韓國(guó)對(duì)外直接投資的現(xiàn)狀與特點(diǎn)

韓國(guó)對(duì)外直接投資的現(xiàn)狀與特點(diǎn)

外國(guó)投資的直接投資和外國(guó)投資合作是中國(guó)外國(guó)投資政策的重要組成部分。這種被中國(guó)人稱之為“引進(jìn)來(lái)”與“走出去”的雙向投資促進(jìn)政策，也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展適應(yīng)全球化、參與國(guó)際分工合作的必由之路。根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)《2010年世界投資報(bào)告》，中國(guó)已成為世界第二大投資東道國(guó)，世界第五大投資輸出國(guó)。當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)的重心正在向亞洲轉(zhuǎn)移，中日韓三國(guó)占到亞洲經(jīng)濟(jì)總量的70%，三國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)于東亞乃至整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇具有重要意義。作為“金磚四國(guó)”之一的中國(guó)和作為“四個(gè)新興工業(yè)化經(jīng)濟(jì)體”之一的韓國(guó)都經(jīng)歷了全球金融危機(jī)的考驗(yàn)，在各自出臺(tái)經(jīng)濟(jì)振興政策的同時(shí)，正在進(jìn)一步加強(qiáng)雙邊和多邊框架下的經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)與合作。2010年中韓兩國(guó)結(jié)束了中韓自貿(mào)區(qū)官產(chǎn)學(xué)聯(lián)合研究，并由雙方經(jīng)貿(mào)部長(zhǎng)簽署了諒解備忘錄；同年中日韓三國(guó)啟動(dòng)了中日韓自貿(mào)區(qū)官產(chǎn)學(xué)聯(lián)合研究，正在加快推進(jìn)三國(guó)投資協(xié)定談判。該談判自2007年開(kāi)始至今已進(jìn)行了11輪。在這一背景下，中韓兩國(guó)更應(yīng)該相互了解和關(guān)注投資政策的成功實(shí)踐，致力于互利雙贏和共同發(fā)展。就投資對(duì)象來(lái)看，韓國(guó)的對(duì)外投資主要集中在中國(guó)、美國(guó)、東南亞、香港、日本及新加坡等國(guó)家和地區(qū)。目前，韓國(guó)海外投資的30%～40%流入了中國(guó)市場(chǎng)，累計(jì)約120億美元。韓國(guó)是此次金融危機(jī)后最早步入復(fù)蘇階段的國(guó)家之一。韓國(guó)對(duì)外投資的總體特點(diǎn)是：（1）以大企業(yè)為投資主體。韓國(guó)對(duì)外直接投資的主導(dǎo)力量是一些大財(cái)團(tuán)，這些企業(yè)一般是由代理經(jīng)營(yíng)進(jìn)出口貿(mào)易，逐步發(fā)展成為集貿(mào)易、實(shí)業(yè)、金融、信息于一體的多元化企業(yè)集團(tuán)。大財(cái)團(tuán)幾乎囊括了韓國(guó)所有的海外制造業(yè)、礦產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易業(yè)等方面的大型投資項(xiàng)目，居主導(dǎo)地位的是大宇、三星、現(xiàn)代等大財(cái)團(tuán)。（2）投資總規(guī)模及單項(xiàng)投資規(guī)模逐步擴(kuò)大。（3）有秩序的區(qū)域策略和分階段的目標(biāo)市場(chǎng)，對(duì)外投資市場(chǎng)的分布在突出重點(diǎn)的前提下，實(shí)施多元化。