國際貨幣體系與區(qū)域貨幣合作國際經(jīng)濟(jì)學(xué)

國際貨幣體系與區(qū)域貨幣合作國際貨幣體系的概念定義（IMF）：一套管理資金在世界范圍內(nèi)流動(dòng)的規(guī)則、工具、政策和機(jī)構(gòu)的集合。

按國際儲(chǔ)備劃分金本位制度金匯兌本位制度信用本位制度按匯率制度劃分固定匯率制度浮動(dòng)匯率制度歷史演變國際金本位制布雷頓森林體系有管理的浮動(dòng)匯率制（牙買加體系）國際金本位制國際金本位制的運(yùn)行規(guī)則所有參加國的貨幣均以一定數(shù)量的黃金定值，本國貨幣當(dāng)局隨時(shí)準(zhǔn)備以本國貨幣固定的價(jià)格買賣黃金黃金能夠自由輸出和輸入本國的貨幣供應(yīng)量受本國黃金儲(chǔ)備的制約根據(jù)貨幣與黃金聯(lián)系程度的不同劃分：金幣本位制金塊本位制金匯兌本位制金幣本位制用黃金規(guī)定貨幣價(jià)值，各國貨幣都有法定的含金量，按其含金量確定相互間的比價(jià)；金幣可以自由鑄造；金幣是無限法償?shù)呢泿?，具有無限制支付手段的權(quán)利；黃金作為各國的儲(chǔ)備貨幣和國際間的結(jié)算手段，可以自由輸出或輸入，并在輸出入過程中形成鑄幣--物價(jià)流動(dòng)機(jī)制，自動(dòng)調(diào)節(jié)匯率。金塊本位制國內(nèi)不流通金幣，不允許自由鑄造金幣，而只流通銀行券，但仍規(guī)定貨幣的含金量和黃金平價(jià)；銀行券不能自由兌換金幣，但在國際支付或工業(yè)方面需要時(shí)，可按規(guī)定數(shù)量向中央銀行兌換金塊。金匯兌本位制（虛金本位制）國內(nèi)不流通金幣，只流通銀行券；銀行券可以兌換外匯，但這種外匯只能在國外才能兌換黃金。布雷頓森林體系建立國際金融機(jī)構(gòu)實(shí)體以維持布雷頓森林體系的運(yùn)行，即后來的國際貨幣基金組織(IMF)和國際復(fù)興開發(fā)銀行(IBRD)國際貨幣比價(jià)的掛鉤：可調(diào)整的盯住匯率制通過基金組織和調(diào)整匯率來調(diào)整國際收支。布雷頓森林體系的根本缺陷：特里芬兩難牙買加體系牙買加協(xié)議：浮動(dòng)匯率的合法化黃金非貨幣化確定特別提款權(quán)作為主要儲(chǔ)備資產(chǎn)擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國家的資金融通全球性國際金融機(jī)構(gòu)國際貨幣基金組織：1944年7月成立，1947年3月正式運(yùn)行。宗旨：建立一個(gè)永久性的國際貨幣機(jī)構(gòu)，促進(jìn)國際貨幣合作。促進(jìn)國際貿(mào)易的擴(kuò)大與平衡發(fā)展，并開發(fā)各會(huì)員國的生產(chǎn)資源。促進(jìn)匯率的穩(wěn)定，維持會(huì)員國之間的正常匯兌關(guān)系，避免競爭性貨幣貶值。協(xié)助會(huì)員國建立國際收支中經(jīng)常業(yè)務(wù)的多邊支付制度，并消除阻礙國際貿(mào)易發(fā)展的外匯管制。在適當(dāng)?shù)谋Ｕ舷拢饘?duì)會(huì)員國提供資金，使之樹立改善國際收支失衡的信心，從而避免采取有損于本國或國際繁榮的措施?？s短會(huì)員國國際收支失衡的時(shí)間，并減輕其程度。IMF的業(yè)務(wù)活動(dòng)匯率監(jiān)督：對(duì)會(huì)員國宏觀經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行監(jiān)督，反對(duì)利用宏觀經(jīng)濟(jì)政策、補(bǔ)貼或其他任何手段來操縱匯率以謀求不公平的競爭利益。對(duì)匯率制度進(jìn)行監(jiān)督。根據(jù)基金協(xié)定第八條的有關(guān)規(guī)定，要求會(huì)員國在經(jīng)常項(xiàng)目下對(duì)其他會(huì)員國所持的本國貨幣應(yīng)無條件予以回購。