2022年《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試第一階段全攻略（含答案）

2022年《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試第一階

段全攻略(含答案)

一、單項(xiàng)選擇題(共60題，每題1分)。

1、套利活動是()的具體運(yùn)用。

A、對沖原則

B、避險(xiǎn)原則

C、復(fù)制原則

D、定價(jià)原則

【參考答案】：A

2、下列不屬于切點(diǎn)證券組合的特點(diǎn)的是()o

A、有效邊界上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風(fēng)險(xiǎn)證

券與切點(diǎn)證券組合的再組合

B、切點(diǎn)證券組合是有效組合中唯一一個(gè)不含無風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)

險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合

C、切點(diǎn)證券組合完全由市場確定，與投資者的偏好無關(guān)

D、切點(diǎn)證券組合在套利定價(jià)理論中占有核心地位

【參考答案】：D

切點(diǎn)證券組合的特點(diǎn)包括：①切點(diǎn)證券組合是有效組合中唯一一個(gè)

不含無風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合：②有效邊界上的任意證券

組合，即有效組合，均可視為無風(fēng)險(xiǎn)證券與切點(diǎn)證券組合的再組合；③

切點(diǎn)證券組合完全由市場確定，與投資者的偏好無關(guān)。故D項(xiàng)符合題意。

3、現(xiàn)代投資理論興起之后，學(xué)術(shù)分析流派投資分析的哲學(xué)基礎(chǔ)是

()O

A、效率市場理論

B、股票價(jià)值決定其價(jià)格

C、按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對象

D、股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動

【參考答案】：A

4、()是指當(dāng)年的還本付息額與當(dāng)年出口創(chuàng)匯收入額之比，它是

分析、衡量外債規(guī)模和一個(gè)國家償債能力大小的重要指標(biāo)。

A、國債負(fù)擔(dān)率

B、赤字率

C、債務(wù)依存度

D、償債率

【參考答案】：D

【考點(diǎn)】熟悉主權(quán)債務(wù)相關(guān)的分析預(yù)警指標(biāo)。見教材第三章第一節(jié),

P91?92。

5、確定證券投資政策是證券組合管理的第一步，它反映了證券組

合管理者的()O

A、投資原則

B、投資風(fēng)格

C、投資目標(biāo)

D、投資偏好

【參考答案】：B

6、在國際收支中，資本項(xiàng)目一般分為()o

A、有效資本和無效資本

B、固定資本和長期資本

C、本國資本和外國資本

D、長期資本和短期資本

【參考答案】：D

【解析】國際收支中，資本項(xiàng)目一般分為長期資本和短期資本。

7、一般認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)評價(jià)的內(nèi)容主要是盈利能力，其次是償債

能力，此外還有成長能力。其比重為OO

A、3：2：1

B、3：2：2

C、4：3：2

D、5：3：2

【參考答案】：D

8、股票（組合）的收益由兩部分組成，即系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益和

（）O

A、必要收益

B、市場平均收益

C、AlphA

【解析】D、無風(fēng)險(xiǎn)利率

【參考答案】：C

9、某債券面值100元，每半年付息一次，利息4元，債券期限為5年,

若一投資者在該債券發(fā)行時(shí)以108.53元購得，問其實(shí)際的年收益率是多

少？（）。

A、6.09%

B、5.88%

C、6.25%

D、6.41%

【參考答案】：A

10、某貼現(xiàn)債券面值1000元，期限180天，以10.5%的年貼現(xiàn)率

公開發(fā)行，到期收益率為OO

A、11.24%

B、12.67%

C、10.68%

D、13.18%

【參考答案】：A

【解析】發(fā)行價(jià)格二1000X(170.5%*180/360)=947.50；到期收益

率=[(1000-947.50)/947.50]X365/180=11.24%o所以正確答案是A。

11、下列屬于收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)特性的是著重于()O

A、近期的宏觀經(jīng)濟(jì)總量之間的關(guān)系

B、處理積累和消費(fèi)、人們近期生活水平改善和國家長遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

的關(guān)系

C、公共消賽和私人消賽、收入差距等問題

D、失業(yè)和通貨膨脹的問題

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：熟悉收入政策的目標(biāo)及其傳導(dǎo)機(jī)制。見教材第三章

第二節(jié),P109o

12、()是指中央銀行規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金

清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款占其存款總額的比例。

A、法定存款準(zhǔn)備率

B、存款準(zhǔn)備金率

C、超額準(zhǔn)備金率

D、再貼現(xiàn)率

【參考答案】：A

13、()的基礎(chǔ)是期貨市場與現(xiàn)貨市場漲跌幅保持一致。

A、套利定價(jià)模型

B、資本資產(chǎn)定價(jià)模型

C、簡單套期保值比率

D、最小方差套期保值比率

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。

見教材第八章第二節(jié)，P379O

14、公司的全面攤薄凈資產(chǎn)收益率是()o

A、7.34%

B、11.36%

C、16.70%

D、14.20%

【參考答案】：B

15、()是由公司原有股東以出讓部分股權(quán)為代價(jià)，使公司獲得其

他公司或股東的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

A、股權(quán)置換

B、股權(quán)-資產(chǎn)置換

C、資產(chǎn)置換

D、公司合并

【參考答案】：B

【解析】熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)

重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法

律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P241O

16、關(guān)于影響股票投資價(jià)值的因素，以下說法錯(cuò)誤的是()。

A、從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價(jià)上漲；凈資產(chǎn)減少，股價(jià)

