202107 新能源車(chē)引領(lǐng)輕量化賽道

行業(yè)公司研究|汽車(chē)整車(chē)行業(yè)|新能源車(chē)引領(lǐng)輕量化賽道行業(yè)公司研究|汽車(chē)整車(chē)行業(yè)|新能源車(chē)引領(lǐng)輕量化賽道──汽車(chē)行業(yè)周報(bào)stockecom讀科技份汽車(chē)輕量化有望進(jìn)入加的階段?？谑袌?chǎng)回顧汽車(chē)板塊上漲4.89%，同期滬深300指數(shù)下跌0.11%，汽車(chē)行業(yè)相對(duì)滬深300指數(shù)領(lǐng)先4.99個(gè)百分點(diǎn)。從板塊排名來(lái)看，汽車(chē)行業(yè)上周漲幅在申萬(wàn)28個(gè)板塊中位列第4位，比上周上升24位總體表現(xiàn)位于上游。從子板塊中，乘用車(chē)、商用載貨車(chē)、商用載客車(chē)、汽車(chē)零部件Ⅱ、汽車(chē)服務(wù)Ⅱ分別上升10.63%、5.28%、0.43%、1.7%、1.17%。比亞迪e平臺(tái)3.0，下一個(gè)百萬(wàn)銷(xiāo)量的強(qiáng)力支撐。比亞迪為純電動(dòng)打造e平臺(tái)3.0，將搭載刀片電池的車(chē)型續(xù)航提升至1000km，加速了電動(dòng)化進(jìn)程。獲阿里持股15%，小鵬汽車(chē)港股市值創(chuàng)新高。7月22日港股小鵬汽車(chē)一度漲幅達(dá)6.06%，創(chuàng)上市以來(lái)新高。本次小鵬汽車(chē)股價(jià)創(chuàng)下新高或是由于近期阿里巴巴入股所致?？诒局苡^點(diǎn)：新能源車(chē)引領(lǐng)輕量化賽道新能源汽車(chē)滲透率將快速提升。國(guó)內(nèi)年初國(guó)內(nèi)達(dá)到9%左右，6月提高至13.5%，其中純電動(dòng)車(chē)滲透率達(dá)到11.1%；新技術(shù)發(fā)展過(guò)程中，在滲透率10%-50%的區(qū)間將加速發(fā)展，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)未來(lái)2-3年的增速有望超預(yù)期。歐洲2020年新能源車(chē)補(bǔ)貼政策落地后銷(xiāo)量高增長(zhǎng)，隨著近期碳排放政策的實(shí)施，歐洲電動(dòng)車(chē)滲透率有望快速提升；同時(shí)，2021年美國(guó)出臺(tái)一系列新能源車(chē)政策，1-5月新能源汽車(chē)銷(xiāo)量未來(lái)3-5年銷(xiāo)量將維持高增長(zhǎng)，全球新能源車(chē)滲透率的提升速度有望大超預(yù)期。鋁合金輕量化將全面加速。此前輕量化產(chǎn)品主要在BBA等高端車(chē)使用，但電動(dòng)車(chē)由于動(dòng)力電池重量較高，對(duì)汽車(chē)輕量化提出更高的要求，特斯拉、蔚來(lái)等車(chē)企已經(jīng)在大量使用輕量化材料，主要是鋁合金、碳纖維對(duì)鋼制零部件的替代，且輕量化產(chǎn)品已經(jīng)向下滲透到ES6、ModelY等中等價(jià)位的車(chē)型。我們認(rèn)為隨著新能源車(chē)快速滲透，鋁合金輕量化趨勢(shì)有望加速。底盤(pán)、車(chē)身、一體化壓將成為重要方向。由于鎂合金耐腐蝕性較差，而碳纖維復(fù)合材料價(jià)格高，汽車(chē)輕量化主要集中在鋁合金輕量化產(chǎn)品，包括鋁合金副車(chē)架、鍛鋁控制臂、轉(zhuǎn)向節(jié)、結(jié)構(gòu)件、車(chē)身鋁板等，同時(shí)，特斯拉率先推出后底板+輪罩+結(jié)構(gòu)件一體式壓鑄，有效的減少了生產(chǎn)工序，提高生產(chǎn)效率，降低成本，我們認(rèn)為未來(lái)輕量化底盤(pán)、車(chē)身鋁板、一體式壓鑄將成為行業(yè)發(fā)展的主要方向，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的。http整車(chē)行業(yè)周報(bào)口投資策略及重點(diǎn)推薦新能源汽車(chē)板塊近期波動(dòng)較大，市場(chǎng)對(duì)行業(yè)基本面向上并無(wú)分歧，主要是估值層面的影響，未來(lái)板塊的驅(qū)動(dòng)力將來(lái)自于銷(xiāo)量增速、業(yè)績(jī)彈性的超預(yù)期，通過(guò)分析中國(guó)、歐洲、美國(guó)三大汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)，預(yù)計(jì)未來(lái)1-2年新能源車(chē)滲透率的提升有望遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，因此堅(jiān)定看好新能源汽車(chē)板塊，同時(shí)，我們認(rèn)為汽車(chē)輕量化也將進(jìn)入加速的階段。