國家開放大學(xué)證券投資分析形考任務(wù)1-5答案

國家開放大學(xué)證券投資分析形考任務(wù)1答案以下不屬于資本證券的是（存款單）投資房地產(chǎn)屬于（實(shí)物投資）正確的證券投資原則一般不包括（憑感覺投資）關(guān)于股票投資風(fēng)險(xiǎn)性的說法，不正確的是（股票投資風(fēng)險(xiǎn)與收益呈反方向變動(dòng)關(guān)系）對(duì)公司普通股股東來說，以下屬于優(yōu)先股缺點(diǎn)的是（優(yōu)先股籌資的成本比債券高）以下哪種債券又稱“金邊債券”？（國庫券）根據(jù)組織形式劃分，證券投資基金可分為（契約型基金和公司型基金）指數(shù)型基金的優(yōu)勢(shì)不包括（投資收益一般高于市場(chǎng)平均水平）證券發(fā)行市場(chǎng)又稱（二板市場(chǎng)）自2011年6月后，深證成份股指數(shù)以深交所（500）家代表性上市公司股票為樣本有價(jià)證券包括（股票;匯票;債券）按照投資對(duì)象和內(nèi)容的不同，可以將投資分為（金融投資;實(shí)物投資）證券投資的要素主要包括（收益;時(shí)間;風(fēng)險(xiǎn)）對(duì)投資者來說，證券投資的經(jīng)常性收益包括（股息;利息）證券投資的風(fēng)險(xiǎn)包括（貨幣購買力風(fēng)險(xiǎn);市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn);公司信用風(fēng)險(xiǎn);公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)）股票的基本特征有（盈利性;非返還性;權(quán)利性和責(zé)任性;風(fēng)險(xiǎn)性）以下屬于普通股優(yōu)點(diǎn)的是（普通股可在一定程度上抵消通貨膨脹的影響;發(fā)行普通股籌資沒有固定的股利負(fù)擔(dān);發(fā)行普通股可以增強(qiáng)公司的舉債能力）按發(fā)行主體劃分，債券可分為（政府債券;公司債券;金融債券）以下關(guān)于股票、基金和債券的說法，正確的是（債券體現(xiàn)的是一種債務(wù)債權(quán)關(guān)系;基金和股票的收益不確定，而債券的收益相對(duì)固定;股票體現(xiàn)的是一種所有權(quán)關(guān)系）以下說法正確的是（滬深300以滬深兩個(gè)市場(chǎng)的300家公司股票為樣本，覆蓋滬深六成左右的流通市值;上證綜指以上交所掛牌上市的全部股票為樣本;上證綜指、滬深300主要反映大盤藍(lán)籌股的表現(xiàn)）有價(jià)證券與無價(jià)證券最為明顯的區(qū)別是無價(jià)證券具有市場(chǎng)流通性。錯(cuò)有價(jià)證券是實(shí)體資本的一種虛擬形式，本身不具有價(jià)值。對(duì)購買1年期國債屬于長(zhǎng)期投資。錯(cuò)“不要把所有雞蛋都放在一個(gè)籃子里”體現(xiàn)了證券投資的分散投資原則。對(duì)缺乏基本投資常識(shí)和技巧是股票投資的一個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)由于股息固定，優(yōu)先股一般不納入權(quán)益資本的范疇。錯(cuò)債券的利率水平從低到高一般按政府債券、公司債券、金融債券排序。錯(cuò)相比開放式基金，封閉式基金可以更側(cè)重長(zhǎng)期投資策略。對(duì)場(chǎng)外證券市場(chǎng)指通過各證券公司柜臺(tái)、電話、網(wǎng)絡(luò)等方式進(jìn)行證券買賣的市場(chǎng)。對(duì)深證成份股指數(shù)在編制時(shí)以樣本股的發(fā)行量為權(quán)數(shù)。錯(cuò)

國家開放大學(xué)學(xué)習(xí)網(wǎng)電大證券投資分析形考任務(wù)2答案注冊(cè)制一般適用于（市場(chǎng)化程度較高的成熟股票市場(chǎng)）注冊(cè)制的特點(diǎn)不包括（實(shí)行實(shí)質(zhì)管理原則）股票不公開直接發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)有（發(fā)行方式彈性較大，發(fā)行成本低）股票未來收益的現(xiàn)值稱為（內(nèi)在價(jià)值）股票名稱前標(biāo)記有XD，表示購買該股票將（不再享有派息的權(quán)利）當(dāng)今證券信息的主要來源渠道是（互聯(lián)網(wǎng)）假設(shè)某股票股權(quán)登記日的收盤價(jià)為20元，每10股派發(fā)現(xiàn)金10元和派送10股，則次日開盤參考價(jià)為（9.5元）開放式基金單個(gè)開放日中，基金管理人在當(dāng)日接受贖回比例不低于基金總份額的（10%）的前提下可以對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理。