巴林銀行和尼克里森

巴林銀行和尼克里森Group11:CompanyLogo基礎(chǔ)概念錯(cuò)誤賬戶：

由于失誤造成的損失，需要轉(zhuǎn)入專門的賬戶

1日經(jīng)225期貨指數(shù)：基于日本225種股票的價(jià)格指數(shù)進(jìn)行的期貨交易指數(shù)

2跨式部位交易：同時(shí)同品種同月份同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)與看跌期權(quán)

3CompanyLogo概念這是日本225種股票的價(jià)格指數(shù)，類似于美國(guó)的道瓊斯指數(shù)。這種交易并不復(fù)雜，里森對(duì)價(jià)值幾十億美元的日本股票和債券設(shè)定一個(gè)可隨時(shí)兌現(xiàn)的賭注，這種方式類似于拉斯維加斯那種被稱之為“過(guò)或不及”的足球賭博，即賭球賽的結(jié)果超過(guò)或不及某一比分，而里森賭的是日經(jīng)指數(shù)超過(guò)或不及某一點(diǎn)數(shù)。

日經(jīng)225期貨指數(shù)所不同的是，在美式足球賭博中，如果他輸了，只賠掉他的下注：而在期貨市場(chǎng)，交易者只需押上一個(gè)很小的比例(這一比例為6%)，所以得失必將超出賭注的許多倍。

CompanyLogo一.巴林銀行秘史1.歷史最悠久5.尼克里森4.破產(chǎn)之后3.與美國(guó)的聯(lián)系2.與英國(guó)皇家的關(guān)系秘史巴林銀行CompanyLogo1.巴林銀行是英國(guó)歷史上最悠久的銀行之一巴林銀行集團(tuán)曾經(jīng)是英國(guó)倫敦城內(nèi)歷史最久、名聲顯赫的商人銀行集團(tuán)，素以發(fā)展穩(wěn)健、信譽(yù)良好而馳名，其客戶也多為顯貴階層，包括英國(guó)女王伊麗莎白二世。CompanyLogo2.巴林銀行同英國(guó)皇家的關(guān)系該行成立于1763年，其創(chuàng)始人弗朗西斯，巴林爵士地位顯赫，威爾士親王是巴林家的曾孫。該銀行在世界金融史上具有特殊地位，被稱為金融市場(chǎng)上的金字塔。它由最初一家貿(mào)易行開始，不斷拓展，成為政府債券的主要包銷商，在歐洲金融界具有舉足輕重的地位。它不僅為一大批富貴人家管理錢財(cái)，還為英國(guó)政府代理軍費(fèi)，從一個(gè)小小的家族銀行，逐步發(fā)展成為一個(gè)業(yè)務(wù)全面的銀行集團(tuán)。

CompanyLogo3.巴林銀行與美國(guó)的聯(lián)系巴林銀行集團(tuán)的業(yè)務(wù)專長(zhǎng)是企業(yè)融資和投資管理。盡管是一家老牌銀行，但巴林一直積極進(jìn)取，在20世紀(jì)初進(jìn)一步拓展公司財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)，獲利甚豐。如年代開始向海外發(fā)展，在新興市場(chǎng)開展廣泛的投資活動(dòng)，僅1994年就先后在中國(guó)、印度、巴基斯坦、南非等地開設(shè)辦事處，業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)點(diǎn)主要在亞洲及拉美新興國(guó)家和地區(qū)。1994年稅前利潤(rùn)高達(dá)1.5億美元。其核心資本在全球1000家大銀行中排名第489位。然而，這一具有233年歷史、在全球范圍內(nèi)掌控270多億英鎊資產(chǎn)的巴林銀行，竟毀于一個(gè)年齡只有28歲的毛頭小子尼克·里森之手

CompanyLogo4.破產(chǎn)以后，被荷蘭ING集團(tuán)收購(gòu)