下跌

B、在一般情況下，股利水平越高，股價(jià)越高；股利水平越低，股

價(jià)越低

C、在一般情況下，預(yù)期公司盈利增加，股價(jià)上漲；預(yù)期公司盈利

減少，股價(jià)下降

D、公司增資?定會使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價(jià)下跌

【參考答案】：D

17、()可以近似看作無風(fēng)險(xiǎn)證券，其收益率可被用作確定基礎(chǔ)利

率的參照物。

A、短期政府債券

B、短期金融債券

C、短期企業(yè)債券L(V)J；(V)

D、長期政府債券

【參考答案】：A

【解析】一般來說，短期政府債券風(fēng)險(xiǎn)最小，可近似看作無風(fēng)險(xiǎn)債

券，其收益率可被用作確定基礎(chǔ)利率的參照物。

18、通過CHA考試的人員，如果擁有在財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投

資等領(lǐng)域()1.21-相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得由國際注冊投資分析師

協(xié)會授予的CHA稱號。

A、1年

B、2年

C、3年

D、5年

【參考答案】：c

19、中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董

事制度的指導(dǎo)意見》要求上市公司在()之前建立獨(dú)立董事制度。

A、2001年6月30日

B、2001年7月1日

C、2002年6月30日

D、2002年7月1日

【參考答案】：C

【解析】中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)

立董事制度的指導(dǎo)意見》要求上市公司在2002年6月30日之前建立獨(dú)

立董事制度。

20、下列哪組價(jià)格屬于封閉式基金的價(jià)格()

A、發(fā)行價(jià)格和交易價(jià)格

B、申購價(jià)格和交易價(jià)格

C、申購價(jià)格和贖回價(jià)格

D、發(fā)行價(jià)格和贖回價(jià)格

【參考答案】：A

21、下列指標(biāo)不反映企業(yè)償付長期債務(wù)能力的是()o

A、速動比率

B、已獲利息倍數(shù)

C、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D、資產(chǎn)負(fù)債率

【參考答案】：A

22、()投資者對風(fēng)險(xiǎn)承受度最低，安全性是其最重要的考慮因素。

A、保守穩(wěn)健型

B、穩(wěn)健成長型

C、積極成長型

D、以上都不是

【參考答案】：A

23、對證券投資咨詢行業(yè)進(jìn)行管理時(shí)，進(jìn)行管理所運(yùn)用的手段有

（）O

A、司法監(jiān)管

B、行政監(jiān)管

C、行業(yè)自律

D、以上都對

【參考答案】：D

司法監(jiān)管、行政監(jiān)管和行業(yè)自律都是管理手段，其中司法監(jiān)管和行

政監(jiān)管是強(qiáng)制管理，行業(yè)自律是自我管理。所以D選項(xiàng)是正確答案。

24、以下不屬于利潤及利潤分配表構(gòu)成要素的是（）o

A、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

B、每股收益

C、構(gòu)成營業(yè)收入的各項(xiàng)要素

D、構(gòu)成利潤總額的各項(xiàng)要素

【參考答案】：A

【解析】利潤表主要反映以下五方面的內(nèi)容：（1）構(gòu)成營業(yè)收入的

各項(xiàng)要素。（2）構(gòu)成營業(yè)利潤的各項(xiàng)要素。（3）構(gòu)成利潤總額（或虧損總

額）的各項(xiàng)要素。（4）構(gòu)成凈利潤（或凈虧損）的各項(xiàng)要素。（5）每股收益。

本題的最佳答案是A選項(xiàng)。

25、為了引入戰(zhàn)略投資者而進(jìn)行資產(chǎn)重組的是（）o

A、股權(quán)置換

B、資產(chǎn)置換

C、股權(quán)回購

D、交叉持股

【參考答案】：A

26、下列屬于選擇性貨幣政策工具的是()o

A、法定存款準(zhǔn)備金率

B、再貼現(xiàn)政策

C、公開市場業(yè)務(wù)

D、直接信用控制

【參考答案】：D

考點(diǎn)：掌握貨幣政策和貨幣政策工具。見教材第三章第二節(jié)，P103o

27、在具體實(shí)施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)

性、收益性、()和時(shí)間性方面的特點(diǎn)。

A、價(jià)格的多變性

B、價(jià)值的不確定性

C、流動性

D、個(gè)股籌碼的分配

【參考答案】：C

28、對基金評價(jià)不應(yīng)考慮的內(nèi)容有()o

A、基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征

B、基金投資覺得系統(tǒng)及交易系統(tǒng)的有效性和一貫性

C、基金招募說明書和基金合同約定的投資方向、投資范圍、投資

方法和業(yè)績比較基準(zhǔn)

D、基金管理公司及其人員的合規(guī)性

【參考答案】：D

考點(diǎn)：熟悉我國對證券投資基金評價(jià)的相關(guān)規(guī)定。見教材第七章第

五節(jié).P360o

29、()是把兩個(gè)或兩個(gè)以上的不同類型的基本金融工具在結(jié)構(gòu)上

進(jìn)行重新的組合或集成，其目的是獲得一種新型的混合金融工具。

A、分解技術(shù)

B、組合技術(shù)

C、整合技術(shù)

D、分析技術(shù)

