水泥建材行業(yè)分析報(bào)告書文書

...wd......wd......wd...水泥建材行業(yè)分析報(bào)告報(bào)告摘要：水泥是建筑工業(yè)三大根本材料之一，使用廣，用量大，素有“建筑工業(yè)的糧食〞之稱。在我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，固定投資增長(zhǎng)乏力，導(dǎo)致水泥建材行業(yè)今年來持續(xù)下滑，2015年產(chǎn)品需求，產(chǎn)品價(jià)格以及行業(yè)利潤(rùn)等指標(biāo)全面下跌，均創(chuàng)下近年來新低。產(chǎn)能指標(biāo)嚴(yán)重過剩，潛在產(chǎn)能還在不斷釋放，行業(yè)亂象亟待整治。結(jié)合我國(guó)水泥開展歷程及現(xiàn)狀，筆者對(duì)接下來的水泥建材行業(yè)的開展前景有如下判斷：〔1〕受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，水泥需求繼續(xù)下行，但下降幅度收窄〔2〕政府工作報(bào)告明確任務(wù)，“去產(chǎn)能〞將成為近期主旋律〔3〕更環(huán)保，更節(jié)能，科技創(chuàng)新才是行業(yè)未來出路〔4〕水泥企業(yè)聯(lián)合重組步伐將加快〔5〕走出國(guó)門，分享海外新市場(chǎng)一、水泥建材行業(yè)概述21.1水泥的定義21.2水泥分類41.3水泥根本生產(chǎn)工藝41.4水泥性能評(píng)價(jià)5二、中國(guó)水泥建材行業(yè)的歷史沿革62.1建國(guó)初的恢復(fù)和初步開展階段(1949~1957)62.2“大躍進(jìn)〞的起落和經(jīng)濟(jì)調(diào)整階段(1958~1965)62.3“文革〞曲折前進(jìn)階段〔1966～1978年〕72.4在十字路口前進(jìn)〔1979~1984〕72.5水泥工業(yè)蓬勃開展階段〔1985～1995〕82.6水泥工業(yè)構(gòu)造調(diào)整部署階段〔1996～2000〕82.7新型干法高速開展階段〔2001～2009〕92.8產(chǎn)能過剩日益嚴(yán)重〔2009~2015〕9三、行業(yè)現(xiàn)狀113.1水泥需求萎縮，產(chǎn)量增速大幅下降113.2水泥價(jià)格持續(xù)下跌133.3效益全面下滑，行業(yè)步入困難期143.4出口量總體平穩(wěn)，構(gòu)造有所變化153.5供需：供需矛盾進(jìn)一步惡化163.6集中度提升慢16四、水泥建材行業(yè)開展前景174.1水泥需求繼續(xù)下行，但下降幅度收窄174.2“去產(chǎn)能〞將成為近期主旋律174.3科技創(chuàng)新是行業(yè)未來出路184.4聯(lián)合重組步伐將加快184.5走出國(guó)門，共享國(guó)外市場(chǎng)19水泥建材行業(yè)概述1.1水泥的定義水泥是一種粉狀材料，它與水拌和后，經(jīng)水化反響由稀變稠，最終形成堅(jiān)硬的水泥石。水泥水化過程中還可以將砂、石等散粒材料膠結(jié)成整體而形成各種水泥制品。水泥不僅可以在空氣中硬化，并且可以在潮濕環(huán)境，甚至在水中硬化，所以水泥是一種應(yīng)用極為廣泛的水硬性無機(jī)膠凝材料。水泥和鋼材、木材一樣，是最重要的建筑材料之一，大量應(yīng)用于工業(yè)與民用建筑及農(nóng)業(yè)、交通、海港和國(guó)防建設(shè)等工程。同時(shí)用水泥制品代替鋼、木材料也越來越顯示出其在技術(shù)經(jīng)濟(jì)上的優(yōu)越性。生料：由石灰質(zhì)原料、粘土質(zhì)原料、少量校正原料〔有時(shí)參加適量礦化劑、晶種等，立窯生產(chǎn)時(shí)可參加一定量煤〕按比例配合，粉磨到一定細(xì)度的物料，稱為生料。熟料：凡由主要含CaO〔氧化鈣〕、SiO2、Al2O3、Fe2O3的原料，按適當(dāng)比例配合磨成細(xì)粉〔生料〕燒至局部熔融，所得以硅酸鈣為主要成分的水硬性膠凝物質(zhì)，均稱為硅酸鹽水泥熟料——即國(guó)際上通稱的波特蘭水泥熟料，簡(jiǎn)稱熟料。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局制定的《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》，中國(guó)把水泥歸入非金屬礦物制品業(yè)〔國(guó)統(tǒng)局代碼30〕中的水泥、石灰和石膏的制造〔C301〕，其統(tǒng)計(jì)4級(jí)碼為C3011。