德克士餐廳可行性研究報告

一、工程概述XX隨著社會經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展，生活節(jié)奏的加快，快餐應(yīng)運(yùn)而生，并且逐步受到全世界人們的青睞。二十世紀(jì)八十年月，西式快餐進(jìn)入中國，在中國也異彩紛呈，大有鋪天蓋地之勢?？觳瓦M(jìn)展之快，以致于19979需求效勞的群眾化餐飲，具有以下特點(diǎn)：制造快捷，食用便利，質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，養(yǎng)分均衡，效勞簡便，價格低廉。快餐企業(yè)即包括以標(biāo)準(zhǔn)化、工廠化和連鎖經(jīng)營為主要特征的現(xiàn)代快餐企業(yè)，也包括以手工操作、現(xiàn)場加工和單店經(jīng)營為主的傳統(tǒng)式快餐企業(yè)。隨著社會經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展，現(xiàn)代快餐表現(xiàn)出了越來越強(qiáng)勁的生命力。10二、根底數(shù)據(jù)1、餐廳概況5510000/150002、工程工程進(jìn)展?fàn)顩r1金，辦好證件，然后進(jìn)展裝修，月底前竣工，依據(jù)裝修標(biāo)準(zhǔn)確定，整體裝修金額以餐廳面積估算，其中包括設(shè)計(jì)費(fèi)、招牌費(fèi)用、裝修工程、空調(diào)系統(tǒng)、音響視聽、桌椅、電力增容、兒童游樂區(qū)等。員工培訓(xùn)一個1213、總投資估算及資金來源建設(shè)總投資估算及資金來源685200.25/5%，321.55%，桌椅價2.51%0.53%，其他工程均無殘值；加盟費(fèi)為20/5年；裝修20萬；開辦費(fèi)5萬，其中開店前人事費(fèi)用2萬、證照費(fèi)1萬、開店廣告、促銷以及其他開辦270307040流淌資金估算及資金來源7/月；應(yīng)付賬款為水電費(fèi)、治理費(fèi)等共0.4/1500013000130006150031000210002.5萬；現(xiàn)金10002030萬，全部來自貸款。總投資如表1：1.投資投資序號建設(shè)工程估算價值1固定資產(chǎn)建設(shè)投資1.1裝飾裝修工程桌、椅、兒童游樂區(qū)等的安裝設(shè)備購置 25萬加工設(shè)備 20萬11.2.2其他設(shè)備52無形資產(chǎn)202.1加盟費(fèi)德克士餐廳加盟金為20萬/53其他資產(chǎn)5以及其他開辦費(fèi)用。AA=1+2+3701租金/年2原材料73其他費(fèi)用〔水電費(fèi)〕0.44應(yīng)付職工薪酬2.55現(xiàn)金0.1BB=1+2+3+4+530CC=A+B100共5萬元。包括開店前人事費(fèi)用、證照費(fèi)、開店廣告費(fèi)共5萬元。包括開店前人事費(fèi)用、證照費(fèi)、開店廣告費(fèi)3.1開辦費(fèi)流淌資產(chǎn)工程投資固定資產(chǎn)按平均年限法折舊，折舊年限5年；〔每年交給德克士公司，1%、權(quán)利金〔9〕及水電治理費(fèi)，其中2150%；15——25/月。淡季為冬季，原材料7萬/月，銷售收入20萬/月；22/月；11/25/月。第一個月銷售收入為零?！病充N售稅金及附加=營業(yè)費(fèi)〔5%〕〔7%〕〔3%33%〕貸款利率5.4%13〕基準(zhǔn)收益率選定的根本原則是：〕以貸款籌措資金時，投資的基準(zhǔn)收益率應(yīng)高于貸款的利率；〕依據(jù)國外閱歷，基準(zhǔn)收益率應(yīng)高于貸款利率的 3--5%左右為宜；實(shí)踐中通常選取值為8--12%基準(zhǔn)折現(xiàn)率確實(shí)定：i0=(1+i1)×(1＋i2)×(1+i3)－1≈i1+i2+i3=12%行業(yè)評價收益率i2=3%，通貨膨脹率i3=1%三、財(cái)務(wù)評價1、年銷售收入和年銷售稅金及附加估算〔1〕16——24/月：淡季為冬季，原材料7萬/月，銷售收入16萬/月；21/月；11/24/月。其中第一個月銷售收入為零。其次個月初開頭正式營業(yè)。銷售收入：2第一年 萬元其它年 萬元銷售稅金及附加：第一年 萬元其它年 萬元2、總本錢估算依據(jù)生產(chǎn)要素法估算總本錢費(fèi)用，編制總本錢費(fèi)用的估算表2：計(jì)算期表2.