（4）適應(yīng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的行業(yè)投向，投資部門(mén)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次逐步提高。（5）投資方式趨于多樣化。（6）中小企業(yè)成為韓國(guó)對(duì)外投資的主力。韓國(guó)對(duì)外投資的發(fā)展與其管理政策密切相關(guān)。一方面韓國(guó)不斷健全對(duì)外投資法律保障機(jī)制；另一方面又通過(guò)法律逐步弱化對(duì)海外投資的管制而強(qiáng)調(diào)對(duì)海外投資的促進(jìn)。這是符合經(jīng)濟(jì)全球化背景下投資自由化目標(biāo)的。同時(shí)，這些法律基礎(chǔ)可為韓國(guó)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展乃至韓國(guó)在WTO體制下作為OECD成員國(guó)發(fā)揮自身最大力量提供穩(wěn)定的踏板。一、中韓外籍投資產(chǎn)出法律制度的總結(jié)（一）金融危機(jī)后韓國(guó)對(duì)外匯的管制系統(tǒng)健全的立法體系是保證境外投資戰(zhàn)略得以順利實(shí)施的根本和保障。但是，我國(guó)尚未制定對(duì)外投資的基本法律，也沒(méi)有國(guó)務(wù)院頒布的條例來(lái)規(guī)范對(duì)外投資。目前只有各部委出臺(tái)的相應(yīng)部門(mén)規(guī)章來(lái)規(guī)范各個(gè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部企業(yè)的對(duì)外投資行為。例如，國(guó)家發(fā)改委于2004年10月9日發(fā)布并實(shí)施的《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》，商務(wù)部于2009年3月16日發(fā)布、2009年5月1日起施行的《境外投資管理辦法》，以及國(guó)家外匯管理局于2009年7月13日發(fā)布、2009年8月1日施行的《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》。此外，各地方政府也出臺(tái)了相應(yīng)的針對(duì)對(duì)外投資的地方性法規(guī)或地方政府規(guī)章。中國(guó)現(xiàn)有對(duì)外投資立法的主要問(wèn)題在于：（1）位階較低，都屬部門(mén)規(guī)章；（2）在投資主體和投資方式上，各主管部門(mén)規(guī)定不統(tǒng)一；（3）對(duì)各種境外投資資本缺乏監(jiān)管規(guī)定；（4）對(duì)境外投資保護(hù)和支持缺乏立法依據(jù)等等。為此，我們可以借鑒一下韓國(guó)的立法經(jīng)驗(yàn)。在海外直接投資的促進(jìn)方面，韓國(guó)1978年制定了《海外投資開(kāi)發(fā)促進(jìn)法》，1979年頒布了《海外資源開(kāi)發(fā)促進(jìn)法》，1987年又通過(guò)了《搞活海外投資方案》。在對(duì)海外直接投資的政策優(yōu)惠與保護(hù)制度上，韓國(guó)政府制定了海外投資損失準(zhǔn)備金制度、稅收控制制度和海外資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目免征所得稅制度。1987年韓國(guó)還根據(jù)《對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作基金法》設(shè)立了對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作基金，專(zhuān)門(mén)資助韓國(guó)跨國(guó)公司在發(fā)展中國(guó)家從事資源開(kāi)發(fā)或股權(quán)投資。1992年韓國(guó)進(jìn)一步放松管制,頒布了《海外直接投資制度改善方案》和《新外匯管理法案》(也稱《外匯管理規(guī)定修正案》),支持企業(yè)的海外投資?！