（東南亞金融危機(jī)之后，IMF擴(kuò)大了監(jiān)管活動(dòng)范圍，關(guān)注會(huì)員國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量及其適時(shí)公布情況，關(guān)注會(huì)員國金融制度的效率以及私人資本的穩(wěn)定性，并通過發(fā)出警告來防止金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生。）磋商與政策協(xié)調(diào)：IMF原則上，每年與會(huì)員國進(jìn)行一次磋商，以對(duì)會(huì)員國的經(jīng)濟(jì)和金融形勢以及經(jīng)濟(jì)政策作出評(píng)價(jià)。這種磋商的目的是使IMF能夠履行監(jiān)督會(huì)員國匯率政策的責(zé)任，并且有助于IMF了解會(huì)員國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和采取的政策措施，從而能夠迅速處理會(huì)員國申請貸款的要求。通過與會(huì)員國的磋商與協(xié)調(diào)，IMF既可以提出相關(guān)的政策建議，還可以不斷提供講壇，以促進(jìn)會(huì)員國之間的國際合作和協(xié)調(diào)發(fā)展。融通資金：是當(dāng)前IMF最主要的業(yè)務(wù)活動(dòng)。世界銀行集團(tuán)：國際復(fù)興開發(fā)銀行（IBRD）、國際開發(fā)協(xié)會(huì)（IDA）、國際金融公司（IFC）、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)（MIGA）、國際投資爭端解決中心（ICSID）。世界銀行與國際貨幣基金組織在促進(jìn)成員國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長和發(fā)展方面是相同的，但世界銀行側(cè)重長期發(fā)展，基金組織側(cè)重短期平衡，二者互為補(bǔ)充。國際復(fù)興開發(fā)銀行的主要業(yè)務(wù)是和其他金融機(jī)構(gòu)一起聯(lián)合對(duì)外發(fā)放貸款，或自行發(fā)放貸款，也承接對(duì)私人投資、貸款給予部分或全部保證的業(yè)務(wù)。世界銀行的貸款的特點(diǎn)：貸款條件比較嚴(yán)格，只貸給會(huì)員國，并主要貸給中等收入水平的國家，接受貸款的部門只能是會(huì)員國政府，或必須經(jīng)會(huì)員國政府、中央銀行擔(dān)保的公私機(jī)構(gòu)貸款期限長貸款利率參照資本市場利率，但一般低于市場利率，采用固定利率。貸款一般須與特點(diǎn)的工程項(xiàng)目相聯(lián)系，并出采取國際招標(biāo)的方式。專款專用，接受世界銀行的監(jiān)督。一般只提供項(xiàng)目所需外匯資金，不提供配套的本幣資金。貸款手續(xù)嚴(yán)密，取得貸款一般需要1.5-2年。國際開發(fā)協(xié)會(huì)：1960年9月成立，主要業(yè)務(wù)是向較貧窮的發(fā)展中國家提供軟貸款（長期、無息）。國際金融公司：1956年7月成立，對(duì)發(fā)展中國家會(huì)員國私人企業(yè)的新建、改建和擴(kuò)建項(xiàng)目提供貸款資金，促進(jìn)發(fā)展中國家私營經(jīng)濟(jì)的增長和國內(nèi)資本市場的發(fā)展。國際貨幣體系的現(xiàn)狀與改革特征：以美元為中心的多元化儲(chǔ)備體系；大多數(shù)國家實(shí)行有管理的浮動(dòng)匯率制度；資本流動(dòng)基本不受限制；全球高度一體化的國際金融市場形成，資本交易規(guī)模龐大。問題：主要貨幣匯率過度波動(dòng)；針對(duì)巨額私人資本在全球迅速流動(dòng)，缺乏有效的協(xié)調(diào)和監(jiān)管的機(jī)制，迫使許多新興市場國家持有大量儲(chǔ)備資產(chǎn)；國際收支失衡嚴(yán)重，調(diào)節(jié)困難；國際儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國的經(jīng)濟(jì)政策沒有紀(jì)律約束；國際經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)不充分。