新能源汽車行業(yè)市場(chǎng)分析

新能源汽車行業(yè)市場(chǎng)分析1.新能源高增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)貢獻(xiàn)主要增量根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年到2022年，全球新能源車銷量從12.5萬輛增至1009萬輛，復(fù)合增速55.1%，滲透率從0.2%提升至14%?！疤贾泻汀北尘跋?，各國(guó)積極支持新能源汽車消費(fèi)，目前正通過直接補(bǔ)貼、免稅、經(jīng)濟(jì)刺激、積分等方式推動(dòng)新能源車消費(fèi)。政策支持疊加市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)車型供給增加，未來新能源車消費(fèi)增長(zhǎng)動(dòng)力足。2022年，全球新能源TOP3車企為比亞迪、特斯拉、上汽通用五菱，銷量分別為184.8/131.4/48.2萬輛；熱銷車TOP3為ModelY、比亞迪宋、Model3，銷量分別為77.1/47.7/47.6萬輛。分地區(qū)看，中國(guó)是新能源銷售的主力市場(chǎng)，根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2022年中國(guó)新能源車銷售653.5萬輛，同比+97%，全球銷量貢獻(xiàn)超60%，滲透率27.8%。2023年起，國(guó)補(bǔ)正式退出，但對(duì)于汽車消費(fèi)，尤其是新能源車相關(guān)，政策支持未減，包括購(gòu)置稅免征延長(zhǎng)至2023年底，各地也陸續(xù)通過消費(fèi)券或者補(bǔ)貼等方式促進(jìn)終端消費(fèi)，新能源銷售增長(zhǎng)依舊可觀。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，車型呈現(xiàn)高端化趨勢(shì)。2021年，新能源在售車型以10萬至30萬的中端車型為主，燃油車40.9%在10萬元以下。到2022年，各家高端化趨勢(shì)更加明顯，上市新車多數(shù)價(jià)格在30萬以上。2023Q1，比亞迪發(fā)布高端品牌“仰望”，價(jià)格定位80-150萬元。特斯拉率先突圍，比亞迪等自主強(qiáng)勢(shì)發(fā)力。2021年，吉利、長(zhǎng)安、比亞迪、上汽等主流主機(jī)廠新能源車銷量合計(jì)占比39.7%，蔚來、理想、小鵬、哪吒、零跑等新勢(shì)力主要品牌銷量合計(jì)占比11.5%，特斯拉占比9.3%。到2022年，主流主機(jī)廠新能源車銷量占比提升至50%，特斯拉份額趨穩(wěn)，比亞迪強(qiáng)勢(shì)發(fā)力，年銷量突破180萬輛，市占率接近30%。新勢(shì)力小鵬、蔚來、理想年銷量陸續(xù)突破10萬輛。分城市來看，乘用車銷量結(jié)構(gòu)已相對(duì)穩(wěn)定，2022年新能源車銷量呈現(xiàn)向下滲透的趨勢(shì)，新一線城市、二線城市、四線城市等銷量占比均有提升。到2022年12月，一線新能源滲透率達(dá)42%，新一線到五線的滲透率分別為32%，28%，26%，20%及15%。隨著更多車型的上市，覆蓋更多價(jià)格區(qū)間的同時(shí)，各個(gè)價(jià)格帶不斷細(xì)化，三到五線市場(chǎng)發(fā)力在即。2.特斯拉強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)先，樹立發(fā)展樣板2.1開啟直營(yíng)模式，銷量持續(xù)高增2003-2015年，公司發(fā)展初期，陸續(xù)發(fā)布并交付Roadster、ModelS、ModelX等車型，車型定價(jià)較高，樹立高端品牌形象，2015年累計(jì)交付5.0萬輛，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收262.7億美元，同比+26.5%。