新能源：建議重點(diǎn)關(guān)注寧德時(shí)代、億緯鋰能、天賜材料、恩捷股份、諾德股份、贛鋒鋰業(yè)等；乘用車(chē)：重點(diǎn)推薦長(zhǎng)城汽車(chē)、吉利汽車(chē)，建議關(guān)注長(zhǎng)安汽車(chē)、比亞迪；零部件：特斯拉ModelY訂單超預(yù)期，重點(diǎn)推薦新泉股份、精鍛科技、拓普集團(tuán)等，關(guān)注福耀玻璃、星宇股份、玲瓏輪胎等細(xì)分領(lǐng)域龍頭；同時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注輕量化相關(guān)標(biāo)的文燦股份、南山鋁業(yè)(有色)、愛(ài)柯迪等?？陲L(fēng)險(xiǎn)提示：芯片供應(yīng)低于預(yù)期；新能源車(chē)銷(xiāo)量不及預(yù)期；原材料價(jià)格大幅上漲。http整車(chē)行業(yè)周報(bào)正文目錄 圖表目錄 圖3：汽車(chē)行業(yè)估值水平(PE-TTM) 7 圖12：2020-2021.6狹義乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量(萬(wàn)輛) 11圖13：2020-2021.6新能源車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量(萬(wàn)輛) 11圖14：2020.12-2021.6月長(zhǎng)城、長(zhǎng)安、吉利批發(fā)銷(xiāo)量(萬(wàn)輛) 12圖15：2018-2021.6乘用車(chē)終端零售銷(xiāo)量及增速(萬(wàn)輛) 13 圖17：2021.6月純電動(dòng)和混動(dòng)乘用車(chē)銷(xiāo)量(萬(wàn)輛) 14http整車(chē)行業(yè)周報(bào) 圖19：2021年6月各系狹義乘用車(chē)零售銷(xiāo)量及增速(萬(wàn)輛) 15圖20：德系主要車(chē)企乘用車(chē)零售銷(xiāo)量及增速(萬(wàn)輛) 16 圖22：美系主要車(chē)企乘用車(chē)零售銷(xiāo)量及增速(萬(wàn)輛) 17圖23：自主主要車(chē)企乘用車(chē)零售銷(xiāo)量及增速(萬(wàn)輛) 17圖24：韓系主要車(chē)企乘用車(chē)零售銷(xiāo)量及增速(萬(wàn)輛) 18圖25：2021年6月豪華品牌銷(xiāo)量及增速(萬(wàn)輛) 18 2：MustangMach-E 23 表2：2021年6月新能源汽車(chē)對(duì)終端銷(xiāo)量影響(萬(wàn)輛) 14 http整車(chē)行業(yè)周報(bào)法拉第未來(lái)FaradayFuture正式登陸納斯達(dá)克。北京時(shí)間7月22日晚間，賈躍亭旗下法拉第未來(lái)FaradayFuture(FF)正式登陸納斯達(dá)克。據(jù)悉，F(xiàn)F美股發(fā)行價(jià)為13.78美元，盤(pán)前漲幅一度高達(dá)50%，且上市首日開(kāi)盤(pán)漲幅超22%，當(dāng)日最終收漲1.45%。FF在美上市并獲得10億美元的資金援助，該資金為其首款車(chē)型FF91接下來(lái)的大規(guī)模量產(chǎn)和交付提供了充足的資金支持。據(jù)FF方面透露，現(xiàn)階段，F(xiàn)F已經(jīng)全面啟動(dòng)了FF91Futurist的量產(chǎn)交付倒計(jì)時(shí)工作。比亞迪e平臺(tái)3.0，下一個(gè)百萬(wàn)銷(xiāo)量的強(qiáng)力支撐。e平臺(tái)1.0時(shí)代，比亞迪進(jìn)行了單個(gè)零部件的突破，借此打開(kāi)了新能源市場(chǎng)的大門(mén)；e平臺(tái)2.0時(shí)代，比亞迪實(shí)現(xiàn)了部件平臺(tái)化，這一階段比亞迪實(shí)現(xiàn)了100萬(wàn)臺(tái)銷(xiāo)量的突破，成為了新能源行業(yè)的領(lǐng)頭羊。如今，當(dāng)新勢(shì)力正擼起袖子加油干、傳統(tǒng)車(chē)企鉚足勁尋求轉(zhuǎn)型之際，比亞迪乘勝推出了e平臺(tái)的3.0版本，持續(xù)推進(jìn)技術(shù)升級(jí)。在新平臺(tái)中，比亞迪將刀片電池的強(qiáng)度融合到設(shè)計(jì)中，提升整車(chē)的強(qiáng)度。新平臺(tái)有效抑制了底盤(pán)震動(dòng)，提升了駕駛質(zhì)感和操控性能。比亞迪為純電動(dòng)打造e平臺(tái)3.0，將搭載刀片電池的車(chē)型續(xù)航提升至1000km，加速了電動(dòng)化進(jìn)程。斯柯達(dá)與豐田汽車(chē)生產(chǎn)受芯片短缺影響。據(jù)外媒報(bào)道，由于持續(xù)的芯片短缺影響了汽車(chē)生產(chǎn)，斯柯達(dá)將在每年為期兩周的休假到來(lái)之前取消多個(gè)生產(chǎn)班次。當(dāng)前，由于芯片供應(yīng)嚴(yán)重不足，全球各地的汽車(chē)制造商都陷入了掙扎。