2023年《證券投資顧問業(yè)務(wù)》模擬卷1

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指數(shù)型策略（）?！敬鸢浮緿【解析】采取指數(shù)型策略的投資管理人并不試圖用基本分析的方式來區(qū)分價(jià)值被高估或低估的股票，也不試圖預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)的未來變化，而是力圖模擬市場(chǎng)構(gòu)造投資組合，以取得與市場(chǎng)組合相一致的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)果。A.試圖預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)的未來變化B.重點(diǎn)是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制C.是一種以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)投資組合業(yè)績?yōu)楣芾砟繕?biāo)的投資組合D.不試圖用基本分析的方式來區(qū)分價(jià)值高估或低估的股票2.[單選]

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關(guān)于VaR值的計(jì)量方法，下列論述正確的是（）?！敬鸢浮緾【解析】A項(xiàng)，方差一協(xié)方差法不能預(yù)測(cè)突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn)；B項(xiàng)，方差一協(xié)方差法易低估實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)值；D項(xiàng)，蒙特卡洛模擬法需要依賴歷史數(shù)據(jù)，方差一協(xié)方差法、歷史模擬法也需要依賴歷史數(shù)據(jù)。A.方差一協(xié)方差法能預(yù)測(cè)突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn)B.方差一協(xié)方差法易高估實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)值C.歷史模擬法可計(jì)量非線性金融工具的風(fēng)險(xiǎn)D.蒙特卡洛模擬法不需依賴歷史數(shù)據(jù)3.[單選]

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填寫開戶資料時(shí)，理財(cái)師可獲得的客戶的基本信息不包括（）【答案】D【解析】填寫開戶資料時(shí)，理財(cái)師可獲得的客戶的基本信息包括：姓名、性別、證件信息、出生日期、聯(lián)系地址、通訊方式等。A.證件信息B.聯(lián)系地址C.通訊方式D.興趣愛好4.[單選]

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如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投資者選擇期望收益率高的組合;如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會(huì)選擇方差較小的組合，這種選擇原則，叫做（）?！敬鸢浮緽【解析】大量的事實(shí)表明,投資者喜好收益而厭惡風(fēng)險(xiǎn)，因而人們?cè)谕顿Y決策時(shí)希望收益越大越好,風(fēng)險(xiǎn)越小越好，這種態(tài)度反映在證券組合的選擇上，就是在收益相同的情況下，選擇風(fēng)險(xiǎn)小的組合，在風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下，選擇收益大的組合，這一規(guī)則就叫做共同偏好規(guī)則。A.有效組合規(guī)則B.共同偏好規(guī)則C.風(fēng)險(xiǎn)厭惡規(guī)則D.有效投資組合規(guī)則5.[單選]

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從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員由于禁止性行為給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法（）?！敬鸢浮緾【解析】從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的禁止性行為（1）代理委托人從事證券投資;（2）與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失；（3）買賣本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票；（4）利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息；（5）法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。有以上所列行為之一，給投資者造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。A.責(zé)令改正B.監(jiān)管談話C.承擔(dān)賠償責(zé)任D.出具警示函6.[單選]

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證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向由（）決定?！敬鸢浮緽【解析】證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向由供求關(guān)系決定。A.市場(chǎng)價(jià)值B.供求關(guān)系C.預(yù)期收益D.證券價(jià)格7.[單選]

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當(dāng)股票市場(chǎng)處于牛市時(shí)（）?！敬鸢浮緼【解析】（1）牛市時(shí)，應(yīng)選擇高β系數(shù)的證券或組合，成倍放大市場(chǎng)收益率，帶來較高的收益。（2）熊市時(shí)，應(yīng)選擇低β系數(shù)的證券或組合，以減少因市場(chǎng)下跌而造成的損失。A.應(yīng)選擇高β系數(shù)的證券或組合，成倍放大市場(chǎng)收益率，帶來較高的收益。B.應(yīng)選擇低β系數(shù)的證券或組合，以減少因市場(chǎng)下跌而造成的損失。C.應(yīng)選擇高β系數(shù)的證券或組合，以減少因市場(chǎng)下跌而造成的損失。D.應(yīng)選擇低β系數(shù)的證券或組合，成倍放大市場(chǎng)收益率，帶來較高的收益。8.[單選]

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下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說法，正確的是（）?！敬鸢浮緾【解析】A項(xiàng),取得執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由協(xié)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書；B項(xiàng)，從業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)證書后，辭職或者不為原聘用機(jī)構(gòu)所聘用的，或者其他原因與原聘用機(jī)構(gòu)解除勞動(dòng)合同的，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在上述情形發(fā)生后十日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告，由協(xié)會(huì)變更該人員執(zhí)業(yè)注冊(cè)登記；D項(xiàng)，協(xié)會(huì)、機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)，提高從業(yè)人員的職業(yè)道德和專業(yè)素質(zhì)。A.取得執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書B.從業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)證書后辭職的，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其辭職后五日內(nèi)向協(xié)會(huì)振告C.機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對(duì)外開展證券業(yè)務(wù)D.協(xié)會(huì)、機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)9.[單選]

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張先生擬在國內(nèi)某高校數(shù)學(xué)系成立一項(xiàng)永久性助學(xué)金。計(jì)劃每年末頒發(fā)5000元資金。若銀行年利率恒為5%，則現(xiàn)在應(yīng)存入銀行（）元。（不考慮利息稅）【答案】C【解析】永續(xù)年金是期限趨于無窮的普通年金，PV=C/r=5000/5%=100000（元）。A.100006B.500000C.100000D.無法計(jì)算10.[單選]

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最低標(biāo)準(zhǔn)的失業(yè)保障月數(shù)是（）個(gè)月，能維持（）個(gè)月的失業(yè)保障較為妥當(dāng)?！敬鸢浮緽【解析】最低標(biāo)準(zhǔn)的失業(yè)保障月數(shù)是三個(gè)月，能維持六個(gè)月的失業(yè)保障較為妥當(dāng)。A.1；3B.3；6C.1；6D.3；511.[單選]

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基金經(jīng)理經(jīng)常調(diào)查不同行業(yè)的投資比重，主要目的在于獲?。ǎ??！敬鸢浮緾【解析】同一行業(yè)內(nèi)的股票往往表現(xiàn)出類似的特性與價(jià)格走勢(shì)。以某一特定行業(yè)或板塊為投資對(duì)象的基金就是行業(yè)股票基金。不同行業(yè)在不同經(jīng)濟(jì)周期中的表現(xiàn)不同，為追求較好的回報(bào)，還可以選擇行業(yè)輪換型基金。行業(yè)輪換型基金集中于行業(yè)投資，投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。A.股票選擇決策的超額報(bào)酬B.擇時(shí)決策的超額報(bào)酬C.行業(yè)輪動(dòng)決策的超額報(bào)酬D.資產(chǎn)配置決策的超額報(bào)酬12.[單選]

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下列選項(xiàng)中不屬于人身保險(xiǎn)的是（）?！敬鸢浮緼【解析】人身保險(xiǎn)是以人的壽命和身體作為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)。人身保險(xiǎn)包括人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)和意外傷害保險(xiǎn)。A項(xiàng)，屬于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。A.責(zé)任保險(xiǎn)B.健康保險(xiǎn)C.意外傷害保險(xiǎn)D.人壽保險(xiǎn)13.[單選]

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下列選項(xiàng)中，不屬于影響貨幣時(shí)間價(jià)值的主要因素的是（）?！敬鸢浮緿【解析】貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因表：（1）時(shí)間。時(shí)間越長，貨幣時(shí)間價(jià)值越大。（2）收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來増值程度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水的反向因素。（3）單利與復(fù)利。復(fù)利會(huì)產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍増效應(yīng)。A.時(shí)間B.通貨膨脹率C.單利和復(fù)利D.自身價(jià)值14.[單選]

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資本資產(chǎn)定價(jià)理論認(rèn)為。當(dāng)引入無風(fēng)險(xiǎn)證券后，有效邊界為（）?！敬鸢浮緽【解析】在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)F與市場(chǎng)組合M的射線FM，這條射線被稱為資本市場(chǎng)線.A.證券市場(chǎng)線B.資本市場(chǎng)線C.特征線D.無差異曲線15.[單選]

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技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是（）。【答案】A【解析】技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。A.道式理論B.預(yù)期效用理論C.美林投資時(shí)鐘D.超預(yù)期理論16.[單選]

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如果張某家庭核心資產(chǎn)配置是股票60%，債券30%，貨幣10%，那么從家庭理財(cái)角度看，這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)符合（）家庭的理財(cái)特性?！敬鸢浮緼【解析】股票資產(chǎn)配置較高，符合成長期家庭理財(cái)特點(diǎn).從子女出生到完成學(xué)業(yè)為止,這一段時(shí)間屬于家庭成長期，家庭成長期收入逐漸增加，支出隨成員固定而趨于穩(wěn)定,可積累的資產(chǎn)逐年增加，因此,可以承受的投資風(fēng)險(xiǎn)較高，用于投資股票控制資產(chǎn)的比例較高但是，隨著年齡的增長，要開始控制投資風(fēng)險(xiǎn)，增加債券的配置。A.成長期B.形成期C.衰老期D.成熟期17.[單選]