1.2水泥分類表SEQ表\*ARABIC1水泥分類按用途及性能通用水泥〔一般土木建筑工程通常采用的水泥〕硅酸鹽水泥即波特蘭水泥〔P.I和P.II〕普通硅酸鹽水泥〔P.O〕礦渣硅酸鹽水泥〔P.S〕火山灰質(zhì)硅酸鹽水泥〔P.P〕粉煤灰硅酸鹽水泥〔P.F〕復(fù)合硅酸鹽水泥〔P.C〕專用水泥〔專門用途的水泥〕G級(jí)油井水泥、道路硅酸鹽水泥特性水泥〔某種性能比擬突出的水泥〕快硬硅酸鹽水泥、低熱礦渣硅酸鹽水泥、膨脹硫鋁酸鹽水泥、磷鋁酸鹽水泥和磷酸鹽水泥按主要水硬性物質(zhì)硅酸鹽水泥鋁酸鹽水泥硫鋁酸鹽鐵鋁酸鹽氟鋁酸鹽磷酸鹽水以火山灰或潛在水硬性材料及其他活性材料為主要組分的水泥1.3水泥根本生產(chǎn)工藝硅酸鹽水泥的生產(chǎn)原料主要是石灰質(zhì)原料和粘土質(zhì)原料。石灰質(zhì)原料〔如石灰石、白堊、石灰質(zhì)凝灰?guī)r等〕提供CaO〔氧化鈣〕，粘土質(zhì)原料〔如粘土、黃土等〕提供SiO2〔二氧化硅〕、Al2O3〔三氧化二鋁〕及少量Fe2O3〔三氧化二鐵〕。此外，還常常參加少量礦化劑〔如螢石等〕，以改善煅燒條件。生產(chǎn)時(shí)先把幾種原料按適當(dāng)?shù)谋壤旌显谇蚰C(jī)中磨成生料，然后將制得的生料在回轉(zhuǎn)窯或立窯內(nèi)經(jīng)1350—1450℃高溫煅燒，再把燒好的熟料和適當(dāng)?shù)氖嗉盎旌喜牧匣旌希谇蚰C(jī)中磨細(xì)，就得到水泥。由此，水泥生產(chǎn)過程可概括為“兩磨一燒〞，其工藝流程如上圖所示。圖SEQ圖\*ARABIC圖SEQ圖\*ARABIC1硅酸鹽水泥生產(chǎn)工藝流程石灰石粘土鐵礦粉石膏生料熟料水泥成品按比例混合磨細(xì)煅燒1350~1450℃磨細(xì)1.4水泥性能評(píng)價(jià)表SEQ表\*ARABIC2水泥主要性能指標(biāo)性能指標(biāo)指標(biāo)含義密度與堆積密度密度與礦物組成、儲(chǔ)存時(shí)間、條件及熟料煅燒程度有關(guān)。計(jì)算時(shí)通常采用3.10g/cm3。堆積密度通常采用1300kg/m3。細(xì)度水泥顆粒粗細(xì)的程度。水泥越細(xì)，凝結(jié)硬化速度越快，強(qiáng)度越高，收縮增大，活性降低。提高細(xì)度要增加能耗，降低設(shè)備生產(chǎn)率，增加本錢。標(biāo)準(zhǔn)稠度用水量指水泥凈漿到達(dá)標(biāo)準(zhǔn)稠度時(shí)所需要的水量。一般在21%～28%之間，主要與水泥的細(xì)度及其礦物成分有關(guān)凝結(jié)時(shí)間分為初凝時(shí)間和終凝時(shí)間。初凝：從水泥加水拌和起到水泥漿開場(chǎng)失去塑性所需時(shí)間；終凝：從水泥加水拌合起到水泥漿完全失去可塑性，并開場(chǎng)具有強(qiáng)度的時(shí)間。體積安定性水泥凝結(jié)硬化過程中，體積變化是否均勻適當(dāng)?shù)男再|(zhì)稱為水泥體積安定性強(qiáng)度單位面積上所能承受的最大外力水化熱在水化過程中放出的熱量,亦稱為水泥的水化熱不溶物水泥經(jīng)酸和堿處理后，不能被溶解的剩余物燒失量水泥經(jīng)高溫灼燒處理后的質(zhì)量損失率堿含量其堿含量過高，骨料又具有一定的活性時(shí)，會(huì)在潮濕環(huán)境或有水環(huán)境中發(fā)生有害的堿集料反響。二、中國(guó)水泥建材行業(yè)的歷史沿革新中國(guó)成立65年以來，我國(guó)水泥工業(yè)經(jīng)歷了跟隨、追趕、超越引領(lǐng)及產(chǎn)能嚴(yán)重過剩四個(gè)階段，實(shí)現(xiàn)了大開展。特別是在改革開放以來來，水泥工業(yè)開展猶為迅猛。回憶我國(guó)水泥工業(yè)65年開展歷史，大體經(jīng)歷了八個(gè)開展階段。2.1建國(guó)初的恢復(fù)和初步開展階段(1949~1957)1949年，我國(guó)只有35家水泥廠，年產(chǎn)水泥66萬噸。通過3年修復(fù)設(shè)備、恢復(fù)生產(chǎn)，到1952年年底，全國(guó)水泥工業(yè)得到了全面恢復(fù)，水泥產(chǎn)量到達(dá)286萬噸。1953年，我國(guó)步入了第一個(gè)五年方案?！耙晃濞暺陂g，水泥工業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)均提前和超額完成，新增水泥生產(chǎn)能力235．9萬噸，保證了國(guó)家根本建設(shè)的需要。1957年我國(guó)水泥產(chǎn)量達(dá)686萬噸，比1952年增長(zhǎng)了140%。“一五〞期間，中央政府對(duì)包括水泥工業(yè)在內(nèi)的重工業(yè)高度重視，集中人力、財(cái)力和物力，改擴(kuò)建和新建了一批重點(diǎn)水泥企業(yè)，為新中國(guó)水泥的開展奠定了堅(jiān)實(shí)根基。