日本汽車(chē)制造商豐田也在7月22日表示，受零部件短缺影響，該公司于本周早些時(shí)候已暫停其在泰國(guó)的三座工廠的汽車(chē)生產(chǎn)。豐田在7月22日還表示，由于零部件短缺，該公司日本愛(ài)知縣(AichiPrefecture)的一座工廠也將在7月29至30日和8月2至4日停產(chǎn)。獲阿里持股15%，小鵬汽車(chē)港股市值創(chuàng)新高。7月22日上午，港股小鵬汽車(chē)一度漲幅達(dá)6.06%，現(xiàn)報(bào)170.5港元，最高達(dá)172.4港元/股，創(chuàng)上市以來(lái)新高。本次小鵬汽車(chē)股價(jià)創(chuàng)下新高或是由于近期阿里巴巴入股所致。據(jù)港交所權(quán)益7月21日披露文件顯示，阿里巴巴入股小鵬汽車(chē)，持股比例為14.97%。目前，阿里巴巴已成為小鵬汽車(chē)最大外部股東。.投資策略本周投資組合如下：公司重科技http整車(chē)行業(yè)周報(bào)業(yè)回顧截至7月23日收盤(pán)，汽車(chē)板塊上漲4.89%，同期滬深300指數(shù)下跌0.11%，汽車(chē)行業(yè)相對(duì)滬深300指數(shù)領(lǐng)先4.99個(gè)百分點(diǎn)。從板塊排名來(lái)看，汽車(chē)行業(yè)上周漲幅在申萬(wàn)28個(gè)板塊中位列第4位，比上周上升24位總體表現(xiàn)位于上游。從估值來(lái)看，截至7月17日，汽車(chē)行業(yè)PE-TTM為38.87倍，較上周稍有上升。目前行業(yè)受芯片供應(yīng)不足影響，預(yù)計(jì)三季度逐月改善，板塊估值有望修復(fù)。0http整車(chē)行業(yè)周報(bào)從子板塊來(lái)看，不同子版塊本周不同程度上升，本周乘用車(chē)、商用載貨車(chē)、商用載客車(chē)、汽車(chē)零部件Ⅱ、汽車(chē)服務(wù)Ⅱ分別上升10.63%、5.28%、0.43%、1.7%、本周漲幅前五名分別為英博爾、海馬汽車(chē)、富臨精工、江淮汽車(chē)、南方軸承。股價(jià)跌幅前五名分別為ST八菱、寧波方正、愛(ài)瑪科技、電能股份、大東方。http整車(chē)行業(yè)周報(bào)汽車(chē)子板塊估值：乘用車(chē)、整車(chē)和零部件板塊估值分別為44.58、41.74、37.16倍。本周乘用車(chē)、整車(chē)和零部件板塊板塊估值均有所上升。http整車(chē)行業(yè)周報(bào)4.行業(yè)重點(diǎn)數(shù)據(jù)4.1.乘聯(lián)會(huì)周度數(shù)據(jù)7%，環(huán)比2021年6月第二周上升37%，相比于2019年7月第二周上升5%。7月進(jìn)入車(chē)市傳統(tǒng)淡季，高溫天氣導(dǎo)致整體市場(chǎng)需求放緩，但整體看，需求較去年同期略下滑，主要是由于20年上半年疫情影響抑制需求，下半年集中釋放，基數(shù)較高。http整車(chē)行業(yè)周報(bào)批發(fā)：7月第二周(12-18日)的乘用車(chē)市場(chǎng)日均批發(fā)3.0萬(wàn)輛，同比下降29%，環(huán)比6月同期銷(xiāo)量上升5%，相比于2019年7月第二周下降21%，7月初批發(fā)表現(xiàn)相對(duì)平淡，我們認(rèn)為批發(fā)銷(xiāo)量主要是受芯片不足的影響。月批發(fā)數(shù)據(jù)6月狹義乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量153.1萬(wàn)輛，同比下降10.2%，環(huán)比下滑4.9%；1-6月累計(jì)批發(fā)981.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)28.0%；6月零售銷(xiāo)量157.5萬(wàn)輛，同比下降5.1%，環(huán)比下降3.1%,環(huán)比增速低于往年的平均月度值，1-6月累計(jì)零售994.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)28.9%。短期行業(yè)批發(fā)銷(xiāo)量受限，主要是由于芯片供應(yīng)不足，導(dǎo)致整車(chē)廠部分車(chē)型停產(chǎn)或者供貨周期延長(zhǎng)。我們認(rèn)為芯片供應(yīng)問(wèn)題短期對(duì)板塊情緒形成壓制，長(zhǎng)期來(lái)看下游消費(fèi)需求只是延后，并非消失，預(yù)計(jì)21H2芯片問(wèn)題將會(huì)得到緩解，全年銷(xiāo)量增速有望走出前低后高的節(jié)奏。http整車(chē)行業(yè)周報(bào)6月新能源汽車(chē)批發(fā)22.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)165.7%，環(huán)比增長(zhǎng)14.7%；其中純電動(dòng)車(chē)18.