某投資者拿出20000萬元購買某只基金，該基金的申購費(fèi)率為1.0%，申購日基金單位凈值為2元，則該投資者買入的基金份額為（9900）份。某投資者持有某只基金10000份，該基金的贖回費(fèi)率為0.5%，贖回日基金單位凈值為2元，則該投資者贖回的金額為（19900）元。核準(zhǔn)制的問題包括（容易使投資者對(duì)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的價(jià)值判斷產(chǎn)生依賴心理;證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的價(jià)值判斷可能出現(xiàn)偏差;效率低下，影響企業(yè)設(shè)立資本增加的需要）股票公開間接發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)是（股票變現(xiàn)能力強(qiáng)，流通性好;有助于提高發(fā)行人的知名度和擴(kuò)大其影響力;發(fā)行范圍廣，發(fā)行對(duì)象多，發(fā)行人易于足額籌集資本）以下關(guān)于股票交易的說法，正確的是（目前我國股票市場(chǎng)實(shí)行證券集中托管和無紙化交易制度;目前我國股票市場(chǎng)實(shí)行“T+1”交割制度;股票賬戶不僅可以購買股票，還可以購買基金、債券等投資品）金融債券的特點(diǎn)包括（與公司債券相比，金融債券的安全系數(shù)高;與銀行存單相比，金融債券的盈利性強(qiáng);金融債券允許進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)流通轉(zhuǎn)讓，具有可流通性）以下符合發(fā)行公司債券的實(shí)質(zhì)性條件的有（資金必須按規(guī)定用途使用，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出;累計(jì)債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的40％）以下關(guān)于基金的認(rèn)購和申購的說法，以下正確的是（認(rèn)購發(fā)生在開放式基金募集期間、基金尚未成立時(shí);申購發(fā)生在基金成立之后;基金公司內(nèi)包括貨幣基金在內(nèi)的各種基金間的轉(zhuǎn)換一般會(huì)有費(fèi)用優(yōu)惠）在對(duì)基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)，需要考慮（關(guān)注基金投資對(duì)象的價(jià)格波動(dòng);關(guān)注基金業(yè)績(jī)的長(zhǎng)期表現(xiàn);關(guān)注基金的風(fēng)險(xiǎn)）以下關(guān)于證券信息來源的說法，正確的是（中國證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)是獲取開放式基金相關(guān)信息的重要渠道;證券信息繁雜冗余，投資者需要對(duì)所獲取的信息加以思考和甄別;上海證券交易所和深圳證券交易所是獲取證券信息的重要渠道）以下屬于我國指定的披露上市公司信息的報(bào)刊的是（中國證券報(bào);中國改革報(bào);證券市場(chǎng)周刊）以下關(guān)于題材股的說法，正確的是（題材的本質(zhì)是人們找到或者預(yù)期的一個(gè)新的發(fā)展目標(biāo);題材往往是造就個(gè)股行情的主要?jiǎng)恿χ?題材具有新穎性、時(shí)效性的特點(diǎn)）在注冊(cè)制下，發(fā)行價(jià)格、發(fā)行人素質(zhì)等實(shí)質(zhì)條件構(gòu)成股票發(fā)行合法性的先決條件。（錯(cuò)）核準(zhǔn)制的目的之一在于禁止質(zhì)量差的股票公開發(fā)行。（對(duì)）集合競(jìng)價(jià)的原則是在有效價(jià)格范圍內(nèi)選取使所有委托產(chǎn)生最大成交量的價(jià)位。（對(duì)）開放式基金的認(rèn)購費(fèi)率和申購費(fèi)率一般相差不大。（錯(cuò)）目前，封閉式基金是國際基金市場(chǎng)的主流品種。（錯(cuò)）真正反映基金投資管理水平的是相對(duì)業(yè)績(jī)。（對(duì)）某只基金大部分資產(chǎn)投資中小企業(yè)股票，在評(píng)價(jià)其業(yè)績(jī)時(shí)應(yīng)該參考滬深300指數(shù)。（錯(cuò)）挖掘題材股，必須著重關(guān)注反復(fù)炒作的題材。（錯(cuò)）政府部門是證券信息的重要供給者。（對(duì)）基金相關(guān)信息可以到管理該基金的基金管理公司官網(wǎng)上去查詢。（對(duì)）

