投資銀行學期末考試題目

11經(jīng)濟投資《投資銀行學》期末考試大綱一．考試題型：（一）判斷正誤（共10個題，每小題1分，滿分10分。只需判斷對與錯，對的選A，錯誤選B，不用闡明理由）（二）單選（共10個題，每小題1分，滿分10分。每小題四個選項，只有一種對的答案）（三）多選（共10個題，每小題2分，滿分20分。每小題四個選項，有兩個或兩個以上對的答案）（四）案例計算題（共5個題，每小題10分，滿分50分）（五）綜述題（共1個題，每小題10分，滿分10分）二．期末復習思考題（一）判斷正誤(只需判斷對與錯，不用闡明理由)1．（B.）從商業(yè)模式而言，投資銀行重要以存貸款利差收入為主，商業(yè)銀行重要以傭金收入為主。A.對的B.錯誤2．（B.）當代投資銀行業(yè)務僅限于證券發(fā)行承銷和證券交易業(yè)務。A.對的B.錯誤3．（A.）根據(jù)有關(guān)公司并購成因的“價值低估論”，當托賓比率（即公司股票市場價格總額與公司重置成本之比）Ｑ＞１時，形成并購的可能性?。欢敚选矗睍r，形成并購的可能性較大。A.對的B.錯誤4．（A.）作為證券做市商，投資銀行有義務為該證券發(fā)明一種流動性較強的二級市場，并維持市場價格的穩(wěn)定。A.對的B.錯誤5．（A.）在我國，證券公司是指根據(jù)公司法規(guī)定，經(jīng)國務院證券管理機構(gòu)審查同意的從事證券經(jīng)營業(yè)務的有限公司或股份有限公司。A.對的B.錯誤6．（A.）投資銀行是證券公司和股份公司制度發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是發(fā)達證券市場和成熟金融體系的重要主體之一。A.對的B.錯誤7．（B.）投資銀行在大多數(shù)亞洲國家被稱為商人銀行（Merchantbank）。A.對的B.錯誤8．（B.）從歷史上看，貨幣市場先于資我市場出現(xiàn)，貨幣市場是資我市場的基礎(chǔ)。而資我市場的風險要遠遠不大于貨幣市場。A.對的B.錯誤9．（A.）兩家或兩家以上的公司合并組建為一家公司，若一家公司獲得其它公司的控制權(quán)后，各方原法人資格都取消，而通過設(shè)立一種新的法人機構(gòu)擁有這些產(chǎn)權(quán)，則稱為新設(shè)合并（如德國的戴姆勒飛馳公司與美國的克萊斯勒公司的合并）。A.對的B.錯誤10．（B.）證券公募發(fā)行和證券私募發(fā)行的發(fā)行對象和范疇基本相似。A.對的B.錯誤11．（B.）投資銀行在證券二級市場中扮演著證券承銷商的角色。A.對的B.錯誤12．（A.）按照中國證券監(jiān)督管理委員會頒布的《證券公司內(nèi)部控制指導》，我國證券公司在資產(chǎn)管理業(yè)務的內(nèi)部控制管理中，受托資金不能夠與自有資金混合使用。A.對的B.錯誤13．（A.）我國對證券公司實施分類管理，分為綜合類證券公司和經(jīng)紀類證券公司。A.對的B.錯誤14．（A.）1999年美國參眾兩院分別通過《金融服務當代法案》，該法案徹底打破了1933年以來美國形成的銀行業(yè)與證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營的體制。A.對的B.錯誤15．（B.）在風險投資業(yè)務中，風險資本的退出一定必須通過發(fā)行股票上市變現(xiàn)。A.對的B.錯誤16.（A.）證券承銷業(yè)務范疇很廣，各類股票、債券和基金證券等的發(fā)行均能夠涉及在內(nèi)。A.對的B.錯誤17．（A.）按照2月1日起施行的《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理方法》規(guī)定，證券公司不得聘任未獲得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務。A.對的B.錯誤18．（A.）杠桿并購是指由一家或幾家公司在金融信貸支持下進行的并購，特點是只需少量的資本即可進行，并且經(jīng)常以目的公司的資本和收益作為信貸抵押。

A.對的B.錯誤19．（A.）作為證券經(jīng)紀商，投資銀行本身沒有任何風險。A.對的B.錯誤20．（A.）在我國，設(shè)立綜合類證券公司比設(shè)立經(jīng)紀類證券公司有更加嚴格的條件。A.對的B.錯誤21．（B.）我國現(xiàn)在已經(jīng)實施銀行業(yè)與證券業(yè)完全混業(yè)經(jīng)營。A.對的B.錯誤22．（B.）從融資功效和方式而言，投資銀行以間接融資為主，而商業(yè)銀行以直接融資為主。A.對的B.錯誤23．（B.）金融工程的基本組件是遠期、期貨、期權(quán)、債券、股票等衍生金融工具。A.對的B.錯誤24．（B.）投資銀行屬于非銀行金融機構(gòu)，其重要服務于貨幣市場。A.對的B.錯誤25．（B.）根據(jù)當代投資基金的發(fā)展趨勢，封閉式基金正越來越成為證券投資基金的重要形式。A.26．（

A.

）早期的投資銀行重要從事證券發(fā)行承銷和證券交易業(yè)務，而現(xiàn)在的投資銀行業(yè)務已經(jīng)涉及到了幾乎全部的資我市場業(yè)務、部分貨幣市場業(yè)務以及金融衍生產(chǎn)品市場業(yè)務。

A.對的

B.

錯誤

27．（

B.

）在過去的一年里，基金管理人A所管理的基金帳面收益率為8%，基金管理人B所管理的基金帳面收益率為12%，因此基金管理人B的績效比基金管理人A要好。

A.對的

B.錯誤

28．（B.

）在我國，對證券公司進行自律監(jiān)管的機構(gòu)涉及中國證監(jiān)會和滬深證券交易所。

A.對的

B.

錯誤

29．（A.

）在證券發(fā)行的余額包銷方式下，作為包銷商的投資銀行需要承當發(fā)行失敗的全部風險。

A.對的

B.

錯誤

30．（A.

）健全內(nèi)部控制機制和完善內(nèi)部控制制度，是衡量證券公司經(jīng)營管理水平高低的重要標志。

A.對的

B.

錯誤

31．（

A.

）開放式基金普通無發(fā)行規(guī)模限制，投資者能夠隨時提出認購或贖回申請，基金規(guī)模因此而增加或減少。

A.對的

B.

錯誤

32．（A.

）運用期貨交易進行的套期保值操作是為了避險，但是作為一種金融衍生品交易，它本身也存在有一定的風險。

A.對的

B.

錯誤

33．（A.

）在我國，擬上市公司的初次股票發(fā)行（IPO）、上市公司再融資所進行的增資發(fā)行和面對老股東的配股發(fā)行都屬于股票的私募發(fā)行。

A.對的

B.

錯誤

34．（B.

）以獲利為目的、運用內(nèi)幕信息進行證券買賣的內(nèi)幕交易屬于違規(guī)行為，但如果是以避損為目的的內(nèi)幕交易就不屬于違規(guī)行為。

A.對的

B.

錯誤

35．（

A.

）投資銀行在承銷過程中普通要按照承銷金額及風險大小來權(quán)衡與否要構(gòu)成承銷團，并選擇適宜的承銷方式。

A.對的

B.

錯誤

36．（A.

）研究開發(fā)部門往往是投資銀行的成本中心而非利潤中心。

A.對的

B.

錯誤

37．（B.

）投資銀行屬于非金融機構(gòu)。

A.對的

B.錯誤

38．（B.

）證券發(fā)行承銷業(yè)務也稱為證券二級市場業(yè)務。

A.對的

B.錯誤

39．（A.

）在一項公司并購事件中，同一家投資銀行不能同時作為收購方和被收購方的財務顧問。

A.對的

B.錯誤

40．（A.

）風險投資的目的是通過投資和提供增值服務把被投資的公司做大，然后通過公開上市、兼并收購或其它方式退出，在產(chǎn)權(quán)流動中實現(xiàn)其投資的增值變現(xiàn)。

A.對的

B.錯誤

41．（B.

）在世界金融衍生工具發(fā)展史上，股票指數(shù)期貨先于利率期貨出現(xiàn)。

A.對的

B.

錯誤

42．（A.）證券公司內(nèi)部控制的重要內(nèi)容涉及：環(huán)境控制、業(yè)務控制、資金管理控制、會計系統(tǒng)控制、電子信息系統(tǒng)控制、內(nèi)部稽核控制等。

A.對的

B.

