光伏發(fā)電行業(yè)分析報(bào)告文書

./WORD格式可編輯北京睿信長(zhǎng)盈投資控股有限公司行業(yè)分析報(bào)告行業(yè)名稱：光伏發(fā)電匯報(bào)人員： 吳術(shù) 完成時(shí)間：2015.11.06.WORD格式可編輯摘要11.全球光伏市場(chǎng)12.中國(guó)光伏市場(chǎng)1光伏發(fā)電行業(yè)分析報(bào)告31.太陽(yáng)能發(fā)電的特點(diǎn)31.1.儲(chǔ)量無(wú)窮,普照大地31.2.直接轉(zhuǎn)換,就地應(yīng)用41.3.清潔安全,低碳環(huán)保62.全球光伏市場(chǎng)分析62.1.全球光伏發(fā)電回顧62.2.2015年全球新增光伏裝機(jī)總量達(dá)到53GW92.3.2016年全球新增光伏裝機(jī)將達(dá)到58GW102.4.全球光伏發(fā)電發(fā)展前景112.4.1.投資飽和度低,未來(lái)發(fā)展前景廣闊112.4.2.未來(lái)太陽(yáng)能發(fā)電占比將逐步上升122.4.3.海外光伏電站EPC市場(chǎng)前景廣闊123.中國(guó)光伏發(fā)電143.1.中國(guó)光伏發(fā)電發(fā)展回顧143.2.2015年中國(guó)光伏發(fā)電行業(yè)發(fā)展情況15大幅調(diào)高裝機(jī)目標(biāo),表明大力支持態(tài)度153.3.內(nèi)部投資回報(bào)率高163.3.1.分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目投資回報(bào)情況163.3.2.應(yīng)用端主體情況163.3.3.集中式光伏發(fā)電項(xiàng)目投資回報(bào)情況183.4.光伏發(fā)電競(jìng)爭(zhēng)格局194.中國(guó)光伏發(fā)電行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景214.1.2016-2020年均新增光伏裝機(jī)量20GW214.2.成本持續(xù)下降,利潤(rùn)豐厚,企業(yè)投資積極性高244.3.限電問(wèn)題無(wú)憂,行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)明確254.4.政策持續(xù)給力,行業(yè)發(fā)展底氣十足294.5.融資困難逐步緩解,電站建設(shè)"彈藥"日漸充足304.5.1.銀行對(duì)光伏行業(yè)尤其是電站的態(tài)度趨于好轉(zhuǎn)304.5.2.光伏資產(chǎn)證券化助力融資314.5.3.電站運(yùn)營(yíng)成為風(fēng)氣,電站退出道路暢通無(wú)阻32..摘要全球光伏市場(chǎng)太陽(yáng)能是開(kāi)發(fā)潛力最大但已開(kāi)發(fā)比例最低的能源類型,也是未來(lái)唯一能夠消除資源匱乏地區(qū)對(duì)化石能源依賴的能源,開(kāi)發(fā)與利用太陽(yáng)能已成為世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略。在2012年以前,以德國(guó)、意大利、西班牙三國(guó)為代表的歐洲區(qū)域?yàn)槿蚬夥l(fā)展的核心地區(qū)。截至2012年底,歐洲裝機(jī)規(guī)模占全球總裝機(jī)規(guī)模的70%。2013年以后,中國(guó)、日本、美國(guó)三國(guó)接過(guò)了歐洲的接力棒,成為主要增長(zhǎng)區(qū)域。2014年,中、日、美、英排名前四,均超越了德國(guó)、意大利、西班牙這些傳統(tǒng)歐洲光伏大國(guó)。其中,中國(guó)和日本的新增并網(wǎng)裝機(jī)容量超過(guò)了全球新增40GW中的一半。發(fā)展中國(guó)家南非和印度也開(kāi)始崛起。2015年,中、美、日與新興市場(chǎng)引領(lǐng)全球光伏發(fā)電的增長(zhǎng)。國(guó)際能源咨詢機(jī)構(gòu)IHS預(yù)計(jì)2015年全年全球新增光伏裝機(jī)總量將達(dá)到57.85GW,其中亞洲地區(qū)占全球新增裝機(jī)總量的比重為60%、美洲為22%、歐洲為15%、中東與非洲為3%。2016年,IHS預(yù)計(jì)全球新能源政策將保持不變,全球新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)容量有望突破64.54GW,其中亞洲占56%、美洲占29%、歐洲占11%、中東與非洲占4%。國(guó)際能源署〔IEA預(yù)計(jì)未來(lái)太陽(yáng)能發(fā)電占世界電力供應(yīng)總量的比例有望在2030年達(dá)到10%,2040年達(dá)到20%,2050年達(dá)到27%以上,21世紀(jì)末將達(dá)到60%以上。中國(guó)光伏市場(chǎng)2002年的"送電到鄉(xiāng)工程"揭開(kāi)了我國(guó)分布式光伏發(fā)電的序幕。2011年、2012年、2013年、2014年中國(guó)年新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)總量分別為2.4GW、4.732GW、10.857GW和12.516GW。同比增速分別為500%、97%、129%和15%。2013年到2015年,中國(guó)政府出臺(tái)了一系列政策支持太陽(yáng)能發(fā)電,中國(guó)光伏發(fā)電迎來(lái)了爆發(fā)式增長(zhǎng)。IHS預(yù)計(jì)2015年中國(guó)全年新增裝機(jī)總量可達(dá)到17.72GW,同比增長(zhǎng)42%左右。截至2015年9月底,全國(guó)光伏發(fā)電裝機(jī)總量已達(dá)到3795萬(wàn)千瓦,提前完成了十二五規(guī)劃中35GW裝機(jī)總量的目標(biāo)。專家預(yù)計(jì),"十三五"期間中國(guó)每年新增光伏裝機(jī)總量將達(dá)到20GW左右。展望未來(lái),政府強(qiáng)有力的支持政策,不斷下降的光伏組件制造成本和融資成本,將有利于光伏發(fā)電企業(yè)維持豐厚的利潤(rùn),光伏發(fā)電企業(yè)投資積極性將維持在較高水平。影響光伏發(fā)展的限電問(wèn)題和融資難的問(wèn)題在"十三五"期期間將得到妥善解決。光伏發(fā)電行業(yè)分析報(bào)告太陽(yáng)能發(fā)電的特點(diǎn)儲(chǔ)量無(wú)窮,普照大地每年到達(dá)地球表面的太陽(yáng)輻射能約為130萬(wàn)億噸標(biāo)準(zhǔn)煤,其中約10萬(wàn)億噸可供人類開(kāi)發(fā)利用,僅需其中的0.2%便可滿足當(dāng)前全球一年的能源消耗。目前太陽(yáng)系尚余約50億年的壽命,因此太陽(yáng)能可以認(rèn)為是"取之不盡,用之不竭"的能源。與其他能源相比,太陽(yáng)能為開(kāi)發(fā)潛力最大但已開(kāi)發(fā)比例最低的能源類型。2014年,全球僅有0.9%的電力來(lái)源于太陽(yáng)能發(fā)電,而風(fēng)電、水電及不可再生能源發(fā)電的比例分別為3.1%、16.6%和77.2%,光伏目前的開(kāi)發(fā)地位與其巨大的儲(chǔ)量地位相悖。除儲(chǔ)量無(wú)窮外,太陽(yáng)能還是全人類共有的資源。整個(gè)地球每個(gè)區(qū)域都有太陽(yáng)光照,這是任何其他能源不具備的優(yōu)勢(shì)。因此對(duì)太陽(yáng)能的利用,能夠消除資源匱乏地區(qū)對(duì)化石能源的依賴,造福全人類。全球電力生產(chǎn)來(lái)源資料來(lái)源：REN21圖1.1.2全球太陽(yáng)能資源分布圖資料來(lái)源：3TIER直接轉(zhuǎn)換,就地應(yīng)用嚴(yán)格意義上說(shuō),地球上的能源都來(lái)自于太陽(yáng)能,生物質(zhì)能、水能和風(fēng)能本質(zhì)都是太陽(yáng)能通過(guò)二次或多次轉(zhuǎn)換而來(lái)。唯有光伏轉(zhuǎn)換,是直接通過(guò)太陽(yáng)的輻射將太陽(yáng)能轉(zhuǎn)換為電能。其發(fā)電原理為：在陽(yáng)光的照射下,半導(dǎo)體硅片內(nèi)產(chǎn)生電子--空穴對(duì)；在P型硅和N型硅形成的PN結(jié)的內(nèi)建電場(chǎng)作用下,空穴--電子對(duì)產(chǎn)生分離；帶正電的空穴向P型硅區(qū)域移動(dòng),帶負(fù)電的電子向N型硅區(qū)域移動(dòng),從而形成電勢(shì)差；在外加負(fù)載的情況下,電流便能接通從而持續(xù)供電。盡管目前大規(guī)模生產(chǎn)的光伏電池〔以占市場(chǎng)份額90%晶硅的為例僅有17%~20%的轉(zhuǎn)換效率,然而這種直接轉(zhuǎn)換方式能夠省去挖掘、運(yùn)輸?shù)纫幌盗欣没茉此璧母哳~成本,做到就地利用。