第1章財(cái)務(wù)管理總論課件

財(cái)務(wù)管理王娟金城學(xué)院1財(cái)務(wù)管理1開篇宣言財(cái)務(wù)管理課程向您展示有關(guān)財(cái)富創(chuàng)造方面的學(xué)問(wèn)，也正因?yàn)槿绱耍?cái)務(wù)決策才與生產(chǎn)決策和營(yíng)銷決策共同構(gòu)成企業(yè)決策的三大支柱！希望這門課程能夠給您、您的家庭、您的單位帶來(lái)更多的財(cái)富！讓我們共同走進(jìn)這座寶庫(kù)，實(shí)現(xiàn)您的人生理想！2開篇宣言財(cái)務(wù)管理課程向您展示有關(guān)財(cái)富創(chuàng)造方面的學(xué)問(wèn)，也正因?yàn)橐陨钪械睦碡?cái)活動(dòng)貨幣的管理與運(yùn)用消費(fèi)預(yù)算教育保險(xiǎn)投資創(chuàng)辦一個(gè)企業(yè)投資什么項(xiàng)目如何籌集資金如何管理日常的資金活動(dòng)如何分配收益3引言生活中的理財(cái)活動(dòng)創(chuàng)辦一個(gè)企業(yè)3全書概覽

財(cái)務(wù)活動(dòng)目標(biāo)市場(chǎng)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)籌資管理

投資管理

營(yíng)運(yùn)資金管理利潤(rùn)管理

風(fēng)險(xiǎn)與收益公司價(jià)值4全書概覽財(cái)務(wù)活動(dòng)目標(biāo)市場(chǎng)財(cái)務(wù)管理基第一章總論第1節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念第2節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)第3節(jié)企業(yè)組織形式與財(cái)務(wù)經(jīng)理第4節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境5第一章總論第1節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念5學(xué)習(xí)目標(biāo)1.理解財(cái)務(wù)管理的概念2.掌握財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的主要觀點(diǎn)3.了解企業(yè)的組織形式以及財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)4.了解財(cái)務(wù)管理的環(huán)境5.了解利息率的構(gòu)成及其測(cè)算6學(xué)習(xí)目標(biāo)1.理解財(cái)務(wù)管理的概念6第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念一、財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理二、財(cái)務(wù)管理的發(fā)展7第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念一、財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理7第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念

一、財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理1.財(cái)務(wù)的定義

財(cái)務(wù)泛指財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系。2.企業(yè)財(cái)務(wù)

是指企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng)，它體現(xiàn)著企業(yè)和各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

涉及企業(yè)資金的活動(dòng)財(cái)務(wù)活動(dòng)

企業(yè)和各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系財(cái)務(wù)關(guān)系8第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念一、財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理1.財(cái)務(wù)的定義一、財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)長(zhǎng)期投資負(fù)債所有者權(quán)益財(cái)務(wù)活動(dòng)分配資金3.財(cái)務(wù)活動(dòng)

財(cái)務(wù)活動(dòng)是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動(dòng)的總稱。

9一、財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益財(cái)務(wù)活動(dòng)分配資金3.3.企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)包括：

（1）資金籌集的管理（2）企業(yè)投資的管理（3）資金運(yùn)營(yíng)的管理（4）資金分配的管理

103.企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)包括：10（1）籌資活動(dòng)——資金來(lái)源資金需求估計(jì)籌資渠道的選擇自有資金：吸收直接投資、發(fā)行股票、內(nèi)部留存收益?zhèn)鶆?wù)資金：銀行借款、發(fā)行債券、應(yīng)付款項(xiàng)籌資成本與籌資風(fēng)險(xiǎn)分析11（1）籌資活動(dòng)——資金來(lái)源資金需求估計(jì)11市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)分析對(duì)內(nèi)投資購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)對(duì)外投資購(gòu)買其它企業(yè)債券、股票與其它企業(yè)聯(lián)營(yíng)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)—收益與風(fēng)險(xiǎn)分析投資項(xiàng)目決策（2）投資活動(dòng)12市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)分析（2）投資活動(dòng)12（3）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)生產(chǎn)銷售采購(gòu)支出收入13（3）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)生產(chǎn)銷售采購(gòu)支出收入13（4）利潤(rùn)及其分配活動(dòng)

