財務(wù)報表分析第七章 合并報表分析

財務(wù)報表分析第七章合并報表分析與財務(wù)質(zhì)量引例在本書第1章泛海建設(shè)的案例中，合并資產(chǎn)負(fù)債表的其他應(yīng)收款和長期股權(quán)投資的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于上市公司自身資產(chǎn)負(fù)債表中的其他應(yīng)收款和長期股權(quán)投資項(xiàng)目的規(guī)模。有讀者不解：為什么會出現(xiàn)這種債權(quán)、股權(quán)項(xiàng)目越合并越小的情況呢？學(xué)完本章后，讀者就會得到答案。第1節(jié)企業(yè)合并的種類與原因第2節(jié)與合并報表有關(guān)的若干重要概念第3節(jié)合并報表的一般原理第4節(jié)合并報表分析與財務(wù)質(zhì)量第6章合并報表分析與財務(wù)質(zhì)量第1節(jié)企業(yè)合并的種類與原因一、企業(yè)合并的分類橫向合并縱向合并跨行業(yè)合并吸收合并（一個存續(xù)，另一個否）新設(shè)合并（創(chuàng)立合并）（兩個皆消）控股合并（兩個皆存）二、企業(yè)合并的主要原因?qū)崿F(xiàn)增長規(guī)模經(jīng)濟(jì)消除競爭確保原料來源不斷分散經(jīng)營風(fēng)險第2節(jié)與合并報表有關(guān)的重要概念一、合并報表合并報表與匯總報表、個別報表二、集團(tuán)三、合并范圍控制四、商譽(yù)五、少數(shù)股權(quán)第3節(jié)合并報表的一般原理一、合并資產(chǎn)負(fù)債表（一）合并資產(chǎn)負(fù)債表的一般程序1.母公司對子公司的長期股權(quán)投資與母公司在子公司所有者權(quán)益中所享有的份額應(yīng)當(dāng)相互抵銷，同時抵銷相應(yīng)的長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備2.母公司與子公司、子公司相互之間的債權(quán)與債務(wù)項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)相互抵銷，同時抵銷應(yīng)收款項(xiàng)的壞賬準(zhǔn)備和債券投資的減值準(zhǔn)備3.母公司與子公司、子公司相互之間銷售商品（或提供勞務(wù)，下同）或其他方式形成的資產(chǎn)中所包含的未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部銷售損益應(yīng)當(dāng)?shù)咒N

對資產(chǎn)計(jì)提的跌價準(zhǔn)備或減值準(zhǔn)備與未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部銷售損益相關(guān)的部分應(yīng)當(dāng)?shù)咒N4.母公司與子公司、子公司相互之間發(fā)生的其他內(nèi)部交易對合并資產(chǎn)負(fù)債表的影響應(yīng)當(dāng)?shù)咒N（二）合并資產(chǎn)負(fù)債表編制示例（P188）二、合并利潤表（一）合并利潤表的一般程序1.經(jīng)抵銷后，將母子公司利潤表各項(xiàng)目（稅后利潤各項(xiàng)目）直接相加，得到集團(tuán)的稅后利潤2.在稅后利潤基礎(chǔ)上，減去少數(shù)股東權(quán)益部分，即得到集團(tuán)凈利潤3.抵銷集團(tuán)內(nèi)部交易項(xiàng)目內(nèi)部營業(yè)收入與內(nèi)部營業(yè)成本的抵銷內(nèi)部固定資產(chǎn)交易所產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部銷售利潤的抵銷內(nèi)部應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備等減值準(zhǔn)備的抵銷內(nèi)部相互持有債券或借貸款項(xiàng)而發(fā)生的利息收入與利息費(fèi)用的抵銷內(nèi)部持有股權(quán)的投資收益的抵銷（二）合并利潤表編制舉例（P193）三、合并報表——權(quán)益結(jié)合法購買法的特點(diǎn)：投資方按實(shí)際投資作價入賬。投資方股份的取得，以企業(yè)有資產(chǎn)流出為代價投資的入賬成本與被購買企業(yè)凈資產(chǎn)相應(yīng)份額之差為商譽(yù)，在合并報表時予以確認(rèn)集團(tuán)的合并損益僅包含股權(quán)取得日后屬于集團(tuán)的部分權(quán)益結(jié)合法的特點(diǎn)：投資方用于與其他企業(yè)股東交換股票的計(jì)價，不是按市價而是按面值計(jì)價。投資方的長期投資入賬價值為換出股票的面值被購買企業(yè)不存在商譽(yù)確認(rèn)問題不論合并發(fā)生在哪個時點(diǎn)，合并報表的編制不再區(qū)分合并前與合并后損益，合并范圍內(nèi)企業(yè)的整個年度的損益均包括在合并報表中，就像企業(yè)一直在合并一樣（P194例）合并利潤表編制舉例利潤表