并且相對(duì)于其他能源類型來(lái)說(shuō),光伏發(fā)電占用土地面積更少,對(duì)土地的地理要求也更為寬松。分布式發(fā)電能夠直接在廠房屋頂建成,就地消納,省去電網(wǎng)傳輸?shù)倪^(guò)程。圖1.2.1各類能源電力轉(zhuǎn)換方式圖1.2.2分布式光伏應(yīng)用清潔安全,低碳環(huán)保光伏太陽(yáng)能在能量轉(zhuǎn)換過(guò)程中無(wú)廢渣、廢料、廢水、廢氣排出,也無(wú)噪音產(chǎn)生,更沒(méi)有核電發(fā)電廢料泄露的顧慮。而在硅片、電池組件等生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生的污染物可以經(jīng)處理后安全排放。在霧霾日漸嚴(yán)重的當(dāng)前,降低硫、碳的排放對(duì)改善空氣質(zhì)量至關(guān)重要。發(fā)展光伏能源則能夠顯著降低碳排放。目前部分光伏電站已能夠開(kāi)發(fā)碳排放交易產(chǎn)品CCER,減排的同時(shí)增加收入。圖1.3.1各類能源碳排放量全球光伏市場(chǎng)分析全球光伏發(fā)電回顧能源與環(huán)境問(wèn)題是制約世界經(jīng)濟(jì)與社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的兩個(gè)突出問(wèn)題。工業(yè)革命以來(lái),石油、天然氣和煤炭等化石能源消費(fèi)劇增,生態(tài)環(huán)境保護(hù)壓力日趨增大,迫使世界各國(guó)必須認(rèn)真考慮并采取有效的應(yīng)對(duì)措施。節(jié)能減排、綠色發(fā)展、開(kāi)發(fā)利用新能源已成為世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略。2004年到2008年德國(guó)對(duì)EGG法案就行了首次修改,大幅提高了光伏電站標(biāo)桿電價(jià)水平,收益率的突升使得資本涌入,帶動(dòng)了當(dāng)年裝機(jī)容量的快速增長(zhǎng)。歐洲其它國(guó)家也紛紛效仿,大力支持光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)。在歐洲補(bǔ)貼的驅(qū)動(dòng)下,2008年全球新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)容量達(dá)到5.6GW。作為光伏行業(yè)景氣度指標(biāo)的光伏發(fā)電設(shè)備核心原材料多晶硅的價(jià)格一度突破400美元/公斤。2009年,全球金融危機(jī)爆發(fā),光伏電站融資困難,加之歐洲西班牙等國(guó)政策支持力度減弱,2009年全球新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)總量?jī)H為7.47GW,同比增速僅為33%,多晶硅的價(jià)格跌落至40美元/公斤。2009年到2010年德國(guó)、意大利等歐洲國(guó)家在預(yù)期光伏發(fā)電補(bǔ)貼力度削減,光伏產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌的背景下,爆發(fā)了搶裝潮,市場(chǎng)迅速回暖。2010年全球新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)總量為19.65GW,同比增長(zhǎng)163%,多晶硅價(jià)格也迅速回升到90美元/公斤。2011年到2012年歐洲補(bǔ)貼力度削減導(dǎo)致全球新增并網(wǎng)裝機(jī)容量增速放緩。2011年全球新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)總量?jī)H為26.9GW,同比增長(zhǎng)37%,增速較2010年下降126個(gè)百分點(diǎn)。2012年全球新增并網(wǎng)裝機(jī)容量為31.16GW,同比增長(zhǎng)16%。多晶硅價(jià)格在此時(shí)期一度跌落到15美元/公斤的歷史最低價(jià)格。2013年至今日本出臺(tái)力度空前的光伏發(fā)電補(bǔ)貼政策,中國(guó)以國(guó)務(wù)院24號(hào)文為代表的光伏產(chǎn)業(yè)支持政策密集出臺(tái),配套措施迅速落實(shí),中、日掀起光伏裝機(jī)熱潮。2013年全球新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)總量為38.17GWGW,同比增長(zhǎng)22%。2014年新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)總量為43.36GW,同比增長(zhǎng)14%。全球年新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)總量與增速單位：GW年份20082009201020112012201320142015E2016E全球年新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)量5.67.4719.6526.931.1638.1743.3657.8564.54全球新增光伏裝機(jī)增速-33%163%37%16%22%14%33%12%數(shù)據(jù)來(lái)源：IHS圖全球年新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)總量與增速數(shù)據(jù)來(lái)源：IHS截至2014年底,全球累計(jì)光伏裝機(jī)總量最高的國(guó)家為德國(guó),總量為38.2GW。中國(guó)以28.2GW的裝機(jī)容量位居德國(guó)之后。其次為日本、美國(guó)、法國(guó)、英國(guó)、澳大利亞、印度、韓國(guó)、南非。從2014年的新增裝機(jī)規(guī)模來(lái)看,中日美英排名前四,均超越了"老大哥"德國(guó)。其中,中國(guó)和日本為絕對(duì)龍頭,兩國(guó)裝機(jī)總量超過(guò)了全球新增40GW中的一半。此外,美國(guó)、英國(guó)、澳大利亞、韓國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家也有較高增速。發(fā)展中國(guó)家中〔除中國(guó)外,南非和印度成為了最有潛力的新興市場(chǎng),新增裝機(jī)總額分別為0.8GW和0.7GW。曾經(jīng)的"龍頭"意大利和西班牙則比較慘淡,意大利新增0.4GW,西班牙約為零增長(zhǎng)。.2014年中國(guó)年新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)容量全球第一數(shù)據(jù)來(lái)源：IHS圖.2014年各國(guó)年新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)總量占全球新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)比重?cái)?shù)據(jù)來(lái)源：IHS圖2.1.4.2014年全球光伏累計(jì)裝機(jī)總量排名數(shù)據(jù)來(lái)源：IHS2015年全球新增光伏裝機(jī)總量達(dá)到57.85GW2015年中、美、日與新興市場(chǎng)引領(lǐng)全球光伏發(fā)電裝機(jī)增長(zhǎng)。國(guó)際能源咨詢機(jī)構(gòu)IHS預(yù)計(jì)2015年全年中國(guó)新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)總量為17720MW,位于全球之首。日本新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)容量10483MW,僅次于中國(guó)。美國(guó)新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)容量為9277MW,位于世界第三位。英國(guó)新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)容量為4026MW,位于全球第四。