利潤(rùn)分配要按照法定的程序依法納稅彌補(bǔ)虧損提取公積金、公益金向投資者分配利潤(rùn)

14（4）利潤(rùn)及其分配活動(dòng)利潤(rùn)分配要按照法定的程序1財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織資金運(yùn)動(dòng)與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。4、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系內(nèi)容同債權(quán)人之間同被投資單位之間同所有者之間同稅務(wù)機(jī)關(guān)之間同職工之間企業(yè)內(nèi)部各單位之間同債務(wù)人之間15財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織資金運(yùn)動(dòng)與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系5、財(cái)務(wù)管理概念所謂財(cái)務(wù)管理是指基于企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，它是利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程進(jìn)行的管理，是組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性工作特點(diǎn)：1.財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)綜合性管理工作2.財(cái)務(wù)管理與企業(yè)各方面具有廣泛聯(lián)系3.財(cái)務(wù)管理能迅速反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況165、財(cái)務(wù)管理概念所謂財(cái)務(wù)管理是指基于企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中客觀存在財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)的區(qū)別研究對(duì)象一樣——資金運(yùn)動(dòng)會(huì)計(jì)accounting財(cái)務(wù)finance會(huì)計(jì)的基本職能——反映或核算事后對(duì)已發(fā)生的資金運(yùn)動(dòng)的反映財(cái)務(wù)的基本職能——規(guī)劃、管理、控制事前對(duì)未來(lái)資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)劃和管理17財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)的區(qū)別研究對(duì)象一樣——資金運(yùn)動(dòng)17二、財(cái)務(wù)管理的發(fā)展

財(cái)務(wù)管理作為一門獨(dú)立的學(xué)科，最初出現(xiàn)于19世紀(jì)末，發(fā)展于20世紀(jì)。財(cái)務(wù)管理發(fā)展至今，大體上經(jīng)歷了以下三個(gè)階段：

1.財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生的初級(jí)階段2.財(cái)務(wù)管理發(fā)展的中期階段3.財(cái)務(wù)管理發(fā)展的近期階段18二、財(cái)務(wù)管理的發(fā)展財(cái)務(wù)管理作為一門獨(dú)立的學(xué)科二、財(cái)務(wù)管理的發(fā)展1.財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生的初級(jí)階段（19世紀(jì)末至20世紀(jì)20年代）

此間財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)是研究企業(yè)的合并及重組、新企業(yè)的設(shè)立、企業(yè)證券發(fā)行等有關(guān)法律事務(wù)。適時(shí)而有效地為企業(yè)籌集資金、合理安排資本結(jié)構(gòu)就成為財(cái)務(wù)管理的最初職能。

企業(yè)如何籌集資金？19二、財(cái)務(wù)管理的發(fā)展1.財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生的初級(jí)階段（19世紀(jì)末至二、財(cái)務(wù)管理的發(fā)展2.財(cái)務(wù)管理發(fā)展的中期階段（20世紀(jì)30年代至20世紀(jì)50年代）

此間處理企業(yè)破產(chǎn)、恢復(fù)和發(fā)展企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力成為財(cái)務(wù)管理的主要任務(wù)，其研究的重心不再是企業(yè)的擴(kuò)展，而是企業(yè)的生存——降低成本。另外，鑒于當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)條件的惡化，西方各國(guó)政府要求企業(yè)充分披露有關(guān)的財(cái)務(wù)信息，以滿足企業(yè)外部人員進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的需要，從而使證券管理這一財(cái)務(wù)管理的主要職能得到進(jìn)一步的發(fā)展。20二、財(cái)務(wù)管理的發(fā)展2.財(cái)務(wù)管理發(fā)展的中期階段（20世紀(jì)3二、財(cái)務(wù)管理的發(fā)展3.財(cái)務(wù)管理發(fā)展的近期階段（20世紀(jì)50年代以后）