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)175.0%；插電混動(dòng)銷(xiāo)量4.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)130.4%；6月新能源零售22.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)169.9%，環(huán)比增長(zhǎng)19.2%。2020年7月開(kāi)始，國(guó)內(nèi)新能源車(chē)銷(xiāo)量保持高增長(zhǎng)，主要是供給端改善，各車(chē)企在A00-B級(jí)車(chē)等領(lǐng)域紛紛推出性價(jià)比較高的車(chē)型，多元化發(fā)力，下游不同的消費(fèi)需求得到滿足。從銷(xiāo)量結(jié)構(gòu)看，6月A00級(jí)新能源批發(fā)5.95萬(wàn)輛，占比32%；A級(jí)電動(dòng)車(chē)占純B上通五菱銷(xiāo)量3.05萬(wàn)輛，特斯拉3.32萬(wàn)輛，比亞迪4.05萬(wàn)輛，上汽乘用車(chē)1.05萬(wàn)輛。6月國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)國(guó)內(nèi)零售滲透率14%，1-6月累計(jì)滲透率10.2%，較2020年提升5.8pct；其中自主/豪華/合資品牌新能源車(chē)滲透率分別為28.4%/14.2%/2.2%。國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)行業(yè)由補(bǔ)貼政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)楣┙o端驅(qū)動(dòng)，特斯拉國(guó)產(chǎn)使得各乘用車(chē)企業(yè)推出高性價(jià)比的電動(dòng)車(chē)，ToC端消費(fèi)需求比例提高。http整車(chē)行業(yè)周報(bào)從結(jié)構(gòu)上看，6月份豪華品牌零售銷(xiāo)量25萬(wàn)輛，同比下降1%，環(huán)比5月下降4%，與2019年6月相比，同比增長(zhǎng)28%，豪華車(chē)?yán)^續(xù)保持結(jié)構(gòu)穩(wěn)定特征，體現(xiàn)消費(fèi)升級(jí)的高端換購(gòu)需求仍舊旺盛，競(jìng)爭(zhēng)影響不大。合資品牌零售73萬(wàn)輛，同比下降18%，環(huán)比下降7%，國(guó)內(nèi)合資品牌中，日系份額下降，美系表現(xiàn)較好，德系仍在蓄勢(shì)階段，近兩年二線合資市場(chǎng)份額逐漸下滑，未來(lái)將逐步出清。自主品牌零售銷(xiāo)量60萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)16%，環(huán)比增長(zhǎng)2%，市場(chǎng)份額42.8%。頭部自主吉利汽車(chē)/長(zhǎng)安汽車(chē)/長(zhǎng)城汽車(chē)狹義乘用車(chē)銷(xiāo)量分別為9.3/7.9/7.4萬(wàn)輛，增速分別為-12.2%/-3.1%/39.9%；市場(chǎng)份額分別5.9%/5.0%/4.7%。從2021年上海車(chē)展，可以看出國(guó)內(nèi)汽車(chē)行業(yè)發(fā)展處于一個(gè)分水嶺，主要包括三方面變化：其一是自主品牌向上突破，其二電動(dòng)化趨勢(shì)加速，其三智能駕駛商業(yè)化應(yīng)用。我們認(rèn)為汽車(chē)行業(yè)進(jìn)入變革的新時(shí)代，一線合資豐田、大眾、本田等在傳統(tǒng)燃油車(chē)領(lǐng)域保持一定的優(yōu)勢(shì)，二線合資已經(jīng)全面落后，而國(guó)內(nèi)自主品牌在電動(dòng)化和智能駕駛領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)明顯，未來(lái)有望在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得更多的市場(chǎng)份額。因此，國(guó)內(nèi)造車(chē)新勢(shì)力和頭部自主品牌標(biāo)的將具備時(shí)間價(jià)值，其估值體系也由周期股變?yōu)槌砷L(zhǎng)月零售數(shù)據(jù)6月狹義乘用車(chē)終端零售同比增長(zhǎng)2.80%。6月狹義乘用車(chē)零售銷(xiāo)量160.14萬(wàn)輛，同比增速達(dá)到2.80%，環(huán)比下降0.33%；較2019年6月下降23.47%。1-6月累費(fèi)需求旺盛，行業(yè)處于向上通道，我們預(yù)計(jì)21年全年銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)10%-12%。