印度新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)容量為2426MW,位于全球第五位,居于德國(guó)之前。.2015年中國(guó)年新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)容量將位居全國(guó)之首數(shù)據(jù)來(lái)源：IHS圖2.2.2.2015年亞洲年新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)容量將占全球60%數(shù)據(jù)來(lái)源：IHS2015年全球年新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)容量全球57846歐洲8775中東與非洲1743美洲12674亞洲346542015年全年,IHS預(yù)計(jì)全球新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)容量將達(dá)到57846MW,其中亞洲地區(qū)新增光伏裝機(jī)總量約為34654MW,占全球新增裝機(jī)總量比重將達(dá)到60%；美洲地區(qū)新增裝機(jī)總量約為12674MW,占全球份額將達(dá)到22%；歐洲地區(qū)新增裝機(jī)總量約為8775MW,所占份額為15%；非洲與中東地區(qū)年新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)總量約為1743MW,占全球份額的比重為3%。英國(guó)與德國(guó)光伏裝機(jī)需求從2015年下半年開(kāi)始逐漸放緩,中國(guó)政府政策推動(dòng)與美國(guó)投資稅減免預(yù)期前的搶裝將使這兩個(gè)國(guó)家的新增光伏裝機(jī)量繼續(xù)保持旺盛狀態(tài)。2016年全球新增光伏裝機(jī)將達(dá)到64.54GW2016年,IHS預(yù)計(jì)全球新能源政策將保持不變,在友好的政策環(huán)境下,全球新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)總量有望突破64.54GW。其中,亞洲、美洲、歐洲、中東與非洲地區(qū)年新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)總量分別為36358MW、18573MW、7231MW、2375MW。這四個(gè)地區(qū)年新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)容量占全球新增裝機(jī)的比重將分別為56%、29%、11%和4%。.2016年亞洲繼續(xù)引領(lǐng)全球光伏需求增長(zhǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：IHS在亞洲地區(qū),從2016年開(kāi)始日本將逐漸降低新能源補(bǔ)貼,這將導(dǎo)致該國(guó)新增光伏裝機(jī)量逐漸減少。但是日本減少的需求會(huì)迅速被中國(guó)需求填補(bǔ)。另外印度由于電力短缺,急需電力發(fā)展工業(yè),光伏裝機(jī)需求也會(huì)出現(xiàn)快速上漲。IHS預(yù)計(jì)2016年印度會(huì)成為世界第四大光伏市場(chǎng),其它亞洲國(guó)家如泰國(guó)、韓國(guó)和菲利賓在2016年也將完成光伏裝機(jī)目標(biāo)。IHS預(yù)計(jì)2016年亞洲地區(qū)新增光伏裝機(jī)總量約為36358MW,占全球新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)容量的比例為56%。在美洲地區(qū),美國(guó)投資稅減免政策將于2016年12月31日到期,在這個(gè)政策到期前美國(guó)將出現(xiàn)搶裝潮。南美地區(qū),巴西、智利、洪都拉斯和烏拉圭的短期裝機(jī)目標(biāo)為上百兆瓦。IHS預(yù)計(jì)2016年美洲地區(qū)的總裝機(jī)需求將達(dá)到18573MW左右。在中東與非洲地區(qū),沙特阿拉伯、以色列、南非和阿爾及利亞的新增光伏裝機(jī)需求2015年已實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng),2016年中東與非洲的年新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)容量有望達(dá)到2375MW。在歐洲地區(qū),由于英國(guó)政府修改補(bǔ)貼政策,光伏裝機(jī)需求在2016年可能從之前的4056MW降到2723MW。另外德國(guó)、西班牙等國(guó)受政府削減補(bǔ)貼影響,光伏裝機(jī)也在持續(xù)削減。未來(lái),法國(guó)、土耳其、荷蘭是歐洲的亮點(diǎn)。2015年法國(guó)批準(zhǔn)《能源過(guò)度法案》,計(jì)劃在未來(lái)10年內(nèi),將核電發(fā)電量占全國(guó)發(fā)電總量的比例從現(xiàn)在的75%降低至2025年的50%。為達(dá)到這個(gè)目標(biāo),法國(guó)每年新增光伏裝機(jī)容量將達(dá)到1GW。表2.3.1.2016年分地區(qū)新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)預(yù)測(cè)地區(qū)年新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)需求〔MW全球64538歐洲7231美洲18573亞洲36358中東與非洲2375全球光伏發(fā)電發(fā)展前景投資飽和度低,未來(lái)發(fā)展前景廣闊光伏發(fā)電儲(chǔ)量、投資飽和度、建設(shè)地要求、環(huán)境友好度、安全性等方面都具備優(yōu)勢(shì),未來(lái)發(fā)展前景廣闊。光伏發(fā)電水電風(fēng)電核電火電儲(chǔ)量約10^7GW約10^4GW約10^5GW由鈾儲(chǔ)量決定由煤儲(chǔ)量決定投資飽和度極低極高低低高建設(shè)地要求有光照即可需有較高水流需一定風(fēng)力需靠近水源附近煤礦,人煙稀少建筑面積可調(diào)節(jié)較大大較大較大環(huán)境友好度高有爭(zhēng)議高高,但有風(fēng)險(xiǎn)低安全性高高高高,但有風(fēng)險(xiǎn)一般未來(lái)太陽(yáng)能發(fā)電占比將逐步上升國(guó)際能源署〔IEA在報(bào)告中指出,當(dāng)前可再生能源約占全球總發(fā)電量的22%,遠(yuǎn)低于煤炭發(fā)電〔41%。IEA表示,如果各國(guó)能在2015年達(dá)成氣候協(xié)議,則可再生能源發(fā)電比例有望在2030年前提高到30%以上,而太陽(yáng)能光伏發(fā)電在世界總電力供應(yīng)中的占比也將達(dá)到10%以上；到2040年,可再生能源將占總能源的50%以上,太陽(yáng)能光伏發(fā)電將占總電力的20%以上；至2050年光伏裝機(jī)將占全球發(fā)電裝機(jī)的27%,成為第一大電力來(lái)源；至21世紀(jì)末,可再生能源在能源結(jié)構(gòu)中將占到80%以上,太陽(yáng)能發(fā)電將占到60%以上。圖2.4.2.1未來(lái)太陽(yáng)能裝機(jī)占比預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)際能源署海外光伏電站EPC市場(chǎng)前景廣闊伴隨著全球光伏裝機(jī)量的持續(xù)增長(zhǎng),全球EPC市場(chǎng)容量〔非住宅光伏市場(chǎng)也呈現(xiàn)出迅猛增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。圖2.4.3.1海外光伏電站EPC市場(chǎng)前景數(shù)據(jù)來(lái)源IHS據(jù)全球權(quán)威咨詢機(jī)構(gòu)IHS的統(tǒng)計(jì)2014年全球新增EPC市場(chǎng)容量為38360MW,與2010年的16128MW相比,年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)24%。同時(shí),2015年將是全球新增EPC市場(chǎng)容量增長(zhǎng)最快的一年,市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到51GW,較2014年增長(zhǎng)25%。IHS預(yù)計(jì)2016年全球新增EPC市場(chǎng)容量將達(dá)到55366MW,同比上漲8.5%。其中2010年海外市場(chǎng)容量是15.52GW,占比97%。2014年海外市場(chǎng)容量為28GW,市場(chǎng)份額下降至73%。2015年海外EPC市場(chǎng)容量為33.8GW,市場(chǎng)份額進(jìn)一步下滑至66%。總體來(lái)看,全球光伏EPC市場(chǎng)容量的快速增長(zhǎng)給EPC供應(yīng)商帶來(lái)了無(wú)限的商機(jī)。