金融學復習資料

《金融學（必修）》復習思索題一、名詞解釋信用貨幣：（P11）不可兌現(xiàn)的信用貨幣，是以信用活動為基礎產(chǎn)生的，可以發(fā)揮貨幣作用的信用工具，是由國家和銀行提供的信用保證的流通手段，與代用貨幣不一樣，信用貨幣不直接代表人和金屬，不能再兌換金屬貨幣。格雷欣法則：（劣幣驅(qū)良幣現(xiàn)象）雙本位下，金銀有法定的兌換比例，但由于市場金銀比價上的變化，使實際價值高的良幣被熔化而退出流通，而使實際價值低的劣幣充斥市場。信用：以還本付息為基本特性的借貸行為。特性：信用不發(fā)生所有權變化，是以還本付息為條件；價值運動的特殊形式，即價值的單方面轉(zhuǎn)移。貼現(xiàn)：持票人以未到期的票據(jù)向銀行兌取現(xiàn)款，銀行扣除自貼現(xiàn)日至到期日的利息后，并買進該票據(jù)的行為。到期收益率：使債券的支付現(xiàn)值與債券價格相等的的利率。它一般被看作是債券自購置日保持到到期日為止所獲得的平均收益率。費雪效應：（P71）當預期通貨膨脹率上升時，儲蓄減少而投資增長，假如金融市場是一種不受控制的完全競爭性市場，成果是利率上升；而當預期通貨膨脹率下降時，儲蓄增長而投資減少，成果則是利率下降。這種預期通貨膨脹變化引起利率水平發(fā)生變動的效應稱為費雪效應。期權合約：指合約買方向賣方支付一定費用（期權費），在約定日期內(nèi)享有按事先確定的價格向合約賣方買賣某金融產(chǎn)品的合約。期貨合約：指買賣雙方在交易所內(nèi)以公開競價的形式到達的，在未來某一特定期間交收原則數(shù)量特定金融工具的合約。直接融資：資金需求者和供應者雙方不通過金融中介，而是雙方直接協(xié)商進行的資金融通。信用證：（P62）是銀行根據(jù)其存款客戶的祈求，對第三者發(fā)出的、授權第三者簽發(fā)以銀行或存款人為付款人的匯票?；A貨幣：指商業(yè)銀行的存款準備金（R）與流通于銀行體系之外的現(xiàn)金（C）兩者的總和?；A貨幣是中央銀行的重要負債，占負債的絕大比重。（P297）亦稱貨幣基數(shù)，又稱高能貨幣或強力貨幣。金融體系可以以其為基礎發(fā)明出更多貨幣的貨幣。通貨膨脹：在紙幣流通狀況下，市場貨幣供應量超過了流通中需要的貨幣量，每單位紙幣所代表的價值減少，引起物價總水平持續(xù)上漲的經(jīng)濟現(xiàn)象。貨幣政策：央行為實現(xiàn)其宏觀經(jīng)濟目的所采用的調(diào)整貨幣、信用和利率等變量的方針和措施的總和。流動性陷阱：利率降到一定水平時，貨幣需求對利率的彈性會無限大，即中央銀行無論怎樣增長貨幣供應，貨幣都將因投機需求被儲存起來。金融工具：資金供求雙方進行資金融通時簽發(fā)的、證明債權或所有權的多種具有法律效用的憑證。貨幣乘數(shù)：基礎貨幣的變動引起貨幣供應量變動的倍數(shù)。法定存款準備金：各商業(yè)銀行在中央銀行的存款。（P288）商業(yè)銀行遵照法律規(guī)定不能用以放款盈利的數(shù)額。（P206）金融機構(gòu)按中央銀行規(guī)定的比例上交的部分。存款保險制度：（P217）指國家通過法律法規(guī)明確規(guī)定，各商業(yè)銀行繳納保費，一旦某商業(yè)銀行面臨危機或破產(chǎn)，就由保險機構(gòu)為存款人支付一定程度的賠償，從而使存款人利益得到一定程度的保障。二、簡答題簡述本位幣和輔幣的區(qū)別。主幣：又稱本位幣，是按國家規(guī)定的金屬和單位貨幣的名稱與重量鑄成的貨幣，是該國法定作為價格原則的基本通貨。