2009年度單位：萬元項(xiàng)目P公司S公司一、營業(yè)收入87006300減：營業(yè)成本44504570營業(yè)稅金及附加300125銷售費(fèi)用1510管理費(fèi)用10012財務(wù)費(fèi)用30090資產(chǎn)減值損失25加：公允價值變動收益（損失為“－”）投資收益（損失為“－”）500利潤表（續(xù)）

2009年度單位：萬元項(xiàng)目P公司S公司二、營業(yè)利潤（虧損為“－”）40101493加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出10三、利潤總額（虧損為“－”）40001493減：所得稅費(fèi)用1320493四、凈利潤（凈虧損為“－”）26801000S公司2009年向P公司銷售商品1000萬元，其銷售成本為800萬元，該商品的銷售毛利率為20%。P公司購進(jìn)的該商品2009年全部未實(shí)現(xiàn)對外銷售而形成期末存貨(銷售方的營業(yè)收入與營業(yè)成本要抵銷。商品存貨從賣方轉(zhuǎn)入買方，從原來的800萬元變?yōu)?000萬元，其中有200萬元的未實(shí)現(xiàn)收益應(yīng)消掉)。合并時編制抵銷分錄：借：營業(yè)收入1000貸：營業(yè)成本1000借：營業(yè)成本200貸：存貨200

S公司以300萬元的價格將其生產(chǎn)的產(chǎn)品銷售給P公司(從存貨變?yōu)楣潭ㄙY產(chǎn))，其銷售成本為270萬元，因此其銷售利潤30萬元。P公司以300萬元作為管理用固定資產(chǎn)入賬。假設(shè)P公司按3年采用平均年限法計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)凈殘值為0。假設(shè)該交易年初進(jìn)行，全年每月計(jì)提折舊（應(yīng)按270計(jì)提，按300計(jì)提全年多計(jì)提10萬元折舊，也應(yīng)抵銷）。借：營業(yè)收入300貸：營業(yè)成本270固定資產(chǎn)——原價30借：固定資產(chǎn)——累計(jì)折舊10貸：管理費(fèi)用10P公司2009年利潤表的營業(yè)收入中有3500萬元，系向S公司銷售產(chǎn)品取得的，該產(chǎn)品銷售成本為3000萬元。S公司在本期將該產(chǎn)品全部售出，其銷售收入為5000萬元，銷售成本為3500萬元（第一次銷售是內(nèi)部銷售應(yīng)銷掉，第二次銷售是對外銷售不應(yīng)銷掉，其真正的銷售收入是5000萬元，銷售成本為3000萬元）。抵銷分錄：借：營業(yè)收入3500貸：營業(yè)成本3500P公司將賬面價值為130萬元的設(shè)備以120萬元的價格賣給S公司仍作為管理用固定資產(chǎn)使用。P公司發(fā)生處置損失10萬元。假設(shè)S公司以120萬元作為入賬價值，并按5年采用平均年限法計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)凈殘值為0。該交易發(fā)生在2009年6月29日，S公司2009年按6個月計(jì)提折舊（應(yīng)按130計(jì)提，每年26；若按120計(jì)提，則每年24；半年則少計(jì)提1）。抵銷分錄：借：固定資產(chǎn)——原價10貸：營業(yè)外支出10借：管理費(fèi)用1貸：固定資產(chǎn)——累計(jì)折舊1S公司2009年確認(rèn)的應(yīng)向P公司支付的債券利息費(fèi)用為20萬元。抵銷分錄：借：投資收益20貸：財務(wù)費(fèi)用20P公司有一項(xiàng)管理用固定資產(chǎn)其公允價值高于賬面價值100萬元，按平均年限法每年應(yīng)補(bǔ)提折舊5萬元（100/20）借：管理費(fèi)用5貸：固定資產(chǎn)——累計(jì)折舊5

