招股說明書寫作的簡單總結(jié)

1/8招股說明書寫作的簡潔總結(jié)1,但是招股書的地位與作用同樣不能無視,尤其在當下具體的審核環(huán)境下。2、招股書就是一張張考卷,一個工程你從開頭接觸、盡職調(diào)查到改制輔導(dǎo)、材料制造,,這就會表達你的,隱瞞確定不行,說不到位說不到重點說不到人家心里一樣不行。3、小兵曾經(jīng)嘗試爭論爭論發(fā)行審核關(guān)注的重點與企業(yè)被否緣由,或許會存在形,,假設(shè)一個好的企業(yè)由于我們隊招股書的把握?4、因此,從對自己負責更是對企業(yè)負責的角度,我們沒有理由不把招股書寫好。一、使用對象1、預(yù)審員:依據(jù)核準制的要求進展預(yù)審,提出預(yù)審意見。2、發(fā)審委:依據(jù)預(yù)審意見與分析推斷,做出是否核準的意見。3、投資者:依據(jù)公司現(xiàn)狀及進展前景,做出是否投資及投資額度的推斷。二、根本要求1、招股說明書的總體要求:切忌八股文、言簡意賅、刪繁就簡、有理有據(jù)、充分披露。2、一個好的招股書至少要具備以下特點:客觀:指對發(fā)行人的描述真實,符合實際,不夸大,文字樸實,閱讀時沒有吹捧的味道。充分:指沒有應(yīng)當披露而沒有披露的信息。充分實際上是最難以把握的,存在,預(yù)審員也會依據(jù)自己的推斷提出反響意見,或者要求補,即假設(shè)你是投資者,你想知道發(fā)行人什么,,充分總是適當表達的。準確:準確主要表達反映的問題與數(shù)據(jù)兩方面。對于問題,主要是對問題的把握及其描述是否準確;對問題的處理及其描述是否準確;對問題的潛在影響的分析及其描述是否準確。對于數(shù)據(jù),準確表達在:引用數(shù)據(jù)準確無誤;數(shù)據(jù)來源清楚;分析思路準確。簡潔:對于招股意向書,由于內(nèi)容格外多,信息量大,在描述中肯定要簡潔,尤忌羅,所以需要盡量相互引用。三、制作協(xié)調(diào)1、工程組的協(xié)調(diào)。依據(jù)保薦制度的特點,一個工程組的人員為2+1+2為宜,即2個保薦代表人,1個工程主辦人,2個工程參與者。假設(shè)可能,一個工程組最好有律師(,他可以時保薦代表人,也可以時工程主辦人,或者市場開拓者;但無論是誰,必需有較強的專業(yè)力量,,了解工程組成員的特點,合理分工。一般來說,招:,風險局部最重要,發(fā)行人根本狀況是根底,業(yè)務(wù)與技術(shù)是難點,,財務(wù)局部是分析點,募集資金是將來進展的亮點。在寫招股意向書時,責財務(wù)局部寫作,這是由于財務(wù)是全部的根底,其他局部。此外,業(yè)務(wù)與技術(shù)局部與募集資金使用局部的內(nèi)容根本全都,宜安排一個人完成。盡管各局部都有分工,但現(xiàn)場負責人肯定要有清楚的推斷:整個招股意向書應(yīng)當?shù)竭_什么程度,,招股意向書各個局部應(yīng)當表達了現(xiàn),不僅在各個局部寫作時與工程成員充分討論,;同時,準時聽取成員的正確意見以調(diào)整自己的想法,做到集思廣益;,并依據(jù)既定的思路與規(guī)律完成。切忌招股意向書思路不全都,2、券商內(nèi)部協(xié)調(diào)。券商對工程實施層層質(zhì)量掌握,這有利于削減風險,但也相應(yīng),做到早覺察、早處理,從而不影響申報時間。3,工程組與發(fā)行人無時不在溝通。人員分工后,在制作招股意向書各局部材料時,一般性的問題與資料收集宜有該,不要動輒由現(xiàn)場負責人出面,應(yīng)樂觀發(fā)揮與調(diào)開工程,由于繁瑣、工作量大、常常加班、疲乏等緣由,,期望能夠取消或,,慎重處理,既要滿足招股意向書的要求,同時又要留意保護工程組成員的樂觀性。