2023年水泥窯余熱發(fā)電工程行業(yè)分析報(bào)告

2023年水泥窯余熱發(fā)電工程行業(yè)分析報(bào)告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、行業(yè)監(jiān)管體制、主要法律法規(guī)及政策 PAGEREFToc363117598\h51、行業(yè)監(jiān)管體制 PAGEREFToc363117599\h5（1）行業(yè)協(xié)會(huì)自律管理 PAGEREFToc363117600\h5（2）市場(chǎng)準(zhǔn)入制度 PAGEREFToc363117601\h52、行業(yè)主要法律法規(guī)及政策 PAGEREFToc363117602\h9二、行業(yè)概況 PAGEREFToc363117603\h111、行業(yè)發(fā)展背景及歷程 PAGEREFToc363117604\h11（1）行業(yè)發(fā)展背景 PAGEREFToc363117605\h11（2）行業(yè)發(fā)展歷程 PAGEREFToc363117606\h122、行業(yè)的市場(chǎng)需求 PAGEREFToc363117607\h13（1）國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)的余熱發(fā)電市場(chǎng)需求旺盛 PAGEREFToc363117608\h13（2）國(guó)際水泥行業(yè)余熱發(fā)電市場(chǎng)前景廣闊 PAGEREFToc363117609\h15（3）鋼鐵、冶金、化工、玻璃等行業(yè)的余熱發(fā)電市場(chǎng)需求潛力巨大 PAGEREFToc363117610\h16（4）余熱發(fā)電市場(chǎng)的合同能源管理需求呈快速增長(zhǎng)趨勢(shì) PAGEREFToc363117611\h18①合同能源管理模式在國(guó)外的發(fā)展概況 PAGEREFToc363117612\h18②合同能源管理模式在國(guó)內(nèi)的發(fā)展概況 PAGEREFToc363117613\h183、競(jìng)爭(zhēng)格局和市場(chǎng)化程度 PAGEREFToc363117614\h20（1）國(guó)內(nèi)從事水泥窯余熱發(fā)電行業(yè)的企業(yè)主要包括隸屬于大型水泥集團(tuán)和獨(dú)立運(yùn)行的技術(shù)服務(wù)公司兩大類(lèi) PAGEREFToc363117615\h20（2）水泥窯余熱發(fā)電行業(yè)國(guó)際市場(chǎng)不存在市場(chǎng)壁壘 PAGEREFToc363117616\h21（3）國(guó)內(nèi)鋼鐵、冶金、化工、玻璃等行業(yè)的余熱發(fā)電市場(chǎng)剛剛起步，不存在市場(chǎng)壁壘 PAGEREFToc363117617\h214、行業(yè)中的主要企業(yè)及其市場(chǎng)份額 PAGEREFToc363117618\h225、進(jìn)入余熱發(fā)電工程行業(yè)的主要障礙 PAGEREFToc363117619\h23（1）技術(shù)與人才壁壘 PAGEREFToc363117620\h23（2）市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘 PAGEREFToc363117621\h23（3）資金壁壘 PAGEREFToc363117622\h236、進(jìn)入余熱發(fā)電行業(yè)合同能源管理行業(yè)的主要障礙 PAGEREFToc363117623\h23（1）技術(shù)和人才壁壘 PAGEREFToc363117624\h24（2）資金壁壘 PAGEREFToc363117625\h247、行業(yè)利潤(rùn)水平的變動(dòng)趨勢(shì)及原因 PAGEREFToc363117626\h25三、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 PAGEREFToc363117627\h251、有利因素 PAGEREFToc363117628\h25（1）國(guó)家在能源、環(huán)保等產(chǎn)業(yè)政策方面的大力扶持 PAGEREFToc363117629\h25（2）國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng) PAGEREFToc363117630\h27（3）知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度不斷加大 PAGEREFToc363117631\h28（4）國(guó)外市場(chǎng)需求旺盛 PAGEREFToc363117632\h282、不利因素 PAGEREFToc363117633\h29四、行業(yè)特點(diǎn) PAGEREFToc363117634\h291、行業(yè)的技術(shù)水準(zhǔn)及技術(shù)特點(diǎn)，行業(yè)技術(shù)發(fā)展水平與技術(shù)進(jìn)步情況 PAGEREFToc363117635\h29（1）新型干法水泥窯純低溫余熱發(fā)電技術(shù)的基本概念 PAGEREFToc363117636\h29（2）國(guó)內(nèi)技術(shù)發(fā)展水平 PAGEREFToc363117637\h30（3）國(guó)際技術(shù)現(xiàn)狀 PAGEREFToc363117638\h32（4）余熱發(fā)電技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì) PAGEREFToc363117639\h332、行業(yè)特有的經(jīng)營(yíng)模式 PAGEREFToc363117640\h343、行業(yè)區(qū)域性、季節(jié)性、周期性分析 PAGEREFToc363117641\h35五、上、下游行業(yè)發(fā)展概況 PAGEREFToc363117642\h351、上游行業(yè)概況 PAGEREFToc363117643\h352、下游行業(yè)概況 PAGEREFToc363117644\h36六、行業(yè)主要企業(yè)簡(jiǎn)況 PAGEREFToc363117645\h371、安徽海螺川崎工程 PAGEREFToc363117646\h372、中材節(jié)能發(fā)展 PAGEREFToc363117647\h373、中信重工機(jī)械股份 PAGEREFToc363117648\h374、南京凱盛開(kāi)能環(huán)保能源 PAGEREFToc363117649\h385、大連易世達(dá)新能源發(fā)展股份 PAGEREFToc363117650\h38一、行業(yè)監(jiān)管體制、主要法律法規(guī)及政策1、行業(yè)監(jiān)管體制水泥窯余熱發(fā)電業(yè)務(wù)屬于近年來(lái)發(fā)展起來(lái)的新興行業(yè)，涉及工程勘察設(shè)計(jì)、水泥、電力工程多個(gè)行業(yè)。