總本錢費(fèi)用估算表 單位：萬元計(jì)算期序號項(xiàng)目123451經(jīng)營本錢161.19168.19168.19168.19168.191.1原材料費(fèi)1011081081081081.2工資及福利費(fèi)30303030301.3修理費(fèi)4.194.194.194.194.191.4其他費(fèi)用 〔租金、26.0026.0026.0026.0026.00水電費(fèi)等〕2折舊費(fèi)8.398.398.398.398.39計(jì)算期序號項(xiàng) 目123453攤銷費(fèi)555554利息支出3.782.410.735總本錢費(fèi)用合計(jì)178.36183.99182.31181.58181.58本錢估算說明如下：1〕原材料費(fèi)用：第一年 萬元其它年 萬元2〕工資及福利：2.5ⅹ12=303〕50%4〕其他費(fèi)用：租金20萬元，水電費(fèi)0.4萬/月，現(xiàn)金0.1萬/月，總其他費(fèi)用： 20+〔0.4+0.1〕ⅹ12=263：序號工程合計(jì)凈殘值率/%折舊年限序號工程合計(jì)凈殘值率/%折舊年限/%額1固定投資458.3871.1裝飾裝修工程202519.63.8421.2設(shè)備254.54531.2.1加工設(shè)備20519.03.6101.2.2其他設(shè)備0.9351.2.2.1電動車0.5519.00.0901.2.2.2音響0.3519.00.0541.2.2.3空調(diào)1.2519.00.2171.2.2.4桌椅2.5219.60.4801.2.2.5電腦0.5319.40.0944：攤銷年限/計(jì)算期/年表4.攤銷年限/計(jì)算期/年序號工程年原值123451無形資產(chǎn)5201.1攤銷444441.2凈值16128402遞延資產(chǎn)〔開辦費(fèi)〕552.1攤銷111112.2凈值432103無形及遞延資產(chǎn)合計(jì)5253.1攤銷555553.2凈值20151050借款利息5.4%，按最大還款力量還款。借5表5.長期借款還本付息計(jì)算 單位：萬元序號工程計(jì)算期123451借款1.1年初借款本息余額44.6213.321.2本年借款70.001.3本年借款應(yīng)計(jì)利息3.782.410.721.4本年還本付息29.1633.7114.04其中：還本25.3831.3013.324付息3.78付息3.782.410.721.5年末本息余額44.6213.320.002還本資金來源25.3831.3032.56計(jì)算期序號工程123452.12.2利潤攤銷11.9917.9119.1813.3913.3913.392.3歸還本金后余額0019.24長期借款還款期為：2+13.32/32.56=2.42利潤總額及安排19.6233%計(jì)取。廣告費(fèi)及權(quán)利金10%，上繳給德克士總公司。表6.利潤總額及安排表 單位：萬元序計(jì)算期工程號123451產(chǎn)品銷售收入230.00246.00246.00246.00246.002銷售稅金及附加12.7713.6513.6513.6513.653廣告費(fèi)及權(quán)利金/10%23.0024.6024.6024.6024.604總本錢費(fèi)用178.36183.99182.31181.58181.585利潤總額15.8723.7525.4426.1726.176所得稅3.975.946.366.546.547凈利潤11.9117.8119.0819.6219.628未安排利潤11.9117.8119.0819.6219.62財(cái)務(wù)盈利力量分析77所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率〔FIRR〕為23%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為30.5430%，4912%，說明盈利力量滿足了行業(yè)最低要求，凈現(xiàn)值均大于零，該工程在財(cái)務(wù)上是可以考慮承受的。所得稅后投資回收期為3.1年，這說明工程投資能按時收回。計(jì)算期/年末序號項(xiàng)目計(jì)算期/年末序號項(xiàng)目0123451現(xiàn)金流入230.00246.00246.00246.00281.071.1銷售收入230.00246.00246.00246.00246.0051.2 回收固定資產(chǎn)余值3.071.3 回收流淌資金32.002 現(xiàn)金流出100202.93212.38212.81212.99212.992.1 建設(shè)投資702.2 流淌資金302.002.3 經(jīng)營本錢161.19168.19168.19168.19168.192.4 廣告費(fèi)及權(quán)利金/10%23.0024.6024.6024.6024.602.5 銷售稅金及附加12.7713.6513.6513.6513.652.6 所得稅3.975.946.366.546.543 凈現(xiàn)金流量〔1-2〕-10027.0733.6233.1933.0168.084 累計(jì)凈現(xiàn)金流量-100-72.93-39.31-6.1226.8994.975 所得稅前凈現(xiàn)金流量-10031.0439.5539.5539.5574.626 