2.2“大躍進(jìn)〞的起落和經(jīng)濟(jì)調(diào)整階段(1958~1965)“二五〞時(shí)期，前期投資建設(shè)的一批水泥廠陸續(xù)建成投產(chǎn)，1959~1960年又有6個(gè)水泥廠陸續(xù)建成，水泥工業(yè)得到迅速開展。這一階段，從丹麥和西德進(jìn)口了5套設(shè)備，分別安裝在四川峨嵋和河北邯鄲。在引進(jìn)的同時(shí)，設(shè)計(jì)部門和機(jī)械制造部門發(fā)奮圖強(qiáng)、自力更生，在學(xué)習(xí)借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)歷的根基上，開發(fā)研制了國(guó)產(chǎn)水泥制造設(shè)備，確定以“華新型窯〞和“小屯型窯〞作為我國(guó)開展的主導(dǎo)窯型。

1961年，水泥行業(yè)開場(chǎng)貫徹執(zhí)行“調(diào)整、穩(wěn)固、充實(shí)、提高〞的方針，對(duì)根本建設(shè)工程進(jìn)展了壓縮，停建、緩建了一批工程，其中包括：永安、西卓子山、開遠(yuǎn)、山東，以及邯鄲、英德、柳州等水泥廠，湘鄉(xiāng)、山鋁水泥廠也放慢了建設(shè)速度。經(jīng)過調(diào)整，1963年經(jīng)濟(jì)開場(chǎng)復(fù)蘇，停建的水泥廠陸續(xù)復(fù)建，到1965年，水泥工業(yè)開場(chǎng)全面好轉(zhuǎn)，當(dāng)年水泥產(chǎn)量到達(dá)1634萬噸。2.3“文革〞曲折前進(jìn)階段〔1966～1978年〕“文革〞時(shí)期，隨著各地大辦農(nóng)田水利建設(shè)，我國(guó)又掀起了大辦地方水泥的高潮。從1970年起地方水泥每年以平均21.8%的速度遞增。1973年地方水泥產(chǎn)量首次超過了統(tǒng)配水泥，到1978年地方水泥到達(dá)4253.3萬噸，占全國(guó)水泥總產(chǎn)量的65.2%，地方水泥廠也由1970年的875家增加到3400多家。在國(guó)家統(tǒng)配水泥供給缺乏的情況下，地方水泥的開展為我國(guó)農(nóng)田水利建設(shè)做出了重要奉獻(xiàn)。1978年黨的十一屆三中全會(huì)全面撥亂反正，做出了把工作重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心的戰(zhàn)略決策。當(dāng)時(shí)，市場(chǎng)供需矛盾非常突出，國(guó)家大規(guī)模的根本建設(shè)急需水泥。黨中央、國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)屢次開會(huì)、過問，并做了一系列批示。針對(duì)全國(guó)水泥工業(yè)的問題，1978年國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)了國(guó)家計(jì)委《關(guān)于加速開展水泥工業(yè)的報(bào)告》，追加了對(duì)水泥工業(yè)根本建設(shè)投資。1979年，五屆人大七次會(huì)議決定成立建筑材料工業(yè)部。建材工業(yè)部?jī)?nèi)設(shè)水泥局，隨后全國(guó)各省、自治區(qū)、直轄市相繼成立建筑材料工業(yè)局，加強(qiáng)了對(duì)建材工業(yè)包括水泥工業(yè)開展的領(lǐng)導(dǎo)。2.4在十字路口前進(jìn)〔1979~1984〕1979年，在國(guó)家外匯非常緊張的情況下，國(guó)務(wù)院還是決定購(gòu)置國(guó)外先進(jìn)技術(shù)裝備建設(shè)冀東水泥廠、寧國(guó)水泥廠和江蘇淮海水泥廠。這3個(gè)引進(jìn)工程，是我國(guó)改革開放初期首批引進(jìn)的成套工程，為逐步提高我國(guó)水泥工業(yè)技術(shù)水平奠定了根基。1984年，國(guó)家建材局在制定《建材工業(yè)技術(shù)政策要點(diǎn)》中明確提出，水泥工業(yè)要開展預(yù)分解窯新型干法，一般情況下不再擴(kuò)建和新建濕法和老的干法生產(chǎn)線。自此，完畢了長(zhǎng)期以來水泥界的“干濕〞之爭(zhēng)，指明了中國(guó)水泥工業(yè)開展的方向。這一階段，水泥行業(yè)的管理體制得到了恢復(fù)和健全，科研隊(duì)伍逐步開場(chǎng)合攏，技術(shù)力量得到加強(qiáng)，引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)裝備的政策得到落實(shí)，水泥新標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)開場(chǎng)實(shí)施，為下一步水泥工業(yè)的蓬勃開展打下了良好的根基。