BIPV行業(yè)深度研究報(bào)告

BIPV行業(yè)深度研究匯報(bào)一、分布式光伏的分支，BIPV實(shí)現(xiàn)光伏與建筑結(jié)合（一）分布式光伏與建筑結(jié)合的兩種重要模式－BIPV與BAPV太陽(yáng)能光電建筑指將光伏發(fā)電與建筑物相結(jié)合，于建筑物構(gòu)造外圍鋪設(shè)光伏器件，從而產(chǎn)生電力。該類建筑分為兩種模式：①BAPV（Buildingattachedphotovoltaics），即光伏系統(tǒng)直接覆蓋于建筑物表面，系統(tǒng)與建筑物功能不發(fā)生沖突，不破壞或減弱原有建筑物的功能，也稱為“安裝型”太陽(yáng)能光伏建筑；②BIPV（Buildingintegratedphotovoltaics），即建筑材料與光伏器件相結(jié)成，用光伏器件直接替代建筑材料，系統(tǒng)作為建筑物外部結(jié)構(gòu)的一部分，既具有發(fā)電功能，又具有建筑構(gòu)件和建筑材料的功能，也稱為“構(gòu)件型”和“建材型”太陽(yáng)能光伏建筑。BAPV與BIPV均為分布式電站的分支。光伏電站可分為集中式電站和分布式電站，其中，分布式又有工商業(yè)用與戶用之分。根據(jù)中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)光伏專業(yè)委員會(huì)，分布式光伏系統(tǒng)的合用場(chǎng)所可分為三類：①各類建筑物和公共建筑；②偏遠(yuǎn)農(nóng)牧區(qū)、海島等少電無(wú)電地區(qū)；③荒山荒坡、農(nóng)業(yè)大棚或魚(yú)塘禽舍等無(wú)電力消費(fèi)的設(shè)施建設(shè)。與建筑相結(jié)合的分布式光伏系統(tǒng)當(dāng)中，可分為附著于建筑物上的光伏系統(tǒng)BAPV和與建筑物融為一體的BIPV。BIPV在光伏系統(tǒng)建筑外觀、設(shè)計(jì)壽命、屋面受力、防水可靠性、施工難度和速度以及屋面運(yùn)維等方面具有優(yōu)勢(shì)。建筑外觀：老式后置式光伏發(fā)電項(xiàng)目于彩色壓型金屬板上后期安裝支架和光伏電池板，屋面較凌亂，整體性較差。而B(niǎo)IPV融合建筑、技術(shù)和美學(xué)，光伏組件單元板以及檢修走道板可直接作為屋面板，接線盒、連接線等在設(shè)計(jì)建造過(guò)程中也可隱藏在組件和踏板下方，既可防太陽(yáng)直射和雨水侵蝕，也不影響整個(gè)建筑的外觀，實(shí)現(xiàn)整潔、統(tǒng)一。設(shè)計(jì)壽命：BAPV光伏發(fā)電組件完全處在露天環(huán)境，將常年受風(fēng)雨侵蝕，壽命一般在20年。而B(niǎo)IPV系統(tǒng)中只有組件暴露在外，其他部件處在相對(duì)很好的密封環(huán)境，使用壽命最多能到50年甚至更長(zhǎng)。屋面受力：BAPV系統(tǒng)中的壓型金屬板與后置光伏電池板受力復(fù)雜，兩者間同步又風(fēng)載正壓與負(fù)壓，長(zhǎng)期作用產(chǎn)生疲勞效應(yīng)，影響構(gòu)造安全。而B(niǎo)IPV系統(tǒng)只有單純屋面組件端外露，構(gòu)造受力清晰，可以滿足屋面安全性規(guī)定。防水可靠性：BAPV需要先于屋頂安裝壓型金屬板，后期二次上人安裝光伏組件等設(shè)備，施工期間的高負(fù)載會(huì)導(dǎo)致金屬板變形，產(chǎn)生漏水隱患。BIPV系統(tǒng)由于要結(jié)合建材屬性，在施工建造過(guò)程中需要專門(mén)采用憎水性玻璃面板與主水槽、防水密封等形成屋面防排水系統(tǒng)，可以在整個(gè)使用周期過(guò)程中盡量地防止漏水隱患。施工難度和速度：BAPV系統(tǒng)需要分二期施工，周期較長(zhǎng)，同步直立鎖邊鋁鎂錳屋面板施工難度大。BIPV系統(tǒng)施工難度小，在完畢支架和水槽施工后，每人每天至少安裝40平(25塊組件)，以1萬(wàn)平方米主屋面為例，20人15天左右即可完畢組件安裝和屋面的整體密封工作。屋面運(yùn)維：BAPV系統(tǒng)二次施工導(dǎo)致屋面變形，漏水隱患，維修難度大。BIPV系統(tǒng)屋面同步設(shè)計(jì)、施工，對(duì)屋面構(gòu)件形成保護(hù)，不導(dǎo)致二次施工踩踏破壞。合用領(lǐng)域：BAPV系統(tǒng)重要用于屋頂光伏建設(shè)，而B(niǎo)IPV系統(tǒng)除了應(yīng)用于屋頂，還能作光伏幕墻、光伏遮陽(yáng)板、光伏雨棚、光伏欄板等。同步，由于BAPV的“安裝型”屬性，其更多被用于存量建筑上，而B(niǎo)IPV可以作為一種屋面整體，更多應(yīng)用于新建建筑當(dāng)中。（二）建材型+構(gòu)件型，BIPV使用范圍廣闊BIPV的體現(xiàn)形式可分為建材型和構(gòu)件型光伏系統(tǒng)，構(gòu)件型光伏系統(tǒng)更可以引申體現(xiàn)為建筑表皮中對(duì)光伏系統(tǒng)的運(yùn)用:建材型光伏系統(tǒng)結(jié)合太陽(yáng)能電池與建筑材料，使兩者不可分割形成一種整體，詳細(xì)應(yīng)用有光伏磚、光伏瓦、光伏卷材等。如光伏瓦把光伏組件嵌入支撐構(gòu)造，結(jié)合太陽(yáng)能板與建材，直接像一般屋面瓦同樣安裝于屋頂。光伏瓦使用壽命長(zhǎng)、強(qiáng)度高、重量輕、生產(chǎn)工藝環(huán)境保護(hù)，也符合建筑美學(xué)，成為推廣低碳建筑的一種方式。構(gòu)件型光伏系統(tǒng)結(jié)合光伏構(gòu)件與建筑構(gòu)件以形成一種全新整體的構(gòu)件，重要體現(xiàn)形式為光伏屋頂、光伏幕墻、光伏遮陽(yáng)板、光伏雨棚、光伏欄板等。