戴若顧比趨勢交易講座

戴若·顧比趨勢交易講座課程目的：理解趨勢的性質(zhì)，選擇最適合的交易解決方案確認(rèn)趨勢突破和回撤，避免虛假入場信號，更有效的定義風(fēng)險參數(shù)結(jié)合圖表和金融分析，應(yīng)用有效的風(fēng)險管理方略一、顧比復(fù)合移動平均線的定義和作用在介紹顧比復(fù)合移動平均線之前，我們先來學(xué)習(xí)簡樸移動平均線的定義：MA(X,N)，求X的N日移動平均值算法：(X1+X2+X3+......+Xn)/N例如：MA(CLOSE,10)表達(dá)求10日簡樸移動平均價。通過簡樸移動平均線的定義，我們懂得，平均價的計算，N個觀察值在公式中占的權(quán)重是同樣的，這種計算辦法，未能較好的預(yù)測股價的將來波動，通過對不少個股走勢的觀察，我們也發(fā)現(xiàn)，根據(jù)簡樸移動平均線的金叉死叉進(jìn)行交易，無法較好的避免虛假入場信號，這種辦法對初學(xué)技術(shù)分析的股民朋友的困惑相稱大。為克服簡樸移動平均法的缺點，技術(shù)分析人士引入了指數(shù)平滑移動平均法——ExponentialMovingAverage指數(shù)平滑移動平均線是對簡樸移動平均線的改善：EMA(X,N)，求X的N日指數(shù)平滑移動平均算法：若Y=EMA(X,N)，則Y=[2*X+(N-1)*Y']/(N+1)，其中Y'表達(dá)上一周期Y值。例如：EMA(CLOSE,30)表達(dá)求30日指數(shù)平滑移動平均價。指數(shù)平滑法又稱指數(shù)加權(quán)平均法，實際是加權(quán)的移動平均法，它是選用各時期權(quán)重數(shù)值為遞減指數(shù)數(shù)列的均值辦法。指數(shù)平滑法解決了移動平均法需要幾個觀察值和不考慮t-n前時期數(shù)據(jù)的缺點，通過某種平均方式，消除歷史統(tǒng)計序列中的隨機(jī)波動，找出其中重要的發(fā)展趨勢。1．指數(shù)平滑法公式根據(jù)平滑次數(shù)的不同，指數(shù)平滑有一次指數(shù)平滑、二次指數(shù)平滑、三次指數(shù)平滑和高次指數(shù)平滑。對時間序列：X1、X2、X3、……，Xn，一次平滑指數(shù)公式為：F(X)=αXt+(1-α)Ft-1式中，α--是平滑系數(shù)，0<α<1；Xt--是歷史數(shù)據(jù)序列X在t時的觀察值；F和Ft-1是t時和t-1時的平滑值。一次指數(shù)平滑法又稱簡樸指數(shù)平滑，是一種較為靈活的時間序列預(yù)測辦法，這種辦法在計算預(yù)測值時對于歷史數(shù)據(jù)的觀察值予以不同的權(quán)重。這種辦法與簡樸移動平均法相似，兩者之間的區(qū)別在于簡樸指數(shù)平滑法對先前預(yù)測成果的誤差進(jìn)行了修正，因此這種辦法比起簡樸移動平均法更能夠提供簡樸精確的預(yù)測。一次指數(shù)平滑法合用于市場觀察呈水平波動，無明顯上升或下降趨勢狀況下的預(yù)測，它以本期指數(shù)平滑值作為下期的觀察值，預(yù)測模型為：2．平滑系數(shù)α平滑系數(shù)α事實上是前一觀察值和現(xiàn)在觀察值之間的權(quán)重。當(dāng)α靠近于1時，新的預(yù)測值對前一種預(yù)測值的誤差進(jìn)行了較大的修正；當(dāng)α=1時，F(xiàn)t=Xt，即t期平滑值就等于t期觀察值。而當(dāng)α靠近于0時，新預(yù)測值只包含較小的誤差修正因素；當(dāng)α=0時，F(xiàn)t+1=Ft，即本期預(yù)測值就等于上期預(yù)測值。研究表明：大的α值造成較小的平滑效果，而較小的α值會產(chǎn)生客觀的平滑效果。因此，在簡樸指數(shù)平滑辦法的應(yīng)用過程中，α值對預(yù)測成果所產(chǎn)生的影響不亞于簡樸移動平均法中n的影響。