【參考答案】：C

30、以未來價(jià)格上升帶來的價(jià)差收益為投資目標(biāo)的證券組合是()o

A、收入型證券組合

B、平衡型證券組合

C、避稅型證券組合

D、增長型證券組合

【參考答案】：D

【解析】以未來價(jià)格上升帶來的價(jià)差收益為投資目標(biāo)的證券組合是

增長型證券組合：

31、反映公司在某一特定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)表是()o

A、利潤表

B、損益表

C、現(xiàn)金流量表

D、資產(chǎn)負(fù)債表

【參考答案】：D

32、假定證券A的收益率概率分布如下，該證券的方差為萬分之

()O

收益率(%)

-2

-1

1

4

概率

0.2

0.3

0.1

0.4

A、4.4

B、5.5

C、6.6

D、7

【參考答案】：C

33、下列對機(jī)構(gòu)投資者的論述，不正確的是()o

A、從廣義的角度來看，一切參加證券市場投資的法人機(jī)構(gòu)都可以

視為機(jī)構(gòu)投資者

B、機(jī)構(gòu)投資者包括開放式基金、封閉式基金、社?；?，也包括

參與證券投資的保險(xiǎn)公司、證券公司，境外合格機(jī)構(gòu)投資者，還包括一

些投資公司和企業(yè)法人

C、機(jī)構(gòu)投資者具有資金與人才實(shí)力雄厚、投資理念成熟、抗風(fēng)險(xiǎn)

能力強(qiáng)等特征

D、參與證券市場投資、資金在100萬元以上的法人機(jī)構(gòu)才是機(jī)構(gòu)

投資者

【參考答案】：D

34、下列不屬于經(jīng)常項(xiàng)目的是()o

A、貿(mào)易收支

B、勞務(wù)收支

C、單方面轉(zhuǎn)移

D、資本流動

【參考答案】：D

35、若普通缺口在短時(shí)間內(nèi)未被回補(bǔ)，則說明()o

A、趨勢盤整

B、原趨勢不變

C、原趨勢反轉(zhuǎn)

D、無法判斷

【參考答案】：B

36、某投資者對期望收益率毫不在意，只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)。那么該投資者

無差異曲線為OO

A、一根豎線

B、一根橫線

C、一根向右上傾斜的曲線

D、一根向左上傾斜的曲線

【參考答案】：A

37、()可以調(diào)節(jié)國民收入的使用結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，用于農(nóng)業(yè)、能

源、交通和基礎(chǔ)設(shè)施等國民經(jīng)濟(jì)的薄弱部門和瓶頸產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，調(diào)整固

定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的合理化。

A、稅收

B、國債

C、國家預(yù)算

D、轉(zhuǎn)移支付制度

【參考答案】：B

【解析】國債可以調(diào)節(jié)國民收入的使用結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，用于農(nóng)業(yè)、

能源、交通和基礎(chǔ)設(shè)施等國民經(jīng)濟(jì)的薄弱部門和瓶頸產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，調(diào)整

固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的合理化。政府還可以通過發(fā)行國債

調(diào)節(jié)資金供求和貨幣流通量。

38、()具有強(qiáng)制性、無償性和固定性的特征，它既是籌集財(cái)政收

入的主要工具，又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段。

A、國債

B、稅收

C、財(cái)政補(bǔ)貼

D、轉(zhuǎn)移支付

【參考答案】：B

39、測算股價(jià)與移動平均線偏離程度的指標(biāo)是(),其基本原理是:

如果股價(jià)偏離移動平均線太遠(yuǎn)，不管是在移動平均線上方或下方，都有

向平均線回歸的要求。

A、MACD

B、WMS

C、KDJ

D、BIAS

【參考答案】：D

BIAS指標(biāo)屬于超買超賣型指標(biāo)，BIAS是測算股價(jià)與移動平均線偏

離程度的指標(biāo)，其基本原理是：如果股價(jià)偏離移動平均線太遠(yuǎn)，不管是

在移動平均線上方或下方，都有向平均線回歸的要求。本題的最佳答案

是D選項(xiàng)。

40、某公司的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換平價(jià)為30元，股票的基準(zhǔn)價(jià)格為

40元，該債券的市場價(jià)格為1200元，則()o

A、該債券的轉(zhuǎn)換升水比率為25%

B、該債券的轉(zhuǎn)化貼水比率為25%

C、該債券的轉(zhuǎn)換升水比率為33.33%

D、該債券的轉(zhuǎn)化貼水比率為33.33%

【參考答案】：B

41、我國新《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》標(biāo)準(zhǔn)借鑒了()的分類原則和結(jié)

構(gòu)框架。

A、道―瓊斯分類法

B、聯(lián)合國的《國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類》

C、北美行業(yè)分類體系

D、以上都不是

【參考答案】：B

42、()是影響債券定價(jià)的內(nèi)部因素。

A、銀行利率

B、外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)

C、稅收待遇

D、市場利率

【參考答案】：C

43、下面不屬于波浪理論主要考慮因素的是()o

A、成交量

B、時(shí)間

C、比例

D、形態(tài)

【參考答案】：A

44、我國統(tǒng)計(jì)部門公布的失業(yè)率為()o

A、農(nóng)村失業(yè)率

B、國家失業(yè)率

C、城市失業(yè)率

D、城鎮(zhèn)登記失業(yè)率

【參考答案】：D

我國統(tǒng)計(jì)部門公布的失業(yè)率為城鎮(zhèn)登記失業(yè)率，即城鎮(zhèn)登記失業(yè)人

數(shù)占城鎮(zhèn)從業(yè)人數(shù)與城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)之和的百分比。