圖2.4.3.2.2014年分國(guó)別EPC需求數(shù)據(jù)來(lái)源：HIS分國(guó)別來(lái)看,全球EPC市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局正在悄然發(fā)生改變,伴隨著歐洲市場(chǎng)的衰退,以中國(guó)、日本和美國(guó)為代表的亞洲和美洲新興地區(qū)成為推動(dòng)全球光伏EPC市場(chǎng)發(fā)展的引擎。從國(guó)家層面來(lái)看,2014年,中國(guó)是全球最大的EPC市場(chǎng),日本、美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)和印度是海外前五大EPC市場(chǎng)。未來(lái),中國(guó)、日本和美國(guó)將持續(xù)占據(jù)EPC前三大市場(chǎng)的寶座；而由于英國(guó)政府自2015年第二季度起將限制頒發(fā)可再生能源責(zé)任證書〔ROC給予5MW以上的新太陽(yáng)能發(fā)電項(xiàng)目,該市場(chǎng)大型地面項(xiàng)目將會(huì)有所縮減；同時(shí),在印度政府規(guī)劃的國(guó)家太陽(yáng)能發(fā)展目標(biāo)推動(dòng)下,以大型地面光伏項(xiàng)目為主的印度市場(chǎng)將呈現(xiàn)出較大的發(fā)展?jié)撃?。伴隨著EPC核心市場(chǎng)從歐洲區(qū)域的轉(zhuǎn)移,全球EPC市場(chǎng)正在從單一市場(chǎng)走向多元化均衡的發(fā)展,整個(gè)市場(chǎng)分布將更為合理。中國(guó)光伏發(fā)電中國(guó)光伏發(fā)電發(fā)展回顧中國(guó)太陽(yáng)能資源豐富,十分適合發(fā)展光伏發(fā)電。2002年"送電到鄉(xiāng)工程"揭開(kāi)了我國(guó)分布式光伏發(fā)電的序幕。2009年我國(guó)開(kāi)始實(shí)施太陽(yáng)能光電建筑應(yīng)用示范項(xiàng)目和金太陽(yáng)能示范工程,明確為光伏發(fā)電系統(tǒng)提供補(bǔ)助,我國(guó)光伏發(fā)電市場(chǎng)進(jìn)入規(guī)?；l(fā)展階段。表中國(guó)2011-2014年新增光伏并網(wǎng)裝機(jī)容量及同比增速單位：MW年份2011201220132014年度新增光伏裝機(jī)容量240047321085712516新增光伏裝機(jī)年增速500%97%129%15%數(shù)據(jù)來(lái)源：IHS圖中國(guó)2011-2014年年新增光伏裝機(jī)容量快速上漲數(shù)據(jù)來(lái)源：IHS2002年"送電到鄉(xiāng)工程"揭開(kāi)了我國(guó)分布式光伏發(fā)電的序幕。2009年我國(guó)開(kāi)始實(shí)施太陽(yáng)能光電建筑應(yīng)用示范項(xiàng)目和金太陽(yáng)能示范工程,明確為光伏發(fā)電系統(tǒng)提供補(bǔ)助,我國(guó)光伏發(fā)電市場(chǎng)進(jìn)入規(guī)?；l(fā)展階段。2011年國(guó)家光伏發(fā)電上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)政策的出臺(tái)進(jìn)一步推動(dòng)了國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)的快速發(fā)展,當(dāng)年我國(guó)新增光伏裝機(jī)容量達(dá)到2400MW,同比增長(zhǎng)500%。2012年我國(guó)繼續(xù)加大對(duì)光伏應(yīng)用的支持力度,先后啟動(dòng)兩批"金太陽(yáng)"示范工程,發(fā)布《太陽(yáng)能發(fā)電發(fā)展"十二五"規(guī)劃》,啟動(dòng)分布式光伏發(fā)電規(guī)?；瘧?yīng)用示范區(qū)等舉措,當(dāng)年并網(wǎng)新增裝機(jī)容量達(dá)到4732MW,同比增長(zhǎng)97%。2013年,受歐美雙反影響,中國(guó)光伏出口受阻,一大批光伏制造業(yè)企業(yè)受牽連。與此同時(shí),國(guó)內(nèi)開(kāi)始密集出臺(tái)支持光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策以拉動(dòng)內(nèi)需。對(duì)于地面電站并網(wǎng)難、補(bǔ)貼年限不確定以及補(bǔ)貼拖延等問(wèn)題出臺(tái)針對(duì)性政策,從而使得光伏電站未來(lái)收益的不確定性大大減弱,刺激更多資金積極進(jìn)入光伏電站領(lǐng)域。在此背景下,2013年中國(guó)光伏應(yīng)用市場(chǎng)迎來(lái)爆發(fā),IHS統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2013年全國(guó)新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)容量達(dá)10857MW,同比增長(zhǎng)高達(dá)129%,一躍成為全球最大的光伏終端市場(chǎng)。2014年,中國(guó)政府出臺(tái)一系列政策扶持光伏發(fā)電,年新增并網(wǎng)光伏發(fā)電裝機(jī)達(dá)到12516MW,同比上漲15%。2015年中國(guó)光伏發(fā)電行業(yè)發(fā)展情況.大幅調(diào)高裝機(jī)目標(biāo),表明大力支持態(tài)度對(duì)于2015年的裝機(jī)規(guī)劃,能源局下發(fā)的《2015年度全國(guó)光伏年度計(jì)劃新增并網(wǎng)規(guī)模表》征求意見(jiàn)稿,計(jì)劃2015年全國(guó)新增并網(wǎng)規(guī)模1500萬(wàn)千瓦,其中集中式電站800萬(wàn)千瓦,分布式700萬(wàn)千瓦〔其中屋頂分布式不低于315萬(wàn)千瓦,較2014年的1060萬(wàn)千瓦的裝機(jī)總量增幅高達(dá)41.5%。2015年3月16日,國(guó)家能源局下發(fā)《2015年光伏發(fā)電建設(shè)實(shí)施方案的通知》?！锻ㄖ分赋?為穩(wěn)定擴(kuò)大光伏發(fā)電應(yīng)用市場(chǎng),2015年下達(dá)全國(guó)新增光伏電站建設(shè)規(guī)模1780萬(wàn)千瓦。對(duì)屋頂分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目及全部自發(fā)自用的地面分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目不限制建設(shè)規(guī)模,各地區(qū)能源主管部門隨時(shí)受理項(xiàng)目備案,電網(wǎng)企業(yè)及時(shí)辦理并網(wǎng)手續(xù),項(xiàng)目建成后即納入補(bǔ)貼范圍。光伏扶貧試點(diǎn)省區(qū)〔XX、XX、XX、XX、XX和XX安排專門規(guī)模用于光伏扶貧試點(diǎn)縣的配套光伏電站建設(shè)。1780萬(wàn)千瓦的裝機(jī)目標(biāo)較征求意見(jiàn)稿的1500萬(wàn)千瓦相比又有了18.7%的增長(zhǎng),相比2014年的1060萬(wàn)千瓦增幅達(dá)到67.9%。2015年9月28日,能源局再次將光伏建設(shè)指標(biāo)上調(diào)了530萬(wàn)千瓦,將全年建設(shè)上調(diào)至2310萬(wàn)千瓦。.2015年光伏裝機(jī)目標(biāo)調(diào)整圖數(shù)據(jù)來(lái)源：能源局3.2.2."十二五"規(guī)劃目標(biāo)提前完成國(guó)家能源局公布數(shù)據(jù)顯示,截至2015年9月底,全國(guó)光伏發(fā)電裝機(jī)容量已達(dá)到3795萬(wàn)千瓦,提前完成"十二五"規(guī)劃制定的35GW目標(biāo)。在這3795萬(wàn)千瓦的裝機(jī)容量中,集中式光伏電站3170萬(wàn)千瓦,分布式光伏電站625萬(wàn)千瓦。1-9月全國(guó)新增光伏發(fā)電裝機(jī)容量990萬(wàn)千瓦,其中,新增光伏電站裝機(jī)容量832萬(wàn)千瓦,新增分布式光伏裝機(jī)容量158萬(wàn)千瓦。內(nèi)部投資回報(bào)率高分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目投資回報(bào)情況分布式光伏發(fā)電是指位于用戶附近,所發(fā)電能就地利用,以低于35千伏或更低電壓等級(jí)接入電網(wǎng),且單個(gè)并網(wǎng)點(diǎn)總裝機(jī)容量不超過(guò)6MW的光伏發(fā)電項(xiàng)目。