巴林銀行擁有員工4000人，15億英鎊的非銀行存款，10億英鎊的銀行存款，300億英鎊的基金，歐洲六大銀行之一，前期主要從事貿(mào)易，后期開始從事證券、期貨和期權(quán)交易，業(yè)務(wù)主要集中在南美和亞洲，以日本和新加坡業(yè)務(wù)量最大，而香港和菲律賓的業(yè)務(wù)量較小。1995年2月26日，英國(guó)中央銀行——英格蘭銀行宣布了一條震驚世界的消息：巴林銀行因發(fā)生8.6億英鎊的巨額虧損，不得繼續(xù)從事交易活動(dòng)并將申請(qǐng)資產(chǎn)清理。10天后，這家擁有233年歷史的銀行以1英鎊的象征性價(jià)格被荷蘭國(guó)際集團(tuán)收購(gòu)，這意味著巴林銀行的徹底倒閉。CompanyLogo判刑六年半，保外就醫(yī)，足球俱樂(lè)部財(cái)務(wù)顧問(wèn)一個(gè)泥瓦匠的兒子，從未上過(guò)大學(xué)摩根斯坦利清算工作1989年離開，進(jìn)入巴林銀行印尼工作出色新加坡分行5.尼克里森的前前后后之前之后CompanyLogo尼克里森的之前尼克·里森是英國(guó)一個(gè)泥瓦匠的兒子，從未上過(guò)大學(xué)。1987年，他加入摩根斯坦利倫敦期權(quán)結(jié)算部門任職，年僅20歲，這一資歷使他在1989年被巴林銀行錄用，成為一名從事清算工作的內(nèi)勤人員，其職責(zé)是確保每筆交易的入帳和付款。當(dāng)時(shí)巴林銀行越來(lái)越多地從事金融衍生業(yè)務(wù)，里森也參與進(jìn)來(lái)。當(dāng)新加坡國(guó)際貨幣交易所意圖成為亞洲新興金融業(yè)務(wù)的中心時(shí)，巴林銀行也想在此獲取一席之地，而里森則受命組織一個(gè)班子去實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。CompanyLogo尼克里森的之后尼克里森到了新加坡之后，開始只是做他在倫敦干過(guò)的清算工作，其后由于缺乏人手，他開始自己做起交易來(lái)。因其工作出色，里森很快受到銀行重用。1992年，里森被派往巴林銀行新加坡分公司擔(dān)任經(jīng)理，他的賺錢才能得到了充分的發(fā)揮。1993年時(shí)，年僅26歲的里森已經(jīng)達(dá)到了事業(yè)的巔峰，為巴林銀行贏得1000萬(wàn)英鎊，占巴林當(dāng)年總利潤(rùn)的10%，頗得老板的賞識(shí)和同行的羨慕，總部對(duì)他的盲目信任幾乎替代了對(duì)其交易的監(jiān)控。既負(fù)責(zé)前臺(tái)交易又負(fù)責(zé)后臺(tái)清算。CompanyLogo二.事件回顧1

