(29)-6.3 計(jì)價(jià)貨幣的選擇與匯率折算

國際貿(mào)易實(shí)務(wù)

PracticeofInternationalTrade第六章商品的價(jià)格6.3計(jì)價(jià)貨幣的選擇與匯率折算了解外貿(mào)企業(yè)部分經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)如出口盈虧率、換匯成本、出口創(chuàng)匯率等指標(biāo)的核算【主要內(nèi)容】A計(jì)價(jià)貨幣和支付貨幣B計(jì)價(jià)貨幣的選擇C計(jì)價(jià)貨幣風(fēng)險(xiǎn)防范D計(jì)價(jià)貨幣的匯率折算了解外貿(mào)企業(yè)部分經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)如出口盈虧率、換匯成本、出口創(chuàng)匯率等指標(biāo)的核算【學(xué)習(xí)目標(biāo)】1理解計(jì)價(jià)貨幣和支付貨幣，了解主要的可自由兌換貨幣2掌握計(jì)價(jià)貨幣的選擇原則；掌握計(jì)價(jià)貨幣風(fēng)險(xiǎn)防范的方法3掌握計(jì)價(jià)貨幣的匯率折算方法，能夠熟練進(jìn)行本幣與外幣報(bào)價(jià)的折算案例介紹某年9月20日，廣東甲企業(yè)向泰國出口一批貨物，泰國進(jìn)口商要求以泰銖作為計(jì)價(jià)與結(jié)算貨幣，甲企業(yè)不同意，最終雙方商定采用美元計(jì)價(jià)。該筆合同從簽訂到收回貨款共計(jì)3個(gè)月，3個(gè)月后即12月20日，收入2000萬美元。銀行的匯兌信息為：9月20日美元對(duì)人民幣現(xiàn)匯報(bào)價(jià)為：8．5649～8．5849；9月20日開報(bào)的3個(gè)月遠(yuǎn)期美元對(duì)人民幣雙邊價(jià)為8．3649～8．4068，而如果12月20日市場(chǎng)匯率變?yōu)?．2649～8．3068。問題：（1）中方甲企業(yè)為何不同意采用泰銖作為結(jié)算貨幣？（2）如果企業(yè)不做任何風(fēng)險(xiǎn)防范，12月20日，結(jié)匯后的損益為多少？（3）在簽約時(shí)，廣東甲企業(yè)可以采用的風(fēng)險(xiǎn)防范措施有哪些？>計(jì)價(jià)貨幣（Moneyofaccount）：是雙方當(dāng)事人用來計(jì)算債權(quán)債務(wù)的貨幣。在買賣合同中，也就是用來計(jì)算價(jià)格的貨幣>支付貨幣（Moneyofpayment）：是雙方當(dāng)事人約定用來清償債權(quán)債務(wù)的貨幣。在買賣合同中，實(shí)際支付貨款的貨幣一、計(jì)價(jià)貨幣和支付貨幣用進(jìn)口國的貨幣用出口國的貨幣用第三國的貨幣但必須是自由兌換幣計(jì)價(jià)貨幣的使用國際上可自由兌換的貨幣貨幣名稱貨幣符號(hào)簡(jiǎn)寫英鎊￡GBP美元US$USD港元HK$HKD瑞士法郎SFCHF日元J￥JPY歐元€EUR二、計(jì)價(jià)貨幣的選擇一般堅(jiān)持“出硬進(jìn)軟”的原則硬幣又叫硬通貨，指國際信用較好，幣值穩(wěn)定、匯價(jià)呈堅(jiān)挺狀態(tài)的貨幣。是指幣值不穩(wěn)，匯價(jià)呈疲軟狀態(tài)的貨幣。軟幣簽約時(shí)簽訂10萬美元出口合同美元兌人民幣的即期匯率：1：6.5000簽訂10萬歐元出口合同歐元兌人民幣的即期匯率：1：9.4700三個(gè)月后美元兌人民幣的即期匯率：1：6.4900歐元兌人民幣的即期匯率：1：9.4800結(jié)算結(jié)果以美元計(jì)價(jià)，少收入1000元人民幣以歐元計(jì)價(jià)，多獲得1000元人民幣收入案例分析三、計(jì)價(jià)貨幣風(fēng)險(xiǎn)防范（一）對(duì)外報(bào)價(jià)時(shí)應(yīng)考慮貨幣在支付時(shí)可能的浮動(dòng)，堅(jiān)持“出硬進(jìn)軟”的原則。也可以采用本幣進(jìn)行結(jié)算，或者將不同合同的結(jié)算貨幣進(jìn)行匹配，一進(jìn)一出，金額相等。（二）利用調(diào)整報(bào)價(jià)降低風(fēng)險(xiǎn)損失進(jìn)口若用硬幣，進(jìn)口商可適當(dāng)壓低進(jìn)口商品的價(jià)格出口若用軟幣，出口商可以適當(dāng)抬高出口商品的價(jià)格（三）“軟”、“硬”幣結(jié)合使用可以在不同進(jìn)出口合同中分別選用“硬幣”和“軟幣”，一定程度上起到對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)的作用。（四）訂立外匯保值條款固定計(jì)價(jià)貨幣與某種硬貨幣之間的匯率結(jié)算時(shí)若該匯率發(fā)生變動(dòng)，則按變動(dòng)幅度調(diào)整價(jià)格。結(jié)算時(shí)按相當(dāng)于該穩(wěn)定貨幣表示的金額支付。固定計(jì)價(jià)貨幣與一攬子貨幣之間的匯率籃子中貨幣之間的波動(dòng)可以相互沖銷，從而達(dá)到了降低波動(dòng)幅度的效果。（五）

