如何讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表(簡潔版)課件

主要內(nèi)容：

什么是財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析2利潤表的閱讀與分析31現(xiàn)金流量表的閱讀與分析4跳出財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)情況5第一頁第二頁，共46頁。什么是財(cái)務(wù)報(bào)表？一堆數(shù)字財(cái)富密碼晴雨表財(cái)務(wù)報(bào)表猶如名貴香水，只能細(xì)細(xì)品味，不能生吞活剝。反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。第二頁第三頁，共46頁。游戲規(guī)則？會計(jì)核算八個(gè)原則兩個(gè)等式若干會計(jì)科目四個(gè)假設(shè)六個(gè)要素C/F一個(gè)記賬方法P/LB/S第三頁第四頁，共46頁。財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表利潤表…

…現(xiàn)金流量表企業(yè)的健康證明企業(yè)的真功夫企業(yè)的血液第四頁第五頁，共46頁。第二部分資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析什么是資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的如何閱讀資產(chǎn)負(fù)債表第五頁第六頁，共46頁。一、什么是資產(chǎn)負(fù)債表

——企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的快照反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表理論依據(jù)：“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”時(shí)點(diǎn)報(bào)表,靜態(tài)報(bào)表報(bào)表內(nèi)的項(xiàng)目按流動性大小排列第六頁第七頁，共46頁。資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)

=負(fù)債+所有者權(quán)益資金的占用資金的來源流動資產(chǎn)其他資產(chǎn)資產(chǎn)固定資產(chǎn)長期投資流動負(fù)債長期負(fù)債所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）債權(quán)人股東第七頁第八頁，共46頁。是否“健康”——了解公司的健康狀況；是否“超重”——欠銀行和供應(yīng)商太多的錢；是否“貧血”——賬面上的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物是否過低；“新陳代謝”是否正?！尕浐蛻?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)是否過慢。二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的第八頁第九頁，共46頁。三、如何閱讀資產(chǎn)負(fù)債表

——明白“家底”有多厚？總額觀察法具體項(xiàng)目瀏覽借助財(cái)務(wù)比率透視財(cái)務(wù)狀況第九頁第十頁，共46頁。（一）負(fù)債變動型其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于負(fù)債變動引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式如下：資產(chǎn)期初

期末負(fù)債及股東權(quán)益期初

期末流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤500300100100700300100100總計(jì)10001200總計(jì)10001200引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動的原因類型第十頁第十一頁，共46頁。（二）追加投資變動型在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于投資人追加投資或收回投資引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式為：資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤500300100100500500100100總計(jì)10001200總計(jì)10001200引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動的原因類型第十一頁第十二頁，共46頁。（三）經(jīng)營變動型在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于企業(yè)經(jīng)營原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式為：資產(chǎn)期初