錯誤

43．（A.

）《證券公司管理方法》規(guī)定，中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司高級管理人員實施談話提示制度，對證券公司在經(jīng)營管理中出現(xiàn)的問題，中國證券業(yè)協(xié)會能夠質(zhì)詢證券公司的高級管理人員，并責令其限期糾正。

A.對的

B.

錯誤

44．（B.

）我國對證券公司實施分類管理，分為綜合類證券公司和經(jīng)紀類證券公司，經(jīng)紀類證券公司能夠不在其公司名稱中標明經(jīng)紀字樣。

A.對的

B.

錯誤

45．（A.

）公司在改組為上市公司時，承當政府管理職能的非經(jīng)營性資產(chǎn)必須進行剝離。

A.對的

B.

錯誤

46．（

A.

）資我市場重要涉及股票市場、債券市場、基金市場和中長久信貸市場等。

A.對的

B.

錯誤

47．（A.）投資銀行財務管理重要涉及資本充足率管理、資產(chǎn)負債管理、流動性管理等方面。

A.對的

B.

錯誤

48．（B.

）賣出套期保值是指通過期貨市場買入期貨合約以避免因現(xiàn)貨價格上漲而遭受損失的行為。

A.對的

B.

錯誤

49．（

A.）根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國證券公司從事面對社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務的人員必須專職在研究咨詢部門工作，并由所在機構(gòu)將其名單向中國證監(jiān)會和機構(gòu)注冊地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。

A.對的

B.

錯誤

50．（

B.

）如果對上市公司的經(jīng)營狀況及發(fā)展前景研究不夠、造成推薦公司發(fā)行證券失敗，證券公司在經(jīng)濟上的收入將大打折扣，但無需承當信譽風險。

A.對的

B.

錯誤

51．（B.

）在我國，現(xiàn)在不允許證券公司參加回購業(yè)務和銀行間同業(yè)拆借市場，也不允許證券公司以證券為抵押向商業(yè)銀行借款。

A.對的

B.錯誤

52．（B.

）根據(jù)有關(guān)公司并購成因的“價值低估論”，公司并購的重要動因是：當目的公司的全部重置成本不大于該公司股票市場價格總額時，通過并購擴張就能夠避免較高的新建成本。

A.對的

B.錯誤

53．（A.）在有限追索權(quán)的項目融資中，除了以貸款項目的經(jīng)營收益作為還款來源和獲得物權(quán)擔保外，貸款銀行還規(guī)定有項目實體以外的第三方提供擔保。貸款行有權(quán)向第三方擔保人追索，但擔保人承當債務的責任，以他們各自提供的擔保金額為限。

A.對的

B.

錯誤

54．（A.

）政府部門普通不直接參加風險投資，但是它能夠通過資助、稅收優(yōu)惠、信用擔保、信息服務、建設(shè)二板市場等方式為風險投資活動提供催化劑。

A.對的

B.錯誤

55．（A.

）根據(jù)《證券公司內(nèi)部控制指導》，證券公司內(nèi)部控制涉及內(nèi)部控制機制和內(nèi)部控制制度兩個方面。

A.對的

B.

錯誤

56．（B.

）歐式期權(quán)能夠在成立后使用期內(nèi)任何一天被執(zhí)行，期權(quán)費較高。

A.對的

B.

錯誤

57．（A.）按照我國的規(guī)定，證券公司投資咨詢?nèi)藛T在報刊、電臺、電視臺或者其它傳輸媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報告或者意見時，必須注明所在證券機構(gòu)的名稱和個人真實姓名，并對投資風險作充足闡明。

A.對的

B.

錯誤

58．（A.

）行為人散布謠言或不實資料，故意使公眾投資者對證券價格走勢產(chǎn)生錯誤判斷，自己趁機獲取利益或避免損失，屬于操縱市場的違法行為。

A.對的

B.錯誤

59．（A.

）系統(tǒng)性風險是指由于政治、經(jīng)濟及社會環(huán)境的變動而影響證券市場上全部證券的風險。

A.對的

B.錯誤

60．（B.

）國有公司改組為股份有限公司時，嚴禁將國有資產(chǎn)低價折股、低價出售或免費分給個人，凈資產(chǎn)折股比例不得低于30%。

A.對的

B.錯誤

61．（A.）注冊會計師審計意見的類型涉及四種，即：無保存意見、保存意見、否認意見、回絕表達意見。

A.對的

B.錯誤

62．（B.

）證券公司從事證券自營業(yè)務，可將買進或賣出的證券逐筆交由證券交易所指定的登記清算機構(gòu)辦理交割，也能夠當天賣出或買進的同種證券抵充。

A.對的

B.錯誤

63．（A.）上市公司或其關(guān)聯(lián)公司持有證券公司10％以上的股份時，該證券公司不得自營買賣該上市公司的股票。

A.對的

B.錯誤

64．（A.

）有限合作制是英美法系國家風險投資慣用的一種組織形式。由于作為合作方重要來源的養(yǎng)老基金和慈善機構(gòu)等均為免稅群體，采用有限合作制確保了它們的免稅地位，而如果采用公司制則會增加稅收成本。

A.對的

B.

錯誤

65．（A.）由全能性銀行直接經(jīng)營投資銀行業(yè)務的狀況在歐洲較為普遍。

A.對的

B.錯誤

66．（A.）我國1998年出臺的《證券法》規(guī)定，向社會公開發(fā)行證券票面總值超出人民幣5000萬元的應當由承銷團承銷。

A.對的

B.

錯誤

67．（B.

）證券公募發(fā)行面對的發(fā)行對象是特定的共同基金、保險公司、各類養(yǎng)老金等。

A.對的

B.

錯誤

68．（A.

）在我國，按照《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理方法》，由中國證券業(yè)協(xié)會負責組織證券從業(yè)人員從業(yè)資格考試、執(zhí)業(yè)證書發(fā)放以及執(zhí)業(yè)注冊登記等工作。

A.對的

B.

錯誤

69．（B.

）我國證券業(yè)監(jiān)管采用的是自律管理與政府監(jiān)管相結(jié)合的模式，政府集中統(tǒng)一監(jiān)管已經(jīng)成為以證券交易所、證券業(yè)協(xié)會為重要力量的自律管理體制的必要補充。

A.對的

B.

錯誤

70．（

B.

）國際上成熟的證券市場絕大部分都設(shè)有創(chuàng)業(yè)板市場，其中尤以美國的OTCBB市場規(guī)模最大、運作最為成功。

A.對的

B.

錯誤

71．（A.

）我國證券公司內(nèi)部控制的重要內(nèi)容涉及：環(huán)境控制、業(yè)務控制、資金管理控制、會計系統(tǒng)控制、電子信息系統(tǒng)控制、內(nèi)部稽核控制等。

A.對的

B.

錯誤

72．（A.

）政府主導型監(jiān)管體系的優(yōu)點是監(jiān)管者地位超脫，確保了投資銀行監(jiān)管的權(quán)威性和有效性。其缺點是容易引發(fā)市場和投資銀行的抵觸情緒，且對意外事件的反映滯后。

A.對的

B.

錯誤

73．（A.

）普通而言，有效的投資銀行監(jiān)管體制應是政府監(jiān)管和自律管理的有機結(jié)合。

A.對的

B.

錯誤

74．（

B.

）中國證券業(yè)協(xié)會協(xié)會的最高權(quán)力機構(gòu)是理事會。

A.對的

B.

錯誤

75．（A.

）產(chǎn)權(quán)界定是指國家依法劃分財產(chǎn)全部權(quán)和經(jīng)營權(quán)等產(chǎn)權(quán)歸屬，明確各類產(chǎn)權(quán)形式權(quán)利的財產(chǎn)范疇和管理權(quán)限的一種法律行為。

A.對的

B.

錯誤

76．（A.）資產(chǎn)重組是指公司為長久發(fā)展戰(zhàn)略的需要而進行資產(chǎn)與負債重組、機構(gòu)與人員重組、產(chǎn)品與市場業(yè)務重組等。

A.對的

B.

錯誤

77．（B.

）投資銀行重要是以法律顧問的身份參加公司的資產(chǎn)重組和并購的策劃與實施過程，通過獲取法律顧問費獲得收益。

A.對的

B.

錯誤

78．（

B.

）證券發(fā)行業(yè)務也稱為證券二級市場業(yè)務。

A.對的

B.

錯誤

79．（A.）部分投資銀行同時還參加貨幣市場的業(yè)務，如組建貨幣市場基金、參加買賣銀行承兌匯票、大額定時存單、證券回購業(yè)務等。

A.對的

B.