屋頂受太陽(yáng)輻射面積大、無(wú)遮擋，是良好的太陽(yáng)能系統(tǒng)安屋頂?shù)膹?fù)合功能。在建筑立面上，光伏幕墻是光伏與建筑結(jié)合的重要形式，其設(shè)計(jì)原理是在首先滿足幕墻外圍護(hù)功能的前提下進(jìn)行單元式或整體式的光伏組件替代，整合后的光伏幕墻既滿足幕墻的圍護(hù)功能，又能發(fā)揮光伏系統(tǒng)的作用。建筑中能與光伏系統(tǒng)相結(jié)合的部位如遮陽(yáng)板、雨棚、陽(yáng)臺(tái)等均可接受較強(qiáng)的太陽(yáng)照射，目前BIPV在這部分細(xì)分市場(chǎng)上已經(jīng)有一定的應(yīng)用。（三）BIPV項(xiàng)目運(yùn)作及發(fā)電模式BIPV本質(zhì)上仍是光伏電站的一種分支，分為獨(dú)立型與并網(wǎng)型光伏系統(tǒng)。獨(dú)立運(yùn)行的光伏系統(tǒng)將產(chǎn)生的電能通過(guò)饋線直接與顧客相連而不與電網(wǎng)相連，但為了讓系統(tǒng)在陰天情況下亦能穩(wěn)定輸電，系統(tǒng)需要配置儲(chǔ)能設(shè)備如蓄電池或電容器等，該類光伏系統(tǒng)在偏遠(yuǎn)或離網(wǎng)地區(qū)具有很高的實(shí)用價(jià)值。并網(wǎng)運(yùn)行的光伏系統(tǒng)將產(chǎn)生的直流電能通過(guò)逆變器轉(zhuǎn)變成能通過(guò)電網(wǎng)輸送的交流電，該系統(tǒng)與電網(wǎng)之間存在著功率的聯(lián)絡(luò)。分布式光伏發(fā)電重要分為兩種模式，分別是“全額上網(wǎng)”以及“自發(fā)自用，余電上網(wǎng)”。全額上網(wǎng)即光伏電站發(fā)電所有發(fā)售于電網(wǎng)，以戶用分布式為例，光伏系統(tǒng)發(fā)的直流電首先通過(guò)逆變器轉(zhuǎn)換成可以接入電網(wǎng)的交流電，通過(guò)賣(mài)家電表后進(jìn)入電站。安裝該分布式電站的家庭不能自用電力，而需從電站購(gòu)電作家庭負(fù)載使用。自發(fā)自用，余電上網(wǎng)模式中，分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)產(chǎn)生的電力重要由顧客自己使用，多余的電量才售于電網(wǎng)。同樣以戶用分布式為例，光伏系統(tǒng)發(fā)的直流電通過(guò)逆變器后進(jìn)入控制柜，并直接用于家庭負(fù)載，顧客可以以光伏發(fā)電成本價(jià)獲得自用電量，剩余電量向電網(wǎng)發(fā)售，光伏發(fā)電量局限性自用亦能從電網(wǎng)處購(gòu)電。對(duì)于分布式業(yè)主來(lái)說(shuō)，開(kāi)發(fā)電站的商業(yè)模式重要有全款安裝、貸款安裝以及屋頂租賃。全款安裝即業(yè)主從光伏廠商全款購(gòu)置光伏系統(tǒng)進(jìn)行安裝，該模式收益率高，但前期成本壓力較大；貸款安裝即業(yè)主繳納一定首付，其他資金通過(guò)貸款支付，光伏系統(tǒng)前幾年的收入重要用于償還貸款，貸款償還后電站收益歸電站業(yè)主所有；屋頂租賃即業(yè)主不參與投資，僅提供屋頂或者其他可發(fā)展分布式光伏的部位，能源企業(yè)或者光伏企業(yè)作為投資方協(xié)助業(yè)主完畢分布式電站的投資、設(shè)計(jì)、建設(shè)及運(yùn)維，并每年給業(yè)主支付租金。在業(yè)主確定商業(yè)模式后，無(wú)論投資方為業(yè)主或是能源企業(yè)，分布式光伏系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、采購(gòu)、建設(shè)一般來(lái)說(shuō)都需要通過(guò)EPC招標(biāo)的形式分包給工程建設(shè)企業(yè)或光伏企業(yè)，如中國(guó)電建、中國(guó)能建、特變電工等。其中，EPC項(xiàng)目亦分為大EPC與小EPC，大EPC一般包括光伏組件、逆變器等系統(tǒng)重要部件的采購(gòu)，而小EPC則不包括。根據(jù)北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)梳理，年前8月，共約8.2GW光伏電站EPC招標(biāo)項(xiàng)目開(kāi)標(biāo)，其中分布式光伏大EPC項(xiàng)目中標(biāo)均價(jià)為4.12元/W；而小EPC中標(biāo)價(jià)介于1.22-3.25元/W之間。二、乘“雙碳”目的之風(fēng)，BIPV擁抱千億市場(chǎng)（一）BIPV降耗功能符合綠色建筑發(fā)展1、建筑全過(guò)程降耗潛力巨大，BIPV于運(yùn)維階段提供清潔能源建筑全過(guò)程包括建筑材料生產(chǎn)運(yùn)送、建筑施工、建筑運(yùn)行以及建筑拆除，其中，建筑施工與拆除環(huán)節(jié)可以合并為建筑施工階段。建筑全過(guò)程能耗即建材生產(chǎn)階段、建筑運(yùn)行階段和建筑施工階段能耗之和。年全國(guó)建筑全過(guò)程能耗總量為21.47億tce，占全國(guó)能源消費(fèi)總量46.5%。分階段看，建材生產(chǎn)和建筑運(yùn)行階段能耗最大，分別占全國(guó)能源消費(fèi)總量23.8%、21.7%。建筑的運(yùn)行能耗重要是建筑使用方的平常用能，如采暖、空調(diào)、照明等，而采用自發(fā)自用模式的BIPV項(xiàng)目可以在該階段提供清潔能源，到達(dá)建筑降耗目的。