外匯保值交易

遠(yuǎn)期外匯交易買賣雙方先訂立買賣合同，規(guī)定外匯買賣的數(shù)量、期限和匯率等，到約定日期才按合約規(guī)定的匯率進(jìn)行交割。外匯期權(quán)交易是交易雙方在規(guī)定的期間按商定的條件和一定的匯率，就將來是否購買或出售某種外匯的選擇權(quán)進(jìn)行買賣的交易。（六）提前收匯或者延期收匯出口時(shí)，對(duì)于處于增值趨勢(shì)中的外匯可以選擇推遲收匯，處于貶值趨勢(shì)中的外匯可以考慮提前收匯。反之，亦然。四、計(jì)價(jià)貨幣的匯率折算2023/9/20我國外匯牌價(jià)用直接標(biāo)價(jià)方法，即以一定數(shù)量的外幣折合若干人民幣掛牌公布。銀行對(duì)主要外幣，公布買入價(jià)和賣出價(jià)。賣出價(jià)是銀行將外幣賣給客戶的牌價(jià)，也就是客戶到銀行購匯時(shí)的牌價(jià)；買入價(jià)則是銀行向客戶買入外匯時(shí)的牌價(jià)，也就是客戶到銀行賣出外匯的價(jià)格。注意：買與賣都是站在銀行的立場(chǎng)，買賣對(duì)象是外幣。外幣＝本幣÷銀行買入價(jià)例：某公司出口一批玩具，價(jià)值人民幣40000元，客戶要求以美元報(bào)價(jià)。當(dāng)時(shí)美元對(duì)人民幣匯率：827.21-829.69解：對(duì)外美元報(bào)價(jià)應(yīng)為40000÷（827.21/100）＝4835.53美元（一）本幣折外幣用買入價(jià)本幣報(bào)價(jià)＝外幣報(bào)價(jià)×銀行賣出價(jià)例：某公司進(jìn)口一批價(jià)值50000美元的貨物，當(dāng)時(shí)外匯匯率的買入價(jià)100美元＝827.21元人民幣，賣出價(jià)100美元＝829.69元人民幣，那么，付匯時(shí)需向銀行支付的人民幣為多少？（二）外幣折本幣用賣出價(jià)支付本幣金額：50000×（829.69/100）＝414845元人民幣。案例介紹某年9月20日，廣東甲企業(yè)向泰國出口一批貨物，泰國進(jìn)口商要求以泰銖作為計(jì)價(jià)與結(jié)算貨幣，甲企業(yè)不同意，最終雙方商定采用美元計(jì)價(jià)。該筆合同從簽訂到收回貨款共計(jì)3個(gè)月，3個(gè)月后即12月20日，收入200萬美元。銀行有關(guān)匯兌信息為：9月20日美元對(duì)人民幣現(xiàn)匯報(bào)價(jià)為：8．5600～8．5920；9月20日開報(bào)的3個(gè)月遠(yuǎn)期美元對(duì)人民幣雙邊價(jià)為8．3640～8．4060，而如果12月20日市場(chǎng)匯率變?yōu)?．2620～8．3040。問題：（1）中方甲企業(yè)為何不同意采用泰銖作為結(jié)算貨幣？（2）如果企業(yè)不做任何風(fēng)險(xiǎn)防范，12月20日，結(jié)匯后的損益為多少？（3）在簽約時(shí)，廣東甲企業(yè)可以采用的風(fēng)險(xiǎn)防范措施有哪些？（1）中方甲企業(yè)不同意采用泰銖作為結(jié)算貨幣,是因?yàn)樘┿徥擒涁泿牛瑤胖挡环€(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)較大。按照“出硬進(jìn)軟”的原則，應(yīng)該選擇相對(duì)硬貨幣，所以選擇美元。（2）如果企業(yè)不做任何風(fēng)險(xiǎn)防范，12月20日，結(jié)匯后的損益為多少？按照9月20日銀行的報(bào)價(jià)，采用買入價(jià)計(jì)算，甲企業(yè)收到200萬美元，兌換200萬*8.56=1712萬元人民幣。按照12月20日銀行的報(bào)價(jià)，采用買入價(jià)計(jì)算，甲企業(yè)只能兌換到200萬*8.2620=1652.4萬元人民幣。企業(yè)不做任何風(fēng)險(xiǎn)防范，將損失1712萬元-1652.4萬元=59.6萬元人民幣。

（3）在簽約時(shí)，廣東甲企業(yè)可以通過訂立外匯保值條款，達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的，例如：進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易。

本節(jié)總結(jié)本節(jié)主要講述三個(gè)基本內(nèi)容，具體包括：1.計(jì)價(jià)貨幣和支付貨幣，這個(gè)做一般了解。2.計(jì)價(jià)貨幣的選擇原則，“出硬入軟”要記住。3.計(jì)價(jià)貨幣風(fēng)險(xiǎn)防范方法，這是重點(diǎn)。4.計(jì)價(jià)貨幣的匯率折算方法，要熟練應(yīng)用。思考題1.計(jì)價(jià)貨幣風(fēng)險(xiǎn)防范常用方法有哪些？2.國際貨物買賣合同中，計(jì)價(jià)貨幣的選擇一般堅(jiān)持的原則是什么？3.我國銀行公布的買入價(jià)與賣出價(jià)各指什么意思？計(jì)價(jià)貨幣的匯率折算一般規(guī)律是什么？4.案例分析4.案例分析：某英國出口商向美國進(jìn)口商出口一批貨物，價(jià)值200萬美元，為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，簽訂了遠(yuǎn)期外匯賣出合同。合同簽訂日期為3月1日，貨款結(jié)算日為6月1日。3月1日的現(xiàn)匯匯率：GPB1=USD1.5880/1.5890

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