錯誤

80．（A.

）項目融資是對一種特定的經(jīng)濟單位或項目策劃安排的一攬子融資的技術(shù)手段，借款者能夠只依賴該經(jīng)濟單位的現(xiàn)金流量和所獲收益用作還款來源，并以該單位的資產(chǎn)作為借款擔保。

A.對的

B.

錯誤

81．（A.）根據(jù)特性不同，金融衍生工具普通分為三類：期貨類、期權(quán)類和調(diào)期類。

A.對的

B.

錯誤

82．（A.）投資銀行有時也直接投資與新興科技公司，在成功實現(xiàn)上市后，在二級市場變現(xiàn)，實現(xiàn)高額回報。

A.對的

B.

錯誤

83．（

B

）風險套利是指證券自營商在兩個或兩個以上不同的市場中，運用同一種或同一組證券市場價格、利率、匯率的差別進行套利。

A.對的

B.

錯誤

84．（A.

）從機構(gòu)的性質(zhì)而言，投資銀行和商業(yè)銀行同屬于金融中介機構(gòu)，其職能都是為投資者提供投資機會，為資金需求者提供融資服務。

A.對的

B.

錯誤

85．（

A.）在我國，綜合類證券公司需要設(shè)立專門從事某一證券業(yè)務的子公司的，應當在中國證監(jiān)會核定的業(yè)務范疇內(nèi)提出申請。綜合類證券公司持有子公司股份不得低于51%，不得從事與控股子公司相似的業(yè)務。

A.對的

B.

錯誤

86．（B.

）在我國，證券公司以包銷方式承銷股票，包銷總金額不得超出凈資本的30%，單項包銷金額不得超出凈資本的15%，并且不得超出人民幣3億元。

A.對的

B.

錯誤

87．（A.

）在我國，證券公司由于以包銷方式承銷股票而按發(fā)行價認購未售出的股票的，自該股票上市之日起，應當將該股票逐步賣出，并不得買入，直到符合國家有關(guān)公司對外投資比例及證券公司自營業(yè)務管理規(guī)定的規(guī)定。

A.對的

B.

錯誤

88．（B.

）我國證券公司在承銷過程中，能夠向客戶提供透支申購服務。

A.對的

B.

錯誤

89．（B.

）投資銀行風險管理的目的是消除風險。

A.對的

B.

錯誤

90．（A.

）公司收購后必須在公司治理、經(jīng)營戰(zhàn)略、管理制度、資源配備等各方面進行重新整合，提高效益，才干達成收購的真正目的。

A.對的

B.

錯誤

91．（A.

）指數(shù)基金是以追求證券市場平均收益為基本目的，從而試圖完全復制某一證券價格指數(shù)或者按照證券價格指數(shù)編制原理構(gòu)建投資組合的基金。

A.對的

B.

錯誤

92．（B.

）我國證券公司申請從事證券自營業(yè)務，應含有不低于人民幣1000萬元的凈資產(chǎn)和不低于人民幣萬元的凈資本。

A.對的

B.

錯誤

93．（A.

）在證券經(jīng)紀業(yè)務中，委托人是指依國家法律、法規(guī)的規(guī)定，能夠進行證券買賣的自然人或法人。

A.對的

B.

錯誤

94．（B.

）國有公司改組為上市公司，擬發(fā)行股本超出4億元的，中國證監(jiān)會按照規(guī)定能夠酌情減少向社會公眾發(fā)行部分的比例，但最低不少于公司擬發(fā)行股本總額的10％。

A.對的

B.

錯誤

95．（

A.）當所發(fā)行證券的信用等級較低時，投資銀行也能夠選擇只接受發(fā)行者的委托，代理其發(fā)行證券，如在規(guī)定的期限內(nèi)發(fā)行的證券沒有全部售出，則將其剩余部分返回發(fā)行人，風險由發(fā)行人自己承當。

A.對的

B.

錯誤

96．（A.

）場外交易市場是交易所市場的補充，相對與交易所市場而言，場外交易市場往往是一種分散的、無形的市場。

A.對的

B.

錯誤

97．（A.

）我國公司并購活動中，若涉及上市公司的收購，應按照《公司法》、《證券法》、《上市公司股東持股變動信息披露管理方法》及其它有關(guān)法規(guī)及時披露有關(guān)信息。

A.對的

B.

錯誤

98．（B.

）證券公司的自有資金帳戶和客戶確保金帳戶能夠合并設(shè)立，

A.對的

B.

錯誤

99．（A.）承銷商的盡職調(diào)查指承銷商在股票承銷時，以本行業(yè)公認的業(yè)務原則和道德規(guī)范，對股票發(fā)行人及市場的有關(guān)狀況及有關(guān)文獻的真實性、精確性、完整性進行的核查、驗證等專業(yè)調(diào)查。

A.對的

B.

錯誤

100．（A.

）混合并購指同時發(fā)生水平并購和垂直并購，或并購雙方或多方是屬于沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系產(chǎn)業(yè)的公司，普通發(fā)生在某一產(chǎn)業(yè)的公司試圖進入利潤率較高的另一產(chǎn)業(yè)時，常與公司的多元化戰(zhàn)略相聯(lián)系。

A.對的

B.

錯誤

（二）單選（每小題四個選項，需要選出唯一的一種對的答案）

101．（B.

）并購公司的雙方或多方原屬同一產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)同類產(chǎn)品。并購方的重要目的是擴大市場規(guī)?；蛳龈偁帉κ郑@種并購方式稱為：

A．縱向并購

B.橫向并購

C.新設(shè)合并

D.混合并購

102．（D.

）根據(jù)有關(guān)公司并購成因的“市場勢力論”，公司并購的重要動因是：

A.實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟B.追求多元化經(jīng)營

C.避免較高的新建成本D.提高市場占有率

103．（B.

）下列不屬于證券市場系統(tǒng)性風險的是：

A.利率風險

B.財務風險

C.購置力風險

D.外匯風險

104．（C.

）在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時按某一折扣率，以低于票面金額的價格發(fā)行，到期時仍按面額償還本金的債券是：

A.復利債券

B.單利債券

C.貼現(xiàn)債券

D.記賬式債券

105．（B.

）在我國，股票發(fā)行與上市輔導的輔導期自公司與證券經(jīng)營機構(gòu)訂立證券承銷合同和輔導合同起，至公司股票上市后

止：

A.

6個月

B.1年

C.18個月

D.2年

106．（C.

）作為

，投資銀行代表著買賣雙方，接受客戶委托代理買賣證券并收取適宜的傭金：

A.證券做市商

B.證券交易商

C.證券經(jīng)紀商

D.證券承銷商

107．（D.

）重視資本長久增值，投資對象重要集中于成長性較好、有長久增值潛力的公司，這鐘風格的基金屬于：

A.收入型基金

B.股票型基金

C.平衡型基金

D.成長型基金

108．（C.

）與并購意義有關(guān)有的三個概念，其中不涉及：

A.合并

B.兼并

C.發(fā)行

D.收購

109．（C.

）投資銀行的

部門重要從事公司公司（涉及上市公司與非上市公司）的分析研究，向我司其它部門和社會公眾提供投資價值分析結(jié)論：

A.宏觀研究

B.行業(yè)研究

C.公司研究

D.發(fā)展戰(zhàn)略研究

110．（A

）

是指以獨立第三人的身份就上市公司或其它有關(guān)公司的關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)或債務重組以及公司收購、兼并等涉及公司控制權(quán)變化的交易對全部股東（特別是中小股東）與否公平出具專業(yè)性意見的業(yè)務：

A.獨立財務顧問

B.普通財務顧問

C.風險投資顧問

D.證券投資顧問

111．（A

）美國的高盛公司（GoldmanSachs）、美林公司(MerrillLynch)、摩根斯丹利公司(MorganStanley)等屬于：

A.獨立的專業(yè)性投資銀行

B.商業(yè)銀行擁有的投資銀行

C.全能性銀行直接經(jīng)營投資銀行業(yè)務

D.

大型跨國公司所興辦的財務公司或金融公司

112．（C.

）證券發(fā)行與承銷業(yè)務也稱為稱為：

A.證券交易業(yè)務

B.證券做市業(yè)務

C.一級市場業(yè)務

D.

二級市場業(yè)務

113．（

B.

）投資銀行通過參加投標承購證券，再將其銷售給投資者，該種方式在

中較為常見：

A.新股初次發(fā)行

B.債券（特別是國債）發(fā)行

C.基金發(fā)行

D.配股發(fā)行

114．（D.