2016-2019年，車型價(jià)格逐漸下探，走量車型Model3和ModelY陸續(xù)上市，上海超級(jí)工廠落地，并于2019年開始交付首批國(guó)產(chǎn)Model3。2020-2022年，公司快速發(fā)展，國(guó)產(chǎn)ModelY開始交付，上海、加州工廠持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，同時(shí)德州、柏林工廠陸續(xù)投產(chǎn)，特斯拉生產(chǎn)及銷售規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大并于2020年實(shí)現(xiàn)盈利，股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。2022年下半年，特斯拉上海產(chǎn)能釋放，交付加快，同時(shí)比亞迪、“蔚小理”等新車密集發(fā)布，到2022Q4，特斯拉訂單增速階段性放緩，由于特斯拉的產(chǎn)品和技術(shù)仍然行業(yè)領(lǐng)先，2023年1月在全球范圍降價(jià)后銷量顯著回升。打破傳統(tǒng)經(jīng)銷模式，直營(yíng)提效降本。與傳統(tǒng)經(jīng)銷商不同，特斯拉采用直營(yíng)方式，在核心商圈開設(shè)體驗(yàn)店和展廳直接觸達(dá)客戶，通過服務(wù)中心提供售后服務(wù)。直營(yíng)模式前期建店成本高，但后續(xù)銷售減少傳統(tǒng)經(jīng)銷商利潤(rùn)環(huán)節(jié)，且有利于后期管理用戶社群及銷售增值服務(wù)。2019-2022年，特斯拉在國(guó)內(nèi)的體驗(yàn)店由97家提升至277家。在特斯拉引領(lǐng)下，直營(yíng)和線上銷售等新興銷售渠道越來越受到消費(fèi)者青睞，根據(jù)麥肯錫中國(guó)汽車消費(fèi)者報(bào)告，半數(shù)消費(fèi)者希望轉(zhuǎn)向線上購(gòu)車模式，22%的受訪者希望轉(zhuǎn)向以特斯拉為代表的商超店模式。2020年初，特斯拉Model3定價(jià)29.91萬元起，進(jìn)口ModelY定價(jià)48.8萬元起，當(dāng)時(shí)近一半的門店都分布一線城市。隨著上海工廠開始量產(chǎn)，車型價(jià)格逐漸下探，特斯拉加速建設(shè)新一線及二線城市的門店，銷量也逐漸向中線城市滲透。2019年-2022年，一到三線城市門店數(shù)量分別從46/35/11/0家提升到74/100/75/17家，合計(jì)277家，總量增速23.4%，結(jié)構(gòu)占比分別為27%/36%/27%/6%，尚未布局四線及五線城市。單店效率方面，2020年至2022年6月單店效率持續(xù)上漲，綜合單店效率由40輛/月提升至最高328輛/月，店效增高攤薄銷售成本。分城市來看，一線城市新能源車滲透率已處于較高水平，各新能源頭部車企競(jìng)爭(zhēng)激烈，門店效率相對(duì)較低。新一線城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展快，終端需求旺盛，2022年新一線城市門店效率最高，平均單店銷量150輛/月。2.2技術(shù)實(shí)力領(lǐng)先，引領(lǐng)自動(dòng)駕駛傳統(tǒng)車企的業(yè)務(wù)核心在硬件制造，發(fā)動(dòng)機(jī)、底盤和變速器三大部件決定了競(jìng)爭(zhēng)壁壘和盈利差距。