2023年智慧城市行業(yè)分析

2023年智慧城市行業(yè)分析目錄一、背景：經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與經(jīng)濟(jì)發(fā)展成為當(dāng)前的一大矛盾 PAGEREFToc358146254\h4二、信息化投資是調(diào)結(jié)構(gòu)與保增長(zhǎng)的融合點(diǎn) PAGEREFToc358146255\h5三、智慧城市建設(shè)呈現(xiàn)加速態(tài)勢(shì) PAGEREFToc358146256\h6四、大智慧城市主題首推智能交通和電子政務(wù) PAGEREFToc358146257\h7五、智能交通市場(chǎng)加速，行業(yè)演繹強(qiáng)者恒強(qiáng) PAGEREFToc358146258\h91、2023-2023年期間技術(shù)和市場(chǎng)逐漸成熟 PAGEREFToc358146259\h92、政府推動(dòng)，行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期 PAGEREFToc358146260\h103、市場(chǎng)整合加速，強(qiáng)者恒強(qiáng)趨勢(shì)明顯 PAGEREFToc358146261\h12（1）項(xiàng)目金額變大趨勢(shì)明顯 PAGEREFToc358146262\h12（2）BT模式成為主流 PAGEREFToc358146263\h13（3）項(xiàng)目復(fù)雜程度加大 PAGEREFToc358146264\h13（4）行業(yè)整合加速，利好龍頭公司 PAGEREFToc358146265\h144、推薦未來(lái)業(yè)績(jī)彈性最高的的易華錄和數(shù)字政通 PAGEREFToc358146266\h14六、電子政務(wù)之公共安全事前管理——數(shù)字化城市管理 PAGEREFToc358146267\h161、數(shù)字化城市管理——再造城市管理流程，事前主動(dòng)精細(xì)管理 PAGEREFToc358146268\h162、政策驅(qū)動(dòng)，行業(yè)開(kāi)始加速增長(zhǎng) PAGEREFToc358146269\h183、項(xiàng)目金額2023年起變大趨勢(shì)明顯 PAGEREFToc358146270\h194、產(chǎn)品和經(jīng)驗(yàn)是行業(yè)的主要壁壘 PAGEREFToc358146271\h205、推薦數(shù)字政通 PAGEREFToc358146272\h22七、電子政務(wù)之公共安全事后管理——應(yīng)急系統(tǒng) PAGEREFToc358146273\h221、應(yīng)急體系建設(shè)越來(lái)越受政府關(guān)注 PAGEREFToc358146274\h222、國(guó)內(nèi)應(yīng)急聯(lián)動(dòng)市場(chǎng)千億規(guī)模 PAGEREFToc358146275\h243、石油、電力、勘測(cè)、冶金等高危行業(yè)應(yīng)急市場(chǎng)逐漸開(kāi)啟 PAGEREFToc358146276\h254、應(yīng)急系統(tǒng)的總體框架設(shè)計(jì)和技術(shù)原型 PAGEREFToc358146277\h265、應(yīng)急系統(tǒng)平臺(tái)的基本構(gòu)成 PAGEREFToc358146278\h26（1）應(yīng)急指揮場(chǎng)所 PAGEREFToc358146279\h27（2）基礎(chǔ)支撐系統(tǒng) PAGEREFToc358146280\h28（3）安全保障系統(tǒng) PAGEREFToc358146281\h29（4）移動(dòng)應(yīng)急平臺(tái) PAGEREFToc358146282\h29（5）數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng) PAGEREFToc358146283\h306、應(yīng)急領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)格局 PAGEREFToc358146284\h317、推薦解決方案提供商——太極股份和藍(lán)盾股份 PAGEREFToc358146285\h31一、背景：經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與經(jīng)濟(jì)發(fā)展成為當(dāng)前的一大矛盾2023年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，國(guó)際金融危機(jī)使我國(guó)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式問(wèn)題更加凸顯出來(lái)，轉(zhuǎn)換經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式已經(jīng)刻不容緩。所謂的轉(zhuǎn)換經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，即改變依靠投資、出口的粗放型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，擴(kuò)大內(nèi)需、提高生產(chǎn)效率。經(jīng)過(guò)近幾年的發(fā)展我們看到，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的過(guò)程是復(fù)雜且艱難的。加強(qiáng)對(duì)地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控導(dǎo)致三駕馬車(chē)之一——投資出現(xiàn)問(wèn)題，影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)；國(guó)外市場(chǎng)的低迷和擴(kuò)大內(nèi)需政策降低了三駕馬車(chē)之二——出口的對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用；支持新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展，卻忽視了企業(yè)技術(shù)的升級(jí)和創(chuàng)新是一個(gè)艱難而長(zhǎng)期的過(guò)程。由此導(dǎo)致的后果是，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速呈現(xiàn)明顯的下降趨勢(shì)。我們認(rèn)為擴(kuò)大內(nèi)需短期難以奏效主要是因?yàn)槿藗兛芍涫杖氩蛔悖ㄎ覀冋J(rèn)為這也是新一屆國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)提出人均收入翻番的主要原因），降低經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)出口和投資的依賴(lài)與防止經(jīng)濟(jì)硬著陸成為目前主要的矛盾。二、信息化投資是調(diào)結(jié)構(gòu)與保增長(zhǎng)的融合點(diǎn)提高產(chǎn)業(yè)信息化是實(shí)現(xiàn)企業(yè)自主創(chuàng)新的必經(jīng)之路。我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與防止經(jīng)濟(jì)硬著陸的融合點(diǎn)必然再次落腳到投資領(lǐng)域，而我們認(rèn)為，跟隨產(chǎn)業(yè)政策的導(dǎo)向和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的本質(zhì)，新一輪投資將有區(qū)別于2023年的四萬(wàn)億投資，信息化領(lǐng)域的投資比重將逐漸提升。世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的理論表明，當(dāng)一個(gè)城市人均GDP處于9000-17000美元區(qū)間時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將處于由要素驅(qū)動(dòng)為主向由效率、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)換的發(fā)展階段，當(dāng)前，我國(guó)一批城市人均GDP已經(jīng)超過(guò)5000美元，這意味著我國(guó)很多城市已經(jīng)跨入新的發(fā)展階段，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式必須著力實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)變。根據(jù)世界銀行測(cè)算：一個(gè)百萬(wàn)人口的智慧城市建設(shè)，當(dāng)其達(dá)到實(shí)際應(yīng)用程度的75%時(shí)，該城市的GDP在其他條件不變的情況下能夠增加3.5倍，這意味著通過(guò)建設(shè)智慧城市可以促使當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)翻兩番，從而實(shí)現(xiàn)城市的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。智慧城市不僅可以提高城市GDP、智慧化基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，還將推動(dòng)鋼鐵、水泥、電力、能源等傳統(tǒng)行業(yè)信息化程度的提升，從而提高社會(huì)生產(chǎn)效率；并將促進(jìn)芯片、傳感器、網(wǎng)絡(luò)、嵌入式系統(tǒng)等計(jì)算機(jī)軟硬件產(chǎn)品的應(yīng)用，從而拉動(dòng)高科技產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)，促進(jìn)城市發(fā)展的轉(zhuǎn)型升級(jí)。