WFS 租賃行業(yè)分析20010530dy

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TITLE2租賃行業(yè)SCP分析外部變革反饋C

行為改變P

績(jī)效改變S

結(jié)構(gòu)改變反饋3反饋-營(yíng)銷-幾乎沒有營(yíng)銷手段的運(yùn)用-許多公司均追求大租賃額，而忽視了風(fēng)險(xiǎn)-新產(chǎn)品的研發(fā)受到政策的限制產(chǎn)能改變-有實(shí)力的租賃公司才可繼續(xù)生存-外資公司進(jìn)入縱向整合行業(yè)制造商計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)的普及和發(fā)展為租賃提供了更有效的途徑，并為信用問題帶來有效解決方案政府管理逐漸規(guī)范化外商可參股或控股金融性租賃公司、并可作金融性融資業(yè)務(wù)人們逐漸接受并喜愛租賃購物的方式-產(chǎn)業(yè)鏈-前向/后向整合-財(cái)務(wù)制度傾斜（-中國(guó)市場(chǎng)信用制度不健-縱向合資企業(yè)稅收優(yōu)惠、租金全，承租企業(yè)租金拖欠-長(zhǎng)期合同補(bǔ)貼等）現(xiàn)象嚴(yán)重-內(nèi)部效率-政府采購-資信狀況不透明-由于信用制度的落-租賃資金的來源渠道完后，導(dǎo)致租金拖欠善嚴(yán)重-需求-近幾年對(duì)租賃的需求逐漸提高-服務(wù)產(chǎn)品具有較大的行業(yè)針對(duì)特性-供給-中國(guó)租賃行業(yè)規(guī)模小-合資租賃公司數(shù)量相對(duì)較多，具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)-大規(guī)模租賃公司少-大公司資金來源、運(yùn)用水平明顯高于小公司-法定進(jìn)入壁壘高-財(cái)務(wù)-盈利性-價(jià)值創(chuàng)造科技進(jìn)步雇傭目標(biāo)4國(guó)外融資租賃的組織制度模式銀行、保險(xiǎn)、信托、基金等金融機(jī)構(gòu)金融資本型所有人優(yōu)勢(shì)利益制造商，如IBM、AT&T產(chǎn)業(yè)資本型復(fù)合資本型獨(dú)立資本型金融機(jī)構(gòu)+制造商，構(gòu)成越來越復(fù)雜與金融機(jī)構(gòu)或廠商沒有明顯隸屬關(guān)系，但有緊密合作關(guān)系雄厚的資金優(yōu)勢(shì)規(guī)模較大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯參與實(shí)踐悠久專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)兼有金融資本與產(chǎn)業(yè)資本型的優(yōu)勢(shì)?高額利潤(rùn)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)收入，避免經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響風(fēng)險(xiǎn)降低因技術(shù)優(yōu)勢(shì)占有較大市場(chǎng)份額資金風(fēng)險(xiǎn)小，易開拓市場(chǎng)有機(jī)結(jié)合前兩者優(yōu)勢(shì)與利益我國(guó)融資租賃業(yè)的微觀運(yùn)作效率低下，處于行業(yè)性低迷狀態(tài)小生產(chǎn)式的封閉分散經(jīng)營(yíng)管理片面追求資金規(guī)模，盲目擴(kuò)大租賃項(xiàng)目屬于租后管理簡(jiǎn)單直接購買方式主體之間在組織制度、運(yùn)行方式上的分割過多強(qiáng)調(diào)融資功能，未發(fā)揮推銷功能產(chǎn)業(yè)資本型租賃公司還不能合法存在運(yùn)行方式有較大局限性集約化經(jīng)營(yíng)水平低運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)大租賃業(yè)功能不完善運(yùn)行方式單一資金使用效率低，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益差債務(wù)危機(jī)存在利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)不滿足潛在承租人需求5我國(guó)租賃經(jīng)濟(jì)的滲透率遠