隨著硬件標(biāo)準(zhǔn)化推進(jìn)，在同一價(jià)格帶下，不同車型的硬件差距正在逐漸縮小，推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)向軟件開發(fā)和技術(shù)迭代從而推動(dòng)硬件的升級(jí)。主機(jī)廠給汽車配備性能超前的硬件，再通過OTA進(jìn)行遠(yuǎn)程軟件管理和升級(jí)，在產(chǎn)品生命周期中逐步解鎖功能創(chuàng)造營(yíng)收。電動(dòng)車相較于燃油車，架構(gòu)簡(jiǎn)單一些，造車難度略減，特斯拉和新勢(shì)力帶頭提升整車智能化配置，傳統(tǒng)車企陸續(xù)跟上，造車模式進(jìn)入“硬件制造+軟件智能”階段。根據(jù)麥肯錫數(shù)據(jù)，消費(fèi)者對(duì)智能汽車技術(shù)重視程度較高，且對(duì)自動(dòng)駕駛功能有買單意愿。展望未來，造車下一階段有望進(jìn)入“硬件制造+軟件智能化+軟件生態(tài)”，大數(shù)據(jù)和軟件生態(tài)將提供更大的產(chǎn)業(yè)價(jià)值，真正實(shí)現(xiàn)“軟件定義汽車”，推動(dòng)軟件收入常態(tài)化，打開盈利新空間。特斯拉核心成員曾就職于各大科技、汽車及互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司，具有豐富的技術(shù)及行業(yè)背景，在智能化和三電及汽車工程領(lǐng)域不斷創(chuàng)新，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。特斯拉的自動(dòng)駕駛以純視覺方案為基礎(chǔ)，不斷升級(jí)硬件算力，優(yōu)化自動(dòng)駕駛算法，再通過OTA進(jìn)行遠(yuǎn)程軟件管理和升級(jí)。2019年，特斯拉在HW3.0上實(shí)現(xiàn)全套芯片自研，算力大幅提升至144TOPS，擁有每秒2300幀的圖像處理能力，是HW2.5的21倍，但成本降低20%。目前，特斯拉正在研發(fā)HW4.0，計(jì)劃在Cybertruck上首次搭載，預(yù)計(jì)2024年正式量產(chǎn)。特斯拉采用的軟件服務(wù)路徑是先通過硬件預(yù)埋，后期通過OTA（空中下載技術(shù)）進(jìn)行遠(yuǎn)程軟件管理和升級(jí)。從2012年特斯拉推出OTA（Over-the-air）至今，ModelS到ModelY都具備整車OTA能力。特斯拉車主可以通過OTA對(duì)應(yīng)用系統(tǒng)、車載娛樂系統(tǒng)、動(dòng)力系統(tǒng)、底盤域、自動(dòng)駕駛等實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程升級(jí)。特斯拉早期OTA升級(jí)主要聚焦在人機(jī)交互、導(dǎo)航以及智能網(wǎng)聯(lián)。2016年特斯拉通過V7.0版本正式推出Autopilot自動(dòng)輔助駕駛，含自動(dòng)泊車、輔助轉(zhuǎn)向、自動(dòng)輔助變道等功能。后續(xù)升級(jí)中，特斯拉不斷優(yōu)化自動(dòng)駕駛功能，同時(shí)進(jìn)一步拓展車內(nèi)信息娛樂功能。2015年，特斯拉首次推出FSD系統(tǒng)時(shí)價(jià)格為2500美元，目前價(jià)格已達(dá)1.5萬美元。2022年底，特斯拉正式向北美所有購(gòu)買了FSD的用戶推送FSDBeta（公測(cè)），為將來全球推廣做準(zhǔn)備。憑借龐大的車隊(duì)和保有量，預(yù)計(jì)未來FSD正式推廣后可以打開新的收入增長(zhǎng)曲線，進(jìn)一步提升盈利水平。