關(guān)于中國銀行業(yè)存款人與其他銀行的博弈

關(guān)于中國銀行業(yè)存款人與其他銀行的博弈

對于儲戶來說，如果其他賬戶策略是付款，則不提取的損失可能會損失所有存儲（-100），因?yàn)殂y行的破產(chǎn)資產(chǎn)可以減少損失部分存儲（-50）。他的最佳策略是付款。如果其他賬戶策略不到期支付，則應(yīng)提前支付，以確保其資產(chǎn)的損益。如果銀行的正常存款（-5）不歸還，銀行的正常存款（-10）也不歸還。對于風(fēng)險嚴(yán)重的儲戶，您的期望可以是（-10）。因而對存款人i其較佳的策略仍是取款,用表1表示。盡管從整個社會看,集體理性的不取款是有利,此時的社會福利最大(-10,-10)。但它滿足不了個人理性的要求,(-10,-10)不是納什均衡,是帕累托改進(jìn)辦不到的。也就是說,即使所有的存款人約定在出現(xiàn)銀行流動性不擠兌,這樣的約定也是無效的,因?yàn)椴粯?gòu)成納什均衡的協(xié)定,沒有人會積極遵守。對任意一個存款人而言,無論其他存款人采取何種策略,其最佳選擇就是取款。所有存款人對較佳策略的選擇構(gòu)成銀行業(yè)的擠兌風(fēng)潮。擠兌是此次博弈的納什均衡,是個必然結(jié)果。然而擠兌的危害巨大,可能造成整個社會存款人的恐慌和混亂,加劇銀行業(yè)的不穩(wěn)定。3.單個銀行發(fā)生破產(chǎn)危機(jī)信息的不完備和不對稱造成金融市場的不完全。關(guān)于銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況,存款人和銀行之間、不同的存款人之間所獲得和擁有的信息都是不對稱的。銀行作為代理人掌握自己的信息,有投資于高風(fēng)險項(xiàng)目的傾向。而存款人作為委托人很難判斷出自己的存款銀行是經(jīng)營穩(wěn)健的還是存在危機(jī)的。當(dāng)一家或少數(shù)幾家銀行破產(chǎn)時,由于存款人不掌握自己銀行的實(shí)際信息,只能把個別銀行的破產(chǎn)作為信號推斷整個銀行系統(tǒng)金融狀況脆弱。即使有些存款人可以獲知銀行的財務(wù)狀況良好,由于銀行間的業(yè)務(wù)往來很少能夠避免其他銀行破產(chǎn)所帶來的負(fù)的外部效應(yīng)。單個銀行的破產(chǎn)危機(jī)迅速蔓延到整個銀行業(yè)。原本經(jīng)營穩(wěn)健、有償債能力的銀行也面臨大量取款,銀行遭遇普遍的法定準(zhǔn)備金不足或在中央銀行透支,金融系統(tǒng)惡化。全面的危機(jī)完全破壞公眾對金融體制的信心,金融混亂和支付危機(jī)成為普遍問題,甚至可能造成整個經(jīng)濟(jì)的癱瘓。擠兌的發(fā)生背景及意義金融體系中引入存款保險制度,關(guān)鍵是給予銀行信用增強(qiáng),對于上述問題的解決是有效的。根據(jù)金融中介理論,銀行這一機(jī)制本身蘊(yùn)含著難以克服的流動性風(fēng)險。除了銀行自身在資產(chǎn)和負(fù)債方面盡量匹配,做好缺口管理以外,存款保險制度能為銀行的短期的資金不足提供幫助。銀行不用在二級市場上出售債權(quán)犧牲收益,也穩(wěn)定了存款人的信心。根據(jù)納什均衡理論,出現(xiàn)危機(jī)時,存款人的納什均衡是擠兌。引入存款保險制度后,存款人的選擇會發(fā)生變化:條件:突發(fā)性事件發(fā)生,一家或少數(shù)幾家銀行出現(xiàn)流動性危機(jī),這幾家銀行都參加了存款保險。存款人依然對銀行產(chǎn)生信用危機(jī),但并不著急取款。因?yàn)榇婵钊酥绤⒈ｃy行可以獲得存款保險機(jī)構(gòu)的幫助,度過流動性危機(jī),個人的存款不會受到流失的威脅。相反,若是急切的取款,而且是大面積的擠兌,可能造成存款保險機(jī)構(gòu)無力救助。在并不確定自己是否能擠兌成功的情況下,擠兌顯然是不明智的。任一存款人,在其他存款人選擇不取款時,他選擇不取款是明智的,因?yàn)檫x擇取款要損失5個單位的費(fèi)用,不取款則不會損失什么(0),因?yàn)橛写婵畋ｋU機(jī)構(gòu)的擔(dān)保。當(dāng)其他存款人選擇取款時,他的最優(yōu)選擇也是不取款,因?yàn)槿】畈粌H要損失費(fèi)用(-5),還可能造成銀行系統(tǒng)的破壞、資產(chǎn)縮水,損失更多(-10)。此時的納什均衡(0,0)是帕累托最優(yōu)的,是個人理性與集體理性的統(tǒng)一,也是社會福利最大的。因而說,存款保險制度實(shí)現(xiàn)了資源的優(yōu)化配置。根據(jù)信息不對稱理論,存款人很難對銀行的經(jīng)營實(shí)行監(jiān)督,僅憑借其他銀行的表現(xiàn)推斷自己的存款銀行的狀況。而參保銀行的存款人就可以將監(jiān)督銀行的責(zé)任轉(zhuǎn)移給存款保險機(jī)構(gòu),存款人不需要對銀行的充分信息就愿意在利率高的銀行存款。其他銀行的破產(chǎn)不會引起存款人的擔(dān)憂,擠兌風(fēng)潮可以阻止。當(dāng)然了,這也表明存款保險制度存在缺陷,容易引發(fā)道德風(fēng)險和逆選擇。