在監(jiān)管方面，國(guó)家主要通過(guò)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)自律管理和市場(chǎng)準(zhǔn)入兩個(gè)方面進(jìn)行管理。（1）行業(yè)協(xié)會(huì)自律管理水泥余熱發(fā)電主要服務(wù)于水泥行業(yè)，接受中國(guó)水泥協(xié)會(huì)的自律管理。中國(guó)水泥協(xié)會(huì)的主要職責(zé)是協(xié)助政府制定行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、法規(guī)政策、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，并組織實(shí)施推進(jìn)；辦理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)許可證和相關(guān)的審查工作；在政府和企業(yè)間發(fā)揮橋梁和紐帶作用；組織和協(xié)調(diào)研發(fā)水泥新工藝、新技術(shù)、新產(chǎn)品；導(dǎo)入現(xiàn)代企業(yè)管理理論，努力擴(kuò)大水泥消費(fèi)市場(chǎng)，拓展行業(yè)發(fā)展空間。（2）市場(chǎng)準(zhǔn)入制度根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)，余熱發(fā)電工程技術(shù)服務(wù)隸屬于專(zhuān)業(yè)技術(shù)服務(wù)行業(yè)中的工程勘察設(shè)計(jì)子行業(yè)。政府對(duì)該行業(yè)實(shí)行市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。根據(jù)《中華人民共和國(guó)建設(shè)部工程設(shè)計(jì)資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)》（2023年修訂本）、《建設(shè)工程企業(yè)資質(zhì)資格管理》等規(guī)定，目前，能從事余熱、廢氣資源利用領(lǐng)域的工程設(shè)計(jì)有兩類(lèi)：第一類(lèi)是電力行業(yè)的設(shè)計(jì)資質(zhì)，分別是工程設(shè)計(jì)綜合資質(zhì)、行業(yè)資質(zhì)和火力發(fā)電、新能源發(fā)電等資質(zhì)，電力行業(yè)的行業(yè)資質(zhì)分為甲級(jí)和乙級(jí)資質(zhì)，可以從事火力發(fā)電、水力發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、新能源發(fā)電、送電工程和變電工程的專(zhuān)業(yè)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)，對(duì)于新能源發(fā)電專(zhuān)業(yè)資質(zhì)，國(guó)家目前只核定乙級(jí)資質(zhì)，見(jiàn)表1；第二類(lèi)是建材行業(yè)的設(shè)計(jì)資質(zhì)，包括行業(yè)資質(zhì)和專(zhuān)業(yè)資質(zhì)，其中行業(yè)資質(zhì)可以從事水泥工程專(zhuān)業(yè)與玻璃、陶瓷、耐火材料工程專(zhuān)業(yè)資質(zhì)等全部專(zhuān)業(yè)的設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)，專(zhuān)業(yè)資質(zhì)只能從事與本專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域相關(guān)的再生資源（工業(yè)廢渣、廢氣、城鎮(zhèn)垃圾等）原、燃料綜合利用工程，見(jiàn)表2。電力行業(yè)和建材行業(yè)的設(shè)計(jì)資質(zhì)的具體要求見(jiàn)表3、表4。機(jī)電設(shè)備安裝工程專(zhuān)業(yè)承包企業(yè)的資質(zhì)等級(jí)要求如下表：合同能源管理業(yè)務(wù)涉及發(fā)電業(yè)務(wù)，根據(jù)《電力監(jiān)管條例》（國(guó)務(wù)院第432號(hào)令）、《電力業(yè)務(wù)許可證管理規(guī)定》（電監(jiān)會(huì)9號(hào)令）的規(guī)定，發(fā)電業(yè)務(wù)需取得國(guó)家電力監(jiān)管委員會(huì)核發(fā)的電力業(yè)務(wù)許可證。2、行業(yè)主要法律法規(guī)及政策余熱發(fā)電行業(yè)的發(fā)展對(duì)于國(guó)家實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排的目標(biāo)作用明顯，具有良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，屬于國(guó)家大力鼓勵(lì)發(fā)展的行業(yè)。近年來(lái)，國(guó)務(wù)院、國(guó)家發(fā)改委等部門(mén)先后頒布多個(gè)文件予以指導(dǎo)。