海量數(shù)據(jù)+Dojo超級(jí)計(jì)算機(jī)加速迭代，自動(dòng)駕駛研發(fā)成果沿用至機(jī)器人。2022年，特斯拉全球銷售131萬輛，同比+40%，2019-2022年累計(jì)銷量達(dá)311.7萬輛，特斯拉可采集大量真實(shí)道路數(shù)據(jù)進(jìn)行訓(xùn)練，不斷提高自動(dòng)駕駛能力。到2022AIDAY，F(xiàn)SDBeta已經(jīng)迭代到10.69.2.2版本，測(cè)試人數(shù)達(dá)16萬。2021年，特斯拉展示首款A(yù)I訓(xùn)練芯片DojoD1，及基于該芯片構(gòu)建的完整Dojo集群ExaPOD，可以在無人監(jiān)管的情況下對(duì)大量視頻數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)注和訓(xùn)練，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行超高效率計(jì)算，幫助特Autopilot不斷進(jìn)化的同時(shí)大幅提升訓(xùn)練效率減少成本，最終實(shí)現(xiàn)完全自動(dòng)駕駛。特斯拉第一個(gè)ExaPOD預(yù)計(jì)在2023Q1完工，計(jì)劃在帕洛阿爾托總建造7臺(tái)ExaPOD。2022AIDAY，Autopilot負(fù)責(zé)人Ashok分享了特斯拉在感知、規(guī)劃、矢量地圖、自動(dòng)標(biāo)注、仿真等的最新進(jìn)展：1）感知：特斯拉感知的重磅技術(shù)是OccupancyNetwork，將攝像頭捕捉到的空間劃分為網(wǎng)格，根據(jù)每個(gè)小方格是否被占用來建模任意形狀的障礙物以及任意形式的運(yùn)動(dòng)；2）矢量地圖：旨在對(duì)連接點(diǎn)、交叉點(diǎn)、并道點(diǎn)進(jìn)行編碼從而預(yù)測(cè)復(fù)雜的十字路口各車的道路軌跡避免碰撞。Optimus搭載和特斯拉汽車同款FSD芯片，在經(jīng)過汽車完全自動(dòng)駕駛能力系統(tǒng)實(shí)際應(yīng)用驗(yàn)證后，特斯拉的計(jì)算機(jī)視覺技術(shù)可直接應(yīng)用于機(jī)器人，支持室內(nèi)路徑規(guī)劃，并能通過視覺識(shí)別判斷物體，支持Wi-Fi、LTE和音頻連接。2.3全球布局工廠，新技術(shù)、新工藝推動(dòng)降本2022年，美國(guó)、中國(guó)、歐洲是特斯拉主要銷售市場(chǎng)，銷量分別為51/44/23萬輛，同比+42.9%/37.0%/44.3%。同時(shí)，Cybertruck量產(chǎn)在即，后續(xù)還有Robotaxi、“2.5萬美元車型”以及機(jī)器人等新產(chǎn)品規(guī)劃。目前柏林、德州工廠還在爬坡階段，2023年特斯拉計(jì)劃實(shí)現(xiàn)180萬-200萬輛銷量，同比增加37.4%-52.7%。按照現(xiàn)有規(guī)劃，目前四個(gè)工廠達(dá)產(chǎn)后將合計(jì)為特斯拉貢獻(xiàn)190萬輛年產(chǎn)量。第五座工廠將落戶墨西哥蒙特雷，預(yù)計(jì)年產(chǎn)量約100萬輛。特斯拉計(jì)劃建10-12座超級(jí)工廠，2030年目標(biāo)全球銷售2000萬輛。自研自產(chǎn)4680電池，推動(dòng)電池降本提效。2020年，特斯拉提出自研自產(chǎn)動(dòng)力電池的解決方案，從電芯設(shè)計(jì)、電池工廠、正負(fù)極材料及生產(chǎn)流程整合等方面全方位減少電池生產(chǎn)成本，提高電池性能。全面變革生產(chǎn)工藝，“一體化壓鑄”引領(lǐng)行業(yè)。