受托人的商業(yè)性信托的轉(zhuǎn)變。以受托人盈利為目的承辦信托的活動(dòng)，使信托成為一種商業(yè)行為，使信托業(yè)務(wù)成為金融服務(wù)的一個(gè)重要組成部分。當(dāng)信托成為一種商業(yè)行為后，特別是其特殊的制度優(yōu)勢(shì)成為金融業(yè)的重要組成部分后，信托這種服務(wù)方式的需求和供給的總和就形成了信托市場(chǎng)；也可以說(shuō)信托服務(wù)業(yè)實(shí)現(xiàn)其價(jià)值的領(lǐng)域即為信托市場(chǎng)。信托市場(chǎng)與資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融市場(chǎng)。信托市場(chǎng)的主體即為信托當(dāng)事人。信托當(dāng)事人包括信托委托人、受托人和受益人。受益人和委托人可以是同一人，也可以不是同一人；受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。上述三者關(guān)系既是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系，又是一種法律關(guān)系，共同構(gòu)成了信托市場(chǎng)的主體。子圖片信托終止信托終止是解除已存在的信托關(guān)系。信托可因下列情況之一而終止：信托期限屆滿(mǎn)，信托目的已經(jīng)實(shí)現(xiàn);信托目的因情況變化已不能實(shí)現(xiàn);信托契約規(guī)定的其他終止事由發(fā)生;依照信托法規(guī)被解除信托。信托終止，受托人應(yīng)清算信托事務(wù)，向委托人和受益人提供清算報(bào)告，向受益人移交信托財(cái)產(chǎn)，同時(shí)收回信托受益權(quán)證。信托終止，以受托人向受益人移交清信托財(cái)產(chǎn)為標(biāo)志。信托終止的情形有下列情形之一的，信托終止：1、信托文件規(guī)定的終止事由發(fā)生。設(shè)立信托是一種民事行為，采取意思自治原則。因此，委托人可以信托文件中規(guī)定終止信托的事由。當(dāng)規(guī)定的事由出現(xiàn)，信托便自動(dòng)終止。比如委托人設(shè)立信托時(shí)規(guī)定了信托存續(xù)的時(shí)間，當(dāng)規(guī)定的期限屆滿(mǎn)時(shí)，信托終止;比如委托人規(guī)定受益人的信托利益達(dá)到10萬(wàn)元時(shí)，信托終止。當(dāng)受益人得到10萬(wàn)元的信托利益時(shí)，該信托終止。信托責(zé)任信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。一般情況下，委托人和受益人是同一方。信托責(zé)任是一種對(duì)社會(huì)成員有約束作用的內(nèi)在制度。內(nèi)在制度被定義為群體內(nèi)隨經(jīng)驗(yàn)而演化的規(guī)則,在構(gòu)建社會(huì)交往、溝通自我中心的個(gè)人和實(shí)現(xiàn)社會(huì)整合上有著重要的作用,它作為行為規(guī)則的約束作用是通過(guò)內(nèi)化于人們的意識(shí)并貫徹于日常活動(dòng)的,而且一旦形成后就成為共同的價(jià)值觀,因而是一種長(zhǎng)期的、而且是非常有效的行為規(guī)則。在它的約束下,人們可以自發(fā)地執(zhí)行和維護(hù)內(nèi)在制度的要求。信托責(zé)任這個(gè)詞語(yǔ)現(xiàn)在用得比較多的是在上市公司和國(guó)有企業(yè)中。以上市公司為例，股東，企業(yè)管理層和股東分別構(gòu)成了信托關(guān)系的三方。在這里，信托責(zé)任是指企業(yè)管理層要全心全意為股東利益（而非管理層自身的利益，比如說(shuō)辦公條件，薪酬水平，通過(guò)安排損害企業(yè)的交易拿回扣等）而運(yùn)作企業(yè)資產(chǎn)的責(zé)任。子圖片信托產(chǎn)品信托產(chǎn)品是一種為投資者提供了低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收入回報(bào)的金融理財(cái)產(chǎn)品。信托品種在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上非常多樣，各自都會(huì)有不同的特點(diǎn)。各個(gè)信托品種在風(fēng)險(xiǎn)和收益潛力方面可能會(huì)有很大的分別。