2.5水泥工業(yè)蓬勃開展階段〔1985～1995〕1985年，國(guó)務(wù)院轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)家建材局的《建材工業(yè)開展綱要》。《綱要》以改革的思維，率先沖破條塊分割和部門界限，在全國(guó)掀起了各行各業(yè)投資辦建材的熱潮，“大家辦建材〞的方針得到了國(guó)務(wù)院的肯定。這一方針在當(dāng)時(shí)對(duì)調(diào)動(dòng)各方面的積極性，促進(jìn)生產(chǎn)開展，緩解供需矛盾發(fā)揮了重要作用，迅速扭轉(zhuǎn)了水泥等主要建材產(chǎn)品長(zhǎng)期供不應(yīng)求的被動(dòng)局面。1985～1995年是我國(guó)水泥工業(yè)蓬勃開展期，11年間純?cè)鲩L(zhǎng)水泥產(chǎn)量達(dá)32996萬噸，平均每年純?cè)黾蛹s3000萬噸。1995年全國(guó)水泥產(chǎn)量達(dá)47591萬噸，完全滿足了市場(chǎng)需求，從此辭別了長(zhǎng)達(dá)45年之久水泥供不應(yīng)求的歷史。這一階段，國(guó)民經(jīng)濟(jì)高速開展，水泥供求關(guān)系矛盾十分突出，但國(guó)家缺乏資金投入，在此情況下，地方水泥異軍突起，各行各業(yè)、各級(jí)政府、民間集資辦水泥廠的積極性空前高漲，立窯得到爆發(fā)性的開展，中央投資只是圍繞確保國(guó)家重點(diǎn)工程所需水泥，建設(shè)了為數(shù)不多的一些大中型水泥廠。1995年立窯水泥產(chǎn)量到達(dá)38491萬噸，占水泥總產(chǎn)量的82%，成為了我國(guó)水泥工業(yè)數(shù)量的主體。立窯水泥是在我國(guó)特定的環(huán)境中應(yīng)運(yùn)而生和開展壯大的，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)開展作出了不可磨滅的奉獻(xiàn)。2.6水泥工業(yè)構(gòu)造調(diào)整部署階段〔1996～2000〕1996年，中國(guó)水泥工業(yè)進(jìn)入了構(gòu)造調(diào)整部署階段。確定了“由大變強(qiáng)、靠新出強(qiáng)〞的跨世紀(jì)開展戰(zhàn)略。國(guó)內(nèi)水泥長(zhǎng)期供不應(yīng)求，直到1995年開場(chǎng)逆轉(zhuǎn)。但市場(chǎng)急需的旋窯水泥仍然短缺，水泥總產(chǎn)量中立窯水泥占82％，構(gòu)造性矛盾十分突出。這一階段，水泥行業(yè)在“上大改小〞和“限制、淘汰、改造、提高〞的方針指引下，為全行業(yè)構(gòu)造大調(diào)整作出了部署；新型干法水泥生產(chǎn)線的投資大大降低，由原來的噸投資1000~1200元降低到400元左右，從而為新世紀(jì)水泥工業(yè)加快開展奠定了堅(jiān)實(shí)的根基。2.7新型干法高速開展階段〔2001～2009〕2001年，按照國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案，撤銷了國(guó)家建材局等9個(gè)工業(yè)口委管國(guó)家局，重組了中國(guó)建材工業(yè)協(xié)會(huì)等行業(yè)中介組織，建材行業(yè)的管理體制實(shí)現(xiàn)了新的轉(zhuǎn)變。重組后的建材協(xié)會(huì)、水泥協(xié)會(huì)，成為企業(yè)、行業(yè)、政府之間溝通的橋梁與紐帶，并在加強(qiáng)行業(yè)自律、保護(hù)企業(yè)合法權(quán)益、維護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)秩序、大力開展先進(jìn)生產(chǎn)力、協(xié)助政府實(shí)施行業(yè)管理等方面，發(fā)揮了積極作用。2004年，銅陵海螺萬噸生產(chǎn)線一次點(diǎn)火成功，這是國(guó)內(nèi)第一條萬噸線，隨后海螺水泥相繼又建成投產(chǎn)了3條萬噸級(jí)水泥生產(chǎn)線。這不僅是海螺人的驕傲，也是全中國(guó)水泥人的驕傲，它在中國(guó)水泥開展史上具有里程碑的意義。這一階段，中國(guó)水泥裝備技術(shù)進(jìn)入了自主創(chuàng)新，并擁有國(guó)際先進(jìn)技術(shù)的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的時(shí)代。中國(guó)水泥研究設(shè)計(jì)、裝備制造和工程公司在國(guó)際市場(chǎng)上異軍突起，以先進(jìn)的技術(shù)水平、本錢優(yōu)勢(shì)、可靠的質(zhì)量、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和工期控制能力形成了很強(qiáng)的全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)入國(guó)際水泥工程高端市場(chǎng)，占領(lǐng)了40%左右的市場(chǎng)份額。