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利用行業(yè)的年度或月度指標(biāo)來預(yù)測(cè)未來一期或若干期指標(biāo)的分析方法是（）?！敬鸢浮緾【解析】這是時(shí)間數(shù)列分析的定義。A.線性回歸分析B.數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析C.時(shí)間數(shù)列分析D.相關(guān)分析18.[單選]

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根據(jù)板塊輪動(dòng)、市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換調(diào)整投資組合是（）的代表。【答案】D【解析】主動(dòng)型策略的假設(shè)前提是市場(chǎng)有效性存在瑕疵，有可供選擇的套利機(jī)會(huì)。它要求投資者根據(jù)市場(chǎng)情況變動(dòng)對(duì)投資組合進(jìn)行積極調(diào)整，并通過靈活的投資操作獲取超額收益，通常將戰(zhàn)勝市場(chǎng)作為基本目標(biāo)。根據(jù)板塊輪動(dòng)、市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換調(diào)整投資組合就是一種常見的主動(dòng)型投資策略。A.戰(zhàn)術(shù)性投資策略B.戰(zhàn)略性投資策略C.被動(dòng)型投資策略D.主動(dòng)型投資策略19.[單選]

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若不能匹配到期資產(chǎn)與到期負(fù)債的到期日和規(guī)模，即形成資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配，于是（）造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?！敬鸢浮緾【解析】若不能匹配到期資產(chǎn)與到期負(fù)債的到期日和規(guī)模，即形成資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配，于是可能造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。A.一定B.不一定C.可能D.不可能20.[單選]

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永續(xù)年金可以看作是（）的特殊形式【答案】A【解析】永續(xù)年金是在普通年金的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。是期末發(fā)生的，永續(xù)年金可以看作是普通年金的特殊形式A.普通年金B(yǎng).償債基金C.預(yù)付年金D.遞延年金21.[單選]

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證券組合的（）是描述一項(xiàng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)之間的關(guān)系。在以風(fēng)險(xiǎn)為橫軸，預(yù)期回報(bào)率為縱軸的坐標(biāo)上顯示為一條曲線所有落在這條曲線上的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)組合都是在一定風(fēng)險(xiǎn)或最低風(fēng)險(xiǎn)下可以獲得的最大回報(bào)【答案】B【解析】證券組合的有效邊界是描述一項(xiàng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)之間的關(guān)系.在以風(fēng)險(xiǎn)為橫軸。預(yù)期回報(bào)率為縱軸的坐標(biāo)上顯示為一條曲線所有落在這條曲線上的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)組合都是在一定風(fēng)險(xiǎn)或最低風(fēng)險(xiǎn)下可以獲得的最大回報(bào).A.可行域B.有效邊界C.區(qū)間D.集合22.[單選]

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（）是指在同一市場(chǎng)買入（或賣出）某一交割月份期貨合約的同時(shí)，賣出（或買入）另一交割月份的同種商品期貨合約，以期在兩個(gè)不同月份的期貨合約價(jià)差出現(xiàn)有利變化時(shí)以對(duì)沖平倉獲利【答案】B【解析】跨期套利是指在同一市場(chǎng)買入（或賣出）某一交割月份期貨合約的同時(shí)，賣出（或買入）另一交割月份的同種商品期貨合約。以期在兩個(gè)不同月份的欺貨合約價(jià)差出現(xiàn)有利變化時(shí)以對(duì)沖平倉獲利A.期現(xiàn)套利B.跨期套利C.跨商品套利D.跨市場(chǎng)套利23.[單選]

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道氏理論認(rèn)為，最重要的價(jià)格是（）?！敬鸢浮緾【解析】市場(chǎng)水平價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為。這是道氏理論對(duì)證券市場(chǎng)的重理論認(rèn)為收盤價(jià)是最重要的價(jià)格，并利用收盤價(jià)計(jì)算平均價(jià)格指數(shù)。A.最高價(jià)B.最低價(jià)C.收盤價(jià)D.開盤價(jià)24.[單選]

[0.5分]

下列（）屬于家庭收支預(yù)算中日常生活支出預(yù)算項(xiàng)目的內(nèi)容【答案】D【解析】家庭收支預(yù)算的重點(diǎn)是支出預(yù)算，因?yàn)榭刂浦С鍪抢碡?cái)規(guī)劃的重要內(nèi)容.制定預(yù)算，并且嚴(yán)格按照預(yù)算的額度進(jìn)行支配。是控制家庭支出最重要的手段之一.支出預(yù)算項(xiàng)目通常包括但不限于以下幾個(gè)方面的內(nèi)容:日常生活支出預(yù)算項(xiàng)目，包括在衣、食、住、行、家政服務(wù)、普通娛樂休閑、醫(yī)療等方面的支出預(yù)算A.家居裝修支出預(yù)算B.贍養(yǎng)支出預(yù)算C.保費(fèi)支出預(yù)算D.家政服務(wù)25.[單選]

[0.5分]

因債務(wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù).影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)屬于（）?！敬鸢浮緾【解析】信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)26.[單選]

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（）是指人們?cè)谛睦餆o意識(shí)地把財(cái)富劃歸不同的賬戶進(jìn)行管理，運(yùn)用不同的記賬方式和心理運(yùn)算規(guī)則。【答案】B【解析】心理賬戶是指人們?cè)谛睦餆o意把財(cái)富劃歸不同的賬戶進(jìn)行管理，運(yùn)用不同的記賬方式和心理運(yùn)算規(guī)則。A.過度自信B.心理賬戶C.預(yù)期效用理論D.前景理論27.[單選]

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人們?cè)讲幌矚g現(xiàn)在。時(shí)間偏好就（）?！敬鸢浮緼【解析】人們?cè)讲幌矚g現(xiàn)在，時(shí)間偏好就越低。A.越低B.越高C.不確定D.不變28.[單選]

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2010年10月12日.中國證監(jiān)會(huì)頒布了《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，兩個(gè)規(guī)定旨在進(jìn)一步規(guī)范（）業(yè)務(wù)【答案】A【解析】2010年10月12日，中國證監(jiān)會(huì)同時(shí)頒布了《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問和發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式，這兩個(gè)規(guī)定自2011年1月1日起施行.這是規(guī)范證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問、發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序的又一次重要措施。A.投資咨詢B.投資顧問C.證券經(jīng)紀(jì)D.財(cái)務(wù)顧問29.[單選]

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以下（）為買賣證券產(chǎn)品時(shí)機(jī)的一般原則【答案】B【解析】買賣證券產(chǎn)品時(shí)機(jī)的一般原則；（1）注意掌握先機(jī)，明白選股不如選時(shí)；（2）抓住買進(jìn)時(shí)機(jī)與賣出時(shí)機(jī).牢記挫落是獲利的契機(jī)。逢低買進(jìn)、逢高賣出A.明白選時(shí)不如選股B.抓住買進(jìn)時(shí)機(jī)與賣出時(shí)機(jī)C.逢高買進(jìn)、逢低賣出D.不用注意掌握先機(jī)30.[單選]

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信用評(píng)分模型是分析借款人信用風(fēng)險(xiǎn)的主要方法之一.下列各模型不屬于信用評(píng)分模型的是（）?！敬鸢浮緼【解析】目前，應(yīng)用最廣泛的信用評(píng)分模型有:線性概率模型（LinearProbabilityModel）、Logit模型、Probitif型和線性辨別模型（LinearDiscriminantModel）。A項(xiàng)，死亡率模型屬于違約概率模型。A.死亡率模型B.Logit模型C.線性概率模型D.線性辨別模型31.[單選]

[0.5分]

某一期權(quán)標(biāo)的物市價(jià)是57元，投資者購買一個(gè)敲定價(jià)格為60元的看漲期權(quán)，權(quán)利金為2元，然后購買一個(gè)敲定價(jià)格為55元的看跌期權(quán)，權(quán)利金為1元，則這一競(jìng)跨式期權(quán)組合的盈虧平衡點(diǎn)為（）?！敬鸢浮緽【解析】該投資策略為買入寬跨式套利。高平衡點(diǎn)=髙執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金；低平衡點(diǎn)=低執(zhí)行價(jià)格-總權(quán)利金。最大虧損為：2+1=3（元）;看漲期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)=60+3=63（元）;看跌期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)2=55-3=52（元）A.63元,58元B.63元,52元C.52元,58元D.63元，66元32.[單選]

[0.5分]

老張是下崗工人。兒子正在上大學(xué)。且上有父母贍養(yǎng)。收入來源是妻子的工資收入2000元。他今年購買了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn).由于保險(xiǎn)金額較高，且期限較長，其需支付的保險(xiǎn)費(fèi)高達(dá)每月1000元。老張的保險(xiǎn)規(guī)劃主要違背了（）。【答案】B【解析】客戶購買保險(xiǎn)時(shí)，其作為投保人必須支付一定的費(fèi)用，即以保險(xiǎn)費(fèi)來獲得保險(xiǎn)保障。客戶設(shè)計(jì)保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí)要根據(jù)客戶的經(jīng)濟(jì)實(shí)力量力而行。老張的經(jīng)濟(jì)實(shí)力不允許他每月支付高達(dá)1000元的保險(xiǎn)費(fèi)。A.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)原則B.量力而行原則C.適應(yīng)性原則D.合理避稅原則33.[單選]