）投資銀行重要是以

的身份參加公司的資產(chǎn)重組和并購的策劃與實施過程：

A.發(fā)行承銷商

B.做市商

C.項目融資顧問

D.

財務顧問

115．（B.

）負責對公開發(fā)行股票的公司進行會計報表審計、資產(chǎn)驗證、咨詢服務等有關(guān)業(yè)務，并出具審計報告、驗資報告等，對公司的財務狀況表達判斷意見的中介機構(gòu)是：

A.

投資銀行

B.會計師事務所

C.資產(chǎn)評定機構(gòu)

D.

律師事務所

116．（D.

）根據(jù)有關(guān)公司并購成因的“價值低估論”，公司并購的重要動因是：

A.

提高市場占有率

B.追求多元化經(jīng)營

C.實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟

D.避免較高的新建成本

117．（C.

）香港創(chuàng)業(yè)板市場的

的重要職責就是將符合條件的公司推薦上市，并對申請人與否適合上市、上市文獻的精確完整性以及董事知悉本身責任義務等事項均負有確保責任。

A.承銷商

B.風險投資機構(gòu)

C.保薦人

D.上市顧問

118．（D.

）與其它類型基金比較，成長型基金的突出特點是：

A.以獲取當期的最大收入為目的，重要投資于可帶來穩(wěn)定現(xiàn)金收入的有價證券。

B.投資者在購置該類型基金時，普通不需支付銷售費用。

C.既但愿獲得當期收入，又追求基金資產(chǎn)長久增值為投資目的，因此把資金分散投資于股票和債券，以確保資金的安全性和盈利性。

D.重視資本長久增值，投資對象重要集中于成長性較好、有長久增值潛力的公司。

119．（B.

）按照我國《公司法》，如果一家優(yōu)勢公司Ａ公司兼并Ｂ公司并獲得控制權(quán)后，Ａ公司保存，Ｂ公司解散（取消其法人資格），該方式稱為：

A.

新設(shè)合并

B.吸取合并

C.公司分立

D.

杠桿收購

120．（B.

）并購公司采用增加發(fā)行我司的股票，以新發(fā)行的股票替代目的公司的股票，這種并購方式稱為：

A．現(xiàn)金并購

B.股票并購

C.新設(shè)合并

D.杠桿并購

121．（C.

）證券發(fā)行者為擴充經(jīng)營，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場稱為：

A.交易所市場

B.場外市場

C.一級市場

D.二級市場

122．（B.

）股票發(fā)行中，投資銀行采用余額包銷方式時，發(fā)行失敗風險重要由：

A.發(fā)行人承當

B.投資銀行承當

C.發(fā)行人和投資銀行承當

D.都不承當

123．（B.

）現(xiàn)在世界各國的投資銀行重要有四種不同的類別。瑞士信貸集團所屬的瑞士信貸第一波士頓銀行(CreditSuisseFirstBoston)屬于：

A．獨立的專業(yè)性投資銀行

B．商業(yè)銀行擁有的投資銀行（商人銀行）

C．全能性銀行直接經(jīng)營投資銀行業(yè)務

D.跨國公司興辦財務公司或金融公司

124．（A

）投資銀行在一級市場擔任的重要角色是：

A.承銷商

B.做市商

C.經(jīng)紀商

D.財經(jīng)顧問

125．（C.

）下列哪種退出方式意味著風險投資在目的項目上的基本失敗。：

A.創(chuàng)業(yè)板上市

B.OTC市場退出

C.清算

D.

股權(quán)轉(zhuǎn)讓

126．（D.

）同一金融商品現(xiàn)貨市場價格與期貨市場價格間的差別稱為：

A.升貼水

B.基差風險

C.價差

D.基差

127．（D.

）投資銀行業(yè)監(jiān)管最基本的原則是：

A.政府監(jiān)管與自律管理相結(jié)合原則

B.誠實守信、依法管理原則

C.保護投資者利益原則

D.“三公”原則

128．（A

）并購公司的雙方或多方之間有原料生產(chǎn)、供應和加工及銷售的關(guān)系，分處在生產(chǎn)和流通過程的不同階段，于是并購成為大公司全方面控制原料生產(chǎn)、銷售的各個環(huán)節(jié)，建立垂直結(jié)合控制體系的基本手段，這樣的并購類型屬于：

A.縱向并購

B.橫向并購

C.混合并購

D.杠桿并購

129．（B.

）

是指內(nèi)幕人員和以不正當手段獲取內(nèi)幕信息的其別人員違反法律、法規(guī)的規(guī)定，泄露內(nèi)幕消息，根據(jù)內(nèi)幕信息買賣證券或者向其別人提出買賣證券建議的行為：

A.操縱市場

B.內(nèi)幕交易

C.虛假信息

D.欺詐客戶

130．（B.

）

是指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產(chǎn)生影響的風險，它普通是由某一特殊的因素引發(fā)，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)、全方面的聯(lián)系，而只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響：

A.系統(tǒng)風險

B.非系統(tǒng)風險

C.經(jīng)營風險

D.財務風險

131．（A

）

是將可流通證券集中有組織的交易的市場，是證券流通市場的核心：

A.

交易所市場

B.場外市場

C.一級市場

D.柜臺市場

132．（A

）作為

，投資銀行有義務為證券發(fā)明一種流動性較強的二級市場，并維持市場價格的穩(wěn)定：

A．證券做市商

B.證券經(jīng)紀商

C.證券交易商

D.證券承銷商

133．（D.

）開放式基金的申購與贖回價格重要取決于：

A.基金市場的供求關(guān)系

B.基金的發(fā)行價格

C.基金的發(fā)行規(guī)模

D.基金的資產(chǎn)凈值134．（A

）在我國契約型基金各方當事人關(guān)系的法律框架中，負責發(fā)起設(shè)立基金并對基金資產(chǎn)進行運作的機構(gòu)是：

A.基金管理人

B.基金托管人

C.基金代銷人

D.基金持有人

135．（B.

）信用評級機構(gòu)重要是對

進行評級，信用評級越高的證券越值得購置：

A．普通股股票

B.債券和優(yōu)先股

C.非流通股股票

D.期貨產(chǎn)品

136．（A

）

發(fā)行以國家信譽和國家征稅能力做確保，普通不存在信用風險，含有很高的投資安全性，因此被人們稱為“金邊債券”：

A．國債

B.可轉(zhuǎn)換債券

C.基金

D.優(yōu)先股

137．（A

）我國1998年出臺的《證券法》規(guī)定：“向社會公開發(fā)行證券票面總值超出

時應當由承銷團承銷，承銷團應當由主承銷商和參加承銷的證券公司構(gòu)成”。

A.人民幣0.5億元

B人民幣.1億元

C.人民幣2億元

D.人民幣5億元

138．（C.

）某投資銀行產(chǎn)品開發(fā)部門近來開發(fā)出一組“恒定—混合動態(tài)平衡投資方略實施產(chǎn)品”和“保本避險基金產(chǎn)品”，它們應當屬于哪一類產(chǎn)品類型：

A.定價模型產(chǎn)品

B.指數(shù)化產(chǎn)品

C.投資組合套利產(chǎn)品

D.金融衍生產(chǎn)品139．（D.

）“

”普通指的是對于創(chuàng)業(yè)公司家的第一批投資人，其不參加公司管理，往往采用一次性投入的進入方式。

A.風險投資公司

B.風險投資基金

C.產(chǎn)業(yè)附屬投資公司

D.天使投資人

140．（C.

）利率變化會直接影響金融資產(chǎn)的價格，如果利率上升，普通會產(chǎn)生下列效果：

A．進入直接融資市場的資金增加

B.公司貸款成本減少，利潤提高

C.證券價格下跌

D.投資者評定股票和其它有價證券的折現(xiàn)率（投資者規(guī)定的必要收益率）減少

141．（

B.

）由于物價水平持續(xù)上升、貨幣貶值而使投資者承當?shù)娘L險稱為：

A．利率風險

B.購置力風險

C.政治風險

D.財務風險

142．（A

）在我國，中國證監(jiān)會行使對證券公司資質(zhì)和經(jīng)營管理實施監(jiān)管的重要職能部門是：

A．機構(gòu)監(jiān)管部

B.發(fā)行監(jiān)管部

C.基金監(jiān)管部

D.上市公司監(jiān)管部

143．（A

）某基金的資產(chǎn)配備如果采用買入并長久持有方略，則屬于：

A．戰(zhàn)略性資產(chǎn)配備

B.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配備

C.資產(chǎn)混合配備

D.主動的投資風格

144．（C.