50年代企業(yè)財(cái)務(wù)面臨的主要問(wèn)題是如何進(jìn)行資本支出預(yù)算以及如何合理配置企業(yè)資源的問(wèn)題，從而將研究的重點(diǎn)由資金籌措轉(zhuǎn)向資金運(yùn)用。60年代財(cái)務(wù)管理重點(diǎn)研究最佳資本結(jié)構(gòu)的組合、投資組合理論及其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)決策的影響。70年代財(cái)務(wù)管理重點(diǎn)研究如何運(yùn)用各種模式評(píng)估投資和籌資的風(fēng)險(xiǎn)。80年代以后財(cái)務(wù)管理重點(diǎn)研究財(cái)務(wù)的新領(lǐng)域，如通貨膨脹、國(guó)際財(cái)務(wù)、電算化財(cái)務(wù)等。21二、財(cái)務(wù)管理的發(fā)展3.財(cái)務(wù)管理發(fā)展的近期階段（20世紀(jì)5

第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的概念二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本特征三、財(cái)務(wù)管理整體目標(biāo)22第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的概念22一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的概念

企業(yè)理財(cái)活動(dòng)所希望實(shí)現(xiàn)的結(jié)果評(píng)價(jià)企業(yè)理財(cái)活動(dòng)是否合理的標(biāo)準(zhǔn)是財(cái)務(wù)管理理論體系中的基本要素和行為導(dǎo)向，是財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中進(jìn)行財(cái)務(wù)決策的出發(fā)點(diǎn)和歸宿23一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的概念

企業(yè)理財(cái)活動(dòng)所希望實(shí)現(xiàn)的結(jié)果23二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本特征（1）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)在一定時(shí)期具有相對(duì)穩(wěn)定性（2）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有多元性（3）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有層次性24二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本特征（1）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)在一定時(shí)期具有二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本特征（1）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)在一定時(shí)期具有相對(duì)穩(wěn)定性

人們對(duì)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的認(rèn)識(shí)是不斷深化的，但在一定時(shí)期或特定條件下，財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是保持相對(duì)穩(wěn)定的。25二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本特征（1）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)在一定時(shí)期具有二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本特征（2）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有多元性

財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的多元性是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不是單一的，而是適應(yīng)多因素變化的綜合目標(biāo)群。26二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本特征（2）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有多元性26二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本特征（3）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有層次性

財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的層次性是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)按一定標(biāo)準(zhǔn)可劃分成若干層次整體目標(biāo)是指整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理所要達(dá)到的目標(biāo)分部目標(biāo)是指在整體目標(biāo)的制約下，進(jìn)行某一部分財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的目標(biāo)具體目標(biāo)是在整體目標(biāo)和分部目標(biāo)的制約下，從事某項(xiàng)具體財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的目標(biāo)27二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本特征（3）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有層次性27三、財(cái)務(wù)管理整體目標(biāo)

財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是一切財(cái)務(wù)活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。理論與現(xiàn)實(shí)中爭(zhēng)議較大，我國(guó)從92年開始探討先后有十多種觀點(diǎn)，如