如蘇州保時(shí)得中國(guó)總部的BIPV系統(tǒng)年發(fā)電42萬(wàn)度，為大樓提供23%的電能消耗；上海ZHA摩天大樓BIPV提供建筑使用過(guò)程中的能源生產(chǎn)，從而將能耗減少25%。2、BIPV有望持續(xù)受益于綠色建筑鼓勵(lì)政策綠色建筑持續(xù)推進(jìn)，獲認(rèn)證產(chǎn)品將被政府項(xiàng)目?jī)?yōu)先選用。綠色建筑指在全壽命期內(nèi)節(jié)省資源、保護(hù)環(huán)境、減少污染，為人們提供健康、合用、高效的使用空間，最大程度實(shí)現(xiàn)人與自然友好共生的高質(zhì)量建筑。年，中共中央、國(guó)務(wù)院公布《有關(guān)深入加強(qiáng)都市規(guī)劃建設(shè)管理工作的若干意見(jiàn)》，提出要推廣綠色建筑和建材，支持和鼓勵(lì)各地結(jié)合資產(chǎn)其后特點(diǎn)推廣應(yīng)用太陽(yáng)能發(fā)電等新能源技術(shù)。年，住建部公布新版《綠色建筑評(píng)價(jià)原則》，重要評(píng)價(jià)體系由安全耐久、健康舒適、生活便利、資源節(jié)省、環(huán)境宜居等方面構(gòu)成，評(píng)分項(xiàng)滿分值分別為100、100、100、200、100，此外，控制項(xiàng)基礎(chǔ)分值及加分項(xiàng)分值分別為400、100，總得分按照所有分值相加除以10來(lái)計(jì)算，當(dāng)總得分分別到達(dá)60分、70分、85分，綠色建筑等級(jí)分別為一星級(jí)、二星級(jí)、三星級(jí)。在資源節(jié)省項(xiàng)目中，若建筑由可再生能源提供電量比例超過(guò)4%，則可以在評(píng)分項(xiàng)中獲得10分。年，市場(chǎng)監(jiān)管總局、住建部、工信部公布《有關(guān)印發(fā)綠色建材產(chǎn)品認(rèn)證明施方案的告知》，提出在政府投資工程、重點(diǎn)工程、市政公用工程、綠色建筑和生態(tài)城區(qū)、裝配式建筑等項(xiàng)目中率先采用綠色建材。BIPV項(xiàng)目作為綠色建筑綠色建材的重要實(shí)現(xiàn)方式，有望持續(xù)受益于政策的推進(jìn)。年城鎮(zhèn)新建建筑中綠色建筑面積占比到達(dá)70%，通過(guò)光伏建筑一體化開(kāi)發(fā)等方式大力發(fā)展綠色建筑和建筑節(jié)能。年，住建部等7部委公布《有關(guān)印發(fā)綠色建筑創(chuàng)立行動(dòng)方案的告知》，以年新建綠色建筑占比70%為目的，推進(jìn)星級(jí)綠色建筑持續(xù)增長(zhǎng)，引導(dǎo)政府投資工程率先采用綠色建材，逐漸提高城鎮(zhèn)新建建筑中綠色建材應(yīng)用比例。年5月，住建部等15部門(mén)公布《有關(guān)加強(qiáng)縣城綠色低碳建設(shè)的意見(jiàn)》，規(guī)定大力發(fā)展綠色建筑和建筑節(jié)能，通過(guò)提高新建廠房、公共建筑等屋頂光伏比例和實(shí)行光伏建筑一體化開(kāi)發(fā)等方式，減少老式化石能源在建筑用能中的比例。年以來(lái)，已經(jīng)有多省市公布綠色建筑獎(jiǎng)勵(lì)政策。山西為綠色建筑設(shè)置5000萬(wàn)元專題資金，對(duì)獲國(guó)標(biāo)二星級(jí)、三星級(jí)工業(yè)建筑項(xiàng)目分別獎(jiǎng)勵(lì)每平方米100元、150元，對(duì)獲評(píng)為近零能耗的建筑，按其地上建筑面積予以200元/㎡獎(jiǎng)勵(lì)。北京對(duì)二星級(jí)、三星級(jí)綠色建筑分別予以每平方米50元、80元獎(jiǎng)勵(lì)，上海則分別為50元、100元每平方獎(jiǎng)勵(lì)。同步，河北規(guī)定-2025年每年被動(dòng)式超低能耗建筑以不低于10%速度遞增，到2025年，全省竣工和在建被動(dòng)式超低能耗建筑面積合計(jì)到達(dá)1340萬(wàn)平方米以上。BIPV作為綠色建筑的重要體現(xiàn)形式，有望持續(xù)受益于綠色建筑鼓勵(lì)政策。（二）推進(jìn)“雙碳”目的實(shí)現(xiàn)，光伏行業(yè)有望持續(xù)受益1、“雙碳”目的提出，“十四五”各省市自治區(qū)光伏裝機(jī)規(guī)?；虺?00GW“雙碳”目的及風(fēng)光裝機(jī)目的的提出預(yù)示風(fēng)電、光伏等新能源的發(fā)展將成為實(shí)現(xiàn)碳中和的重要途徑之一。在“雙碳”目的指導(dǎo)下，“十四五”各省市自治區(qū)光伏裝機(jī)規(guī)?；虺?00GW。截至年末，全國(guó)合計(jì)光伏發(fā)電裝機(jī)253.43GW，根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)估計(jì)，“十四五”期間國(guó)內(nèi)年均新增裝機(jī)規(guī)模70GW。從各地區(qū)已公布“十四五”規(guī)劃看，河北、山東等9個(gè)省市自治區(qū)公布新增光伏裝機(jī)計(jì)劃，合計(jì)112.49GW，若按照年末該9個(gè)地區(qū)合計(jì)光伏裝機(jī)量占全國(guó)比例測(cè)算，未來(lái)5年全國(guó)光伏裝機(jī)規(guī)模或超300GW。此外，部分地區(qū)公布2025年末可再生能源合計(jì)裝機(jī)規(guī)劃，新疆、陜西、青海等13個(gè)地區(qū)合計(jì)達(dá)608.79GW?！笆奈濉逼陂g，太陽(yáng)能等可再生能源發(fā)展前景廣闊。