）在

融資方式中，普通是由項目東道國政府或它的某一機構(gòu)與項目發(fā)起方或項目公司訂立合同，把項目建設(shè)及運行的特許經(jīng)營權(quán)移交給后者：

A.

IPO新股發(fā)行

B.可轉(zhuǎn)換債券

C.BOT項目

D.金融租賃

145．（B.

）對那些技術(shù)風險過大超出可預期收益價值、技術(shù)哺育無法控制及產(chǎn)業(yè)化過程極不穩(wěn)定，進而已經(jīng)喪失現(xiàn)有及潛在市場機會的公司或項目采用止損手段，這種意味著風險投資在這一項目上基本失敗的退出方式是：

A.創(chuàng)業(yè)板退出

B.清算

C.主板退出

D.股權(quán)合同轉(zhuǎn)讓

146．（D.

）同一金融商品現(xiàn)貨市場價格與期貨市場價格間的差別稱為：

A.升水

B.貼水

C.對沖

D.基差

147．（A

）我國《證券公司管理方法》規(guī)定，中國證監(jiān)會對證券公司高級管理人員實施

，按照該制度，對證券公司在經(jīng)營管理中出現(xiàn)的問題，中國證監(jiān)會能夠質(zhì)詢證券公司的高級管理人員，并責令其限期糾正：

A.談話提示制度

B.市場禁入制度

C.定時考核制度

D.風險提示制度

148．（D.

）我國《證券法》規(guī)定，設(shè)立綜合類證券公司，注冊資本最低限額為人民幣：

A.5000萬元

B.1億元

C.3億元

D.5億元

149．（B.

）發(fā)行人的董事長、

以上董事或者總經(jīng)剪發(fā)生變動，即屬于內(nèi)幕信息：

A.三分之二

B.三分之一

C.四分之一

D.二分之一

150．（A

）是股份有限公司初次發(fā)行股票時就發(fā)行中的有關(guān)事項向公眾作出披露，并向特定或非特定投資人提出購置或銷售其股票的要約或要約邀請的法律文獻：

A.招股闡明書

B.盈利預測的審核函

C.發(fā)行人法律意見書和律師工作報告

D.審計報告

151．（B.

）持有發(fā)行人5%以上的發(fā)行在外的普通股的股東，其持有該種股票的增減變化達成該種股票發(fā)行在外總額的

以上的事實，即構(gòu)成內(nèi)幕信息：

A.1%

B.2%

C.5%

D.10%

152．（C.

）我國《證券公司管理方法》規(guī)定了證券公司必須恪守“證券公司凈資本不得低于其對外負債的

”等財務風險監(jiān)管指標：

A.3%

B.5%

C.8%

D.10%

153．（D.

）

又稱信用風險，是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險，它普通是針對債券而言的：

A.財務風險

B.經(jīng)營風險

C.利率風險

D.違約風險

154．（C.

）我國規(guī)定，證券的代銷、包銷期最長不得超出：

A.30日

B.60日

C.90日

D.180日

155．（D.

）場內(nèi)證券交易業(yè)務的特點是：

A.交易地點和交易時間不固定

B.交易價格的形成是通過“一對一”分別協(xié)商

C.交易信息基本不作公開披露

D.通過眾多買者和眾多賣者分別叫價然后集中撮合成交

156．（C.

）為上市公司收購提供財務顧問意見等文獻的證券公司和專業(yè)人員，其出具、提供的文獻中有虛假記載、誤導性陳說或者重大遺漏的，首先應當：

A.主動改正

B.由證券交易所根據(jù)業(yè)務規(guī)則進行解決

C.由中國證監(jiān)會責令改正

D.以上都不對

157．（A

）按照我國有關(guān)規(guī)定，證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員向公眾提供證券投資分析報告、投資分析文章等形式的咨詢服務時：

A.須先行獲得所在機構(gòu)的同意或承認

B.不必先行獲得所在機構(gòu)的同意或承認

C.如果監(jiān)管部門提出特別規(guī)定，才需要先行獲得所在機構(gòu)的同意或承認

D.與否需要先行獲得所在機構(gòu)的同意或承認應視具體狀況而定

158．（C.

）下列有關(guān)信用評級機構(gòu)的表述對的的是：

A.信用評級機構(gòu)重要是對普通股股票進行評級

B.信用評級越低的證券越值得購置

C.信用評級機構(gòu)對投資者普通只負有道德上的義務而非法律上的強制性責任

D.債券普通不需要進行信用評級

159．（B.

）按照《中華人民共和國證券法》的規(guī)定，凡依法設(shè)立的綜合類證券公司、經(jīng)紀類證券公司都應當加入

成為會員：

A.中國證監(jiān)會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.各地證監(jiān)局

D.亞洲證券分析師組織

160．（D.

）證券經(jīng)營機構(gòu)違反被代理人的指令為其買賣證券，屬于：

A.內(nèi)幕信息

B.操縱市場

C.虛假陳說

D.欺詐客戶

（三）多選（每小題四個選項，有兩個或兩個以上對的答案）

161．(

BC

)下列有關(guān)證券發(fā)行承銷的表述，對的的有：

A.公募發(fā)行重要是面對特定機構(gòu)投資人發(fā)行證券

B.投資銀行在承銷過程中普通要按照承銷金額及風險大小來權(quán)衡與否要構(gòu)成承銷團，并選擇適宜的承銷方式

C.私募發(fā)行有流動性差、發(fā)行面窄、難以公開上市擴大公司出名度等缺點

D.在美國，根據(jù)《144A私募法案》，監(jiān)管機構(gòu)對私募發(fā)行的在信息披露等多方面的監(jiān)管規(guī)定比公募發(fā)行嚴格的多

162．（ABCD

）投資銀行向客戶提供的《股票投資價值分析報告》涉及但不限于以下內(nèi)容：

A.對該股票將來二級市場市場價格走勢給出擬定的漲跌判斷，并做出明確的買賣方向、買賣價位、買賣數(shù)量推薦及最低收益確保

B.現(xiàn)在公司所在行業(yè)競爭狀況、經(jīng)營環(huán)境與經(jīng)營管理狀況、財務狀況等方面存在哪些有利因素和哪些不利因素，它們對股票投資價值將產(chǎn)生如何的影響

C.以將來公司預測現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，根據(jù)證券估價模型對公司價值進行評定并得出結(jié)論

D.列舉多種不擬定因素對評定結(jié)論可能發(fā)生的影響，特別是嚴重變化該股票投資價值的市場風險、信用（違約）風險等需要做強調(diào)闡明

163．（ABCD）投資銀行涉足風險投資有不同的層次，涉及：

A.直接充當風險投資人

B.間接充當風險投資人

C.為風險投資者提供服務

D.為風險創(chuàng)業(yè)公司提供服務

164．（ABCD

）投資銀行參加并購業(yè)務的重要途徑和辦法重要涉及：

A.根據(jù)并購方案和資金需求安排融資；

B.為收購方設(shè)計購并方案并協(xié)助實施（或者為被收購方設(shè)計反收購方案和方法）；

C.通過價值評定和分析擬定合理價格

D.在實施過程中本身的風險套利操作

165．（BCD）投資銀行在資我市場基本要素形成和發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，重要體現(xiàn)在：

A.投資銀行為市場參加各方提供間接融資的橋梁

B.投資銀行通過不停的金融創(chuàng)新發(fā)明了多樣化的金融工具和金融衍生產(chǎn)品

C.投資銀行作為證券交易所的重要會員，直接參加了證券交易市場和清算體系的建設(shè)

D.投資銀行通過金融中介業(yè)務和自營業(yè)務，增進了社會儲蓄向投資領(lǐng)域的轉(zhuǎn)化，為資我市場提供了豐富的資金來源，并極大地提高了資我市場的流動性

166．（ABCD

）風險資本退出的方式重要涉及：

A.公司上市后退出

B.OTC柜臺交易市場退出

C.股權(quán)轉(zhuǎn)讓或并購

D.清算

167．（ABCD）我國對于證券公司的監(jiān)管內(nèi)容重要涉及：

A.證券公司市場準入制度

B.經(jīng)營風險防備制度

C.對從業(yè)人員的監(jiān)管制度

D.建立市場退出制度

168．（BD

）與商業(yè)銀行比較，投資銀行的重要特點涉及：

A.以間接融資為主

B.