輔幣：主幣的對稱，是用賤金屬鑄造的用于零星支付的小額通貨。主幣（足值、無限法償）和輔幣（局限性值、有限法償）簡述信用貨幣制度及其重要特點。（P33）信用貨幣制度：是以紙幣為本位幣，且紙幣不能兌換黃金的貨幣制度。這是當今世界各國普遍實行的一種貨幣制度。重要特點：國家授權中央銀行壟斷發(fā)行紙幣，并由法律賦予無限法償能力；貨幣由現(xiàn)鈔和銀行存款構(gòu)成；貨幣不與任何金屬保持等價關系，也不受金銀數(shù)量的限制；貨幣重要通過銀行信貸渠道投放；貨幣供應在客觀上受國民經(jīng)濟發(fā)展水平的制約，供應過多必然危及國民經(jīng)濟的運行。簡述凱恩斯有關利率決定的流動性偏好理論。凱恩斯有關利率決定的流動性偏好理論：利率決定于貨幣的供求。貨幣供應是由貨幣當局控制，是外生變量；貨幣需求就是流動性偏好，即人們?yōu)闈M足三種動機而持有貨幣的欲望，貨幣需求為收入的同向函數(shù)，為利率的反向函數(shù)。貨幣供應和貨幣需求相等時的利率就是均衡利率。注:兩個圖用一種就可以了決定和影響利率的重要原因有哪些？利率的決定原因：社會平均利潤率：0＜i＜社會平均利潤率影響利率的其他原因：：?資金供求：供＜求，i上升，反之下降：?經(jīng)濟周期危機蕭條復蘇繁華利率水平：高最低上漲繼續(xù)上漲?通貨膨脹率（物價）為保證儲蓄物價↑→實際利率↓—————→名義利率↑?宏觀經(jīng)濟政策：經(jīng)濟衰退→政府減少利率→利率水平減少→松的貨幣政策經(jīng)濟過熱→政府提高利率→利率水平上升→緊的貨幣政策?國際利率水平?老式和歷史?特定金融工具的利率的決定：期限、流動性、風險、稅收中國人民銀行采用的利率工具重要有哪些？（資料）央行的基準利率：再貸款利率，再貼現(xiàn)利率，存款準備金利率，超額存款準備金利率。金融機構(gòu)法定存貨款利率。制定金融機構(gòu)存貨款利率的活動范圍。制定有關政策對各類利率構(gòu)造和檔次進行調(diào)整。何謂金融工具？其基本特性有哪些？金融工具：資金供求雙方進行資金融通時簽發(fā)的、證明債權或所有權的多種具有法律效用的憑證?；咎匦裕簝斶€性、流動性：變現(xiàn)而不遭受損失的能力；風險性、收益性償還期越長，流動性越弱，收益越高，風險越大。在中國境內(nèi)商業(yè)銀行不得從事哪三項業(yè)務？不得從事信托投資。不得投資于非自用不動產(chǎn)。不得從事股票。簡述貨幣層次劃分的原則，以及現(xiàn)階段我國貨幣供應層次的劃分。貨幣層次劃分的原則：流動性一般劃分：M0＝流通中的現(xiàn)金（通貨）狹義貨幣：M1=流通中現(xiàn)金+活期存款廣義貨幣：M2=M1+儲蓄存款+定期存款M3=M2+其他短期流動資產(chǎn)（國庫券、銀行承兌匯票、商業(yè)票據(jù)等）現(xiàn)階段我國貨幣供應層次的劃分：M0=流通中現(xiàn)金=銀行券+輔幣M1=M0+企業(yè)活期存款+農(nóng)村集體存款+機關團體存款+個人持有的信用卡類存款M2=M1+儲蓄存款+企業(yè)單位定期存款+信托類存款+證券企業(yè)客戶保證金簡述中央銀行的職能及其詳細體現(xiàn)。中央銀行的職能：中央銀行是發(fā)行的銀行：壟斷銀行券的發(fā)行權，調(diào)整MS，調(diào)整貨幣流通，調(diào)整社會總供需。中央銀行是銀行的銀行：集中存款準備金。最終貸款人：提供資金支持。組織全國清算：票據(jù)互換所，辦理異地資金轉(zhuǎn)移。