商業(yè)銀行企業(yè)貸款和定價(jià)課件

商業(yè)銀行管理

Part6為企業(yè)和消費(fèi)者提供貸款——第十七章商業(yè)銀行管理Part6為企業(yè)和消費(fèi)者提供貸款第17章企業(yè)貸款和定價(jià)了解企業(yè)貸款的種類熟悉短期企業(yè)貸款熟悉長(zhǎng)期企業(yè)貸款掌握如何對(duì)企業(yè)貸款申請(qǐng)進(jìn)行分析掌握客戶財(cái)務(wù)報(bào)表的財(cái)務(wù)比率分析方法掌握客戶績(jī)效和行業(yè)績(jī)效比較方法商業(yè)銀行管理學(xué)習(xí)要點(diǎn)第17章企業(yè)貸款和定價(jià)了解企業(yè)貸款的種類17.1企業(yè)貸款簡(jiǎn)史企業(yè)貸款，通常又被稱為工商業(yè)貸款（C&I貸款），是最為重要的貸款之一工商業(yè)貸款（企業(yè)貸款）是銀行在其2000多年的歷史中最早開展的業(yè)務(wù)，對(duì)船舶所有人，礦業(yè)經(jīng)營(yíng)者、商品制造商以及土地所有人發(fā)放的貸款持續(xù)幾個(gè)世紀(jì)都在銀行的貸款組合中占主導(dǎo)地位到19世紀(jì)末20世紀(jì)初，新的競(jìng)爭(zhēng)者——財(cái)務(wù)公司、人壽和財(cái)產(chǎn)/災(zāi)害保險(xiǎn)公司以及一些儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)進(jìn)入企業(yè)信貸領(lǐng)域，使得許多商業(yè)放貸機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)下降17.1企業(yè)貸款簡(jiǎn)史企業(yè)貸款，通常又被稱為工商業(yè)貸款（C17.2企業(yè)貸款的種類短期企業(yè)貸款長(zhǎng)期企業(yè)貸款自動(dòng)清償存貨貸款支持購(gòu)買設(shè)備、車輛和建筑物的固定資金貸款營(yíng)運(yùn)資本貸款循環(huán)信貸額度臨時(shí)建筑融資項(xiàng)目貸款證券交易商融資支持收購(gòu)其他企業(yè)的貸款銷售商和設(shè)備融資資產(chǎn)擔(dān)保貸款（應(yīng)收賬款融資、保理業(yè)務(wù)和存貨融資）辛迪加貸款17.2企業(yè)貸款的種類短期企業(yè)貸款長(zhǎng)期企業(yè)貸款自動(dòng)清償存17.3短期企業(yè)貸款自動(dòng)清償存貨貸款（self-liquidatingloans）通常用來(lái)為購(gòu)買存貨（原材料和完工待售產(chǎn)品）融資貸款期限從企業(yè)獲得用于購(gòu)買存款的資金開始，到資金到達(dá)企業(yè)賬戶后企業(yè)開出支票向銀行還貸結(jié)束（大約60-90天）但當(dāng)前由于即時(shí)技術(shù)（JIT）和供應(yīng)鏈管理技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)能夠連續(xù)監(jiān)測(cè)其存貨水平并更迅速地補(bǔ)充短缺貨物，使得企業(yè)對(duì)本類貸款的需求下降17.3短期企業(yè)貸款自動(dòng)清償存貨貸款（self-liqu營(yíng)運(yùn)資本貸款（workingcapitalloans）提供給企業(yè)的幾天到一年的短期貸款，通常用來(lái)對(duì)購(gòu)買存貨進(jìn)行融資營(yíng)運(yùn)資本貸款常用來(lái)應(yīng)付企業(yè)客戶生產(chǎn)和信貸需求的季節(jié)性高峰通常，營(yíng)運(yùn)資本貸款由應(yīng)收賬款或者存貨做擔(dān)保，并且在批準(zhǔn)的信貸額度內(nèi)針對(duì)實(shí)際借用量采用浮動(dòng)利率，放貸機(jī)構(gòu)收取承諾費(fèi)，客戶需要存入補(bǔ)償存款余額（compensatingdepositbalances）臨時(shí)建筑融資（interimconstructionloan）用于支持住宅、公寓、寫字樓、購(gòu)物中心和其他永久建筑物建造的短期貸款貸款涉及的建筑物是永久的，但貸款卻是臨時(shí)的建筑期結(jié)束之后，這類短期貸款通常要以由其他放貸機(jī)構(gòu)提供的長(zhǎng)期抵押貸款清償營(yíng)運(yùn)資本貸款（workingcapitalloans）證券交易商融資提供給證券交易商用于其購(gòu)買新的證券以及持有現(xiàn)有證券組合直至出售給客戶或證券到期的貸款通常由交易商持有的政府債券做抵押央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》銷售商和設(shè)備融資當(dāng)銷售商和消費(fèi)者就購(gòu)買商品簽訂分期付款合同時(shí)，放貸機(jī)構(gòu)為這些應(yīng)收賬款進(jìn)行的融資如果銷售商銷售的是耐用商品，放貸機(jī)構(gòu)也可以為銷售商的存貨提供融資，即保底安排——實(shí)際上是一種以存貨為抵押的貸款證券交易商融資資產(chǎn)擔(dān)保的融資（asset-basedloans）由未來(lái)可轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的企業(yè)短期資產(chǎn)做擔(dān)保而提供的貸款大多數(shù)此類貸款擔(dān)保所用的企業(yè)資產(chǎn)是應(yīng)收賬款和存貨保理業(yè)務(wù)（factoring）：放貸機(jī)構(gòu)買斷了借款人的應(yīng)收賬款，承擔(dān)了收回企業(yè)客戶應(yīng)收賬款的責(zé)任，作為回報(bào)，放貸機(jī)構(gòu)會(huì)要求更高的貼現(xiàn)率辛迪加貸款由放貸機(jī)構(gòu)投資集團(tuán)向企業(yè)發(fā)放的打包貸款放貸機(jī)構(gòu)參加辛迪加貸款一方面可以減少風(fēng)險(xiǎn)敞口，另一方面也可以獲得服務(wù)收入在二級(jí)市場(chǎng)或轉(zhuǎn)售市場(chǎng)有許多辛迪加貸款交易中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)《銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)指引》的通知資產(chǎn)擔(dān)保的融資（asset-basedloans）17.4長(zhǎng)期企業(yè)貸款固定資金貸款（termloans）期限在1年以上，以支持企業(yè)長(zhǎng)期投資為目的的貸款，比如購(gòu)買設(shè)備或建造實(shí)物設(shè)施通常借款企業(yè)根據(jù)其預(yù)定項(xiàng)目的預(yù)算成本申請(qǐng)整額貸款，并承諾按月或按季度分期付款方式償還貸款子彈貸款（bulletloans）：只需定期支付利息，在期滿時(shí)償還本金固定資金貸款通常由借款人擁有的固定資產(chǎn)做擔(dān)保，利率可固定可浮動(dòng)17.4長(zhǎng)期企業(yè)貸款固定資金貸款（termloans）循環(huán)信貸額度（revolvingcreditline）允許企業(yè)客戶先借得一定數(shù)額的款項(xiàng)，全部或部分償還后在信貸額度到期之前可根據(jù)需要重新借得新的款項(xiàng)循環(huán)信貸額度的優(yōu)勢(shì)：靈活、可以幫助企業(yè)擺脫經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、也可使放貸機(jī)構(gòu)增加一部分服務(wù)費(fèi)收入分為正式承諾貸款和證實(shí)的貸款額度企業(yè)信用卡長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款（projectloans）提供給可以在