重要以傭金收入為主

C.只為資金需求者提供融資服務

D.重要服務于資我市場，普通由證券監(jiān)管當局監(jiān)管

169．（ABD

）在投資銀行并購業(yè)務中，其為收購方提供的服務普通涉及：

A.尋找適宜的目的公司，并根據(jù)收購方戰(zhàn)略對目的公司進行評定

B.提出具體的收購建議，涉及收購方略、收購價格、有關(guān)收購條件及有關(guān)財務安排

C.制訂有效的反收購方案，并提供有效的協(xié)助，制止敵意收購

D.與其它有關(guān)中介機構(gòu)（律師、會計師等）的協(xié)調(diào)工作

170．（ABC

）在我國，獨立財務顧問業(yè)務是指以獨立第三人的身份就上市公司或其它有關(guān)公司的某些事項對全部股東（特別是中小股東）與否公平出具專業(yè)性意見的業(yè)務，這些事項涉及：

A.上市公司重大資產(chǎn)重組、債務重組等活動

B.上市公司重大關(guān)聯(lián)交易活動

C.上市公司要約收購的公允性、可行性及對中小股東的影響

D.上市公司日常各項具體經(jīng)營狀況

171．（ABCD

）項目融資的當事人可涉及：

A.貸款銀行

B.項目融資顧問

C.項目發(fā)起人

D.承建商和承購商

172．（BCD）下列有關(guān)風險投資的表述中對的的有：

A.風險投資來源于德國

B.風險投資的目的是通過投資和提供增值服務把被投資的公司做大，然后通過公開上市、兼并收購或其它方式退出，在產(chǎn)權(quán)流動中實現(xiàn)其投資的增值變現(xiàn)。

C.普通將風險公司辨別為種子階段、創(chuàng)立階段、成長階段、擴張階段以及成熟階段五個發(fā)展階段，越是在早期階段，投資風險大，但投資酬勞也高

D.風險投資項目清算普通是一種止損手段，這種退出方式意味著風險投資基本失敗

173．（ABC）世界上重要的創(chuàng)業(yè)板市場涉及：

A.美國Nasdaq市場

B.新加坡Sesdaq市場

C.香港創(chuàng)業(yè)板市場

D.上海創(chuàng)業(yè)板市場

174．（BCD）下列能夠認定為證券市場內(nèi)幕信息的是：

A.發(fā)行人營業(yè)用重要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次達成該資產(chǎn)的10%

B．股票的二次發(fā)行

C．發(fā)行人章程、注冊資本和注冊地址的變更

D．發(fā)行人合并或者分立

175．（AB

）下列有關(guān)公司收購過程中若干操作要點的表述，對的的有：

A.收購方應在充足策劃的基礎(chǔ)上對收購對象進行全方面調(diào)研，對收購過程中將會涉及到的財務、法律等有關(guān)重大問題，可聘任財務顧問和法律顧問等專業(yè)機構(gòu)參加研究和論證

B.較慣用的目的公司定價辦法涉及現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、可比公司價值定價法等

C.在我國，若涉及上市公司的收購，應按照《公司法》、《證券法》及其它有關(guān)法規(guī)及時披露有關(guān)信息

D.不管是善意收購還是敵意收購，不管是上市公司收購還是非上市公司收購，在收購的具體操作程序方面均沒有任何差別

176．（AB

）我國《證券法》規(guī)定：

A.對證券公司實施分類管理

B.經(jīng)紀類證券公司必須在其名稱中標明“經(jīng)紀”字樣

C.證券公司必須注冊為股份有限公司

D.綜合類證券公司必須在其名稱中標明“綜合”字樣

177.（ABC

）在當代金融市場中，投資銀行：

A.是重要金融中介之一

B.重要服務于資我市場

C.有的還參加部分貨幣市場業(yè)務

D.只從事證券發(fā)行承銷業(yè)務

178．(AB

)投資銀行在承銷過程中權(quán)衡與否要構(gòu)成承銷團和選擇承銷方式的根據(jù)重要是：

A.承銷金額大小

B.承銷風險大小

C.發(fā)行承銷地點

D.發(fā)行承銷時間

179．（ABCD

）投資銀行介入基金管理業(yè)務的途徑涉及：

A.作為基金的發(fā)起人，發(fā)起和建立基金

B.作為基金管理者管理基金

C.以出資人身份發(fā)起設(shè)立專業(yè)的基金管理公司來管理基金

D.作為基金的承銷人，協(xié)助基金發(fā)行人向投資者出售受益憑證

180．（AB

）作為證券做市商，投資銀行：

A.有義務為該證券發(fā)明一種流動性較強的二級市場

B.能夠維持市場價格的穩(wěn)定

C.代表著買賣雙方，按照客戶提出的價格代理進行交易

D.負責證券包銷

181．（AD

）公司并購按動機分類，可分為兩類：

A．惡意并購

B．要約并購

C．杠桿并購

D.善意并購

182．（

AC

）公司并購的作用重要體現(xiàn)在下列方面：

A.并購能夠增進產(chǎn)業(yè)構(gòu)造的調(diào)節(jié)，提高資源的宏觀配備效率

B.并購必然造成有關(guān)公司上市股票價格的大幅上漲

C.并購能夠增進生產(chǎn)和資產(chǎn)的集中，增強了在國際市場的競爭力

D.并購能夠增進有關(guān)公司的公司治理構(gòu)造更加規(guī)范

183．（ABC

）金融衍生工具重要涉及：

A.遠期

B.期貨

C.期權(quán)

D.債券

184．（BCD

）投資銀行與商業(yè)銀行的差別體現(xiàn)在:

A.前者屬于金融中介機構(gòu)，后者不屬于金融中介機構(gòu)

B.前者的本原業(yè)務是證券承銷與經(jīng)紀業(yè)務，后者的本原業(yè)務是存貸款業(yè)務

C.前者重要以傭金收入為主，后者重要以存貸款利差收入為主

D.前者以直接融資為主，后者以間接融資為主

185．（ABC）投資銀行在項目融資中的作用能夠體現(xiàn)為：

A.項目的可行性與風險評定

B.擬定項目的資金來源、承當?shù)娘L險及籌措成本

C.預計項目投產(chǎn)后的經(jīng)營風險

D.通過貸款人獲得承諾，以徹底消除項目風險

186．（ABCD

）下列與并購意義有關(guān)的幾個概念中表述對的的有：

A.合并（Consolidation）指兩個或兩個以上公司合成一種新的公司，特點是伴有產(chǎn)權(quán)關(guān)系的轉(zhuǎn)移，多個法人變成一種法人

B.兼并（Merger）相稱于我國《公司法》中的“吸取合并”，即Ａ公司兼并Ｂ公司，Ａ公司保存，而Ｂ公司解散（喪失法人地位）

C.收購（Acquisition）指Ａ公司通過購置目的公司的控股權(quán)，達成對目的Ｂ公司的控制

D.從經(jīng)濟意義上而不是法律意義上講，以上這三種方式普通并無大的差別，我們經(jīng)常討論的并購（Ｍ＆Ａ）系指上述三個概念的全部或部分含義。公司并購的過程實質(zhì)上是公司權(quán)利主體不停變換的過程

187．（ABCD

）公司收購后必須在下列哪些方面進行重新整合才可能達成收購的真正目的：

A.公司治理

B.經(jīng)營戰(zhàn)略

C.資源配備

D.管理制度

188．（ABD

）下列有關(guān)基金管理業(yè)務的表述中對的的有：

A.投資銀行能夠作為基金的發(fā)起人，也能夠擔任管理人

B.現(xiàn)在以各類投資基金為主體的機構(gòu)投資者已成為資我市場上的主導力量

C.美國的對沖基金大部分都是公募基金

D.投資銀行還能夠作為基金的承銷人，協(xié)助基金發(fā)行人向投資者出售受益憑證

189．（ABD

）風險資本退出的方式涉及：

A.通過主板“直接上市（IPO）”或者“間接上市（買殼）”

B.創(chuàng)業(yè)板上市

C.場外交易市場退出

D.股權(quán)轉(zhuǎn)讓或并購

190．（

AB）在套期保值操作中控制基差風險的重要辦法有：

A.適宜選擇期貨合約的標的資產(chǎn)

B.適宜選擇交割月份

C.充足運用基差套利

D.基差風險是無法控制的

191．（ABC）在我國，經(jīng)紀類證券公司能夠從事下列業(yè)務：

A.證券的代理買賣

B.代理證券的還本付息、分紅派息

C.證券代保管、鑒證

D.證券的承銷

192．（

BCD）下列業(yè)務中，哪些屬于當代投資銀行的業(yè)務：

A.商業(yè)信貸發(fā)放業(yè)務

B證券交易

C.證券發(fā)行承銷

D.兼并與收購

193．（

ABCD）投資銀行在基金業(yè)務中能夠作為下列角色：

A.基金發(fā)起人

B.