貸款信托是指通過(guò)信托方式吸收資金用來(lái)發(fā)放貸款的信托方式。這種類(lèi)型的信托產(chǎn)品，是數(shù)量最多的一種。貸款作為一種傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)流程相對(duì)簡(jiǎn)單，風(fēng)險(xiǎn)控制方法比較成熟，所以信托公司在展業(yè)初期，選擇這種方式進(jìn)入市場(chǎng)、樹(shù)立公司品牌也就順理成章了。采取貸款方式進(jìn)行投資，使得這類(lèi)信托產(chǎn)品在收益風(fēng)險(xiǎn)上具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：首先，項(xiàng)目的收益是封頂?shù)?。收益?lái)源于貸款利息，執(zhí)行人民銀行相關(guān)利率標(biāo)準(zhǔn)。這意味著委托人的收益高限是貸款利率，而且面臨著信托公司提取管理費(fèi)用，可能對(duì)這一收益產(chǎn)生抵扣。不同的管理費(fèi)用計(jì)提方式意味著收益抵扣的程度是不一樣的，直接影響著投資人的收益。信托成立信托成立是指當(dāng)事人之間信托關(guān)系的依法確立。只要當(dāng)事人按照信托的設(shè)立條件設(shè)立信托，設(shè)立行為完成，信托即告成立。至于信托成立的具體時(shí)間，主要分為兩種情況：一是以信托合同形式設(shè)立信托的，信托合同簽訂時(shí)，信托成立；二是以其他書(shū)面形式設(shè)立信托的，受托人承諾信托時(shí)，信托成立。其他書(shū)面形式包括了遺囑和法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他書(shū)面文件，這些書(shū)面文件并不能直接導(dǎo)致信托的成立，其成立要以受托人的承諾為前提，即受托人表示愿意接受信托并作為該信托的受托人。不過(guò)，有些國(guó)家規(guī)定受托人承諾與否，不影響信托的成立。通過(guò)遺囑設(shè)立信托的，遺囑成立，信托即告成立。遺囑指定的受托人不接受信托的，可依遺囑或者法律規(guī)定指定其他人擔(dān)任受托人。這似乎更合理，更符合信托的實(shí)質(zhì)。信托的成立需要以下四方面的條件：第一，當(dāng)事人之間的信任。信托是一種代人理財(cái)?shù)呢?cái)產(chǎn)管理制度，它的確立必須以當(dāng)事人之間相互信任為基礎(chǔ)。子圖片信托制度信托是普通法對(duì)世界法律制度的重要貢獻(xiàn)之一，他起源于英國(guó)中世紀(jì)的土地用益關(guān)系，即土地所有人將土地交付他人占有、使用，但是約定土地收益交給原土地所有人指定的受益人。產(chǎn)生糾紛后，由于普通法院依據(jù)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的理論不保護(hù)受益人的權(quán)利，英王亨利三世時(shí)衡平法院根據(jù)公平正義原則對(duì)有關(guān)當(dāng)事人的權(quán)益進(jìn)行了公正保護(hù)，到16世紀(jì)，最終形成了信托制度，因此，所謂信托即指財(cái)產(chǎn)所有人基于信托將財(cái)產(chǎn)交給受托人占有，使用，處分，但是約定將利得財(cái)富交給特定的人或用于實(shí)現(xiàn)特定的目的的制度?；诖?，人們可以利用遺囑或契約形成，在民事、商事或公益領(lǐng)域?yàn)楦鞣N合法目的設(shè)立信托，不視為一種深具社會(huì)機(jī)能的獨(dú)特的法律構(gòu)造，在信托法律關(guān)系中有四個(gè)構(gòu)成要件，其一為信托委托人，即基于不違法的目的而將財(cái)產(chǎn)交付他人占有管理的人；其二為信托受托人，即接受他人委托，并非為自己利益而占有、管理他人財(cái)產(chǎn)的人；其三為信托受益人，即雖不占有管理財(cái)產(chǎn)，但是有權(quán)獲得該財(cái)產(chǎn)收益的人；其四為信托財(cái)產(chǎn)即信托標(biāo)的物。委托投資委托投資是信托機(jī)構(gòu)按委托人指定要求所進(jìn)行的投資。這種投資的資金來(lái)源是特約信托存款，投資的單位、項(xiàng)目和數(shù)量均由委托人決定。信托機(jī)構(gòu)只負(fù)責(zé)監(jiān)督投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理及其利潤(rùn)分配，不承擔(dān)投資效益好壞的責(zé)任。