缎峦鈪R管理法案》打破了30多年的外匯管制。1994年韓國(guó)還實(shí)行了“限制目錄單”制度,除少數(shù)政府規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍外,放開(kāi)了對(duì)外直接投資的行業(yè)控制。隨著投資自由化的深入,1995年韓國(guó)又頒布了《海外直接投資自由化與健全化方案》。1997年金融危機(jī)后,韓國(guó)開(kāi)始推行外匯自由化政策。韓國(guó)政府取消了實(shí)行申報(bào)登記制的金額限制,全面實(shí)行申報(bào)登記制,企業(yè)對(duì)外投資直接向有外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)權(quán)的主要開(kāi)戶銀行或給予貸款最多的銀行登記即可。1998年6月,韓國(guó)政府發(fā)表《外匯交易自由化方案》。1998年9月,國(guó)會(huì)批準(zhǔn)《外匯交易法》及《外匯交易法施行令》,同時(shí)廢止《外匯管理法》。韓國(guó)實(shí)行浮動(dòng)匯率制,但仍由政府對(duì)市場(chǎng)保持適度干預(yù),防止韓元升值過(guò)快。2000和2001年,韓國(guó)政府確定分兩個(gè)階段實(shí)現(xiàn)外匯交易自由化,實(shí)行原則上的自由投資和個(gè)別例外情況的管制相結(jié)合。首先對(duì)企業(yè)和個(gè)人完全開(kāi)放了在經(jīng)常項(xiàng)目下的支付,原則上開(kāi)放了在資本項(xiàng)目下的對(duì)外支付,但通過(guò)銀行、稅務(wù)和海關(guān)等部門(mén)大大加強(qiáng)了對(duì)交易的事后管理,同時(shí)對(duì)有可能引發(fā)大規(guī)模對(duì)外轉(zhuǎn)移外匯、影響國(guó)家金融安全的交易方式和行為仍維持嚴(yán)格的管理措施。2006年3月,為防止韓元持續(xù)升值,保持外匯市場(chǎng)的穩(wěn)定,韓國(guó)政府決定放松對(duì)外匯的管制,取消對(duì)海外直接投資與購(gòu)置海外不動(dòng)產(chǎn)金額的限制,放寬對(duì)貿(mào)易出口資金限期匯入國(guó)內(nèi)的要求。對(duì)于應(yīng)對(duì)匯率變化能力較弱的中小型出口企業(yè),取消出口保險(xiǎn)公司的匯率變動(dòng)保險(xiǎn)限度。韓國(guó)原計(jì)劃在2008年之前廢除對(duì)資本交易的審批以及提交資本收支證明文件的要求,但由于金融危機(jī)的影響,決定推遲實(shí)施資本項(xiàng)目的外匯自由化進(jìn)程。2009年8月,國(guó)際貨幣基金組織(IMF)決定在新匯率分類(lèi)制度中,將韓國(guó)的匯率制度從獨(dú)立浮動(dòng)(Independentlyfloating)調(diào)整為自由浮動(dòng)匯率制。此外,韓國(guó)政府還積極參與雙邊投資保護(hù)協(xié)定和區(qū)域、多邊公約來(lái)保護(hù)對(duì)外投資的安全。韓國(guó)是《漢城公約》和《華盛頓公約》的簽字國(guó)。截止到2008年6月,韓國(guó)已經(jīng)同包括中國(guó)在內(nèi)的87個(gè)國(guó)家簽訂了雙邊投資協(xié)定。截止到2010年6月，韓國(guó)已經(jīng)同包括中國(guó)在內(nèi)的84個(gè)國(guó)家簽訂了雙邊稅收協(xié)定。另外，2007年4月，韓國(guó)和美國(guó)簽訂了自由貿(mào)易協(xié)定（FTA），但尚未批準(zhǔn)；而歐盟與韓國(guó)的自由貿(mào)易協(xié)定將于2011年7月1日正式生效。歐韓自貿(mào)協(xié)定的啟動(dòng)不僅將對(duì)中國(guó)與歐盟和韓國(guó)的貿(mào)易產(chǎn)生影響，而且包括投資。截止到2010年6月，中國(guó)對(duì)外簽訂的投資保護(hù)協(xié)定有126個(gè)，其中生效的已超過(guò)100個(gè)。