2020年，特斯拉創(chuàng)造性在ModelY后底板上采用一體化壓鑄技術(shù)，將70個(gè)零件合成一個(gè)鑄造零件，并計(jì)劃應(yīng)用CTC結(jié)構(gòu)化電池方案，2-3個(gè)大型壓鑄件替換由370個(gè)零件組成的整個(gè)下車體總成，進(jìn)一步減重10%，增加14%續(xù)航里程。到2022Q1，特斯拉將一體化壓鑄拓展至前底板，前后底板合計(jì)將171個(gè)零件減少至2個(gè)，焊接點(diǎn)減少超1600個(gè)。根據(jù)特斯拉早前申請(qǐng)的壓鑄機(jī)專利顯示，未來車身將由5塊壓鑄件組成、底盤由3塊壓鑄件組成，一輛車僅8塊構(gòu)件。此外，特斯拉還有多維度的優(yōu)化方案。減少碳化硅，公司計(jì)劃下一代驅(qū)動(dòng)單元成本將降低約1000美元，碳化硅將減少75%，且下一代永磁電機(jī)將完全不使用稀土材料。優(yōu)化線束方案，通過設(shè)計(jì)簡(jiǎn)化，從ModelS到Model3特斯拉將線束減輕17公斤，未來線束簡(jiǎn)化和連接器減少仍是降本重點(diǎn)。自研控制器，目前特斯拉85%的控制器已實(shí)現(xiàn)自研，目標(biāo)在下一平臺(tái)實(shí)現(xiàn)100%自研。供應(yīng)鏈國(guó)產(chǎn)化率高，上海工廠構(gòu)建成本洼地。目前，特斯拉與國(guó)內(nèi)多家零部件企業(yè)合作，上海工廠零部件本地化供應(yīng)率高。2021年10月，特斯拉宣布上海研發(fā)創(chuàng)新中心和上海超級(jí)工廠數(shù)據(jù)中心建設(shè)落成，至此特斯拉在中國(guó)形成工廠+研發(fā)中心+數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)閉環(huán)，將有利于特斯拉進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模效應(yīng)降低成本。2021年底到2022Q3，大宗原材料價(jià)格上漲導(dǎo)致成本增加，特斯拉同步上調(diào)車型售價(jià)，由于產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，漲價(jià)對(duì)訂單擾動(dòng)較小。到2023年初，訂單增速放緩，特斯拉大幅調(diào)整全球售價(jià)，其中美國(guó)區(qū)域降幅最大，疊加補(bǔ)貼至多優(yōu)惠2.05萬美元，降價(jià)效果顯著，1月全球訂單創(chuàng)新高。根據(jù)2022財(cái)報(bào)，不考慮供應(yīng)鏈降本影響，降價(jià)后特斯拉單車盈利仍有3-4萬元。往后看，隨著電池成本下行、供應(yīng)鏈降本體現(xiàn)、新工廠產(chǎn)能利用率提升，車型競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力依舊處于行業(yè)領(lǐng)先水平。3.競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇，新勢(shì)力相互追趕3.1差異化競(jìng)爭(zhēng)，品牌基調(diào)不同和傳統(tǒng)車企不同，蔚小理等新勢(shì)力創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)具有互聯(lián)網(wǎng)基因，品牌基調(diào)不同。蔚來定位高端，首款車ES8定價(jià)50萬左右，之后產(chǎn)品價(jià)格逐漸下探，已計(jì)劃推出副品牌，下沉15-25萬元市場(chǎng)。目前在售車型價(jià)格均在30萬元及以上，通過車電分離ET5價(jià)格可下探至25.8萬元（電池月租980元起）。