未來(lái)產(chǎn)生收入流的固定資產(chǎn)的建設(shè)融資貸款是所有企業(yè)貸款中風(fēng)險(xiǎn)最大的一類貸款支持收購(gòu)其他企業(yè)的貸款：舉債經(jīng)營(yíng)收購(gòu)（LBO）循環(huán)信貸額度（revolvingcreditline）17.5企業(yè)貸款申請(qǐng)分析放貸機(jī)構(gòu)發(fā)放企業(yè)貸款時(shí)，幾乎容不得出現(xiàn)閃失，許多企業(yè)貸款的數(shù)額太大，以至于如成為壞賬，放貸機(jī)構(gòu)自身也會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)，放貸機(jī)構(gòu)須時(shí)刻注意自身的報(bào)酬對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的比率（reward-to-riskratio）放貸機(jī)構(gòu)傾向于在企業(yè)貸款協(xié)議外部構(gòu)筑多重安全保障，要求企業(yè)借款人獲得兩三個(gè)資金來(lái)源以償還貸款，包括：企業(yè)的利潤(rùn)或現(xiàn)金流量、抵押資產(chǎn)、可出售的資產(chǎn)、擔(dān)保等放貸機(jī)構(gòu)要獲得企業(yè)還款來(lái)源的信息，就需要對(duì)客戶財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，尤其是資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表資料鏈接：布萊克高登公司（BlackGold,Inc.）財(cái)務(wù)報(bào)表歷史分析17.5企業(yè)貸款申請(qǐng)分析放貸機(jī)構(gòu)發(fā)放企業(yè)貸款時(shí)，幾乎容不對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析不僅要看絕對(duì)數(shù)，還應(yīng)關(guān)注相對(duì)數(shù)——總體結(jié)構(gòu)比率，因?yàn)橄鄬?duì)數(shù)能更清楚地反映各個(gè)貸款企業(yè)客戶經(jīng)歷的最顯著的財(cái)務(wù)趨勢(shì)，使不同規(guī)模和行業(yè)的企業(yè)有了對(duì)照標(biāo)準(zhǔn)，下面圖表中則列出了資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表中的重要結(jié)構(gòu)比率對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析不僅要看絕對(duì)數(shù)，還應(yīng)關(guān)注相對(duì)數(shù)——總體結(jié)構(gòu)比17.6客戶財(cái)務(wù)報(bào)表的財(cái)務(wù)比率分析通過(guò)對(duì)借款人財(cái)務(wù)報(bào)表及財(cái)務(wù)比率的分析，需要了解的企業(yè)貸款中的重要問(wèn)題有：——借款人控制費(fèi)用的能力——借款人使用資源獲得銷售收入的經(jīng)營(yíng)效率——借款人產(chǎn)品的適銷度——企業(yè)收入支付財(cái)務(wù)費(fèi)用的能力——借款人流動(dòng)性狀況——借款人的利潤(rùn)記錄——借款人的財(cái)務(wù)杠桿率——借款人是否面臨巨額或有負(fù)債17.6客戶財(cái)務(wù)報(bào)表的財(cái)務(wù)比率分析通過(guò)對(duì)借款人財(cái)務(wù)報(bào)表及17.6.1企業(yè)客戶對(duì)費(fèi)用的控制放貸機(jī)構(gòu)可用以下幾項(xiàng)主要的財(cái)務(wù)比率來(lái)監(jiān)控企業(yè)費(fèi)用控制計(jì)劃：以布萊克高登公司為例：

