2021年證券從業(yè)資格證券投資顧問模擬題及答案（卷三）

2021年證券從業(yè)資格證券投資顧問模擬題及答案(卷三)

L某公司每股股利為0.4元，每股盈利為1元，每股市場(chǎng)價(jià)格

為10元，在不考慮所得稅的前提下其股票獲利率為()。

A.0.1

B.0.04

C.0.4

D.0.06

正確答案為：B

答案解析：

股票獲利率=每股股利/股票市價(jià)=0410=0.04。

2.在用獲利機(jī)會(huì)來評(píng)價(jià)績(jī)效時(shí)，假設(shè)使用證券的B值衡量風(fēng)

險(xiǎn)，由每單位風(fēng)險(xiǎn)獲取的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來計(jì)算的是()。

A.威廉指數(shù)

B.夏普指教

C.詹森指數(shù)

D.特雷諾指數(shù)

正確答案為：D

答案解析：

特雷諾指數(shù)是1965年由特雷諾提出的，它用獲利機(jī)會(huì)來評(píng)價(jià)績(jī)

效。該指數(shù)值由每單位風(fēng)險(xiǎn)獲取的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來計(jì)算，風(fēng)險(xiǎn)仍然由B系

數(shù)來測(cè)定。

3.使用指數(shù)投資法管理股票投資組合，當(dāng)市場(chǎng)交易成本較低時(shí),

()o

A.有利于用分層法構(gòu)建投資組合

B.有利于用價(jià)值法構(gòu)建投資組合

C.不利于管理者縮小股票投資組合的跟蹤誤差

D.有利于管理者縮小股票投資組合的跟蹤誤差

正確答案為：D

答案解析：

指數(shù)構(gòu)造中包含的債券數(shù)量越多，由變易費(fèi)用所產(chǎn)生的跟蹤誤差

越大，交易成本降低，有利于管理者縮小股票授資組合的跟蹤誤差。

4.運(yùn)用債券的應(yīng)急免疫策略時(shí)，當(dāng)組合資產(chǎn)規(guī)模降到()時(shí)，積極的

債券組合管理就會(huì)停止。

A.初始規(guī)模的一半

B.觸發(fā)點(diǎn)

C.零

D.初始規(guī)模

正確答案為：B

答案解析：

運(yùn)用債券的應(yīng)急免疫策略時(shí)，當(dāng)組合資產(chǎn)規(guī)模降到觸發(fā)點(diǎn)時(shí)，積

極的債券組合管理就會(huì)停止。

5.假設(shè)某投資者準(zhǔn)備持有某種股票1年，期間無分紅，到期出

售可獲得資本收益，該股票的預(yù)期收益率為15%(年率)，日前的市場(chǎng)

價(jià)格為100元。如果現(xiàn)在訂立買賣該股票的1年期遠(yuǎn)期合約，無風(fēng)

險(xiǎn)利率為5%,那么遠(yuǎn)期價(jià)格為()元。

A.105

B.108

C.110

D.115

正確答案為：A

答案解析：

遠(yuǎn)期價(jià)格公式:F=Ser(T-t)(F表示遠(yuǎn)期價(jià)格，S表示即期價(jià)格，r表

示無風(fēng)險(xiǎn)利率，T-t表示持有時(shí)間。遠(yuǎn)期價(jià)格F=100Xe5%=105(元)。

6.下列各項(xiàng)中，()是指不同交易所的同一品種、同一交割月份的

合約進(jìn)行套利。

A.跨期套利

B.跨市場(chǎng)套利

C.市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利

D.AIpha套利

正確答案為：B

答案解析：

市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利是指在同一個(gè)交易所內(nèi)針對(duì)同一品種但不同交

割月份的期貨合約之間進(jìn)行套利，又稱為“跨期套利”。市場(chǎng)間價(jià)差

套利是指針對(duì)不同交易所上市的同一品種同一交割月份的合約進(jìn)行

價(jià)差套利，又稱“跨市場(chǎng)套利”。

7.某人現(xiàn)年45歲，已工作20年，其決定退休年齡為60歲,

假設(shè)該人工作以來的每年稅后收入為15萬元，支出為10萬元，若

合理的理財(cái)收入為凈值的5%,則該人應(yīng)有的財(cái)務(wù)自由度為()。

A.25%

B.37.5%

C.50%

D.40%

正確答案為：C

答案解析：

財(cái)務(wù)自由度=(目前凈資產(chǎn)X投資回報(bào)率)/目前的年支出=(15-10)

X20X5%4-10X100%=50%O

8.下列關(guān)于債務(wù)管理的說法中，錯(cuò)誤的是()。

A.總負(fù)債一般不應(yīng)超過凈資產(chǎn)

B.當(dāng)債務(wù)問題出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，可以通過債務(wù)重組來實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況的

改善

C.還貸款的期限不要超過退休的年齡

D.短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的比例應(yīng)為0.4

正確答案為：D.短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的比例應(yīng)為0.4

答案解析：

債務(wù)管理中應(yīng)注意的事項(xiàng):總負(fù)債一般不應(yīng)超過凈黃產(chǎn);當(dāng)債務(wù)問

題出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，可以通過債務(wù)重組來實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況的改善;還款的期

限不要超過退體的年齡;債務(wù)支出與家庭收入的合理比例為0.4o

9.保險(xiǎn)規(guī)劃的目標(biāo)是()。

A.深入了解和分析客戶經(jīng)濟(jì)狀況和保險(xiǎn)需求

B.幫助客戶選擇合適的保險(xiǎn)品種、期限及保險(xiǎn)金額

C.風(fēng)險(xiǎn)最小化

D.降低和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

正確答案為：D

答案解析：

保險(xiǎn)規(guī)劃的目標(biāo)是降低和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

10.王某2016年1月份，各項(xiàng)稅前投資所得及利息收入如下:

存款利息150元，國(guó)利息650元，持股一個(gè)月以內(nèi)股息200元，

股票價(jià)差收入5000元，工資收入5000元，王某1月份應(yīng)納個(gè)人

所得稅()元。

A.85

B.855

C.115

D.1115

正確答案為：A

答案解析：

對(duì)儲(chǔ)蓄存款利息所得暫免征收個(gè)人所得稅，國(guó)債利息免征個(gè)人所

得稅，股票價(jià)差收入免征個(gè)人所得稅。股東的持股期限在1個(gè)月以

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