45、某公司2007年度。經(jīng)營現(xiàn)金凈流量3400萬元。流動負(fù)債為

6000萬元，長期負(fù)債為3000萬元，其中本期到期長期債務(wù)為580萬元。

該公司的現(xiàn)金流動負(fù)債比是OO

A、1.13

B、57

C、1.2

D、38

【參考答案】：B

46、股東現(xiàn)金流模型以()為現(xiàn)金流，以必要回報(bào)率為貼現(xiàn)率。

A、股東自由現(xiàn)金流

B、經(jīng)濟(jì)利潤

C、資本現(xiàn)金流

D、權(quán)益現(xiàn)金流

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指

標(biāo)和適用性。見教材第二章第一節(jié)，P29o

47、在()中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包

括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。

A、弱勢有效市場

B、強(qiáng)勢有效市場

C、半弱勢有效市場

D、半強(qiáng)勢有效市場

【參考答案】：B

48、201義年1月1日，中國人民銀行發(fā)行5年期中央銀行男據(jù)，

每張面值為100元人民幣，年貼現(xiàn)率為5%,則理論發(fā)行價(jià)為()o

A、78.35元

B、82.27元

C、125元

D、105元

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：熟悉債券估值模型。見教材第二章第二節(jié)，P34O

49、需要政府實(shí)施管理的主要行業(yè)應(yīng)該包括()o

A、能源行業(yè)

B、公共產(chǎn)業(yè)

C、關(guān)系到國計(jì)民生基礎(chǔ)行業(yè)和國家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)

D、初創(chuàng)行業(yè)

【參考答案】：C

50、下列屬于主動管理方法特性的是()o

A、采用此種方法的管理者認(rèn)為證券市場是有效的

B、經(jīng)常預(yù)測市場行情或?qū)ふ叶▋r(jià)錯(cuò)誤的證券

C、堅(jiān)持“買人并長期持有”的投資策略

D、通常購買分散化程度較高的投資組合

【參考答案】：B

【解析】熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見教材第七

章第一節(jié)，P323o

51、()計(jì)算VaR時(shí)，其市場價(jià)格的變化是通過隨機(jī)數(shù)模擬得到。

A、局部估值法

B、德爾塔-正態(tài)分布法

C、歷史模擬法

D、蒙特卡羅模擬法

【參考答案】：D

52、()是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價(jià)證券，以此來調(diào)

節(jié)市場貨幣供應(yīng)量的政策行為。

A、再貼現(xiàn)率

B、直接信用控制

C、法定存款準(zhǔn)備金率

D、公開市場業(yè)務(wù)

【參考答案】：D

53、學(xué)術(shù)分析流派所使用判斷的本質(zhì)特性是()o

A、只具否定意義

B、只具肯定意義

C、可以肯定，也可以否定

D、只作假設(shè)判斷，不作決策判斷

【參考答案】：D

54、1997年美國總統(tǒng)克林頓發(fā)布的《全球電子商務(wù)框架》屬于

()O

A、產(chǎn)業(yè)秩序政策

B、產(chǎn)業(yè)合理化政策

C、產(chǎn)業(yè)布局政策

D、產(chǎn)業(yè)保護(hù)政策

【參考答案】：A

55、根據(jù)市場預(yù)期理論，如果隨期限增加而即期利率提高，即利率

期限結(jié)構(gòu)呈上升趨勢，表明投資者對未來即期利率的預(yù)期OO

A、下降

B、上升

C、不變

D、不確定

【參考答案】：B

【解析】市場預(yù)期理論，又稱“無偏預(yù)期理論”，認(rèn)為利率期限結(jié)

構(gòu)完全取決于對未來即期利率的市場預(yù)期。如果預(yù)期未來即期利率上升,

則利率期限結(jié)構(gòu)呈上升趨勢；如果預(yù)期未來即期利率下降，則利率期限

結(jié)構(gòu)呈下降趨勢。本題的最佳答案是B選項(xiàng)。

56、衡量證券組合每單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的指標(biāo)是()o

A、B系數(shù)

B、詹森指數(shù)

C、夏普指數(shù)

D、特雷諾指數(shù)

【參考答案】：D

57、財(cái)務(wù)報(bào)表分析遵循的原則()o

A、堅(jiān)持全面原則

B、堅(jiān)持考慮個(gè)性原則

C、既堅(jiān)持全面也要考慮個(gè)性

D、以上說法均不正確

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：熟悉使用財(cái)務(wù)報(bào)表的主體、目的以及報(bào)表分析的功

能、方法和原則。見教材第五章第三節(jié)，P202?203。

58、()是指根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價(jià)差的波動進(jìn)行套利。

A、市場內(nèi)價(jià)差套利

B、市場問價(jià)差套利

C、期現(xiàn)套利

D、跨品種價(jià)差套利

【參考答案】：C

59、完全正相關(guān)的證券A和證券B,其中證券A的期望收益率為

16%,標(biāo)準(zhǔn)差為6%,證券B的期望收益率為20%,標(biāo)準(zhǔn)差為8%。如果投

資證券A、證券B的比例分別為30%和70%,則證券組合的期望收益為

()O

A、16.8%

B、17.5%

C、18.8%

D、19%

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：掌握單個(gè)證券和證券組合期望收益率、方差的計(jì)算