新型干法高速開展，構(gòu)造調(diào)整成效顯著；全國(guó)水泥年產(chǎn)量從2000年的5.97億噸提高到2008年的14億噸；新型干法水泥占總產(chǎn)能的比重從2000年的缺乏12%提高到2008年的62%，新型干法已經(jīng)成為行業(yè)的主流。“十一五〞期間，國(guó)家政策力度加大，落后工藝快速淘汰，淘汰的水泥落后產(chǎn)能超過2億噸，每年淘汰都在5000萬噸以上；通過管理創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新，我國(guó)日產(chǎn)5000噸、日產(chǎn)10000噸大型新型干法水泥成套裝備出口和水泥工程工程總承包已具備很強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，產(chǎn)生了良好的效益；大型企業(yè)集團(tuán)迅速成長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)集中度逐步提高，中國(guó)水泥已經(jīng)進(jìn)入大企業(yè)集團(tuán)主導(dǎo)的時(shí)代?！膊牧蟻碓矗豪浊爸?、張建新2009年10月發(fā)表的紀(jì)念文章《甲子滄桑書巨變盛世水泥鑄輝煌》。2.8產(chǎn)能過剩日益嚴(yán)重〔2009~2015〕為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，政府出臺(tái)4萬億投資刺激方案，2008年和2009年，水泥行業(yè)投資額快速增加，兩年水泥行業(yè)分別完成投資1051.5億元、1700.7億元，增幅高達(dá)60.8%、61.8%。面對(duì)一年新增上百條水泥生產(chǎn)線的狀況，2009年初就出現(xiàn)水泥投資過熱、產(chǎn)能過剩的苗頭。2009年下半年，國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)改委等部門《關(guān)于抑制局部行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)安康開展的假設(shè)干意見》，即國(guó)發(fā)38號(hào)文件，明確提出要嚴(yán)格控制新增水泥產(chǎn)能，對(duì)2009年9月30日前尚未開工水泥工程一律暫停建設(shè)，并進(jìn)展一次認(rèn)真清理。但事實(shí)上，水泥產(chǎn)能盲目擴(kuò)張的勢(shì)頭并沒有剎住車，新增生產(chǎn)線越建越多。數(shù)據(jù)顯示，在38號(hào)文發(fā)布后到2012年底新建的生產(chǎn)線中，比38號(hào)文出臺(tái)時(shí)核定的418條在建生產(chǎn)線多建了205條，多增熟料產(chǎn)能近3億噸。截至2012年底，全國(guó)共新建了623條生產(chǎn)線，新增熟料產(chǎn)能7.07億噸。2015年對(duì)水泥行業(yè)開展而言是非同尋常一年，作為“十二五〞收官之年，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于調(diào)整期和宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)繼續(xù)下行的背景下，水泥需求呈現(xiàn)了24年來首次大幅負(fù)增長(zhǎng)，全年預(yù)計(jì)水泥產(chǎn)量23.5億噸，比2014年減少1.3億噸水泥，全年需求同比增速下滑預(yù)計(jì)超過5%。對(duì)于產(chǎn)能過剩的水泥建材行業(yè)無疑是雪上加霜，去產(chǎn)能過剩將成為接下來行業(yè)的主旋律。三、行業(yè)現(xiàn)狀2015年我國(guó)水泥行業(yè)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益嚴(yán)重下滑局面，行業(yè)延續(xù)2014年下行走勢(shì)，水泥的需求總量較去年減少約1.3億噸，水泥產(chǎn)能過剩加劇導(dǎo)致的市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)，水泥產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌，各企業(yè)盈利水平嚴(yán)重下滑。