公司的費(fèi)用比例相對(duì)基本保持不變或有所上升，具體分析是由于相對(duì)停滯的銷售狀況下削減費(fèi)用不力，導(dǎo)致凈收入在過(guò)去4年終下降周薪和工資/凈銷售額企業(yè)管理費(fèi)用/凈銷售額折舊費(fèi)用/凈銷售額借入資金的利息費(fèi)用/凈銷售額銷貨成本/凈銷售額銷售、管理和其他費(fèi)用/凈銷售額稅金/凈銷售額17.6.1企業(yè)客戶對(duì)費(fèi)用的控制放貸機(jī)構(gòu)可用以下幾項(xiàng)主要17.6.2經(jīng)營(yíng)效率：衡量企業(yè)績(jī)效經(jīng)營(yíng)績(jī)效是指企業(yè)利用資產(chǎn)獲得銷售收入和銷售轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的效率情況，可用以下幾個(gè)財(cái)務(wù)比率衡量：同樣以布萊克高登公司為例

上述各指標(biāo)說(shuō)明公司在主要資產(chǎn)方面的管理效率日趨惡化，雖然固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所提高，但卻是因?yàn)樽冑u了固定資產(chǎn)年銷貨成本/平均存貨（存貨周轉(zhuǎn)率）凈銷售額/固定資產(chǎn)凈值凈銷售額/總資產(chǎn)凈銷售額/應(yīng)收賬款加應(yīng)收票據(jù)平均收賬期=應(yīng)收賬款（年賒銷收入360）17.6.2經(jīng)營(yíng)效率：衡量企業(yè)績(jī)效經(jīng)營(yíng)績(jī)效是指企業(yè)利用資17.6.3客戶產(chǎn)品或服務(wù)的適銷程度放貸機(jī)構(gòu)可以通過(guò)分析一些因素來(lái)評(píng)估其客戶銷售品的公眾接受度，這些因素包括銷售收入增長(zhǎng)率、企業(yè)市場(chǎng)份額變化和毛利率（GPM）、凈利率（NPM）：以布萊克高登公司為例：

由圖可見，公司的毛利率和凈利率都處于下降趨勢(shì)17.6.3客戶產(chǎn)品或服務(wù)的適銷程度放貸機(jī)構(gòu)可以通過(guò)分析17.6.4保障倍數(shù)：衡量收入是否充足保障倍數(shù)反映了在企業(yè)客戶收入基礎(chǔ)上提供給債權(quán)人的保障。下邊列出幾個(gè)最常見的保障倍數(shù)：以布萊克高登公司為例：

如圖所示，公司的利息保障倍數(shù)較差，公司收入僅夠支付利息，一旦需要償還本金，收入必然不夠同時(shí)支付利息和償還本金17.6.4保障倍數(shù)：衡量收入是否充足保障倍數(shù)反映了在企17.6.5企業(yè)客戶流動(dòng)性指標(biāo)借款人流動(dòng)性狀況反映了其以合理成本及時(shí)籌措資金的能力以及在貸款支付期至及時(shí)還貸的能力，下邊列出的是常見流動(dòng)性比率：以布萊克高登公司為例：

布萊克高登公司的流動(dòng)比率和酸性測(cè)試比率從兩年前開始下降，而營(yíng)運(yùn)資本的增加也是由出售固定資產(chǎn)及增長(zhǎng)長(zhǎng)期借款帶來(lái)的17.6.5企業(yè)客戶流動(dòng)性指標(biāo)借款人流動(dòng)性狀況反映了其以17.6.6盈利能力指標(biāo)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，評(píng)判企業(yè)績(jī)效的最終標(biāo)準(zhǔn)是，從收入中扣除所有費(fèi)用（不包括股東紅利）后，企業(yè)所有者剩余凈收入。衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有：以布萊克高登公司為例：

上圖表明，公司的收益在兩三年前出現(xiàn)長(zhǎng)期下滑趨勢(shì)，且沒有任何現(xiàn)象表明近期可能好轉(zhuǎn)17.6.6盈利能力指標(biāo)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，評(píng)判企業(yè)績(jī)效的最終17.6.7企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的晴雨表：財(cái)務(wù)杠桿因素財(cái)務(wù)杠桿是指借款人期望貸款的預(yù)期收入將大于貸款的成本，從而增加企業(yè)所有者的潛在回報(bào)率。分析借款企業(yè)信貸情況和財(cái)務(wù)杠桿使用狀況的重要財(cái)務(wù)比率包括：以布萊克高登公司為例：

如圖所示，公司杠桿比率在最近有所好轉(zhuǎn)，資產(chǎn)和凈資產(chǎn)總體上比公司負(fù)債增長(zhǎng)要快；公司長(zhǎng)期融資渠道的構(gòu)成不變17.6.7企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的晴雨表：財(cái)務(wù)杠桿因素財(cái)務(wù)杠桿是17.7比較企業(yè)客戶的績(jī)效與其所在行業(yè)的整體績(jī)效放貸機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)做法是將每個(gè)借款企業(yè)的績(jī)效與客戶所在行業(yè)的整體績(jī)效做比較。有一些組織的工作就是幫助放貸機(jī)構(gòu)收集整個(gè)行業(yè)的數(shù)據(jù)：——鄧白氏行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和主要商業(yè)比率（Dun&BradstreetIndustryNormsandKeyBusinessRatio）——風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)年度報(bào)表研究（RMAAnnualStatementStudies）17.7比較企業(yè)客戶的績(jī)效與其所在行業(yè)的整體績(jī)效放貸機(jī)構(gòu)17.7.1或有負(fù)債或有負(fù)債的類型（contingentliabilities）