投資所得收入歸委托人，信托機(jī)構(gòu)只收取一定的手續(xù)費(fèi)。這種投資必須符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)宏觀管理的要求，在國(guó)家計(jì)劃和政策所允許的范圍內(nèi)有一定的靈活性。委托投資委托投資是委托人將資金事先存入金融信托機(jī)構(gòu)作為委托投資基金，委托金融信托機(jī)構(gòu)向其指定的聯(lián)營(yíng)或投資單位進(jìn)行投資，并對(duì)投資的使用情況、投資單位的經(jīng)營(yíng)情況及利潤(rùn)分紅等進(jìn)行管理和監(jiān)督的一種金融信托業(yè)務(wù)。委托投資與委托貸款是相似的業(yè)務(wù)種類(lèi)，都屬于特定信托業(yè)務(wù)。委托投資的委托人可以是企業(yè)主管部門(mén)、公司、各級(jí)財(cái)政部門(mén)、企業(yè)等單位；在辦理委托投資前，委托人同樣必須將委托投資基金存入金融信托機(jī)構(gòu)；委托投資的對(duì)象和用途也同樣必須符合國(guó)家有關(guān)法律、政策和計(jì)劃管理的規(guī)定，項(xiàng)目同樣應(yīng)具有良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。信托融資信托融資是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。信托包括:信托貸款和股權(quán)信托兩種方式。融資是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過(guò)程。也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，通過(guò)科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)需要的理財(cái)行為。

利用上市公司限售股股權(quán)進(jìn)行融資。房企用這種最不容易被人注意，但卻最為直接的方式融到了所需的資金。短期內(nèi)抑制了房市投機(jī)的沖動(dòng)，也迫使房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商不惜以高成本及任何可能的變通方式融資對(duì)接資金鏈條，以避免資金斷鏈。信托收益信托收益是指信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用或處分過(guò)程中產(chǎn)生的各種信托收入，包括貸款利息收入、股權(quán)投資分紅、股權(quán)轉(zhuǎn)讓差價(jià)收入以及其他收人。1.信托資金收益率的計(jì)算方法。信托資金收益率=信托收益÷信托計(jì)劃資金×100%。2.信托資金年平均收益率的計(jì)算方法：信托資金年平均收益率=(信托收益總額÷信托計(jì)劃資金)÷3×100%。信托收益的分配標(biāo)準(zhǔn)和分配方案由信托公司根據(jù)《信托合同》的約定進(jìn)行核算和制定，保管人有權(quán)進(jìn)行復(fù)核。具體來(lái)說(shuō)，信托公司負(fù)責(zé)按照《信托合同》的約定計(jì)算信托收益和出具信托收益支付表，并分別在代理收付款項(xiàng)代理收付款項(xiàng)也稱(chēng)作“收付信托”，是指金融信托機(jī)構(gòu)運(yùn)用自身和聯(lián)行的業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)技術(shù)能力和清算手段，通過(guò)辦理代收代付款項(xiàng)業(yè)務(wù)，為各單位提供服務(wù)。房地產(chǎn)信托機(jī)構(gòu)受托代理收付房地產(chǎn)款項(xiàng)的代理業(yè)務(wù)。如代理房地產(chǎn)企業(yè)清償債務(wù)，代個(gè)人收付房租等。委托人申請(qǐng)代理收付款項(xiàng)時(shí)，應(yīng)先與房地產(chǎn)信托機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，明確收付款項(xiàng)的內(nèi)容、對(duì)象、范圍、金額、時(shí)間及方式等。在收付款項(xiàng)之前，委托人要向房地產(chǎn)信托機(jī)構(gòu)要辦理收付款項(xiàng)的合法依據(jù)及有關(guān)單證。