國家開放大學(xué)學(xué)習(xí)網(wǎng)電大證券投資分析形考任務(wù)3答案基本面分析的核心要素是（公司預(yù)期收益）。當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，股票市場(chǎng)的價(jià)格一般會(huì)（下跌）。大規(guī)模減稅一般會(huì)促使股價(jià)（上漲）。在通貨膨脹初期，以下哪個(gè)金融工具（或投資品）的需求量一般不會(huì)增加？（貨幣）以下關(guān)于行業(yè)分析的說法，不正確的是（當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升、繁榮階段，投資者一般不宜選擇周期型行業(yè)的公司股票）。以下不屬于行業(yè)分析范疇的是（公司的商業(yè)模式分析）。在產(chǎn)品的成長(zhǎng)期，公司競(jìng)爭(zhēng)力表現(xiàn)為（產(chǎn)品市場(chǎng)占有率的不斷提高與品牌價(jià)值的不斷擴(kuò)大）。以下不屬于公司基本素質(zhì)分析的是（存貨周轉(zhuǎn)分析）。流動(dòng)比率一般不能小于（1.00）。在資產(chǎn)負(fù)債表中，隱藏收入的手段是（多增預(yù)收賬款）?；久娣治霭ǎê暧^分析;行業(yè)分析;公司分析）基本面分析的優(yōu)點(diǎn)包括（資料分析的綜合性;信息數(shù)據(jù)穩(wěn)定）以下關(guān)于宏觀基本面分析的說法，正確的是（受社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略支持的公司一般具有長(zhǎng)久的投資價(jià)值;通貨膨脹對(duì)股票市場(chǎng)存在刺激和壓抑兩個(gè)方面的作用;研究宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況往往是選股邏輯的起點(diǎn)）以下屬于宏觀基本面分析的因素的是（社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略;通貨膨脹、利率、匯率、貨幣供應(yīng)量;貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等經(jīng)濟(jì)政策;重大國際政治事件、“貿(mào)易戰(zhàn)”等重大經(jīng)濟(jì)摩擦）以下因素有利于股價(jià)上升的有（通貨膨脹溫和;經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇;貨幣供應(yīng)量增加）行業(yè)分析包括（行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性分析;行業(yè)的經(jīng)濟(jì)周期特征分析;行業(yè)的生命周期特征分析;互補(bǔ)行業(yè)變動(dòng)性分析）進(jìn)入壁壘的形式有（長(zhǎng)期累積的經(jīng)驗(yàn);專利保護(hù);專有技術(shù);通過長(zhǎng)期商業(yè)關(guān)系建立的分銷渠道）以下關(guān)于公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的說法，正確的有（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以大于5為佳;資產(chǎn)負(fù)債率一般以50%-70%為限）利用會(huì)計(jì)政策增加報(bào)表利潤(rùn)的手段有（延長(zhǎng)固定資產(chǎn)折舊年限;借款利息資本化）關(guān)聯(lián)交易的積極作用有（提高交易效率;節(jié)約商業(yè)談判成本）基本面分析主要適用于周期相對(duì)短的證券價(jià)格預(yù)測(cè)。錯(cuò)基本面分析存在信息時(shí)滯效應(yīng)。對(duì)受社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略支持的公司更具有長(zhǎng)久的投資價(jià)值。對(duì)寬松的貨幣政策一般會(huì)刺激股票市場(chǎng)價(jià)格的上升。對(duì)國外政治事件一般對(duì)國內(nèi)股票市場(chǎng)影響不大。錯(cuò)按行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)系可將行業(yè)分為資源密集型、勞動(dòng)密集型、資本密集型、技術(shù)密集型和知識(shí)密集型。錯(cuò)在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，投資者宜選擇投資防御型行業(yè)的股票。對(duì)處在成長(zhǎng)期的企業(yè)的股票價(jià)格一般會(huì)快速上漲。錯(cuò)在財(cái)務(wù)報(bào)表中，公司利潤(rùn)可以劃分為現(xiàn)金利潤(rùn)、應(yīng)計(jì)利潤(rùn)、持有利潤(rùn)、虛擬利潤(rùn)、外部注入利潤(rùn)幾大類。對(duì)營(yíng)業(yè)收入含金量指數(shù)越高，表示公司的利潤(rùn)質(zhì)量越高。對(duì)