期末負(fù)債及股東權(quán)益期初

期末流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤500300100100500300120280總計(jì)10001200總計(jì)10001200引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動的原因類型第十二頁第十三頁，共46頁。141016/243012141016/3155936變動最大，但份額小，影響不大變動不大，但份額大，影響較大非流動資產(chǎn)中影響最大的項(xiàng)目（折舊原因）第十三頁第十四頁，共46頁。資產(chǎn)負(fù)債表比率分析營運(yùn)資金分析流動比率速動比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負(fù)債率——長期償債能力指標(biāo)短期償債能力指標(biāo)一、償債能力分析第十四頁第十五頁，共46頁。償債能力指標(biāo)分析資產(chǎn)負(fù)債率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持經(jīng)營，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債能力弱，風(fēng)險(xiǎn)大，經(jīng)營者應(yīng)特別關(guān)注。合理穩(wěn)健資產(chǎn)負(fù)債率55%—65%預(yù)警信號資產(chǎn)負(fù)債率70%以上企業(yè)盈利時(shí)，可以適度增加借款，以獲取額外的利潤。第十五頁第十六頁，共46頁。適度負(fù)債，有利可圖。從投資人角度來說，只要投資收益率大于借款利息率，就不怕負(fù)債率高。例：投資某項(xiàng)目1000萬元，投資收益率10%，利息率6%。如果借款500萬元、投資者投入500萬元，還款后投資者剩余凈利70萬元，投資者的投資回報(bào)率為14%；如果借款800萬元、投資者投入200萬元，還款后投資者剩余凈利52萬元，投資者的投資回報(bào)率為26%。第十六頁第十七頁，共46頁。償債能力指標(biāo)分析增強(qiáng)短期償債能力可以動用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)，如：銀行對企業(yè)的信用評級。未作記錄的或有負(fù)債，如：未決訴訟，企業(yè)可能敗訴，但企業(yè)并沒有預(yù)計(jì)損失；由于對外提供擔(dān)保，可能引發(fā)的連帶責(zé)任。減弱短期償債能力關(guān)注表外因素：第十七頁第十八頁，共46頁。二、營運(yùn)能力指標(biāo)分析貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營運(yùn)能力指標(biāo)第十八頁第十九頁，共46頁。關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量主要項(xiàng)目關(guān)注內(nèi)容（1）應(yīng)收款項(xiàng)收回的比率有多大?（2）存貨市價(jià)是多少？狀況如何？數(shù)字可靠嗎？（3）固定資產(chǎn)可收回金額？（4）長期投資可收回金額？（5）短期投資市值是多少？（6）在建工程是否減值？（7）無形資產(chǎn)可收回金額？（8）其他資產(chǎn)有多大?第十九頁第二十頁，共46頁。5.漏列應(yīng)支付的費(fèi)用

3.多計(jì)原材料及在產(chǎn)品成本2.調(diào)低固定資產(chǎn)折舊率1.低估應(yīng)有的壞帳準(zhǔn)備6.提前或挪后截帳日期4.虛增應(yīng)收帳款,后作退貨處理資產(chǎn)

資產(chǎn)

資產(chǎn)

負(fù)債

資產(chǎn)

人為調(diào)節(jié)經(jīng)營業(yè)績B/S的“貓膩”手法結(jié)果利潤

利潤

利潤

利潤

利潤

……第二十頁第二十一頁，共46頁。第三部分利潤表的閱讀與分析利潤表的基本架構(gòu)利潤表的閱讀與分析關(guān)注人為因素對利潤的影響第二十一頁第二十二頁，共46頁。一、利潤表的基本架構(gòu)銷售收入凈銷售收入銷貨毛利營業(yè)利潤稅前利潤凈利潤銷貨折扣折讓退貨期間費(fèi)用營業(yè)外收支所得稅銷貨成本第二十二頁第二十三頁，共46頁。企業(yè)利潤池收入成本費(fèi)用如果收入大于成本費(fèi)用，就會形成企業(yè)的利潤如果收入小于成本費(fèi)用，就會使企業(yè)發(fā)生虧損利潤虧損企業(yè)利潤池利潤=(收入－成本)×數(shù)量差異化戰(zhàn)略成本領(lǐng)先戰(zhàn)略規(guī)?；瘧?zhàn)略第二十三頁第二十四頁，共46頁。二、閱讀利潤表的基本方法和技巧

檢查經(jīng)營成果的三個(gè)步驟：1.把握結(jié)果----------賺了多少錢?2.分層觀察----------在哪里賺的錢?是來自日常活動還是偶然所得？3.水平對比----------滿意嗎?

（1）與上期比--------滿意嗎?

（2）與預(yù)算比--------滿意嗎?