信息化涉及的產(chǎn)業(yè)眾多，根據(jù)前面我們分析，在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)處于下行趨勢(shì)下，中小企業(yè)市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的影響敏感度最高，并且企業(yè)級(jí)市場(chǎng)的信息化投資是一個(gè)長(zhǎng)期的趨勢(shì)，也是建立在企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展和創(chuàng)新基礎(chǔ)之上的產(chǎn)物，我們認(rèn)為短期來(lái)看，政府領(lǐng)域的信息化投資以及政策驅(qū)動(dòng)剛性需求較大的領(lǐng)域是當(dāng)前比較明確的投資領(lǐng)域。三、智慧城市建設(shè)呈現(xiàn)加速態(tài)勢(shì)智慧城市符合新一屆政府的戰(zhàn)略方向。李克強(qiáng)一再提及的新興城鎮(zhèn)化和十八大上習(xí)近平提出的給人民帶來(lái)幸福感，智慧城市正式符合這樣的戰(zhàn)略。智慧城市是下一個(gè)萬(wàn)億級(jí)別的城鎮(zhèn)化業(yè)務(wù)市場(chǎng)，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和保增長(zhǎng)的當(dāng)下顯得尤為迫切。截止到今年年初，提出智慧城市建設(shè)的城市總數(shù)達(dá)到了154個(gè)，投資規(guī)模預(yù)計(jì)超過(guò)1.1萬(wàn)億元。數(shù)據(jù)顯示，截止到2023年6月底，三大運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)在全國(guó)320個(gè)城市和當(dāng)?shù)卣献鹘ㄔO(shè)智慧城市，并且預(yù)測(cè)2023年下半年將有超過(guò)80個(gè)城市和運(yùn)營(yíng)商合作建設(shè)智慧城市，預(yù)計(jì)到2023年底全國(guó)開(kāi)建智慧城市的數(shù)量有望突破400個(gè)，智慧城市的建設(shè)明顯加速。2023年12月5日，住建部辦公廳下發(fā)了關(guān)于開(kāi)展國(guó)家智慧城市試點(diǎn)工作的通知，決定開(kāi)展國(guó)家智慧城市試點(diǎn)工作。通知明確指出試點(diǎn)城市的智慧城市建設(shè)工作要列入當(dāng)?shù)貒?guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展“十四五”規(guī)劃或相關(guān)專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃，要有明確的智慧城市建設(shè)資金籌措方案和保障渠道（如列入政府財(cái)政預(yù)算），通知要求各地抓緊組織開(kāi)展申報(bào)工作，于2023年12月31日前將申報(bào)材料連同電子文檔報(bào)送住建部建筑節(jié)能與科技司。四、大智慧城市主題首推智能交通和電子政務(wù)隨著城市化的快速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，未來(lái)五年一批城市將步入城市化中后期，城市發(fā)展全面進(jìn)入功能開(kāi)發(fā)新階段，將面臨著城市管理、民生改善、城市交通、環(huán)境資源等方面越來(lái)越嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。近兩年以來(lái)，我國(guó)地方政府公開(kāi)宣稱(chēng)以智慧城市為發(fā)展理念的城市有北京、上海、廣州、深圳、佛山、南京、沈陽(yáng)、武漢、合肥、程度、寧波、昆明、無(wú)錫、昆山、撫養(yǎng)、雙流等，每個(gè)城市建設(shè)的側(cè)重點(diǎn)不同。從國(guó)家智慧城市試點(diǎn)城市的投資規(guī)劃來(lái)看，智能交通和以數(shù)字化城市管理、應(yīng)急系統(tǒng)建設(shè)為主的電子政務(wù)是當(dāng)前智慧城市的重中之重，從政府推動(dòng)的動(dòng)力來(lái)看，交通擁堵問(wèn)題目前成為城市發(fā)展最為突出的問(wèn)題，而由于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，涉及鋼鐵、橡膠、玻璃、電子、制造、新材料、能源等一系列行業(yè)，限購(gòu)令必然會(huì)制約城市的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。從民生和經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度來(lái)看，智能交通成為政府目前推動(dòng)意愿最強(qiáng)的細(xì)分領(lǐng)域。以數(shù)字化城市管理和應(yīng)急系統(tǒng)建設(shè)為主的電子政務(wù)，充分體現(xiàn)地方政府維穩(wěn)、治安意愿，從城市管理角度來(lái)看，涉及政府自身責(zé)任和職能，尤其在自然災(zāi)害、社會(huì)沖突、輿論事件等突發(fā)事件頻頻發(fā)生的當(dāng)今，電子政務(wù)成為政府越來(lái)越重視的投資領(lǐng)域。五、智能交通市場(chǎng)加速，行業(yè)演繹強(qiáng)者恒強(qiáng)1、2023-2023年期間技術(shù)和市場(chǎng)逐漸成熟我國(guó)智能交通至今有著近40年的發(fā)展史，大概可以分為三個(gè)階段：2023年以前以城際智能交通為主，建設(shè)期主要集中在“七五”、“八五”和“九五”三個(gè)五年計(jì)劃階段。該階段的主要任務(wù)是城際智能交通（高速公路三大系統(tǒng)）的科技攻關(guān)和國(guó)家智能交通體系框架和標(biāo)準(zhǔn)的研究等層面，主要參與廠(chǎng)商只有不到10家。2023-2023年，無(wú)論是城市還是城際智能交通都得到了強(qiáng)有力的發(fā)展支持。這期間的建設(shè)重點(diǎn)是交通信息采集、交通信號(hào)控制、交通視頻監(jiān)控、交通誘導(dǎo)（包括道路交通誘導(dǎo)和停車(chē)誘導(dǎo)）、智能公交（主要是公交調(diào)度和公交信號(hào)優(yōu)先）、綜合交通信息平臺(tái)和服務(wù)。由此階段開(kāi)始，中國(guó)智能交通發(fā)展進(jìn)入實(shí)質(zhì)性建設(shè)、應(yīng)用實(shí)驗(yàn)階段。2023-2023年，智能交通示范工程應(yīng)用了多項(xiàng)未來(lái)發(fā)展的主流技術(shù)，如高清監(jiān)測(cè)技術(shù)、個(gè)性化實(shí)施交通信息服務(wù)、動(dòng)態(tài)交通信息服務(wù)、客流監(jiān)測(cè)系統(tǒng)等，這期間，國(guó)內(nèi)第一批智能交通企業(yè)陸續(xù)上市，智能交通行業(yè)在技術(shù)和市場(chǎng)上具備了快速發(fā)展的條件。2、政府推動(dòng)，行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期2023年5月，交通運(yùn)輸部正式印發(fā)了《交通運(yùn)輸“十四五”發(fā)展規(guī)劃》，規(guī)劃中明確提出，在未來(lái)五年中國(guó)要按照“適度超前”的原則，推進(jìn)交通信息化建設(shè)，大力發(fā)展智能交通，提升交通運(yùn)輸?shù)默F(xiàn)代化水平，強(qiáng)調(diào)要完善投資政策，加強(qiáng)資金保障。2023年7月31日，交通運(yùn)輸部正式發(fā)布了《2023-2023年智能交通發(fā)展戰(zhàn)略》，指出到2023年，中國(guó)智能交通發(fā)展的總體目標(biāo)是：基本形成適應(yīng)現(xiàn)代交通運(yùn)輸業(yè)發(fā)展要求的智能交通體系，實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域、大規(guī)模的智能交通集成應(yīng)用和協(xié)同運(yùn)行，提供便利的出行服務(wù)和高效的物流服務(wù)?！稇?zhàn)略》明確提出要加快推動(dòng)系統(tǒng)建設(shè)和規(guī)模應(yīng)用，加快智能交通標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，著力推進(jìn)智能交通產(chǎn)業(yè)化，到2023年，實(shí)現(xiàn)對(duì)高速公路、國(guó)省干線(xiàn)公路、重要路段、大型橋梁、車(chē)輛區(qū)域、交通運(yùn)輸狀況等感知和監(jiān)控。進(jìn)入十四五以來(lái)，全國(guó)各地都在不遺余力地推進(jìn)智能交通的建設(shè)，并將它作為發(fā)展智慧城市的重要目標(biāo)，從規(guī)劃投資力度來(lái)看，智能交通進(jìn)入了明顯的加速期。盡管宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)增速下滑且財(cái)政緊張，地方政府對(duì)智能交通的投資熱情仍未減退，2023年市場(chǎng)總投資同比增長(zhǎng)31.1%，達(dá)到131.4億元，智能交通市場(chǎng)呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。3、市場(chǎng)整合加速，強(qiáng)者恒強(qiáng)趨勢(shì)明顯（1）項(xiàng)目金額變大趨勢(shì)明顯根據(jù)tranbbs統(tǒng)計(jì)，我國(guó)智能交通行業(yè)單個(gè)項(xiàng)目投資額從2023年開(kāi)始出現(xiàn)明顯加大趨勢(shì)。