房地產(chǎn)信托機(jī)構(gòu)在辦理收付款時(shí)，只負(fù)責(zé)按代理協(xié)議辦理具體的代收代付手續(xù)。代理手續(xù)費(fèi)一般由委托人與房地產(chǎn)信托機(jī)構(gòu)按業(yè)務(wù)繁簡(jiǎn)程度或收付款金額情況協(xié)商收取。對(duì)于收付雙方的任何經(jīng)濟(jì)糾紛，不加干預(yù)，均由債權(quán)、債務(wù)雙方自行解決。包括代收貸款、勞務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)、環(huán)保費(fèi)、某項(xiàng)專(zhuān)用基金和代付貨款、運(yùn)費(fèi)、租金以及代收公用事業(yè)的水、電、煤氣費(fèi)等。在我國(guó)，大多商業(yè)銀行都開(kāi)展代理收付款項(xiàng)業(yè)務(wù)，就是利用自身結(jié)算的便利條件辦理指定款項(xiàng)的收付。信托投資公司信托投資公司是一種以受托人的身份，代人理財(cái)?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)。它與銀行信貸、保險(xiǎn)并稱(chēng)為現(xiàn)代金融業(yè)的三大支柱。我國(guó)信托投資公司的主要業(yè)務(wù)：經(jīng)營(yíng)資金和財(cái)產(chǎn)委托、代理資產(chǎn)保管、金融租賃、經(jīng)濟(jì)咨詢(xún)、證券發(fā)行以及投資等。根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步清理整頓金融性公司的要求，我國(guó)信托投資公司的業(yè)務(wù)范圍主要限于信托、投資、和其他代理業(yè)務(wù)，少數(shù)確屬需要的經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可以兼營(yíng)租賃、證券業(yè)務(wù)和發(fā)行一年以?xún)?nèi)的專(zhuān)項(xiàng)信托受益?zhèn)糜谶M(jìn)行有特定對(duì)象的貸款和投資，但不準(zhǔn)辦理銀行存款業(yè)務(wù)。2007年，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)制定新的《信托公司管理辦法》時(shí)，將原來(lái)的“信托投資公司”統(tǒng)一改稱(chēng)為“信托公司”。信托投資公司是一種以受托人的身份，代人理財(cái)?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)。它與銀行信貸、保險(xiǎn)并稱(chēng)為現(xiàn)代金融業(yè)的三大支柱。中國(guó)信托投資公司的主要業(yè)務(wù)：經(jīng)營(yíng)資金和財(cái)產(chǎn)委托、代理資產(chǎn)保管、金融租賃、經(jīng)濟(jì)咨詢(xún)、證券發(fā)行以及投資等。信托資產(chǎn)信托資產(chǎn)亦稱(chēng)“信托資產(chǎn)”，信托人通過(guò)信托行為，轉(zhuǎn)給受托人并由受托人按照一定的信托目的進(jìn)行管理或處理的財(cái)產(chǎn)。包括經(jīng)過(guò)管理或處理而取得的財(cái)產(chǎn)(如利息、紅利等)。作為信托財(cái)產(chǎn)，必須具有價(jià)值可計(jì)算，并且能轉(zhuǎn)讓。對(duì)于信托財(cái)產(chǎn)的范圍，有的國(guó)家以法律加以明確規(guī)定，有的國(guó)家則不予限制。信托財(cái)產(chǎn)因其在法律上屬于不同的所有人，故須與受托人固有財(cái)產(chǎn)及其他信托財(cái)產(chǎn)分別管理，區(qū)別對(duì)待。對(duì)于信托財(cái)產(chǎn)中的錢(qián)款，一般允許合并管理和運(yùn)用，但必須分別予以計(jì)算清楚，避免給受益人帶來(lái)?yè)p害。2021年3月，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)官方數(shù)據(jù)出爐，2020年全年信托資產(chǎn)規(guī)模壓降脈絡(luò)逐步清晰，融資類(lèi)業(yè)務(wù)及通道類(lèi)業(yè)務(wù)雙重壓降，投資類(lèi)業(yè)務(wù)規(guī)模卻“異軍突起”，信托公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)得以改善。