[0.5分]

某投資者將5000元投資于年息10%、為期5年的債券（按年復(fù)利計(jì)息），則5年后投資者能獲得的投資本金與利息和為（）元?！敬鸢浮緾【解析】FV=PV（1+r）∧t=5000（1+10%）∧5=8052.55（元）A.7500B.7052.55C.8052.55D.850034.[單選]

[0.5分]

下列不屬于行業(yè)分析的是（）?！敬鸢浮緿【解析】行業(yè)和區(qū)域分析是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分析與公司分析之間的中間層次的分析。行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)的業(yè)績對(duì)證券價(jià)格的影響;區(qū)域分析主要分析區(qū)域經(jīng)濟(jì)因素或?qū)ψC券價(jià)格的影響A.分析行業(yè)的業(yè)績對(duì)證券價(jià)格的影響B(tài).分析行業(yè)所處的不同生命周期對(duì)證券價(jià)格的影響C.分析行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類型對(duì)證券價(jià)格的影響D.分析區(qū)域經(jīng)濟(jì)因素對(duì)證券價(jià)格的影響35.[單選]

[0.5分]

道氏理論所認(rèn)為的主要趨勢(shì)的持續(xù)時(shí)間一般在（）?！敬鸢浮緼【解析】道氏理論認(rèn)為，價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可以將它們分為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。其中，主要趨勢(shì)是那些持續(xù)1年或1年以上的趨勢(shì)，看起來像大潮。A.1年或1年以上B.3~6個(gè)月C.3周~3個(gè)月D.不超過3周36.[單選]

[0.5分]

客戶（）的部分應(yīng)作為節(jié)約支出的重點(diǎn)控制項(xiàng)目?！敬鸢浮緿【解析】客戶消費(fèi)支出較高的部分應(yīng)作為節(jié)約支出的重點(diǎn)控制項(xiàng)目。A.投資收入較低B.投資收入較高C.消費(fèi)支出較低D.消費(fèi)支出較高37.[單選]

[0.5分]

稅收規(guī)劃最有特色的原則是（），該原則是由作為稅收基本原則的社會(huì)政策原則所引發(fā)的?！敬鸢浮緾【解析】稅收規(guī)劃是指通過一種具有事先性的計(jì)劃、設(shè)計(jì)和安排，在進(jìn)行籌資、投資等活動(dòng)前，把這些行為所承擔(dān)的相應(yīng)稅負(fù)作為影響最終財(cái)務(wù)成果的重要因素來考慮，通過趨利避害來選取最有利的方式。所以說，規(guī)劃性原則是稅收規(guī)劃最有特色的原則。A.合法性原則B.綜合性原則C.規(guī)劃性原則D.目的性原則38.[單選]

[0.5分]

某投資者期望獲得較高的收益，但又對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)望而生畏，則他是屬于（）?！敬鸢浮緿【解析】這是屬于風(fēng)險(xiǎn)中立型的特點(diǎn)。A.風(fēng)險(xiǎn)偏好型B.風(fēng)險(xiǎn)畏懼型C.風(fēng)險(xiǎn)厭惡型D.風(fēng)險(xiǎn)中立型39.[單選]

[0.5分]

理財(cái)師開展業(yè)務(wù)時(shí)，（）是了解客戶，收集信息的最好時(shí)機(jī)?！敬鸢浮緼【解析】開戶，通常是理財(cái)師與客戶的首次接觸，也是了解客戶、收集信息的最好時(shí)機(jī).在填寫開戶資料時(shí)，理財(cái)師可以獲得客戶姓名、性別,

證件信息、出生日期、聯(lián)系地址、電話號(hào)碼等最基礎(chǔ)的信息，還可以協(xié)助客戶填寫一份類似《客戶信息采集表》，在內(nèi)容設(shè)計(jì)上:可以涵蓋學(xué)歷、就業(yè)情況、個(gè)人興趣愛好，以及婚姻狀況、子女情等，輔助收集客戶信息.A.開戶B.調(diào)查問卷C.面談溝通D.電話溝通40.[單選]

[0.5分]

指數(shù)化的方法不包括（）?！敬鸢浮緽【解析】指數(shù)化的方法可分為分層抽樣法、優(yōu)化法、方差最小化法。A.分層抽樣法B.樣本法C.優(yōu)化法D.方差最小化法41.[多選]

[1分]

有效市場(chǎng)的支持者極力主張（）?！敬鸢浮緽D【解析】1965年,尤金?法瑪（EugeneFama）在FinancialAnalystsJoumal上發(fā)表文章RandomWalksinStockMarketPrices.在這篇文章中第—次提到了有效市場(chǎng)的概念：有效市場(chǎng)是這樣一個(gè)市場(chǎng)，在這個(gè)市場(chǎng)中，存在著大量理性的、追求利益最大化的投資者，他們積極參與競(jìng)爭(zhēng)，每一個(gè)人都試圖預(yù)測(cè)單個(gè)股票未來的市場(chǎng)價(jià)格，每一個(gè)人都有易獲得當(dāng)前的重要信息。有效市場(chǎng)中，因?yàn)閮r(jià)格反映了市場(chǎng)信息，所以，獲取超額利潤是不可能的，指數(shù)組合就是合理的投資方法。因此，信奉證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇指數(shù)型證券組合,以求獲得市場(chǎng)平均的收益水平。市場(chǎng)效率的信仰者擁護(hù)被動(dòng)型投資策略，而投資于指數(shù)基金是最實(shí)際的被動(dòng)型投資策略，對(duì)于小投資者來說更是如此。A.主動(dòng)型的投資策略B.被動(dòng)型的投資策略C.價(jià)值投資D.投資于指數(shù)基金42.[多選]

[1分]

從客戶對(duì)理財(cái)規(guī)劃需求的角度看，客戶信息包括（）。【答案】ABCD【解析】根據(jù)理財(cái)規(guī)劃的需求，一般把客戶信息分為：基本信息、財(cái)務(wù)信息、個(gè)人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo)三方面。A.基本信息B.財(cái)務(wù)信息C.個(gè)人興趣D.人生規(guī)劃43.[多選]

[1分]

在有效市場(chǎng)假說中，證券市場(chǎng)被分為（）和強(qiáng)式有效市場(chǎng)。【答案】BC【解析】法瑪根據(jù)市場(chǎng)對(duì)信息反應(yīng)的強(qiáng)弱將有效市場(chǎng)分為弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)。A.半弱式有效市場(chǎng)B.弱式有效市場(chǎng)C.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)D.無效市場(chǎng)44.[多選]

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以下屬于財(cái)務(wù)目標(biāo)內(nèi)容的有（）。【答案】BC【解析】理財(cái)規(guī)劃方案中的理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)是一個(gè)復(fù)雜的集合體，既包括客戶不同方向的財(cái)務(wù)目標(biāo)（投資規(guī)劃、保險(xiǎn)規(guī)劃、現(xiàn)金規(guī)劃等），也包括客戶的時(shí)間目標(biāo)（短期目標(biāo)、中期目標(biāo)和長期目標(biāo)）。A、D兩項(xiàng)屬于客戶信息中的非財(cái)務(wù)信息。A.個(gè)人興趣愛好B.保險(xiǎn)規(guī)劃C.現(xiàn)金規(guī)劃D.職業(yè)生涯發(fā)展45.[多選]

[1分]

客戶的常規(guī)性收入包括（）。【答案】ABCD【解析】在預(yù)測(cè)客戶的未來收入時(shí)，可以將收入分為常規(guī)性收入和臨時(shí)性收入兩類。常規(guī)性收入一般可以在上一年收入的基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)其變化率，如工資、獎(jiǎng)金和津貼、股票和債券投資收益、銀行存款利息和租金收入等。A.租金收入B.獎(jiǎng)金C.股票投資收益D.津貼46.[多選]

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下列對(duì)于評(píng)估客戶投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的表述正確的是（）?！敬鸢浮緼D【解析】一般而言，客戶年齡越大，所能夠承受的投資風(fēng)險(xiǎn)越低，B錯(cuò)誤；客戶理財(cái)目標(biāo)的彈性越大，其可承受的風(fēng)險(xiǎn)也越高，C錯(cuò)誤。A.已退休客戶，應(yīng)該建議其投資保守型產(chǎn)品B.年齡與投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力完全無關(guān)C.理財(cái)目標(biāo)的彈性越大，越無法承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)D.資金需動(dòng)用的時(shí)間離現(xiàn)在越近，越不能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)47.[多選]