截止到2010年6月，中國(guó)對(duì)外簽訂的雙邊稅收協(xié)定有103個(gè)。中韓兩國(guó)的雙邊投資協(xié)定是在2007年12月1日生效的。（二）中韓兩國(guó)的外匯儲(chǔ)備審批和監(jiān)督管理體系1.中韓對(duì)外投資管理被進(jìn)一步加強(qiáng)韓國(guó)現(xiàn)行有關(guān)海外投資審批與監(jiān)督由韓國(guó)銀行負(fù)責(zé)。1981年7月,韓國(guó)銀行內(nèi)部成立了海外投資事業(yè)審議委員會(huì),其職責(zé)是制定海外投資的有關(guān)政策措施,統(tǒng)一掌管和協(xié)調(diào)海外投資業(yè)務(wù),包括對(duì)外直接投資的審批和執(zhí)行,以及對(duì)海外投資企業(yè)的制裁。該委員會(huì)是在合并原海外投資事務(wù)委員會(huì)和審議委員會(huì)的基礎(chǔ)上設(shè)立的,統(tǒng)一了海外投資的管理機(jī)構(gòu),簡(jiǎn)化了復(fù)雜的程序。截至1996年,韓國(guó)基本建立起完全自由的投資體制,對(duì)于1000萬(wàn)美元以下的海外投資項(xiàng)目占對(duì)外投資總額的95%以上,不再受政府審批的限制;1000萬(wàn)美元至5000萬(wàn)美元的投資項(xiàng)目,需要通知政府相關(guān)部門(mén)。5000萬(wàn)美元以上的投資項(xiàng)目要從韓國(guó)銀行獲得批準(zhǔn)。此外,自1999年4月起,除了少數(shù)幾種特定的投資項(xiàng)目外(韓國(guó)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)投資任何其他行業(yè)的,公民個(gè)人在海外投資于銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的,財(cái)力薄弱的公司投資額超過(guò)1000萬(wàn)美元的,其投資者應(yīng)預(yù)先告知韓國(guó)財(cái)政部并獲得其批準(zhǔn)。無(wú)論項(xiàng)目大小,海外投資的投資者僅須告知外匯銀行并獲得其批準(zhǔn)即可?？傮w上說(shuō),韓國(guó)的對(duì)外投資已經(jīng)基本上自由化了。我國(guó)境外投資過(guò)去一直采取審批制,核準(zhǔn)制是我國(guó)境外投資管理自由化的標(biāo)志。目前,核準(zhǔn)的職能主要在發(fā)改委和商務(wù)部。具體步驟是在境外投資者提出對(duì)外投資申請(qǐng)后,商務(wù)部或發(fā)改委對(duì)提交的申請(qǐng)、合同等資料進(jìn)行審核,做出準(zhǔn)予核準(zhǔn)的行政決定,給予登記,出具同意核準(zhǔn)的行政文書(shū)?！鞍l(fā)改委批項(xiàng)目”,主要針對(duì)國(guó)家撥款的境外資源開(kāi)發(fā)類(lèi)和大額用匯投資項(xiàng)目,發(fā)改委審查項(xiàng)目是否符合國(guó)家資本項(xiàng)目和外國(guó)貸款的管理規(guī)定。例如:(1)總投資額超過(guò)2億美元或外匯總額超過(guò)5000萬(wàn)美元的項(xiàng)目,由發(fā)改委進(jìn)行初審,確定項(xiàng)目是否符合政府的經(jīng)濟(jì)安全、產(chǎn)業(yè)政策和資本管理。發(fā)改委完成項(xiàng)目評(píng)估后,交國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)。(2)總投資額超過(guò)3000萬(wàn)美元的資源開(kāi)采項(xiàng)目或外匯總額超過(guò)1000萬(wàn)美元的任何類(lèi)別項(xiàng)目,由發(fā)改委審查核準(zhǔn)。(3)中央企業(yè)項(xiàng)目:總投資低于3000萬(wàn)美元和外匯總額低于1000萬(wàn)美元的項(xiàng)目報(bào)發(fā)改委備案。