盈利能力分析的內(nèi)涵與目的

二、企業(yè)獲利能力分析的內(nèi)涵及目的（一）企業(yè)獲利能力的內(nèi)涵企業(yè)的獲利能力又稱為企業(yè)的盈利能力，是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賺取利潤(rùn)的能力。這是個(gè)相對(duì)概念，即是相對(duì)于一定的投入和收入而言的。利潤(rùn)率越高，盈利能力則越強(qiáng)；反之，亦然。無(wú)論是企業(yè)的經(jīng)理人員，債權(quán)人，還是股東，都十分關(guān)心企業(yè)的盈利能力，并重視對(duì)利潤(rùn)率及其變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)與分析。這只要是因?yàn)?，盈利能力能夠直接反?yīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞。（二）企業(yè)獲利能力分析的目的企業(yè)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，最直接的目的就是最大限度的獲取利潤(rùn)以保證企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展與經(jīng)營(yíng)；而企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展與經(jīng)營(yíng)又是獲取利潤(rùn)的基礎(chǔ)。由此可見(jiàn)，兩者息息相關(guān)，互相聯(lián)系。因此，企業(yè)只有在不斷獲取利潤(rùn)的基礎(chǔ)上，才有可能更好的發(fā)展；可見(jiàn)，盈利能力強(qiáng)的企業(yè)比盈利能力弱的企業(yè)具有更大的發(fā)展?jié)摿透玫陌l(fā)展前景。對(duì)企業(yè)經(jīng)理而言，進(jìn)行企業(yè)盈利能力分析的目的具體表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：⑴利用盈利能力的有關(guān)指標(biāo)反映和衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。企業(yè)經(jīng)理的根本任務(wù)，是通過(guò)自己的努力使企業(yè)獲取更多的利潤(rùn)。各項(xiàng)指標(biāo)間接反映著經(jīng)理人員工作業(yè)績(jī)的大小，因此，用已達(dá)到的獲利能力標(biāo)準(zhǔn)與基期，同行平均水平的比較，則能夠衡量經(jīng)理的工作業(yè)績(jī)。⑵經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題可以通過(guò)盈利能力的分析來(lái)找到。盈利能力反映企業(yè)的各個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，因此，企業(yè)的好壞與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān)。所以，管理者習(xí)慣通過(guò)根據(jù)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的分析結(jié)果來(lái)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理中所存在的問(wèn)題，進(jìn)而及時(shí)采取補(bǔ)救措施。對(duì)債權(quán)人而言，利潤(rùn)指標(biāo)是衡量債券的重要標(biāo)準(zhǔn)，特別是長(zhǎng)期債。盈利能力的水平會(huì)直接作用于的償債能力：企業(yè)欠債過(guò)度時(shí)，債權(quán)人應(yīng)該重點(diǎn)檢查企業(yè)的償債能力。所以可見(jiàn)，從債權(quán)人的利益出發(fā)，對(duì)企業(yè)盈利能力的分析是必然的，也是尤為關(guān)鍵的。對(duì)股東投資人而言，企業(yè)盈利能力的高低更是十分重要的。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，股東往往認(rèn)為企業(yè)盈利能力的地位高于經(jīng)營(yíng)水平，財(cái)務(wù)情況。獲取更多更大的利潤(rùn)一直是股東極力追求的，這是因?yàn)椋谕人降囊恍┢髽I(yè)中，人們習(xí)慣于投資那些易獲得利潤(rùn)，利潤(rùn)大風(fēng)險(xiǎn)小的企業(yè)；股東們的股息與企業(yè)的盈利能力是緊密相關(guān)的，因此，他們格外關(guān)心企業(yè)賺取利潤(rùn)能力即具體數(shù)量并重視利潤(rùn)率的分析結(jié)果；不應(yīng)該只注重對(duì)其本身數(shù)據(jù)的分析，更應(yīng)結(jié)合總體盈利水平，進(jìn)行全面，系統(tǒng)的分析，包括它對(duì)總體盈利水平的影響范圍，影響深度等。(二)盈利持久性的分析盈利的持久性，是指企業(yè)長(zhǎng)期的盈利水平變變化趨勢(shì)。一般情況下，采用兩期或者是數(shù)期的損益進(jìn)行比較的方式對(duì)盈利水平的持久性進(jìn)行衡量。不同時(shí)期的對(duì)比可以通過(guò)絕對(duì)數(shù)或者是相對(duì)數(shù)實(shí)現(xiàn)。絕對(duì)數(shù)的比較是將企業(yè)最常進(jìn)行的收入，支出，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)或商品利潤(rùn)的絕對(duì)數(shù)進(jìn)行對(duì)比分析，檢查其盈利能力是維持原狀還是有所增長(zhǎng)。比較相對(duì)數(shù)，則需要以某一年作為標(biāo)準(zhǔn)，然后利用公式求各項(xiàng)目的變動(dòng)率。（變動(dòng)率=各收支項(xiàng)目余額÷基年相同項(xiàng)目余額）從而通過(guò)變動(dòng)率的大小判斷企業(yè)盈利水平是能夠持久發(fā)展還是能夠出現(xiàn)增加趨勢(shì)。如果，企業(yè)的主經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)總是表現(xiàn)為逐步，穩(wěn)定的增長(zhǎng)，則表明企業(yè)獲利的持久性就強(qiáng)。(三)盈利水平分析的幾個(gè)指標(biāo)財(cái)務(wù)指標(biāo)反映企業(yè)的盈利水平的高低。