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在均值一方差模型中，如果不允許賣空，由兩種風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)建的證券組合的可行域（）?！敬鸢浮緽CD【解析】當(dāng)這兩種風(fēng)險(xiǎn)證券完全正相關(guān)時(shí)，其構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條直線段；當(dāng)這兩種風(fēng)險(xiǎn)證券完全負(fù)相關(guān)時(shí)，其構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一個(gè)三角形區(qū)域；當(dāng)這兩種風(fēng)險(xiǎn)證券完全不相關(guān)時(shí)，其構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條光滑的曲線段。A.可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一個(gè)無限區(qū)域B.可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的兩條直線段C.可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條直線段D.可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條光滑的曲線段48.[多選]

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在弱式有效市場(chǎng)條件下，下列說法正確的有（）?！敬鸢浮緼D【解析】B項(xiàng)中描述的市場(chǎng)屬于半強(qiáng)式有效市場(chǎng)。C項(xiàng)描述的是強(qiáng)式有效市場(chǎng)A.證券價(jià)格反映了全部歷史信息B.證券價(jià)格反映了全部公開信息C.證券價(jià)格反映了全部信息，包括內(nèi)幕信息D.對(duì)證券進(jìn)行技術(shù)分析無效49.[多選]

[1分]

下列客戶信息屬于定量信息的有（）?！敬鸢浮緼B【解析】客戶信息可以分為定量信息和定性信息，客戶財(cái)務(wù)方面的信息基本屬于定量信息；非財(cái)務(wù)信息，即客戶基本信息和個(gè)人興趣愛好、職業(yè)生涯發(fā)展和預(yù)期目標(biāo)等屬于定性信息。A.雇員福利B.養(yǎng)老金C.金錢觀D.理財(cái)知識(shí)水平50.[多選]

[1分]

家庭收支預(yù)算中的日常生活支出預(yù)算項(xiàng)目包括在（）的支出預(yù)算?！敬鸢浮緼BD【解析】家庭收支預(yù)算的重點(diǎn)是支出預(yù)算，因?yàn)榭刂浦С鍪抢碡?cái)規(guī)劃的重要內(nèi)容。制定預(yù)算，并且嚴(yán)格按照預(yù)算的額度進(jìn)行支配，是控制家庭支出最重要的手段之一。支出預(yù)算項(xiàng)目通常包括但不限于以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：

（1）日常生活支出預(yù)算項(xiàng)目，包括在衣、食、住、行、家政服務(wù)、普通娛樂休閑、醫(yī)療等方面的支出預(yù)算。（2）專項(xiàng)支出預(yù)算，包括：①子女教育或財(cái)務(wù)支持支出預(yù)算；②贍養(yǎng)支出預(yù)算；③旅游支出；④其他愛好支出預(yù)算；⑤保費(fèi)支出預(yù)算；⑥本息還貸支出預(yù)算；⑦私家車換購或保養(yǎng)支出預(yù)算；⑧家居裝修支出預(yù)算；⑨與其他短期理財(cái)目標(biāo)相關(guān)的現(xiàn)金流支出預(yù)算等。C項(xiàng)屬于專項(xiàng)支出預(yù)算。A.衣、食、住、行B.家政服務(wù)C.旅游支出D.醫(yī)療51.[多選]

[1分]

進(jìn)行退休生活合理規(guī)劃的內(nèi)容主要有（）?！敬鸢浮緽CD【解析】制定退休養(yǎng)老規(guī)劃的目的是保證客戶在將來有一個(gè)自立、尊嚴(yán)、高品質(zhì)的退休生活。退休規(guī)劃的關(guān)鍵內(nèi)容和注意事項(xiàng)之一就是根據(jù)客戶的財(cái)務(wù)資源對(duì)客戶未來可以獲得的退休生活進(jìn)行合理規(guī)劃，內(nèi)容包括理想退休后生活設(shè)計(jì)、退休養(yǎng)老成本計(jì)算、退休后的收入來源估計(jì)和相應(yīng)的儲(chǔ)蓄、投資計(jì)劃。A.工作生涯設(shè)計(jì)B.理想退休后生活設(shè)計(jì)C.退休養(yǎng)老成本計(jì)算D.退休后的收入來源估計(jì)52.[多選]

[1分]

關(guān)于最優(yōu)證券組合，以下論述正確的有（）。【答案】AD【解析】無差異曲線位置越靠下，投資者的滿意程度越低，B項(xiàng)錯(cuò)誤；最優(yōu)證券組合相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置最高，C項(xiàng)錯(cuò)誤。A.最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個(gè)人的偏好得出的結(jié)果B.投資者的偏好通過其無差異曲線來反映，無差異曲線位置越靠下，其滿意程度越高C.最優(yōu)證券組合就是相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置最低D.最優(yōu)證券組合恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合53.[多選]

[1分]

在客戶信息收集的方法中，屬于初級(jí)信息收集方法的有（）?！敬鸢浮緽C【解析】由于客戶的個(gè)人和財(cái)務(wù)材料只能通過與客戶溝通獲得，所以又稱為初級(jí)信息。從業(yè)人員和客戶初次見面時(shí)，通過交談的方式收集信息是不夠的，通常還要采用數(shù)據(jù)調(diào)查表來幫助收集定量信息。A、D兩項(xiàng)，建立數(shù)據(jù)庫，平時(shí)多注意收集和積累，收集政府部門公布的信息是次級(jí)信息的收集方法。A.建立數(shù)據(jù)庫，平時(shí)多注意收集和積累B.和客戶交談C.采用數(shù)據(jù)調(diào)查表D.收集政府部門公布的信息54.[多選]

[1分]

家庭收支預(yù)算中的專項(xiàng)支出預(yù)算包括（）。【答案】ACD【解析】該題考查家庭收支預(yù)算的專項(xiàng)支出。家庭收支預(yù)算的重點(diǎn)是支出預(yù)算，因?yàn)榭刂浦С鍪抢碡?cái)規(guī)劃的重要內(nèi)容。制定預(yù)算，并且嚴(yán)格按照預(yù)算的額度進(jìn)行支配，是控制家庭支出最重要的手段之一。

家庭收支預(yù)算的專項(xiàng)支出預(yù)算包括：

①子女教育或財(cái)務(wù)支持支出預(yù)算；

②贍養(yǎng)支出預(yù)算；

③旅游支出；

④其他愛好支出預(yù)算；

⑤保費(fèi)支出預(yù)算；

⑥本息還貸支出預(yù)算；

⑦私家車換購或保養(yǎng)支出預(yù)算；

⑧家居裝修支出預(yù)算；

⑨與其他短期理財(cái)目標(biāo)相關(guān)的現(xiàn)金流支出預(yù)算。A.子女教育或財(cái)務(wù)支持支出預(yù)算B.衣、食、住、行C.其他愛好支出預(yù)算D.與其他短期理財(cái)目標(biāo)相關(guān)的現(xiàn)金流支出預(yù)算B項(xiàng)屬于日常生活支出預(yù)算項(xiàng)目。55.[多選]

[1分]

在實(shí)際理財(cái)業(yè)務(wù)過程中，投資顧問往往按照人們的主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好類型和程度將投資者的理財(cái)風(fēng)格分為五種類型，其中屬于這五種類型的有（）?！敬鸢浮緼D【解析】在實(shí)際理財(cái)業(yè)務(wù)過程中，投資顧問往往按照人們的主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好類型和程度將投資者的理財(cái)風(fēng)格分為五種類型：①進(jìn)取型；②成長型；③平衡型；④穩(wěn)健型；⑤保守型。A.保守型B.風(fēng)險(xiǎn)淡漠型C.風(fēng)險(xiǎn)偏好型D.穩(wěn)健型56.[多選]

[1分]

有效證券組合的特征包括（）?！敬鸢浮緽D【解析】該題考查有效證券組合的特征。其內(nèi)容包括：

（1）在期望收益率水平相同的組合中，其方差（從而標(biāo)準(zhǔn)差）是最小的；

（2）在方差（從而給定了標(biāo)準(zhǔn)差）水平相同的組合中，其期望收益率是最高的。A.在方差（從而給定了標(biāo)準(zhǔn)差）水平相同的組合中，其風(fēng)險(xiǎn)收益率是最低的B.在方差（從而給定了標(biāo)準(zhǔn)差）水平相同的組合中，其期望收益率是最高的C.在期望收益率水平相同的組合中，其方差（從而標(biāo)準(zhǔn)差）是最大的D.在期望收益率水平相同的組合中，其方差（從而標(biāo)準(zhǔn)差）是最小的57.[多選]

[1分]

客戶常規(guī)性收入包括（）?！敬鸢浮緼D【解析】在預(yù)測(cè)客戶的未來收入時(shí)，可以將收入分為常規(guī)性收入和臨時(shí)性收入兩類。常規(guī)性收入一般在上一年收入的基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)其變化率即可，如工資、獎(jiǎng)金和津貼、股票和債券投資收益、銀行存款利息和租金收入等。A.工資、獎(jiǎng)金和補(bǔ)貼B.他人贈(zèng)送C.彩票中獎(jiǎng)D.股票和債券投資收益58.[多選]

[1分]