國家開放大學(xué)學(xué)習(xí)網(wǎng)電大證券投資分析形考任務(wù)4答案在債券定價(jià)時(shí)，債券到期收益率的確定一般以（可比債券的市場(chǎng)利率）為參考標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)債券的票面利率小于市場(chǎng)利率時(shí)，債券的市場(chǎng)價(jià)格會(huì)（小于）票面價(jià)值。對(duì)股利增長(zhǎng)速度g的要求，股利固定增長(zhǎng)模型（戈登增長(zhǎng)模型）可使用的前提條件之一是（增速g小于貼現(xiàn)率r）對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，若估值日無市價(jià)，且最近交易日之后發(fā)生了影響資產(chǎn)價(jià)格的重大變化因素，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對(duì)前估值日基金凈值的影響在（0.25%）以上的，在確定公允價(jià)值時(shí)應(yīng)該參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)。某基金持有在上交所上市且可正常交易的股票A，那么在估值時(shí)對(duì)股票A確定公允價(jià)值的方法應(yīng)是（按當(dāng)日市價(jià)估值）某貼現(xiàn)國債的面值為100元，貼現(xiàn)率為3.0%，剩余到期時(shí)間為120天，則該貼現(xiàn)國債的內(nèi)在價(jià)值為（99.0）元。某附息國債面額為100元，票面利率為3.0%，市場(chǎng)利率為2.5%，期限為3年，每年付息一次，該國債的內(nèi)在價(jià)值為（101.43）元。某累息債券的面值為100元，票面利率為3.5%，市場(chǎng)利率為3%，期限為3年，到期一次性還本付息，則該債券的內(nèi)在價(jià)值為（101.12）元。某公司20××年的每股收益為5元，其中50%的收益用于派發(fā)股息。公司近5年的利潤(rùn)和股息增長(zhǎng)率均為5%，并且預(yù)計(jì)將保持這一速度長(zhǎng)期增長(zhǎng)。假設(shè)投資者要求的必要回報(bào)率為8%，則按照股利貼現(xiàn)模型，該公司股票的合理價(jià)格應(yīng)該為（87.50）元。已知某公司20××年的每股凈利潤(rùn)為5元，公司過去十年市盈率的平均值為12。假設(shè)公司長(zhǎng)期并將繼續(xù)處在穩(wěn)定增長(zhǎng)時(shí)期，市盈率的歷史平均水平能夠代表該公司市盈率的正常水平，那么根據(jù)市盈率模型，該公司的股票價(jià)格理論值為（60）元。以下關(guān)于債券的說法，正確的有（信用風(fēng)險(xiǎn)是投資債券的最大風(fēng)險(xiǎn);債券的到期收益率一般由債券的信用等級(jí)和期限決定）。以下關(guān)于債券內(nèi)在價(jià)值的說法，正確的有（統(tǒng)一公債的內(nèi)在價(jià)值與票面利率成正比;普通債券的預(yù)期現(xiàn)金流主要包括面值和利息兩部分）。在標(biāo)準(zhǔn)普爾公司的債券信用評(píng)級(jí)體系中，屬于投資級(jí)債券的信用等級(jí)有（AAA;BBB）。股票絕對(duì)估值方法包括（股利貼現(xiàn)模型;戈登增長(zhǎng)模型;股權(quán)自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型;公司自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型）。以下關(guān)于股票絕對(duì)估值方法的說法，正確的是（股利貼現(xiàn)模型可分為股利固定增長(zhǎng)、股利兩階段增長(zhǎng)、股利三階段增長(zhǎng)等模型;股權(quán)自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型采用的貼現(xiàn)率為公司股權(quán)成本）。以下關(guān)于股票估值方法中市盈率模型的說法，正確的是（市盈率參考值可以用行業(yè)平均市盈率，也可以用公司股票歷史平均市盈率;在計(jì)算當(dāng)前市盈率時(shí)，應(yīng)注意剔除非經(jīng)常損益，并考慮盈利稀釋效應(yīng);投資者選股在關(guān)注市盈率的同時(shí)應(yīng)該也關(guān)注公司的成長(zhǎng)性;市盈率經(jīng)常采用當(dāng)前市盈率或預(yù)期使用率）。以下關(guān)于股票估值方法中市凈率模型的說法，正確的是（市凈率模型適用于公司市場(chǎng)價(jià)值取決于賬面價(jià)值的公司;一般來說，市凈率較低的股票投資價(jià)值較高;對(duì)于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司來說，市凈率是比較理想的估值指標(biāo)）。