信托項(xiàng)目對(duì)委托人未終止確認(rèn)的信托財(cái)產(chǎn)，應(yīng)設(shè)置備查簿進(jìn)行登記(包括信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)、信托設(shè)立日的賬面原價(jià)或余額、已計(jì)提的減值準(zhǔn)備，信托文件約定的價(jià)值、信托期間等)，并按本辦法的規(guī)定予以確認(rèn)和計(jì)量。信托費(fèi)用信托費(fèi)用是指信托業(yè)務(wù)發(fā)生的、可直接歸屬于某項(xiàng)信托資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)利益的流出。《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》第一百六十條規(guī)定，“因辦理某項(xiàng)信托業(yè)務(wù)而發(fā)生的費(fèi)用，可直接歸集于該項(xiàng)信托資產(chǎn)的，由該項(xiàng)信托資產(chǎn)承擔(dān)；不能直接歸集于該項(xiàng)信托資產(chǎn)的，由信托投資公司承擔(dān)”。發(fā)生的由信托資產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用，借記“信托費(fèi)用”科目，貸記“信托貨幣資金”等科目。信托費(fèi)用應(yīng)按委托人和信托費(fèi)用類(lèi)別等進(jìn)行明細(xì)核算。標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)日常記錄及編制財(cái)務(wù)報(bào)表的把關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，在何時(shí)確認(rèn)并符合何種條件確認(rèn)是研究確認(rèn)的主要任務(wù)。信托費(fèi)用是信托會(huì)計(jì)六要素之一，信托費(fèi)用要素的確認(rèn)分為兩個(gè)階段，一是在賬戶(hù)中正式記錄；二是在報(bào)表中正式表述，即信托費(fèi)用的確認(rèn)應(yīng)先識(shí)別信托業(yè)務(wù)發(fā)生的支出，應(yīng)記入哪個(gè)或哪些所屬賬戶(hù)，以及記入報(bào)表中的什么項(xiàng)目。子圖片信托監(jiān)察人信托監(jiān)察人（TrustSupervisors），是指由委托人或者公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)指定的、依照法律和信托文件的規(guī)定保全信托受益權(quán)、監(jiān)督受托人管理信托事務(wù)的人。1、由委托人規(guī)定由委托人規(guī)定實(shí)際上包括兩方面含義：（l）委托人直接在信托文件中指定信托監(jiān)察人，被指定者即成為信托監(jiān)察人，無(wú)需征得其他任何人的同意。（2）委托人也可以不直接指定信托監(jiān)察人，而是在信托文件中規(guī)定選任信托監(jiān)察人的范圍和具體方法，由受托人或委托人指定的其他人按照規(guī)定選任。2.委托人未指定的，由公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)指定公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)信托目的，考慮到候選人的能力、經(jīng)驗(yàn)和責(zé)任心等因素，指定能夠勝任的、合適的信托監(jiān)察人。信托關(guān)系信托關(guān)系，是指因信托合同成立，在當(dāng)事人、受益人之間形成的以信托財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，信托關(guān)系實(shí)際上是信托法律關(guān)系。它由三個(gè)要素構(gòu)成：（1）主體，指信托法律關(guān)系中權(quán)利義務(wù)的承擔(dān)者，包括委托人、受托人、受益人；（2）客體，指信托法律關(guān)系主體的權(quán)利義務(wù)所共同指向的對(duì)象，即借以產(chǎn)生信托關(guān)系的資財(cái)；（3）內(nèi)容，即信托法律關(guān)系主體所享有的權(quán)利和應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的義務(wù)，具體的權(quán)利義務(wù)由信托法規(guī)定。