農(nóng)村養(yǎng)老保險基金運行現(xiàn)狀與問題研究

農(nóng)村養(yǎng)老保險基金運行現(xiàn)狀與問題研究

2009年9月，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于新型農(nóng)村合作醫(yī)療保險試點的指導(dǎo)意見》，明確了中國農(nóng)村醫(yī)療保險進入“新型農(nóng)村保險試點”的階段。新農(nóng)保堅持個人繳費、集體補助與政府補貼相結(jié)合。與“老農(nóng)保”相比,其基金籌集渠道更加多樣化,更能體現(xiàn)政府責(zé)任和公平與效率兼顧。但“新農(nóng)?！睓C制仍然有待完善。一、農(nóng)村保險基金目前的運營機制是“新型農(nóng)村保險”的問題1.繳費的補貼率“新農(nóng)保”規(guī)定,地方財政必須對每名參保者繳費每年給予最低30元的補貼。這對于東部發(fā)達地區(qū)應(yīng)不成問題,但對于中西部貧困地區(qū)和其他欠發(fā)達地區(qū)則難以保障。2.縣級機構(gòu)內(nèi)部資源配置難“新農(nóng)保”試點實行縣級統(tǒng)籌,難以進行基金的有效管理。由于縣級機構(gòu)管理能力和技術(shù)等資源有限,無法承擔(dān)如此大規(guī)模資金的管理與保值增值工作。加上中國縣級財政困難現(xiàn)象不少,各縣統(tǒng)籌管理農(nóng)保基金,易造成基金的違規(guī)挪用和侵占。3.基金投資渠道狹窄,基金未增值(1)基金投資渠道單一,導(dǎo)致投資收益率偏低。中國農(nóng)村養(yǎng)老保險基金投資僅限于國債和銀行定期存款。個人賬戶儲存額參考中國人民銀行公布的金融機構(gòu)人民幣一年期存款利率計息。與其他渠道相比,國債和銀行存款最安全,但收益也最低。如考慮每年的物價上漲率,保值也不樂觀。為考察農(nóng)村養(yǎng)老保險基金保值增值情況,下面將2004年以來,中國農(nóng)村居民消費價格指數(shù)和銀行一年期存款利率進行對比(如表1)。根據(jù)表1,可得兩點:①農(nóng)村居民消費價格上漲遠快于一年期存款利率,基金資產(chǎn)實際虧損。6年中,一年期存款利率平均為2.64%,而農(nóng)村居民消費價格指數(shù)平均為3.35%。存款利率明顯趕不上物價上漲。②構(gòu)成農(nóng)村居民消費價格指數(shù)8大類指標(biāo)中,與基本生活需要最密切的“食品”和“居住”兩大類消費價格平均上漲最快(分別為7.3%和4.45%),且遠超一年期存款利率平均數(shù)。而農(nóng)村養(yǎng)老保險保障的就是農(nóng)村老年人的基本生活需要。以上表明,基金投資渠道過于狹窄,基金未增值反而虧損。(2)缺乏專門的農(nóng)村養(yǎng)老保險基金投資法規(guī)。目前,中國關(guān)于基金投資管理方面的法規(guī),僅限于《證券投資基金管理暫行辦法》、《證券投資基金運作管理辦法》和《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》,還沒有一部專門規(guī)范農(nóng)村養(yǎng)老保險基金投資管理的法規(guī)。4.社會保障的支付缺乏靈活性和保障二、完善中國農(nóng)村保險基金運營機制的建議1.金財政江淮出監(jiān)管理員各省發(fā)行特別福利彩票,籌集資金進入農(nóng)村養(yǎng)老保險專項扶持基金財政專戶,委托全國保障基金理事會管理。專項扶持基金專門用于農(nóng)村養(yǎng)老保險基金收支平衡調(diào)劑,包括解決欠發(fā)達地區(qū)財政補貼困難、困難群體繳費、新老制度銜接成本及基金投資虧損等。2.設(shè)立基金監(jiān)管機構(gòu),規(guī)范基金管理流程,明確基金個人賬戶投資管理的資首先,將基金交由省級農(nóng)保機構(gòu)集中管理,以實現(xiàn)基金的統(tǒng)一管理和規(guī)模經(jīng)濟效益。其次,引進市場機制,采用公私混合型基金管理模式。省級農(nóng)保機構(gòu)負責(zé)統(tǒng)籌賬戶管理,并委托專業(yè)投資機構(gòu)負責(zé)個人賬戶投資運作。專業(yè)投資機構(gòu)必須符合法定的準(zhǔn)入條件,方可參與農(nóng)村養(yǎng)老保險基金個人賬戶招標(biāo)。專業(yè)投資機構(gòu)承諾最低投資收益率,并將投資收益返還給省級農(nóng)保機構(gòu),其傭金由省級農(nóng)保機構(gòu)支付并與基金投資業(yè)績掛鉤。最后,實行三層監(jiān)管機制。一是法律監(jiān)管;二是成立省級農(nóng)村養(yǎng)老保險基金監(jiān)管會,對省級農(nóng)保機構(gòu)和專業(yè)投資機構(gòu)具體監(jiān)管;三是省級農(nóng)保機構(gòu)作為委托人,監(jiān)督專業(yè)投資機構(gòu)的投資運作。3.多元化投資渠道(1)拓寬投資渠道,實現(xiàn)多元化組合投資。