http整車(chē)行業(yè)周報(bào)一二線城市新能源車(chē)貢獻(xiàn)主要增量。從6月數(shù)據(jù)來(lái)看，一線城市較2020年6月增長(zhǎng)11.74%，二三四線城市較2020年6月增長(zhǎng)1.44%、3.57%、2.45%。其中，一二三四線城市新能源增速分別為77.55%、100.15%、91.79%、89.12%。二三線城市增速較高，主要是由于國(guó)內(nèi)高性價(jià)比的新能源汽車(chē)上市，消費(fèi)者對(duì)于電動(dòng)車(chē)的接受度提高，二三線城市的需求開(kāi)始釋放。6月新能源車(chē)同比增長(zhǎng)89.96%。6月新能源乘用車(chē)終端零售銷(xiāo)量21.69萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)89.96%，較2019年6月減少7.93%。其中純電動(dòng)銷(xiāo)量17.82萬(wàn)輛，較2020年6月增長(zhǎng)198.12%，混動(dòng)銷(xiāo)量8.23萬(wàn)輛，較2020年6月增長(zhǎng)52.03%?？梢钥闯?，一http整車(chē)行業(yè)周報(bào)二線城市是新能源車(chē)主要消費(fèi)市場(chǎng)，但三四五線城市銷(xiāo)量也大幅增長(zhǎng)，行業(yè)步入快速普及階段。線合計(jì)20.69.7421.65.27Y57%45%2.80%.69Y7.55%79%36%新能源.88新能源.66Y.89%.87%9%6月份國(guó)產(chǎn)特斯拉Model3銷(xiāo)量1.7萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)82.0%；國(guó)產(chǎn)ModelY銷(xiāo)量1.15萬(wàn)輛，環(huán)比下降9.9%。由于負(fù)面輿論逐漸平息，市場(chǎng)對(duì)Model3需求有所上升，特斯拉6月在華銷(xiāo)量提升。2021年1-6月國(guó)產(chǎn)Model3零售銷(xiāo)量8.5萬(wàn)輛，國(guó)產(chǎn)Modelhttp整車(chē)行業(yè)周報(bào)6月乘用車(chē)銷(xiāo)量環(huán)比5月輕微下降0.33%。但各系別銷(xiāo)量分化，其中自主、美系乘用車(chē)銷(xiāo)量較2020年6月分別增長(zhǎng)19.2%、8%，德系、韓系、日系銷(xiāo)量分別下降5.63%、20.77%、12.54%。近年來(lái)國(guó)內(nèi)自主品牌產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力大幅提升，未來(lái)市場(chǎng)份額有望持續(xù)提升；同時(shí)，新能源車(chē)消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，自主品牌占比較高，對(duì)銷(xiāo)量起到一定的拉動(dòng)效果。002019.62020.62021.6同比2020.6德系韓系美系日系自主德系：6月終端銷(xiāo)量38.65萬(wàn)輛，較2020年6月下滑5.63%。分車(chē)企看，一汽大眾銷(xiāo)量15.57萬(wàn)輛，較20年6月下降10.28%；上汽大眾銷(xiāo)量11.53萬(wàn)輛，較20年6http整車(chē)行業(yè)周報(bào)月下滑1.91%；華晨寶馬銷(xiāo)量6.24萬(wàn)輛，較20年6月增長(zhǎng)11.84%；北京奔馳銷(xiāo)量4.56萬(wàn)輛，較20年6月下滑24.34%?？梢钥闯觯黄蟊姾捅本┍捡Y銷(xiāo)量下滑明顯；華晨寶馬增速較大，主要是消費(fèi)升級(jí)下更新需求釋放。0.62515%10%205%0%-5%-20%-25%0-30%月下降12.54%。其中一汽豐田、廣汽豐田銷(xiāo)量分別為7.3、7.1萬(wàn)輛，同比2020年6月分別下滑15.85%，增加2.28%；廣汽本田、東風(fēng)本田、東風(fēng)日產(chǎn)銷(xiāo)量分別為5.6、5.8萬(wàn)和8.9萬(wàn)輛，增速分別為-18.39%、-13.81%和-14.36%。其中，廣汽豐田銷(xiāo)量增速高于行業(yè)平均。東風(fēng)日產(chǎn)、一汽豐田6月銷(xiāo)量表現(xiàn)欠佳，主要原因在于日產(chǎn)奇駿、卡羅拉等主打車(chē)型競(jìng)爭(zhēng)力減弱，銷(xiāo)量下滑明顯。864202019.62020.62021.6同比2020.6http整車(chē)行業(yè)周報(bào)美系：6月美系零售17.2萬(wàn)輛，較2020年6月增長(zhǎng)8%。上汽通用銷(xiāo)量12.1萬(wàn)輛，較2020年6月下滑0.07%；長(zhǎng)安福特銷(xiāo)量2萬(wàn)輛，增長(zhǎng)3.13%；廣汽菲克銷(xiāo)量?jī)H02萬(wàn)輛，下滑36.15%；特斯拉6月銷(xiāo)量2.9萬(wàn)輛，呈現(xiàn)90.3%的大幅上漲。