或有負(fù)債是借款人資產(chǎn)負(fù)債表上沒有表現(xiàn)出來(lái)但卻存在的潛在要求權(quán)，例如：——企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量保證或擔(dān)?！獙?duì)企業(yè)的訴訟或未決訴訟——企業(yè)將來(lái)很可能需要向其雇員支付的為提基金的退休金債務(wù)——欠繳的應(yīng)付稅金——限制型法規(guī)

或有負(fù)債可能在未來(lái)變成對(duì)企業(yè)資產(chǎn)和收入的實(shí)際要求權(quán)，從而導(dǎo)致用于還貸的資金減少，故放貸機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)其作出檢查17.7.1或有負(fù)債或有負(fù)債的類型（contingent17.8根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表編制現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表（statementofcashflow）

提供了企業(yè)現(xiàn)金余額如何變化以及變化原因的重要信息的報(bào)表，反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)如何引起現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出17.8根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表編制現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表（sta用直接法計(jì)算企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量：用間接法計(jì)算企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流量表的第二部分投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括了證券和長(zhǎng)期資產(chǎn)（例如廠房和設(shè)備）的購(gòu)買和出售現(xiàn)金流量表的第三部分籌資活動(dòng)，現(xiàn)金流入包括了放貸機(jī)構(gòu)和企業(yè)所有者提供的短期資金和長(zhǎng)期資金，現(xiàn)金流出包括償還借入資金，向所有者分紅及回購(gòu)以發(fā)行股票等資料鏈接：布萊克高登公司的現(xiàn)金流量表用直接法計(jì)算企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量：資料鏈接：布萊克高登公司17.8.1預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)借款企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量以及財(cái)務(wù)狀況與了解歷史數(shù)據(jù)同樣重要放貸機(jī)構(gòu)通常會(huì)要求客戶提供各種預(yù)測(cè)報(bào)表，然后由內(nèi)部的信用分析員編制相應(yīng)的用于比較的預(yù)測(cè)報(bào)表客戶的預(yù)測(cè)值傾向于夸大未來(lái)的績(jī)效，而放貸機(jī)構(gòu)信用分析員預(yù)測(cè)時(shí)則更為保守資料鏈接：布萊克高登公司預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表17.8.1預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)借款企業(yè)未17.8.2信貸員對(duì)放貸機(jī)構(gòu)和對(duì)客戶的責(zé)任看到前面布萊克高登公司的數(shù)據(jù)，放貸機(jī)構(gòu)對(duì)公司的貸款申請(qǐng)似乎應(yīng)當(dāng)拒絕，但直接拒絕會(huì)使放貸機(jī)構(gòu)失去該企業(yè)客戶，還可能失去公司許多股東和支援的個(gè)人賬戶，甚至可能失去相同或相關(guān)行業(yè)中的其他企業(yè)客戶面對(duì)不能達(dá)到信貸要求卻對(duì)放貸機(jī)構(gòu)有著相當(dāng)大重要性的企業(yè)來(lái)說(shuō)，放貸機(jī)構(gòu)有兩種方案：——提供非信貸服務(wù)，例如現(xiàn)金管理等——對(duì)金額很小，擔(dān)保充足，放貸機(jī)構(gòu)得到充分保護(hù)的貸款進(jìn)行還價(jià)，即對(duì)借款者做出多重限制（如要求其定期報(bào)告財(cái)務(wù)狀況以及某些經(jīng)營(yíng)策略須向放貸機(jī)構(gòu)匯報(bào)等），同時(shí)要求相當(dāng)規(guī)模的擔(dān)保資產(chǎn)17.8.2信貸員對(duì)放貸機(jī)構(gòu)和對(duì)客戶的責(zé)任看到前面布萊克17.9貸款定價(jià)貸款機(jī)構(gòu)借款企業(yè)希望收取較高的貸款利率以保證盈利希望能以較低的成本籌的所需資金找到既滿足貸款機(jī)構(gòu)又滿足客戶的定價(jià)17.9貸款定價(jià)貸款機(jī)構(gòu)借款企業(yè)希望收取較高的貸款利率以17.9.1成本加成貸款定價(jià)（cost-plusloanpricing）成本加成定價(jià)模型認(rèn)為，任何貸款的利率都是有四個(gè)組成部分：在使用成本加成法對(duì)貸款進(jìn)行定價(jià)時(shí)應(yīng)注意，籌貸成本、違約風(fēng)險(xiǎn)敞口和利潤(rùn)不是現(xiàn)實(shí)世界中僅有的影響貸款利率的因子，貸款還要受放貸者-客戶關(guān)系的深度和廣度、要求貸款的規(guī)模和貸款期限的影響成本加成貸款定價(jià)法的缺點(diǎn)——假設(shè)放貸機(jī)構(gòu)清楚地知道每項(xiàng)成本，但通常情況下這很難做到——在為貸款定價(jià)時(shí)為考慮來(lái)自其他放貸機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)籌集可貸資金的邊際成本放貸機(jī)構(gòu)非資金性營(yíng)業(yè)成本放貸機(jī)構(gòu)對(duì)貸款違約所要求的補(bǔ)償預(yù)期利潤(rùn)貸款利率17.9.1成本加成貸款定價(jià)（cost-plusloa17.9.2價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)模型（priceleadership）基礎(chǔ)或優(yōu)惠利率（包括放貸機(jī)構(gòu)在所有營(yíng)業(yè)和管理成本之上加收的預(yù)期利潤(rùn)）由非優(yōu)惠利率借款人支付的違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)長(zhǎng)期貸款借款人支付的期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)貸款利率其中優(yōu)惠利率（primerate）是對(duì)信譽(yù)最好的客戶發(fā)放的短期貸款收取的最低利率，后面兩項(xiàng)是貸款的加價(jià)