以下關(guān)于股票相對(duì)估值模型的說法，正確的有（在市盈率模型中，可以用公司所在行業(yè)的平均市盈率作為參考值;一般來說，市凈率越低，意味著股票風(fēng)險(xiǎn)越低）。以下關(guān)于基金資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的說法，正確的有（基金托管人對(duì)基金管理人采用的估值技術(shù)負(fù)有審查義務(wù);對(duì)估值日有市價(jià)的活躍投資品種，應(yīng)采用估值日市價(jià)確定公允價(jià)值）。在基金資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估中，以下應(yīng)優(yōu)先采用估值日市價(jià)、或估值日收盤價(jià)、或估值日結(jié)算價(jià)進(jìn)行估值的投資品種有（在交易所上市交易的股票;在交易所上海交易的股指期貨;在交易所上市交易的權(quán)證）。債券的定價(jià)原理是將一系列未來現(xiàn)金流量貼現(xiàn)所得到的現(xiàn)值。對(duì)可比債券是指信用等級(jí)和償還期限相同的債券。對(duì)溢價(jià)發(fā)行對(duì)應(yīng)的是債券票面利率小于市場(chǎng)利率的情形。錯(cuò)股利貼現(xiàn)模型假設(shè)現(xiàn)金股利是投資者在正常條件下投資股票所直接獲得的唯一現(xiàn)金流。對(duì)利潤(rùn)率較高的企業(yè)，其市銷率一般較低。錯(cuò)相比市盈率指標(biāo)，市現(xiàn)率指標(biāo)通常不易被操縱。對(duì)每股賬面凈資產(chǎn)比每股收益穩(wěn)定得多。對(duì)我國開放式基金的估值頻率是日，封閉式基金的估值頻率是周。錯(cuò)對(duì)交易所上市交易的權(quán)證，一般采用估值日市價(jià)確定公允價(jià)值。對(duì)對(duì)交易所上市交易的資產(chǎn)支持證券，一般采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。錯(cuò)

國家開放大學(xué)學(xué)習(xí)網(wǎng)電大證券投資分析形考任務(wù)5答案以下關(guān)于K線以及K線組合的說法，不正確的是（十字星K線中，若上影線較長(zhǎng)，則表示多方力量稍強(qiáng)）在實(shí)際應(yīng)用中，計(jì)算移動(dòng)平均線采用的價(jià)格大多數(shù)是（收盤價(jià)）以下關(guān)于移動(dòng)平均線的說法，不正確的是（移動(dòng)平均線計(jì)算時(shí)間間隔越長(zhǎng)，敏感度越高）在上升行情中不同的移動(dòng)平均線按照從上而下順序排列，并向右上方移動(dòng)的現(xiàn)象為（多頭排列）根據(jù)道氏理論，推動(dòng)長(zhǎng)期上漲趨勢(shì)第二階段來臨的主要驅(qū)動(dòng)力為（經(jīng)濟(jì)基本面的改善）波浪理論的構(gòu)成基礎(chǔ)是（形態(tài)）在波浪理論中，一般第（3）浪是最長(zhǎng)的推動(dòng)浪。下關(guān)于技術(shù)分析指標(biāo)的說法，不正確的是（在KDJ分析中，當(dāng)K值在90以上、D值在80以上時(shí)，可以認(rèn)為市場(chǎng)處于超賣階段）“證券市場(chǎng)要具有充分的透明度”體現(xiàn)了證券監(jiān)管的（公開）原則以下不屬于分級(jí)監(jiān)管模式的缺點(diǎn)的是（容易對(duì)證券市場(chǎng)過多地行政干預(yù)）技術(shù)分析的假設(shè)前提有（歷史會(huì)重演;價(jià)格反映市場(chǎng)一切信息;價(jià)格運(yùn)動(dòng)具有趨勢(shì)性）以下關(guān)于移動(dòng)平均線的說法，正確的是（移動(dòng)平均線具有助漲和助跌的功能;移動(dòng)平均線在一定程度上反映了當(dāng)前股價(jià)的平均成本;移動(dòng)平均線具有慣性特點(diǎn)，具有一定的滯后性）以下關(guān)于趨勢(shì)線的說法，正確的是（上升趨勢(shì)線的兩個(gè)低點(diǎn)應(yīng)是兩個(gè)反轉(zhuǎn)低點(diǎn);所畫直線被觸及的次數(shù)越多，其作為趨勢(shì)線的有效性越大）關(guān)于道氏理論的說法，正確的是（道氏理論不能確切說明后一高峰超過前一高峰的幅度大小;道氏理論中的主要趨勢(shì)通常持續(xù)一年或一年以上;道氏理論不能很好預(yù)測(cè)新高峰或新谷底產(chǎn)生的時(shí)間）在波浪理論中，數(shù)浪的基本規(guī)則包括（浪2的低點(diǎn)不能低于浪1的低點(diǎn);除非在傾斜三角形中，上升浪浪4的低點(diǎn)不能低于浪1的高點(diǎn)）以下屬于