2023年，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)發(fā)布了《節(jié)能中長(zhǎng)期專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃》，明確指出要將余熱余壓利用工程作為節(jié)能重點(diǎn)工程，“十一五”期間在鋼鐵聯(lián)合企業(yè)實(shí)施干法熄焦、高爐爐頂壓差發(fā)電、全高爐煤氣發(fā)電改造以及轉(zhuǎn)爐煤氣回收利用，形成年節(jié)能266萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤；在日產(chǎn)2023噸以上水泥生產(chǎn)線建設(shè)中低溫余熱發(fā)電裝置每年30套，形成年節(jié)能300萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤。2023年，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整暫行規(guī)定》，與之相配套的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》也同時(shí)發(fā)布，明確將“日產(chǎn)2023噸及以上熟料新型干法水泥生產(chǎn)余熱發(fā)電”列入鼓勵(lì)類(lèi)項(xiàng)目。2023年，全國(guó)人大十屆四次會(huì)議審議通過(guò)的《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十一個(gè)五年規(guī)劃綱要》，在第二十二章“發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)”中明確指出要將鋼鐵和建筑材料等行業(yè)開(kāi)展余熱余壓利用列為國(guó)家十大重點(diǎn)節(jié)能工程之一。同年，國(guó)家發(fā)改委還聯(lián)合財(cái)政部等八部委發(fā)布了《關(guān)于加快水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見(jiàn)》，明確提出了“2023年水泥預(yù)期產(chǎn)量12.5億噸，其中：新型干法水泥比重提高到70%”，“采用余熱發(fā)電的生產(chǎn)線達(dá)40%，水泥單位產(chǎn)品綜合能耗下降25%。”2023年6月，國(guó)務(wù)院印發(fā)關(guān)于《節(jié)能減排綜合性工作方案》的通知，方案中明確提出“加快實(shí)施十大重點(diǎn)節(jié)能工程”，“重點(diǎn)是：實(shí)施鋼鐵、有色、石油石化、化工、建材等重點(diǎn)耗能行業(yè)余熱余壓利用、節(jié)約和替代石油、電機(jī)系統(tǒng)節(jié)能、能量系統(tǒng)優(yōu)化，以及工業(yè)鍋爐（窯爐）改造項(xiàng)目共745個(gè)。”2023年10月，全國(guó)人大修改通過(guò)《中華人民共和國(guó)節(jié)約能源法》，將節(jié)約能源確定為基本國(guó)策，并在節(jié)能方面加大了激勵(lì)措施力度，為大力發(fā)展新型干法水泥窯純低溫余熱發(fā)電提供政策支持。2023年9月，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》中，明確提出“支持企業(yè)在現(xiàn)有生產(chǎn)線上進(jìn)行余熱發(fā)電、粉磨系統(tǒng)節(jié)能改造和處置工業(yè)廢棄物、城市污泥及垃圾等。”2023年1月，國(guó)家工業(yè)和信息化部發(fā)布了《新型干法水泥窯純低溫余熱發(fā)電技術(shù)推廣實(shí)施方案》，提出“計(jì)劃用4年時(shí)間（2023～2023年），對(duì)日產(chǎn)量2023噸以上的新型干法水泥窯推廣純低溫余熱發(fā)電改造項(xiàng)目，使日產(chǎn)量2023噸以上的新型干法水泥生產(chǎn)線余熱發(fā)電配套率達(dá)到95%以上，形成427萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤的節(jié)能能力。二、行業(yè)概況1、行業(yè)發(fā)展背景及歷程（1）行業(yè)發(fā)展背景水泥熟料煅燒過(guò)程需要消耗大量的煤炭，每生產(chǎn)一噸水泥熟料約消耗120公斤標(biāo)煤，消耗電力80千瓦時(shí)。在整個(gè)水泥生產(chǎn)成本中電費(fèi)接近總成本的1/3。除了能源消耗外，水泥在生產(chǎn)過(guò)程中也會(huì)造成較嚴(yán)重的環(huán)境污染。水泥行業(yè)粉塵排放量占我國(guó)工業(yè)行業(yè)粉塵排放總量的30%，CO2的排放量占我國(guó)CO2排放總量的20%，SO2排放占全國(guó)的2.6%。水泥生產(chǎn)過(guò)程中由窯頭熟料冷卻機(jī)和窯尾預(yù)熱器排掉的350℃以下廢氣，其熱量約占水泥熟料燒成系統(tǒng)總熱耗量的30%以上，而充分利用這部分低溫廢氣進(jìn)行余熱發(fā)電改造，已經(jīng)成為目前國(guó)內(nèi)水泥工業(yè)節(jié)能降耗的有效途徑之一。利用水泥生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生的余熱進(jìn)行發(fā)電既可以有效降低能耗，節(jié)約生產(chǎn)成本，還可以大量減少粉塵污染和廢氣排放，改善生態(tài)環(huán)境。其發(fā)電綜合成本約為0.15元/每千瓦時(shí)，僅是電網(wǎng)電價(jià)的25%左右。整個(gè)發(fā)電過(guò)程既不增加任何新的燃料消耗，還有效減少了廢氣排放，并大大降低了生產(chǎn)成本。（2）行業(yè)發(fā)展歷程我國(guó)水泥窯余熱發(fā)電行業(yè)的發(fā)展主要經(jīng)歷了以下四個(gè)階段：第一階段為1953年至1989年，這一階段的主要工作是開(kāi)展中空窯高溫余熱發(fā)電技術(shù)及裝備的開(kāi)發(fā)、推廣、應(yīng)用工作，主要參照20世紀(jì)30年代日本引進(jìn)德國(guó)技術(shù)在我國(guó)東北、華北地區(qū)建設(shè)的中空窯高溫余熱發(fā)電技術(shù)裝備，對(duì)老廠進(jìn)行改造，同時(shí)在老廠擴(kuò)建中應(yīng)用。