2、整縣推進(jìn)+戶用補(bǔ)助，分布式光伏有望迎來(lái)增量需求年6月20日，國(guó)家能源局綜合司公布《有關(guān)報(bào)送整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)試點(diǎn)方案的告知》，規(guī)定申報(bào)縣7月15日前報(bào)送。《告知》指出，開(kāi)展整縣推進(jìn)屋頂分布式光伏建設(shè)，有助于整合資源實(shí)現(xiàn)集約開(kāi)發(fā)，有助于削減電力尖峰負(fù)荷，有助于節(jié)省優(yōu)化配電網(wǎng)投資，有助于引導(dǎo)居民綠色能源消費(fèi)，是實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”與鄉(xiāng)村振興兩大國(guó)家重大戰(zhàn)略的重要措施。整縣推進(jìn)《告知》明確各類型建筑屋頂可安裝光伏發(fā)電比例，推進(jìn)屋頂分布式光伏科學(xué)發(fā)展。申報(bào)試點(diǎn)條件包括具有比較豐富的屋頂資源，有較高的可發(fā)運(yùn)用積極性，有很好的電力消納能力，有實(shí)力推進(jìn)試點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。黨政機(jī)關(guān)建筑屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于50%；學(xué)校、醫(yī)院、村委會(huì)等公共建筑屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于40%；工商業(yè)廠房屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于30%；農(nóng)村居民屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于20%。部分地區(qū)先于國(guó)家能源局指導(dǎo)開(kāi)展整縣推進(jìn)工作，開(kāi)發(fā)模式多樣。6月20日國(guó)家能源局綜合司下發(fā)《告知》前，已經(jīng)有福建、廣東、陜西、江西、山東、甘肅等地公布全面推進(jìn)整縣分布式光伏規(guī)?；_(kāi)發(fā)有關(guān)政策，相繼規(guī)定申報(bào)縣于6月底前完畢報(bào)送。此外，吉林試點(diǎn)縣汪清縣與國(guó)家電投旗下吉林電力股份有限企業(yè)合作開(kāi)發(fā)；河南在整縣推進(jìn)中引導(dǎo)建立省屬投融資平臺(tái)或具有實(shí)力的大型能源企業(yè)+政策性銀行+試點(diǎn)縣投融資平臺(tái)或戰(zhàn)略合作企業(yè)的"1+1+X"整縣推進(jìn)服務(wù)機(jī)制，根據(jù)河南發(fā)改委文獻(xiàn)，本次全省共上報(bào)66個(gè)示范縣（市、區(qū)），擬建設(shè)規(guī)模約15GW。央企國(guó)企迅速入局，帶動(dòng)分布式光伏規(guī)?；l(fā)展。截至8月初，已經(jīng)有浙江、山東、河北、河南、廣西等19個(gè)省份下屬地區(qū)簽訂了整縣分布式光伏開(kāi)發(fā)協(xié)議，央企國(guó)企迅速入局，占據(jù)多數(shù)整縣開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。國(guó)家電投已與17個(gè)地區(qū)簽訂整縣分布式開(kāi)發(fā)協(xié)議，重要分布甘肅、遼寧、內(nèi)蒙古等地，國(guó)家電網(wǎng)下屬供電企業(yè)與浙江、甘肅、河北、福建等地下屬12個(gè)縣區(qū)簽訂了開(kāi)發(fā)協(xié)議。五大發(fā)電集團(tuán)當(dāng)中，國(guó)家能源集團(tuán)曾計(jì)劃到年終開(kāi)發(fā)不少于500個(gè)縣，華能集團(tuán)亦與陜西、河南、吉林、山東等地簽訂了開(kāi)發(fā)協(xié)議。我們認(rèn)為，央企國(guó)企將以投資帶動(dòng)整縣分布式光伏推進(jìn)，有效處理老式屋頂分布式分散性強(qiáng)的問(wèn)題，為整縣BAPV或BIPV項(xiàng)目規(guī)?；七M(jìn)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。9月14日，國(guó)家能源局正式公布整縣推進(jìn)試點(diǎn)名單，全國(guó)31個(gè)省市自治區(qū)報(bào)送試點(diǎn)縣676個(gè)，所有列為整縣屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)試點(diǎn)，高于此前預(yù)期的22省。根據(jù)智匯光伏，全國(guó)共有約2856個(gè)縣級(jí)單位，本次試點(diǎn)縣數(shù)量676個(gè)，約占全國(guó)24%，且重要分布在東南部分布式光伏發(fā)展?fàn)顩r良好的地區(qū)。國(guó)家能源局提出，年終前，試點(diǎn)地區(qū)黨政機(jī)關(guān)、公共建筑、工商業(yè)廠房、農(nóng)村居民屋頂安裝光伏發(fā)電的比例分別到達(dá)50%、40%、30%、20%的，列為整縣屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)示范縣。政策推進(jìn)力度大，速度快，屋頂分布式光伏發(fā)展前景廣闊。年度戶用光伏獨(dú)立補(bǔ)助，有望帶動(dòng)超16GW新增裝機(jī)。