蔚來推出多種充電補(bǔ)能方式，除充電站及家用充電樁，推出換電服務(wù)及移動(dòng)充電車，為用戶解決各種場(chǎng)景下的補(bǔ)能需求。小鵬圍繞“智能化”，目前主力車型包括P5、P7i、G3i、G9，價(jià)格覆蓋區(qū)間在16萬元至43萬元，未來計(jì)劃每年2-3款新車，加快推出15-40萬價(jià)格區(qū)間產(chǎn)品，覆蓋更廣闊的的用戶群。小鵬智能駕駛技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先，2022年9月城市NGP在廣州正式上線。理想汽車采用增程電動(dòng)平臺(tái)，深耕家庭用戶群體，從理想ONE到L系列均實(shí)現(xiàn)了精準(zhǔn)卡位。2022下半年，理想陸續(xù)推出L9、L8、L7三款車型，同為大尺寸SUV，價(jià)格逐漸降低，2022年12月L8和L9月銷量均突破1萬輛。2023年4月，理想將在上海車展正式發(fā)布純電解決方案，“雙能戰(zhàn)略”全面啟動(dòng)。哪吒、零跑定位大眾市場(chǎng)。零跑已發(fā)布四款車型，計(jì)劃2025年底前推出8款車型，覆蓋35萬以內(nèi)價(jià)格區(qū)間。哪吒汽車計(jì)劃在2025年前在山海平臺(tái)推出3款車型，UPro平臺(tái)推出2款車型。賽力斯合作華為，2021年12月，華為推出和賽力斯聯(lián)合打造的高端品牌AITO，并陸續(xù)發(fā)布M5、M7車型。受益新車推出及渠道擴(kuò)張，銷量增速好于行業(yè)。2022年，蔚來/理想/小鵬/哪吒/零跑分別銷售12.2/13.3/12.1/14.6/11.1萬輛，同比+34%/+47%/+23%/+110%/+154%，問界從2022H2新車上市以來，累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售7.6萬輛。Q4單季度看，理想、蔚來及問界環(huán)比Q3再增長(zhǎng)，分別實(shí)現(xiàn)銷量4.6萬輛、4.0萬輛和3.0萬輛。3.2直營(yíng)成主流，三到五線有待挖潛直營(yíng)成主流，客戶體驗(yàn)重視度提升。特斯拉帶頭，直營(yíng)模式成主流，小鵬、哪吒及零跑為直營(yíng)加經(jīng)銷、授權(quán)模式，其他均為直營(yíng)模式。直營(yíng)有助于統(tǒng)一門店水準(zhǔn)，提高服務(wù)質(zhì)量，更好地服務(wù)客戶；加盟/經(jīng)銷商模式更具經(jīng)濟(jì)效益，有助于品牌快速拓展，打開市場(chǎng)的同時(shí)，降低銷售網(wǎng)絡(luò)拓展成本及管理難度。強(qiáng)調(diào)用戶體驗(yàn)，蔚來打造社群。蔚來的門店有NIOHouse和NIOSpace兩種，其中NIOSpace蔚來空間主要承擔(dān)銷售功能，空間相對(duì)緊湊，數(shù)量多，幫助蔚來門店快速下沉；NIOHouse提供展廳、辦公、閱讀、休閑、成長(zhǎng)、聚會(huì)、城市文化服務(wù)等多種功能，是品牌價(jià)值向線下服務(wù)的延伸，助力打造用戶社群。截止2022年12月，蔚來共有375家蔚來中心和蔚來空間，覆蓋141座城市。問界汽車合作華為，同時(shí)自建門店，快速鋪開銷售渠道，門店類型包括華為智能生活館、華為授權(quán)體驗(yàn)店、華為旗艦店、AITO授權(quán)用戶中心、AITO用戶展廳。截止2022年12月，問界74%的體驗(yàn)店是華為產(chǎn)品的門店，AITO自營(yíng)的門店僅占26%，用戶中心為100%問界品牌。一二線單店效率高，三到五線有待挖潛。2022年，門店分布方面，“蔚小理”高線城市門店占比超70%?！拔敌±怼痹谝痪€城市開設(shè)直營(yíng)店樹立品牌形象，后逐漸向中低線城市拓展銷售網(wǎng)絡(luò)。