浮動(dòng)優(yōu)惠利率出現(xiàn)后，主要貨幣中心銀行形成了兩種不同的浮動(dòng)利率公式為貸款定價(jià)：優(yōu)惠利率加成法（prime-plus）和優(yōu)惠利率倍乘法（times-prime）

現(xiàn)在國(guó)際通用的企業(yè)貸款優(yōu)惠利率——倫敦銀行同業(yè)拆借利率（Londoninterbankofferrate,LIBOR）——存期為幾天到幾個(gè)月的歐洲美元短期存款利率17.9.2價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)模型（priceleadershi17.9.3低于優(yōu)惠利率的市場(chǎng)定價(jià)（below-primepricing）對(duì)于信譽(yù)良好的大公司，可以以很低的貨幣市場(chǎng)利率加上一個(gè)很小的比例來(lái)補(bǔ)償銀行的風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)，使得：雙層企業(yè)貸款市場(chǎng)

對(duì)于小企業(yè)貸款、消費(fèi)信貸、建筑貸款，優(yōu)惠利率仍然是重要的定價(jià)基準(zhǔn)，而大額企業(yè)貸款則越來(lái)越多地給予發(fā)放貸款時(shí)的國(guó)內(nèi)的貨幣市場(chǎng)利率17.9.3低于優(yōu)惠利率的市場(chǎng)定價(jià)（below-prim17.9.4客戶盈利能力分析（CPA）客戶盈利能力分析（customerprofitabilityanalysis）

假設(shè)放貸機(jī)構(gòu)在為貸款定價(jià)時(shí)，應(yīng)考慮整體客戶關(guān)系，即與該客戶相關(guān)的所有收入和費(fèi)用

其中，放貸機(jī)構(gòu)從客戶處獲得的收入可能包括貸款利率、承諾費(fèi)、現(xiàn)金管理服務(wù)收費(fèi)和數(shù)據(jù)處理收費(fèi)；費(fèi)用可能包括工資和薪酬、信用調(diào)查成本、存款利息、賬戶調(diào)節(jié)和處理費(fèi)