在計(jì)息期一定的情況下，下列關(guān)于利率與現(xiàn)值、終值系數(shù)的說法正確的有（）?！敬鸢浮緾D【解析】計(jì)算多期中終值的公式為FV=PV×（1+r）t。其中，PV是期初的價(jià)值，r是利率，t是投資時(shí)間，（1+r）t是復(fù)利終值系數(shù)；計(jì)算多期中現(xiàn)值的公式為PV=FV/（1+r）t。其中，r是利率，t是投資時(shí)間，F(xiàn)V是期末的價(jià)值，1／（1+r）t是復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。A.當(dāng)利率大于零，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)一定都大于1B.當(dāng)利率大于零，復(fù)利終值系數(shù)一定都小于1C.當(dāng)利率大于零，復(fù)利終值系數(shù)一定都大于1D.當(dāng)利率大于零，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)一定都小于159.[多選]

[1分]

下列關(guān)于最優(yōu)證券組合的選擇原理正確的是（）。【答案】ABC【解析】該題考查最優(yōu)證券組合的選擇原理。其內(nèi)容包括：投資者需要在有效邊界（根據(jù)共同偏好規(guī)則確定）上找到一個(gè)具有下述特征的有效組合：相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線位置最高（投資者滿意程度最高）。即無差異曲線簇（表示投資者的偏好）與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。A.在有效邊界上找到的一個(gè)有效組合B.該組合所在的無差異曲線位置最高C.該組合投資者滿意程度最高D.該組合的投資收益最高60.[多選]

[1分]

以下屬于戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的投資策略有（）?！敬鸢浮緽CD【解析】該題考查戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置。

A.買入持有策略B.交易型策略C.事件驅(qū)動(dòng)型策略D.多一空組合策略61.[多選]

[1分]

指數(shù)化型證券組合的特點(diǎn)是（）?！敬鸢浮緼C【解析】該題考查證券組合的含義。

A.獲得市場(chǎng)平均收益水平B.投資風(fēng)險(xiǎn)較大C.模擬某種市場(chǎng)指數(shù)D.投資于海外國家62.[多選]

[1分]

按照策略適用期限的不同，證券投資策略分為（）?！敬鸢浮緽C【解析】證券投資策略按照不同的標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類：①根據(jù)投資決策的靈活性不同，分為主動(dòng)型策略與被動(dòng)型策略；②按照策略適用期限的不同，分為戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術(shù)性投資策略；③根據(jù)投資品種的不同，分為股票投資策略、債券投資策略、另類產(chǎn)品投資策略等。A.主動(dòng)型策略B.戰(zhàn)略性投資策略C.戰(zhàn)術(shù)性投資策略D.股票投資策略63.[多選]

[1分]

下列投資策略中，屬于戰(zhàn)略性投資策略的有（）。【答案】BCD【解析】戰(zhàn)略性投資策略也稱長期資產(chǎn)配置策略，是指著眼較長投資期限，追求收益與風(fēng)險(xiǎn)最佳匹配的投資策略。常見的長期投資策略包括：①買入持有策略；②固定比例策略；③投資組合保險(xiǎn)策略。A.事件驅(qū)動(dòng)型策略B.買入持有策略C.投資組合保險(xiǎn)策略D.固定比例策略64.[多選]

[1分]

對(duì)于貨幣時(shí)間價(jià)值概念的理解，下列表述正確的有（）。【答案】ABC【解析】貨幣時(shí)間價(jià)值一般按照復(fù)利進(jìn)行計(jì)算，D項(xiàng)錯(cuò)誤。A.貨幣只有經(jīng)過投資和再投資才會(huì)增值，不投入生產(chǎn)經(jīng)營過程的貨幣不會(huì)增值B.一般情況下，貨幣的時(shí)間價(jià)值應(yīng)按復(fù)利方式來計(jì)算C.貨幣在使用過程中由于時(shí)間因素而形成的增值D.一般情況下，貨幣的時(shí)間價(jià)值應(yīng)按單利方式來計(jì)算65.[多選]

[1分]

影響貨幣時(shí)間價(jià)值的主要因素包括（）?！敬鸢浮緼BC【解析】貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣在無風(fēng)險(xiǎn)的條件下，經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資而發(fā)生的增值，或者是貨幣在使用過程中由于時(shí)間因素而形成的增值，也被稱為資金時(shí)間價(jià)值。影響貨幣時(shí)間價(jià)值的主要因素包括：①時(shí)間；②收益率或通貨膨脹率；③單利與復(fù)利。A.單利或復(fù)利B.通貨膨脹率C.收益率D.投資風(fēng)險(xiǎn)66.[多選]

[1分]

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過舉辦（）等形式，進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備?！敬鸢浮緼BC【解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十六條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過舉辦講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等形式，進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。A.講座B.報(bào)告會(huì)C.分析會(huì)D.網(wǎng)上推介會(huì)67.[多選]

[1分]

根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)（）?！敬鸢浮緼BC【解析】D項(xiàng)錯(cuò)誤，證券公司及其人員提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實(shí)客戶利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益，不得為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益，不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。A.忠實(shí)客戶利益，切實(shí)維護(hù)客戶合法權(quán)益B.遵守法律、行政法規(guī)的規(guī)定C.遵循誠實(shí)信用原則，勤勉、審慎的為客戶提供證券投資顧問服務(wù)D.優(yōu)先維護(hù)公司利益，特殊情形下可以犧牲小客戶利益68.[多選]

[1分]

根據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)制度規(guī)定，下列各項(xiàng)中，（）屬于證券公司從事證券投資顧問的禁止行為。【答案】ABD【解析】證券公司在從事證券投資顧問業(yè)務(wù)過程中禁止下列行為：①接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價(jià)格；②以任何方式對(duì)客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾；③為謀取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣；④代理買賣法律規(guī)定不得買賣的證券。A.誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣B.向客戶保證證券交易收益或承諾賠償客戶證券投資損失C.拒絕接受不符合規(guī)定的交易指令D.接受客戶的全權(quán)委托69.[多選]

[1分]

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問的業(yè)務(wù)推廣、（）等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理?！敬鸢浮緼CD【解析】本題考查對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)留痕管理的要求。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第28條的規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。

考點(diǎn)

對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)留痕管理的要求A.客戶回訪B.注冊(cè)登記C.投訴處理D.協(xié)議簽訂70.[多選]

[1分]

證券公司及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用原則，（）為客戶提供證券投資顧問服務(wù)?！敬鸢浮緾D【解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第四條規(guī)定：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)。

考點(diǎn)

證券投資顧問業(yè)務(wù)的原則A.公平B.快速C.勤勉D.審慎71.[多選]

[1分]

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客戶下列基本信息（）?！敬鸢浮緼BCD【解析】該題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)管理制度。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客戶下列基本信息：（1）公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等；（2）證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼；（3）證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式；（4）投資決策由客戶作出，投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)；（5）證券投資顧問不得代客戶作出投資決策。

考點(diǎn)

證券投資顧問業(yè)務(wù)的要求A.公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等B.證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式C.投資決策由客戶作出，投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)D.證券投資顧問不得代客戶作出投資決策72.[多選]

[1分]

證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程不包括（）?！敬鸢浮緾D【解析】該題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程。證券投資顧問的流程包括以下內(nèi)容：服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)；客戶簽約；形成服務(wù)產(chǎn)品；服務(wù)提供。

考點(diǎn)

證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程A.服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)B.形成服務(wù)產(chǎn)品C.客戶回訪D.客戶續(xù)費(fèi)73.[多選]

[1分]

以下關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)揭示書還應(yīng)以醒目文字載明內(nèi)容說法正確的是（）?！敬鸢浮緼BD【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書的要求。風(fēng)險(xiǎn)揭示書還應(yīng)以醒目文字載明以下內(nèi)容：

①本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務(wù)所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)和可能導(dǎo)致投資者投資損失的所有因素。

②投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、證券投資顧問服務(wù)協(xié)議及本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的全部內(nèi)容。

③接受證券投資顧問服務(wù)的投資者，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾。

④特別提示：投資者應(yīng)簽署本風(fēng)險(xiǎn)揭示書，表明投資者已經(jīng)理解并愿意自行承擔(dān)接受證券投資顧問服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。

考點(diǎn)

證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書的要求A.本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務(wù)所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)和可能導(dǎo)致投資者投資損失的所有因素B.投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、證券投資顧問服務(wù)協(xié)議及本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的全部內(nèi)容C.接受證券投資顧問服務(wù)的投資者，證券公司幫忙承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)D.接受證券投資顧問服務(wù)的投資者，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾74.[多選]

[1分]

按照《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券投資顧問應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況在評(píng)估客戶（）的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)。【答案】AC【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)投資者適當(dāng)性管理的要求。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十五條的規(guī)定：證券投資顧問應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況，在評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)。

考點(diǎn)

證券投資顧問業(yè)務(wù)投資者適當(dāng)性管理的要求A.服務(wù)需求IB.健康狀況C.風(fēng)險(xiǎn)承受能力D.投資經(jīng)驗(yàn)75.[多選]

[1分]