2023年，千萬(wàn)級(jí)項(xiàng)目共有85項(xiàng)，合計(jì)金額約22億，一千萬(wàn)級(jí)別的項(xiàng)目不再是大項(xiàng)目。千萬(wàn)級(jí)項(xiàng)目不僅僅出現(xiàn)在一線(xiàn)城市，二三線(xiàn)城市也逐漸出現(xiàn)單個(gè)千萬(wàn)以上級(jí)別項(xiàng)目。2023年1季度，千萬(wàn)級(jí)項(xiàng)目共有30項(xiàng)，合計(jì)市場(chǎng)規(guī)模11億，約占一季度市場(chǎng)總規(guī)模的50%。2季度40項(xiàng)，合計(jì)市場(chǎng)規(guī)模11.6億；3季度57項(xiàng)，合計(jì)市場(chǎng)規(guī)模13.8億，千萬(wàn)級(jí)項(xiàng)目在總體市場(chǎng)規(guī)模中的比重呈現(xiàn)增加態(tài)勢(shì)。前三季度千萬(wàn)級(jí)項(xiàng)目合計(jì)已經(jīng)達(dá)到127項(xiàng)，已經(jīng)超過(guò)2023年全年的50%，合計(jì)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到36.4億，超過(guò)2023年全年千萬(wàn)級(jí)項(xiàng)目市場(chǎng)規(guī)模65%；4季度68項(xiàng)，合計(jì)市場(chǎng)規(guī)模21.5億。2023年2季度，千萬(wàn)級(jí)別項(xiàng)目共有50項(xiàng)，合計(jì)市場(chǎng)規(guī)模是13.2億；3季度，千萬(wàn)級(jí)項(xiàng)目共有66項(xiàng)，合計(jì)市場(chǎng)規(guī)模是17.5億。行業(yè)項(xiàng)目金額變大趨勢(shì)越來(lái)越明顯。我們認(rèn)為，智能交通行業(yè)項(xiàng)目金額變大的趨勢(shì)背后的原因是：智能交通行業(yè)已經(jīng)成熟，各地政府對(duì)智能交通的認(rèn)知度越來(lái)越深，更希望相關(guān)廠(chǎng)商能夠提供一站式解決方案，相比單獨(dú)招標(biāo)，一站式解決方案集成項(xiàng)目的訂單額更大；另一方面說(shuō)明城市交通擁堵?tīng)顩r日益惡化，人們出行質(zhì)量要求不斷提高，交通管理工作任務(wù)繁重。（2）BT模式成為主流智能交通最大的特點(diǎn)是政府投資回本周期短，提高了對(duì)交通領(lǐng)域監(jiān)管的精細(xì)度，違章逃單越來(lái)越難，一般而言，政府對(duì)智能交通領(lǐng)域的投資1-2年可以收回。這也是政府對(duì)該領(lǐng)域投資意愿較強(qiáng)的另一主要原因。近幾年，隨著地方財(cái)政收入的緊縮和經(jīng)濟(jì)增速的下滑，以及智能交通行業(yè)項(xiàng)目金額的變大，政府更希望采用BT模式，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，考慮到未來(lái)智能交通領(lǐng)域政府收入較為確定，參與的意愿也較強(qiáng)，BT模式成為推動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)的一大動(dòng)力，但對(duì)系統(tǒng)集成廠(chǎng)商的資金實(shí)力提出更高的要求。（3）項(xiàng)目復(fù)雜程度加大智能交通項(xiàng)目的復(fù)雜程度主要體現(xiàn)在兩方面：一方面是涉及到的政府部門(mén)和企業(yè)眾多，如民航、公路、鐵路等分屬不同的行政部門(mén)，這給數(shù)據(jù)共享帶來(lái)了不小難度，未來(lái)視頻數(shù)據(jù)在交通部、公安部、城管部門(mén)等多個(gè)部門(mén)共享，需要不同政府部門(mén)形成統(tǒng)一，再就是智能交通涉及的很多數(shù)據(jù)沉淀在企業(yè)里，如何讓企業(yè)將數(shù)據(jù)貢獻(xiàn)出來(lái)也需要相關(guān)政策來(lái)支持。另一方面是技術(shù)難度越來(lái)越大，綜合了交通工程、信息工程、通信技術(shù)、控制工程、計(jì)算機(jī)技術(shù)等眾多領(lǐng)域的成果，智能交通系統(tǒng)需要把多個(gè)子系統(tǒng)進(jìn)行集成，需要系統(tǒng)集成商有相關(guān)的平臺(tái)及產(chǎn)品和工程資質(zhì)。（4）行業(yè)整合加速，利好龍頭公司基于以上分析，行業(yè)項(xiàng)目金額的變大和BT模式驅(qū)動(dòng)對(duì)系統(tǒng)集成廠(chǎng)商的資金實(shí)力提出了較高的要求，2023年前三季度，80家企業(yè)分享了127個(gè)千萬(wàn)級(jí)以上的項(xiàng)目（目前國(guó)內(nèi)保守估計(jì)有1000多家智能交通廠(chǎng)商），而這80多家中，除了傳統(tǒng)的智能交通企業(yè)外，更多的企業(yè)是只中過(guò)一個(gè)千萬(wàn)級(jí)項(xiàng)目。從項(xiàng)目復(fù)雜程度越來(lái)越高來(lái)看，擁有多個(gè)大型項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)且產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)明顯的龍頭公司在今后的招標(biāo)過(guò)程中更有優(yōu)勢(shì)。因此，我們認(rèn)為隨著智能交通行業(yè)市場(chǎng)的加速，資金和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)不明顯的小企業(yè)將越來(lái)越難經(jīng)營(yíng)，而擁有資金優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)和經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)將充分受益行業(yè)的整合。4、推薦未來(lái)業(yè)績(jī)彈性最高的的易華錄和數(shù)字政通易華錄——國(guó)省干線(xiàn)公路優(yōu)勢(shì)最為明顯，具備成長(zhǎng)為大市值公司的條件公司簽署的河北24億BT項(xiàng)目由省政府牽頭公安廳和交通廳一起運(yùn)作，解決了不同部門(mén)之間的信息孤島問(wèn)題，河北項(xiàng)目的成功運(yùn)行將為全國(guó)的智能交通行業(yè)發(fā)展提供重要的標(biāo)桿意義。從公司層面來(lái)講，河北BT項(xiàng)目?jī)H是一個(gè)開(kāi)始，從業(yè)務(wù)層面來(lái)看，河北項(xiàng)目依然以安防、監(jiān)控等治安功能為主要內(nèi)容，形成環(huán)北京、環(huán)河北省、環(huán)縣市的若干控制節(jié)點(diǎn)，便于相關(guān)部門(mén)對(duì)控制點(diǎn)的掌控，即為交通管理服務(wù)也為社會(huì)治安維穩(wěn)服務(wù)，目前來(lái)看項(xiàng)目并沒(méi)有進(jìn)入城市中，只是分布在城際范圍。公司后期將在河北成立子公司，由于已經(jīng)覆蓋了主干道的智能交通業(yè)務(wù)，占據(jù)了河北省業(yè)務(wù)的至高點(diǎn)，未來(lái)主攻12個(gè)地市和130多個(gè)縣的城內(nèi)交通業(yè)務(wù)，單是河北省的渠道下沉空間尚且巨大，而從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，河北項(xiàng)目有望在全國(guó)其他省市獲得復(fù)制，公司成長(zhǎng)空間巨大。數(shù)字政通——收購(gòu)漢王智通切入智能交通領(lǐng)域，由純軟件產(chǎn)品公司向產(chǎn)品軟硬件一體化和系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)延伸，業(yè)績(jī)彈性較高漢王智通成立于2023年11月，但其前身漢王科技智能交通事業(yè)部已經(jīng)深耕智能交通和安防領(lǐng)域13年，積累了豐富的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的擁有車(chē)牌識(shí)別、智能分析等技術(shù)的企業(yè)。專(zhuān)注于高速公路領(lǐng)域的收費(fèi)系統(tǒng)、超速布控系統(tǒng)和稱(chēng)重系統(tǒng)以及城市交通領(lǐng)域的電子警察系統(tǒng)、卡口系統(tǒng)、交通指揮平臺(tái)系統(tǒng)，公司已經(jīng)成功研發(fā)并擁有了一系列具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)和產(chǎn)品，在市場(chǎng)上具有較為顯著的應(yīng)用服務(wù)優(yōu)勢(shì)。以車(chē)牌識(shí)別系統(tǒng)為例，近三年，在全國(guó)高速公路行業(yè)車(chē)牌識(shí)別產(chǎn)品領(lǐng)域內(nèi)，漢王智通已經(jīng)占據(jù)近50%的市場(chǎng)份額。公司的核心技術(shù)是智能識(shí)別，在數(shù)字信號(hào)處理技術(shù)方面成為行業(yè)的領(lǐng)跑者。智能識(shí)別與行為分析是視頻監(jiān)控在智能交通和安防領(lǐng)域的大勢(shì)所趨，通過(guò)智能識(shí)別，可以實(shí)現(xiàn)監(jiān)控設(shè)備對(duì)車(chē)輛、人員、城市部件等自動(dòng)識(shí)別，提高交通管理和城市管理的效率和精確度，通過(guò)行為分析，能夠?qū)ΡO(jiān)控領(lǐng)域的事件、部件和行為進(jìn)行自動(dòng)分析，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)的自動(dòng)運(yùn)行和預(yù)警，大大減少視頻監(jiān)控對(duì)人工的依賴(lài)性，現(xiàn)階段視頻監(jiān)控在各個(gè)領(lǐng)域快速普及，設(shè)備、數(shù)據(jù)的激增為后端人員的監(jiān)控管理帶來(lái)較大的難度和工作強(qiáng)度，通過(guò)智能識(shí)別和行為分析，可以大大提高監(jiān)管效率并降低成本，是未來(lái)智能交通、安防等領(lǐng)域的大勢(shì)所趨。