以及相關(guān)系數(shù)的意義。見教材第七章第二節(jié)，P328o

60、就我國而言，()會促使部分資金由銀行儲蓄轉(zhuǎn)變?yōu)楣善蓖顿Y,

從而對證券市場產(chǎn)生積極影響。

A、提高利率

B、征收利息稅

C、加征股票收益稅

D、加征股票交易印花稅

【參考答案】：B

二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、主要的投資分析流派有哪些？OO

A、基本分析流派

B、技術(shù)分析流派

C、市場分析流派

D、心理分析流派

E、學(xué)術(shù)分析流派

【參考答案】：A,B,D,E

2、財(cái)政政策的種類大致可以分為()o

A、擴(kuò)張性

B、緊縮性

C、彈性

D、中性

E、偏松

【參考答案】：A,B,D

3、進(jìn)行證券投資分析的意義體現(xiàn)在()o

A、是投資者投資成功的關(guān)鍵

B、有利于提高投資決策的科學(xué)性

C、有利于正確評估證券的投資價(jià)值

D、有利于降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】進(jìn)行證券投資分析的意義主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：有利

于提高投資決策的科學(xué)性；有利于正確評估證券的投資價(jià)值；有利于降

低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)；科學(xué)的證券投資分析是投資者投資成功的關(guān)鍵。

4、以技術(shù)指標(biāo)的功能為劃分依據(jù)，常用的技術(shù)指標(biāo)分為()o

A、人氣型指標(biāo)

B、超越型指標(biāo)

C、大勢型指標(biāo)

D、趨勢型指標(biāo)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】本題考核的是技術(shù)指標(biāo)的分類。技術(shù)指標(biāo)從不同的角度有

不同的分類。以技術(shù)指標(biāo)的功能為劃分依據(jù)，將常用的技術(shù)指標(biāo)分為趨

勢型指標(biāo)、超買超賣型指標(biāo)、人氣型指標(biāo)和大勢型指標(biāo)四類。

5、國際收支的經(jīng)常項(xiàng)目主要反映一國的貿(mào)易和勞務(wù)往來狀況，包

括()。

A、貿(mào)易收支

B、勞務(wù)收支

C、實(shí)物收支

D、單方面轉(zhuǎn)移

【參考答案】：A,B,D

【解析】D國際收支包括經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目。經(jīng)常項(xiàng)目包括貿(mào)易

收支（也就是通常的進(jìn)出口）、勞務(wù)收支（如運(yùn)輸、港口、通訊和旅游等）

和單方面轉(zhuǎn)移（如僑民匯款、無償援助和捐贈、國際組織收支等），是最

具綜合性的對外貿(mào)易的指標(biāo)。

6、2001年發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行

為若干問題的通知》核心內(nèi)容是（）O

A、執(zhí)業(yè)道德

B、執(zhí)業(yè)回避

C、執(zhí)業(yè)披露

D、執(zhí)業(yè)隔離

【參考答案】:B,C,D

【解析】掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、

《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、

《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》以

及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P426o

7、在1993年之后的5年中，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、美國證券交

易委員會以及國際互換與衍生工具協(xié)會（ISDA）都要求金融機(jī)構(gòu)基于-VaR

來確定（）O

A、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提

B、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制

C、風(fēng)險(xiǎn)披露

D、交易員的業(yè)績

【參考答案】：A,B,C

【解析】熟悉VaR的主要應(yīng)用及在使用中應(yīng)注意的問題。見教材第

八章第三節(jié)，P403o

8、下列不屬于支撐線和壓力線特點(diǎn)的是()o

A、支撐線又稱抵抗線

B、支撐線總是低于壓力線

C、支撐線起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用

D、壓力線起阻止股價(jià)下跌或上升的作用

【參考答案】：B,C,D

【解析】掌握支撐線和壓力線、趨勢線和軌道線的含義、作用。見

教材第六章第二節(jié)，P276o

9、公司財(cái)務(wù)報(bào)表中最為重要的三大報(bào)表是()o

A、現(xiàn)金流量表

B、損益表

C、利潤表

D、資產(chǎn)負(fù)債表

E、以上都不對

【參考答案】：A,C,D

【解析】公司財(cái)務(wù)報(bào)表中最重要的三大報(bào)表是：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤

表、現(xiàn)金流量表

10、隨機(jī)漫步理論的主要觀點(diǎn)有()O

A、證券價(jià)格波動有一定規(guī)律，但無法捉摸

B、證券價(jià)格的波動沒有規(guī)律可循

C、證券價(jià)格的波動和外部因素?zé)o關(guān)

D、證券價(jià)格的上下波動的機(jī)會是差不多均等的

E、以上都不對

【參考答案】：B,D

【解析】隨機(jī)漫步理論(RandomWaIk)認(rèn)為，證券價(jià)格的波動是隨機(jī)

的，是沒有規(guī)律的，價(jià)格的上下起伏的機(jī)會差不多是均等的。證券市場

中，價(jià)格的走向受到多方面因素的影響。一件不起眼的小事也可能對市

場產(chǎn)生巨大的影響。所以B和D選項(xiàng)正確。

11、影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算的因素有()O

A、季節(jié)性經(jīng)營

B、大量使用分期付款結(jié)算

C、大量使用現(xiàn)金結(jié)算

D、年末銷售大幅增加

E、年末銷售大幅度下降

【參考答案】：A,B,C,D,E

【解析】識記與理解。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款，

上述因素影響了這一指標(biāo)對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的解釋價(jià)值。