年起，分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目從本來(lái)統(tǒng)一的補(bǔ)助原則變?yōu)楣ど虡I(yè)與戶用分別管理，戶用光伏補(bǔ)助退坡更平緩。年，發(fā)改委發(fā)文，對(duì)年內(nèi)新立案集中式光伏電站、工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目，中央財(cái)政不再補(bǔ)助，實(shí)行平價(jià)上網(wǎng)；而本年度戶用光伏發(fā)電項(xiàng)目國(guó)家財(cái)政補(bǔ)助預(yù)算額度為5億元，補(bǔ)助原則按每千瓦時(shí)0.03元執(zhí)行。即除戶用光伏外，其他光伏新建項(xiàng)目均進(jìn)入無(wú)國(guó)家補(bǔ)助時(shí)代，若戶用光伏項(xiàng)目平均等效運(yùn)用小時(shí)數(shù)為1000小時(shí)，則5億元補(bǔ)助可支撐全年戶用新增裝機(jī)超16GW。上六個(gè)月戶用光伏爆發(fā)性增長(zhǎng)，帶動(dòng)分布式新增裝機(jī)占比到達(dá)59%。受益于戶用光伏補(bǔ)助政策預(yù)期，年上六個(gè)月全國(guó)戶用光伏實(shí)現(xiàn)裝機(jī)5.86GW，同比增長(zhǎng)187%，在全國(guó)光伏總裝機(jī)比例中到達(dá)45%，年同期僅為5%，推進(jìn)分布式光伏電站并網(wǎng)規(guī)模占比靠近60%。按照國(guó)家發(fā)改委年內(nèi)新增15GW的戶用光伏目的，估計(jì)下六個(gè)月戶用光伏電站可以實(shí)現(xiàn)9-10GW的并網(wǎng)規(guī)模，支撐分布式項(xiàng)目的深入發(fā)展?？傮w上看，整縣推進(jìn)屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)疊加戶用光伏5億元補(bǔ)助預(yù)算將打開(kāi)本年度分布式新增裝機(jī)需求，BIPV作為分布式的重要發(fā)展形式，有望在不停擴(kuò)容的市場(chǎng)上獲得新的突破。（三）光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入平價(jià)時(shí)代，屋頂BIPV項(xiàng)目成本約4.45元/W1、分布式光伏度電成本已低于燃煤基準(zhǔn)價(jià)年起，新立案集中式光伏電站、工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目已進(jìn)入平價(jià)時(shí)代。國(guó)家發(fā)改委根據(jù)各地太陽(yáng)能資源條件和建設(shè)成本，將全國(guó)分為三類太陽(yáng)能資源區(qū)，對(duì)應(yīng)制定光伏電站標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)，年9月起，全國(guó)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ類地區(qū)光伏電站標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)分別為0.90、0.95、1.00元/千瓦時(shí)，至年6月起，標(biāo)桿電價(jià)分別降至0.35、0.40、0.49元/千瓦時(shí)。年起，對(duì)新立案集中式光伏電站和工商業(yè)分布式光伏，中央財(cái)政不再補(bǔ)貼，實(shí)行平價(jià)上網(wǎng)。在補(bǔ)助退坡的背景下，以1000小時(shí)等效運(yùn)用小時(shí)數(shù)計(jì)算，年分布式光伏度電成本已降至0.31元/千瓦時(shí)，低于山東、河北北網(wǎng)的燃煤基準(zhǔn)價(jià)。根據(jù)CPIA，目前國(guó)內(nèi)分布式光伏重要分布在山東、河北、河南、浙江等省份，等效運(yùn)用小時(shí)數(shù)一般在1000-1100小時(shí)，在全投資模型下分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)在1000小時(shí)和1200小時(shí)等效運(yùn)用小時(shí)數(shù)的平準(zhǔn)化度電成本分別為0.31、0.26元/千瓦時(shí)。作為對(duì)比，同期山東、河北燃煤發(fā)電基準(zhǔn)價(jià)分別為0.39、0.37元/千瓦時(shí)。未來(lái)，分布式光伏系統(tǒng)度電成本仍存在下降空間，電站收益水平有望深入提高。2、工商業(yè)分布式屋頂電站成本拆分目前，與建筑相結(jié)合的工商業(yè)分布式屋頂光伏項(xiàng)目以老式BAPV為主，該類電站成本主要由設(shè)備及安裝工程費(fèi)用、建筑工程費(fèi)用、其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)及建設(shè)期利息構(gòu)成。其中，設(shè)備及安裝工程重要包括光伏組件、逆變器、支架、電纜、控制器、配電箱等部件的采購(gòu)和安裝以及接地施工等；建筑工程包括混凝土支座澆筑、屋頂加固、升變壓電站工程等；其他費(fèi)用則包括項(xiàng)目建設(shè)管理費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、屋頂租賃費(fèi)等。此外，電站成本還包括基本預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息。