公司本次收購(gòu)是為了加強(qiáng)公司在智慧城市頂層設(shè)計(jì)領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力，完善和增加公司的產(chǎn)品線(xiàn)，在智能交通和平安城市領(lǐng)域內(nèi)挖掘新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。公司目前已經(jīng)為200多家城市客戶(hù)提供了數(shù)字化城市管理服務(wù)，實(shí)際上部分業(yè)務(wù)已經(jīng)延伸至智能交通領(lǐng)域，本次收購(gòu)可以實(shí)現(xiàn)漢王智通的技術(shù)和產(chǎn)品與公司的市場(chǎng)資源優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，使公司背靠智慧城市大主題，獲得更高的市場(chǎng)價(jià)值，拓寬業(yè)務(wù)的市場(chǎng)空間。六、電子政務(wù)之公共安全事前管理——數(shù)字化城市管理1、數(shù)字化城市管理——再造城市管理流程，事前主動(dòng)精細(xì)管理隨著城鎮(zhèn)化的不斷發(fā)展，政府在管理過(guò)程中的主要手段仍主要為被動(dòng)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、逐級(jí)上報(bào)解決，主要通過(guò)人工填輸傳遞表單等傳統(tǒng)模式，無(wú)法滿(mǎn)足現(xiàn)代城市快速發(fā)展和管理的需要，存在諸多問(wèn)題，如：管理信息獲取和處理滯后；權(quán)責(zé)不清、職能交叉、多頭管理；過(guò)度依賴(lài)突擊式和運(yùn)動(dòng)式管理，長(zhǎng)效管理機(jī)制亟待建立；缺乏合理的監(jiān)督評(píng)估機(jī)制和統(tǒng)一調(diào)度，部門(mén)聯(lián)動(dòng)機(jī)制不健全等。數(shù)字化城市管理屬于電子政務(wù)領(lǐng)域的一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，是應(yīng)用、整合數(shù)字城市技術(shù)，采用萬(wàn)米單元網(wǎng)格管理法和城市部件事件管理法相結(jié)合的方式，實(shí)現(xiàn)城市管理精細(xì)化和管理對(duì)象的精確定位，通過(guò)再造城市管理流程，實(shí)現(xiàn)精確、敏捷、高效、全時(shí)段、全方位覆蓋的城市管理模式。數(shù)字化城市管理本質(zhì)是技術(shù)創(chuàng)新與體制創(chuàng)新的有機(jī)結(jié)合，是政府管理創(chuàng)新的具體體現(xiàn)。根據(jù)目前已經(jīng)開(kāi)展數(shù)字化城市管理的實(shí)施效果來(lái)看，城市管理從發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的數(shù)量到解決問(wèn)題的周期和數(shù)量都有著非常明顯的效果，無(wú)論是從政府管理的績(jī)效和面子方面看，還是從社會(huì)反響來(lái)看，都成為各地政府推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的主要?jiǎng)恿Α?、政策驅(qū)動(dòng)，行業(yè)開(kāi)始加速增長(zhǎng)數(shù)字化城市管理最早是在2023年北京東城區(qū)開(kāi)始實(shí)施，2023年7月份住建部發(fā)布第一批試點(diǎn)城市共10個(gè)；2023年3月份第二批試點(diǎn)城市17個(gè)，而期間其他省市的地市級(jí)城市和縣鎮(zhèn)開(kāi)始規(guī)劃數(shù)字化城市管理，如浙江省期間確定了10個(gè)試點(diǎn)縣級(jí)地區(qū)；2023年4月份，第三批試點(diǎn)城市共24個(gè)。2023年的最新政府文件中，將開(kāi)展數(shù)字化城市管理模式建設(shè)工作納入全國(guó)文明城市測(cè)評(píng)體系中，數(shù)字化城市管理行業(yè)開(kāi)始加速。國(guó)家測(cè)繪地理信息局發(fā)出的《關(guān)于加快數(shù)字城市建設(shè)推廣應(yīng)用工作的通知》中，就進(jìn)一步加快數(shù)字城市建設(shè)、推廣、應(yīng)用工作做出全面部署，要求全面開(kāi)展地級(jí)以上城市推廣工作，力爭(zhēng)地級(jí)以上城市2023年底前完成立項(xiàng)，2023年全面完成建設(shè)工作，加快推進(jìn)已經(jīng)立項(xiàng)城市的建設(shè)工作，盡快解決已具建設(shè)規(guī)模但未立項(xiàng)的數(shù)字城市建設(shè)問(wèn)題，做好困難地區(qū)的數(shù)字城市建設(shè)。3、項(xiàng)目金額2023年起變大趨勢(shì)明顯數(shù)字化城市管理項(xiàng)目的核心是管理軟件平臺(tái)，平臺(tái)系統(tǒng)主要包括監(jiān)管數(shù)據(jù)無(wú)線(xiàn)采集系統(tǒng)、監(jiān)督中心受理系統(tǒng)、協(xié)同工作系統(tǒng)、地理編碼系統(tǒng)、應(yīng)用維護(hù)系統(tǒng)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資源管理系統(tǒng)、監(jiān)督指揮系統(tǒng)、綜合評(píng)價(jià)系統(tǒng)等，行業(yè)發(fā)展初期，由于項(xiàng)目產(chǎn)品特點(diǎn)是純軟件平臺(tái)，國(guó)內(nèi)信息化行業(yè)“重硬輕軟”特點(diǎn)決定了單個(gè)項(xiàng)目的平均金額較小，以數(shù)字政通為例，2023年之前的項(xiàng)目最高的不超過(guò)500萬(wàn)，甚至出現(xiàn)大批幾十萬(wàn)的小訂單。進(jìn)入2023年以來(lái)，數(shù)字化城市管理項(xiàng)目由傳統(tǒng)的系統(tǒng)軟件平臺(tái)向前端數(shù)據(jù)普查和后端運(yùn)營(yíng)服務(wù)外包延伸，項(xiàng)目訂單金額出現(xiàn)明顯的變大趨勢(shì)，數(shù)字政通今年以來(lái)中標(biāo)多個(gè)500萬(wàn)以上訂單，尤其下半年10月份以來(lái)連續(xù)中標(biāo)三個(gè)2023萬(wàn)以上的訂單，訂單金額加大的趨勢(shì)說(shuō)明行業(yè)面臨快速增長(zhǎng)的同時(shí)，更利好擁有產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)和經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)的龍頭公司。4、產(chǎn)品和經(jīng)驗(yàn)是行業(yè)的主要壁壘數(shù)字化城市管理平臺(tái)的純軟件特點(diǎn)決定其技術(shù)門(mén)檻遠(yuǎn)高于普通的系統(tǒng)集成，行業(yè)發(fā)展初期需要投入大量的研發(fā)費(fèi)用，而單個(gè)項(xiàng)目訂單額較小，因此國(guó)內(nèi)主流系統(tǒng)集成廠(chǎng)商目前將重心放在訂單額較高的集成領(lǐng)域。隨著市場(chǎng)的逐漸成熟，以數(shù)字政通為代表的廠(chǎng)商產(chǎn)品性能逐漸完善，這主要得益于根據(jù)不同的客戶(hù)需求積累了完善的產(chǎn)品性能，這種長(zhǎng)期基于客戶(hù)資源積累形成的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力短期難以復(fù)制。數(shù)字化城市管理的本質(zhì)是解決政府各個(gè)部門(mén)之間的信息孤島問(wèn)題，需要協(xié)調(diào)多個(gè)部門(mén)之間的關(guān)系，以重慶數(shù)字化城市管理項(xiàng)目為例，除市政委承擔(dān)公用設(shè)施、市容環(huán)境等管理職責(zé)外，還主要涉及到19個(gè)部門(mén)、單位管理職責(zé)和權(quán)屬關(guān)系。這種錯(cuò)綜復(fù)雜的部門(mén)協(xié)調(diào)關(guān)系決定了在投招標(biāo)過(guò)程中區(qū)域性的關(guān)系營(yíng)銷(xiāo)現(xiàn)象不明顯，而擁有產(chǎn)品的性能優(yōu)勢(shì)和提供多個(gè)解決方案經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將具有更強(qiáng)的拿單能力。5、推薦數(shù)字政通公司是國(guó)內(nèi)數(shù)字化城市管理龍頭，市場(chǎng)占有率50%以上，其中在試點(diǎn)城市中占有率高達(dá)70%。公司建設(shè)了國(guó)內(nèi)第一個(gè)數(shù)字化城市管理系統(tǒng)（2023年北京東城區(qū)），開(kāi)發(fā)了第一個(gè)專(zhuān)業(yè)網(wǎng)格化系統(tǒng)和第一個(gè)社區(qū)網(wǎng)格化系統(tǒng)等，是行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)制定者和住建部數(shù)字化稱(chēng)號(hào)四管理模式推廣領(lǐng)導(dǎo)小組成員。