第二階段為1990年至1996年。在這一階段，完成了“帶補(bǔ)燃鍋爐的中低溫余熱發(fā)電技術(shù)及裝備的研究開(kāi)發(fā)”，并以日本KHI公司為寧國(guó)水泥廠4000t/d水泥窯提供的6.48MW純低溫余熱電站的建設(shè)為契機(jī)，基本形成了我國(guó)水泥窯純低溫余熱發(fā)電工藝技術(shù)裝備體系。第三階段為2023年至2023年。這一階段主要推廣、改進(jìn)“帶補(bǔ)燃鍋爐的水泥窯中低溫余熱發(fā)電技術(shù)”和“水泥窯純低溫余熱發(fā)電技術(shù)”。截至2023年底，利用“帶補(bǔ)燃鍋爐的水泥窯中低溫余熱發(fā)電技術(shù)”，國(guó)內(nèi)有23個(gè)水泥廠36條1000～4000t/d預(yù)分解窯生產(chǎn)線安裝了28臺(tái)帶補(bǔ)燃鍋爐的中溫余熱發(fā)電機(jī)組，總裝機(jī)容量為45.36MW。但是，因增設(shè)補(bǔ)燃鍋爐而多發(fā)出的電能部分，與大容量的高溫高壓蒸汽發(fā)電相比，其單位電能煤耗高40%以上，不具經(jīng)濟(jì)性。第四階段為2023年以后。由于水泥窯純低溫余熱發(fā)電技術(shù)裝備已經(jīng)成熟，進(jìn)入了蓬勃發(fā)展階段。大量的工程實(shí)踐機(jī)會(huì)，為技術(shù)不斷創(chuàng)新提供了最佳的機(jī)遇。隨著純低溫余熱電站投入運(yùn)行數(shù)量的增多，實(shí)踐應(yīng)用的同時(shí)也促進(jìn)了工藝技術(shù)裝備水平的提高，使我國(guó)水泥窯純低溫余熱發(fā)電技術(shù)裝備更加成熟可靠，為我國(guó)該技術(shù)達(dá)到世界先進(jìn)水平提供了機(jī)遇。2、行業(yè)的市場(chǎng)需求（1）國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)的余熱發(fā)電市場(chǎng)需求旺盛截止2023年底，全國(guó)水泥熟料生產(chǎn)能力為13.88億噸，在水泥熟料生產(chǎn)能力中，新型干法熟料生產(chǎn)能力9.59億噸，立窯及其他熟料生產(chǎn)能力4.29億噸，淘汰空間4億噸左右（資料來(lái)源：中國(guó)水泥協(xié)會(huì)）。2023年熟料產(chǎn)能利用率提高至80.47%（資料來(lái)源：中國(guó)建材信息總網(wǎng)）。根據(jù)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)主辦的數(shù)字水泥網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2023年全年投運(yùn)的新型干法熟料生產(chǎn)線為150條左右，投產(chǎn)的生產(chǎn)線達(dá)到1,086條?！笆晃濉逼陂g是新型干法熟料生產(chǎn)線發(fā)展最快時(shí)期，也是余熱發(fā)電發(fā)展的最快時(shí)期。根據(jù)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2023年底，投運(yùn)電站的生產(chǎn)線達(dá)到498條左右。另外，由于目前投產(chǎn)的新型干法熟料生產(chǎn)線中約有200條左右不宜配套建設(shè)余熱電站，到2023年底國(guó)內(nèi)已建成的新型干法熟料生產(chǎn)線中仍需要建設(shè)余熱電站的生產(chǎn)線為388條。上述200條左右的新型干法熟料生產(chǎn)線，規(guī)模為1000t/d以下，生產(chǎn)規(guī)模較小，單位熟料生產(chǎn)成本較高，生產(chǎn)線的運(yùn)轉(zhuǎn)率較低；另外，上述200條左右生產(chǎn)線若建設(shè)余熱電站，即使熟料生產(chǎn)線滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，其投資回收期也較長(zhǎng)。因此投資建設(shè)余熱電站從經(jīng)濟(jì)上不可行，業(yè)主缺乏投資意愿。另外，根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)2023年我國(guó)新投產(chǎn)的新型干法熟料生產(chǎn)線約為150條。“十四五”期間，尚有4億噸左右的熟料生產(chǎn)能力需要淘汰，需建設(shè)近300條新型干法生產(chǎn)線實(shí)現(xiàn)等量淘汰。再動(dòng)態(tài)考慮水泥市場(chǎng)需求，“十四五”期間熟料以每年2%的速度增長(zhǎng)，共新增生產(chǎn)能力1億噸，約新建70條左右新型干法熟料生產(chǎn)線。綜合測(cè)算，到2023年，國(guó)內(nèi)新建的需建余熱電站的水泥生產(chǎn)線將達(dá)到520條左右。綜上，預(yù)計(jì)到2023年，國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)余熱電站工程的需求將達(dá)到900多條。保守估計(jì)，按每條生產(chǎn)線規(guī)模2500t/d計(jì)算，余熱電站投資額以3,000萬(wàn)元計(jì)算，未來(lái)國(guó)內(nèi)水泥窯余熱電站總投資額約270億元。（2）國(guó)際水泥行業(yè)余熱發(fā)電市場(chǎng)前景廣闊國(guó)際水泥行業(yè)余熱發(fā)電市場(chǎng)，除日本外，其他國(guó)家水泥窯余熱發(fā)電的普及率不高，技術(shù)裝備相對(duì)落后。我國(guó)水泥窯余熱發(fā)電系統(tǒng)無(wú)論從技術(shù)裝備水平還是發(fā)電效率都處于全球領(lǐng)先地位，近兩年剛剛進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，未來(lái)的前景十分廣闊。以印度為例，隨著近幾年印度經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展以及落后基礎(chǔ)設(shè)施投資改造力度的加大，水泥產(chǎn)能快速增長(zhǎng)。截至2023年末，印度有水泥生產(chǎn)線約600條，水泥產(chǎn)量1.6億噸，僅為中國(guó)的10～15%，人均水泥使用量為中國(guó)人均水泥使用量的十分之一，市場(chǎng)潛力巨大。