88888

賬戶的建立

288888賬戶的運(yùn)用成為厄運(yùn)的開始交易員金姆·王——委托執(zhí)行人喬治3鋌而走險(xiǎn)，加大賭注

跨式部位交易——盈余——電腦故障——淪為賭徒——

神戶地震——61039份多頭\26000份空頭——巴林的破產(chǎn)1995年2月26日巴林銀行宣布倒閉CompanyLogo1.88888賬戶的建立1993年，做多日經(jīng)225指數(shù)，賣空日本公債1994年12月，賣出期權(quán)63762張，取得權(quán)利金2.28億英鎊。同時(shí)開了“88”和“92”兩個(gè)帳戶，盈利記入“92”帳戶，虧損記入“88”帳戶。1994年以來(lái)，日本泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰，日經(jīng)225指數(shù)大幅下跌，本應(yīng)減倉(cāng)，但頭寸太大，不得不繼續(xù)吃進(jìn)，同時(shí)日本公債節(jié)節(jié)上升，兩方同時(shí)虧損，到1994年底，累計(jì)虧損2.28億英鎊。利用職務(wù)和聲譽(yù)向總部索要資金，從巴林銀行總部、日本、倫敦證券、新加坡，總共調(diào)動(dòng)資金7.42億英鎊，幾乎達(dá)到巴林銀行總資產(chǎn)。CompanyLogo1.88888賬戶的建立1月30日，日經(jīng)指數(shù)反彈700點(diǎn)，公債下跌，里森一天賺了0.85億英鎊。2月5日，日經(jīng)繼續(xù)回彈，日經(jīng)持倉(cāng)3萬(wàn)張，基本上彌補(bǔ)了大地震后的虧損。2月6日，日經(jīng)大跌，里森繼續(xù)加碼。2月23日，里森的期貨增加到6.08萬(wàn)張，占市場(chǎng)的49％，這一天日經(jīng)大跌，虧損2.5億英鎊。2月24日，交易所發(fā)現(xiàn)巴林公司出現(xiàn)巨額虧損，估計(jì)為5億英鎊，而巴林的資產(chǎn)為8.6億英鎊，還有大量未平倉(cāng)合約，各銀行不敢?guī)椭?月26日，英格蘭銀行宣布巴林銀行破產(chǎn)。CompanyLogo1.88888賬戶的建立2月27日3月2日3月6日3月9日新加坡交易所接管巴林帳戶，日經(jīng)指數(shù)大跌，巴林銀行一天虧損2.31億英鎊，總虧損為8.27億英鎊，還有2萬(wàn)張合約未平倉(cāng)日經(jīng)指數(shù)反彈，巴林的全部合約平倉(cāng)完畢，總虧損9.27億英鎊荷蘭國(guó)際集團(tuán)出資6.6億英鎊收購(gòu)巴林銀行，轉(zhuǎn)為巴林銀行有限公司荷蘭國(guó)際集團(tuán)收購(gòu)巴林法律程序結(jié)束。CompanyLogo1.88888賬戶的建立里森于1992年在新加坡任期貨交易員時(shí)，巴林銀行原本有一個(gè)“99905”的“錯(cuò)誤賬號(hào)”，專門處理交易過(guò)程中因疏忽造成的錯(cuò)誤。這原是金融體系運(yùn)作過(guò)程中正常的錯(cuò)誤賬戶。1992年夏天，倫敦總部要求里森另設(shè)立一個(gè)“錯(cuò)誤賬戶”，記錄較小的錯(cuò)誤，并自行在新加坡處理，以免麻煩倫敦的工作。于是里森又建立了一個(gè)在中國(guó)文化看來(lái)非常吉利的“88888”錯(cuò)誤賬戶。幾周后，倫敦總部又要求使用原來(lái)的99905的帳戶與倫敦總部聯(lián)系，但這個(gè)已經(jīng)建立的88888錯(cuò)誤帳戶，卻沒(méi)有被銷掉，由此埋下了致命隱患。CompanyLogo2.88888賬戶的運(yùn)用成為厄運(yùn)的開始1992年7月17日，里森手下一名交易員金姆·王誤將客戶買進(jìn)日經(jīng)指數(shù)期貨合約的指令當(dāng)做了賣出，損失是2萬(wàn)英鎊，當(dāng)晚清算時(shí)被里森發(fā)現(xiàn)。但里森決定利用“88888”賬戶掩蓋失誤。幾天后，由于日經(jīng)指數(shù)上升，損失升到了6萬(wàn)英鎊，里森決定繼續(xù)隱瞞這筆損失。另一個(gè)與此同出一轍的錯(cuò)誤是里森的好友及委托執(zhí)行人喬治犯的。與妻子離婚后的喬治整日沉浸在痛苦之中，并開始自暴自棄。CompanyLogo2.88888賬戶的運(yùn)用成為厄運(yùn)的開始作為自己最好的朋友，也是最棒的交易員之一，里森很喜歡他。但很快喬治開始出錯(cuò)了：里森示意他賣出的100份九個(gè)月的期貨全被他買進(jìn)，價(jià)值高達(dá)800萬(wàn)英鎊，而且好幾份交易的憑證根本沒(méi)有填寫。為了掩蓋失誤、隱瞞損失，里森又將其記入“88888”賬戶。此后，類似的失誤都被記入“88888”賬戶。里森不想將這些失誤泄露，因?yàn)槟菢铀椭荒茈x開巴林銀行。但賬戶里，的損失數(shù)額像滾雪球一樣越來(lái)越大。CompanyLogo3.跨式部位交易---巴林銀行破產(chǎn)為了賺回足夠的錢來(lái)補(bǔ)償所有損失，里森開始增加惡性增資，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)亦愈來(lái)愈大。他當(dāng)時(shí)從事大量跨式部位交易，試圖依賴當(dāng)時(shí)穩(wěn)定的日經(jīng)指數(shù)，從中賺取期權(quán)權(quán)利金來(lái)彌補(bǔ)虧損。其實(shí)他也深知，如果運(yùn)氣不好，日經(jīng)指數(shù)變動(dòng)劇烈的話，此交易將使巴林銀行承受極大損失，但賭性覆蓋理性的他顧不了那么多了。里森在最初一段時(shí)日內(nèi)做得還算順手，到1993年7月，他已將“88888”帳戶虧損的600萬(wàn)英鎊轉(zhuǎn)為略有盈余。當(dāng)時(shí)他的年薪為5萬(wàn)英鎊，年終獎(jiǎng)金則將近10萬(wàn)英鎊，如果里森就此打住，那么，巴林的歷史也許會(huì)改變。CompanyLogo3.跨式部位交易---巴林銀行破產(chǎn)但在其膨脹的賭性支配下，里森繼續(xù)惡性增資，加大籌碼。此時(shí)市場(chǎng)價(jià)格開始破紀(jì)錄地波動(dòng)，用于清算記錄的電腦故障頻繁，等到發(fā)現(xiàn)各種錯(cuò)誤時(shí)，里森的損失已將近170萬(wàn)美元。在無(wú)路可走的情況下，里森決定隱藏這些失誤，幻想以繼續(xù)惡性增資來(lái)扳轉(zhuǎn)局面。1994年7月，“88888”賬戶的損失已達(dá)5000萬(wàn)英鎊。此時(shí)的里森完全成了一個(gè)賭徒，他一邊將巴林銀行存在花旗銀行的5000萬(wàn)英鎊挪用到“88888”賬戶中，一邊造假賬蒙蔽巴林銀行的審計(jì)人員。他幻想著以通過(guò)惡性增資賭贏市場(chǎng)行情，反敗為勝，補(bǔ)足虧空。