公司一共承建了國(guó)內(nèi)200多個(gè)城市的數(shù)字化城市管理項(xiàng)目，針對(duì)不同的客戶(hù)需求充分完善了提供產(chǎn)品的性能，產(chǎn)品性能模塊化提高了通用性，大大降低了項(xiàng)目實(shí)施的周期，并能更好的滿(mǎn)足新客戶(hù)的需求，這種多年積累的客戶(hù)優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品性能優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手短期難以復(fù)制。公司向前端三維數(shù)據(jù)普查領(lǐng)域和后端的信息采集運(yùn)營(yíng)外包領(lǐng)域延伸，目前在手訂單保障明年的高增長(zhǎng)，通過(guò)收購(gòu)漢王智通切入智能交通領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)新產(chǎn)品在現(xiàn)有的200多個(gè)政府客戶(hù)中的復(fù)制，背靠大智慧城市主題，開(kāi)啟巨大的市場(chǎng)空間。七、電子政務(wù)之公共安全事后管理——應(yīng)急系統(tǒng)1、應(yīng)急體系建設(shè)越來(lái)越受政府關(guān)注目前我國(guó)城市發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入快速增長(zhǎng)時(shí)期，城市規(guī)模的不斷擴(kuò)大導(dǎo)致人口密度越來(lái)越高，遭受重大社會(huì)突發(fā)事件、重大自然災(zāi)害、突發(fā)公共衛(wèi)生事件威脅的形勢(shì)日益嚴(yán)峻，公共突發(fā)事件種類(lèi)多、范圍廣，從交通安全、生產(chǎn)事故到各種自然災(zāi)害等影響人身安全、國(guó)家安全、社會(huì)穩(wěn)定的突發(fā)事件時(shí)有發(fā)生，而相應(yīng)的城市應(yīng)急聯(lián)動(dòng)系統(tǒng)建設(shè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于城市化的發(fā)展。2023年的雪災(zāi)造成人民幣1111億元的直接損失，汶川地震造成的直接經(jīng)濟(jì)損失達(dá)到8451億元，2023年的甲流帶來(lái)了人民幣1340億元的直接經(jīng)濟(jì)損失。根據(jù)新華社統(tǒng)計(jì)，21世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)每年因突發(fā)事件非正常死亡人數(shù)超過(guò)20萬(wàn)，傷殘人數(shù)超過(guò)200萬(wàn)，經(jīng)濟(jì)損失超過(guò)6000億元，約占GDP總量的5%，全面提高公共安全水平已經(jīng)成為保障社會(huì)穩(wěn)定和國(guó)家安全、建設(shè)小康社會(huì)所亟待解決的重大戰(zhàn)略問(wèn)題。在自然災(zāi)害面前，由于中國(guó)缺乏迅速有效的應(yīng)急處理，所遭受的損失遠(yuǎn)高于美國(guó)和日本這些發(fā)達(dá)國(guó)家。目前，國(guó)家已經(jīng)發(fā)布國(guó)家突發(fā)公共事件總體應(yīng)急預(yù)案、25個(gè)專(zhuān)項(xiàng)預(yù)案和80個(gè)部門(mén)預(yù)案，絕大部分省級(jí)應(yīng)急預(yù)案編制基本完成，全國(guó)應(yīng)急預(yù)案框架體系初步建立。在總體預(yù)案中明確提出建立應(yīng)急平臺(tái)，建立和健全統(tǒng)一指揮、功能齊全、反應(yīng)靈敏、運(yùn)轉(zhuǎn)高效的應(yīng)急機(jī)制。近幾年，隨著政府對(duì)災(zāi)害應(yīng)急系統(tǒng)的不斷重視，中國(guó)災(zāi)害損失比例由6%下降至3%，但是仍然遠(yuǎn)高于美國(guó)和日本等發(fā)達(dá)國(guó)家，直接經(jīng)濟(jì)損失占當(dāng)年財(cái)政收入的比重高達(dá)20%。2、國(guó)內(nèi)應(yīng)急聯(lián)動(dòng)市場(chǎng)千億規(guī)模隨著應(yīng)急體制的逐漸完善和信息化投資比重不斷加大，我國(guó)應(yīng)急聯(lián)動(dòng)市場(chǎng)將保持快速增。在應(yīng)急領(lǐng)域，省會(huì)城市和大城市的投資額在1億元左右，約需要40億元；240個(gè)中等規(guī)模的地級(jí)城市每個(gè)平均要投資4000萬(wàn)左右，將近100億元，在2023多個(gè)縣級(jí)市，每個(gè)平均投資400萬(wàn)元左右，約需要80億元，以上三類(lèi)城市累計(jì)需要投資220億元。在5年之內(nèi)，后續(xù)系統(tǒng)升級(jí)換代及后續(xù)工程投資額與前期投資額按照1:1計(jì)算，也為220億元，系統(tǒng)建成后，每年會(huì)產(chǎn)生10%-15%的后續(xù)服務(wù)費(fèi)用，即44-66億元，三項(xiàng)總計(jì)約為500億元的投資額。如果再考慮可以帶動(dòng)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，按照1:2的產(chǎn)業(yè)放大效應(yīng)計(jì)算，中國(guó)城市應(yīng)急聯(lián)動(dòng)市場(chǎng)總規(guī)模將高達(dá)1000億元，而且會(huì)產(chǎn)生每年15%-20%持續(xù)穩(wěn)定的服務(wù)費(fèi)用。預(yù)計(jì)2023年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到54.7億元（資料來(lái)源：賽迪顧問(wèn)，2023）。3、石油、電力、勘測(cè)、冶金等高危行業(yè)應(yīng)急市場(chǎng)逐漸開(kāi)啟石油、勘測(cè)、冶金等行業(yè)的突發(fā)事件對(duì)企業(yè)和人員帶來(lái)巨大的災(zāi)害，電力行業(yè)的突發(fā)事件直接給國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失，在這些高危和關(guān)系國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈的行業(yè)中，建立完善的應(yīng)急聯(lián)動(dòng)體系對(duì)提升救援效率、減低損失有重大意義。如太極股份已經(jīng)為中石油總部層面建設(shè)了應(yīng)急指揮系統(tǒng)，主要提供應(yīng)急軟件指揮平臺(tái)，對(duì)接北京市和國(guó)務(wù)院的應(yīng)急平臺(tái)，未來(lái)應(yīng)急系統(tǒng)向中石油全國(guó)分支機(jī)構(gòu)延伸，公司在總部層面的業(yè)務(wù)確定了相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)和流程設(shè)計(jì)，跑馬圈地效果明顯。藍(lán)盾股份在電力行業(yè)也開(kāi)展了多個(gè)應(yīng)急系統(tǒng)業(yè)務(wù)。4、應(yīng)急系統(tǒng)的總體框架設(shè)計(jì)和技術(shù)原型應(yīng)急平臺(tái)建設(shè)面向加強(qiáng)應(yīng)急管理、增強(qiáng)應(yīng)對(duì)突發(fā)公共事件能力的重大需求，基于公共安全科技和信息技術(shù)的交叉融合，創(chuàng)建具備風(fēng)險(xiǎn)分析、信息報(bào)告、監(jiān)測(cè)監(jiān)控、預(yù)測(cè)預(yù)警、綜合研判、輔助決策、綜合協(xié)調(diào)與總結(jié)評(píng)估等功能。應(yīng)急平臺(tái)是一個(gè)全體系、全系統(tǒng)、全流程互聯(lián)互通的系統(tǒng)。5、應(yīng)急系統(tǒng)平臺(tái)的基本構(gòu)成應(yīng)急平臺(tái)的系統(tǒng)建設(shè)由應(yīng)急指揮場(chǎng)所、基礎(chǔ)支撐系統(tǒng)、安全保障系統(tǒng)、移動(dòng)應(yīng)急平臺(tái)、數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)、綜合應(yīng)用系統(tǒng)、應(yīng)急平臺(tái)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范構(gòu)成。（1）應(yīng)急指揮場(chǎng)所應(yīng)急場(chǎng)所是應(yīng)急值守和指揮會(huì)商的辦公場(chǎng)所，以及支撐應(yīng)急平臺(tái)基礎(chǔ)設(shè)備運(yùn)維的場(chǎng)所，其建設(shè)應(yīng)滿(mǎn)足日常應(yīng)急管理和突發(fā)公共事件處理的需求。需要具有應(yīng)急日常值守及突發(fā)事件的接收?qǐng)?bào)送功能的場(chǎng)所；在發(fā)生重大或特大突發(fā)公共事件時(shí)，需要具有為指揮部領(lǐng)導(dǎo)和相關(guān)成員單位領(lǐng)導(dǎo)提供快速了解現(xiàn)場(chǎng)情況、觀(guān)看現(xiàn)場(chǎng)圖像，實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)決策、應(yīng)急指揮的場(chǎng)所；應(yīng)急平臺(tái)還需要支撐平臺(tái)基礎(chǔ)設(shè)備運(yùn)維的場(chǎng)所。按照應(yīng)用要求劃分，應(yīng)急指揮場(chǎng)所由應(yīng)急指揮大廳、會(huì)商室、值班室、設(shè)備間等組成；按照功能要求劃分，應(yīng)急指揮場(chǎng)所包括顯示系統(tǒng)、會(huì)議系統(tǒng)、擴(kuò)聲系統(tǒng)、集中控制系統(tǒng)、智能燈光照明、綜合布線(xiàn)、供電系統(tǒng)、安全保障等。