把握結(jié)果順著利潤表從下往上看。先看凈利潤，然后是利潤總額?？疾炱髽I(yè)是賺錢還是賠錢。水平對比分層觀察第一是與上年對比；第二是與年初所定的目標(biāo)對比，確定對本年度業(yè)績是否滿意。

營業(yè)利潤是企業(yè)日常經(jīng)營活動所得利潤，最能說明企業(yè)盈利能力的大小

。第二十四頁第二十五頁，共46頁。項(xiàng)目2012年一、營業(yè)收入其中：主營業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入減：營業(yè)成本其中：主營業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用加：投資凈收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤282000

82000

200000142000

1420000

50000250002000-1000053000100000015300038250114750利潤表第二十五頁第二十六頁，共46頁。項(xiàng)目2012年一、營業(yè)收入其中：主營業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入減：營業(yè)成本其中：主營業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用加：投資凈收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤120000120000036000

360000620000490001500001230000500011800014700103300利潤表第二十六頁第二十七頁，共46頁。三、關(guān)注人為因素對利潤的影響成本的結(jié)轉(zhuǎn)方法：例如買同一件商品，第一次買的時(shí)候是10元一個(gè)，第二次買的時(shí)候是12元一個(gè)，當(dāng)想讓利潤多的時(shí)候，就按10元轉(zhuǎn)為成本。折舊的計(jì)算方法：【平均年限法】和【加速折舊法】