下列關(guān)于證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程說法，正確的有（）。【答案】ABCD【解析】證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程包括：①服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)，根據(jù)客戶的需求和特征，選擇和設(shè)計(jì)個(gè)性化或者標(biāo)準(zhǔn)化的顧問服務(wù)模式；②客戶簽約，了解客戶情況，評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，為客戶選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y顧問服務(wù)或產(chǎn)品，告知客戶服務(wù)內(nèi)容、方式、收費(fèi)以及風(fēng)險(xiǎn)情況，由客戶自主選擇是否簽約；③形成服務(wù)產(chǎn)品，公司總部或者證券營業(yè)部的投資顧問團(tuán)隊(duì)根據(jù)證券研究報(bào)告以及其他公開證券信息，分析證券投資品種、理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征，形成具體的投資建議或者標(biāo)準(zhǔn)化顧問服務(wù)產(chǎn)品，提供給直接面對(duì)客戶的投資顧問服務(wù)人員；④服務(wù)提供，投資顧問服務(wù)通過面對(duì)面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供投資建議服務(wù)，證券公司通過適當(dāng)?shù)募夹g(shù)手段，記錄、監(jiān)督投資顧問服務(wù)人員與客戶的溝通過程，實(shí)現(xiàn)過程留痕。

考點(diǎn)：

證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程A.根據(jù)客戶的需求和特征，選擇和設(shè)計(jì)個(gè)性化或者標(biāo)準(zhǔn)化的顧問服務(wù)模式B.了解客戶情況，評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，為客戶選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y顧問服務(wù)或產(chǎn)品，告知客戶服務(wù)內(nèi)容、方式、收費(fèi)以及風(fēng)險(xiǎn)情況，由客戶自主選擇是否簽約C.公司總部或者證券營業(yè)部的投資顧問團(tuán)隊(duì)根據(jù)證券研究報(bào)告以及其他公開證券信息，分析證券投資品種、理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征，形成具體的投資建議或者標(biāo)準(zhǔn)化顧問服務(wù)產(chǎn)品，提供給直接面對(duì)客戶的投資顧問服務(wù)人員D.投資顧問服務(wù)人員通過面對(duì)面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供投資建議服務(wù)。證券公司通過適當(dāng)?shù)募夹g(shù)手段，記錄、監(jiān)督投資顧問服務(wù)人員與客戶的溝通過程，實(shí)現(xiàn)過程留痕76.[多選]

[1分]

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證證券投資顧問（）與服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)?！敬鸢浮緼BC【解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證證券投資顧問人員數(shù)量、業(yè)務(wù)能力、合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制與服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。A.人員數(shù)量B.業(yè)務(wù)能力C.合規(guī)管理D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避77.[多選]

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證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，協(xié)議內(nèi)容應(yīng)包括（）?！敬鸢浮緼BCD【解析】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，并對(duì)協(xié)議實(shí)行編號(hào)管理。協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：①當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)；②證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式；③證券投資顧問的職責(zé)和禁止行為；④收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式；⑤爭(zhēng)議或者糾紛解決方式；⑥終止或者解除協(xié)議的條件和方式。A.當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)B.收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式C.糾紛解決方式D.解除協(xié)議的方式78.[多選]

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證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問（）等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理?！敬鸢浮緼BCD【解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十八條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。A.業(yè)務(wù)推廣B.協(xié)議簽訂C.服務(wù)提供D.投訴處理79.[多選]

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證券公司探索形成的證券投資顧問業(yè)務(wù)流程主要有哪幾個(gè)環(huán)節(jié)?（）【答案】ABCD【解析】證券公司探索形成的證券投資顧問業(yè)務(wù)流程主要有四個(gè)環(huán)節(jié)：①服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)。根據(jù)客戶的需求和特征，選擇和設(shè)計(jì)個(gè)性化或者標(biāo)準(zhǔn)化的顧問服務(wù)模式。②客戶簽約。了解客戶情況，評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，為客戶選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y顧問服務(wù)或產(chǎn)品。③形成服務(wù)產(chǎn)品。公司總部或者證券營業(yè)部的投資顧問團(tuán)隊(duì)根據(jù)證券研究報(bào)告以及其他公開證券信息，分析證券投資品種、理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征。④服務(wù)提供。投資顧問服務(wù)人員通過面對(duì)面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供投資建議服務(wù)。A.服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)B.客戶簽約C.形成服務(wù)產(chǎn)品D.服務(wù)提供80.[多選]

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按照《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，以證券咨詢軟件為載體向客戶提供咨詢服務(wù)的機(jī)構(gòu)，規(guī)范的執(zhí)業(yè)行為有（）?！敬鸢浮緼BCD【解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十七條的規(guī)定，以軟件、終端設(shè)備等為載體，向客戶提供投資建議或者類似功能服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)執(zhí)行本規(guī)定，并符合下列要求：（1）客觀說明軟件工具、終端設(shè)備的功能，不得對(duì)其功能進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性宣傳。（2）揭示軟件工具、終端設(shè)備的固有缺陷和使用風(fēng)險(xiǎn)，不得隱瞞或者有重大遺漏。（3）說明軟件工具、終端設(shè)備所使用的數(shù)據(jù)信息來源。（4）表示軟件工具、終端設(shè)備具有選擇證券投資品種或者提示買賣時(shí)機(jī)功能的，應(yīng)當(dāng)說明其方法和局限。A.揭示軟件工具固有缺陷和使用風(fēng)險(xiǎn)，不得隱瞞或有重大遺漏B.客觀說明軟件工具的功能，不得對(duì)其功能進(jìn)行誤導(dǎo)性宣傳C.說明軟件工具所使用的數(shù)據(jù)信息來源D.表示軟件工具有選擇證券投資品種或提示買賣時(shí)機(jī)功能的，應(yīng)當(dāng)說明其方法和局限81.[判斷]

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風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式要求由證監(jiān)會(huì)制定。（）【答案】錯(cuò)【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)監(jiān)管。風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式要求由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)制定。故本題表述錯(cuò)誤。82.[判斷]

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根據(jù)購買力平價(jià)理論，反映貨幣購買力的物價(jià)水平變動(dòng)是決定匯率短期變動(dòng)的根本因素。（）【答案】錯(cuò)【解析】本題考查匯率理論。根據(jù)購買力平價(jià)理論，反映貨幣購買力的物價(jià)水平變動(dòng)是決定匯率長期變動(dòng)的根本因素。故本題表述錯(cuò)誤。83.[判斷]

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根據(jù)市場(chǎng)預(yù)期理論，長期債券的利率包括兩部分，一部分是長期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值，另一部分是流動(dòng)性溢價(jià)。（）【答案】錯(cuò)【解析】本題考查利率理論。根據(jù)流動(dòng)性溢價(jià)理論，長期債券的利率包括兩部分，一部分是長期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值，另一部分是流動(dòng)性溢價(jià)。故本題表述錯(cuò)誤。84.[判斷]

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市場(chǎng)預(yù)期理論的局限在于不能解釋收益率曲線通常是向下傾斜的。（）【答案】錯(cuò)【解析】本題考查利率理論。市場(chǎng)預(yù)期理論的局限在于不能解釋收益率曲線通常是向上傾斜的。故本題表述錯(cuò)誤。85.[判斷]

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投顧服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起7個(gè)工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。（）【答案】錯(cuò)【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)監(jiān)管。投顧服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個(gè)工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。故本題表述錯(cuò)誤。86.[判斷]

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證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)對(duì)投資者提出的適當(dāng)性匹配意見代表其對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。（）【答案】錯(cuò)【解析】本題考查適當(dāng)性匹配。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)對(duì)投資者提出的適當(dāng)性匹配意見不代表其對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。故本題表述錯(cuò)誤。87.[判斷]

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"了解你的客戶"是投資者適當(dāng)性管理工作的核心內(nèi)容之一。（）【答案】對(duì)【解析】本題考查適當(dāng)性匹配。"了解你的客戶"是投資者適當(dāng)性管理工作的核心內(nèi)容之一。88.[判斷]

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官方儲(chǔ)備資產(chǎn)包括央行持有的外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備、特別提款權(quán)（SDR）、在國際貨幣基金組織（IMF）的儲(chǔ)備頭寸等。（）【答案】對(duì)【解析】本題考查匯率理論。官方儲(chǔ)備資產(chǎn)包括央行持有的外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備、特別提款權(quán)（SDR）、在國際貨幣基金組織（IMF）的儲(chǔ)備頭寸等。89.[判斷]

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匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報(bào)告等的保存期限不得少于20年。（）【答案】對(duì)【解析】本題考查適當(dāng)性匹配。匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報(bào)告等的保存期限不得少于20年。90.[判斷]

[1分]

執(zhí)業(yè)者應(yīng)當(dāng)誠實(shí)守信，高度珍惜證券投資顧問的職業(yè)信譽(yù);在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持獨(dú)立判斷原則，不因上級(jí)、客戶或其他投資者的不當(dāng)要求而放棄自己的獨(dú)立立場(chǎng)。（）【答案】對(duì)【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)監(jiān)管。執(zhí)業(yè)者應(yīng)當(dāng)誠實(shí)守信，高度珍惜證券投資顧問的職業(yè)信譽(yù);在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持獨(dú)立判斷原則，不因上級(jí)、客戶或其他投資者的不當(dāng)要求而放棄自己的獨(dú)立立場(chǎng)。91.[判斷]