（2）基礎(chǔ)支撐系統(tǒng)基礎(chǔ)支撐系統(tǒng)主要包括通信系統(tǒng)、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、主機(jī)與存儲(chǔ)系統(tǒng)、圖像接入系統(tǒng)、視頻會(huì)議系統(tǒng)等?；A(chǔ)支撐系統(tǒng)是應(yīng)急平臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)、綜合應(yīng)用系統(tǒng)運(yùn)行的基礎(chǔ)環(huán)境。（3）安全保障系統(tǒng)應(yīng)急平臺(tái)安全保障系統(tǒng)建設(shè)結(jié)合應(yīng)急信息化的建設(shè)現(xiàn)狀，管理與技術(shù)并重，以自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和國(guó)產(chǎn)化信息裝置為基礎(chǔ)，建成“分區(qū)分域、多層防護(hù)”的具有應(yīng)急平臺(tái)特色的信息安全深度防御體系。構(gòu)建安全應(yīng)用支撐平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)信息安全縱深防御。應(yīng)急平臺(tái)以終端安全為基礎(chǔ)，構(gòu)成由安全管理中心支撐下的計(jì)算環(huán)境安全、區(qū)域邊界安全和通信網(wǎng)絡(luò)安全所組成的三重防護(hù)體系結(jié)構(gòu)，同時(shí)，通過(guò)容災(zāi)備份保障應(yīng)急平臺(tái)底層數(shù)據(jù)、服務(wù)的可靠性，利用物理安全、運(yùn)行安全、信息安全保密、安全管理等措施部署實(shí)施來(lái)全面實(shí)現(xiàn)計(jì)三重防護(hù)。（4）移動(dòng)應(yīng)急平臺(tái)移動(dòng)應(yīng)急平臺(tái)是為了滿(mǎn)足突發(fā)事件應(yīng)急決策、平時(shí)安全監(jiān)控的要求，能夠快速實(shí)現(xiàn)音視頻采集和數(shù)據(jù)傳輸功能，是了解和掌握突發(fā)事件發(fā)生狀況，進(jìn)行應(yīng)急決策和指揮的重要工具，滿(mǎn)足指揮中心領(lǐng)導(dǎo)或者指揮員對(duì)突發(fā)事件現(xiàn)場(chǎng)信息及時(shí)準(zhǔn)確反饋的要求。移動(dòng)應(yīng)急平臺(tái)主要包括大、中、小型移動(dòng)應(yīng)急平臺(tái)和基于PDA的移動(dòng)應(yīng)急終端，為第一時(shí)間抵達(dá)突發(fā)事件處置現(xiàn)場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)或指揮人員提供多種信息采集手段，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)場(chǎng)信息的采集與傳輸。（5）數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)主要包括基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)庫(kù)、空間信息數(shù)據(jù)庫(kù)、事件信息數(shù)據(jù)庫(kù)、應(yīng)急物資數(shù)據(jù)庫(kù)、案例庫(kù)、專(zhuān)家?guī)臁⑽臋n庫(kù)、知識(shí)庫(kù)等內(nèi)容，是應(yīng)急平臺(tái)的數(shù)據(jù)中心。數(shù)據(jù)庫(kù)主要包括存儲(chǔ)所有的應(yīng)急數(shù)據(jù)、支持?jǐn)?shù)據(jù)錄入、修改、查詢(xún)、統(tǒng)計(jì)、備份等功能。6、應(yīng)急領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)格局7、推薦解決方案提供商——太極股份和藍(lán)盾股份目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上外資廠(chǎng)商的競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，在應(yīng)急聯(lián)動(dòng)系統(tǒng)解決方案的全面性和應(yīng)急聯(lián)動(dòng)系統(tǒng)設(shè)備的穩(wěn)定性方面都具有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，隨著國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商和解決方案提供商綜合實(shí)力近幾年的不斷提升，中國(guó)政府給予國(guó)產(chǎn)品牌較大的扶持，尤其在對(duì)涉密較為敏感的政府、金融、電力、能源等領(lǐng)域，優(yōu)先采購(gòu)國(guó)產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)品和咨詢(xún)服務(wù)?？紤]到應(yīng)急領(lǐng)域所涉及的環(huán)節(jié)眾多，專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)，客戶(hù)對(duì)項(xiàng)目最初的流程設(shè)計(jì)和咨詢(xún)服務(wù)有較高的依賴(lài)性，更希望廠(chǎng)商針對(duì)客戶(hù)的需求提供一站式解決方案，我們更看好對(duì)行業(yè)了解較深且有著較多解決方案實(shí)施經(jīng)驗(yàn)的廠(chǎng)商，如太極股份和藍(lán)盾股份。太極股份——通過(guò)頂層設(shè)計(jì)確定標(biāo)準(zhǔn)，先發(fā)優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)明顯：國(guó)內(nèi)電子政務(wù)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，其央企背景給予公司較強(qiáng)的拿單能力。自今年起，公司將智慧城市作為未來(lái)發(fā)展的重要戰(zhàn)略規(guī)劃，在應(yīng)急領(lǐng)域?qū)儆诒就恋凝堫^企業(yè)，尤其在頂層設(shè)計(jì)和流程設(shè)計(jì)的咨詢(xún)方面，借助IBM的經(jīng)驗(yàn)，有著明顯的優(yōu)勢(shì)。公司最大的看點(diǎn)在于對(duì)全國(guó)各地政府應(yīng)急項(xiàng)目的頂層設(shè)計(jì)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)確定標(biāo)準(zhǔn)為后期的項(xiàng)目實(shí)施中標(biāo)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，考慮到項(xiàng)目實(shí)施階段的訂單金額遠(yuǎn)大于目前的咨詢(xún)項(xiàng)目，未來(lái)隨著各地政府項(xiàng)目的落地，應(yīng)急領(lǐng)域有望成為公司業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿ΑＫ{(lán)盾股份——具備雙重資質(zhì)，經(jīng)驗(yàn)和資源優(yōu)勢(shì)明顯：公司通過(guò)提供專(zhuān)業(yè)的信息安全解決方案在政府、電力、醫(yī)療衛(wèi)生特別是政府領(lǐng)域擁有明顯的行業(yè)背景優(yōu)勢(shì)，在客戶(hù)資源、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)產(chǎn)品和專(zhuān)業(yè)服務(wù)方面形成了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。今年成立了專(zhuān)門(mén)從事城市應(yīng)急聯(lián)動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)的子公司，搭建起一個(gè)政府、公安、電力、安監(jiān)、環(huán)保及稅務(wù)等部門(mén)應(yīng)急指揮信息系統(tǒng)，未來(lái)有望向已有的客戶(hù)資源進(jìn)行復(fù)制。應(yīng)急系統(tǒng)訂單額一般較大，且涉及公共安全領(lǐng)域，一般政府和重要行業(yè)客戶(hù)在招標(biāo)過(guò)程中要求具備較高的系統(tǒng)集成資質(zhì)和涉密資質(zhì)，同時(shí)要具有多個(gè)解決方案經(jīng)驗(yàn)。與公司所處的信息安全行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，公司的優(yōu)勢(shì)在于擁有系統(tǒng)集成一級(jí)資質(zhì)，與系統(tǒng)集成廠(chǎng)商的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，公司的優(yōu)勢(shì)在于擁有信息安全的涉密資質(zhì)，并且擁有多個(gè)解決方案成功案例經(jīng)驗(yàn)，在未來(lái)的投招標(biāo)過(guò)程中優(yōu)勢(shì)明顯。