綜上營業(yè)收入=8700+6300-(1000+300+3500)=15000-4800=10200營業(yè)成本=4450+4570-(800+270+3500)=4450+4570-4570=4450管理費(fèi)用=100+12+(5+1-10)=112-4=108財務(wù)費(fèi)用=300+90-20=370合并利潤表

2009年度單位：萬元項(xiàng)目抵銷前抵銷后一、營業(yè)收入1500010200減：營業(yè)成本90204450營業(yè)稅金及附加425425銷售費(fèi)用2525管理費(fèi)用112108財務(wù)費(fèi)用390370資產(chǎn)減值損失250加：公允價值變動收益（損失為“－”）投資收益（損失為“－”）5000合并利潤表（續(xù)）

2009年度單位：萬元項(xiàng)目抵銷前抵銷后二、營業(yè)利潤（虧損為“－”）55034822加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出100三、利潤總額（虧損為“－”）54934822減：所得稅費(fèi)用18131813四、凈利潤（凈虧損為“－”）36803009歸屬于母公司所有者的凈利潤2810少數(shù)股東權(quán)益199四、合并現(xiàn)金流量表五、合并所有者權(quán)益變動表第4節(jié)合并報表分析與財務(wù)質(zhì)量一、從合并報表的基本編制看合并報表的特征（一）合并報表所反映的會計(jì)主體，是會計(jì)意義上的“主體”，合并報表不反映任何現(xiàn)存企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。（二）合并范圍、合并報表編制方法的可選擇性以及合并報表的“表之表”特點(diǎn)，使得合并報表的外在表現(xiàn)呈現(xiàn)出彈性化的特性，合并報表編制的正確性不再體現(xiàn)為個別報表的“可驗(yàn)證性”，而是體現(xiàn)為編制過程邏輯關(guān)系的正確性。（三）編制過程中對集團(tuán)內(nèi)部交易的剔除以及大部分項(xiàng)目的直接相加，使得對個別報表有意義的信息在合并報表中或者消失、或者失去意義。二、合并報表分析中存在的主要問題企業(yè)集團(tuán)償債能力分析中存在的問題個別公司償債能力與集團(tuán)合并的償債能力企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險分析中存在的問題母公司向子公司轉(zhuǎn)貸與為子公司貸款提供擔(dān)保企業(yè)集團(tuán)營運(yùn)能力分析中存在的問題存貨、應(yīng)收賬款等的抵銷可能會虛假地反映集團(tuán)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快在集團(tuán)多種經(jīng)營的情況下，計(jì)算的比率將失去行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)三、新準(zhǔn)則的對合并報表分析的影響（一）控制性投資采用用成本法核算，使得合并資產(chǎn)負(fù)債表與資產(chǎn)負(fù)債表、合并利潤表與利潤表之間傳統(tǒng)的對應(yīng)關(guān)系不復(fù)存在。按照舊準(zhǔn)則，對子公司投資采用權(quán)益法核算，母公司投資收益會隨著子公司凈利潤的增加而增加，其投資也會隨著子公司凈資產(chǎn)的增加而增加，如果子公司不實(shí)際分派其收益，則投資收益只是理論上的；而編制合并報表時，需將長期股權(quán)投資與其在子公司凈資產(chǎn)中所享有的份額抵銷，將投資收益與其子公司的凈利潤抵銷，則母公司的長期股權(quán)投資和投資收益將會越合并越小根據(jù)新準(zhǔn)則，投資企業(yè)對子公司的長期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)采用成本法核算，編制合并財務(wù)報表時按照權(quán)益法進(jìn)行調(diào)整采用成本法核算，母公司的長期股權(quán)投資以成本計(jì)價而始終不變，其投資收益也僅是核算其所收到的實(shí)際收益。相比較而言，母公司的長期股權(quán)投資和投資收益會更“單薄”按照權(quán)益法調(diào)整編制合并報表，其長期股權(quán)投資和投資收益同樣會是越合并越小即使權(quán)益法對投資收益有虛增，但會在合并時抵銷。合并表按權(quán)益法，個別表按成本法，“各唱各的調(diào)”，各自提供其信息[例]P公司投資控制S公司。2009年12月31日，P公司個別資產(chǎn)負(fù)債表中對S公司的長期股權(quán)投資為3000萬元，擁有S公司80%的股份。