中央銀行是國家的銀行：（1）代理國庫。（2）代理國家債券的發(fā)行。（3）對國家予以信貸支持。（4）保管外匯和黃金儲備，進行外匯、黃金的買賣和管理。（5）制定并監(jiān)督執(zhí)行有關金融管理法規(guī)。（6）代表國家處理國際金融事務何謂基礎貨幣？簡述其構(gòu)成及特點?；A貨幣：指商業(yè)銀行的存款準備金（R）與流通于銀行體系之外的現(xiàn)金（C）兩者的總和。構(gòu)成：B=R+CR：法定存款準備金、超額存款準備金、商業(yè)銀行庫存現(xiàn)金C：流通于銀行體系之外的現(xiàn)金特點：基礎貨幣是中央銀行的重要負債，占負債的絕大比重。中央銀行控制著基礎貨幣，反應在資產(chǎn)負債表中。（資料）：特點：1.央行的負債；2.強流通性；3.派生性，對Ms起重要作用；4.可控性。簡析影響貨幣需求的重要原因。（1）商品供應Q或T：Q或T↑→Md↑，正有關（2）貨幣流通速度V↑→Md↓（3）收入狀況（Y）：Y↑→Md↑，正有關同步貨幣需求與人們獲得收入的時間間隔正有關（4）市場利率（r）：負有關（5）多種資產(chǎn)的收益率r↑→Md↓（6）物價P↑→Md↑（7）綜合原因U：偏好、技術、制度。方向不定（8）從U中分列出來的也許：金融創(chuàng)新變量、市盈率、技術解釋并比較居民消費物價指數(shù)與零售物價指數(shù)。居民消費物價指數(shù)(CPI)：包括消費品、勞務、稅賦（直接稅）如銷售稅。零售物價指數(shù)（RPI）：只包括消費品，是從賣方角度計算，不含銷售稅。（資料）居民消費物價指數(shù)(CPI)：1.是用來測量一定期期居民所購置的生活消費品和服務項目價格變化程度的指標。一般作為觀測通貨膨脹水平的重要指標。2.重要反應消費者支付商品和勞務的價格變動狀況。3.局限是不包括資本品，中間品的價格變動狀況。零售物價指數(shù)（RPI）：1.反應不一樣步期商品零售價格水平變動程度和趨勢的相對數(shù)，是反應市場物價變動2.RPI是賣方角度反應商品零售價格變動狀況，闡明價格變動對賣者的影響。3.CPI是從買方角度反應具名生活哦消費品零售價格和服務項目收費變動狀況，闡明價格變動對居民生活的影響。簡述凱恩斯的貨幣需求理論。理論基礎：流動性偏好，指人們樂意持有無收益但流動性強的貨幣的心理傾向，這種傾向源于三種動機。貨幣需求的動機：即人們對貨幣的需求源于三種動機。交易動機：人們進行平常交易而產(chǎn)生持有貨幣的愿望；防止動機：人們?yōu)閼兑苍S碰到的意外支出而持有貨幣的愿望；投機動機：人們根據(jù)市場利率的預期，需要貨幣購置資產(chǎn)以獲利的動機（最有特點，即對劍橋的發(fā)展）注：三個動機寫出來可以不解釋定義。貨幣需求函數(shù)：（1）交易性的貨幣需求函數(shù)（M1）：前兩種動機決定的貨幣需求被稱為交易性的貨幣需求（M1），它取決于收入水平y(tǒng)，是y的增函數(shù)。即：M1↑=L1(y↑)（2）投機性的貨幣需求函數(shù)：由投機動機決定的Md稱為投機性的貨幣需求函數(shù)，它取決于利率水平r，是r的減函數(shù)，即:M2↑=L2(r↓)（3）貨幣需求函數(shù)由（1）和（2）構(gòu)成，即：Md↑=M1+M2=L1(y↑)+L2(r↓)=L(y,r)簡述弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量理論。貨幣數(shù)量論是有關貨幣需求的理論，不是有關產(chǎn)出、收入和價格的理論。