信托關(guān)系的構(gòu)成要素為：信托行為、信托目的、信托主體（信托當(dāng)事人）、信托客體、信托報(bào)酬、信托結(jié)束。1、信托行為是指以信托為目的的法律行為。或者說(shuō)是合法地設(shè)定信托的行為。2、信托目的是指委托人通過(guò)信托行為所要達(dá)到的目的。3、信托主體（信托當(dāng)事人）是指完成信托行為的行為主體，即委托人、受托人以及受益人。子圖片劣后受益人劣后受益人一般與優(yōu)先受益人相較，指的是信托公司發(fā)行的結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品，在同一款產(chǎn)品中，優(yōu)先受益人分享較低的收益率，承擔(dān)較小的風(fēng)險(xiǎn)，而劣后受益人則承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)獲得高收益。在證券投資信托業(yè)務(wù)中，名義上均由信托公司作為發(fā)起人發(fā)行信托計(jì)劃，但事實(shí)上，有一部分證券投資信托業(yè)務(wù)是由投資者中的某人（或若干人）發(fā)起的。某些投資者有較好的投資能力，但資金有限，因此借信托公司的名義發(fā)行信托計(jì)劃，以募集資金、增加盈利。在這一類(lèi)信托計(jì)劃中，信托公司雖在名義上仍另行聘請(qǐng)投資顧問(wèn)，但實(shí)際上只有該投資者才能真正決定證券買(mǎi)賣(mài)的方向、時(shí)間、數(shù)量、價(jià)格等。為約束該投資者的行為，在這一類(lèi)信托計(jì)劃中通常會(huì)保障其他普通投資者的最低收益水平，并設(shè)置強(qiáng)制平倉(cāng)線(xiàn)，約定投資虧損時(shí)該投資者應(yīng)立即彌補(bǔ)的虧損等特殊條款，此時(shí)該投資者被形象地稱(chēng)為“劣后受益人”，其他普通投資者則被稱(chēng)為“優(yōu)先受益人”。信托收據(jù)信托收據(jù)(TRUSTRECEIPT)是按照信托收據(jù)法的要求，借款者持有存貨，受貸款者的委托銷(xiāo)售存貨。這種借款方法為汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商、機(jī)器設(shè)備經(jīng)銷(xiāo)商、高級(jí)耐用消費(fèi)品經(jīng)銷(xiāo)商等廣泛應(yīng)用。假如某汽車(chē)制造商同意發(fā)運(yùn)一批汽車(chē)給某經(jīng)銷(xiāo)商，于是，該經(jīng)銷(xiāo)商要求某金融公司代付車(chē)款。該經(jīng)銷(xiāo)商在具體規(guī)定存貨處理辦法的信托收據(jù)即保證協(xié)議上簽字后，金融公司把車(chē)款付給了汽車(chē)制造商。經(jīng)銷(xiāo)商可以出售汽車(chē)，但必須將車(chē)款交給金融公司償還欠款。信托存貨和流動(dòng)留置權(quán)支配的存貨不同，前者要按照順序號(hào)碼或用其他辦法逐個(gè)鑒別。本例中的金融公司要定期對(duì)存放在經(jīng)銷(xiāo)商那里的汽車(chē)進(jìn)行查點(diǎn)。這些汽車(chē)的順序號(hào)碼要同保證協(xié)議上列出的汽車(chē)號(hào)碼逐個(gè)核對(duì)。檢查的目的在于了解該經(jīng)銷(xiāo)商出售汽車(chē)所得款項(xiàng)有沒(méi)有如數(shù)交給金融公司。1.企業(yè)資信狀況良好。2.單據(jù)須屬于我行開(kāi)出的信用證項(xiàng)下才可以辦理信托收據(jù)；3.信托業(yè)務(wù)信托業(yè)務(wù)亦稱(chēng)“信托貿(mào)易”。代客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)并收取一定手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。如寄售商店、貿(mào)易貨棧、商業(yè)企業(yè)附設(shè)的信托服務(wù)部受托代購(gòu)、代銷(xiāo)、代運(yùn)或組織買(mǎi)賣(mài)雙方成交等業(yè)務(wù)。