預(yù)計(jì)到2023年，印度國(guó)內(nèi)水泥產(chǎn)量將增長(zhǎng)到3.8億噸。印度的水泥生產(chǎn)線基本為新型干法生產(chǎn)線，均可以安裝余熱電站。印度水泥窯余熱發(fā)電行業(yè)起步于2023年，余熱發(fā)電技術(shù)水平和配套設(shè)備質(zhì)量相對(duì)我國(guó)而言都比較落后，發(fā)電效率與我國(guó)相比差距較大，對(duì)于國(guó)內(nèi)的余熱發(fā)電工程公司來(lái)說(shuō)是良好的發(fā)展機(jī)遇。（3）鋼鐵、冶金、化工、玻璃等行業(yè)的余熱發(fā)電市場(chǎng)需求潛力巨大近年來(lái)從事水泥窯余熱發(fā)電技術(shù)的設(shè)計(jì)公司開(kāi)始向鋼鐵、冶金、化工、玻璃等行業(yè)拓展。目前以水泥窯余熱發(fā)電技術(shù)為基礎(chǔ)，在鋼鐵、化工、玻璃等行業(yè)的多家生產(chǎn)廠建設(shè)投運(yùn)了余熱電站。目前國(guó)內(nèi)浮法玻璃生產(chǎn)線有204條，170余條正常運(yùn)行，多數(shù)為兩條及以上生產(chǎn)線安裝一臺(tái)機(jī)組，已經(jīng)有40余條生產(chǎn)線實(shí)施了余熱發(fā)電，但僅占其總量的24%左右，單臺(tái)機(jī)組投資額約5,000萬(wàn)元，未來(lái)市場(chǎng)空間較大。鋼鐵行業(yè)各生產(chǎn)工序如焦炭、燒結(jié)機(jī)、高爐、轉(zhuǎn)爐的余熱均可以回收進(jìn)行余熱發(fā)電，焦?fàn)t的余熱利用較好，廢熱發(fā)電僅達(dá)到37%，其他工序回收比例更低。2023年5月，國(guó)家發(fā)改委頒布了《國(guó)家重點(diǎn)節(jié)能技術(shù)推廣目錄》，明確在鋼鐵行業(yè)中推廣多個(gè)余熱發(fā)電技術(shù)，如燒結(jié)機(jī)余熱發(fā)電技術(shù)，典型項(xiàng)目（年發(fā)電量1.4億千瓦時(shí)）投資金額為1.7億元，“十一五”推廣比例要達(dá)到10-20%；如干熄焦余熱利用技術(shù)，典型項(xiàng)目（干熄焦能力為125噸/小時(shí)，年發(fā)電量1.1億千瓦時(shí)）投資金額約2億元，“十一五”期間推廣比例要達(dá)到10-20%。預(yù)計(jì)在“十四五”期間，隨著鋼鐵行業(yè)余熱利用技術(shù)的逐步成熟，國(guó)家對(duì)節(jié)能要求的進(jìn)一步提高，鋼鐵行業(yè)的余熱電站市場(chǎng)空間十分廣闊。除上述行業(yè)外，其他行業(yè)如冶金、化工等行業(yè)的余熱發(fā)電市場(chǎng)潛力也較大。在《國(guó)家重點(diǎn)節(jié)能技術(shù)推廣目錄》中，對(duì)冶金、化工等行業(yè)的余熱利用也提出了明確的技術(shù)推廣要求，未來(lái)市場(chǎng)空間較大。目前鋼鐵、冶金、化工、玻璃等高能耗行業(yè)只對(duì)部分高溫余熱進(jìn)行了回收，中低溫廢氣余熱的利用尚處于起步階段。余熱發(fā)電具有良好的投資效益，隨著國(guó)家節(jié)能環(huán)保政策力度的不斷加強(qiáng)，以及上述行業(yè)企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，鋼鐵、冶金、化工、玻璃等行業(yè)對(duì)余熱發(fā)電的需求將逐步增強(qiáng)。國(guó)內(nèi)水泥窯純低溫余熱發(fā)電技術(shù)裝備比較成熟，水泥窯余熱發(fā)電系統(tǒng)與鋼鐵、冶金、化工、玻璃等行業(yè)余熱發(fā)電系統(tǒng)的主要區(qū)別在于廢氣成分、產(chǎn)生方式和溫度的不同，鋼鐵、冶金、化工、玻璃等行業(yè)廢氣溫度較高（廢氣余熱溫度越高，余熱發(fā)電技術(shù)要求越低），因此，從水泥窯余熱發(fā)電技術(shù)向鋼鐵、冶金、化工、玻璃等行業(yè)余熱發(fā)電技術(shù)轉(zhuǎn)化時(shí)不存在技術(shù)障礙。綜上，國(guó)內(nèi)的水泥窯余熱發(fā)電工程公司及設(shè)備供應(yīng)商在向其他行業(yè)拓展時(shí)有著明顯的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)。（4）余熱發(fā)電市場(chǎng)的合同能源管理需求呈快速增長(zhǎng)趨勢(shì)①合同能源管理模式在國(guó)外的發(fā)展概況70年代中期以來(lái)，一種基于市場(chǎng)的、全新的節(jié)能新機(jī)制—“合同能源管理”（ENERGYMANAGEMENTCONSTRACT,簡(jiǎn)稱(chēng)EMC）在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家中逐步發(fā)展起來(lái)，而基于這種節(jié)能新機(jī)制運(yùn)作的專(zhuān)業(yè)化的“節(jié)能服務(wù)公司”（簡(jiǎn)稱(chēng)EMCo）的發(fā)展十分迅速，尤其是在美國(guó)、加拿大，EMC已發(fā)展成為一個(gè)新興的節(jié)能產(chǎn)業(yè)。②合同能源管理模式在國(guó)內(nèi)的發(fā)展概況我國(guó)合同能源管理業(yè)務(wù)近年發(fā)展迅速。近年來(lái)，國(guó)家和各地政府也相繼出臺(tái)相關(guān)政策支持合同能源管理的發(fā)展。《中華人民共和國(guó)節(jié)約能源法》第六十六條中明確提出“國(guó)家運(yùn)用財(cái)稅、價(jià)格等政策，支持推廣電力需求側(cè)管理、合同能源管理、節(jié)能自愿協(xié)議等節(jié)能辦法?！北本⑸虾?、廣東等各個(gè)地區(qū)也先后出臺(tái)了多項(xiàng)支持合同能源管理業(yè)務(wù)開(kāi)展的政策。我國(guó)節(jié)能減排改造空間巨大，合同能源管理將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)期?！