我們以光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)以及江西某工商業(yè)分布式屋頂BAPV電站成本構(gòu)成為基礎(chǔ)，測(cè)算出目前租賃模式下工商業(yè)分布式屋頂BAPV電站成本約4.17元/W。組件：根據(jù)光伏資訊PV-info，年7月有廣東電力、中國(guó)能建、青海企業(yè)等3.2GW組件開(kāi)標(biāo)，中標(biāo)均價(jià)約為1.8元/W。逆變器：我們記錄了年3月、5月、7月廣西玉柴、大唐、中國(guó)能建三個(gè)組串式逆變器采購(gòu)項(xiàng)目開(kāi)標(biāo)狀況，得出中標(biāo)均價(jià)約為0.15元/W。支架、電纜等：根據(jù)中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖，年支架、電纜、電網(wǎng)接入、一次設(shè)備和二次設(shè)備（包括開(kāi)關(guān)箱、控制器、電壓表等）、建安費(fèi)用分別為0.21、0.23、0.13、0.33、0.44元/W。屋頂加固和屋頂租賃費(fèi)用分別為0.23、0.05元/W。該部提成本深入下降也許性較低，假設(shè)年成本與年一致。其他費(fèi)用等：根據(jù)江西某工商業(yè)屋頂分布式光伏成本構(gòu)成，項(xiàng)目建設(shè)管理費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)等約為0.45元/W，預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息分別為0.11、0.03元/W。以BAPV模式屋頂分布式電站成本為基礎(chǔ)，我們測(cè)算出BIPV模式下投資成本約為4.45元/W。根據(jù)隆基、中信博、赫里歐等企業(yè)的BIPV產(chǎn)品規(guī)格及示意圖，相對(duì)BAPV，BIPV無(wú)需使用支架系統(tǒng)或混凝土支座，但仍需要支座部件作為光伏組件的支撐或連接，同步由于BIPV需要提供作為屋頂?shù)墓δ?，在?jì)算成本時(shí)需要考慮屋面防水系統(tǒng)、屋頂檁條以及壓型鋼板或蓋板的增量應(yīng)用。支架：支架系統(tǒng)保留可滑動(dòng)支座等部件，假設(shè)該部提成本為老式支架系統(tǒng)的二分之一，即0.11元/W。防水：凱倫股份7月公布了CSPV全生命周期光伏屋頂系統(tǒng)處理方案，運(yùn)用柔性高分子防水卷材構(gòu)建防水系統(tǒng)。根據(jù)企業(yè)招股書(shū)，高分子卷材約30元/平，以每平方屋面裝機(jī)容量150W計(jì)算，折合光伏系統(tǒng)0.20元/W。壓型鋼板/蓋板：根據(jù)騰威彩鋼，上海寶鋼、中國(guó)臺(tái)灣燁輝等第一梯隊(duì)的彩鋼瓦產(chǎn)品約25-40元/平，我們假設(shè)取中值33元/平，相稱于0.22元/W。檁條：根據(jù)BIPV在線公眾號(hào)，在系統(tǒng)支架配件成本當(dāng)中，BAPV系統(tǒng)夾具、導(dǎo)軌、固定件等成本約0.3元/W，BIPV系統(tǒng)中輕鋼檁條、鋁合金壓條、橡膠密封條、固定件等成本約0.6元/W。夾具、導(dǎo)軌和輕鋼檁條、鋁合金壓條、橡膠密封條合計(jì)價(jià)差約0.3元/W，我們假設(shè)輕鋼檁條0.20元/W。（四）光伏市場(chǎng)空間穩(wěn)步增長(zhǎng)，增量屋頂潛在分布式光伏需求超千億光伏行業(yè)已逐漸掙脫依托補(bǔ)助實(shí)現(xiàn)發(fā)展的時(shí)代，“雙碳”目的的提出打開(kāi)了未來(lái)十年光伏行業(yè)的增長(zhǎng)空間，整縣推進(jìn)政策以及戶用光伏獨(dú)立補(bǔ)助利好分布式光伏。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)及中國(guó)建研院屋頂光伏測(cè)算邏輯，我們得出我國(guó)增量建筑潛在屋頂分布式光伏市場(chǎng)對(duì)應(yīng)千億級(jí)規(guī)模。目前光伏+建筑的應(yīng)用以工商業(yè)屋頂為主，因此我們對(duì)廠房倉(cāng)庫(kù)帶來(lái)的潛在分布式光伏裝機(jī)市場(chǎng)進(jìn)行測(cè)算，得出-2025年，新增廠房倉(cāng)庫(kù)竣工面積分別可認(rèn)為屋頂分布式光伏帶來(lái)21、149、260、358、441、511億元市場(chǎng)規(guī)模，而存量改造的市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)兩千億。整縣推進(jìn)屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)有望深入打開(kāi)光伏裝機(jī)需求，以全國(guó)676個(gè)試點(diǎn)縣測(cè)算，本輪整縣推進(jìn)有望帶動(dòng)125GW的屋頂分布式裝機(jī)，對(duì)應(yīng)超過(guò)五千億的市場(chǎng)規(guī)模。1、光伏市場(chǎng)空間穩(wěn)步增長(zhǎng)“十四五”期間，樂(lè)觀估計(jì)年均光伏新增裝機(jī)達(dá)88GW。截至年終，中國(guó)可再生能源發(fā)電裝機(jī)總規(guī)模占總裝機(jī)的比重為42.4%，根據(jù)國(guó)家能源局，至“十四五”末，該比例將超過(guò)50%，估計(jì)可再生能源在全社會(huì)用電量增量中的比重將到達(dá)三分之二左右，在一次能源消費(fèi)增量中的比重將超過(guò)50%。