將貨幣視為資產(chǎn)，將資產(chǎn)的選擇理論應用于貨幣需求分析。引入穩(wěn)定的恒久收入概念，通過實證，強調(diào)Y是影響貨幣需求的重要原因，而利率對貨幣需求的彈性很小，因而貨幣需求是穩(wěn)定的。而凱恩斯認為貨幣需求是不穩(wěn)定的。貨幣需求函數(shù)：注：寫出函數(shù)模型就可以Md/P：實際的貨幣需求。規(guī)模變量，財富與收入，也包括財富的比例。y：恒久收入，預期平均長期收入，與Md成正有關關系，它是Md的決定原因，并認為它不隨產(chǎn)業(yè)周期的波動而波動，因而很穩(wěn)定。w：非人力財富占總財富的比例，人力財富與實物資產(chǎn)機會成本變量：四個，尤其是引入了物價變動率對貨幣需求的影響。綜合變量u：由制度、技術、偏好決定。簡析商業(yè)銀行存款貨幣發(fā)明的前提條件及其制約原因。商業(yè)銀行存款貨幣發(fā)明的前提條件：轉(zhuǎn)帳結(jié)算：部分現(xiàn)金提取、部分貸款收回。部分準備金制度制約原因：K（存款貨幣乘數(shù)）（1）現(xiàn)金漏損率（提現(xiàn)率）c（2）超額準備金率e（3）法定存款準備金率：活期存款準備金率rd與定期存款準備金率rt。（4）定期存款占活期存款的比率影響存款總額的原由于：K和AA↑，K↑→D↑，其中K是重要原因。影響K的原因：中央銀行決定法定準備金率：rd↑和rt↑→k↓商業(yè)銀行決定的超額準備金率：e↑→k↓→D↓公眾新決定的c、tc↑t↑→k↓→D↓簡述重要的貨幣政策中介目的及其選擇的原則。貨幣政策中介目的:（1）利率——凱恩斯學派的選擇（2）貨幣供應量：貨幣主義學派的選擇。（3）基礎貨幣。（4）超額準備金。選擇的原則:（1）可控性：指中央銀行能控制住。（2）可測性：指中央銀行能迅速精確獲取數(shù)據(jù)及其自身便于觀測、分析和監(jiān)測。（3）有關性：中介目的與最終目的之間有著高度的有關性。（4）抗干擾性：抵御外來原因的干擾和非政策原因的干擾。何謂中央銀行的法定存款準備金政策？并簡述其作用及優(yōu)缺陷。法定存款準備金政策(P365)：是指中央銀行強制規(guī)定商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)按規(guī)定的比率上繳存款準備金，中央銀行通過提高或減少法定存款準備金率到達收縮和擴張信用的目的。原理：法定存款率↑→商業(yè)銀行的超額準備↓→商業(yè)發(fā)明存款貨幣的能力↓→MS↓最終目的：保持銀行的流動性，保證存款人的利益。評價：貨幣政策最劇烈的工具，作用巨大，一般慎用。（1）效果（作用巨大）：小幅調(diào)整，通過乘數(shù)的作用，MS的巨大波動。 它的存在（不變），也限制商行發(fā)明派生存款的能力。（2）局限性：由于劇烈，不能成為平常使用的工具，因此各國有固定化傾向。 對不一樣存款的影響不一致，難于把握其使用。(資料)作用：1.保證商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)資金的流動性。2.集中準備金，有助于履行中央銀行的職能。3.調(diào)整貨幣供應量。優(yōu)：1.對有存款貨幣銀行的影響是平等的。2.對貨幣供應量的影響極強，力度大，速度快，效果明顯。缺：1.對經(jīng)濟的震動太大。2.存款準備金對各類銀行和不一樣種類的存款影響不一致。簡述重要的貨幣政策中介目的及其選擇的原則。