目前門店大部分分布在一線、新一線以及二線城市，三線至五線等低線城市門店數(shù)量較少。零跑和哪吒旗下有10萬以內(nèi)的走量車型，助力品牌打開低線市場(chǎng)。對(duì)應(yīng)到門店和銷量分布，一線城市貢獻(xiàn)較少，零跑一線城市門店占比僅為13%，銷量占比為7%；哪吒一線城市門店占比7%，銷量占比僅為6%。新車加速推出，門店同步擴(kuò)張，加盟模式門店擴(kuò)張更快，直營(yíng)模式單店效率更高。過去三年，新勢(shì)力中零跑和哪吒擴(kuò)張速度最快，3年時(shí)間新開600家店左右；直營(yíng)體系的蔚來和理想門店數(shù)300輛左右。單店效率方面，理想、蔚來領(lǐng)先，理想2022年12月單店效率達(dá)到74輛/月，蔚來41輛/月。產(chǎn)品策略不同，新勢(shì)力車企銷量結(jié)構(gòu)有差異。蔚來、理想車型定價(jià)較高，一線及新一線城市是購(gòu)買主力，銷量占比在60%以上。零跑和哪吒的主力車型售價(jià)在15萬元以內(nèi)，中低線城市銷量占比明顯高于蔚來和理想，二線及三線城市銷量占比在50%以上，一線城市銷量占比不足10%。2021年小鵬汽車的主力車型是P7，起售價(jià)格在20-25萬元區(qū)間，初期公司主要在一線和新一線城市建立直營(yíng)店樹立品牌形象，銷量以新一線城市為主；2021H2，小鵬G3i上市，14.98萬起售，同時(shí)銷售渠道逐漸向中低線城市擴(kuò)張，二到三線銷量占比提升；2022年9月，小鵬G9推出，價(jià)格30-46萬元，一線城市銷量占比回升，2022年9月小鵬一線城市銷量占比回升至42%。問界部分門店屬于華為的銷售渠道，問界汽車目前體驗(yàn)店城市分布相對(duì)均衡，五線城市也有布局。布局充換電網(wǎng)絡(luò)，解決續(xù)航焦慮。對(duì)于電動(dòng)汽車消費(fèi)者來說，續(xù)航里程和充電時(shí)間是消費(fèi)者的關(guān)鍵購(gòu)買因素之一，各品牌選擇不同的路徑以解決用戶痛點(diǎn)。蔚來NIOPower是依托蔚來能源云技術(shù)，通過蔚來移動(dòng)充電車、充電樁、換電站和道路服務(wù)團(tuán)隊(duì)，為用戶提供全場(chǎng)景加電服務(wù)的能源服務(wù)體系。換電模式是蔚來的亮點(diǎn)，目前已推出第三代換電站，采用全新的三工位協(xié)同作業(yè)機(jī)制，換電時(shí)間縮短20%，電池倉位增加到21個(gè)，日服務(wù)次數(shù)可達(dá)408次，比二代站提升30%，配備兩顆激光雷達(dá)和兩顆OrinX芯片，單站算力達(dá)到508Tops。截止2023年2月，全國(guó)建成1,286座換電站，覆蓋中國(guó)大陸所有省級(jí)行政區(qū)域。今年，蔚來將在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上新增1000座換電站。其中，約400座換電站會(huì)建立在高速路服務(wù)區(qū)或高速口；約600座會(huì)部署在城區(qū)，包括三四線城市以及縣城。待今年部署完成后，蔚來在國(guó)內(nèi)投放的換電站數(shù)量將超過2300座。充電補(bǔ)能網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)張，將有助于公司向低線城市滲透。小鵬G9搭載國(guó)內(nèi)首個(gè)車樁量產(chǎn)的800V超快充平臺(tái)，配合小鵬自建的超快充樁可做到車樁結(jié)合，最快可實(shí)現(xiàn)充電5分鐘續(xù)航200公里，充電10%-80%進(jìn)入15分鐘時(shí)代。2022年8月，小鵬首座S4超快充站已于廣州落成；截止4月1日，小鵬充電累計(jì)上線2200+座充電站，186座S4超快充站，預(yù)計(jì)于2023年內(nèi)建成約500座S4超快充站。