根據(jù)馬可維茨組合投資理論,多元化組合投資,有利于規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險,做到風(fēng)險一定時收益最大化。國外養(yǎng)老保險實踐,也證明了多元化組合投資是明智的。中國金融市場雖不如發(fā)達國家那樣發(fā)達,但已有較大發(fā)展。從農(nóng)村養(yǎng)老保險基金安全性與效益性出發(fā),結(jié)合國內(nèi)當(dāng)前資本市場環(huán)境,農(nóng)村養(yǎng)老保險基金多元化投資渠道有三類:一是高安全、低收益類,如國債及中央銀行票據(jù)、銀行存款;二是較安全,中高收益類,如金融機構(gòu)債券、資產(chǎn)支持證券、基金;三是風(fēng)險關(guān)注級、高收益類,如投資級企業(yè)債券、投資級股票、委托銀行貸款、期權(quán)期貨和國外投資組合(如發(fā)達國家政府債券、硬外匯、國外大型金融機構(gòu)債券與股票)。另外,也可為參保農(nóng)戶提供保險證抵押貸款,支持其農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和其他用途投資。(2)完善農(nóng)村養(yǎng)老保險基金法規(guī)。農(nóng)村養(yǎng)老保險個人賬戶基金,交由專業(yè)投資機構(gòu)進行多元化投資運作,相對于政府集中型單一投資,安全性較差,加上中國現(xiàn)行資本市場還不夠完善,為保障基金資產(chǎn)在安全的前提下實現(xiàn)增值,應(yīng)完善農(nóng)村養(yǎng)老保險基金法規(guī),制定《農(nóng)村養(yǎng)老保險法》和《農(nóng)村養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》,明確基金投資規(guī)則。4.國家基礎(chǔ)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)確定為加強基金給付彈性,使養(yǎng)老金收入不受物價波動影響,應(yīng)建立養(yǎng)老金尤其是基礎(chǔ)養(yǎng)老金指數(shù)化調(diào)整機制。以國家基礎(chǔ)養(yǎng)老金指數(shù)化調(diào)整機制為例,在法律中規(guī)定國家基礎(chǔ)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)物價上漲率、農(nóng)村人均收入上漲率、國內(nèi)生產(chǎn)總值和全國財政收入增加率等各種因素適時調(diào)整,并建立相關(guān)模型。假設(shè)y表示國家基礎(chǔ)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn),當(dāng)前為基期,則基期國家基礎(chǔ)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)yo=55元/人/年,t期國家基礎(chǔ)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)計算公式如下:yt,yt-1分別表示t期、t-1期國家基礎(chǔ)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn);x1,x2,…xn分別表示物價指數(shù)、農(nóng)村收入指數(shù)等各種考慮因素;指標(biāo)β(x1,x2,…xn)為綜合指數(shù),是物價指數(shù)、農(nóng)村收入指數(shù)等各種考慮因素指標(biāo)的函數(shù)。5.“新農(nóng)?！被鹜顿Y管理政策不完善。根據(jù)《公司法》第二道為保障養(yǎng)老金及時給付,建立投保者保護制度。投保者保護制度共分為三層,第一層是基金投資風(fēng)險準(zhǔn)備金。這是基金投資風(fēng)險的首要緩沖機制。專業(yè)投資機構(gòu)必須設(shè)立農(nóng)村養(yǎng)老保險基金投資風(fēng)險準(zhǔn)備金,并在指定銀行開立并做實專門賬戶。省級農(nóng)村養(yǎng)老保險基金監(jiān)管會,聯(lián)合指定銀行負責(zé)監(jiān)督。準(zhǔn)備金來源于兩方面,一是專業(yè)投資機構(gòu)自有資本。這是準(zhǔn)備金的主要來源。二是農(nóng)村養(yǎng)老保險基金。第二層是農(nóng)村養(yǎng)老保險專項扶持基金。這是基金投保者保護的第二道防線,用于解決基金投資風(fēng)險準(zhǔn)備金無法補足的最低投資收益和其他基金收支平衡問題。第三層是省級和中央財政,作為農(nóng)村養(yǎng)老保險的最終保險人,在其他保護措施無效時,承擔(dān)最后擔(dān)保責(zé)任?！靶罗r(nóng)?！被鹜顿Y管理政策不完善,主要表現(xiàn)在兩個方面:指導(dǎo)意見》提出,國家將根據(jù)