12、上升階段的八個(gè)浪的全過程中，前五浪是上升浪，其中上升主

浪是()O

A、第一浪

B、第二浪

C、第三浪

D、第四浪

E、第五浪

【參考答案】：A,C,E

【解析】第一、三、五浪是上升主浪，第二、四浪是對前述三浪的

調(diào)整浪。

13、在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，資本市場沒有摩擦的假設(shè)是指()o

A、交易沒有成本

B、不考慮對紅利、股息及資本利得的征稅

C、信息在市場中自由流動

D、市場只有一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制

【參考答案】：A,B,C,D

14、行業(yè)分析的主要任務(wù)包括()o

A、解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位

B、分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度

C、預(yù)測并引導(dǎo)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢

D、判斷行業(yè)投資價(jià)值。揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：A,B,C,D

15、下列期權(quán)屬于虛值期權(quán)的是()o

A、市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的看漲期權(quán)

B、市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的看跌期權(quán)

C、市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格的看漲期權(quán)

D、市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格的看跌期權(quán)

【參考答案】：B,C

16、作為主管國內(nèi)外貿(mào)易和國際經(jīng)濟(jì)合作的部門.商務(wù)部的主要職

責(zé)是()。

A、研究擬定規(guī)范市場運(yùn)行和流通秩序的政策法規(guī)

B、深化流通體制改革，監(jiān)測分析市場運(yùn)行和商品供求狀況

C、組織開展國際經(jīng)濟(jì)合作，負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)反傾銷、反補(bǔ)貼的有關(guān)

事宜

D、依照法律和行政法規(guī)履行出資人職責(zé)，指導(dǎo)推進(jìn)國有企業(yè)改革

和重組

【參考答案】：A,B,C

17、股指期貨買進(jìn)套期保值主要有下列()情況。

A、機(jī)構(gòu)大戶手中持有大量股票，但看空后幣

B、長期持股的大股東

C、交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)

D、機(jī)構(gòu)投資者現(xiàn)在擁有大量資金，計(jì)劃按現(xiàn)行價(jià)格買進(jìn)一組股票

【參考答案】：C,D

18、下述關(guān)于可行域的描述正確的是()o

A、可行域可能是平面上的一條線

B、可行域可能是平面上的一個(gè)區(qū)域

C、可行域就是有效邊界

D、可行域是由有效組合構(gòu)成的

【參考答案】：A,B

19、移動平均線指標(biāo)的特點(diǎn)包括()o

A、具有一定的滯后性

B、追蹤趨勢

C、助漲助跌性

D、穩(wěn)定性

【參考答案】：A,B,C,D

20、獲取現(xiàn)金能力是指企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值，

投入資源可以是()O

A、總資產(chǎn)

B、普通股股數(shù)

C、營運(yùn)資金

D、銷售成本

【參考答案】：A,B,C

三、不定項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)是()O

A、行業(yè)綜合排序

B、公司利潤水平

C、產(chǎn)品的市場占有率

D、產(chǎn)品在消費(fèi)者當(dāng)中的認(rèn)知度

【參考答案】：A,C

2、與股市相關(guān)的避險(xiǎn)工具有()o

A、股指期貨

B、股指期權(quán)

C、股票期貨

D、股票期權(quán)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握股指期貨套期保值交易實(shí)務(wù)。見教材第八章第

二節(jié)，P378o

3、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的有效性問題是指()o

A、理論上風(fēng)險(xiǎn)與收益是否具有正相關(guān)關(guān)系

B、是否還有更合理的度量工具用以解釋不同證券的收益差別

C、現(xiàn)實(shí)市場中的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否具有正相關(guān)關(guān)系

D、在理想市場中的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否具有負(fù)相關(guān)關(guān)系

【參考答案】：B,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用效果。見教材第七章

第三節(jié)P350—351o

4、下列關(guān)于圓弧形的說法，錯(cuò)誤的是()o

A、圓弧形態(tài)又稱碟形

B、圓弧形態(tài)更容易發(fā)展成一種持續(xù)整理形態(tài)

C、圓弧形態(tài)的成交量一般是中間少，兩頭多

D、圓弧形成的時(shí)間越短，反轉(zhuǎn)的力度越強(qiáng)

【參考答案】：B,D

5、債券必要回報(bào)率由()組成。

A、當(dāng)期收益率

B、真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)收益率

C、預(yù)期通貨膨脹率

D、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

【參考答案】：B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握債券貼現(xiàn)率概念及其計(jì)算公式。見教材第二章

第二節(jié)，P31o

6、一價(jià)定律的實(shí)現(xiàn)條件是()o

A、兩個(gè)市場之間不存在不合理差價(jià)

B、無交易成本、無稅收

C、無不確定性存在

D、兩個(gè)市場間的流動和競爭必須是無障礙的

【參考答案】：B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本

原則和風(fēng)險(xiǎn)。見教材第八章第二節(jié)，P382O

7、下列不屬于久期在投資實(shí)踐中應(yīng)用的是()o

A、久期已成為市場普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)

B、針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期凸性”指標(biāo)進(jìn)行控制

C、可以通過對市場上不同期限品種價(jià)格的變化來分析市場在期限

上的投資偏好

D、可以用來控制持倉債券的利率風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：B,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的

概念與計(jì)算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見教材第七章第六節(jié)，P363O

8、下列屬于風(fēng)險(xiǎn)中性原理特性的是()o

A、假設(shè)投資者對待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是中性的，所有證券的預(yù)期收益率