累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-100-68.96-29.4110.1549.70124.32計(jì)算指標(biāo)：所得稅前所得稅后工程投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率〔%〕3023工程投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值〔i=12%〕c30.5449.00工程投資回收期〔年〕2.53.1830%；自有資金財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為22.32萬元。計(jì)算期/年末序號項(xiàng)目計(jì)算期/年末計(jì)算期/年末序號項(xiàng)目計(jì)算期/年末序號項(xiàng)目0123451現(xiàn)金流入230246246246249.170123451.1 銷售收入2302462462462461.2 回收固定資產(chǎn)余值3.071.3 回收流淌資金322 現(xiàn)金流出30230246227.04212.99212.992.1 自有資金302.2 借款本金歸還25.2931.2013.512.3 借款利息支付3.782.410.732.4 經(jīng)營本錢161.19168.19168.19168.19168.192.5 廣告費(fèi)及權(quán)利金2324.624.624.624.62.6 銷售稅金及附加12.7713.6513.6513.6513.652.7 所得稅3.975.946.366.546.543 凈現(xiàn)金流量〔1-2〕-300018.9633.0136.18計(jì)算指標(biāo)：資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率〔%〕30資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值〔i=12%〕c22.326投資利潤率=年利潤總額÷總資金×100%=26.17÷100=26.17%投資利稅率=年利稅總額÷總資金×100%=〔26.17+13.65〕÷100=39.82%平到達(dá)了本行業(yè)的平均水平。資本金利潤率=年利潤總額÷資本金總額×100%=26.17÷30×100%=87.22%4、清償力量分析年的財(cái)務(wù)狀況及償債力量。資金來源于運(yùn)用計(jì)算見表9序計(jì)算期項(xiàng) 目 合計(jì)序計(jì)算期項(xiàng) 目 合計(jì)號123451資金來源321.40129.2639.1438.8239.5574.621.1利潤總額117.4015.8723.7525.4426.1726.171.2折舊費(fèi)41.948.398.398.398.398.391.3攤銷費(fèi)25.005.005.005.005.005.001.4借款70.0070.001.5自有資金32.0030.002.001.6回收固定資產(chǎn)余值3.073.071.7回收流淌資金32.0032.002資金運(yùn)用201.35129.2639.1419.876.546.542.1建設(shè)投資70.0070.002.2流淌資金32.0030.002.002.3所得稅29.353.975.946.366.546.542.4借款本金歸還70.0025.2931.2013.513盈余資金120.050.000.0018.9633.0168.084累計(jì)盈余資金190.980.000.0018.9651.97120.056、不確定性分析30%，投資回收期為2.5年，均滿足財(cái)務(wù)基準(zhǔn)值的要求。考慮工程實(shí)施過程中的一些不定因素的變化，分別對固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營本錢、銷售收入作了提高10%的單因素變化對內(nèi)部收益率、投資回收期影響的敏感性分析。敏10。序工程根本方固定資產(chǎn)投資序工程根本方固定資產(chǎn)投資經(jīng)營本錢銷售收入7號案10%-10%10%-10%10%-10%1內(nèi)部收益率〔%〕3028321048526較根本方案增減〔%〕-22-201822-242投資回收期〔年〕2.52.72.35.61.31.26.511。2、風(fēng)險分析風(fēng)險分析承受蒙特卡洛模擬法，隨機(jī)變量及其期望值、標(biāo)準(zhǔn)差見下表12。