政策的指導(dǎo)對(duì)光伏等可再生能源裝機(jī)規(guī)模提出規(guī)定，根據(jù)CPIA樂(lè)觀估計(jì)，“十四五”期間，國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)有望到達(dá)440GW，折合年均新增裝機(jī)88GW。2、從建筑面積看光伏市場(chǎng)空間我國(guó)增量建筑潛在屋頂分布式光伏市場(chǎng)對(duì)應(yīng)千億級(jí)規(guī)模。根據(jù)中國(guó)建研院《BIPV/光電建筑市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r簡(jiǎn)介》，我國(guó)每年新建屋頂面積約為新建建筑面積的1/5，在強(qiáng)制安裝光伏情境下屋頂可安裝比例約為30%，單位面積安裝光伏量150W/平。根據(jù)國(guó)家記錄局的數(shù)據(jù)，年，全國(guó)新增房屋竣工面積38.48億平，按照中國(guó)建研院的計(jì)算邏輯，以屋頂工商業(yè)BAPV和BIPV平均成本4.31元/W測(cè)算，增量屋頂對(duì)應(yīng)35GW光伏安裝空間以及千億級(jí)別市場(chǎng)規(guī)模。目前光伏+建筑的應(yīng)用以工商業(yè)屋頂為主，廠房倉(cāng)庫(kù)則是工商業(yè)建筑的重要形式。年，全國(guó)新增房屋竣工面積38.48億平方米，其中廠房及倉(cāng)庫(kù)面積3.41億平。計(jì)算新增廠房倉(cāng)庫(kù)竣工面積帶動(dòng)屋頂分布式光伏裝機(jī)，我們作出如下假設(shè)：①-年廠房倉(cāng)庫(kù)竣工面積年均下降1.4%，假設(shè)未來(lái)5年保持該下降速度；②假設(shè)廠房倉(cāng)庫(kù)層數(shù)為1層；③根據(jù)中國(guó)建研院，目前光電建筑應(yīng)用面積占既有建筑約1%，假設(shè)廠房倉(cāng)庫(kù)光伏屋頂滲透率按照整縣推進(jìn)政策指導(dǎo)從的1%線性上升至2025年30%；④根據(jù)BIPV聯(lián)盟，長(zhǎng)期BIPV單位成本有望降至2.5元/W，假設(shè)BIPV成本至2030年降至該水平，期間線性下降；BAPV與BIPV價(jià)差與年測(cè)算值保持一致，-2025年分布式光伏單位成本取BAPV與BIPV平均值。綜合得出，-2025年，新增廠房倉(cāng)庫(kù)竣工面積分別能夠?yàn)槲蓓敺植际焦夥鼛?lái)21、149、260、358、441、511億元市場(chǎng)規(guī)模。從存量上看，廠房倉(cāng)庫(kù)擁有超億潛在市場(chǎng)規(guī)模。根據(jù)中國(guó)建研院，我國(guó)既有建筑可安裝屋頂分布式光伏潛力約1500GW。計(jì)算存量廠房倉(cāng)庫(kù)帶動(dòng)屋頂分布式光伏裝機(jī)，我們作出如下假設(shè)：①年至年上六個(gè)月全國(guó)新增房屋竣工面積和廠房倉(cāng)庫(kù)新增竣工面積分別合計(jì)為554億、62億平，則該十八年內(nèi)，“廠房倉(cāng)庫(kù)竣工面積/全國(guó)房屋竣工面積”=11.2%，我們假設(shè)全國(guó)“既有廠房倉(cāng)庫(kù)面積/既有房屋面積”與該比值相等；②根據(jù)整縣推進(jìn)屋頂分布式光伏《告知》，工商業(yè)廠房可安裝屋頂分布式光伏比例不小于等于30%，假設(shè)存量廠房倉(cāng)庫(kù)改造比率到達(dá)30%。綜合得出，存量廠房倉(cāng)庫(kù)可安裝光伏規(guī)模51GW，按照4.31元/W成本測(cè)算，對(duì)應(yīng)2179億元市場(chǎng)規(guī)模。3、從屋頂分布式光伏整縣推進(jìn)看市場(chǎng)空間本輪整縣推進(jìn)屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)有望帶來(lái)超5000億元市場(chǎng)規(guī)模。根據(jù)國(guó)家能源局，全國(guó)31個(gè)省市自治區(qū)共報(bào)送整縣推進(jìn)屋頂分布式光伏試點(diǎn)縣676個(gè)，所有列為整縣屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)試點(diǎn)。其中，根據(jù)北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)，河南上報(bào)66個(gè)縣，擬建設(shè)規(guī)模約15.00GW；湖北67個(gè)縣提交試點(diǎn)方案，總裝機(jī)容量14.96GW；甘肅上報(bào)46個(gè)縣，總裝機(jī)容量3.09GW；河北冀南上報(bào)18個(gè)縣，總規(guī)模1.64GW；山西首批推進(jìn)26個(gè)縣，規(guī)?？傆?jì)1.10GW；其他如山東冠縣、浙江浦江縣等19個(gè)縣市合計(jì)開(kāi)發(fā)規(guī)模約8.97GW。以上試點(diǎn)縣合計(jì)242個(gè)，開(kāi)發(fā)規(guī)模44.76GW，以全國(guó)676個(gè)試點(diǎn)縣測(cè)算，本輪整縣推進(jìn)有望帶動(dòng)125GW的屋頂分布式裝機(jī)，按照屋頂工商業(yè)BAPV和BIPV均價(jià)4.31元/W成本測(cè)算，對(duì)應(yīng)5386億元市場(chǎng)規(guī)模。三、整縣推進(jìn)加速，建筑建材中哪些板塊有望受益（一）鋼構(gòu)造企業(yè)：渠道優(yōu)勢(shì)明顯，緊抓工商業(yè)項(xiàng)目光伏裝機(jī)機(jī)遇由于工商業(yè)電價(jià)更高、用電量更大等原因，我們認(rèn)為屋頂BIPV在廠房倉(cāng)庫(kù)等用地使用的潛力更大。