由于運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本比較低,以下項(xiàng)目投資回報(bào)計(jì)算中均假設(shè)項(xiàng)目運(yùn)行期間運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本為0。應(yīng)用端主體情況〔1應(yīng)用端主體為自然人主體即一般居民假設(shè)一棟居民樓屋頂面積1000平方米,約可安裝太陽(yáng)能發(fā)電系統(tǒng)80kw,由于分布式安裝不具有規(guī)模效應(yīng),因此安裝成本相對(duì)偏高,目前按照9元/w進(jìn)行計(jì)算。以北京地區(qū)為例,在不考慮大氣污染造成的霧霾影響下,年發(fā)電約1200小時(shí)。依據(jù)2013年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),北京市人均住宅面積31平方米,在考慮公攤面積的基礎(chǔ)上,按照最保守的6層普通住宅進(jìn)行測(cè)算,1000平方米約可容納60戶〔三口之家,戶年均可用光伏發(fā)電量約為1600kwh,此電量低于北京市居民住宅階梯電價(jià)最低檔電量要求〔240kwh/月,考慮到居民電價(jià)上漲因素居民用電電價(jià)按照0.6元/kwh進(jìn)行計(jì)算,此測(cè)算中假定光伏發(fā)電全部自發(fā)自用,則電價(jià)為0.6元/kwh加度電補(bǔ)貼0.42元/kwh進(jìn)行計(jì)算。假設(shè)項(xiàng)目運(yùn)行20年。項(xiàng)目建設(shè)成本為：9元/w×80kw=720000元全年滿發(fā)電量約為：80kw×1200h=96000kwh每年電費(fèi)與補(bǔ)貼收益為：96000kwh×0.6元/kwh+96000kwh×0.42元/kwh=97920元使用7%的折現(xiàn)率計(jì)算出來(lái)的NPV為296603元該項(xiàng)目IRR為12.25%〔2應(yīng)用端主體為一般工商業(yè)法人以一般工商業(yè)屋頂面積2000平方米計(jì)算,約可安裝光伏系統(tǒng)160kw,單位安裝成本約為9元/w,初投資約為144萬(wàn)元。由于一般工商業(yè)營(yíng)業(yè)時(shí)間較長(zhǎng),同時(shí)對(duì)照明、溫控等有較高的需求,因此自發(fā)自用比例按照100%計(jì)算。其他邊際條件如下：項(xiàng)目運(yùn)行20年一般工商業(yè)銷售電價(jià)：元/kwh分布式發(fā)電度電收入：元年發(fā)電小時(shí)數(shù)：1200小時(shí)項(xiàng)目建設(shè)成本為：160kw×9元/w=1440000元項(xiàng)目年發(fā)電量為：160kw×1200h=192000kwh年電費(fèi)收入為：179904-283852元按0.517元工商業(yè)電價(jià)計(jì)算的IRR為10.92%按1.0584元工商業(yè)電價(jià)計(jì)算的IRR為19.12%〔3應(yīng)用端主體為大工業(yè)用戶由于大工業(yè)用戶一般用電需求大,同時(shí)從目前城市規(guī)劃看,大工業(yè)一般相對(duì)集中,具備擁有較大面積的廠房的條件。因此基于分析的保守性考慮,按照分布式光伏發(fā)電單個(gè)項(xiàng)目容量上限6MW進(jìn)行計(jì)算。由于大工業(yè)用戶具有規(guī)模優(yōu)勢(shì),因此單位造價(jià)可以有所降低,可按照8元/W進(jìn)行計(jì)算。其他邊際條件如下：項(xiàng)目運(yùn)行20年大工業(yè)電量電價(jià)：元/kwh分布式發(fā)電度電收入：0.873〔0.453+0.42到1.1297<0.7097+0.42>元年發(fā)電小時(shí)數(shù)：1200小時(shí)項(xiàng)目建設(shè)成本為：6000kw×8元/w=48000000元項(xiàng)目年發(fā)電量：6000kw×1200h=7200000kwh按0.453元/kWh計(jì)算的項(xiàng)目年電費(fèi)收入：0.873元/kwh×7200000kwh=6285600元按0.7097元/kWh計(jì)算的項(xiàng)目年電費(fèi)收入為：1.1297元/kwh×7200000kwh=8133840元按0.453元/kwh度電電費(fèi)計(jì)算的IRR為11.65%按0.7097元/kwh電費(fèi)計(jì)算的IRR為16.09%此處分布式項(xiàng)目投資回報(bào)計(jì)算中均未將地方政府補(bǔ)貼納入計(jì)算范圍內(nèi),加上地方政府補(bǔ)貼后項(xiàng)目IRR更高。經(jīng)觀察,項(xiàng)目建設(shè)成本與電費(fèi)是決定分布式項(xiàng)目IRR的重要因素。建設(shè)成本越高,項(xiàng)目IRR越低。電費(fèi)越高,項(xiàng)目IRR也越高。集中式光伏發(fā)電項(xiàng)目投資回報(bào)情況集中式光伏電站主要利用大規(guī)模太陽(yáng)能電池陣列把太陽(yáng)能直接轉(zhuǎn)換成直流電,通過(guò)防雷匯流箱和直流配電柜,把多路直流匯入到光伏逆變器,光伏逆變器把多路直流電變換成交流電,再通過(guò)交流配電柜、升壓變壓器和高壓開(kāi)關(guān)裝置接入電網(wǎng),向電網(wǎng)輸送光伏電量,由電網(wǎng)統(tǒng)一調(diào)配向用戶供電。集中式光伏電站不能直接接入電網(wǎng),需要通過(guò)110KV升壓站接入電網(wǎng)。2013年能源局下發(fā)《關(guān)于發(fā)揮價(jià)格杠桿作用促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》能源局根據(jù)各地太陽(yáng)能資源條件和建設(shè)成本,將全國(guó)分為三類太陽(yáng)資源區(qū),相應(yīng)制定光伏電站標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)。Ⅰ類資源區(qū)標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)為0.9元,Ⅱ類資源區(qū)標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)為0.95元,Ⅲ類資源區(qū)標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)為1元。3.3.3.1．Ⅰ類地區(qū)光伏集中式電站投資回報(bào)由于集中式光伏電站一般規(guī)模比較大,因此造價(jià)可以有所降低,可按照8元/w進(jìn)行計(jì)算。假設(shè)項(xiàng)目規(guī)模為20MW,位于XX地區(qū),年機(jī)組運(yùn)行小時(shí)數(shù)為1600小時(shí)。由于XX屬于Ⅰ類地區(qū),XX電價(jià)執(zhí)行0.9元/kwh。本例依舊假設(shè)項(xiàng)目運(yùn)行20年,則：項(xiàng)目建設(shè)成本為：20,000,000W×8元/w=160,000,000元項(xiàng)目年發(fā)電量為：20,000kw×1600h=32,000,000kwh項(xiàng)目年電費(fèi)為：30,000,000kwh×0.9元/kwh=28,800,000元項(xiàng)目IRR為：17.25%3.3.3.2.Ⅱ類地區(qū)集中式光伏電站投資回報(bào)假設(shè)集中式電站規(guī)模為20MW,建設(shè)成本為8元/W,位于Ⅱ類地區(qū)XX。Ⅱ類地區(qū)機(jī)組運(yùn)行小時(shí)數(shù)劣于Ⅰ類地區(qū),假設(shè)該項(xiàng)目年機(jī)組運(yùn)行小時(shí)數(shù)為1500小時(shí)。Ⅱ類地區(qū)光伏上網(wǎng)電價(jià)為0.95元/kwh。本例依舊假設(shè)項(xiàng)目運(yùn)行20年,則：項(xiàng)目建設(shè)成本為：20,000,000W×8元/w=160,000,000元項(xiàng)目年發(fā)電量為：20,000kw×1500h=30,000,000kwh項(xiàng)目年電費(fèi)為：30,000,000kwh×0.95元/kwh=28,500,000元項(xiàng)目IRR為：17.05%3.3.3.3.Ⅲ類地區(qū)集中式光伏電站投資回報(bào)假設(shè)集中式電站規(guī)模為20MW,建設(shè)成本為8元/W,位于Ⅲ類地區(qū)XX。Ⅲ類地區(qū)機(jī)組運(yùn)行小時(shí)數(shù)劣于Ⅱ類地區(qū),假設(shè)該項(xiàng)目年機(jī)組運(yùn)行小時(shí)數(shù)為1200小時(shí)。Ⅲ類地區(qū)光伏上網(wǎng)電價(jià)為1元/kwh。本例依舊假設(shè)項(xiàng)目運(yùn)行20年,為保守起見(jiàn),暫時(shí)不將地方政府補(bǔ)貼納入計(jì)算范圍。