都應(yīng)當(dāng)是無風(fēng)險(xiǎn)利率

B、投資者不需要額外的收益補(bǔ)償其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)

C、將期望值用無風(fēng)險(xiǎn)利率折現(xiàn)，可以獲得現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

D、是指假設(shè)投資者對待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是客觀的，所有證券的預(yù)期收

益率都應(yīng)當(dāng)是風(fēng)險(xiǎn)利率

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉衍生產(chǎn)品常用估值方法。見教材第二章第一節(jié),

P30o

9、下列屬于詹森指數(shù)特性的是()o

A、詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的

B、指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場線

所給出的該證券組合的期望收益率之間的差

C、詹森指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D、詹森指數(shù)值代表證券組合與證券市場線之間的落差

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作

用以及應(yīng)用。見教材第七章第五節(jié)，P357O

10、現(xiàn)代證券組合理論包括()O

A、馬柯威茨的均值方差模型

B、單因素模型

C、資本資產(chǎn)定價(jià)模型

D、套利定價(jià)理論

【參考答案】：A,B,C,D

11、移動平均線指標(biāo)的特點(diǎn)包括()O

A、具有一定的滯后性

B、追蹤趨勢

C、助漲助跌性

D、穩(wěn)定性

【參考答案】：A,B,C,D

12、利用歷史數(shù)據(jù)對股票市盈率進(jìn)行估計(jì)時(shí)，可以用到的方法有()。

A、算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法

B、趨勢調(diào)整法

C、回歸調(diào)整法

D、市場決定法

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉計(jì)算股票市場價(jià)格的市盈率估價(jià)方法及其應(yīng)用

缺陷。見教材第二章第三節(jié)，P53O

13、按照指標(biāo)變量的性質(zhì)和數(shù)列形態(tài)不同，時(shí)間數(shù)列可分為()o

A、隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列

B、非隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列

C、平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列

D、趨勢性時(shí)間數(shù)列

【參考答案】：A,B

【解析】考點(diǎn)：了解相關(guān)關(guān)系、時(shí)間數(shù)列的概念和分類。見教材第

四章第四節(jié)，P175O

14、廣義的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技

術(shù)開發(fā)，它包括OO

A、金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)

B、金融產(chǎn)品定價(jià)

C、交易策略設(shè)計(jì)

D、金融風(fēng)險(xiǎn)管理

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應(yīng)用。見

教材第八章第一節(jié)，P371O

15、技術(shù)分析是從證券的市場行為來分析證券價(jià)格未來變化趨勢的

方法。證券的市場行為的基本表現(xiàn)形式不包括()O

A、證券市場價(jià)格的變化

B、證券成交量的變化

C、變化所經(jīng)歷的時(shí)間

D、公司經(jīng)營業(yè)績

【參考答案】：D

16、使用市盈率指標(biāo)時(shí)應(yīng)注意()o

A、該指標(biāo)不能用于不同行業(yè)公司的比較

B、在每股收益很小或虧損時(shí)的高市盈率說明公司未來發(fā)展?jié)摿Υ?/p>

C、市盈率的高低受市價(jià)的影響，而影響市價(jià)變動的因素很多，包

括投機(jī)炒作等，因此觀察市盈率的長期趨勢很重要

D、考慮到行業(yè)特征差異等因素，市盈率的理想取值范圍有一個(gè)統(tǒng)

一標(biāo)準(zhǔn)

【參考答案】：A,C

17、套利面臨的風(fēng)險(xiǎn)有()o

A、政策風(fēng)險(xiǎn)

B、市場風(fēng)險(xiǎn)

C、操作風(fēng)險(xiǎn)

D、資金風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：A,B,C,D

18、資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于()o

A、套利定價(jià)

B、資產(chǎn)估值

C、資金成本預(yù)算

D、資源配置

【參考答案】：B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用效果。見教材第七章

第三節(jié)P349—350o

19、對公司規(guī)模變動特征和擴(kuò)張潛力的分析包括()o

A、公司的發(fā)展趨勢

B、公司主要產(chǎn)品的市場前景及未來的市場份額

C、公司的財(cái)務(wù)狀況以及投資和籌資潛力

D、行業(yè)地位的變化

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉公司規(guī)模變動特征和擴(kuò)張潛力與公司成長性的

關(guān)系。見教材第五章第二節(jié)，P188—1890

20、關(guān)于技術(shù)分析指標(biāo)中的心理線指標(biāo)，下列說法正確的是()o

A、一般進(jìn)入高位區(qū)至少兩次，其所發(fā)出的買進(jìn)信號才更可靠

B、在50以上是空方市場

C、在50以上是多方市場

D、取值過高或過低，都是行動的信號

【參考答案】：A,C,D

四、判斷題(共40題，每題1分)。

1、當(dāng)交易所漲跌停板制度、交割制度發(fā)生變化時(shí)，套利行為同樣

受到影響。()

【參考答案】：正確

2、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的總量分析法側(cè)重對經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其

對比關(guān)系變動規(guī)律的分析。

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】總量分析法是指對影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總量指標(biāo)的因素及其

變動規(guī)律進(jìn)行分析。結(jié)構(gòu)分析法側(cè)重對經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對比

關(guān)系變動規(guī)律的分析。

3、當(dāng)GDP呈失衡的高速增長時(shí)，如果政府采取宏觀調(diào)控措施減緩

GDP的增長速度，那么證券市場走勢因此會下跌。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】如果調(diào)控目標(biāo)得以順利實(shí)現(xiàn)，GDP仍以適當(dāng)?shù)乃俣仍鲩L而