代理業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)收入是信托業(yè)務(wù)的基本收入。代理業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)，是根據(jù)提供設(shè)施多少、代購(gòu)代銷(xiāo)商品數(shù)量、金額和勞務(wù)繁簡(jiǎn)的一定比例確定的。手續(xù)費(fèi)收入的會(huì)計(jì)核算可設(shè)置“手續(xù)費(fèi)收入”帳戶(hù)，或在“其他收入”帳戶(hù)下設(shè)置手續(xù)費(fèi)收入明細(xì)帳戶(hù)，同時(shí)建立備查簿記載不同業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入的情況。以“代購(gòu)”、“代銷(xiāo)”為主的信托企業(yè)，手續(xù)費(fèi)收入應(yīng)列入“營(yíng)業(yè)收入”帳戶(hù)內(nèi)。信托企業(yè)與其他商業(yè)服務(wù)業(yè)企業(yè)一樣，在業(yè)務(wù)活動(dòng)中，也要發(fā)生一些業(yè)務(wù)支出。業(yè)務(wù)收入與業(yè)務(wù)支出之差，即為信托業(yè)務(wù)收支凈額或利潤(rùn)(虧損)。即掌握資金（或財(cái)產(chǎn)）的部門(mén)（或個(gè)人），委托信托機(jī)構(gòu)代其運(yùn)用或管理，信托機(jī)構(gòu)遵從其議定的條件與范圍，對(duì)其資金或財(cái)產(chǎn)進(jìn)行運(yùn)用管理并按時(shí)歸還。由于信托業(yè)務(wù)是代人管理或處理資財(cái)，因此，信托機(jī)構(gòu)一要有信譽(yù)，二要有足夠的資金。信托報(bào)酬信托報(bào)酬（TrusteeRevenue）是指受托人根據(jù)信托契約經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)所得的收益。獲取信托報(bào)酬是受托人經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的主要目的。受托人一般采取計(jì)提手續(xù)費(fèi)的方式，手續(xù)費(fèi)按信托資財(cái)或信托收益的一定百分比計(jì)算。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，受托人因管理和運(yùn)作信托財(cái)產(chǎn)而獲取的報(bào)酬稱(chēng)為信托報(bào)酬。信托報(bào)酬，即受托人報(bào)酬，是指受托人因承擔(dān)管理、運(yùn)用或者處分信托財(cái)產(chǎn)而應(yīng)當(dāng)收取的報(bào)酬。信托報(bào)酬與受托人因處理信托事務(wù)所支出的費(fèi)用有所不同，后者是圍繞信托財(cái)產(chǎn)而在信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用和處分過(guò)程中發(fā)生費(fèi)用。信托報(bào)酬是委托人和受托人之間的經(jīng)濟(jì)利益的支付，因?yàn)?，它產(chǎn)生于受托人接受委托人的委托人。或者說(shuō)，受托人在信托中是為委托人服務(wù)的，委托人應(yīng)當(dāng)支付報(bào)酬。信托稅制信托稅制是新興的金融活動(dòng)，是指與信托行為、信托當(dāng)事人相關(guān)的稅收政策、法規(guī)和制度的總稱(chēng)。具體是指對(duì)信托行為及其當(dāng)事人之間財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移、管理、受益所課征的各種稅收。是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一環(huán)，所有過(guò)程都將產(chǎn)生信托行為關(guān)系人之間財(cái)產(chǎn)之增減變化。在構(gòu)建我國(guó)信托稅制之前，要考慮以下因素：1.稅種結(jié)構(gòu)從世界各國(guó)的稅制改革情況看，20世紀(jì)90年代以來(lái)，西方國(guó)家主要圍繞流轉(zhuǎn)稅進(jìn)行，其所得稅的比重在逐漸下降，流轉(zhuǎn)稅的比重逐漸上升；實(shí)行以所得稅為主的發(fā)展中國(guó)家近期稅制改革的著眼點(diǎn)同樣放在了流轉(zhuǎn)稅方面，而對(duì)推行以流轉(zhuǎn)稅為主的國(guó)家來(lái)說(shuō)，其稅制改革的重點(diǎn)則放在所得稅和財(cái)產(chǎn)稅等直接稅的改革和完善上。