則：項(xiàng)目建設(shè)成本為：20,000,000w×8元/w=160,000,000元項(xiàng)目年發(fā)電量為：20,000kw×1200h=24,000,000kwh項(xiàng)目年電費(fèi)為：24,000,000kwh×1元/kwh=24,000,000元項(xiàng)目IRR為：13.89%在建造成本相同的情況下,集中式光伏發(fā)電項(xiàng)目的IRR由電費(fèi)與年機(jī)組運(yùn)行小時(shí)數(shù)決定,電費(fèi)越高,項(xiàng)目IRR也越高。機(jī)組運(yùn)行小時(shí)數(shù)越長(zhǎng),項(xiàng)目IRR越高。光伏發(fā)電競(jìng)爭(zhēng)格局國(guó)內(nèi)光伏電站運(yùn)營(yíng)商的競(jìng)爭(zhēng)處于"一超多強(qiáng)"的格局,央企中電投獨(dú)占鰲頭,后面國(guó)企、民企群雄并起。由于電站運(yùn)營(yíng)屬于資本密集型行業(yè),進(jìn)入壁壘較高,企業(yè)不但需要有雄厚的資金實(shí)力,還需要有持續(xù)的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)能力,因此大型國(guó)企的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)較強(qiáng)。但民營(yíng)企業(yè)依靠自身靈活多變的機(jī)制,強(qiáng)大的執(zhí)行力,以及通過(guò)資本市場(chǎng)融資平臺(tái),同樣能夠在競(jìng)爭(zhēng)中躋身前列。在2013年裝機(jī)量Top10中絕大多數(shù)為國(guó)企,而2014年民企開(kāi)始脫穎而出,如中利科技、特變電工、愛(ài)康科技三家上市民企2014年裝機(jī)規(guī)模都超過(guò)了400MW,占據(jù)了裝機(jī)量Top10中的三席,裝機(jī)量Top20中民企已過(guò)半數(shù)。未來(lái),隨著融資渠道的拓寬,預(yù)計(jì)民企在電站運(yùn)營(yíng)方面將占據(jù)更重要的地位。表3.4.1單位:MW2013年我國(guó)光伏運(yùn)營(yíng)商裝機(jī)量前十名排名開(kāi)發(fā)商新裝機(jī)容量裝機(jī)容量比例1中國(guó)電力投資集團(tuán)公司190015.83%2中節(jié)能太陽(yáng)能科技有限公司6505.42%3XX正泰新能源開(kāi)發(fā)有限公司6005%4中國(guó)華電集團(tuán)新能源發(fā)展有限公司4003.33%5中國(guó)國(guó)電集團(tuán)3002.50%6中國(guó)華能集團(tuán)5204.33%7中國(guó)三峽新能源公司4503.75%8招商新能源集團(tuán)4103.42%9中廣核太陽(yáng)能開(kāi)發(fā)有限公司2402%10中國(guó)大唐集團(tuán)新能源股份有限公司3002.50%數(shù)據(jù)來(lái)源：北極星電力網(wǎng)表3.4.2單位:MW2014年我國(guó)光伏運(yùn)營(yíng)商裝機(jī)量前二十名排名開(kāi)發(fā)商裝機(jī)1中國(guó)電力投資集團(tuán)公司11802順風(fēng)國(guó)際清潔能源有限公司6443協(xié)鑫新能源控股有限公司615.54中節(jié)能太陽(yáng)能科技有限公司6005XX正泰新能源開(kāi)發(fā)有限公司5006中利騰暉光伏科技有限公司4957特變電工新疆新能源有限公司4708XX愛(ài)康實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司4149振發(fā)新能源科技發(fā)展有限公司41010中國(guó)三峽新能源公司389.511上海航天汽車機(jī)電股份有限公司32012招商新能源集團(tuán)31013上海艾力克新能源有限公司30014XX天合光能有限公司29015晶科能源控股有限公司28816英利綠色能源控股有限公司26117中國(guó)華電集團(tuán)新能源發(fā)展有限公司25518中國(guó)大唐集團(tuán)新能源股份有限公司19019XX力諾太陽(yáng)能電力工程有限公司18020中廣核太陽(yáng)能開(kāi)發(fā)有限公司170數(shù)據(jù)來(lái)源：北極星電力網(wǎng)中國(guó)光伏發(fā)電行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景2016-2020年均新增光伏裝機(jī)量將達(dá)到20GW根據(jù)《能源發(fā)展"十二五"規(guī)劃》,我國(guó)在2015年非化石能源消費(fèi)比重目標(biāo)為11.4%；根據(jù)《國(guó)家應(yīng)對(duì)氣候變化規(guī)劃〔2014-2020年》,我國(guó)到2020年非化石能源占一次能源消費(fèi)的比重達(dá)到15%左右；根據(jù)《中美氣候變化聯(lián)合聲明》,中國(guó)計(jì)劃2030年左右二氧化碳排放達(dá)到峰值且將努力早日達(dá)峰,并計(jì)劃到2030年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重提高到20%左右。國(guó)家對(duì)于未來(lái)中長(zhǎng)期的能源規(guī)劃非常清晰。表2006-2013年中國(guó)能源消費(fèi)及非化石能源消費(fèi)比重單位：萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤2006A2007A2008A2009A2010A2011A2012A2013A能源消費(fèi)總量258676280508291448306647324939348002361732375000煤炭消費(fèi)總量183919199441204888215879220959238033240914247500石油消費(fèi)總量4992452736533355489061738647286800669000天然氣消費(fèi)總量75029257107841195914297174001881021750水電,核電,風(fēng)電消費(fèi)總量1733119075224422391827945278403400336750非化石能源消費(fèi)占比6.7%6.80%7.70%7.80%8.60%8.00%9.40%9.80%資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局表4.1.22014-2030年中國(guó)能源消費(fèi)及非化石能源消費(fèi)比重2014E2015E2020E2030E能源消費(fèi)總量〔萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤388500402098472969635631非化石能源消費(fèi)總量<萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤>411814583970945127126非化石能源發(fā)電量目標(biāo)<億千瓦時(shí)1307314,64523,03438,436水電裝機(jī)容量〔萬(wàn)千瓦28,00030,00035,00040,000水電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)3,5503,5503,5503,550水電發(fā)電量測(cè)算〔億千瓦時(shí)9,94010,65012,42514,200核電裝機(jī)容量〔萬(wàn)千瓦2,1094,0005,80013,000核電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)7,5007,5007,5007,500核電發(fā)電量測(cè)算〔億千瓦時(shí)1,5823,0004,3509,750并網(wǎng)風(fēng)電裝機(jī)容量〔萬(wàn)千瓦9,30011,30020,00040,000風(fēng)電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)2,2002,2002,2002,200風(fēng)電發(fā)電量測(cè)算〔億千瓦時(shí)2,0462,4864,4008,800光伏發(fā)電裝機(jī)容量〔萬(wàn)千瓦2,9004,40010,00025,000光伏設(shè)備利用小時(shí)數(shù)1,2001,2001,2001,200光伏發(fā)電量測(cè)算〔億千瓦時(shí)3485281,2003,000非化石能源總發(fā)電量測(cè)算〔億千瓦時(shí)13,91616,66422,37535,750非化石能源發(fā)電量缺口〔億千瓦時(shí)-843-2,0196592,686水電填補(bǔ)發(fā)電量缺口<萬(wàn)千瓦>1,8567,566核電填補(bǔ)發(fā)電量缺口<萬(wàn)千瓦>8793,581風(fēng)電填補(bǔ)發(fā)電量缺口<萬(wàn)千瓦>2,99512,209光伏填補(bǔ)發(fā)電量缺口<萬(wàn)千瓦>5,49222,383水電填補(bǔ)發(fā)電量缺口<GW>1976核電填補(bǔ)發(fā)電量缺口<GW>936風(fēng)電填補(bǔ)發(fā)電量缺口<GW>30122光伏填補(bǔ)發(fā)電量缺口<GW>55224資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局經(jīng)過(guò)分析,各項(xiàng)非化石能源對(duì)應(yīng)的2020年和2030年發(fā)電量目標(biāo)總和低于《中美氣候變化聯(lián)合聲明》中的要求,考慮到風(fēng)電和光伏的建設(shè)周期相對(duì)較短,因此用于填補(bǔ)發(fā)電量缺口的可能性更大。