864202019.62020.62021.6同比2020.6廣汽菲克上汽通用長(zhǎng)安福特特斯拉汽車(chē)%龍頭企業(yè)銷(xiāo)量表現(xiàn)強(qiáng)勁。長(zhǎng)安汽車(chē)銷(xiāo)量8.8萬(wàn)輛，較2020年6月增長(zhǎng)15.7%，主要受益于藍(lán)鯨NE系列發(fā)動(dòng)機(jī)的全面使用以及CS75、逸動(dòng)、歐尚、UNI-T等主打車(chē)型車(chē)、比亞迪、廣汽乘用車(chē)、上汽乘用車(chē)銷(xiāo)量分別增長(zhǎng)44%、98%、39.1%和12.4%。從自主品牌銷(xiāo)量表現(xiàn)可以看出自主乘用車(chē)競(jìng)爭(zhēng)力逐漸提高，我們認(rèn)為一線自主品牌在電動(dòng)智能化時(shí)代市場(chǎng)份額有望持續(xù)提升，具備長(zhǎng)期成長(zhǎng)價(jià)值。http整車(chē)行業(yè)周報(bào)韓系：6月韓系乘用車(chē)零售銷(xiāo)量4.3萬(wàn)輛，較2020年6月下滑22.8%，其中北京現(xiàn)代銷(xiāo)量3.1萬(wàn)輛，較2020年6月下滑17.4%；東風(fēng)悅達(dá)起亞銷(xiāo)量1.2萬(wàn)輛，下滑28%，我們認(rèn)為韓系品牌在國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力下降。05050505050505019.62020.6 豪華品牌保持穩(wěn)定。6月豪華品牌零售銷(xiāo)量20.7萬(wàn)輛，較2020年6月下降3.18%。分品牌看，奧迪、寶馬、奔馳、凱迪拉克、沃爾沃銷(xiāo)量分別為5.9、6.2、4.9、2.1、1.6萬(wàn)輛，增速分別為-3.9%、11.8%、-22.6%、1.5%和21.6%。豪華品牌繼續(xù)保持穩(wěn)定結(jié)構(gòu)，體現(xiàn)消費(fèi)升級(jí)的高端換購(gòu)需求仍舊旺盛，競(jìng)爭(zhēng)影響不大。http整車(chē)行業(yè)周報(bào)聞傳統(tǒng)汽車(chē)法拉第未來(lái)FaradayFuture正式登陸納斯達(dá)克。北京時(shí)間7月22日晚間，賈躍亭旗下法拉第未來(lái)FaradayFuture(FF)正式登陸納斯達(dá)克。據(jù)悉，F(xiàn)F美股發(fā)行價(jià)為13.78美元，盤(pán)前漲幅一度高達(dá)50%，且上市首日開(kāi)盤(pán)漲幅超22%，當(dāng)日最終收漲1.45%。通過(guò)與PropertySolutionsAcquisitionCrop.(PSAC)的合并交易，與其背后產(chǎn)品和技術(shù)的發(fā)展，F(xiàn)F成功在美上市，并將獲得10億美元的資金援助。該資金為其首款車(chē)型FF91接下來(lái)的大規(guī)模量產(chǎn)和交付提供了充足的資金支持。據(jù)FF方面透露，現(xiàn)階段，F(xiàn)F已經(jīng)全面啟動(dòng)了FF91Futurist的量產(chǎn)交付倒計(jì)時(shí)工作。日，長(zhǎng)城汽車(chē)股份有限公司發(fā)布2021年中期業(yè)績(jī)快報(bào)。2021年上半年，長(zhǎng)城汽車(chē)營(yíng)業(yè)總收入621.59億元，同比增長(zhǎng)73%，凈利潤(rùn)34.98億元，同比勁增205.19%。今年上半年，長(zhǎng)城汽車(chē)?yán)^續(xù)堅(jiān)持品類(lèi)創(chuàng)新，以品類(lèi)打造品牌，面對(duì)全新的汽車(chē)消費(fèi)趨勢(shì)，長(zhǎng)城汽車(chē)五大品牌矩陣以用戶需求為基礎(chǔ)，推出數(shù)款新車(chē)型，形成了更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品矩陣，更好地滿足各細(xì)分市場(chǎng)用戶出行需求。同時(shí)，身處行業(yè)百年變局，長(zhǎng)城汽車(chē)?yán)^續(xù)加速科技創(chuàng)新，其聚焦新能源與智能化，蓄勢(shì)領(lǐng)跑全新賽道。大眾開(kāi)始測(cè)試使用3D打印生產(chǎn)結(jié)構(gòu)件。據(jù)外媒報(bào)道，大眾已經(jīng)開(kāi)始對(duì)3D打印結(jié)構(gòu)部件的原型進(jìn)行認(rèn)證，其目標(biāo)是到2025年每年生產(chǎn)10萬(wàn)個(gè)3D打印部件。大眾正在與西門(mén)子和惠普合作，對(duì)結(jié)構(gòu)件的3D打印技術(shù)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化。