4、與其他中介機構(gòu)的溝通與會計師的溝通:自會計師進場審計后,與會計師的溝通已經(jīng)開頭。重點是兩方面:第一,會計報表附注的溝通。一般狀況下,我們對財務(wù)數(shù)字輕易不會要求調(diào)整,,嚴格依據(jù)證監(jiān)會關(guān)于會計報表附注的一般要求對會計師,關(guān)注其對特別科目的解釋的理由是否充分。其次,關(guān)聯(lián)交易的溝通。對關(guān)聯(lián)交易,,(與律師的溝通:與律師的溝通主要是一些結(jié)論性意見,如要求律師發(fā)表的意見;,也比較簡潔,但假設(shè)對其法律意見不全都,四、需要重點關(guān)注的問題證監(jiān)會對招股意向書已經(jīng)作了明確要求,但是隨著保薦制度的實施與審核的最要求,,主要是要求中介機構(gòu)獨立發(fā)表意見,不要動輒參照,證監(jiān)會對發(fā)行人本身的獨立運營要求具體披露。值得留意的事項主要由:1、關(guān)于釋義:依據(jù)要求,釋義原來用于簡稱或者對一些難以了解的專業(yè)術(shù)語進展,釋義應(yīng)加強對專業(yè)術(shù)語的解釋,WTO進展解釋沒有必要。2、發(fā)行方案:依據(jù)目前規(guī)定,2倍凈資產(chǎn)的限制。實施詢價后由于發(fā)行價格不定,發(fā)行股份不定(25%募集資,在制定發(fā)行方案決議時,募集資金數(shù)量盡管不確定,但要確定上限(,2;發(fā)行股份最好確定一個上限(例如“XX萬股”等字樣,25%限制,3、關(guān)于風險分析:除證監(jiān)會要求的風險外,近年來,由于原材料漲價與煤電油運緊急,證監(jiān)會對此相當關(guān)注可能要求進展風險或者特別證監(jiān)會對競爭對手與將來市場競爭加劇也很留意可能要求進,對策適當、可行,忌空對空,4、關(guān)于發(fā)行人根本狀況:除發(fā)行人的一般狀況外,目前證監(jiān)會越來越關(guān)注控股,剩余資產(chǎn)以及研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、選購的獨立性。5、關(guān)于業(yè)務(wù)與技術(shù):對選購與銷售,還關(guān)注其是否存在網(wǎng)絡(luò)共用情形。同時,假設(shè)50%以上可能要求具體披露客戶(,對銷售渠,,發(fā)行人應(yīng)提早組織相關(guān)人員寫作文章,現(xiàn)在成為推斷公司成長性的主要章節(jié);最能出彩的地方,好的行文流水,差的形同八股,不是簡潔數(shù)據(jù)與專業(yè)術(shù)語的堆砌,而是通俗易懂,能夠引起投資者的興趣與投資欲望;要求通俗易懂,言之成理。6、關(guān)于公司治理構(gòu)造:三會一層依法履行職責、大股東有穩(wěn)定收入,獨立生,三分開,五獨立。7、關(guān)于財務(wù)?？隙ㄒ龊靡韵聝?nèi)容分析:(1關(guān)于主營業(yè)務(wù)收入。主營業(yè)務(wù)收入增加是否由于銷量增加還是價格提升,或者二者兼之。假設(shè)是銷量增加,則要說明公司的生產(chǎn)力量如何提升,近年來的在建工;假設(shè)提價,說明公司的定價力量較強,則要說明(2關(guān)于主營業(yè)務(wù)本錢。重點關(guān)注原材料是否提價或者為國家掌握物質(zhì)。此外,,也要求說明緣由。(3關(guān)于三項費用。假設(shè)三項費用同比特別,肯定要說明緣由。財務(wù)費用相對簡潔,治理費用比較簡單,有時候治理費用激增可能是由于減值預(yù)備計提增加,尤其要關(guān)注存貨減值準備是否增加,這涉及到發(fā)行人在產(chǎn)品是否有積壓情形,這又可能與產(chǎn)(4關(guān)于其他業(yè)務(wù)利潤。