區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度加劇，出現(xiàn)了大量的停產(chǎn)和半停產(chǎn)企業(yè)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)陷入困境。行業(yè)在過去依靠需求高增長(zhǎng)的開展過來的所積累矛盾和問題，在2015年充分暴露和放大。2016年水泥市場(chǎng)繼續(xù)處于困難時(shí)期，去產(chǎn)能過剩還將成為長(zhǎng)久的話題。3.1水泥需求萎縮，產(chǎn)量增速大幅下降圖二：全國(guó)水泥行業(yè)歷年產(chǎn)量與增速資料來源:數(shù)字水泥網(wǎng)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局作為“十二五〞收官之年，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于調(diào)整期和宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)繼續(xù)下行的背景下，水泥需求呈現(xiàn)了24年來首次大幅負(fù)增長(zhǎng)，全年預(yù)計(jì)水泥產(chǎn)量23.5億噸，比2014年減少1.3億噸水泥。資料來源:中國(guó)水泥網(wǎng)就地區(qū)來說，2015年全國(guó)六大片區(qū)水泥需求都出現(xiàn)了急劇萎縮，尤其是東北片區(qū)下滑嚴(yán)重，產(chǎn)能利用率驟降至65.21%。而就兩年來看，華北水泥市場(chǎng)需求萎縮最為嚴(yán)重。圖四：2015年全國(guó)水泥行業(yè)累計(jì)產(chǎn)量與增速資料來源:中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)整理同時(shí)，全年全國(guó)水泥需求同比增速下滑超過5%，需求萎縮的主要原因是我國(guó)經(jīng)濟(jì)構(gòu)造正在處于轉(zhuǎn)型期，過去以固定資產(chǎn)投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的模式繼續(xù)發(fā)生著改變。2015年水泥需求下游行業(yè)中房地產(chǎn)和基建整體表現(xiàn)乏力，尤其是房地產(chǎn)投資增速出現(xiàn)斷崖式下滑，從2014年增長(zhǎng)10.3%直線下降到2015年11月份的1.3%，下降幅度超過9百分點(diǎn)，房地產(chǎn)投資增速降幅已經(jīng)連續(xù)2年接近10個(gè)百分點(diǎn)的降幅。這是導(dǎo)致了水泥需求快速減少的直接原因?；ㄍ顿Y雖然依舊維持在18%左右的高位，但起到的更多是支撐現(xiàn)有水泥需求總量的作用。從區(qū)域來看，除西南地區(qū)略有增長(zhǎng)外，其余地區(qū)水泥產(chǎn)量全部下降，東北和華北下滑幅度最大，分別到達(dá)了15.2%和14.85%，西北也下降了7%。水泥產(chǎn)量權(quán)重最大的華東和中南分別下降了5.24%和2.08%。3.2水泥價(jià)格持續(xù)下跌2015年全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格呈持續(xù)下跌態(tài)勢(shì)，惡意價(jià)格戰(zhàn)和違規(guī)競(jìng)爭(zhēng)此起彼伏，大局部企業(yè)銷售價(jià)格僅能維持在現(xiàn)金本錢，有的已虧現(xiàn)金流。據(jù)數(shù)字水泥監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截止12月底，全國(guó)水泥市場(chǎng)平均成交價(jià)為249元/噸〔全品種含稅落地價(jià)，下同〕，企業(yè)平均出廠價(jià)為195元/噸，同比下跌均在20%左右。分地區(qū)來看，西南地區(qū)價(jià)格下滑最為明顯，價(jià)格下降90元，跌幅達(dá)26%，其次為華東中南分別下降76、65元，跌幅分別為22%和18%。圖五：分區(qū)域水泥價(jià)格資料來源:中國(guó)水泥網(wǎng)3.3效益全面下滑，行業(yè)步入困難期根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2015年我國(guó)水泥行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)收入8897億元，同比下降9.4%，行業(yè)虧損企業(yè)額到達(dá)歷史新高的210億元，比2014年增長(zhǎng)128%。行業(yè)盈虧企業(yè)相抵后實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)330億元，比2014年大幅下滑57%，整體虧損面34%，31個(gè)省份中10個(gè)省出現(xiàn)全行業(yè)虧損，行業(yè)銷售利潤(rùn)率僅為3%，是2001年以來最低的一年。