[1分]

經(jīng)營機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或提供相關(guān)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行特別的注意義務(wù)，包括制定專門的工作程序，追加了解相關(guān)信息，告知特別的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，給予普通投資者更多的考慮時(shí)間，或者減少回訪頻次等。（）【答案】錯(cuò)【解析】本題考查適當(dāng)性匹配。經(jīng)營機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或提供相關(guān)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行特別的注意義務(wù)，包括制定專門的工作程序，追加了解相關(guān)信息，告知特別的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，給予普通投資者更多的考慮時(shí)間，或者增加回訪頻次等。故本題表述錯(cuò)誤。92.[判斷]

[1分]

客戶購買金融產(chǎn)品的資金，必須通過證券公司支付。（）【答案】錯(cuò)【解析】本題考查適當(dāng)性匹配。客戶購買金融產(chǎn)品的資金，既可以由客戶直接向委托人支付，也可通過證券公司支付。故本題表述錯(cuò)誤。93.[判斷]

[1分]

如果一國與其他國家相比，物價(jià)水平相對(duì)上漲，則會(huì)限制出口，刺激進(jìn)口;國民收入相對(duì)增長，則會(huì)擴(kuò)大進(jìn)口;利率水平相對(duì)下降，則會(huì)刺激資本流出，阻礙資本流入。這些都是導(dǎo)致該國國際收支出現(xiàn)順差，從而造成外匯供過于求、外匯匯率下降的原因。（）【答案】錯(cuò)【解析】本題考查匯率理論。如果一國與其他國家相比，物價(jià)水平相對(duì)上漲，則會(huì)限制出口，刺激進(jìn)口;國民收入相對(duì)增長，則會(huì)擴(kuò)大進(jìn)口;利率水平相對(duì)下降，則會(huì)刺激資本流出，阻礙資本流入。這些都是導(dǎo)致該國國際收支出現(xiàn)逆差，從而造成外匯供不應(yīng)求、外匯匯率上升的原因。故本題表述錯(cuò)誤。94.[判斷]

[1分]

市場(chǎng)預(yù)期變化是導(dǎo)致市場(chǎng)匯率長期變動(dòng)的主要因素。（）【答案】錯(cuò)【解析】本題考查匯率理論。市場(chǎng)預(yù)期變化是導(dǎo)致市場(chǎng)匯率短期變動(dòng)的主要因素如果人們預(yù)期未來本幣貶值，就會(huì)在外匯市場(chǎng)上拋售本幣，導(dǎo)致本幣現(xiàn)在的實(shí)際貶值;如果人們預(yù)期未來本幣升值，就會(huì)在外匯市場(chǎng)上搶購本幣，導(dǎo)致本幣現(xiàn)在的實(shí)際升值。故本題表述錯(cuò)誤。95.[判斷]

[1分]

《投資者基本信息表》《投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估問卷》必須由投資者本人填寫，經(jīng)營機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)人員不得以任何方式誘導(dǎo)、誤導(dǎo)或欺騙投資者，從而影響填寫結(jié)果。（）【答案】錯(cuò)【解析】本題考查適當(dāng)性匹配。《投資者基本信息表》《投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估問卷》應(yīng)當(dāng)由投資者本人或合法授權(quán)人填寫，經(jīng)營機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)人員不得以任何方式誘導(dǎo)、誤導(dǎo)或欺騙投資者，從而影響填寫結(jié)果。故本題表述錯(cuò)誤。96.[判斷]

[1分]

當(dāng)利率上升到某一水平時(shí)，市場(chǎng)就會(huì)產(chǎn)生未來利率上升的預(yù)期。這樣，貨幣的投機(jī)需求就會(huì)達(dá)到無窮大，這時(shí)，無論中央銀行供應(yīng)多少貨幣，都會(huì)被相應(yīng)的投機(jī)需求所吸收，從而使利率不能繼續(xù)下降而"鎖定"在這一水平。這就是所謂的"流動(dòng)性陷阱"問題。（）【答案】錯(cuò)【解析】本題考查利率理論。當(dāng)利率下降到某一水平時(shí)，市場(chǎng)就會(huì)產(chǎn)生未來利率上升的預(yù)期。這樣，貨幣的投機(jī)需求就會(huì)達(dá)到無窮大，這時(shí)，無論中央銀行供應(yīng)多少貨幣，都會(huì)被相應(yīng)的投機(jī)需求所吸收，從而使利率不能繼續(xù)下降而"鎖定"在這一水平。這就是所謂的"流動(dòng)性陷阱"問題。故本題表述錯(cuò)誤。97.[判斷]

[1分]

通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。（）【答案】對(duì)【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)監(jiān)管。通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。98.[判斷]

[1分]

在市場(chǎng)分割理論下，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長期資金市場(chǎng)供求狀況的比較，或取決于短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)的利率與長期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)的利率對(duì)比。（）【答案】對(duì)【解析】本題考查利率理論。在市場(chǎng)分割理論下，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長期資金市場(chǎng)供求狀況的比較，或取決于短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)的利率與長期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)的利率對(duì)比。99.[判斷]

[1分]

證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，禁止以任何方式向客戶承諾或保證投資收益。（）【答案】對(duì)【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)監(jiān)管。證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，禁止以任何方式向客戶承諾或保證投資收益。藏糾95.（判斷題）100.[判斷]

[1分]

可貸資金理論是新古典學(xué)派的利率理論，是為修正凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論而提出的。實(shí)際上可看成古典利率理論和流動(dòng)性偏好理論的綜合。（）【答案】對(duì)【解析】本題考查利率理論。可貸資金理論是新古典學(xué)派的利率理論，是為修正凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論而提出的。實(shí)際上可看成古典利率理論和流動(dòng)性偏好理論的綜合。101.[多選]

[1分]

某人現(xiàn)年45歲，已工作20年，其法定退休年齡為60歲，假設(shè)該人工作以來每年稅后收入為15萬元，支出為10萬元，若合理的理財(cái)收入為凈值的5%，則收入應(yīng)有的財(cái)務(wù)自由度為（）。【答案】A【解析】本題考查財(cái)務(wù)自由度的計(jì)算。財(cái)務(wù)自由度=理財(cái)收入/生活支出=資產(chǎn)凈值×理財(cái)收益率/生活支出。該人的資產(chǎn)凈值為:（15-10）×20=100（萬元）。則該人收入應(yīng)有的財(cái)務(wù)自由度=100×5%/10=0.5。

故本題選A選項(xiàng)。A.0.5B.1.5C.2D.2.5102.[多選]

[1分]

已知無風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率為6%，市場(chǎng)要求的回報(bào)率為12%，某公司股票的貝塔值為1.5，如果預(yù)計(jì)該公司去年的每股股息為2.5元，股息增長率為5%，則該公司的股票估值為（）元?！敬鸢浮緽【解析】本題考察股息增長模型的相關(guān)計(jì)算。（1）根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，股票的期望收益率E（ri）=rf+（E（rM）-rf）×βi其中，rf表示無風(fēng)險(xiǎn)收益率，E（rM）表示市場(chǎng)要求的回報(bào)率，βi表示該股票的β值，本題中，rf=6%，E（rM）=12%，βi=1.5，則該股票的期望收益率E（ri）=6%+（12%-6%）×1.5=15%。（2）股息不變?cè)鲩L模型的計(jì)算公式為:V=D0（1+g）/（k-g），其中，V表示股票的內(nèi)在價(jià)值，k表示必要收益率，g表示股利增長率，D0表示上一年股利，D1表示第一年預(yù)計(jì)股利。本題中k=E（ri）=15%，g=5%，D0=2.5，則該股票的估值為V=2.5（1+5%）/（15%-5%）=26.25。

故本題選B選項(xiàng)。A.7.25B.26.25C.13.25D.3.75103.[多選]

[1分]

若現(xiàn)在有一項(xiàng)6年期分期付款購物，每年初付200元，設(shè)銀行利率為10%，該項(xiàng)分期付款相當(dāng)于一次現(xiàn)金支付的購價(jià)為（）元。【答案】A【解析】本題考查年金的計(jì)算。根據(jù)年金現(xiàn)值公式，。

故本題選A選項(xiàng)。A.958.16B.1018.20C.1200.64D.1354.32104.[多選]

[1分]

投資者于年初將10萬元本金按年利率8%進(jìn)行投資，那么，該項(xiàng)投資（）。【答案】BC【解析】本題考查貨幣時(shí)間價(jià)值。A、B兩項(xiàng)，按單利計(jì)算，在投資第二年年末的終為:10+10X8%X2=11.6（萬元），第三年年末的終值為:10+10x8%x3=12.4（萬元）;C、D兩項(xiàng)，按復(fù)利計(jì)算，在投資第二年年末的終值為:10x（1+8%）2=11.664（萬元），第三年年末的終值為:10x（1+8%）3=12.5971（萬元）。

故本題選BC選項(xiàng)。A.按單利計(jì)算，在投資第二年年末的終值為11.4萬元B.按單利計(jì)算，在投資第三年年末的終值為12.4萬元C.按復(fù)利計(jì)算，在投資第二年年末的終值為11.664萬元D.按復(fù)利計(jì)算，在投資第三年年末的終值為15.3895萬元105.[多選]