吨腥A人民共和國(guó)2023年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，經(jīng)初步測(cè)算，2023年全國(guó)能源消費(fèi)總量為31.0億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，比上年增長(zhǎng)6.3%，單位萬(wàn)元GDP能耗為1.08噸標(biāo)準(zhǔn)煤，比上年下降2.2%。雖然十一五期間我國(guó)萬(wàn)元GDP能耗下降10%，但與世界發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)仍是日本、美國(guó)的4-5倍，減排任務(wù)艱巨（圖1）。2023年11月25日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定2023年單位GDP二氧化碳排放比2023年下降40%至45%，而工業(yè)、建筑和交通節(jié)能減排將是實(shí)現(xiàn)單位GDP能耗下降、減少二氧化碳排放的最重要領(lǐng)域（圖2）。在政策的大力推動(dòng)下，合同能源管理將迎來(lái)新的契機(jī)。2023年4月2日，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委、財(cái)政部、人民銀行、稅務(wù)總局《關(guān)于加快推行合同能源管理促進(jìn)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》，在資金支持力度、稅收扶持政策、相關(guān)會(huì)計(jì)制度、改善金融服務(wù)方面提出了具體的支持政策，如在稅收方面，“對(duì)節(jié)能服務(wù)公司實(shí)施合同能源管理項(xiàng)目，取得的營(yíng)業(yè)稅應(yīng)稅收入，暫免征收營(yíng)業(yè)稅，對(duì)其無(wú)償轉(zhuǎn)讓給用能單位的因?qū)嵤┖贤茉垂芾眄?xiàng)目形成的資產(chǎn)，免征增值稅”、“節(jié)能服務(wù)公司實(shí)施合同能源管理項(xiàng)目，符合稅法有關(guān)規(guī)定的，自項(xiàng)目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅”；在發(fā)展目標(biāo)方面，“到2023年，扶持培育一批專(zhuān)業(yè)化節(jié)能服務(wù)公司，發(fā)展壯大一批綜合性大型節(jié)能服務(wù)公司”等。該意見(jiàn)的出臺(tái)將加快推動(dòng)合同能源管理業(yè)務(wù)的持續(xù)健康發(fā)展。未來(lái)幾年合同能源管理投資將保持30%～40%的年均增長(zhǎng)速度，未來(lái)行業(yè)市場(chǎng)容量有望高達(dá)4000億元。3、競(jìng)爭(zhēng)格局和市場(chǎng)化程度（1）國(guó)內(nèi)從事水泥窯余熱發(fā)電行業(yè)的企業(yè)主要包括隸屬于大型水泥集團(tuán)和獨(dú)立運(yùn)行的技術(shù)服務(wù)公司兩大類(lèi)目前，國(guó)內(nèi)從事水泥窯余熱發(fā)電行業(yè)的企業(yè)分為兩類(lèi)：一類(lèi)是隸屬于大型水泥集團(tuán)的余熱發(fā)電工程技術(shù)服務(wù)公司，這類(lèi)公司主要服務(wù)對(duì)象為各自的水泥集團(tuán)，如中材集團(tuán)下屬的中材節(jié)能發(fā)展、中國(guó)建筑材料集團(tuán)下屬南京凱盛開(kāi)能環(huán)保能源和杭州中科節(jié)能技術(shù)、海螺集團(tuán)下屬的安徽海螺川崎工程等；另一類(lèi)是完全獨(dú)立的工程技術(shù)服務(wù)公司，依靠自身的技術(shù)積累和市場(chǎng)服務(wù)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐漸獲得市場(chǎng)的認(rèn)可，這類(lèi)公司主要有大連易世達(dá)新能源發(fā)展股份、中信重工機(jī)械股份、昆明陽(yáng)光基業(yè)股份等。海螺集團(tuán)、中材集團(tuán)和中國(guó)建筑材料集團(tuán)等大型水泥集團(tuán)均成立了余熱發(fā)電工程公司，一定程度上存在市場(chǎng)壁壘。根據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，截至2023年底，上述三家集團(tuán)熟料產(chǎn)能約占全國(guó)水泥熟料產(chǎn)能的16%。其余全國(guó)大部分的余熱電站工程建設(shè)普遍采用招投標(biāo)的形式，在參加招投標(biāo)階段，所有余熱發(fā)電工程技術(shù)服務(wù)公司將直接競(jìng)爭(zhēng)。根據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，由于市場(chǎng)存在的技術(shù)門(mén)檻較高和市場(chǎng)壁壘，中材節(jié)能發(fā)展、安徽海螺川崎工程、大連易世達(dá)新能源發(fā)展股份、中信重工機(jī)械股份、南京凱盛開(kāi)能環(huán)保能源占據(jù)全國(guó)水泥行業(yè)余熱發(fā)電工程的主要市場(chǎng)。（2）水泥窯余熱發(fā)電行業(yè)國(guó)際市場(chǎng)不存在市場(chǎng)壁壘我國(guó)水泥窯余熱發(fā)電行業(yè)起步早，技術(shù)裝備成熟，技術(shù)水平處于世界領(lǐng)先地位，在國(guó)際上具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。近幾年，我國(guó)的余熱發(fā)電技術(shù)工程服務(wù)公司在東南亞和印度承攬了二十多條生產(chǎn)線的余熱電站建設(shè)，在這些國(guó)家由于不存在市場(chǎng)壁壘，國(guó)內(nèi)的余熱發(fā)電技術(shù)服務(wù)公司直接參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。近年來(lái)，中材節(jié)能發(fā)展、安徽海螺川崎工程均承建了多項(xiàng)海外水泥行業(yè)余熱發(fā)電工程。