以2020年為例,非化石能源發(fā)電量測(cè)算缺口659億千瓦時(shí),如果全部用風(fēng)電填補(bǔ)缺口相當(dāng)于風(fēng)電并網(wǎng)從200GW增加到230GW,如果全部用光伏填補(bǔ)缺口相當(dāng)于光伏并網(wǎng)從100GW增加到155GW。與風(fēng)電相比,光伏發(fā)電更清潔,更有優(yōu)勢(shì)。由此可見(jiàn),光伏發(fā)電的發(fā)展空間仍相當(dāng)可觀,電站運(yùn)營(yíng)的未來(lái)發(fā)展十分有前景。為了達(dá)到十三五規(guī)劃預(yù)期的155GW新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)容量目標(biāo),十三五期間,光伏年均新增裝機(jī)容量至少達(dá)到20GW/年。從可承受量來(lái)看,2014年我國(guó)光伏實(shí)現(xiàn)發(fā)電250億kwh,僅占當(dāng)年總發(fā)電量的0.46%,與歐盟、德國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家相比依然具有較大的發(fā)展空間。圖4.1.12012-2014年光伏發(fā)電量及總電量占比圖4.1.2發(fā)達(dá)國(guó)家清潔能源發(fā)電量占比部分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)源：長(zhǎng)江證券綜上所述,從政府意愿,以及政策可承受能力方面分析,我國(guó)光伏發(fā)電需求仍有較大的上升空間。成本持續(xù)下降,利潤(rùn)豐厚,企業(yè)投資積極性高除政策外,影響行業(yè)裝機(jī)量的另一因素為企業(yè)的投資積極性,企業(yè)都是逐利的,因此這一核心問(wèn)題在于電站的盈利水平。影響電站盈利水平的因素主要包括標(biāo)桿電價(jià)、成本等。首先,對(duì)于標(biāo)桿電價(jià),從目前來(lái)看,2016年光伏標(biāo)桿電價(jià)并不會(huì)做出較大調(diào)整,而在政策穩(wěn)定的前提下,預(yù)計(jì)后期電價(jià)調(diào)整仍將以保證電站基本收益水平為前提。其次,成本層面,一方面組件、逆變器等產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下降,帶動(dòng)國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)成本持續(xù)下降；另一方面,2014年底以來(lái)我國(guó)逐步進(jìn)入降息通道,作為重資產(chǎn)、高負(fù)債率的電站資產(chǎn),成本無(wú)疑將受益于國(guó)內(nèi)降息而有所下降。圖4.2.1組件價(jià)格持續(xù)下跌部分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)源：長(zhǎng)江證券圖4.2.2國(guó)內(nèi)進(jìn)入降息通道,利率下降帶動(dòng)電站利息成本下降部分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)源：長(zhǎng)江證券限電問(wèn)題無(wú)憂,行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)明確影響電站收益率的另一重要因素便是目前市場(chǎng)上非常關(guān)注的限電問(wèn)題。根據(jù)能源局?jǐn)?shù)據(jù),上半年國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電190億千瓦時(shí),棄光電量18億千瓦時(shí),棄光率約10%,棄光現(xiàn)象已引起行業(yè)的持續(xù)關(guān)注。業(yè)內(nèi)普遍關(guān)注,棄光現(xiàn)象是否會(huì)像2011-2012年的棄風(fēng)限電一樣,成為行業(yè)發(fā)展桎梏。專家表示,相比于此前的風(fēng)電,這輪光伏棄光限電繼續(xù)大幅惡化概率不大,不會(huì)影響行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。首先,從上半年來(lái)看,限電具有明顯的區(qū)域性和季節(jié)性,并非是普遍性問(wèn)題。上半年國(guó)內(nèi)光伏棄光18億度,主要集中在XX、新疆地區(qū),其中,XX省棄光電量11.4億千瓦時(shí),棄光率28%；新疆〔含兵團(tuán)棄光電量5.41億千瓦時(shí),棄光率19%。XX地區(qū)由于當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)建設(shè)滯后、內(nèi)部消納比例低等原因,光伏、風(fēng)電等可再生能源一直存在相對(duì)嚴(yán)重的限電問(wèn)題,從木聯(lián)能"i光伏"平臺(tái)發(fā)布的XX地區(qū)光伏電站平均發(fā)電小時(shí)數(shù)來(lái)看,2014年以來(lái)一直維持在100小時(shí)左右,預(yù)計(jì)棄光率在20%左右。圖4.3.1XX限電問(wèn)題一直存在部分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)源：長(zhǎng)江證券對(duì)于新疆地區(qū),限電主要發(fā)生在一季度,原因在于：〔1一季度新疆內(nèi)部存在線路檢修問(wèn)題；〔2一季度由于天氣寒冷,農(nóng)業(yè)用電等下降,導(dǎo)致自身消納能力下降；〔3新疆火電中約50%為自備電廠,不參與調(diào)峰,進(jìn)一步影響新能源消納。而隨著線路檢修完畢及對(duì)自備電廠調(diào)峰等政策的調(diào)整,從二季度開(kāi)始,限電問(wèn)題已明顯改善,從木聯(lián)能"i光伏"平臺(tái)數(shù)據(jù)來(lái)看,從4月份開(kāi)始,新疆地區(qū)月度發(fā)電小時(shí)已恢復(fù)至125小時(shí)以上,棄光率處于一個(gè)較低的水平。圖4.3.24月份以來(lái)新疆地區(qū)平均利用小時(shí)數(shù)維持在125小時(shí)以上部分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)源：長(zhǎng)江證券而對(duì)于XX、XX等西部地區(qū),除個(gè)別月份外,整體發(fā)電處于較高水平,棄光率較低。圖4.3.3XX除年初外,月度電利用小時(shí)數(shù)普遍處于高位部分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)源：長(zhǎng)江證券圖4.3.4XX地區(qū)平均發(fā)電小時(shí)數(shù)維持較高水平部分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)源：長(zhǎng)江證券綜合上述發(fā)電數(shù)據(jù),結(jié)合企業(yè)財(cái)報(bào)體現(xiàn)出來(lái)的電站盈利數(shù)據(jù),光伏當(dāng)前的限電問(wèn)題依然是局部性、季節(jié)性的現(xiàn)象,不會(huì)成為行業(yè)性的普遍性問(wèn)題。而從發(fā)展的角度來(lái)看,政府對(duì)于新能源限電問(wèn)題重視程度高,陸續(xù)發(fā)布多個(gè)文件解決新能源限電問(wèn)題,如二次電改文件發(fā)布后的首份配套文件《關(guān)于改善電力運(yùn)營(yíng)調(diào)節(jié)促進(jìn)清潔能源多發(fā)滿發(fā)的指導(dǎo)意見(jiàn)》便是劍指新能源限電。