產(chǎn)值最大化

資本成本最小化利潤(rùn)最大化經(jīng)濟(jì)效益最大化凈現(xiàn)值最大化現(xiàn)金股利最大化股東財(cái)富最大化

資金運(yùn)動(dòng)合理化企業(yè)價(jià)值最大化

長(zhǎng)期資本增值最大化社會(huì)效益最大化

凈資產(chǎn)收益率最大化

28三、財(cái)務(wù)管理整體目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是一切財(cái)務(wù)一般而言，最具有代表性的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有以下幾種觀點(diǎn)：（1）產(chǎn)值最大化（2）利潤(rùn)最大化（3）股東財(cái)富最大化（4）企業(yè)價(jià)值最大化29一般而言，最具有代表性的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有以下幾種觀點(diǎn)：（1）產(chǎn)（1）產(chǎn)值最大化目標(biāo)的分析傳統(tǒng)集權(quán)管理模式下，企業(yè)財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)高度集中，企業(yè)的主要任務(wù)就是執(zhí)行國(guó)家下達(dá)的總產(chǎn)值指標(biāo)。產(chǎn)值最大化的目標(biāo)存在的缺點(diǎn)只講產(chǎn)值，不講效益；只講數(shù)量，不求質(zhì)量；只重投入，不重挖潛；產(chǎn)值最大化，在任何時(shí)候都是不符合經(jīng)濟(jì)活動(dòng)規(guī)律的30（1）產(chǎn)值最大化目標(biāo)的分析傳統(tǒng)集權(quán)管理模式下，企業(yè)財(cái)產(chǎn)的所有（2）利潤(rùn)最大化目標(biāo)的分析利潤(rùn)最大化(ProfitMaximization)—是一種傳統(tǒng)、典型的看法。它認(rèn)為，企業(yè)是盈利性組織，必然要追求利潤(rùn)最大化，即稅后收益（Earningaftertaxes)最大化。西方微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)，在理論和實(shí)踐中一直占主導(dǎo)地位，是20世紀(jì)50年代以前普遍認(rèn)可的觀點(diǎn)，但受到現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論的沖擊和批判31（2）利潤(rùn)最大化目標(biāo)的分析利潤(rùn)最大化(ProfitMaxi合理性：利潤(rùn)是企業(yè)新創(chuàng)造的價(jià)值，是企業(yè)生存和發(fā)展的必要條件，也是企業(yè)和社會(huì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?。利?rùn)是一項(xiàng)反映企業(yè)綜合運(yùn)用各項(xiàng)資源的能力及經(jīng)營(yíng)管理的綜合性指標(biāo)。追求利潤(rùn)最大化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，在市場(chǎng)機(jī)制的調(diào)節(jié)下，可以達(dá)到優(yōu)化資源配置和提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益的目的。32合理性：32利潤(rùn)最大化的不足之處：沒(méi)有考慮利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的時(shí)間，沒(méi)有考慮項(xiàng)目收益的時(shí)間價(jià)值沒(méi)能有效地考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題沒(méi)有考慮利潤(rùn)和投入資本的關(guān)系不能反映企業(yè)未來(lái)的盈利能力易產(chǎn)生短期行為對(duì)同一經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的會(huì)計(jì)處理方法的多樣性和靈活性可以使利潤(rùn)并不反映企業(yè)的真實(shí)情況33利潤(rùn)最大化的不足之處：33被認(rèn)為現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)計(jì)量：股票市價(jià)×股數(shù)考慮了現(xiàn)金流量的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素克服了企業(yè)短期行為，對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展有利反映了資本與收益之間的關(guān)系但影響股價(jià)波動(dòng)的因素較多對(duì)非上市公司適用較差（3）股東財(cái)富最大化目標(biāo)的分析34被認(rèn)為現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（3）股東財(cái)富最大化目標(biāo)的分析34企業(yè)價(jià)值:是企業(yè)在未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所能夠創(chuàng)造的現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值，而不是企業(yè)所獲得的會(huì)計(jì)利潤(rùn)。

V公司價(jià)值；NCFt預(yù)計(jì)每期的報(bào)酬,以現(xiàn)金流量表示；i貼現(xiàn)率。企業(yè)價(jià)值的核心概念：各期凈現(xiàn)金流：企業(yè)收益的大小，與企業(yè)價(jià)值成正比。貼現(xiàn)率：反映了風(fēng)險(xiǎn)程度的高低，與企業(yè)價(jià)值成反比。即：（4）公司價(jià)值最大化目標(biāo)的分析35企業(yè)價(jià)值:是企業(yè)在未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所能夠創(chuàng)造的現(xiàn)金流量的折現(xiàn)收益和風(fēng)險(xiǎn)是成正比關(guān)系的。收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。收益的增加是以提高風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的。因此，在討論企業(yè)價(jià)值最大化時(shí)，要考慮收益和風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)影響因素。36收益和風(fēng)險(xiǎn)是成正比關(guān)系的。收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。收益的增加是以合理性：考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的保值、增值的要求有利于克服管理上的片面性和短期行為有利于社會(huì)資源的合理配置以及實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益最大化有人認(rèn)為企業(yè)價(jià)值最大化實(shí)質(zhì)是相關(guān)利益者利益最大化37合理性：37缺陷：

a.公司價(jià)值難以確定

38缺陷：a.公司價(jià)值難以確定384、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與利益沖突委托——代理問(wèn)題與利益沖突（1）股東與管理層激勵(lì)股東直接干預(yù)被解聘的威脅被并購(gòu)的威脅394、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與利益沖突委托——代理問(wèn)題與利益沖突394、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與利益沖突委托——代理問(wèn)題與利益沖突（2）股東與債權(quán)人保護(hù)性條款懲罰措施404、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與利益沖突委托——代理問(wèn)題與利益沖突404、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與利益沖突委托——代理問(wèn)題與利益沖突（3）大股東與中小股東利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移上市公司的利潤(rùn)非法占用上市公司巨額資金發(fā)布虛假信息，操縱股價(jià)為大股東派出的高級(jí)管理者支付過(guò)高的報(bào)酬和特殊津貼不合理的股利政策414、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與利益沖突委托——代理問(wèn)題與利益沖突41社會(huì)責(zé)任與利益沖突企業(yè)自覺(jué)法律等強(qiáng)制命令行為和道德評(píng)判42社會(huì)責(zé)任與利益沖突企業(yè)自覺(jué)42第三節(jié)企業(yè)組織形式與財(cái)務(wù)經(jīng)理一、企業(yè)組織的類型（一）企業(yè)的基本組織形式企業(yè)是從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的組織。企業(yè)的基本組織形式通常有三種，即個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、個(gè)人合伙企業(yè)和公司企業(yè)。這是國(guó)際上通行的企業(yè)組織形式。個(gè)人獨(dú)資企業(yè)合伙企業(yè)公司制企業(yè)(二)企業(yè)不同組織形式的特點(diǎn)43第三節(jié)企業(yè)組織形式與財(cái)務(wù)經(jīng)理一、企業(yè)組織的類型431、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)定義：個(gè)人獨(dú)資企業(yè)是指依法設(shè)立，由一個(gè)自然人投資，財(cái)產(chǎn)為投資人個(gè)人所有，投資人以其個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的經(jīng)營(yíng)實(shí)體。

特點(diǎn)：只有一個(gè)出資者。出資人對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。獨(dú)資企業(yè)不作為企業(yè)所得稅的納稅主體。

441、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)定義：個(gè)人獨(dú)資企業(yè)是指依法設(shè)立，由一個(gè)自然人1、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)優(yōu)點(diǎn)：（1）企業(yè)開辦、轉(zhuǎn)讓、關(guān)閉的手續(xù)簡(jiǎn)單（2）企業(yè)主會(huì)竭力把企業(yè)經(jīng)營(yíng)好（3）企業(yè)稅負(fù)較輕（4）制約因素少，經(jīng)營(yíng)方式靈活，決策效率高（5）沒(méi)有信息披露的限制缺點(diǎn)：（1）風(fēng)險(xiǎn)巨大（2）籌資困難（3）企業(yè)壽命有限451、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)優(yōu)點(diǎn)：452、合伙企業(yè)定義：合伙企業(yè)是依法設(shè)立，由各合伙人訂立合伙協(xié)議，共同出資，合伙經(jīng)營(yíng)，共享收益，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任的營(yíng)利組織。