大連易世達(dá)新能源發(fā)展股份為印度博拉承建的五條新型干法水泥生產(chǎn)線余熱電站將于2023年投運(yùn)，將成為國(guó)內(nèi)余熱發(fā)電技術(shù)服務(wù)公司在印度承建余熱電站并投入運(yùn)行的第一家技術(shù)服務(wù)商。（3）國(guó)內(nèi)鋼鐵、冶金、化工、玻璃等行業(yè)的余熱發(fā)電市場(chǎng)剛剛起步，不存在市場(chǎng)壁壘近年來(lái)國(guó)內(nèi)提供水泥窯余熱發(fā)電技術(shù)服務(wù)的公司憑借在水泥窯余熱發(fā)電技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)，不斷加強(qiáng)研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，開(kāi)始逐步在鋼鐵、冶金、化工和玻璃等行業(yè)承建余熱發(fā)電工程。由于上述行業(yè)的余熱發(fā)電市場(chǎng)處于起步階段，市場(chǎng)潛力巨大，不存在明顯的市場(chǎng)壁壘，目前中材節(jié)能發(fā)展、南京凱盛開(kāi)能環(huán)保能源和杭州中科節(jié)能技術(shù)三家公司已進(jìn)入玻璃等行業(yè)的余熱發(fā)電市場(chǎng)。4、行業(yè)中的主要企業(yè)及其市場(chǎng)份額水泥窯余熱發(fā)電行業(yè)存在較高的技術(shù)門(mén)檻，需要長(zhǎng)期的經(jīng)驗(yàn)積累和技術(shù)創(chuàng)新來(lái)確立在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位。目前國(guó)內(nèi)從事水泥窯余熱發(fā)電行業(yè)的公司共有14家，其中：安徽海螺川崎工程、中材節(jié)能發(fā)展、大連易世達(dá)新能源發(fā)展股份和南京凱盛開(kāi)能環(huán)保能源等前四家余熱發(fā)電工程服務(wù)公司占據(jù)了絕大部分市場(chǎng)份額，根據(jù)裝機(jī)容量計(jì)算，2023年至2023年累積市場(chǎng)份額為71.8%。其余十家公司包括：中信重工機(jī)械股份、杭州中科節(jié)能技術(shù)、中材國(guó)際南京院、成都建材設(shè)計(jì)研究院、合肥水泥研究設(shè)計(jì)院、洛陽(yáng)水泥工程設(shè)計(jì)研究院、昆明陽(yáng)光基業(yè)股份、河北建材工業(yè)設(shè)計(jì)研究院、華效資源、西安思安新能源等。5、進(jìn)入余熱發(fā)電工程行業(yè)的主要障礙（1）技術(shù)與人才壁壘余熱發(fā)電工程行業(yè)是技術(shù)密集型和人才密集型行業(yè)，由于行業(yè)發(fā)展歷史較短，既懂水泥、鋼鐵等生產(chǎn)工藝技術(shù)，又熟悉發(fā)電技術(shù)的復(fù)合型專(zhuān)業(yè)人才較為缺乏。因此，是否擁有余熱發(fā)電技術(shù)和上述復(fù)合型人才是進(jìn)入該行業(yè)的主要壁壘之一。（2）市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘余熱發(fā)電工程行業(yè)屬于工程技術(shù)服務(wù)業(yè)，國(guó)家對(duì)行業(yè)實(shí)行準(zhǔn)入管理?！吨腥A人民共和國(guó)建設(shè)部工程設(shè)計(jì)資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)》（2023年修訂本）、《建設(shè)工程企業(yè)資質(zhì)資格管理》等規(guī)定對(duì)申請(qǐng)從業(yè)資質(zhì)企業(yè)的注冊(cè)資本、專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員、技術(shù)裝備等均作出了具體的要求。（3）資金壁壘對(duì)于采用總承包方式的國(guó)內(nèi)余熱發(fā)電工程建設(shè)項(xiàng)目，在工程施工過(guò)程中承建企業(yè)需要墊付大量的資金。因此，資金實(shí)力和融資能力也是進(jìn)入本行業(yè)的主要壁壘之一。6、進(jìn)入余熱發(fā)電行業(yè)合同能源管理行業(yè)的主要障礙對(duì)于從事余熱發(fā)電行業(yè)合同能源管理業(yè)務(wù)的公司，主要存在技術(shù)、人才和資金方面的壁壘：（1）技術(shù)和人才壁壘合同能源管理模式的核心是節(jié)能服務(wù)公司通過(guò)領(lǐng)先的節(jié)能技術(shù)為業(yè)主達(dá)到節(jié)能目的，并通過(guò)節(jié)約的能源獲得投資收益。因此，從事余熱發(fā)電行業(yè)領(lǐng)域合同能源管理業(yè)務(wù)的公司（或其股東、合作伙伴）通常擁有領(lǐng)先的余熱發(fā)電技術(shù)，其技術(shù)越領(lǐng)先，節(jié)約的能源越多，獲得的投資回報(bào)也越高。要擁有領(lǐng)先的余熱發(fā)電技術(shù)，就必須擁有相關(guān)的工程技術(shù)人才，而余熱電站建成后，其日常運(yùn)營(yíng)相對(duì)簡(jiǎn)單，不需要太多的專(zhuān)業(yè)人才。（2）資金壁壘合同能源管理業(yè)務(wù)投資規(guī)模較大，且投資周期較長(zhǎng)，因此要求從事該類(lèi)業(yè)務(wù)的公司必須擁有較強(qiáng)的資金實(shí)力。以水泥行業(yè)的余熱電站建設(shè)為例，一條規(guī)模為2500t/d的水泥生產(chǎn)線配套余熱電站的投資約需要3000萬(wàn)元。合同能源管理是國(guó)際上一種先進(jìn)的能源管理模式。節(jié)能服務(wù)公司與用戶簽訂能源服務(wù)協(xié)議，采用先進(jìn)的節(jié)能技術(shù)和管理機(jī)制為客戶實(shí)施節(jié)能項(xiàng)目，為客戶提供配套綜合節(jié)能服務(wù)，最后與客戶分享項(xiàng)目實(shí)施后的經(jīng)濟(jì)效益，以收回投資和獲得合理利潤(rùn)。運(yùn)營(yíng)期內(nèi)，業(yè)主向節(jié)能服務(wù)公司支付節(jié)能服務(wù)費(fèi)用。