普通狀況下，觀察值呈較穩(wěn)定的水平發(fā)展，α值取0.1--0.3之間；觀察值波動較大時，α值取0.3--0.5之間；觀察值呈波動很大時，α值取0.5--0.8之間。3．初始值F0的擬定當(dāng)時間序列期數(shù)在20個以上時，初始值對預(yù)測成果的影響很小，可用第一期的觀察值替代，即F0＝X1，當(dāng)時間序列期數(shù)在20個下列時，初始值對預(yù)測成果有一定影響，可取前3--5個觀察值的平均值替代，如：F0＝(X1＋X2＋X3)/3。在股票分析軟件中，F(xiàn)0采用迭代回逆的辦法得到，也就是股票上市交易的第一種有效值，這個值是擬定的。在分析軟件中，EXPMA就是指數(shù)平滑移動平均線指標(biāo)，由于該指標(biāo)相對簡樸移動平均線的優(yōu)點，已被技術(shù)分析人士廣泛使用。在此基礎(chǔ)上，澳大利亞的戴若·顧比先生發(fā)明了顧比復(fù)合移動平均線，戴若·顧比分析的基礎(chǔ)在于其自創(chuàng)的一套研判大勢的技術(shù)指標(biāo)——顧比復(fù)合移動平均線(GuppyMultipleMovingAverage，GMMA)。GMMA使用了兩組指數(shù)移動平均數(shù)進(jìn)行分析。由3、5、8、10、12和15日指數(shù)移動平均線構(gòu)成一組“短期組”，這組指標(biāo)透露了市場短期投機(jī)者的行為；而“長久組”則由30、35、40、45、50和60日指數(shù)移動平均線構(gòu)成，它能夠反映市場中長久投資者的行為。這兩組指標(biāo)的互有關(guān)系能夠告訴投資者更多的信息——當(dāng)它們互相靠近時，闡明投資者和投機(jī)者對股票價值達(dá)成了共識；而當(dāng)它們互相遠(yuǎn)離時，則闡明對于價值的認(rèn)識產(chǎn)生了分歧。一旦短線指標(biāo)和長線指標(biāo)同時出現(xiàn)了價格方向的一致變化，則是交易機(jī)會來臨的重要信號。顧比復(fù)合移動平均線含有下列的作用：在核心點上做出分析理解趨勢的本質(zhì)建立和趨勢相符的交易計劃理解趨勢以保護(hù)資金計劃你要優(yōu)先采用的指標(biāo)交易計劃——指標(biāo)應(yīng)用優(yōu)先次序直邊趨勢線移動平均線顧比復(fù)合移動平均線倒數(shù)線資金止損倒數(shù)線保護(hù)利潤止損二、顧比復(fù)合移動平均線追蹤市場行為顧比復(fù)合移動平均線如何描述牛市和熊市？市場參加者是交易者和投資者分辨不同趨勢的性質(zhì)，尋找交易機(jī)會，選擇最適宜的交易方略、最佳的交易工具來管理所選擇的交易。如何理解趨勢的性質(zhì)和特性？不同時間框架下的移動平均線的交叉點所傳遞的是價格和價值一致的信息。顧比復(fù)合移動平均線放棄了這種指標(biāo)的解釋和應(yīng)用。顧比復(fù)合移動平均線是在移動平均線的兩個缺點里發(fā)展出來的。第一是缺少將來股價運動的信息，第二是交叉信號的延遲。普通短期移動平均線向上穿過長久移動平均線就是上升趨勢信號。但是，實際的交易經(jīng)常不總是如此，當(dāng)兩條移動平均線幾乎收斂到交叉點的時候，并不能提供將來價格或趨勢運動的有用的信息。我們不懂得哪一幅圖意味著趨勢的崩潰或者持續(xù)。作出對的的選擇往往依靠的是運氣。信號怕不可靠是引導(dǎo)我們尋找解決方案的出發(fā)點，從而使我們能更加好地理解趨勢的性質(zhì)和特性。這是由于，如果我們只關(guān)注移動平均線的交叉點，我們會失去它所能傳達(dá)的其它某些信息——即市場對股票的估價以及對現(xiàn)有趨勢的支持。顧比復(fù)合移動平均線發(fā)展的第二個出發(fā)點是真正的趨勢反轉(zhuǎn)和移動平均線的交叉發(fā)出買入信號之間的時間差。我們首選的警告信號是精確而又簡樸的直邊趨勢線。然而，某些趨勢突破點是假的，直邊趨勢線不能把假的趨勢突破點與真正的趨勢突破點分辨開來。