[1分]

某3年期債券久期為2.5年，債券當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為102元，市場(chǎng)利率為4%，假設(shè)市場(chǎng)利率突然下降100個(gè)基點(diǎn)，則該債券的價(jià)格（）。【答案】B【解析】本題考查久期的計(jì)算。根據(jù)久期的計(jì)算公式△P/P=-D×△y/（1+y），可得:債券價(jià)格改變額=-102×2.5×（-0.01）/（1+4%）=2.45（元），即債券價(jià)格上升2.45元。

故本題選B選項(xiàng)。A.下跌2.43元B.上升2.45元C.下跌2.45元D.上升2.43元106.[多選]

[1分]

某投資者擁有一個(gè)三種股票組成的投資組合，三種股票的市值均為500萬元，投資組合的總價(jià)值為1500萬元，假定這三種股票均符合單因素模型，其預(yù)期收益率（Eri）分別為16%、20%和13%，其對(duì)該因素的敏感度（bi）分別為0.9、3.1、1.9，若投資者按照下列數(shù)據(jù)修改投資組合，可以提高預(yù)期收益率的組合是（）?！敬鸢浮緼【解析】本題考查套利組合預(yù)期收益率的計(jì)算。令三種股票市值比重分別為、、。根據(jù)套利組合的條件，有:，。上述兩個(gè)方程有三個(gè)變量，故有多種解。此時(shí)代入選項(xiàng)檢驗(yàn):A選項(xiàng)正確，令=0.1，則可解出=0.083，=-0.183。為了檢驗(yàn)這個(gè)解能否提高預(yù)期收益率，把這個(gè)解用式檢驗(yàn)，可得0.1×16%+0.083×20%-0.183×13%=0.881%，由于0.881%為正數(shù)，因此A選項(xiàng)的比重能同時(shí)滿足套利組合的三個(gè)條件。B、C、D三項(xiàng)均不能同時(shí)滿足。

故本題選A選項(xiàng)。A.0.1;0.083;-0.183B.0.2:0.3;-0.5C.0.1;0.07;-0.07D.0.3;0.4;-0.7107.[多選]

[1分]

如果張某家庭的核心資產(chǎn)配置是股票50%，債券40%和貨幣10%，那么從家庭理財(cái)?shù)慕嵌瓤?，這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)符合（）家庭的理財(cái)特點(diǎn)?！敬鸢浮緽【解析】本題考查家庭生命周期的理財(cái)重點(diǎn)。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，家庭形成期的核心資產(chǎn)配置情況是股票70%、債券10%、貨幣20%。B選項(xiàng)正確，家庭成熟期的核心資產(chǎn)配置情況是股票50%、債券40%、貨幣10%。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，家庭成長期的核心資產(chǎn)配置情況是股票60%、債券30%、貨幣10%。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，家庭衰老期的核心資產(chǎn)配置情況是股票20%、債券60%、貨幣20%。

故本題選B選項(xiàng)。A.形成期B.成熟期C.成長期D.衰老期108.[多選]

[1分]

某人有兩個(gè)投資項(xiàng)目可供選擇，項(xiàng)目A和項(xiàng)目B的現(xiàn)金流如下表，下列結(jié)論正確的有（）?！敬鸢浮緼BC【解析】本題考查現(xiàn)值和終值的計(jì)算。現(xiàn)值的計(jì)算公式為:，式中，P表示現(xiàn)值，F(xiàn)表示終值，Dt表示第t期的現(xiàn)金流，r表示利率。A項(xiàng)正確，-20000×（1+5%）2+10000×（1+5%）1+15000=3450（元）。B項(xiàng)正確，（元）。C項(xiàng)正確，（元）。D項(xiàng)錯(cuò)誤，（元）。PA<pb，應(yīng)選擇現(xiàn)值最大的項(xiàng)目，因此，當(dāng)利率r=10%時(shí)，項(xiàng)目a不可取，項(xiàng)目b=""可取。

故本題選ABC選項(xiàng)。A.若利率為5%，則項(xiàng)目A的終值為3450元B.若利率為5%，則項(xiàng)目B的現(xiàn)值為4172.33元C.若利率為10%，則項(xiàng)目A不可取D.若利率為10%，則項(xiàng)目B不可取109.[多選]

[1分]

一項(xiàng)養(yǎng)老計(jì)劃為受益人提供40年養(yǎng)老金，第一年為20000元，以后每年增長3%，年底支付，若貼現(xiàn)率為10%，則這項(xiàng)計(jì)劃的現(xiàn)值是（）元?！敬鸢浮緽【解析】本題考查現(xiàn)值的計(jì)算。增長型年金現(xiàn)值的公式:。式中，PV表示現(xiàn)值，C表示年金，r表示利率，t表示時(shí)間，g表示增長率。計(jì)算可得:。

故本題選B選項(xiàng)。A.742588.81B.265121.57C.1200315.23D.727272.73110.[多選]

[1分]

在房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展過熱的形勢(shì)下，一方面居民大量提取存款買房，另一方面房地產(chǎn)開發(fā)商和個(gè)人向銀行借款，如果房地產(chǎn)市場(chǎng)突然萎縮，出現(xiàn)大量個(gè)人住房貸款無法償還、房地產(chǎn)開發(fā)商由于資金斷裂而倒閉的情形，這時(shí)商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括（）?！敬鸢浮緽C【解析】本題考查流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。"大量個(gè)人住房貸款無法償還"、"房地產(chǎn)開發(fā)商由于資金斷裂而倒閉"，會(huì)使商業(yè)銀行無法收回貸款面臨信用風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)會(huì)引發(fā)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

故本題選BC選項(xiàng)。A.國家風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)111.[多選]

[1分]

A證券的預(yù)期報(bào)酬率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%;B證券的預(yù)期報(bào)酬率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%，投資于兩種證券組合的可行集是一條曲線，有效邊界與可行集重合，下列結(jié)論中正確的有（）。【答案】ABC【解析】本題考查證券投資組合理論。根據(jù)有效邊界與可行集重合可知，可行集曲線上不存在無效投資組合，而A的標(biāo)準(zhǔn)差低于B，所以最小方差組合是全部投資于A證券，A項(xiàng)表述正確;投資組合的報(bào)酬率是組合中各種資產(chǎn)報(bào)酬率的加權(quán)平均數(shù)，因?yàn)锽的預(yù)期報(bào)酬率高于A，所以最高預(yù)期報(bào)酬率組合是全部投資于B證券，B項(xiàng)表述正確;由于可行集曲線上不存在無效投資組合，所以兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱，C項(xiàng)表述正確;因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報(bào)酬率最高的投資組合為全部投資于B證券，D項(xiàng)表述錯(cuò)誤。

故本題選ABC選項(xiàng)。A.最小方差組合是全部投資于A證券B.最高預(yù)期報(bào)酬組合是全部投資于B證券C.兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱D.可以在有效集曲線上找到風(fēng)險(xiǎn)最小、期望報(bào)酬率最高的投資組合112.[多選]

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某客戶準(zhǔn)備對(duì)原油進(jìn)行對(duì)沖交易，當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格為40美元/桶，期貨價(jià)值為45美元/桶，1個(gè)月后期貨價(jià)格變?yōu)?8美元/桶，則零時(shí)刻的基差是（）美元?！敬鸢浮緽【解析】本題考查基差的概念。商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場(chǎng)的期貨價(jià)格之差，即:基差=現(xiàn)貨價(jià)格－期貨價(jià)格。本題中的基差=40-45=-5（美元）。

故本題選擇B選項(xiàng)。A.3B.-5C.-8D.-3113.[多選]

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關(guān)于兩種證券構(gòu)成的組合，在不允許賣空的情況下，下列說法正確的有（）?！敬鸢浮緼BC【解析】本題考查組合相關(guān)系數(shù)與組合風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。A項(xiàng)正確，從組合線的形狀來看，相關(guān)系數(shù)越小，在不賣空的情況下，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)越小，特別是負(fù)完全相關(guān)的情況下，可獲得無風(fēng)險(xiǎn)組合。B、C項(xiàng)正確，在不相關(guān)的情況下，雖然得不到一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)組合，但可得到一個(gè)組合，其風(fēng)險(xiǎn)小于兩個(gè)證券（假設(shè)為證券A和B）組合中任何一個(gè)單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)A與B的收益率不完全負(fù)相關(guān)時(shí)，結(jié)合線在A、B點(diǎn)之間比不相關(guān)時(shí)更彎曲，因而能找到一些組合（不賣空）使得風(fēng)險(xiǎn)小于A和B的風(fēng)險(xiǎn)，比如ρ=-0.5的情形。但ρ=0.5時(shí)，得不到一個(gè)不賣空的組合使得其風(fēng)險(xiǎn)小于單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)?？梢?，在不賣空的情況下，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度決定。D項(xiàng)錯(cuò)誤，組合的風(fēng)險(xiǎn)與兩證券間的投資比例有關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)大的證券投資