(yuǎn)低于世界其他國(guó)家，對(duì)于一個(gè)發(fā)展中國(guó)家而言，這意味著巨大的市場(chǎng)潛力1997年各國(guó)租賃額占資本市場(chǎng)融資額的比例美國(guó)34%歐美發(fā)達(dá)國(guó)家平均20-30%韓國(guó)14%中國(guó)1%盡管租賃業(yè)務(wù)已開展了20年，中國(guó)租賃市場(chǎng)仍處于初級(jí)發(fā)展階段，其十幾年的租賃額總和還不到美國(guó)一年的租賃額67市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)者及其業(yè)務(wù)范圍非銀行金融機(jī)構(gòu)（12家）中國(guó)人民銀行監(jiān)管。有金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)權(quán)，可以全面提供包括金融服務(wù)的融資租賃業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)。是目前金融最開放的混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)中外合資租賃公司（42家）外經(jīng)貿(mào)部管理。沒有金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)權(quán)，但可以提供融資租賃服務(wù)廠商租賃公司（無數(shù)據(jù)）內(nèi)貿(mào)局管理。暫時(shí)沒得到稅務(wù)部門認(rèn)可，但已變相開展一些融資租賃業(yè)務(wù)信托投資公司所屬營(yíng)業(yè)部（50家）非銀行金融機(jī)構(gòu)，可以附帶開展融資租賃業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)公司所屬營(yíng)業(yè)部（80家）非銀行金融機(jī)構(gòu)，可以附帶開展融資租賃業(yè)務(wù)銀行所屬租賃營(yíng)業(yè)部（無數(shù)據(jù)）金融機(jī)構(gòu)，在混業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)期，曾以信托投資公司名義或參股租賃公司開展融資租賃業(yè)務(wù)，后因金融風(fēng)暴和國(guó)家政策的影響，大部分退出融資租賃行業(yè)資產(chǎn)管理公司（4家）非銀行金融機(jī)構(gòu)，可以附帶開展融資租賃業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)有數(shù)據(jù)的……合資租賃公司中資金融租賃公司8非銀行兼營(yíng)金融機(jī)構(gòu)1999年總營(yíng)業(yè)額單位：億元人民幣機(jī)構(gòu)數(shù)單位：家N/A隨著市場(chǎng)的不斷規(guī)范，競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化合資租賃公司中資金融租賃公司非銀行金融兼營(yíng)租賃機(jī)構(gòu)IBMDELLSIMENSHB上海太平洋租賃有限公司福建中外和租賃有限公司國(guó)際大集團(tuán)進(jìn)入經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)差者自動(dòng)出局9面對(duì)世界租賃市場(chǎng)上不斷出現(xiàn)的新產(chǎn)品，中國(guó)租賃產(chǎn)品受到法規(guī)限制，種類略顯單調(diào)（X）回租直接購買租賃杠桿租賃轉(zhuǎn)租賃售后租賃收益百分比租賃風(fēng)險(xiǎn)租賃托拉斯租賃合作委托結(jié)構(gòu)共享型營(yíng)業(yè)收入分成金融租賃產(chǎn)品種類已非常豐富租賃產(chǎn)品創(chuàng)新的特點(diǎn)融資渠道多元化設(shè)備供應(yīng)方式多渠道租賃風(fēng)險(xiǎn)分散《金融租賃公司管理辦法》明文規(guī)定許可的種類但中國(guó)租賃公司可用的不多10金融租賃公司必須重視從內(nèi)部培養(yǎng)并留住金融租賃專業(yè)人才金融財(cái)務(wù)法律工業(yè)技術(shù)外語國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期從事融資租賃的專業(yè)人才奇缺，不過千人左右，因此難以從外部獲得此