行業(yè)通過階段性停產(chǎn)、限產(chǎn)舉措，仍然無法改變供需嚴(yán)重失調(diào)的市場(chǎng)局面，水泥行業(yè)已步入最困難時(shí)期。圖六：全國(guó)水泥收入〔億元〕資料來源:中國(guó)水泥圖七：水泥行業(yè)利資料來源:中國(guó)水泥網(wǎng)從區(qū)域來看，六大地區(qū)利潤(rùn)呈現(xiàn)無差異化的全面大幅下滑走勢(shì)，其中華北全行業(yè)虧損，東北、西北和西南下滑幅度超過90%，我國(guó)兩大利潤(rùn)區(qū)華東和中南地區(qū)也分別下滑接近50%。從利潤(rùn)率來看，華北地區(qū)創(chuàng)歷史新低為-5.7%，連續(xù)3年低于行業(yè)平均水平，是目前區(qū)域效益最差區(qū)域。東北、西北和西南表現(xiàn)接近，利潤(rùn)率不到1%，形勢(shì)堪憂。華東和中南地區(qū)利潤(rùn)率好于全國(guó)平均，保持在5%左右的水平。3.4出口量總體平穩(wěn)，構(gòu)造有所變化2015年我國(guó)水泥及水泥熟料出口數(shù)量為1,575萬噸，同比增長(zhǎng)13.3%。其中出口量的構(gòu)造有所變化，水泥熟料產(chǎn)品比重提升，主要原因是國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格的下降使得熟料生產(chǎn)本錢進(jìn)一步降低，帶來了更大的利潤(rùn)空間。圖八：2015年我國(guó)水泥及水泥熟料出口數(shù)量分析資料來源：wind資訊3.5供需：供需矛盾進(jìn)一步惡化在需求進(jìn)一步下滑的背景下，供給端產(chǎn)能依舊在持續(xù)增長(zhǎng)，2015年行業(yè)水泥熟料運(yùn)轉(zhuǎn)率進(jìn)一步下降到67%左右的歷史低水平，產(chǎn)能過剩矛盾依舊非常突出，供給端新增水泥產(chǎn)能依舊在持續(xù)增長(zhǎng)，據(jù)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)初步統(tǒng)計(jì)，2015年全國(guó)新增投產(chǎn)水泥熟料生產(chǎn)線共有31條，合計(jì)年度新增熟料產(chǎn)能4712萬噸，比2014年減少2319萬噸。已經(jīng)連續(xù)三年新增產(chǎn)能呈遞減走勢(shì)。截止到2015年底，全國(guó)新型干法水泥生產(chǎn)線累計(jì)1764條〔注：去除局部2015年已撤除生產(chǎn)線〕，設(shè)計(jì)熟料產(chǎn)能達(dá)18.1億噸，實(shí)際年熟料產(chǎn)能到達(dá)20億噸。累計(jì)產(chǎn)能比上年增長(zhǎng)2%。水泥熟料年實(shí)際產(chǎn)能充裕量超過6億噸。3.6集中度提升慢在需求和效益雙下的背景下，企業(yè)兼并重組更加慎重，并購(gòu)大潮未在2015年大規(guī)模出現(xiàn)，2014年前10家熟料集中度約在52%，2015年預(yù)計(jì)在此根基上提升3到4個(gè)百分點(diǎn)。但隨著加強(qiáng)供給側(cè)構(gòu)造性改革和國(guó)企改革的雙重背景下，后期集中度有望持續(xù)提升。四、水泥建材行業(yè)開展前景整體看來，在投資增速持續(xù)回落的背景下，2016年水泥市場(chǎng)需求將依然弱勢(shì)運(yùn)行，水泥行業(yè)供過于求的現(xiàn)狀難以明顯好轉(zhuǎn)、水泥價(jià)格難有大幅反彈，企業(yè)盈利狀況難言樂觀。4.1水泥需求繼續(xù)下行，但下降幅度收窄在2015年底，召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，提出2016年及今后一個(gè)時(shí)期，要在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，著力加強(qiáng)供給側(cè)構(gòu)造性改革，更加注重提高開展的質(zhì)量和效益。積極的財(cái)政政策要加大力度，穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度。同時(shí)，多家研究機(jī)構(gòu)對(duì)2016年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作出了預(yù)測(cè)，央行預(yù)測(cè)GDP增速為6.8%，社科院預(yù)計(jì)GDP增速6.6%~6.8%，摩根大通預(yù)計(jì)2016年GDP將降至6.6%，惠譽(yù)預(yù)計(jì)降至6.3%，多個(gè)研究機(jī)構(gòu)對(duì)2016年整體增長(zhǎng)預(yù)測(cè)結(jié)果都有下調(diào)預(yù)期，只是程度有所不同。