表4.3.1二次電改后第一份配套文件劍指新能源限電文件名稱主要內(nèi)容《關(guān)于改善電力運(yùn)營(yíng)調(diào)節(jié)促進(jìn)清潔能源多發(fā)滿發(fā)的指導(dǎo)意見(jiàn)》統(tǒng)籌年度電力電量平衡,積極促進(jìn)清潔能源消納。加強(qiáng)日常運(yùn)行調(diào)節(jié),充分運(yùn)用利益補(bǔ)償機(jī)制為清潔能源開(kāi)拓市場(chǎng)空間。加強(qiáng)電力需求側(cè)管理,通過(guò)移峰填谷為清潔能源多發(fā)滿發(fā)創(chuàng)造有利條件。加強(qiáng)相互配合和監(jiān)督管理,確保清潔能源多發(fā)滿發(fā)政策落到實(shí)處。數(shù)據(jù)來(lái)源：能源局另一方面,2015年以來(lái)特高壓建設(shè)逐步提速,XX、蒙西等地特高壓陸續(xù)獲批,尤其是XX特高壓將是國(guó)內(nèi)首條專門針對(duì)新能源的特高壓線路。特高壓建設(shè)將擴(kuò)大電網(wǎng)輸送能力,從而有望從根本上解決新能源的限電問(wèn)題。表4.3.2"四交五直"特高壓工程,2015年下半年有望全部核準(zhǔn)開(kāi)工序號(hào)工程項(xiàng)目項(xiàng)目狀態(tài)交流特高壓1錫盟～XX1000kV特高壓交流工程核準(zhǔn)開(kāi)工〔2014年7月2榆衡～濰坊1000kV特高壓交流工程核準(zhǔn)開(kāi)工〔2015年5月3蒙西～天津南1000kV特高壓交流工程核準(zhǔn)開(kāi)工〔2015年1月4XX～XX～上海1000kV交流工程核準(zhǔn)開(kāi)工〔2014年4月直流特高壓1上海廟～XX±800kV特高壓直流工程2015年下半年核準(zhǔn)2錫盟～XX±800kV特高壓直流工程2015年下半年核準(zhǔn)3寧東～XX±800kV特高壓直流工程核準(zhǔn)開(kāi)工〔2014年8月4晉北～XX±800kV特高壓直流核準(zhǔn)開(kāi)工〔2015年5月5滇西北～XX±800kV特高壓直流工程2015年下半年核準(zhǔn)進(jìn)一步從行業(yè)自身屬性來(lái)看,首先,光伏發(fā)電目前僅占全國(guó)總發(fā)電量的0.5%左右,處于較低水平,明顯低于風(fēng)電3%左右的占比,對(duì)電網(wǎng)整體影響較??；其次,光伏發(fā)電集中在白天,與用電負(fù)荷周期相匹配,且更容易預(yù)測(cè),因此電網(wǎng)對(duì)光伏發(fā)電的可承受程度更高；第三,光伏裝機(jī)相對(duì)分散化,中東部占比相對(duì)較高,未來(lái)面臨大規(guī)模限電的概率較小。從2014年新增裝機(jī)量來(lái)看,中東部的XX、XX、XX等新增裝機(jī)量均位居前列；而從2015年新增裝機(jī)規(guī)模來(lái)看,XX、XX、XX、XX均處于前列。圖4.3.52014年中東部的XX、XX、XX等新增裝機(jī)量均位居前列〔萬(wàn)千瓦數(shù)據(jù)來(lái)源：能源局圖4.3.62015年新增裝機(jī)規(guī)模中,XX、XX、XX、XX均處于前列〔萬(wàn)千瓦數(shù)據(jù)來(lái)源：能源局綜上所述,未來(lái)光伏行業(yè)并不會(huì)出現(xiàn)大范圍的限電問(wèn)題,在政策穩(wěn)定、電站收益率高的背景下,逐利資金將保證行業(yè)裝機(jī)水平的穩(wěn)定增長(zhǎng),三年之內(nèi)每年新增光伏電站規(guī)模仍能維持20%以上增速。政策持續(xù)給力,行業(yè)發(fā)展底氣十足從2013年到2015年,國(guó)家能源局出臺(tái)了一系列政策支持光伏發(fā)電行業(yè)。其中,2014年9月4日國(guó)家能源局印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)分布式光伏發(fā)電有關(guān)政策的通知》<下稱《通知》>,明確政府對(duì)分布式光伏的長(zhǎng)期支持態(tài)度,并針對(duì)光伏行業(yè)存在的一系列難題開(kāi)出"全額上網(wǎng)"電站享受標(biāo)桿電價(jià)、增加發(fā)電配額、允許直接售電給用戶、提供優(yōu)惠貸款、按月發(fā)放補(bǔ)貼等一系列新政。表4.4.12013年以來(lái)對(duì)國(guó)家出臺(tái)的重要光伏政策一覽表2013年3月國(guó)家發(fā)改委已經(jīng)下發(fā)了"光伏上網(wǎng)電價(jià)征詢意見(jiàn)稿"7月《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》正式發(fā)布8月能源局《關(guān)于開(kāi)展分布式光伏發(fā)電應(yīng)用示范區(qū)建設(shè)的通知》18個(gè)光伏分布式示范區(qū)出爐8月發(fā)改委《關(guān)于發(fā)揮價(jià)格杠桿作用促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼金額及年限確定9月工信部發(fā)布《光伏制造業(yè)規(guī)范條件》9月財(cái)政部光伏發(fā)電增值稅即征即退50%11月國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目管理暫行辦法的通知》2014年2月國(guó)家能源局網(wǎng)站正式發(fā)布《國(guó)家能源局關(guān)于下達(dá)2014年光伏發(fā)電年度新增建設(shè)規(guī)模的通知》〔國(guó)能新能[2014]33號(hào)。全國(guó)裝機(jī)量總規(guī)模由12GW增加到14.05GW,其中地面電站由4GW上升到6GW,分布式8GW保持不變。通知同時(shí)給出了各省級(jí)行政區(qū)的新增規(guī)模。2月央行向分支機(jī)構(gòu)及各銀行下發(fā)2014年信貸政策,光伏首次獲明確支持4月國(guó)家能源局發(fā)布了《關(guān)于明確電力業(yè)務(wù)許可管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》,豁免、簡(jiǎn)化了包括光伏等新能源項(xiàng)目的電力業(yè)務(wù)許可證申請(qǐng)流程。5月發(fā)改委印發(fā)《能源行業(yè)加強(qiáng)大氣污染防治工作方案》,"到2015年,分布式光伏發(fā)電裝機(jī)達(dá)到2000萬(wàn)千瓦,光伏電站裝機(jī)達(dá)到1500萬(wàn)千瓦","2017年分布式光伏發(fā)電裝機(jī)達(dá)到3500萬(wàn)千瓦以上。"5月發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于發(fā)布首批基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域鼓勵(lì)社會(huì)投資項(xiàng)目的通知》,分布式光伏應(yīng)用示范區(qū)30個(gè)進(jìn)入首批80個(gè)社會(huì)資本參與示范項(xiàng)目。5月國(guó)家電網(wǎng)公司宣布向社會(huì)資本開(kāi)放分布式電源并網(wǎng)工程6月國(guó)家稅務(wù)總局宣布,自2014年7月1日起,分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目向國(guó)家電網(wǎng)公司售電,售電發(fā)票由國(guó)網(wǎng)公司統(tǒng)一開(kāi)具。這意味著,今后家庭分布式光伏電站業(yè)主只需定期與電網(wǎng)公司結(jié)算售電收入即可,不需要再開(kāi)具發(fā)票,余電上網(wǎng)電費(fèi)結(jié)算手續(xù)得到簡(jiǎn)化。7月國(guó)家能源局下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)分布式光伏發(fā)電有關(guān)政策通知〔征求意見(jiàn)稿》,擬將廢棄土地、魚塘等列入了分布式項(xiàng)目,并建議執(zhí)行當(dāng)?shù)氐墓夥娬緲?biāo)桿電價(jià)〔即地面電站政策。另外,意見(jiàn)稿建議,希望金融機(jī)構(gòu)可以給予分布式項(xiàng)目的優(yōu)惠利率,鼓勵(lì)地方政府成立用于光伏發(fā)電的公共擔(dān)保資金,為該區(qū)域內(nèi)的光伏發(fā)電項(xiàng)目提供貸款擔(dān)保,鼓勵(lì)采用融資租賃方式提供融資租賃服務(wù),并可以探索光伏產(chǎn)業(yè)投資資金。9月國(guó)家能源局下發(fā)《關(guān)于加快培育分布式光伏發(fā)電應(yīng)用示范區(qū)有關(guān)要求的通知》2015年1月工信