但是國際經(jīng)驗(yàn)表明一個設(shè)計良好的存款保險可以有效避免這樣的缺陷。我國市場化的存款保險制度不完善。在我國,我國一個設(shè)計良好的存款保險制度能夠保護(hù)小額存款人的資金,增強(qiáng)投保銀行的信用,避免不合理的銀行擠兌,并為個別破產(chǎn)銀行提供幫助防止危機(jī)傳播,從而增強(qiáng)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定,解決或緩解上述分析中的問題。根據(jù)中國人民銀行存款保險課題組的研究結(jié)果,定義我國為屬于實(shí)行了隱性存款保險的國家。因?yàn)槲覈鴽]有就存款保險的各項(xiàng)制度做出規(guī)定,但還是對存款人提供了有效保護(hù),而且占市場60%以上份額的四大國有商業(yè)銀行都是以國家信用為后盾的。隱性存款保險對保護(hù)存款人利益,維護(hù)社會和金融穩(wěn)定起到了積極的作用。但這樣的制度缺乏激勵、成本過高,與國際貨幣基金組織等研究的存款保險制度的良好做法是相違背的。隱性存款保險不利于及時安全地處置有問題的銀行機(jī)構(gòu),也沒有專業(yè)的人士和機(jī)構(gòu)來處理問題銀行,無法調(diào)動市場的力量,也不利于中小銀行的公平競爭。國內(nèi)很多機(jī)構(gòu)、學(xué)者呼喚明確的市場化的存款保險制度,主要是基于我國金融市場改革的需要。首先,利率市場化改革需要明確的存款保險制度做后盾。國際經(jīng)驗(yàn)表明,利率市場化使得銀行競爭加劇而導(dǎo)致破產(chǎn)風(fēng)潮。利率管制下構(gòu)建存款保險制度可能是個明智的選擇。其次,我國已加入WTO,外資銀行進(jìn)駐中國,為明確中國政府是否為外資銀行提供擔(dān)保,應(yīng)建立明確的存款保險制度。而民營銀行大多資本金薄弱、經(jīng)驗(yàn)不足、專業(yè)人才欠缺,需要存款保險制度保證,否則經(jīng)營失敗就無法處置。在我國央行與銀監(jiān)會分立的背景下,央行以通貨穩(wěn)定為利益取向,銀監(jiān)會以銀行經(jīng)營穩(wěn)健為取向,需要存款保險制度為存款人提供利益保障。從國有商業(yè)銀行改革的大背景看,國有銀行要擺脫政策性負(fù)擔(dān),就必然喪失政府的隱性擔(dān)保,也需要明確的存款保險制度。20世紀(jì)80年代以來,銀行危機(jī)在發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家頻繁發(fā)生,金融體系遭到嚴(yán)重破壞,并對國民經(jīng)濟(jì)造成沉重打擊,從而使各國政府都高度重視金融安全網(wǎng)特別是存款保險制度的建設(shè)。存款保險制度是一個國家或地區(qū)為了保護(hù)存款者的合法利益,維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定,而設(shè)立專門的存款保險機(jī)構(gòu),規(guī)定吸收存款的金融機(jī)構(gòu)必須或自愿地按吸收存款的一定比例向存款保險機(jī)構(gòu)繳納保險金進(jìn)行投保,在金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付危機(jī)或陷入破產(chǎn)困境時,由存款保險機(jī)構(gòu)向其提供資金或直接向其存款者支付部分或全部存款的一種制度。金融市場的不完全性存款保險制度的產(chǎn)生,與金融監(jiān)管一樣,都是基于金融市場的不完全性。金融市場上的失靈導(dǎo)致政府有必要對銀行加強(qiáng)監(jiān)管,保證銀行的穩(wěn)定與安全,促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展。1.銀行的流動性風(fēng)險從銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況看,資產(chǎn)為流動性較差的貸款,負(fù)債是流動性較強(qiáng)的存款。這種資產(chǎn)負(fù)債的配置本身就存在缺陷。根據(jù)Diamond的金融中介理論,銀行業(yè)的獨(dú)特性主要表現(xiàn)在其流動性轉(zhuǎn)換功能,即銀行用流動性強(qiáng)的負(fù)債來為流動性差的資產(chǎn)融資。就是這種流動性轉(zhuǎn)換,使得銀行在經(jīng)營中很容易遭受流動性風(fēng)險。存款人可以隨時將其存款提出,即使是具有較強(qiáng)期限約束的定期存款,對存款人的約束也很弱,存款人可以通過犧牲部分收益來提前取款。但對銀行而言,它卻很難在貸款尚未到期時提前終止與企業(yè)的貸款合同,即使強(qiáng)行終止,由于銀行的債權(quán)缺乏二級市場,也很難通過出售債權(quán)來提高銀行的償債能力。銀行作為金融中介,本身就蘊(yùn)藏著流動性風(fēng)險。2.擠兌風(fēng)險的影響一般情況下銀行有部分存款準(zhǔn)備可以滿足正當(dāng)?shù)娜?/p>