特點(diǎn)有兩個(gè)以上所有者（出資者）。合伙人對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)連帶無(wú)限責(zé)任。合伙人通常出資比例分享利潤(rùn)或分擔(dān)虧損。合伙企業(yè)本身一般不交納企業(yè)所得稅。

462、合伙企業(yè)定義：合伙企業(yè)是依法設(shè)立，由各合伙人訂立合伙協(xié)議2、合伙企業(yè)優(yōu)點(diǎn)：設(shè)立程序簡(jiǎn)單設(shè)立費(fèi)用較低缺點(diǎn)：責(zé)任無(wú)限權(quán)力分散產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓困難472、合伙企業(yè)優(yōu)點(diǎn)：47個(gè)人獨(dú)資企業(yè)與合伙企業(yè)的區(qū)別個(gè)人獨(dú)資企業(yè)與合伙企業(yè)的出資人均為自然人，對(duì)企業(yè)債務(wù)都承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。二者的區(qū)別是：（1）投資人人數(shù)不同個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的人數(shù)僅為一人，合伙企業(yè)為二人以上。（2）財(cái)產(chǎn)歸屬不同個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的財(cái)產(chǎn)歸出資人一人所有，合伙企業(yè)的財(cái)產(chǎn)由全體合伙人共有。（3）責(zé)任承擔(dān)有所不同個(gè)人獨(dú)資企業(yè)僅由出資人一人承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，合伙企業(yè)則由全體合伙人承擔(dān)連帶無(wú)限責(zé)48個(gè)人獨(dú)資企業(yè)與合伙企業(yè)的區(qū)別483、公司企業(yè)1）有限責(zé)任公司定義：是依法設(shè)立，股東以其出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。特點(diǎn)：（1）有2～50個(gè)出資者。（2）對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。（3）公司交納企業(yè)所得稅。有限責(zé)任公司根據(jù)出資者資本是否屬于國(guó)有，可以分為國(guó)有公司和非國(guó)有公司。

493、公司企業(yè)1）有限責(zé)任公司492）股份有限公司定義：是依法設(shè)立，其全部股本分為等額股份，股東以其所持股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。在現(xiàn)代企業(yè)的各種組織形式中，股份有限公司據(jù)企業(yè)組織形式的主導(dǎo)地位。特點(diǎn)：（1）有限責(zé)任;（2）永續(xù)存在;（3）可轉(zhuǎn)讓性;（4）易于籌資;（5）對(duì)公司的收益重復(fù)納稅。

502）股份有限公司50合伙企業(yè)與公司制企業(yè)的區(qū)別（1）法律地位不同（2）設(shè)立條件不同（3）內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不同（4）責(zé)任形式不同51合伙企業(yè)與公司制企業(yè)的區(qū)別（1）法律地位不同51《公司法》修改草案基本形成

一個(gè)自然人5萬(wàn)元也可辦公司

2004年7月備受社會(huì)各界關(guān)注的《公司法》修改草案已經(jīng)基本形成，年內(nèi)將提交全國(guó)人大常委會(huì)審議。草案規(guī)定，一個(gè)自然人可投資成立1個(gè)有限責(zé)任公司，最低注冊(cè)資本為5萬(wàn)元。這5萬(wàn)元既可是現(xiàn)金，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、股權(quán)作價(jià)等，現(xiàn)金出資額不低于30%。至此“一人公司”浮出水面?！豆痉ā沸薷闹卦诩ぐl(fā)公司主體活力52《公司法》修改草案基本形成

