銀行擠兌、存款保險與流動性建立有效的銀行存款保險制度

銀行擠兌、存款保險與流動性建立有效的銀行存款保險制度

“銀行欺詐、存款保險和流動性”（diamodybvig，1983）是分析和解釋銀行欺詐及其傳統(tǒng)性的經(jīng)典文獻。在文中Diamond&Dybvig建立了Diamond-Dybvig模型,通過建立“三個時期,兩類客戶,一種商品”的簡單模型,探討存款人流動性需求對銀行擠兌及其傳染性的影響,在此基礎上認為類似存款保險這樣的制度安排是必要的。D-D模型從銀行活期存款契約(demanddepositcontract)與流動性的關系分析防止銀行擠兌和存款保險與存款契約最優(yōu)化問題,認為不對稱信息是流動性需求的根源,“傳統(tǒng)的活期存款契約能為存款人提供流動性,并形成多種均衡,其中之一便是銀行擠兌。存款契約能阻止銀行擠兌,......而政府存款保險有利于形成最優(yōu)契約”。在分析銀行契約時,Diamond&Dybvig認為由于銀行具有流動性轉換功能,即將無流動性的資產轉換為有流動性的資產。因此,存在既能阻止擠兌,又能提供最優(yōu)風險共享的契約。存款保險制度可以防止存款人的擠兌動機從而維持金融體系的穩(wěn)定性,在這種環(huán)境中由于存款人通過擠兌會使銀行的穩(wěn)定性受到威脅,存款保險制度是存款人降低銀行危機所帶來的損失的主要工具。建立存款保險主要在于:1.防止銀行擠兌。銀行存款契約和其他類型的債務合約(例如,債券、股票)不同,存款契約可以讓儲戶在任何時候到銀行去提款。D-D模型看出存款契約的均衡結果是多重的納什均衡,好的均衡結果會分散在不同隨機時點進行消費的風險,不好的均衡結果是會出現(xiàn)銀行擠兌。在這兩種均衡結果中,究竟哪一種均衡會出現(xiàn)是不確定的。經(jīng)濟中的任何隨機事件,不管銀行的經(jīng)營狀況是好是壞,只要能引起儲戶心理改變,預期會發(fā)生銀行擠兌,都會導致擠兌真的發(fā)生。因此維護人們對銀行的信心至關重要。在存款得到保險的時候,人們不用擔心存款的安全,就可以防止擠兌,得到惟一的最優(yōu)均衡結果。2.防止因為個別銀行的破產而引起整個銀行體系發(fā)生支付危機,增強金融體系的穩(wěn)定性。在沒有存款保險的情況下,如果一個銀行破產了,由于信息不對稱,無論是哪家銀行,只要有風吹草動,就可能引發(fā)存款人對其實施擠提,并且這種擠提行為具有很強的“傳染性”。存款保險加強了社會公眾對銀行體系的信心,即使有一家銀行出現(xiàn)危機,其他銀行的儲戶也不用擔心存款的安全,這樣就防止出現(xiàn)更大范圍、更大規(guī)模的擠兌風潮,從而有效地控制了恐慌的傳染,維護整個金融體系的穩(wěn)定。3.為陷入困境的銀行提供流動性。銀行具有流動性轉換功能,即將無流動性的資產轉換為有流動性的資產。存款保險提供了一種救助機制,發(fā)揮最后貸款人功能,用保險基金向問題銀行進行必要的救助,緩解流動性需求壓力。尤其是在銀行發(fā)生擠兌的時候,存款保險是提供流動性非常理想的一種辦法,不但可以防止沒有流動性需求的儲戶提款,而且相對于政府提供流動性而言更加及時,因為實際中政府的救助行為往往是滯后的,或者是因為決策程序的問題,或者是因為很難協(xié)調各方的利益。4.存款保險還有一個目的就是保護小額儲戶利益。小額存款對眾多收入低的存款人保障基本生活、應付不時之需至關重要。5.存款保險有利于促進各銀行間的公平競爭,完善金融機構市場退出機制?，F(xiàn)實中,政府總是傾向于延遲關閉問題銀行,其中一個擔憂就是怎樣處理破產機構的負債。存款保險對破產銀行資產清算,債務的處理都作出了適當?shù)陌才?這樣關閉問題銀行就沒有后顧之憂,有利于經(jīng)營不善的金融機構退出市場。許多國家已經(jīng)建立了存款保險體制,這實質上是在保持銀行穩(wěn)定和承擔道德風險之間進行權衡。那么具有哪些特征的存款保險體系可以最大限度地防止道德風險,保持金融體系的穩(wěn)定?第一,制定存款保險的法律制度。建立存款保險制度往往是一項爭議較大且需要權衡有關方面利益的改革,只有通過制定相關法律,在法律中確立有關方面的利益,才能有效約束有關方面的行為。第二,應該建立統(tǒng)一的存款保險體系。實行強制性存款保險,如果對存款保險采取強制性準入辦法,就有助于形成一致性動機,防止發(fā)生逆向選擇問題。第三,保險費率要考慮到銀行的風險狀況和保險限額差異。征收基于風險調整的保險費,銀行必須為自己不當?shù)男袨楦冻龀杀?征收基于風險調整的保險費比征收固定費率公平。第四,銀行出資籌集保險基金。不僅僅只是政府出資設立保險,政府出資等于是讓納稅人為銀行的不當行為負責,應該讓銀行出資建立保險基金,這樣有利于降低道德風險;還有設立存款保險基金,根據(jù)需要由所有銀行出資共同償付破產銀行的債務,這樣每個銀行都有激勵去監(jiān)督其他銀行。第五,實行有效的監(jiān)管協(xié)調。盡管存款保險制度是一種既保護金融體系又保護存款人的措施,但是,保持銀行業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營,僅有存款保險制度是不夠的,還要采取其他措施與之相配合。要通過有效的監(jiān)管檢查,監(jiān)督金融機構建立框架良好的會計制度、貸款評價、審慎的監(jiān)督,增強透明度,以減少道德風險和代理問題,及時糾正銀行業(yè)的低效率行為,有效處理資不抵債銀行。中國在過去很長的一段時間里,雖然沒有明確的法律規(guī)定要保護存款人的利益,但是存款人并不會因為某家銀行破產而遭受損失。事實上,政府提供了一種接近全額的隱性存款保護。再考慮到中國已經(jīng)加入WTO、民營銀行和外資銀行的進入、國有銀行成功改制,未來的銀行體系將會更加多元化。這些金融機構破產后,政府應不應該救助?誰來保護存款人的存款?我國銀行業(yè)的最終改革目標是實現(xiàn)市場化。實現(xiàn)市場化的一個重要特征是在銀行業(yè)內引入“新陳代謝”機制。因此,破產清算遲早會成為各類銀行必須面臨的硬制度約束。因此,中國應該取消隱性保險,盡快建立顯性的存款保險制度。那么,什么樣的存款保險制度適合中國的金融體系?存款保險制度的建立應考慮以下幾個方面:一是存款保險機構的目的及功能定位;二是存款保險機構設置形式;三是保險范圍的確定;四是保費的收取規(guī)則;五是保險基金的使用;六是特別融資如何安排;七是存款保險機構與銀監(jiān)會和央行如