通常情況下，財(cái)務(wù)指標(biāo)又是對(duì)企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)盈利能力，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力，商品經(jīng)營(yíng)盈利能力和上市公司盈利能力四方面的分析。具體包括：總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、成本利潤(rùn)率、收入利潤(rùn)率、普通股權(quán)益報(bào)酬率、每股收益和股利發(fā)放率等。而對(duì)企業(yè)盈利能力的分析主要是對(duì)利潤(rùn)率的分析。四、盈利能力分析應(yīng)注意問(wèn)題（一）不能單從銷售額看企業(yè)盈利情況銷售活動(dòng)的獲利能力分析是企業(yè)盈利能力分析的重點(diǎn)。在企業(yè)利潤(rùn)的形成中，利潤(rùn)是主要來(lái)源，產(chǎn)品銷售的增長(zhǎng)幅度又直接影響利潤(rùn)的高低。產(chǎn)品銷售額的變化，直接反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)濟(jì)效益的好壞。所以，許多分析人員在進(jìn)行盈利能力分析時(shí)，只注重銷售量，單純的通過(guò)銷售額的變化趨勢(shì)與幅度，評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。但是，另一方面，產(chǎn)成本，產(chǎn)品構(gòu)成，產(chǎn)品的質(zhì)量也會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生影響；此外，企業(yè)取得資金的方式，企業(yè)對(duì)外投資的情況等也會(huì)影響銷售利潤(rùn)。所以，企業(yè)的盈利能力絕對(duì)不能單純的只從銷售利潤(rùn)這方面進(jìn)行考量，因?yàn)樗旧砭哂芯窒扌裕瑢?duì)盈利能力不能做出全面，客觀的判斷。（二）知道盈利能力受到利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的影響主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益，其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)構(gòu)成企業(yè)的利潤(rùn)。通常，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和投資收益能夠決定公司利潤(rùn)的大小，而其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)比例相對(duì)較小，對(duì)企業(yè)的總利潤(rùn)影響不大，但也有一定的作用。所以，對(duì)企業(yè)的盈利能力分析，不能只看重獲得利潤(rùn)數(shù)額的大小，還應(yīng)該重視其內(nèi)在的構(gòu)成。如果，一個(gè)企業(yè)的利潤(rùn)總額很高，從表面上看，這家企業(yè)的盈利能力很強(qiáng)，值得投入資金；但經(jīng)過(guò)深入分析得知，這家企業(yè)的大多數(shù)利潤(rùn)卻不是通過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的，而是因?yàn)槌鲎庠O(shè)備賺取的。那么，這家企業(yè)的盈利能力就存在缺陷，對(duì)其進(jìn)行投資是存在風(fēng)險(xiǎn)的。（三）了解盈利能力也受到資本結(jié)構(gòu)的影響資本結(jié)構(gòu)是影響企業(yè)盈利能力的又一重要方面。企業(yè)的負(fù)債程度與企業(yè)的盈利能力息息相關(guān)：當(dāng)資產(chǎn)報(bào)酬率大于借款利息率時(shí)，說(shuō)明企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)是有利的，這樣可以增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；反之，亦然。有些企業(yè)只注重企業(yè)資本的大小和規(guī)模，因而，忽視了資本內(nèi)部構(gòu)成的合理性。所以，許多分析人員在對(duì)企業(yè)的資本進(jìn)行分析時(shí)，都會(huì)忽略掉資本本身的變動(dòng)趨勢(shì)，只注重對(duì)企業(yè)借入資本或只對(duì)企業(yè)的自有資本進(jìn)行分析，而沒(méi)有綜合考慮二者之間結(jié)構(gòu)的合理性。因此，這樣的盈利能力分析時(shí)片面的，不具體的。（四）企業(yè)盈利模式對(duì)盈利能力的影響企業(yè)盈利模式?jīng)Q定企業(yè)如何賺取利潤(rùn)。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)都需要擁有一套獨(dú)特的盈利模式，這是企業(yè)獲得更大利潤(rùn)的前提和基礎(chǔ)。單靠先進(jìn)的技術(shù)和一流的人才，而忽視盈利模式的培養(yǎng)，是很難在眾多對(duì)手中脫穎而出的。值得注意的是，企業(yè)的盈利模式并不是僅指行業(yè)的選擇和范圍的劃定，這應(yīng)該是全面，深度，系統(tǒng)的研究，考量和對(duì)比后的結(jié)果。因此，企業(yè)需進(jìn)行認(rèn)真的分析和剖析。（五）利潤(rùn)的數(shù)量和質(zhì)量同等重要企業(yè)提供的利潤(rùn)信息應(yīng)該包括數(shù)量和質(zhì)量雙方面。眾所周知，利潤(rùn)數(shù)量的高低，直接反應(yīng)企業(yè)的盈利能力，進(jìn)而影響企業(yè)投資者的判斷。但是，我們不能因此而忽視利潤(rùn)質(zhì)量的存在。利潤(rùn)的質(zhì)量包括：計(jì)量利潤(rùn)的方法，會(huì)計(jì)政策的規(guī)定，產(chǎn)品本身的質(zhì)量等。因此，單純看重利潤(rùn)的大小，而忽視對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量的分析，會(huì)使得分析過(guò)于片面性，從而有可能使得財(cái)務(wù)分析主體的決策缺乏準(zhǔn)確度。五、結(jié)論由于經(jīng)濟(jì)全球化地不斷加速，我國(guó)正在進(jìn)入一個(gè)高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)時(shí)代。每個(gè)企業(yè)都希望在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立