一個(gè)自然人5萬(wàn)元也可辦公司個(gè)人獨(dú)資企業(yè)與一人公司的區(qū)別（1）一人公司有最低設(shè)立資本門檻，而個(gè)人獨(dú)資企業(yè)沒(méi)有此要求，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)僅允許自然人設(shè)立，而一人公司還允許由法人投資設(shè)立（2）一人公司具有獨(dú)立人格，稅賦方面應(yīng)就一人公司營(yíng)業(yè)收入與股東個(gè)人收入分別納稅，而個(gè)人獨(dú)資企業(yè)只繳納投資者的個(gè)人所得稅（3）一人公司的內(nèi)外部監(jiān)督制度非常嚴(yán)格，比如特別登記制、會(huì)計(jì)監(jiān)督制一級(jí)治理結(jié)構(gòu)等都是個(gè)人獨(dú)資企業(yè)所不需要承擔(dān)的（4）一人公司為企業(yè)法人，公司以企業(yè)財(cái)產(chǎn)獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任，出資人僅以其出資額為限對(duì)外承擔(dān)有限責(zé)任，而個(gè)人獨(dú)資企業(yè)投資者對(duì)外承擔(dān)無(wú)限責(zé)任53個(gè)人獨(dú)資企業(yè)與一人公司的區(qū)別（1）一人公司有最低設(shè)立資本門檻財(cái)務(wù)部門、會(huì)計(jì)部門分設(shè)條件下的企業(yè)組織機(jī)構(gòu)圖總裁副總裁生產(chǎn)總監(jiān)財(cái)務(wù)總監(jiān)其他總監(jiān)財(cái)務(wù)經(jīng)理會(huì)計(jì)經(jīng)理資金籌措資金投放資金分配營(yíng)運(yùn)資金

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)成本會(huì)計(jì)管理會(huì)計(jì)稅務(wù)會(huì)計(jì)信息處理

二、財(cái)務(wù)經(jīng)理董事會(huì)54財(cái)務(wù)部門、會(huì)計(jì)部門分設(shè)條件下的企業(yè)組織機(jī)構(gòu)圖總裁副總裁生產(chǎn)總企業(yè)投資的資產(chǎn)

B

流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)

金融市場(chǎng)

短期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債權(quán)益資本公司發(fā)行證券籌集資金A公司創(chuàng)造現(xiàn)金流量C企業(yè)留存現(xiàn)金再投資E支付稅收?qǐng)D1—4企業(yè)和金融市場(chǎng)之間的現(xiàn)金流量政府D支付利息和股利F55企業(yè)投資的資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)金融市場(chǎng)三、財(cái)務(wù)職業(yè)生涯1、金融機(jī)構(gòu)2、財(cái)務(wù)管理56三、財(cái)務(wù)職業(yè)生涯1、金融機(jī)構(gòu)56

第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境二、法律環(huán)境三、金融市場(chǎng)環(huán)境四、社會(huì)文化環(huán)境57第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境57

第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境財(cái)務(wù)管理環(huán)境也稱理財(cái)環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的內(nèi)外部條件或因素。58第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境財(cái)務(wù)管理環(huán)境也稱理財(cái)環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)

第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境

一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境

1、經(jīng)濟(jì)周期2、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平3、通貨膨脹狀況4、經(jīng)濟(jì)政策

59第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境59

第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境

復(fù)蘇繁榮衰退蕭條1、增加廠房設(shè)備2、實(shí)行長(zhǎng)期租賃3、建立存貨4、引入新產(chǎn)品5、增加勞動(dòng)力

1、擴(kuò)充廠房設(shè)備2、繼續(xù)建立存貨3、提高價(jià)格4、開展?fàn)I銷規(guī)劃5、增加勞動(dòng)力

1、停止擴(kuò)張2、出售多余設(shè)備3、停產(chǎn)不利產(chǎn)品4、停止長(zhǎng)期采購(gòu)5、削減存貨6、停止擴(kuò)招雇員

1、建立投資標(biāo)準(zhǔn)2、保持市場(chǎng)份額3、縮減管理費(fèi)用4、放棄次要利益5、削減存貨6、裁減雇員表160第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境1、增加廠房設(shè)備1、

第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境2、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平發(fā)達(dá)國(guó)家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，財(cái)務(wù)管理水平也就越高發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱但發(fā)展速度比較快，財(cái)務(wù)管理的水平處于中間地位，發(fā)展比較快弱后國(guó)家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平很低，財(cái)務(wù)管理水平低、發(fā)展慢