各國(guó)的稅制改革呈現(xiàn)出來(lái)的總的發(fā)展趨勢(shì)是，向以現(xiàn)代直接稅和現(xiàn)代間接稅為雙主體的稅制結(jié)構(gòu)靠攏。信托行為信托行為是以設(shè)定信托為目的而發(fā)生的一種法律行為。確認(rèn)信托行為的書(shū)面形式一般有三種：一是信托契約或合同；二是個(gè)人遺囑；三是法院依法裁定的命令。大陸法國(guó)家信托法所創(chuàng)制的概念，相當(dāng)于英美信托法中“明示信托的設(shè)立”。指財(cái)產(chǎn)所有人就其財(cái)產(chǎn)規(guī)定一定的信托意圖并將其交付受托人管理，以設(shè)立信托關(guān)系的民事法律行為。信托行為概念源自德國(guó)法，其后建立信托法的大陸法國(guó)家亦均將信托行為概念納入法律行為范疇。傳統(tǒng)德國(guó)法中很早就有關(guān)于信托的規(guī)定，但早期德國(guó)法更主要地將信托視為財(cái)產(chǎn)所有人與受托管理人之間的合同關(guān)系。20世紀(jì)以后，德國(guó)率先以法典化形式從英美引入了信托制度。德國(guó)信托法在法典化過(guò)程中強(qiáng)調(diào)信托行為的概念和性質(zhì)，但由于法律傳統(tǒng)上的原因，其法律中的許多規(guī)定與英美信托法規(guī)則大相徑庭。許多英美法學(xué)者認(rèn)為：德國(guó)信托法中將信托行為視同為合同行為的規(guī)定，關(guān)于信托財(cái)產(chǎn)可供強(qiáng)制執(zhí)行的規(guī)定，以及受托人財(cái)產(chǎn)權(quán)可由其繼承人繼承的規(guī)定等均在本質(zhì)上違反了信托制度的內(nèi)在要求。結(jié)構(gòu)化信托所謂結(jié)構(gòu)化信托，是指信托公司根據(jù)投資者不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)信托受益權(quán)進(jìn)行分層配置，使具有不同風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和意愿的投資者通過(guò)投資不同層級(jí)的受益權(quán)來(lái)獲取不同的收益，并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的集合資金信托業(yè)務(wù)。結(jié)構(gòu)化信托理財(cái)產(chǎn)品與一般信托產(chǎn)品的不同，主要就在于“結(jié)構(gòu)”上。國(guó)內(nèi)信托公司設(shè)計(jì)的結(jié)構(gòu)化證券投資信托理財(cái)產(chǎn)品具有幾個(gè)可識(shí)別的特征。首先，在信托計(jì)劃的委托人上采用“一般/優(yōu)先”模式。社會(huì)投資者是優(yōu)先受益權(quán)委托人，一般受益權(quán)委托人則為機(jī)構(gòu)投資者?！耙话?優(yōu)先”模式使委托人的收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比。從理論上說(shuō)，初始信托資金由優(yōu)先受益權(quán)資金和一般受益權(quán)資金按一定比例配比。其次，在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上，一般受益權(quán)委托人（一般受益人）以其初始信托資金承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)在先，而優(yōu)先受益權(quán)委托人（優(yōu)先受益人）承擔(dān)相對(duì)較低的風(fēng)險(xiǎn)在后；在收益分配上，優(yōu)先受益人則優(yōu)先于一般受益人集合信托計(jì)劃《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》第五條規(guī)定“信托投資公司辦理資金信托業(yè)務(wù)可以依據(jù)信托文件的約定，按照委托人的意愿，單獨(dú)或者集合管理、運(yùn)用、處分信托資金。單獨(dú)管理、運(yùn)用、處分信托資金是指信托投資公司接受單個(gè)委托人委托、依據(jù)委托人確定的管