理想采取增程模式提高續(xù)航能力并研發(fā)480kW超充平臺(tái)+850V高壓平臺(tái)+4C電池，為后續(xù)推出純電車型做準(zhǔn)備，預(yù)計(jì)2023年以后上市。同時(shí)，各品牌積極擴(kuò)張自營(yíng)充換電網(wǎng)絡(luò)，并與公共充電網(wǎng)絡(luò)展開合作，為客戶提供便捷的充電補(bǔ)能方式。售后投入增加，服務(wù)體驗(yàn)不斷完善。傳統(tǒng)車企的售后服務(wù)基于4S店，新勢(shì)力在售后服務(wù)方面投入不少，新增以充電服務(wù)和軟件服務(wù)，提升用戶粘性及智能化體驗(yàn)。造車新勢(shì)力車企基本都為客戶提供整車及核心件質(zhì)保及流量暢享服務(wù)，另外蔚來提供多種充電補(bǔ)能方式，小鵬針對(duì)性地推出了智能服務(wù)，包括遠(yuǎn)程診斷、智能理賠及智能車險(xiǎn)等。3.3新勢(shì)力仍在高投入階段，理想報(bào)表率先改善為搭建銷售與生產(chǎn)體系及發(fā)展軟硬件相關(guān)技術(shù)，“蔚小理”目前仍在高投入階段。蔚來汽車積極布局新產(chǎn)品與核心技術(shù)。2021Q2，研發(fā)投入8.8億元，同比+62.1%，用于NT2平臺(tái)產(chǎn)品和自動(dòng)駕駛系統(tǒng)NAD的研發(fā)。2022年開展電池、芯片、手機(jī)等研發(fā)。2024年計(jì)劃發(fā)布大眾副品牌，搭載NT3.0技術(shù)，支持換電和高壓快充技術(shù)，搭載自產(chǎn)的電池。理想汽車2021年推出OTA3.0，實(shí)現(xiàn)NOA全棧自研。小鵬汽車2022年9月，城市NGP在廣州首發(fā)，計(jì)劃2023Q3推出XNGP主要功能，并至少支持中國(guó)的數(shù)十個(gè)城市。特斯拉率先實(shí)現(xiàn)軟件收費(fèi)，蔚來、智己、極氪等車企積極跟進(jìn)，其中智己IMAD3.68萬元，極氪ZAD3.5萬元，蔚來NOP+Beta免費(fèi)試用將于今年6月30日結(jié)束，7月1日起NOP+將升級(jí)為正式版并開啟訂閱，訂閱價(jià)格為380元/月；而小鵬、理想、威馬等車企則選擇將自動(dòng)駕駛軟件成為部分車型的標(biāo)配。例如2022年9月21日上市的小鵬G9，全系標(biāo)配XPILOT系統(tǒng)，其中570MAX，702MAX，650性能版MAX以及上市紀(jì)念版標(biāo)配XNGP系統(tǒng)，搭載了雙Orin芯片，算力更強(qiáng)，支持城市NGP智能導(dǎo)航輔助駕駛。展望未來，造車下一階段有望進(jìn)入“硬件制造+軟件智能化+軟件生態(tài)”，大數(shù)據(jù)和軟件生態(tài)將提供更大的產(chǎn)業(yè)價(jià)值，真正實(shí)現(xiàn)“軟件定義汽車”，推動(dòng)軟件收入常態(tài)化，打開盈利新空間。2022年，蔚來、理想、小鵬研發(fā)費(fèi)用分別108.4億/67.8億/52.1億元，新勢(shì)力品牌仍在高投入階段，費(fèi)用率仍較高。生產(chǎn)方面，新勢(shì)力部分選擇代工模式，快速實(shí)現(xiàn)車輛生產(chǎn)及交付。理想、小鵬、零跑等車企通過收購(gòu)的方式獲得造車資質(zhì)，選擇自建工廠以匹配新車型及銷量增長(zhǎng)需要。產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)能建設(shè)、充換電網(wǎng)絡(luò)和銷售網(wǎng)絡(luò)鋪設(shè)以及為逐漸壯大的用戶群體提供售后服務(wù)都需要大量資金投入，融資需求較