61第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境2、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平61

第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境

3、通貨膨脹

作為財(cái)務(wù)管理人員，應(yīng)對(duì)通貨膨脹的發(fā)生及其影響有所預(yù)期，采取經(jīng)濟(jì)主動(dòng)的應(yīng)對(duì)措施，減輕其不利影響。

62第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境3、通貨膨脹62

第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境4、經(jīng)濟(jì)政策

企業(yè)在財(cái)務(wù)決策時(shí)要認(rèn)真研究國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策，按照政策導(dǎo)向行事，趨利除弊，做到既有利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，又有利于增強(qiáng)企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。

63第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境4、經(jīng)濟(jì)政策63

第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境

二、法律環(huán)境

1、企業(yè)組織法規(guī)2、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)3、稅務(wù)

64第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境二、法律環(huán)境64

第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境

三、金融市場(chǎng)環(huán)境

1、金融市場(chǎng)與企業(yè)理財(cái)2、金融市場(chǎng)的構(gòu)成3、金融工具4、利息率及其測(cè)算

65第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境三、金融市場(chǎng)環(huán)境65

第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境

1、金融市場(chǎng)與企業(yè)理財(cái)?shù)年P(guān)系（1）金融市場(chǎng)是企業(yè)投資和籌資的場(chǎng)所（2）企業(yè)通過(guò)金融市場(chǎng)使長(zhǎng)短期資金互相轉(zhuǎn)化（3）金融市場(chǎng)為企業(yè)理財(cái)提供有意義的信息

66第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境1、金融市場(chǎng)與企業(yè)理財(cái)?shù)年P(guān)系6

第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境

2、金融市場(chǎng)的構(gòu)成（1）主體（2）客體（3）參加人

67第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境2、金融市場(chǎng)的構(gòu)成67

第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境金融機(jī)構(gòu)國(guó)有商業(yè)銀行其他商業(yè)銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)

銀行人民銀行（央行）商業(yè)銀行國(guó)家政策性銀行68第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境金融機(jī)構(gòu)國(guó)有商業(yè)銀行其他商非銀行金融

第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境3、金融市場(chǎng)工具

金融市場(chǎng)工具是指資金供應(yīng)者將資金讓渡給資金需求者的憑證和證明，包括各種債券、股票、票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單、借款合同、抵押契約等。（1）貨幣市場(chǎng)證券（2）資本市場(chǎng)證券69第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境3、金融市場(chǎng)工具69

第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境4、利息率及其測(cè)算稱利率，是衡量資金增值量的基本單位，也就是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比。利率=純利率+通貨膨脹附加率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率利率=純利率+通貨膨脹附加率+違約風(fēng)險(xiǎn)附加率+流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率70第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境4、利息率及其測(cè)算70

第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境四、社會(huì)文化環(huán)境社會(huì)文化的各方面對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響程度是不盡相同的不同的文化背景的公式，需要對(duì)現(xiàn)有員工進(jìn)行文化差異方面的培訓(xùn)71第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境四、社會(huì)文化環(huán)境711.企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的概念及內(nèi)容；2.企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系的概念及內(nèi)容；3.為什么企業(yè)價(jià)值最大化是財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)？思考題返回721.企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的概念及內(nèi)容；思自測(cè)題一、單項(xiàng)選擇題1．企業(yè)價(jià)值最大化雖然是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)，但在實(shí)際運(yùn)用中的問(wèn)題是（

）。A.沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值

B.沒(méi)有考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值C.容易引起企業(yè)的短期行為

D.企業(yè)的價(jià)值難以確定返回73自測(cè)題一、單項(xiàng)選擇題返回73

1.D自測(cè)題答案返回74自測(cè)題答案返回74自測(cè)題一、單項(xiàng)選擇題2.我國(guó)財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)（

）。A.總產(chǎn)值最大化

B.利潤(rùn)最大化C.股東財(cái)富最大化

D.企業(yè)價(jià)值最大化返回75自測(cè)題