12單位：萬元經(jīng)營本錢銷售收入投資期望值161.19246100標(biāo)準(zhǔn)差203010通過excel表格進(jìn)展1200組數(shù)據(jù)蒙特卡洛模擬獲得累計(jì)概率表13如下：接收頻率累積%接收頻率累積%-5.00000.00%0.40030728.96%0.00020018.87%0.80022950.57%0.12018236.04%0.00020069.43%0.20013148.40%0.12018286.60%0.40030777.36%0.20013198.96%0.80022998.96%其他11100.00%其他11100.00%-5.0000100.00%繪制蒙特卡洛累計(jì)概率直方圖如下81273.96%。由此可見，該工程風(fēng)險相對較小。附表：固定資產(chǎn)投資增加10%后，各表變化如下：投資序號建設(shè)工程估算價值投資序號建設(shè)工程估算價值1固定資產(chǎn)49.5221.1 裝飾裝修工程共5萬元。包括開店前人事費(fèi)用、證照費(fèi)、開店廣告費(fèi)3.1開辦費(fèi)流淌資產(chǎn)桌、椅、兒童游樂區(qū)等的安裝1.2設(shè)備購置27.51.2.1加工設(shè)備22建設(shè)1.2.2其他設(shè)備5.5投資2無形資產(chǎn)202.1加盟費(fèi)德克士餐廳加盟金為20萬/53其他資產(chǎn)5以及其他開辦費(fèi)用。AA=1+2+3701租金/年2原材料73其他費(fèi)用〔水電費(fèi)〕0.49工程投資工程投資4應(yīng)付職工薪酬2.55現(xiàn)金0.1BB=1+2+3+4+530CC=A+B100經(jīng)殘值率折舊年年折舊年折舊額/經(jīng)殘值率折舊年年折舊年折舊額/序號工程合計(jì)/萬/%限/年率/%萬1固定投資49.59.2261.1裝飾裝修工程22219.64.2261.2設(shè)備27.55.0001.2.1加工設(shè)備22519.03.9711.2.2其他設(shè)備1.02951.2.2.1電動車0.55519.00.0991.2.2.2音響0.33519.00.0601.2.2.3空調(diào)1.32519.00.2381.2.2.4桌椅2.75219.60.5281.2.2.5電腦0.55319.40.1033.總本錢費(fèi)用估算表單位：萬元序號項(xiàng)計(jì)算期目123451經(jīng)營本錢161.19168.19168.19168.19168.191.1原材料費(fèi)1011081081081081.2工資及福利費(fèi)30303030301.3修理費(fèi)4.194.194.194.194.191.4其他費(fèi)用 〔租26.0026.0026.0026.0026.00金、水電費(fèi)等〕2折舊費(fèi)9.239.239.239.239.23103攤銷費(fèi)555554利息支出3.782.410.735總本錢費(fèi)用合計(jì)179.44185.09183.42182.42182.42、長期借款還本付息表 單位：萬元序號工程計(jì)算期123451借款1.1年初借款本息余額49.3918.381.2本年借款74.501.3本年借款應(yīng)計(jì)利息4.022.670.991.4本年還本付息29.1333.6819.37其中：還本25.1131.0118.38付息4.022.670.991.5年末本息余額49.3918.380.002還本資金來源25.1131.0132.272.1當(dāng)年可用于還本的未安排11.7217.6218.88利潤2.2當(dāng)年可用于還本的折舊和13.3913.3913.39攤銷2.3歸還本金后余額0.000.0013.89長期借款歸還期為：2+18.38/32.27=2.57計(jì)算期、利潤及利潤安排表 單位：萬元計(jì)算期序號工程123451產(chǎn)品銷售收入230.00246.00246.00246.00246.002銷售稅金及附加12.7713.6513.6513.6513.653廣告費(fèi)及權(quán)利金/10%23.0024.6024.6024.6024.604總本錢費(fèi)用178.36183.99182.31181.58181.585利潤總額15.8723.7525.4426.1726.176所得稅3.975.946.366.546.547凈利潤11.9117.8119.0819.6219.628未安排利潤11.9117.8119.0819.6219.6211序計(jì)算期項(xiàng) 目 合計(jì)序計(jì)算期項(xiàng) 目 合計(jì)號123451資金來源321.40133.1038.4638.1339.1374.511.1利潤總額117.4015.8723.7525.4426.1726.171.2折舊費(fèi)41.949.239.239.239.239.231.3攤銷費(fèi)25.005.005.005.005.005.001.4借款70.0070.001.5自有資金32.0030.002.001.6回收固定資產(chǎn)余值3.073.071.7回收流淌資金32.0032.002資金運(yùn)用201.35133.1038.4624