基金管理人

C.基金管理公司的發(fā)起人

D.基金代銷人

194．（ABC

）股票的發(fā)行募集方式分為公募發(fā)行和私募發(fā)行，在我國，公募發(fā)行重要涉及的類型為：

A.初次股票公開發(fā)行（IPO）

B.上市公司再融資所進行的增資發(fā)行

C.上市公司面對老股東的配股發(fā)行

D.向特定機構(gòu)或大股東進行的配售

195．(ABCD

)現(xiàn)在世界各國的投資銀行重要有四種類別，涉及：

A.獨立的專業(yè)性投資銀行

B.商業(yè)銀行擁有的投資銀行（商人銀行）

C.全能性銀行直接經(jīng)營投資銀行業(yè)務

D.某些大型跨國公司所興辦的財務公司或金融公司

196．（BCD）下列說法中對的的有：

A.我國《證券法》規(guī)定，設(shè)立綜合類證券公司，注冊資本最低限額為人民幣5000萬元

B.我國對證券公司實施分類管理，分為綜合類證券公司和經(jīng)紀類證券公司

C.證券發(fā)行人聘任的律師、會計師、資產(chǎn)評定人員、投資顧問等專業(yè)人員均屬內(nèi)募人員

D.虛買虛賣，又稱洗售、虛售，是典型的操縱市場的違法違規(guī)行為

197．（ABCD

）我國證券公司完善內(nèi)部控制機制必須遵照的原則涉及：

A.健全性原則

B.獨立性原則

C.互相制約原則

D.防火墻原則

198．（AB

）投資銀行需要承當發(fā)行失敗之風險的證券承銷方式有：

A.全額包銷

B.余額包銷

C.代銷

D.均不需承當風險

199．（ABC

）項目融資的重要運作形式涉及：

A.產(chǎn)品支付

B.金融租賃

C.

BOT

D.

面對公眾公開發(fā)行股票

200．（ABCD

）投資銀行業(yè)務面臨的風險的重要有：

A．經(jīng)紀業(yè)務風險B．自營業(yè)務風險

C．承銷業(yè)務風險

D.資產(chǎn)管理業(yè)務風險

201．（ACD）下列有關(guān)貨幣市場與資我市場的表述中對的的有：

A.貨幣市場重要涉及同業(yè)拆借市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、回購市場和短期信貸市場等

B.資我市場重要涉及股票市場、債券市場、基金市場、短期回購市場和中長久信貸市場等

C.貨幣市場先于資我市場出現(xiàn)，貨幣市場是資我市場的基礎(chǔ)

D.資我市場的風險普通要不不大于貨幣市場，其因素重要是中長久內(nèi)影響資金使用效果的不擬定性增大，不擬定性因素增多，影響資我市場價格水平的因素增多

202．（AB

）現(xiàn)在在我國，基金管理公司經(jīng)同意，能夠從事下列業(yè)務：

A.發(fā)起設(shè)立基金

B.基金管理業(yè)務

C.基金托管業(yè)務

D.私募資產(chǎn)管理業(yè)務

203．(

ACD

)下列有關(guān)證券發(fā)行的表述中對的的有：

A.公募發(fā)行重要面對社會公眾投資者（即非特定投資人）發(fā)行證券

B.在美國，根據(jù)《144A私募法案》，監(jiān)管機構(gòu)對私募發(fā)行的在信息披露等多方面的監(jiān)管規(guī)定比公募發(fā)行嚴格的多

C.私募發(fā)行有流動性差、發(fā)行面窄、難以公開上市擴大公司出名度等缺點

D.私募發(fā)行重要通過非公眾渠道，直接向特定的投資人發(fā)行，在美國，其重要發(fā)行對象涉及各類共同基金、保險公司、各類養(yǎng)老金、社?；稹⑼顿Y公司等

204．（

ACD

）金融創(chuàng)新工具的重要特點是：

A.財務杠桿作用明顯，能夠減少交易成本

B.風險較小，收益非常穩(wěn)定

C.工具設(shè)計靈活，滿足不同客戶的需要

D.特性復雜，但風險控制或投機效果明顯

205．（

AD

）證券經(jīng)紀業(yè)務風險的重要體現(xiàn)有：

A．經(jīng)營風險B．拓展業(yè)務風險

C．發(fā)行定價風險

D.系統(tǒng)網(wǎng)絡風險

206．（ABCD）投資銀行在當代社會經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮的作用涉及：

A.溝通資金供求

B推動公司并購

C.優(yōu)化資源配備

D.構(gòu)造證券市場

207．(AB

)證券私募發(fā)行的有利條件涉及：

A.能節(jié)省發(fā)行時間和發(fā)行成本

B.不受公開發(fā)行的規(guī)章限制

C.流動性好、發(fā)行面寬

D.有助于擴大公司出名度

208．（AD

）股票的公募發(fā)行：

A.重要面對社會公眾投資者

B.重要面對特定機構(gòu)投資者

C.比私募發(fā)行更加發(fā)行時間和發(fā)行成本

D.信息披露監(jiān)管規(guī)定比私募發(fā)行更加嚴格

209．（ABC

）在風險投資業(yè)務中，投資銀行的重要角色能夠涉及：

A.直接或間接充當風險投資人

B.為風險投資者提供服務

C.為風險創(chuàng)業(yè)公司提供服務

D.充當特設(shè)機構(gòu)（SPV）承購不良資產(chǎn)

210．（ABD

）投資銀行參加并購業(yè)務的內(nèi)容和途徑重要有下列幾個：

A．為收購方設(shè)計購并方案并協(xié)助實施

B．為被收購方設(shè)計反收購方案和方法

C．接受發(fā)行者的委托代理其發(fā)行證券

D．根據(jù)并購方案和資金需求安排融資

211．（AB

）投資銀行財務顧問的服務對象非常廣泛，從不同的角度來看，其普通可涉及：

A.公司、公司

B.政府機構(gòu)

C.融資者

D.投資者

212．（

ABCD）投資銀行推動資我市場發(fā)展的功效具體體現(xiàn)在：

A.作為資我市場上重要的金融中介機構(gòu)，在籌資者與投資者中間發(fā)揮著橋梁作用

B.多數(shù)國際化的投資銀行本身也是上市公司，它們努力為投資者提供滿意的投資回報

C.投資銀行是資我市場上重要的機構(gòu)投資者之一

D.投資銀行在資我市場基本要素的形成和發(fā)展中發(fā)揮重要作用

213．（CD

）與商業(yè)銀行比較，投資銀行的重要特點涉及：

A.只為資金需求者提供融資服務

B.

以間接融資為主

C.重要以傭金收入為主

D.重要服務于資我市場，由證券監(jiān)管當局監(jiān)管

214．（ABC

）有關(guān)公司并購成因的理論涉及：

A.規(guī)模經(jīng)濟論

B.交易費用論

C.

價值低估論

D.

理性預期論

215．（ABC

）并購（Ｍ＆Ａ）按并購前公司間的市場關(guān)系可分成三類：

A.橫向并購

B.縱向并購

C.混合并購

D.杠桿并購

216．（ABCD

）下列有關(guān)公司合并的授權(quán)同意程序和具體實施程序的表述中，對的的有：

A.合并雙方高管層進行接觸、商談合并意向的同時，可聘任有關(guān)財務顧問和法律顧問協(xié)助解決技術(shù)和法律問題

B.合并雙方的公司董事會應分別通過有關(guān)決策，決策的內(nèi)容應符合有關(guān)法律的規(guī)定

C.公司合并對雙方而言都屬于重大事項，因此董事會決策必須提交股東大會討論并獲得同意，方能有效實施

D.合并涉及某些特殊行業(yè)或涉及行業(yè)壟斷等重大問題的，還須上報政府主管部門同意

217．（ABC

）風險投資的參加主體涉及：

A.風險投資資金提供者（機構(gòu)或個人）

B.風險投資運作載體（基金等機構(gòu)）

C.風險創(chuàng)業(yè)公司

D.項目擔218．（ABCD）投資銀行向客戶提供的《股票投資價值分析報告》涉及但不限于以下內(nèi)容：

A.現(xiàn)在公司所在行業(yè)競爭狀況、經(jīng)營環(huán)境與經(jīng)營管理狀況、財務狀況等方面存在哪些有利因素和哪些不利因素，它們對股票投資價值將產(chǎn)生如何的影響

B.以將來公司預測現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，根據(jù)證券估價模型對公司價值進行評定并得出結(jié)論