CompanyLogo3.跨式部位交易---巴林銀行破產(chǎn)88888賬戶的特點(diǎn)2.88888號(hào)帳戶名義上歸巴林銀行所有1.巴林銀行不知道這些交易是通過(guò)私設(shè)的88888號(hào)帳戶進(jìn)行的，而且不受任何約束，3.巴林銀行自動(dòng)地進(jìn)行支付CompanyLogo最后總導(dǎo)致巴林銀行破產(chǎn)1995年2月23日，是巴林銀行期貨交割的最后一日，這一天，日經(jīng)指數(shù)下跌了350點(diǎn)，而里森卻買進(jìn)了市場(chǎng)中所有的合約，到收市時(shí)，里森總共持有61039份日經(jīng)指數(shù)期貨的多頭合約和26000份日本政府債券期貨的空頭合約，而市場(chǎng)走勢(shì)和他的操作完全相反，里森帶來(lái)的損失達(dá)到8.6億英鎊，這是巴林銀行全部資本及儲(chǔ)備金的1.2倍，惡性增資的巨額損失最終把巴林銀行送進(jìn)了墳?zāi)?。CompanyLogo三.責(zé)任追究1234資金對(duì)外輸出限制的取消，直接導(dǎo)致了后來(lái)的巨額虧損

巴林高層對(duì)一些基本問(wèn)題的忽視也是其主要原因

職能的重合，為違規(guī)創(chuàng)造了條件

李森個(gè)人的問(wèn)題是直接原因

CompanyLogo巴林高層對(duì)一些基本問(wèn)題的忽視也是其主要原因

“有一群人本來(lái)可以揭穿并阻止我的把戲，但他們沒(méi)有這么做。我不知道他們的疏忽和罪犯級(jí)的疏忽之間界限何在，也不清楚他們是否對(duì)我負(fù)有什么責(zé)任。但如果是在任何其他一家銀行，我是不會(huì)有機(jī)會(huì)開始這項(xiàng)犯罪的?！?/p>

CompanyLogo李森個(gè)人的問(wèn)題是直接原因

彼得·諾里斯說(shuō)：“我認(rèn)為可以從中吸取很多教訓(xùn)，最基本的一條就是不要想當(dāng)然認(rèn)為所有的員工都是正直、誠(chéng)實(shí)的，這就是人類本性的可悲之處。多年來(lái)，巴林銀行一直認(rèn)為雇傭的員工都是值得信賴的，都信奉巴林銀行的企業(yè)文化，都將公司的