2023年環(huán)保行業(yè)分析報(bào)告2023年5月目錄一、總體凈利增速達(dá)30%，水處理板塊表現(xiàn)最突出 PAGEREFToc356759998\h31、2022年總體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)達(dá)30%，2023年一季度相對(duì)平穩(wěn) PAGEREFToc356759999\h32、水處理板塊表現(xiàn)最突出，節(jié)能板塊增長(zhǎng)依然落后 PAGEREFToc356760000\h4二、水和固廢龍頭企業(yè)增勢(shì)良好，大氣治理等待政策推動(dòng) PAGEREFToc356760001\h101、水和固廢龍頭保持持續(xù)增長(zhǎng)，一季度情況相對(duì)平穩(wěn) PAGEREFToc356760002\h102、水及固廢處理企業(yè)業(yè)績(jī)較好，大氣和監(jiān)測(cè)企業(yè)等待政策推動(dòng) PAGEREFToc356760003\h123、主要環(huán)保公司年報(bào)及一季報(bào)情況匯總 PAGEREFToc356760004\h15三、盈利能力變化情況 PAGEREFToc356760005\h191、2023年毛利率穩(wěn)中略降，凈利率各季度波動(dòng)較大 PAGEREFToc356760006\h192、2023年費(fèi)用控制較好，2023年一季度費(fèi)用率提升較多 PAGEREFToc356760007\h203、碧水源資產(chǎn)收益率繼續(xù)提升，期待后續(xù)資金使用帶來(lái)效益 PAGEREFToc356760008\h22四、關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收、預(yù)收、存貨等各項(xiàng)變化 PAGEREFToc356760009\h23五、投資建議——關(guān)注政策及訂單催化劑 PAGEREFToc356760010\h25一、總體凈利增速達(dá)30%，水處理板塊表現(xiàn)最突出1、2022年總體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)達(dá)30%，2023年一季度相對(duì)平穩(wěn)2022年，環(huán)保公司整體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入219億元，同比增長(zhǎng)26%，營(yíng)業(yè)成本157億元，同比增長(zhǎng)27%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)合計(jì)30億元，同比增長(zhǎng)30%。2023年一季度單季，環(huán)保公司整體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36億元，同比下降0.54%，環(huán)比減少57%；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本25億元，同比下降4.3%，環(huán)比減少59%；歸屬凈利潤(rùn)合計(jì)4億元，同比增長(zhǎng)10%，環(huán)比減少71%。環(huán)保公司2023年總體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)速度達(dá)到30%，總體增長(zhǎng)情況好于其他行業(yè)，也符合市場(chǎng)預(yù)期。而2023年一季度，環(huán)保公司總體增速表現(xiàn)相對(duì)比較平穩(wěn)，總營(yíng)業(yè)收入和去年基本持平，成本和費(fèi)用的下降促進(jìn)了凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)。從歷史來(lái)看，一季度歷來(lái)是環(huán)保工程公司收入確認(rèn)的低點(diǎn)，因此，平穩(wěn)的表現(xiàn)也屬于預(yù)期之中。對(duì)于板塊后續(xù)的增長(zhǎng)，我們認(rèn)為，2023年各項(xiàng)政策將逐步落實(shí)，治污力度加大，對(duì)與環(huán)保企業(yè)2023年的盈利增長(zhǎng)仍是可以充滿(mǎn)信心的。2、水處理板塊表現(xiàn)最突出，節(jié)能板塊增長(zhǎng)依然落后根據(jù)各公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的類(lèi)型，我們將目前主要的環(huán)保上市公司分為環(huán)境監(jiān)測(cè)、節(jié)能、大氣污染治理、水污染治理、及固廢污染治理五大板塊，對(duì)各個(gè)板塊盈利增長(zhǎng)情況進(jìn)行。為了更好地說(shuō)明各板塊增長(zhǎng)情況，我們?cè)诎鍓K分析中對(duì)以下幾處進(jìn)行了調(diào)整：（1）由于九龍電力2023年電力資產(chǎn)仍在收入和利潤(rùn)統(tǒng)計(jì)中，因此大氣污染治理板塊中我們此次仍暫時(shí)將其剔除，2023年二季度開(kāi)始將其并入分析；（2）盛運(yùn)股份目前收購(gòu)中科通用的重組進(jìn)程尚在推進(jìn)，目前盈利中并不是環(huán)保資產(chǎn)盈利狀況的體現(xiàn)，因此等待重組完成后，我們?cè)賹⑵浼{入固廢板塊中統(tǒng)一討論。2023年，大氣污染治理板塊在所有環(huán)保公司中收入占比仍然最大，主要是由于目前上市公司中，大氣污染治理的企業(yè)最多，其中還包括了成立時(shí)間較長(zhǎng)、發(fā)展比較成熟的龍凈環(huán)保。但從凈利潤(rùn)占比來(lái)看，水污染治理、固廢處理板塊均開(kāi)始超越大氣治理板塊，水和固廢處理領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)盈利能力還是較強(qiáng)的。而從2023年一季度各板塊收入和利潤(rùn)的占比情況來(lái)看，水處理板塊收入和利潤(rùn)的季節(jié)性波動(dòng)相對(duì)明顯，一季度是全年業(yè)績(jī)低點(diǎn)。而固廢、和大氣治理板塊的季節(jié)性波動(dòng)相對(duì)較小。從收入和凈利潤(rùn)增速來(lái)看，固廢處理板塊和水處理板塊仍然是凈利潤(rùn)增長(zhǎng)相對(duì)最高的，而其中水處理板塊表現(xiàn)尤為突出，2023年、2023年一季度凈利潤(rùn)增速都大幅領(lǐng)先于其他板塊。水處理一直是環(huán)保行業(yè)中最重要的一部分，2023年，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)相對(duì)低迷，但對(duì)以市政投入為主的污水處理工程建設(shè)影響較小，水處理板塊中的碧水源、津膜科技收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)形勢(shì)都較好。而其中的工業(yè)水處理企業(yè)萬(wàn)邦達(dá)、中電環(huán)保等，由于之前基數(shù)較低，也在2023-2023年有了良好的業(yè)績(jī)?cè)鏊?。在所有板塊中，節(jié)能板塊增長(zhǎng)依然落后，受宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)不景氣影響較大。大氣治理板塊2023年、及2023年一季度凈利潤(rùn)增速依然偏慢，需要等待后續(xù)的政策落實(shí)推動(dòng)業(yè)績(jī)提升。而環(huán)境監(jiān)測(cè)板塊發(fā)展則逐步平穩(wěn)。大氣污染治理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入71.3億元，同比增長(zhǎng)24%；營(yíng)業(yè)成本53億元，同比增長(zhǎng)28%；歸屬凈利潤(rùn)7.4億元，同比增長(zhǎng)12%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.6億元，同比增長(zhǎng)24%；營(yíng)業(yè)成本8.9億元，同比增長(zhǎng)23%；歸屬凈利潤(rùn)0.94億元，同比增長(zhǎng)5.5%。固廢處理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.9億元，同比增長(zhǎng)18%；營(yíng)業(yè)成本24.7億元，同比增長(zhǎng)15%；歸屬凈利潤(rùn)7.6億元，同比增長(zhǎng)38%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.5億元，同比增長(zhǎng)9%；營(yíng)業(yè)成本5.5億元，同比增長(zhǎng)16%；歸屬凈利潤(rùn)1.5億元，同比增長(zhǎng)3.5%。水污染治理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30億元，同比增長(zhǎng)64%；營(yíng)業(yè)成本19億元，同比增長(zhǎng)75%；歸屬凈利潤(rùn)7.8億元，同比增長(zhǎng)53%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.4億元，同比增長(zhǎng)40%；營(yíng)業(yè)成本3.3億元，同比增長(zhǎng)54%；歸屬凈利潤(rùn)0.46億元，同比增長(zhǎng)28%。其中，工業(yè)水處理板塊2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.5億元，同比增長(zhǎng)60%；營(yíng)業(yè)成本7億元，同比增長(zhǎng)70%；歸屬凈利潤(rùn)1.6億元，同比增長(zhǎng)28%。2023年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.7億元，同比增長(zhǎng)65%；營(yíng)業(yè)成本1.3億元，同比增長(zhǎng)67%；歸屬凈利潤(rùn)0.24億元，同比增長(zhǎng)30%。節(jié)能：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.9億元，同比增長(zhǎng)36%；營(yíng)業(yè)成本10.6億元，同比增長(zhǎng)45%；歸屬凈利潤(rùn)2.4億元，同比減少4.6%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.6億元，同比下降3%；營(yíng)業(yè)成本1.7億元，同比下降2%；歸屬凈利潤(rùn)0.39億元，同比下降1.8%。