因此，2016年各類宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)將進(jìn)一步回落是大概率事件，經(jīng)濟(jì)構(gòu)造將進(jìn)一步轉(zhuǎn)型，增長(zhǎng)模式將朝著創(chuàng)新和科技方向轉(zhuǎn)變。預(yù)計(jì)2016年是中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)探底的一年，也是近期最困難的一年。固定投資增速將繼續(xù)回落，我國(guó)投資自2003年開場(chǎng)連續(xù)十年保持20%以上的高增長(zhǎng)，直到2013年才首次降到20%以下，2014、2015年連續(xù)回落幅度加大，2015年已經(jīng)回落至10.2%〔預(yù)計(jì)值〕，“新常態(tài)下〞這一回落趨勢(shì)將會(huì)延續(xù)。從水泥需求構(gòu)造來看，下游房地產(chǎn)行業(yè)繼續(xù)去庫存，房地產(chǎn)投資不出意料將繼續(xù)回落，增速將呈現(xiàn)多年來首次負(fù)增長(zhǎng)，但下滑幅度將收窄?；ㄍ顿Y增速將維持18%的水平，因此2016年水泥需求將繼續(xù)探底，增速將從2015年下降5%根基上繼續(xù)下降3%左右，下降幅度有所收窄。4.2“去產(chǎn)能〞將成為近期主旋律供給側(cè)改革加速行業(yè)去產(chǎn)能、國(guó)企改革推進(jìn)本次政府報(bào)告中，八大重點(diǎn)工作中專門提出“加強(qiáng)供給側(cè)構(gòu)造性改革〞，其中對(duì)水泥建材行業(yè)影響主要有二：首先是國(guó)企改革層面由去年的“深化國(guó)企國(guó)資改革〞變?yōu)椤按罅ν七M(jìn)國(guó)有企業(yè)改革〞，結(jié)合具體政策內(nèi)容及2月25日“十項(xiàng)改革試點(diǎn)〞方案來看，后續(xù)央企重組、混合所有制改革、組建國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司等各方面的改革動(dòng)作均有望加速。其次明確提出去產(chǎn)能，盡管水泥建材行業(yè)并未如鋼鐵、煤炭被明確點(diǎn)名提及，但同樣面臨產(chǎn)能過剩的困境。并且近期重慶、廣東等省出臺(tái)供給側(cè)改革方案中對(duì)于去產(chǎn)能均明確提及了水泥建材行業(yè)。中央提出著力加強(qiáng)供給側(cè)構(gòu)造性改革，對(duì)于水泥建材行業(yè)而言，將主要表達(dá)在“停新增，去產(chǎn)能〞，行業(yè)在市場(chǎng)需求保持高速增長(zhǎng)時(shí)期，引入了大量的投資，使得產(chǎn)能大幅提高，2012年以后，產(chǎn)能過剩矛盾逐年加大，到2015年行業(yè)水泥熟料產(chǎn)能利用率僅為67%左右，較上一年下降幅度達(dá)5個(gè)百分點(diǎn)。在整體需求增長(zhǎng)乏力的背景下，行業(yè)開展重點(diǎn)將立足于產(chǎn)能構(gòu)造優(yōu)化，劣勢(shì)企業(yè)將逐步退出，但退出過程不會(huì)短期迅速完成，在市場(chǎng)及政府的推動(dòng)下將分區(qū)域優(yōu)先對(duì)重點(diǎn)地區(qū)〔過剩最為嚴(yán)重、效益低〕進(jìn)展產(chǎn)能清出。4.3科技創(chuàng)新是行業(yè)未來出路縱觀水泥企業(yè)的開展史，不難看出，每一次大的科技創(chuàng)新都給水泥企業(yè)帶來了重大機(jī)遇，增強(qiáng)了水泥企業(yè)的盈利能力和開展動(dòng)力。預(yù)分解窯煅燒技術(shù)大幅度降低了噸熟料熱耗，節(jié)省了大量的能源，降低了水泥企業(yè)的運(yùn)行本錢；再比方作為水泥生產(chǎn)“兩磨一燒〞的生料粉磨和水泥粉磨，隨著立式磨和輥壓機(jī)的廣泛使用，單位產(chǎn)品電耗大幅下降，水泥生產(chǎn)過程的生料和水泥粉磨電耗，折合到水泥成品，噸水泥電耗可以下降20千瓦時(shí)以上，就為水泥企業(yè)噸水泥增加至少10多元的盈利空間。因此，科技創(chuàng)新不僅是一句口號(hào)，更是企業(yè)控制本錢的必然需求。分析水泥行業(yè)的未來技術(shù)走向，可以更好地把握市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)律。我們認(rèn)為，除節(jié)能降耗這一市場(chǎng)永恒主題之外，低碳、低排放正逐步成為水泥生產(chǎn)的