減值準(zhǔn)備的計(jì)提費(fèi)用的攤銷：一項(xiàng)費(fèi)用如果按1年攤費(fèi)用就大，利潤就少；如果分3年攤，費(fèi)用就少，利潤就大。第二十七頁第二十八頁，共46頁。銷售毛利率銷售利潤率凈資產(chǎn)收益率每股收益盈利能力指標(biāo)盈利能力指標(biāo)分析第二十八頁第二十九頁，共46頁。凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)總資產(chǎn)凈利率××負(fù)債總額資產(chǎn)總額÷流動負(fù)債長期負(fù)債流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)主營業(yè)務(wù)收入凈額資產(chǎn)平均總額凈利潤主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)收入凈額成本總額÷÷其他利潤所得稅＋－－＋＋主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用＋＋＋＋杜邦財(cái)務(wù)分析體系第二十九頁第三十頁，共46頁。利用銷售調(diào)整增加本期利潤利潤操縱利潤操縱手法為了突擊達(dá)到一定的利潤總額，如扭虧或達(dá)到凈資產(chǎn)收益率及格線，公司會在報(bào)告日前做一筆假銷售，再于報(bào)告發(fā)送日后退貨，從而虛增本期利潤利用推遲費(fèi)用入賬時(shí)間降低本期費(fèi)用將費(fèi)用掛在“待攤費(fèi)用”科目；待攤費(fèi)用多為分?jǐn)偲谠谝荒暌詢?nèi)的各項(xiàng)費(fèi)用，也有一些攤銷期在一年以上（如固定資產(chǎn)修理支出等），待攤費(fèi)用的發(fā)生時(shí)間是公司可以控制的，因此把應(yīng)計(jì)入成本的部分掛在待攤科目下，可以直接影響利潤總額利用關(guān)聯(lián)交易降低費(fèi)用支出、增加收入來源可以通過“其他業(yè)務(wù)收入”項(xiàng)目的調(diào)整來影響利潤總額。包括以其他單位愿意承擔(dān)其某項(xiàng)費(fèi)用的方式減少公司本年期間費(fèi)用，從而使本年利潤增加；或向關(guān)聯(lián)方出讓、出租資產(chǎn)來增加收益；向關(guān)聯(lián)方借款融資，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。第三十頁第三十一頁，共46頁。利用會計(jì)政策變更進(jìn)行利潤調(diào)整利潤操縱利潤操縱手法新增的三項(xiàng)準(zhǔn)備金科目指短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和長期投資減值準(zhǔn)備。對這三個(gè)項(xiàng)目的不同處理可以使上市公司將利潤在不同年度之間進(jìn)行調(diào)整利用其他應(yīng)收款科目減少費(fèi)用的提取公司向關(guān)聯(lián)企業(yè)收回應(yīng)收賬款，同時(shí)以對該單位的短期融資方式（記入其他應(yīng)收款）又把此筆金額從賬面上劃轉(zhuǎn)給對方，可以使應(yīng)收賬周轉(zhuǎn)率指標(biāo)明顯好轉(zhuǎn)，并使本期期末應(yīng)提的壞賬準(zhǔn)備減少，降低了費(fèi)用支出利用其他非常性收入增加利潤總額通過地方政府的補(bǔ)貼收入和營業(yè)外收入（包括固定資產(chǎn)盤盈、資產(chǎn)評估增值、接受捐贈等）來增加利潤總額；這種調(diào)節(jié)利潤的方法有時(shí)不必真的同時(shí)有現(xiàn)金的流入，但卻能較快的提升利潤第三十一頁第三十二頁，共46頁。賺錢=有錢？？權(quán)責(zé)發(fā)生制收付實(shí)現(xiàn)制會計(jì)報(bào)告顯示公司本年實(shí)現(xiàn)凈利潤100萬元會計(jì)師說公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓由于客戶財(cái)務(wù)困難，企業(yè)的應(yīng)收帳款增加不能利用商業(yè)信用延長付款期限現(xiàn)金的短缺要求公司必須盡快找到其他的融資渠道，來補(bǔ)充經(jīng)營所需要的流動資金第三十二頁第三十三頁，共46頁。第四部分現(xiàn)金流量表的閱讀與分析現(xiàn)金流量表的架構(gòu)三種活動現(xiàn)金流量組合情況分析現(xiàn)金流量的比率分析第三十三頁第三十四頁，共46頁?，F(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量=現(xiàn)金凈額一、現(xiàn)金流量表架構(gòu)第三十四頁第三十五頁，共46頁。三種活動現(xiàn)金流量組合情況分析“＋”代表現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，“－”代表現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)。經(jīng)營活動籌資活動投資活動分析結(jié)果1－＋＋經(jīng)營惡化，靠借款和賣固定資產(chǎn)維持2－－＋面臨破產(chǎn)，靠變賣固定資產(chǎn)還債和維持3－＋－借債維持，尚在投資，要看項(xiàng)目前景4－－－快速擴(kuò)張，資金吃緊，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)巨大5＋＋＋經(jīng)營現(xiàn)金好，但保守，資金可能浪費(fèi)6＋－＋賺錢還債降低風(fēng)險(xiǎn)，但保守，易浪費(fèi)機(jī)會7＋＋－擴(kuò)張期，投融資依存，看項(xiàng)目8＋－－償債同時(shí)投資，防止經(jīng)營惡化第三十五頁第三十六頁，共46頁?，F(xiàn)金流量的比率分析現(xiàn)金償債能力現(xiàn)金比率=現(xiàn)金獲利能力銷售現(xiàn)金比率=現(xiàn)金獲利能力每股營業(yè)現(xiàn)金流量=現(xiàn)金獲利能力全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=第三十六頁第三十七頁，共46頁?，F(xiàn)有財(cái)務(wù)分析的局限性虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的鑒別虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的主要特征虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的造假手法第五部分跳出財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)第三十七頁第三十八頁，共46頁。（一）財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性1.以歷史成本、幣值不變?yōu)榍疤?.無法體現(xiàn)非貨幣形態(tài)的能力（二）報(bào)表的真實(shí)性問題（三）會計(jì)政策的不同選擇影響可比性一、現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析的局限性第三十八頁第三十九頁，共46頁。二、虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的鑒別（一）虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的動機(jī)1、為了業(yè)績考核而粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表企業(yè)經(jīng)營業(yè)績考核主要以財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)。2、為了獲取銀行及商業(yè)信用而粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表債權(quán)人發(fā)放信用貸款必然會從控制風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，不愿給經(jīng)營虧損嚴(yán)重、財(cái)產(chǎn)擔(dān)保力不強(qiáng)、資信狀況差的企業(yè)提供信用。3、為了減少