P與S的資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)負(fù)債表

編制單位：P公司

2009年度單位：萬元資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)權(quán)益年末數(shù)年初數(shù)貨幣資金10003000應(yīng)付票據(jù)10001000應(yīng)收票據(jù)14001000應(yīng)付賬款30002000其中：應(yīng)收S400預(yù)收賬款200300應(yīng)收賬款18001300其中：預(yù)收S100其中：應(yīng)收S475應(yīng)付職工薪酬10002100預(yù)付賬款770應(yīng)交稅費(fèi)8001000存貨10003800流動負(fù)債合計(jì)60006400其中：向S購1000長期借款20002000流動資產(chǎn)合計(jì)59709100應(yīng)付債券600600資產(chǎn)負(fù)債表（續(xù)）

編制單位：P公司

2009年度單位：萬元資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)權(quán)益年末數(shù)年初數(shù)持有至到期投資200200長期負(fù)債合計(jì)26002600其中：有S債券200200負(fù)債合計(jì)86009000長期股權(quán)投資47001700股本40004000其中：對S投資3000資本公積800800固定資產(chǎn)41003300盈余公積1000732其中：向S購200未分配利潤1200468無形資產(chǎn)630700股東權(quán)益合計(jì)70006000非流動資產(chǎn)合計(jì)96305900資產(chǎn)總計(jì)1560015000權(quán)益合計(jì)1560015000注：向S購固定資產(chǎn)凈值200，原值300－折舊100資產(chǎn)負(fù)債表

編制單位：S公司

2009年度單位：萬元資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)權(quán)益年末數(shù)年初數(shù)貨幣資金500300應(yīng)付票據(jù)400300應(yīng)收票據(jù)300100其中：應(yīng)付P400應(yīng)收賬款760600應(yīng)付賬款500600預(yù)付賬款400其中：應(yīng)付P500其中：預(yù)付P100預(yù)收賬款50存貨11002900應(yīng)付職工薪酬100350流動資產(chǎn)合計(jì)30603900應(yīng)交稅費(fèi)60200流動負(fù)債合計(jì)10601500可售金融資產(chǎn)800700長期借款700700應(yīng)付債券200200資產(chǎn)負(fù)債表（續(xù)）

編制單位：S公司

2009年度單位：萬元資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)權(quán)益年末數(shù)年初數(shù)持有到期投資其中：應(yīng)付P200200長期股權(quán)投資負(fù)債合計(jì)19602400股本20002000固定資產(chǎn)21001300資本公積16001500其中：向P購(原值120－折舊12)108其中：金融資產(chǎn)公允價變動100無形資產(chǎn)盈余公積100非流動資產(chǎn)合計(jì)29002000未分配利潤300股東權(quán)益合計(jì)40003500資產(chǎn)總計(jì)59605900權(quán)益合計(jì)596059002009年1月1日，P公司以銀行存款3000萬元購入S公司80%股份（P與S為非同一控制）。P在備查簿中記錄的