在某些狀況下，基于10日和30日移動平均線的交叉點能以很高的可能性確認(rèn)趨勢反轉(zhuǎn)的真實性。但交叉信號普通在最初趨勢反轉(zhuǎn)信號的幾天之后才出現(xiàn)。由于該信號是基于每日收盤價計算的，其時間的滯后便進(jìn)一步延長。我們今天發(fā)現(xiàn)了交叉信號，如果勇敢的話，我們會在明天買入。普通的交易者會等上幾天以確認(rèn)交叉，這又在真正的交叉后耽擱了幾天時間。時間的延誤意味著自己開始交易時價格已經(jīng)大幅增加了。對移動平均線的時間延遲的原則解決辦法是應(yīng)用短期移動平均線，這樣能夠即時發(fā)出交叉信號，它和直邊趨勢線發(fā)出的趨勢突破信號會很靠近。問題是移動平均線的時間段越短，其發(fā)出的信號就越不可靠。戴若·顧比先生在觀察12條移動平均線的變化時，發(fā)現(xiàn)了5個明顯的特性：6條短期移動平均線（后來文中簡稱為“短期組”）重復(fù)出現(xiàn)密集和稀疏的形態(tài)。6條長久移動平均線（后來文中簡稱為“長久組”）重復(fù)出現(xiàn)密集和稀疏的形態(tài)。運動形態(tài)在不同的時間框架上是分形重復(fù)的，這種分形重復(fù)性是新的混沌理論的特性。這些短期和長久移動平均線在理解交易者和投資者潛在或隱含的行為是有用的。一組內(nèi)移動平均線和組與組之間移動平均線的離散程度提供了理解趨勢和趨勢變化的辦法。同時性不依賴于每條移動平均線的長度。在重要的趨勢轉(zhuǎn)折點，長久組和短期組會同時發(fā)生收縮。這證明直邊趨勢線產(chǎn)生的信號是有效的。從這些特性我們能夠得出結(jié)論，這將成為顧比復(fù)合移動平均線應(yīng)用的基礎(chǔ)。移動平均線之間的關(guān)系能夠認(rèn)為是價格和價值的關(guān)系。兩組移動平均線的交叉表達(dá)的是在兩種不同的時間框架上價值的一致。在一種持續(xù)競價的市場機(jī)制中，價值和價格的一致是臨時的。這種一致經(jīng)常出現(xiàn)在趨勢方向發(fā)生大的變化之前。顧比復(fù)合移動平均線成了一種辨識趨勢發(fā)展可能性的工具。下面這幅圖表明了顧比復(fù)合移動平均線最直接的應(yīng)用。它在V型趨勢變化三、顧比復(fù)合移動平均線的應(yīng)用顧比復(fù)合移動平均線被應(yīng)用于長久和短期交易：在價格臨時疲弱的趨勢半途點入市趨勢結(jié)束時的離場確認(rèn)突破交易——最適合的機(jī)會類型泡沫交易下降趨勢中的反彈四、倒數(shù)線——趨勢和資金保護(hù)應(yīng)用倒數(shù)線是驗證趨勢結(jié)束的工具用作開始持倉時保護(hù)資金的止損技巧并非單獨應(yīng)用的指標(biāo)，

用來檢查來自其它趨勢分析指標(biāo)的信號提高了分析的可靠性應(yīng)用于那些歷史體現(xiàn)和該指標(biāo)分析相符的股票五、倒數(shù)線趨勢中部入場應(yīng)用在已經(jīng)證明相合用的趨勢中，倒數(shù)線被用作重要的交易管理工具作為風(fēng)險管理工具，用以在短暫的價格下滑之后有效地進(jìn)入強(qiáng)勁趨勢可用來作為單獨應(yīng)用的指標(biāo)，但是要在已應(yīng)用例如GMMA等指標(biāo)擬定了趨勢形成的狀況下才干適應(yīng)。六、倒數(shù)線趨勢中部入場應(yīng)用當(dāng)交易開始獲利時，用來作為保護(hù)利潤的止損在某些沖量交易中，能夠用作唯一的賣出信號不是合用于較長久趨勢交易的可單獨應(yīng)用的指標(biāo)，

在通過其它趨勢指標(biāo)的驗證后開始賣出股票七、趨勢突破，止損核心問題趨勢突破是真是假？趨勢突破入市有高失敗風(fēng)險理解價格波動行為八、倒數(shù)線是基于價格的波動，不是基于時間倒數(shù)線并非用到3天的計算

——此為基于時間的計算。倒