(4)總投資不足3000萬(wàn)美元和外匯總額不足1000萬(wàn)美元的其他類(lèi)別項(xiàng)目:須報(bào)地方發(fā)改委審批,批準(zhǔn)后將審查結(jié)果報(bào)國(guó)家發(fā)改委。隨后,項(xiàng)目呈送地方商務(wù)部進(jìn)一步審批?！吧虅?wù)部批企業(yè)”,主要針對(duì)超過(guò)1億美元投資、特殊目的公司以及涉及多國(guó)利益投資,由商務(wù)部核準(zhǔn)。不足1億美元大于1000美元的投資、礦產(chǎn)類(lèi)投資以及國(guó)內(nèi)招商投資,由省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)核準(zhǔn)。另外,與中國(guó)沒(méi)有外交關(guān)系的其他經(jīng)濟(jì)體的項(xiàng)目:無(wú)論項(xiàng)目大小,由發(fā)改委、商務(wù)部核準(zhǔn)或由國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)。目前,中國(guó)對(duì)外投資審批機(jī)制存在的主要問(wèn)題是:審批政策多頭管理,缺乏量化的標(biāo)準(zhǔn),以及低效的多部門(mén)聯(lián)合與分級(jí)審批。根據(jù)商務(wù)部實(shí)施的規(guī)章,申請(qǐng)手續(xù)已經(jīng)得到簡(jiǎn)化,受理時(shí)間明顯縮短,特別是地方商務(wù)主管部門(mén)非常方便當(dāng)?shù)貙?duì)外投資申請(qǐng)人。但是,發(fā)改委的審批時(shí)間較長(zhǎng),帶來(lái)很多不確定性。2.“對(duì)外投資者”的定義及范圍投資者通常包括自然人和法人。韓國(guó)銀行負(fù)責(zé)審查海外投資主體的資格。韓國(guó)的海外投資者應(yīng)是擁有海外投資必需資本的企業(yè)和個(gè)人,且不得是金融部門(mén)根據(jù)所獲情報(bào)和有關(guān)規(guī)定而限制的不良交易對(duì)象。韓國(guó)銀行為此設(shè)計(jì)了一種專(zhuān)門(mén)的表格,企業(yè)或個(gè)人按此表格所得分?jǐn)?shù)超過(guò)一定分?jǐn)?shù)才能獲準(zhǔn)海外投資。關(guān)于企業(yè)法人可以對(duì)外投資,我國(guó)已有相關(guān)規(guī)定,但對(duì)自然人和其他法人和組織能否對(duì)外投資有關(guān)規(guī)定不明確或不統(tǒng)一。目前國(guó)務(wù)院主管部門(mén)的規(guī)章中,主要有4種表達(dá)方式:(1)商務(wù)部的定義主要是指“企業(yè)”,包括法人和非法人。商務(wù)部所稱“對(duì)外投資者”,是指在我國(guó)依法設(shè)立的企業(yè)。事業(yè)單位法人開(kāi)展境外投資、企業(yè)在境外設(shè)立非企業(yè)法人適用。企業(yè)赴香港、澳門(mén)及臺(tái)灣地區(qū)投資參照?qǐng)?zhí)行。企業(yè)控股的境外企業(yè)的境外再投資,需報(bào)商務(wù)主管部門(mén)備案。(2)發(fā)改委的定義比較寬泛,用的是“各種法人”,也包括“個(gè)人”。發(fā)改委所稱“對(duì)外投資者”是指中國(guó)境內(nèi)各類(lèi)法人,也包括中央管理企業(yè)和個(gè)人。(3)國(guó)家外匯管理局的定義是既有“法人”又有“個(gè)人”。國(guó)家外匯管理局所稱“對(duì)外投資者”是指境內(nèi)機(jī)構(gòu)和境內(nèi)個(gè)人。境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)境外投資管理參照境內(nèi)機(jī)構(gòu)實(shí)行。