C.列舉多種不擬定因素對評定結(jié)論可能發(fā)生的影響，特別是嚴重變化該股票投資價值的市場風險、信用（違約）風險等需要做強調(diào)闡明

D.對該股票將來二級市場市場價格走勢給出擬定的漲跌判斷，并做出明確的買賣方向、買賣價位、買賣數(shù)量推薦及最低收益確保

219．（ABC）投資銀行研究部門的研究范疇能夠涉及下列方面：

A.宏觀研究

B.行業(yè)研究

C.公司研究

D.市場動態(tài)研究

220．（AB

）下列有關(guān)貨幣市場與資我市場的表述中對的的有：

A.貨幣市場涉及同業(yè)拆借市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、回購市場和短期信貸市場等

B.資我市場涉及股票市場、債券市場、基金市場和中長久信貸市場等

C.資我市場和貨幣市場都是資金供求雙方進行交易的場合，兩者分工也完全相似

D.從歷史上看，資我市場先于貨幣市場出現(xiàn)，資我市場是貨幣市場的基礎(chǔ)

221．（AB

）在采用有限合作制的風險投資機構(gòu)中，合作人普通分兩類：

A.有限合作人

B.普通合作人

C.公司型合作人

D.契約型合作人

222．（BC

）我國對證券公司進行明確規(guī)范管理的有關(guān)法律、法規(guī)重要涉及：

A.《商業(yè)銀行法》

B.《證券法》

C.《證券公司管理方法》

D.《信托法》

223．（ABC

）證券公司的風險防備和管理的內(nèi)控體系應當由三部分構(gòu)成，即：

A.風險分解

B.風險評定

C.風險控制

D.風險管理

224．（AD

）政府主導型的投資銀行監(jiān)管體系以哪些國家為代表：

A.美國

B.英國

C.德國

D.日本

225．（ACD

）在我國，綜合類證券公司的業(yè)務范疇涉及：

A.證券代理買賣

B.自有及受托資產(chǎn)管理

C.證券承銷

D.證券投資咨詢（含財務顧問）

226．（ABCD

）證券公司完善內(nèi)部控制機制必須遵照的原則涉及：

A.健全性原則

B.互相制約原則

C.防火墻原則

D.獨立性原則

227．（ACD

）根據(jù)我國證券公司股票承銷業(yè)務的有關(guān)規(guī)定，下列表述對的的有：

A.證券公司不得同時承銷4只或4只以上的股票

B.證券公司承銷擬公開發(fā)行或配售股票的票面總值超出人民幣1000萬元的，應當由承銷團承銷。

C.證券的代銷、包銷期最長不得超出90日

D.股票發(fā)行價格或配股價格由承銷商與發(fā)行公司共同商定，承銷商不得迎合或鼓動發(fā)行公司以不合理的高溢價發(fā)行股票

228．（BCD

）在我國，證券投資咨詢機構(gòu)及其投資咨詢?nèi)藛T不得從事下列活動：

A.在報刊、電臺、電視臺或者其它傳輸媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報告或者意見

B.為自己買賣股票及含有股票性質(zhì)、功效的證券

C.向投資人承諾證券投資收益

D.運用咨詢服務與別人合謀操縱市場或者進行內(nèi)幕交易

229．（ABC

）下列屬于操縱市場行為的是：

A.虛買虛賣，以影響證券市場行情為目的，人為的制造市場虛假繁華，從事全部權(quán)非真實轉(zhuǎn)移的交易行為。

B.持續(xù)交易以抬高或壓低證券市場價格

C.合謀交易，與別人同謀，由一方做出交易委托，另一方依知悉的對方委托內(nèi)容，在相似時間，以相似價格、數(shù)量委托，并達成交易

D.證券經(jīng)營機構(gòu)以多獲取傭金為目的，誘導客戶進行不必要的證券買賣，或者在客戶的帳戶上翻炒證券

230．（BCD

）資我市場重要的機構(gòu)投資者涉及：

A.產(chǎn)業(yè)投資基金

B.養(yǎng)老基金和保險公司

C.證券投資基金

D.投資銀行

231．（CD

）在投資銀行并購業(yè)務中，目的公司定價較慣用的辦法有哪兩種：

A.綜合評分法

B.期權(quán)定價法

C.可比公司價值定價法

D.現(xiàn)金流量折現(xiàn)定價法

232．（

ABCD

）綜合類證券公司除能夠從事經(jīng)紀類證券公司的各項業(yè)務之外，還能夠從事下列業(yè)務：

A.證券的自營買賣

B.證券的承銷

C.受托資產(chǎn)管理業(yè)務

D.證券投資咨詢業(yè)務

233．（AB

）按并購的動機，并購能夠分為兩種：

A.善意收購

B.惡意收購

C.杠桿收購

D.現(xiàn)金收購

234．（BCD

）證券公司資金管理原則涉及：

A.杠桿性

B.安全性

C.流動性

D.效益性

235．（BCD

）下列有關(guān)證券承銷方式的表述中對的的有：

A.投資銀行在承銷過程中完全遵照發(fā)行人提出的規(guī)定選擇承銷方式

B.在證券包銷和余額包銷方式中，發(fā)行人不承當風險，風險轉(zhuǎn)嫁到了投資銀行身上

C.當所發(fā)行證券的信用等級較低時，投資銀行也能夠選擇只接受發(fā)行者的委托，代理其發(fā)行證券，如在規(guī)定的期限內(nèi)發(fā)行的證券沒有全部售出，則將其剩余部分返回發(fā)行人，風險由發(fā)行人自己承當

D.投資銀行還能夠通過參加投標承購證券，再將其銷售給投資者，

236．（ABCD

）投資銀行在二級市場中扮演的角色涉及：

A.作為證券經(jīng)紀商，在證券承銷結(jié)束之后，代表買賣雙方按照其提出的價格代理進行交易B.作為證券交易商，自營買賣證券

C.作為證券做市商，為證券發(fā)明一種流動性較強的二級市場，并維持市場價格的穩(wěn)定

D.在二級市場上進行無風險套利和風險套利等活動

237．（ABD

）在我國，證券公司申請獲得股票主承銷商資格，除應當含有承銷商的條件外，還應當含有下列條件：

A.凈資產(chǎn)不低于人民幣3億元，凈資本不低于人民幣2億元，

B.近3年在新股發(fā)行中，擔任主承銷商不少于3次或擔任副主承銷商不少于6次。

C..近5年持續(xù)盈利

D.作為初次公開發(fā)行股票的發(fā)行人的主承銷商，近六個月沒有出現(xiàn)在承銷期內(nèi)售出股票局限性公開發(fā)行總數(shù)20%的統(tǒng)計

238．（ABC

）證券公司財務管理的基本內(nèi)容涉及：

A.資本金管理

B.資產(chǎn)負債管理

C.流動資金管理

D.固定資產(chǎn)管理

239．（BCD

）下列有關(guān)我國證券公司從事股票承銷業(yè)務監(jiān)管規(guī)定的表述中對的的有：

A.證券公司不得同時承銷2只或2只以上的股票

B.證券公司持有發(fā)行人7%以上的股份，或是其前5名股東之一的，不得成為股票發(fā)行人的主承銷商或副主承銷商：

C.證券公司由于以包銷方式承銷股票而按發(fā)行價認購未售出的股票的，自該股票上市之日起，應當將該股票逐步賣出，并不得買入，直到符合國家有關(guān)公司對外投資比例及證券公司自營業(yè)務管理規(guī)定的規(guī)定

D.證券公司在包銷中，不得為獲得股票而故意囤積或截留，故意使股票在承銷期結(jié)束時有剩余

240．（ACD）下列有關(guān)BOT項目融資的表述中對的的有：

A.BOT能夠看作是政府把一種公用事業(yè)項目的開發(fā)和經(jīng)營權(quán)臨時移交給了私營公司或私營機構(gòu)

B.對于那些含有很強社會性的項目（如交通或能源項目），BOT是一種不太抱負的融資方式

C.在這種融資方式中，普通是有項目東道國政府或它的某一機構(gòu)與項目發(fā)起方或項目公司訂立合同，把項目建設(shè)及運行的特許經(jīng)營權(quán)移交給后者

D.項目本身能夠用來作擔保的資產(chǎn)涉及：銷售收入、保險、特許合同和項目合同等

241．（AC

）按執(zhí)行時間的不同，期權(quán)重要可分為兩種：

A.美式期權(quán)

B.看漲期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.看跌期權(quán)

242．（BCD

）下列能夠認定為證券市場內(nèi)幕信息的是：

A.發(fā)行人的1/4的董事發(fā)生變動

B．發(fā)行