類專業(yè)人才，必須重視內(nèi)部人才的培養(yǎng)金融租賃需要具備金融、財(cái)務(wù)、法律、工業(yè)技術(shù)和外語五個(gè)方面的專業(yè)人才11從總體來看，全球租賃業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)全球租賃業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)12非銀行金融機(jī)構(gòu)類租賃公司歷年租賃交易額1999年，交易額大幅度下降了39．79％。其主要原因是租賃公司經(jīng)營(yíng)狀況的惡化和中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的緊縮。在97年和98年，在中國(guó)GDP仍然負(fù)增長(zhǎng)的情況下，非銀行金融機(jī)構(gòu)類融資租賃公司租賃交易額能夠增長(zhǎng)11

5.86％和

20．20％的原因是幾家新成立的租賃公司開展了業(yè)務(wù)。13中外合資租賃公司歷年租賃交易額在97年和98年，在中國(guó)GDP仍然負(fù)增長(zhǎng)的情況

下，中外合資租賃公司增長(zhǎng)158．9％、56．3％的原因是幾家新成立的租賃公司開展了業(yè)務(wù)。1999年，交易額大幅度下降了-71.78％。其主要原因是租賃公司經(jīng)營(yíng)狀況的惡化和中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的緊縮。14中國(guó)租賃市場(chǎng)滲透率92到96年，中國(guó)融資租賃業(yè)基本是負(fù)增長(zhǎng)。其原因有二：受宏觀經(jīng)濟(jì)下降的影響國(guó)內(nèi)許多租賃公司由于欠租問題的困繞而無法開展新業(yè)務(wù)15與國(guó)外相比，中國(guó)租賃行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境較差稅收直接的投資減稅支持所租設(shè)備的購置成本一定比例的稅收優(yōu)惠保險(xiǎn)信用保險(xiǎn)制度完善無信貸低息貸款專門針對(duì)租賃業(yè)的貸款無靈活的信貸政策財(cái)政給予項(xiàng)目投資等財(cái)政支持無國(guó)外中國(guó)無導(dǎo)致16資金來源不足業(yè)務(wù)開展無法可依不規(guī)范經(jīng)營(yíng)，財(cái)務(wù)狀況惡化普遍存在墊稅現(xiàn)象租金拖欠嚴(yán)重，占到經(jīng)營(yíng)總額的15%-30%，甚至60-70%政策行業(yè)規(guī)范法律專門租賃法律無管理統(tǒng)一行業(yè)管理組織無17并且，中國(guó)法定的租賃資金來源結(jié)構(gòu)不滿足租賃業(yè)務(wù)的要求所規(guī)定的資金來源以短期居多，不滿足租賃業(yè)務(wù)對(duì)長(zhǎng)期資金的需求：少量信托委托存款銀行借款拆借……不可上市沒有政策性投資18融資租賃的創(chuàng)新傳統(tǒng)創(chuàng)新融資方式自有資金與金融機(jī)構(gòu)合作，獲得貸款如：杠桿租賃設(shè)備來源渠道自己購買設(shè)備生產(chǎn)設(shè)備廠商租賃商使用人租賃期限固定期限不固定根據(jù)承租人經(jīng)營(yíng)狀況定金額租金支付方式固定成本、固定每期租金、固定利率融資租賃相對(duì)于其它融資方式的優(yōu)勢(shì)企業(yè)的其他籌資方式增資擴(kuò)股項(xiàng)目融資（BOT）上市發(fā)行股票銀行貸款發(fā)行債券票據(jù)貼現(xiàn)典當(dāng)劣勢(shì)前期工作復(fù)雜影響未來收益手續(xù)復(fù)雜受企業(yè)過去資信限制沒有中長(zhǎng)期資金代價(jià)高關(guān)注于企業(yè)的未來現(xiàn)金流支付方式靈活，充分考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況改善企業(yè)現(xiàn)金流狀況的同時(shí)可不影響資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)（經(jīng)營(yíng)性租賃）快速，手續(xù)簡(jiǎn)單提供中長(zhǎng)期資金成本適中，略比銀行高19租賃的優(yōu)勢(shì)20租賃公司必須根據(jù)客戶需求和經(jīng)濟(jì)環(huán)境來進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新對(duì)整合性項(xiàng)目和全面的產(chǎn)品服務(wù)的需求融資