改革方案：恢復(fù)金本位制恢復(fù)美元本位制建立新布雷頓森林體系創(chuàng)造以多種貨幣為基礎(chǔ)的世界貨幣重構(gòu)現(xiàn)存的多邊國際金融組織設(shè)立匯率目標(biāo)區(qū)：有關(guān)國家的貨幣當(dāng)局選擇一組可調(diào)整的基本參考匯率，制定出一個(gè)圍繞其上下波動(dòng)的幅度加以維持。區(qū)域貨幣合作定義：在兩個(gè)或兩個(gè)以上國家之間進(jìn)行的關(guān)于維持匯率穩(wěn)定和金融市場穩(wěn)定發(fā)展的各種形式的合作。第一層次：有關(guān)國家在貨幣問題上進(jìn)行的協(xié)商、協(xié)調(diào)乃至共同行動(dòng)。第二層次：匯率機(jī)制合作。第三層次：統(tǒng)一貨幣。最優(yōu)貨幣區(qū)定義：區(qū)域內(nèi)各國的貨幣之間實(shí)行固定匯率，或?qū)嵭袉我坏墓潭ㄘ泿?，?duì)外則實(shí)行聯(lián)合浮動(dòng)。區(qū)內(nèi)各國經(jīng)濟(jì)通過商品和服務(wù)貿(mào)易以及要素的流動(dòng)緊密地聯(lián)系在一起。所謂“最優(yōu)”是指實(shí)現(xiàn)內(nèi)部平衡與外部平衡的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的最優(yōu)權(quán)衡點(diǎn)。最優(yōu)貨幣區(qū)的單一指標(biāo)法：僅從某一個(gè)方面分析最優(yōu)貨幣區(qū)的確定標(biāo)準(zhǔn)。要素流動(dòng)性：如果勞動(dòng)力和資本具有高度的跨國流動(dòng)性，會(huì)減少通過匯率調(diào)整相對(duì)成本和價(jià)格的必要性。如果勞動(dòng)力和資本不流動(dòng)，相對(duì)價(jià)格的變化將是調(diào)整國際收支平衡的唯一手段，浮動(dòng)匯率比固定匯率和貨幣聯(lián)盟更有效。經(jīng)濟(jì)的開放性：指一國總產(chǎn)出中可貿(mào)易品的比重。一個(gè)高度開放的經(jīng)濟(jì)體如果運(yùn)用匯率手段來糾正國際收支失衡，必然會(huì)導(dǎo)致相對(duì)價(jià)格的高度不穩(wěn)定性。高度開發(fā)且相互間貿(mào)易關(guān)系密切的國家間組成相對(duì)封閉的貨幣區(qū)，將有助于其宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。產(chǎn)品多樣化：當(dāng)一個(gè)產(chǎn)品多樣化的經(jīng)濟(jì)體面臨出口需求下降時(shí)，所造成的失業(yè)只是總就業(yè)的一部分，失業(yè)率不會(huì)像單一產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)的國家那樣大幅上升。因此，產(chǎn)品高度多樣化的國家能夠承受固定匯率的后果，適宜建立最優(yōu)貨幣區(qū)。國際金融高度一體化：高度一體化的金融市場提供了一種消除不對(duì)稱沖擊的機(jī)制，當(dāng)一國遭受負(fù)面沖擊使得該國居民收入水平下降時(shí)，可以通過持有其他國家的資產(chǎn)收益得到補(bǔ)償，從而減少各國居民財(cái)富和收入水平的波動(dòng)，從而不必存在彈性匯率制。政策一體化：一個(gè)具有不夠完善的內(nèi)部調(diào)節(jié)機(jī)制的貨幣區(qū)能否成功，關(guān)鍵在于其成員國的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)是否一致。不能容忍失業(yè)的國家和不能容忍通貨膨脹的國家在政策取向上是難以保持一致的，他們之間無法建成最優(yōu)貨幣區(qū)。最優(yōu)貨幣區(qū)的成本收益分析加入最優(yōu)貨幣區(qū)的收益消除區(qū)內(nèi)由于匯率波動(dòng)而產(chǎn)生的不確定性，刺激區(qū)內(nèi)國際分工及貿(mào)易與投資活動(dòng)，推動(dòng)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)，強(qiáng)化區(qū)內(nèi)競爭，提高資源利用效率。有利于成員國保持物