減輕車(chē)身重量是該工藝的一個(gè)關(guān)鍵優(yōu)勢(shì)，3D打印部件的重量，還不到用鋼板制成的傳統(tǒng)部件的一半。大眾計(jì)劃進(jìn)一步積累3D打印方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，并且探索還有哪些零部件可以采用這一工藝。2018年以來(lái)，大眾已經(jīng)對(duì)3D打印中心投資了數(shù)千萬(wàn)歐元。大眾表示，當(dāng)前沃爾夫斯堡工廠共有13個(gè)部門(mén)在使用各種打印工藝來(lái)制造塑料和金屬零部件，但到目前為止，這一工藝還不具備成本效益。福特因轉(zhuǎn)向問(wèn)題在全球召回77.5萬(wàn)輛探險(xiǎn)者SUV。福特在7月16日表示，將在全球范圍內(nèi)召回大約77.5萬(wàn)輛福特探險(xiǎn)者SUV，原因是車(chē)輛的轉(zhuǎn)向系統(tǒng)存在缺陷，北美地區(qū)出現(xiàn)了6人因此缺陷而受傷的報(bào)告。本次召回的車(chē)型涉及2013年至2017款車(chē)型，這些車(chē)輛可能會(huì)出現(xiàn)交叉軸球接頭被卡住的情況，從而導(dǎo)致后懸掛連接環(huán)斷裂，此缺陷可能會(huì)明顯降低車(chē)輛的轉(zhuǎn)向控制能力，增加撞車(chē)風(fēng)險(xiǎn)。本次召回在北美市場(chǎng)涉及676,152輛汽車(chē)，在中國(guó)市場(chǎng)涉及59,935輛汽車(chē)，在其他市場(chǎng)涉及38,600輛汽車(chē)。受影響的美國(guó)車(chē)輛主要來(lái)自銹化程度較高的州。新能源汽車(chē)比亞迪e平臺(tái)3.0，下一個(gè)百萬(wàn)銷(xiāo)量的強(qiáng)力支撐。e平臺(tái)1.0時(shí)代，比亞迪進(jìn)行了單個(gè)零部件的突破，借此打開(kāi)了新能源市場(chǎng)的大門(mén)；e平臺(tái)2.0時(shí)代，比亞迪實(shí)現(xiàn)了部件平臺(tái)化，這一階段比亞迪實(shí)現(xiàn)了100萬(wàn)臺(tái)銷(xiāo)量的突破，成為了新能源行業(yè)的領(lǐng)頭羊。如今，當(dāng)新勢(shì)力正擼起袖子加油干、傳統(tǒng)車(chē)企鉚足勁尋求轉(zhuǎn)型之際，比亞迪乘勝推出了e平臺(tái)的3.0版本，持續(xù)推進(jìn)技術(shù)升級(jí)。在新平臺(tái)中，比亞迪將刀片電池的強(qiáng)度融合到設(shè)計(jì)中，提升整車(chē)的強(qiáng)度。新平臺(tái)下車(chē)身的扭轉(zhuǎn)剛度能夠達(dá)到http整車(chē)行業(yè)周報(bào)40,000Nm，有效抑制底盤(pán)震動(dòng)，提升駕駛質(zhì)感和操控性能。比亞迪為純電動(dòng)打造e平臺(tái)3.0，將搭載刀片電池的車(chē)型續(xù)航提升至1000km，加速電動(dòng)化進(jìn)程。獲阿里持股15%，小鵬汽車(chē)港股市值創(chuàng)新高。7月22日上午，港股小鵬汽車(chē)一度漲幅達(dá)6.06%，現(xiàn)報(bào)170.5港元，最高達(dá)172.4港元/股，創(chuàng)上市以來(lái)新高。本次小鵬汽車(chē)股價(jià)創(chuàng)下新高或是由于近期阿里巴巴入股所致。據(jù)港交所權(quán)益7月21日披露文件顯示，阿里巴巴入股小鵬汽車(chē)，持股比例為14.97%。目前，阿里巴巴已成為小鵬汽車(chē)最大外部股東。至2030年，梅賽德斯-奔馳或全面實(shí)現(xiàn)純電動(dòng)化。7月22日，梅賽德斯-奔馳正式對(duì)外宣布其電動(dòng)化轉(zhuǎn)型規(guī)劃，以在條件允許的市場(chǎng)，將做好2030年前實(shí)現(xiàn)全面純電動(dòng)的充分準(zhǔn)備，從而加速邁向零排放及軟件驅(qū)動(dòng)的未來(lái)。分階段來(lái)看，至2022年，梅賽德斯-奔馳將針對(duì)其所在的所有細(xì)分市場(chǎng)推出純電動(dòng)車(chē)型；2025年起，其所有新發(fā)布的車(chē)型架構(gòu)將均為純電平臺(tái)，其每款車(chē)型都將向客戶提供純電版本選擇。填補(bǔ)高階動(dòng)力空白，長(zhǎng)城汽車(chē)自主研發(fā)3.0T+9AT/9HAT超級(jí)動(dòng)力總成。長(zhǎng)城汽車(chē)旗下的蜂巢易創(chuàng)發(fā)布3.0T+9AT/9HAT動(dòng)力總成，充分考慮到應(yīng)用的越野場(chǎng)景，在動(dòng)力性能、高可靠性、高燃油經(jīng)濟(jì)性和強(qiáng)操控性幾大方面都滿足了消費(fèi)者的需求。長(zhǎng)城汽車(chē)率先推出3.0T+9AT/9HAT超級(jí)動(dòng)力總成，是著眼于新能源市場(chǎng)的前瞻布局。