(同16)三、論述題試比較實際利率理論、凱恩斯的利率理論和可貸資金利率理論。實際利率理論:該理論認為，利率由資本的供求決定。資本的供應來自于儲蓄，利率是儲蓄的酬勞；利率越高，儲蓄越多，資本供應越多，反之則反是，因而儲蓄是利率的增函數(shù)；資本的需求取決于投資，而投資取決于資本的邊際效率和利率的比較，前者不小于后者，投資必然產(chǎn)生，反之則反是，因此投資是利率的減函數(shù)；利率水平及其變化取決于投資和儲蓄的均衡，即儲蓄等于投資時決定均衡利率水平。凱恩斯的利率理論:利率決定于貨幣的供求。貨幣供應是由貨幣當局控制，是外生變量；貨幣需求就是流動性偏好，即人們?yōu)闈M足三種動機而持有貨幣的欲望，貨幣需求為收入的同向函數(shù)，為利率的反向函數(shù)。貨幣供應和貨幣需求相等時的利率就是均衡利率。注:兩個畫一種就可以了可貸資金利率理論:利率由借貸資金的供求決定的，其中可貸資金的需求(DL)來自某期間的投資流量（I）和人們但愿的貨幣余額（消費和窖藏）（ΔMd），它們是利率（r）的反向函數(shù)；借貸資金的供應（SL）來自相似期間的儲蓄（S）和貨幣供應量（反窖藏與銀行信用）(ΔMs)的變動，它們是利率的同向函數(shù)；借貸資金的供求均衡點決定利率水平。如圖：結(jié)合目前我國經(jīng)濟形勢，試述通貨膨脹及其治理對策。目前我國經(jīng)濟形勢：經(jīng)濟下滑，通貨膨脹從去年到今年得到有效扼制，又有昂首的也許性。去年的通貨膨脹率6%，上個月通貨膨脹率1%,目前通貨膨脹率2%。我國通貨膨脹的一般原因：財政赤字（需求拉上）：政府用財政赤字刺激需求，以此增進經(jīng)濟增長。（的4萬億）成本推進：信用膨脹：過度的銀行信用和商業(yè)信用，刺激需求（信貸過度）外匯占款和外債過多：貨幣供應增長（3萬億美元的外匯儲備）國外通貨膨脹的傳遞：經(jīng)濟發(fā)展速度過快：過度的投資刺激經(jīng)濟增長經(jīng)濟構(gòu)造的比例失調(diào)：治理對策:緊縮的宏觀經(jīng)濟政策：治理需求拉上型的政策1.緊縮的貨幣政策：提高法定存款準備金率緊縮的貨幣政策工具→提高再貼現(xiàn)率→減少貨幣供應→物價下降公開市場業(yè)務提高利率2.緊縮的財政政策：增稅：減少居民可支配收入和投資的積極性來克制需求削減政府支出二、收入政策：治理成本推進型通貨膨脹1.確定工資—物價指導線：政府公布，并勸說企業(yè)和工會執(zhí)行2.管制或凍結(jié)工資。3.運用稅罷手段。即通過對過多增長工資的企業(yè)按工資超額增長比率征收稅收。三.價格政策：治理成本推進型通貨膨脹反壟斷法。凍結(jié)物價。政府與企業(yè)之間的簽定漲價協(xié)議。四、其他措施：某些國家的實踐1.收入指數(shù)化方案：——美、南美、比利時指將工資儲蓄和債券的利息、租金、養(yǎng)老金等名義貨幣收入隨消費物價指數(shù)的變化而進行調(diào)整。2.供應政策：美、里根政府減稅→刺激投資和產(chǎn)出，同步減少政府支出和貨幣供應。3.構(gòu)造調(diào)整：增長有效供應，減少無效供應。4.幣制改革：舊幣換新幣。試述貨幣供應模型，并根據(jù)該模型分析中央銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)、居民以及政府行為怎樣影響貨幣供應量。貨幣供應模型：原因分析：MS取決于B與m，商業(yè)銀行和社會公眾的作用（1）B：B↑→MS↑，B取決于中央銀行的意圖與調(diào)控工具的運用（三大法寶）