(4)商務(wù)部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和國(guó)家外匯管理局發(fā)布的《2008年中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》中用語(yǔ)是“對(duì)外直接投資企業(yè)”,其下的定義是指境內(nèi)投資者直接擁有或控制10%或以上投票權(quán)(對(duì)公司型企業(yè))或其他等價(jià)利益的境外企業(yè),包括子公司、聯(lián)營(yíng)公司和分支機(jī)構(gòu)。境內(nèi)投資者在國(guó)(境)外的常設(shè)機(jī)構(gòu)或辦事處、代表處視同分支機(jī)構(gòu)。就法人而言，目前的國(guó)際協(xié)定趨于采取綜合的方法，涵括各種實(shí)體，無(wú)論其是否以營(yíng)利為目的，無(wú)論是由私人還是政府擁有和控制。判斷法人的標(biāo)準(zhǔn)通常有：法人成立地、法人住所地、資本控制等。但若采取法人成立地標(biāo)準(zhǔn)，就有可能出現(xiàn)法人在形式上是某地的法人，但實(shí)際上是由他國(guó)投資者控制的情況。這涉及到雙邊協(xié)議的締約各方必須防止非締約方的投資者通過(guò)對(duì)締約方企業(yè)實(shí)體的控制享有條約所給予的自由化方面的待遇問(wèn)題。因此，條約實(shí)踐中通常有關(guān)于“拒絕利益”條款，以將在締約一方設(shè)立的但由第三國(guó)投資者控制且未在成立地從事實(shí)際商務(wù)活動(dòng)的實(shí)體排除在外。這一點(diǎn)，我們?cè)诮窈罅⒎ㄖ幸矐?yīng)予以考慮。3.建立監(jiān)督機(jī)制,保護(hù)決策執(zhí)行韓國(guó)知識(shí)經(jīng)濟(jì)部、企劃財(cái)政部(MOSF)等各部和機(jī)構(gòu)的代表,以及相關(guān)地方及市政府首腦組成海外投資審議委員會(huì),負(fù)責(zé)有關(guān)外國(guó)直接投資的所有重大政策。韓國(guó)貿(mào)易投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)是促進(jìn)和便利外國(guó)直接投資的官方投資促進(jìn)機(jī)構(gòu),對(duì)協(xié)助外國(guó)投資者完成必要的行政程序、投資計(jì)劃以及法律和稅收事務(wù)提供服務(wù)。韓國(guó)的海外投資監(jiān)督法律制度主要規(guī)定了由韓國(guó)銀行行長(zhǎng)、財(cái)政部部長(zhǎng)和韓國(guó)駐當(dāng)?shù)厥诡I(lǐng)館等共同組成的分工協(xié)作的監(jiān)督體制,具體負(fù)責(zé)檢查海外投資事業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果,查閱海外投資的相關(guān)報(bào)告,監(jiān)督國(guó)內(nèi)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移行為和境外資產(chǎn)處理情況等,并規(guī)定了海外投資企業(yè)的各種報(bào)告制度和違法制裁措施。此外,海外投資者應(yīng)向韓國(guó)銀行總裁提交經(jīng)營(yíng)狀況報(bào)告,該總裁應(yīng)作必要的記錄和分析,對(duì)經(jīng)營(yíng)不善者可以禁止其再投資。韓國(guó)財(cái)政部經(jīng)常派員對(duì)韓國(guó)海外投資者進(jìn)行實(shí)地調(diào)查,韓國(guó)駐韓國(guó)企業(yè)投資東道國(guó)的大使館也有權(quán)對(duì)韓國(guó)海外投資者是否遵守韓國(guó)的有關(guān)審批程序以及外匯管理法規(guī)進(jìn)行監(jiān)督,該大使館同時(shí)承擔(dān)對(duì)東道國(guó)投資環(huán)境進(jìn)行調(diào)查的職責(zé)。(待續(xù))在海外投資保護(hù)方面,韓國(guó)政府于1970年在其《出口保險(xiǎn)法》中增設(shè)了一部分“海外投資保險(xiǎn)”,建立