據(jù)長(zhǎng)城汽車(chē)發(fā)布的2021年中期業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，該公司期內(nèi)營(yíng)業(yè)總收入為621.59億元，同比增長(zhǎng)73.00%。歸屬于本公司股東的凈利潤(rùn)34.98億元，同比增長(zhǎng)205.19%。該套動(dòng)力總成或?qū)⒘铋L(zhǎng)城汽車(chē)的銷(xiāo)量更加亮眼，助力長(zhǎng)城汽車(chē)在新能源市場(chǎng)上更進(jìn)一步。智能網(wǎng)聯(lián)天瞳威視完成1.5億美元C輪融資，2022年啟動(dòng)IPO。7月22日，自動(dòng)駕駛解決方案提供商天瞳威視(CalmCar)宣布正式完成C輪融資，融資額約1.5億美元。同時(shí)，該公司指出計(jì)劃在2022年內(nèi)正式啟動(dòng)IPO進(jìn)程。本次融資由采埃孚集團(tuán)領(lǐng)投，龍石資本、東建國(guó)際、中源資本、中科先進(jìn)基金、VinFast、達(dá)武創(chuàng)投、聯(lián)通資本、聯(lián)通中金等多家戰(zhàn)略機(jī)構(gòu)跟投。所融資金將用于全面擴(kuò)大L2-L4等級(jí)高低速自動(dòng)駕駛系統(tǒng)軟硬件前裝量產(chǎn)產(chǎn)能，以更好地服務(wù)全球化的客戶需求，于2022年在整車(chē)制造商的車(chē)型上實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。三項(xiàng)重磅功能升級(jí)，比亞迪漢OTA升級(jí)正式開(kāi)啟。近日，第一電動(dòng)網(wǎng)根據(jù)比亞迪官方獲悉，比亞迪漢已在7月19日晚開(kāi)啟OTA升級(jí)。此次OTA升級(jí)包括華為HiCar(HUAWEIHiCar)、RPA車(chē)外自動(dòng)泊車(chē)輔助功能、律動(dòng)音樂(lè)氛圍燈三項(xiàng)功能，升級(jí)項(xiàng)目會(huì)通過(guò)OTA陸續(xù)推送，為用戶帶來(lái)更加智能的駕乘感受。此次OTA升級(jí)，進(jìn)一步加強(qiáng)了人機(jī)互聯(lián)智能化場(chǎng)景，使得用戶擁有更加愉悅的出行體驗(yàn)。通用因芯片短缺暫停大部分卡車(chē)生產(chǎn)。據(jù)外媒報(bào)道，由于全球半導(dǎo)體芯片持續(xù)短缺，通用將于下周在美國(guó)和墨西哥暫停大部分高利潤(rùn)全尺寸皮卡的生產(chǎn)，負(fù)責(zé)生產(chǎn)雪佛蘭Silverado和GMCSierra皮卡的密歇根州、印第安納州和墨西哥工廠將減產(chǎn)。通用表示，預(yù)計(jì)這些工廠將于8月2日當(dāng)周恢復(fù)全面生產(chǎn)。該公司表示，全球半導(dǎo)體短缺依然復(fù)雜，不確定性很強(qiáng)，但通用的全球采購(gòu)和供應(yīng)鏈、工程和制造團(tuán)隊(duì)將繼續(xù)尋找具有創(chuàng)造性的解決方案，并與供應(yīng)基地合作，將芯片短缺對(duì)我們需求最高的汽車(chē)的影響降至最低，包括全尺寸卡車(chē)和SUV。http整車(chē)行業(yè)周報(bào)Nexar記錄1.3億英里的駕駛里程數(shù)據(jù)，訓(xùn)練自動(dòng)駕駛汽車(chē)應(yīng)對(duì)極端情況。據(jù)外媒報(bào)道，行車(chē)記錄儀制造商和眾包街道級(jí)視覺(jué)數(shù)據(jù)供應(yīng)商N(yùn)exar宣布創(chuàng)造了新的月度數(shù)據(jù)覆蓋里程碑，每月記錄了1.3億英里的駕駛里程數(shù)據(jù)，在過(guò)去6個(gè)月增長(zhǎng)了30%。這些數(shù)據(jù)補(bǔ)充了Nexar的3.2萬(wàn)億張道路圖像，有助于填補(bǔ)困擾自動(dòng)駕駛汽車(chē)制造商的關(guān)鍵數(shù)據(jù)短缺。這些制造商正在訓(xùn)練AI模型，以處理邊緣情況，并檢測(cè)現(xiàn)實(shí)世界中的變化。新車(chē)速遞信息生產(chǎn)廠商車(chē)型類(lèi)型級(jí)別廠商指導(dǎo)價(jià)詳情VGVVGVU75PLUSSUVB13.79-14.59改款上汽大通上汽MAXUSG20MPVC18.68-28.98改款?yuàn)W迪汽車(chē)奧迪SQ5SUVB63.28新款上汽大眾途昂SUVB29.20-40.20改款上汽大眾途昂XSUVB28.20-39.20改款奇瑞汽車(chē)瑞虎8鯤鵬版SUVA8.88-15.99改款長(zhǎng)安福特MustangMach-ESUVB26.50-37.99改款上海汽車(chē)MG6XPOWERNBA14.58-19.98改款證券研究所http整車(chē)行業(yè)周報(bào)http整車(chē)行業(yè)周報(bào)http整車(chē)行業(yè)周報(bào)示芯片供應(yīng)低于預(yù)期