未導(dǎo)致GDP的負(fù)增長或低增長，說明宏觀調(diào)控十分有效，經(jīng)濟(jì)矛盾逐步

得以緩解，并為進(jìn)一步增長創(chuàng)造了有利條件，這時(shí)證券市場亦將反映這

種好的形勢而呈逐步漸升的態(tài)勢。

4、結(jié)構(gòu)分析主要是一種動態(tài)分析，即對一定時(shí)間內(nèi)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各

組成部分變動規(guī)律的分析。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

5、由資本的分散程度決定的規(guī)模效益是決定產(chǎn)品生產(chǎn)成本的基本

因素。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】熟悉產(chǎn)品競爭能力優(yōu)勢的含義、實(shí)現(xiàn)方式。見教材第五章

第二節(jié)，P183o

6、MS值越小，當(dāng)日股價(jià)相對位置越低。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

7、證券分析師在十分確定的情況下，為了自己和客戶的利益，可

以在進(jìn)行投資預(yù)測時(shí)，向投資人或委托單位做出保證。

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】證券分析師在任何情況下都不可以在進(jìn)行投資預(yù)測時(shí)向委

托人或投資人做出保證。

8、技術(shù)分析為證券定價(jià)的方法主要是預(yù)測持有該證券的現(xiàn)金流，

并將現(xiàn)金流貼現(xiàn)。

【參考答案】：錯(cuò)誤

9、如果證券組合的詹森指數(shù)為正，則其位于證券市場線的下方，

績效不好。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

10、公司在考慮如何將必要的資源與能力組織在一起從而能在其選

擇的產(chǎn)品市場取得競爭優(yōu)勢的時(shí)候，通常有三種選擇：內(nèi)部開發(fā)、收購

和合資。（）

【參考答案】：正確

【解析】公司在考慮如何將必要的資源與能力組織在一起從而能在

其選擇的產(chǎn)品市場取得競爭優(yōu)勢的時(shí)候，通常有三種選擇：內(nèi)部開發(fā)、

收購和合資。

11、在完全競爭的市場類型中，所有的企業(yè)都無法控制市場的價(jià)格

和產(chǎn)品差異化。（）

【參考答案】：正確

12、對已將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換為股票的投資者，當(dāng)初購買的價(jià)格并不

重要，重要的是將轉(zhuǎn)換平價(jià)與目前標(biāo)的股票市場價(jià)格比較，以判斷出售

所持股票可否盈利。（）

【參考答案】：正確

【解析】熟悉可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值和市場

價(jià)值的含義及計(jì)算方法，掌握可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換平價(jià)、轉(zhuǎn)換升水、轉(zhuǎn)換貼

水的計(jì)算，熟悉可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換升水比率、轉(zhuǎn)換貼水比率的計(jì)算。見教

材第二章第四節(jié)，P62O

13、行業(yè)經(jīng)濟(jì)是宏觀經(jīng)濟(jì)的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟(jì)是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的

總和（）。

【參考答案】：正確

14、理論上，期貨價(jià)格有可能高于或等于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具，不

可能低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具。（）

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】金融期貨的理論價(jià)格決定于現(xiàn)貨金融工具的收益率、融資

利率及持有現(xiàn)貨金融工具的時(shí)間。理論上，期貨價(jià)格有可能高于、等于

或低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具。

15、標(biāo)的物價(jià)格波動性越大，則在期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的物市場價(jià)格漲

至協(xié)定價(jià)格之上或跌至協(xié)定價(jià)格之下的可能性越大，因此期權(quán)的時(shí)間價(jià)

值乃至期權(quán)價(jià)格都將隨標(biāo)的物價(jià)格波動的增大而提高，隨標(biāo)的物價(jià)格波

動的縮小而降低。()

【參考答案】：正確

【解析】標(biāo)的物價(jià)格波動性越大，則在期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的物市場價(jià)

格漲至協(xié)定價(jià)格之上或跌至協(xié)定價(jià)格之下的可能性越大，因此期權(quán)的時(shí)

間價(jià)值乃至期權(quán)價(jià)格都將隨標(biāo)的物價(jià)格波動的增大而提高，隨標(biāo)的物價(jià)

格波動的縮小而降低。

16、我國發(fā)行的各類中長期債券通常每半年付息1次，歐美國家則

習(xí)慣每年付息1次。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】我國發(fā)行的各類中長期債券通常每年付息1次，歐美國家

則習(xí)慣半年付息1次。

17、美國政府在1890年制定《謝爾曼反壟斷法》，對行業(yè)的經(jīng)營

活動進(jìn)行規(guī)范。()

【參考答案】：正確

18、公司有可能為他人向金融機(jī)構(gòu)借款提供擔(dān)保，這種擔(dān)保不會成

為公司的負(fù)債，增加償債負(fù)擔(dān)。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】公司有可能為他人向金融機(jī)構(gòu)借款提供擔(dān)保，為他人購物

擔(dān)?；?yàn)樗寺男杏嘘P(guān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任提供擔(dān)保等。這種擔(dān)保有可能成為公司

的負(fù)債，增加償債負(fù)擔(dān)。

19、允許賣空和不允許賣空的可行域之問的區(qū)別在于，前者是封閉

的，后者是無限區(qū)域。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】允許賣空的可行域要大，是無限區(qū)域；不允許賣空的可行

域是個(gè)封閉的區(qū)域。