環(huán)境監(jiān)測(cè)：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.2億元，同比增長(zhǎng)15%；營(yíng)業(yè)成本6.9億元，同比增長(zhǎng)18%；歸屬凈利潤(rùn)3.2億元，同比增長(zhǎng)9%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.5億元，同比增長(zhǎng)17%；營(yíng)業(yè)成本1.2億元，同比增長(zhǎng)21%；歸屬凈利潤(rùn)0.24億元，同比增長(zhǎng)10%。二、水和固廢龍頭企業(yè)增勢(shì)良好，大氣治理等待政策推動(dòng)1、水和固廢龍頭保持持續(xù)增長(zhǎng)，一季度情況相對(duì)平穩(wěn)從各家環(huán)保公司2023年度業(yè)績(jī)情況來(lái)看，水、固廢領(lǐng)域的兩家龍頭公司桑德環(huán)境、碧水源增長(zhǎng)勢(shì)頭依然良好。在我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)階段，龍頭公司具備品牌、規(guī)模優(yōu)勢(shì)，發(fā)展思路清晰、市場(chǎng)拓展順暢，經(jīng)營(yíng)狀況也相對(duì)穩(wěn)定，可保持持續(xù)增長(zhǎng)的勢(shì)頭。此外，天壕節(jié)能、永清環(huán)保2023年業(yè)績(jī)?cè)鏊僖草^為亮眼。而從2023年一季報(bào)情況來(lái)看，環(huán)保公司利潤(rùn)增速大多不高，一季度歷來(lái)是工程公司收入和業(yè)績(jī)確認(rèn)的低點(diǎn)，其中桑德環(huán)境業(yè)績(jī)季節(jié)性波動(dòng)相對(duì)較小，凱美特氣和國(guó)電清新則由于去年同期基數(shù)較低，2023年一季度利潤(rùn)增速達(dá)到較高水平。此外，目前收入增速高于成本增速的公司仍然較少，大部分公司由于新業(yè)務(wù)拓展、異地?cái)U(kuò)張、或原材料上漲等因素影響，都面臨成本上漲的壓力。從長(zhǎng)期趨勢(shì)來(lái)看，各環(huán)保公司還將抓住產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)大力拓展新市場(chǎng)，而且隨著環(huán)保市場(chǎng)參與主體的增加、競(jìng)爭(zhēng)加劇，毛利率還存在下降的可能性。2023年收入增速高于成本增速的公司：雪迪龍、桑德環(huán)境、九龍電力、東江環(huán)保。2023年一季度收入增速高于成本增速的公司：九龍電力、龍?jiān)醇夹g(shù)、國(guó)電清新。2023年及2023年一季度收入增速均顯著低于成本增速的公司：先河環(huán)保、凱美特氣、燃控科技。2023年收入和凈利增速均較高的公司：天壕節(jié)能、永清環(huán)保、桑德環(huán)境、碧水源。2023年收入和凈利增速較低的公司：易世達(dá)、三維絲。2023年一季度收入和凈利增速均較高的公司：桑德環(huán)境、凱美特氣、國(guó)電清新。2023年一季度凈利潤(rùn)增速較低的公司：先河環(huán)保、易世達(dá)、永清環(huán)保、三維絲。2、水及固廢處理企業(yè)業(yè)績(jī)較好，大氣和監(jiān)測(cè)企業(yè)等待政策推動(dòng)從2023年年報(bào)情況來(lái)看，水處理、固廢處理企業(yè)業(yè)績(jī)基本都符合或略超預(yù)期。監(jiān)測(cè)、節(jié)能、大氣治理板塊企業(yè)業(yè)績(jī)大多低于預(yù)期。我們認(rèn)為，2023年，整體宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為低迷，與工業(yè)企業(yè)相關(guān)的投入、污染治理都可能受到一定影響。而水處理、固廢處理作為環(huán)保板塊中占比最大的兩個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，多以市政投入為主，污染治理監(jiān)管也相對(duì)更加到位，因此受到經(jīng)濟(jì)周期的影響波動(dòng)小。相比之下，節(jié)能板塊受經(jīng)濟(jì)不景氣的影響最大。而大氣治理和監(jiān)測(cè)企業(yè)則受政府換屆、治污政策推動(dòng)的影響較大。2023年，隨著政策的落實(shí)和推動(dòng)，大氣治理和監(jiān)測(cè)企業(yè)的業(yè)績(jī)應(yīng)有望得到改善。從2023年一季報(bào)的情況來(lái)看，一季度歷來(lái)是環(huán)保工程類(lèi)公司收入確認(rèn)低點(diǎn)，因此對(duì)其業(yè)績(jī)預(yù)期普遍也較低，2023年一季度的收入結(jié)算也沒(méi)有太多亮點(diǎn)。部分企業(yè)由于去年同期基數(shù)較低，2023年增速表現(xiàn)相對(duì)較好。部分企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)來(lái)自于募集資金帶來(lái)財(cái)務(wù)費(fèi)用的減少、或管理銷(xiāo)售費(fèi)用的控制。還有部分企業(yè)去年留下的在手訂單結(jié)算保障了一季度的增長(zhǎng)。環(huán)保公司全年業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)情況還需等待后面的季度表現(xiàn)再判斷。2023年年報(bào)業(yè)績(jī)略超預(yù)期的公司：桑德環(huán)境（固廢業(yè)務(wù)進(jìn)展良好，配股順利完成）、天壕節(jié)能（2023年新投產(chǎn)項(xiàng)目多，2023年貢獻(xiàn)全年收益，還有資產(chǎn)處置收益）。2023年年報(bào)業(yè)績(jī)符合預(yù)期的公司：碧水源（北京地區(qū)項(xiàng)目結(jié)算多，各地小碧水源持續(xù)拓展）、九龍電力（煤價(jià)下跌、脫硫脫硝等環(huán)保業(yè)務(wù)發(fā)展快）、中電環(huán)保（延期的核電、火電項(xiàng)目恢復(fù)建設(shè)）、雪迪龍（脫硝煙分監(jiān)測(cè)系統(tǒng)增長(zhǎng)）、津膜科技（水處理市場(chǎng)環(huán)境相對(duì)較好）、萬(wàn)邦達(dá)（神華寧煤烯烴二期、及中煤榆林兩大項(xiàng)目結(jié)算）、維爾利（2023年新簽訂單較多，主要在2023年結(jié)算）、東江環(huán)保（資源化產(chǎn)品收入受經(jīng)濟(jì)周期影響下跌較多，但環(huán)境工程增加，費(fèi)用控制）。2023年年報(bào)業(yè)績(jī)低于預(yù)期的公司：國(guó)電清新（大唐資產(chǎn)注入滯后、托克托運(yùn)營(yíng)電量減少）、龍?jiān)醇夹g(shù)（低氮燃燒結(jié)算進(jìn)度慢、余熱項(xiàng)目少）、龍凈環(huán)保（增速較以前快，但低于業(yè)績(jī)快報(bào)發(fā)布后的市場(chǎng)預(yù)期）、聚光科技（環(huán)境監(jiān)測(cè)市場(chǎng)需求滯后）、凱美特氣（項(xiàng)目延期、工程機(jī)械制造業(yè)開(kāi)工率不足）、天立環(huán)保（毛利率大幅下滑）、易世達(dá)（合同能源管理業(yè)務(wù)拓展慢）、三維絲（收入下滑、費(fèi)用大幅增加）、永清環(huán)保（重金屬治理項(xiàng)目增加帶動(dòng)利潤(rùn)增長(zhǎng)，但低于年初100%增長(zhǎng)的預(yù)期）、先河環(huán)保（利潤(rùn)率下滑較大）。2023年一季報(bào)業(yè)績(jī)符合預(yù)期的公司：碧水源（一季度平穩(wěn)）、桑德環(huán)境（固廢業(yè)務(wù)進(jìn)展良好、財(cái)務(wù)和管理費(fèi)用下降）、國(guó)電清新（大唐部分脫硫特許經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)并入）、聚光科技（費(fèi)用控制加強(qiáng)）、雪迪龍（2023年留下在手訂單增多，財(cái)務(wù)費(fèi)用下降）、天壕節(jié)能（電量穩(wěn)定、財(cái)務(wù)費(fèi)用下降）、九龍電力（電力資產(chǎn)剝離、環(huán)保業(yè)務(wù)增長(zhǎng)）、萬(wàn)邦達(dá)（烯烴二期及中煤榆林兩大項(xiàng)目繼續(xù)結(jié)算）、中電環(huán)保（規(guī)模擴(kuò)大、但費(fèi)用上升也較快）、凱美特氣（2023年基數(shù)低）、津膜科技（一季度平穩(wěn)）。2023年一季報(bào)業(yè)績(jī)低于預(yù)期的公司：龍?jiān)醇夹g(shù)（一季度是結(jié)算低點(diǎn)）、龍凈環(huán)保（一季度是工程結(jié)算低點(diǎn)，但訂單增速良好）、東江環(huán)保（資源化產(chǎn)品收入受經(jīng)濟(jì)周期影響下跌較多）、永清環(huán)保（重金屬業(yè)務(wù)同比去年減少）、天立環(huán)保（一季度新疆等地工程無(wú)法施工，利潤(rùn)率下滑也較大）、維爾利（2023年受政府換屆影響，新簽訂單少，影響2023年結(jié)算）、先河環(huán)保（競(jìng)爭(zhēng)加劇，利潤(rùn)率下滑）、易世達(dá)（受上游水泥行業(yè)景氣下滑影響大，合同能源管理業(yè)務(wù)拓展慢）。3、主要環(huán)保公司年報(bào)及一季報(bào)情況匯總?cè)?、盈利能力變化情況1、2023年毛利率穩(wěn)中略降，凈利率各季度波動(dòng)較大2023年及2023年一季度，從環(huán)保公司總體來(lái)看，毛利率基本穩(wěn)定，2023年全年略有下降，而2023年一季度提升較多，我們分析主要是由于一季度九龍電力和國(guó)電清新兩家公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化促進(jìn)了整體的毛利率上升，其他公司毛利率基本是穩(wěn)定的