對于同比大幅增長(30%以上的科目,需要說明緣由。另外,在(5關(guān)于投資收益。對于證券投資,應(yīng)當在輔導(dǎo)期間之前予以處理。對于實業(yè)投資,假設(shè)其比重占利潤總額較大,應(yīng)提早建議發(fā)行人增加持股比例以到達合并報表目的。(6關(guān)于營業(yè)外收支。對于大額工程,要說明緣由,假設(shè)為事故或者重大固定資產(chǎn)處置,還要關(guān)注其對生產(chǎn)經(jīng)營的影響,這與產(chǎn)能、產(chǎn)量聯(lián)系在一起。(7關(guān)于所得稅。主要關(guān)注稅收優(yōu)待政策及其對公司可持續(xù)性進展的影響。因此,,說明公司的可持續(xù),對于發(fā)行人享受了對利潤有較大影響的稅收優(yōu)待政策,建議將其列為特別風險提示。(8關(guān)于同行業(yè)上市公司財務(wù)分析。這本是對定價分析報告與盈利推測的要求,,,證監(jiān)會要求在查找同行業(yè)上市公司時,,假設(shè)分行業(yè)難以獲得,就開掘大行業(yè)的上市公司。8、關(guān)于募集資金。保薦制與詢價制下對募集資金投資工程越來越關(guān)注。在描述時,,9、關(guān)于滾存利潤安排。監(jiān)管證監(jiān)會沒有明確要求,但比較傾向于老股東共享。同時,12月,“發(fā)行前產(chǎn)生的利潤由老股東共享”(12,發(fā)行人確實想作安排,此時決議已然失效,,或者屆時依據(jù)證監(jiān)會的意見處理。10、關(guān)于重大合同。發(fā)行人的合同包括購銷合同、借款/抵押/擔保合同、商標/,,一般要確定一個截止期,建議合同截止期限與審計報告基準日全都,,在合同描述時應(yīng)當與律師描述全都,可以直接套用律師的相關(guān)描述。11、關(guān)于簽署。為了加快速度,建議盡可能承受簽字頁,日期最好空白。同時,一五、創(chuàng)業(yè)板招股書的幾點探究投行老人在自己的博客中依據(jù)自己以往中小板的閱歷對創(chuàng)業(yè)板招股書需要留意1、企業(yè)的盈利模式亮點要寫透。優(yōu)秀企業(yè)的盈利模式應(yīng)具備這么幾個特點:有門檻,大市場,可復(fù)制(產(chǎn)品線延長的可復(fù)制性及銷售區(qū)域的可復(fù)制性,難仿照,可延長(產(chǎn)業(yè)鏈的延長,即由制造環(huán)節(jié)向效勞延長或向特許權(quán)外包延長等。要從以上五個方,可以是技術(shù)門檻,也可能是渠道門檻還,甚至可以是消費習慣(,則至少,可以將企業(yè)的供銷售方面,/外銷模式,/自有品牌銷售模式,/加工貿(mào)易模式/經(jīng)銷模式,/少而大且相對集中的客戶構(gòu)造模式,/產(chǎn)品面對工業(yè)消費者模式等等,/非,/LICENSE/賣效勞賺錢等多種模式。生產(chǎn)方面,也可按不同角度細分為://制造全部外包等,先/以單訂產(chǎn)等,/生產(chǎn)分散化通過銷地產(chǎn),自主生產(chǎn)設(shè)/收款及確認收入方面,///放賬模式等,發(fā)//安裝確認收入等。選購方面,//零存貨治理法,/國外選購,/向弱小供給商選購,選購中的賬期政策(/放賬模式/現(xiàn)貨兩清模式創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的盈利模式的合規(guī)性,((有些(,增加波,增加重大風險及對策分析,MD&A中。,因此比較,同時也存在股權(quán)戰(zhàn)斗風險,大股東背信的風險反而,講清楚。,英雄不問出處,創(chuàng)業(yè)企業(yè)