在年2月1日外發(fā)的深度《裝配式產(chǎn)業(yè)鏈研究之鋼構(gòu)造①：怎樣看行業(yè)未來(lái)十年的成長(zhǎng)空間》中，我們測(cè)算得到目前鋼構(gòu)造在廠房及建筑物中的滲透率約57%。鋼構(gòu)造企業(yè)在廠房倉(cāng)庫(kù)工程建設(shè)中擁有渠道優(yōu)勢(shì)，更有助于其承接新建項(xiàng)目屋頂BIPV系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、采購(gòu)或建造，部分企業(yè)正不停發(fā)力參與分布式光伏項(xiàng)目。1、東南網(wǎng)架企業(yè)是一家集設(shè)計(jì)、制造、安裝于一體的大型專業(yè)建筑鋼構(gòu)造企業(yè)，是鋼構(gòu)造民營(yíng)企業(yè)龍頭之一。企業(yè)年上六個(gè)月實(shí)現(xiàn)收入53.64億，同比+31.83%，其中工程總承包收入7.43億，同比+319.37%，占營(yíng)收比例同增約10pct至13.86%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.60億，同比+51.75%，剔除主營(yíng)化纖的子企業(yè)東南新材料后凈利潤(rùn)為2.94億，同比+23%。企業(yè)提出“EPC+BIPV”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型：1）年3月，企業(yè)設(shè)置子企業(yè)東南碳中和科技有限企業(yè)，參與光伏一體化建筑的開(kāi)發(fā)、建設(shè)與投資；2）8月公告出資1.5億與福斯特合資成立子企業(yè)共同開(kāi)發(fā)光伏發(fā)電市場(chǎng)，企業(yè)持股比例75%；同步，與杭州衙前鎮(zhèn)簽訂《光伏發(fā)電戰(zhàn)略合作協(xié)議》，正式參與整縣推進(jìn)分布式光伏開(kāi)發(fā)；3）9月與杭州市蕭山經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)簽訂了《投資協(xié)議書(shū)》，協(xié)議內(nèi)容包括與福斯特合資的子企業(yè)總部經(jīng)濟(jì)中心將設(shè)在蕭經(jīng)開(kāi)，合資企業(yè)計(jì)劃到2026年，項(xiàng)目波及總裝機(jī)容量估計(jì)約950MW，成為中國(guó)光伏建筑一體化的領(lǐng)軍企業(yè)；建設(shè)東南網(wǎng)架福斯特全球研發(fā)中心；蕭經(jīng)開(kāi)支持合資企業(yè)在政府投資的屋頂資源發(fā)展分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目，并協(xié)調(diào)轄區(qū)內(nèi)其他屋頂資源；4）9月12日公告與山西運(yùn)城經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽訂了《投資框架協(xié)議》，省外項(xiàng)目初次落地，波及分布式光伏總裝機(jī)容量估計(jì)約500MW，詳細(xì)合作方式與蕭經(jīng)開(kāi)協(xié)議類似。2、精工鋼構(gòu)企業(yè)是民營(yíng)鋼構(gòu)造龍頭企業(yè)，年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收114.84億元，其中集成及EPC收入23.83億元，同比增長(zhǎng)210.14%，整年EPC及裝配式新簽訂單56.36億元，同比增長(zhǎng)103%，轉(zhuǎn)型總包效果明顯。年上六個(gè)月，企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入64.36億，同比+36.55%；歸母凈利潤(rùn)3.30億，同比+22.51%。企業(yè)在BIPV和光伏屋面積累數(shù)年經(jīng)驗(yàn)，未來(lái)，伴隨BIPV市場(chǎng)的逐漸打開(kāi)，有望運(yùn)用近十年的光伏項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)實(shí)現(xiàn)BIPV業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。（二）防水企業(yè)：擁抱高品質(zhì)增量需求相較于老式BAPV項(xiàng)目在原有屋頂上附加支架作支撐的光伏系統(tǒng)，BIPV作為一種完整的屋頂構(gòu)造必須要防止屋面漏水等問(wèn)題，防水行業(yè)迎來(lái)增量市場(chǎng)。老式防水行業(yè)格局較為分散，整縣推進(jìn)帶動(dòng)BIPV于工商業(yè)廠房或公共建筑屋頂?shù)膽?yīng)用，高品質(zhì)防水材料需求增長(zhǎng)，龍頭企業(yè)有望受益，行業(yè)格局優(yōu)化。1、東方雨虹企業(yè)深耕防水領(lǐng)域二十余載，為行業(yè)絕對(duì)龍頭，年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入217.30億，同期行業(yè)全國(guó)規(guī)上企業(yè)實(shí)現(xiàn)收入1087億，企業(yè)占20%，較年提高3.5pct，市占率持續(xù)提升。年上六個(gè)月企業(yè)實(shí)現(xiàn)收入142.29億，