根據(jù)《電網(wǎng)調(diào)度管理?xiàng)l例實(shí)施辦法》的有關(guān)規(guī)定，業(yè)主應(yīng)當(dāng)向有關(guān)電網(wǎng)管理部門(mén)提出并網(wǎng)申請(qǐng)，由有關(guān)電網(wǎng)管理部門(mén)審查后與業(yè)主簽訂并網(wǎng)協(xié)議。余熱電站并網(wǎng)不上網(wǎng)，僅滿足業(yè)主自身的電力需求。根據(jù)《電力監(jiān)管條例》、《電力業(yè)務(wù)許可證管理規(guī)定》的規(guī)定，從事發(fā)電業(yè)務(wù)需取得國(guó)家電力監(jiān)管委員會(huì)核發(fā)的電力業(yè)務(wù)許可。7、行業(yè)利潤(rùn)水平的變動(dòng)趨勢(shì)及原因新型干法水泥窯余熱發(fā)電行業(yè)對(duì)技術(shù)水平、人才和資金的要求較高，是近年來(lái)快速發(fā)展起來(lái)的新興行業(yè)，目前已形成壟斷競(jìng)爭(zhēng)的格局，新進(jìn)入者進(jìn)入障礙較大。目前，整體行業(yè)投資利潤(rùn)水平較高。由于該行業(yè)是國(guó)家大力鼓勵(lì)發(fā)展的行業(yè)，符合國(guó)家節(jié)能環(huán)保的中長(zhǎng)期規(guī)劃，在未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)仍將維持較高的利潤(rùn)水平。三、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素1、有利因素（1）國(guó)家在能源、環(huán)保等產(chǎn)業(yè)政策方面的大力扶持我國(guó)近年來(lái)十分重視節(jié)能環(huán)保問(wèn)題。從2023年起，國(guó)家先后制定了若干政策措施以鼓勵(lì)節(jié)能、環(huán)保事業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，國(guó)家各相關(guān)部門(mén)還制定了明確的目標(biāo)和具體措施鼓勵(lì)余熱發(fā)電工程行業(yè)的發(fā)展。按照《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十一個(gè)五年規(guī)劃綱要》，“十一五”末，水泥行業(yè)的目標(biāo)是40%的生產(chǎn)線要求安裝余熱電站，大力推廣在鋼鐵、建材行業(yè)實(shí)施余熱余壓利用等節(jié)能技術(shù)。低溫余熱回收發(fā)電是國(guó)家節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)支持項(xiàng)目，符合國(guó)家關(guān)于節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境及可持續(xù)發(fā)展的方針政策。國(guó)家規(guī)定，對(duì)于容量大于1MW的余熱電站，應(yīng)該無(wú)條件上網(wǎng)并給予優(yōu)惠上網(wǎng)電價(jià)。2023年國(guó)家發(fā)改委會(huì)同有關(guān)部門(mén)制定了《節(jié)能減排綜合性工作方案》，各省、自治區(qū)、直轄市均制定了相關(guān)措施，包括落實(shí)節(jié)能減排專(zhuān)項(xiàng)資金等。同年8月10日，財(cái)政部、國(guó)家發(fā)改委聯(lián)合出臺(tái)了《節(jié)能企業(yè)改造財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)資金管理辦法》，根據(jù)該辦法規(guī)定，年節(jié)能量達(dá)到1萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤以上的節(jié)能改造項(xiàng)目可獲得中央財(cái)政的獎(jiǎng)勵(lì)，每節(jié)約1噸標(biāo)準(zhǔn)煤將獲200～250元獎(jiǎng)勵(lì)。2023年5月，國(guó)家發(fā)改委頒布了《國(guó)家重點(diǎn)節(jié)能技術(shù)推廣目錄(第一批)》，將水泥窯純低溫余熱發(fā)電技術(shù)列入其中。另外，國(guó)家財(cái)政部、稅務(wù)總局在《關(guān)于執(zhí)行環(huán)境保護(hù)專(zhuān)用設(shè)備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄節(jié)能節(jié)水專(zhuān)用設(shè)備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄和安全生產(chǎn)專(zhuān)用設(shè)備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄有關(guān)問(wèn)題的通知》中也明確了對(duì)能效項(xiàng)目（工業(yè)余熱、余壓的利用）采取所得稅優(yōu)惠政策。世界銀行為了帶動(dòng)中國(guó)國(guó)內(nèi)能效方面的投資，由國(guó)際金融公司（IFC）及中國(guó)投資擔(dān)保對(duì)節(jié)能項(xiàng)目（含余熱發(fā)電）提供擔(dān)保，為國(guó)內(nèi)水泥窯余熱發(fā)電行業(yè)拓展海外市場(chǎng)創(chuàng)造了良好條件。2023年11月25日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，到2023年我國(guó)單位GDP二氧化碳排放比2023年下降40%～45%，節(jié)能減排將成為我國(guó)的一項(xiàng)長(zhǎng)期戰(zhàn)略。2023年1月，國(guó)家工業(yè)和信息化部發(fā)布了《新型干法水泥窯純低溫余熱發(fā)電技術(shù)推廣實(shí)施方案》，提出“計(jì)劃用4年時(shí)間（2023～2023年），對(duì)日產(chǎn)量2023噸以上的新型干法水泥窯推廣純低溫余熱發(fā)電改造項(xiàng)目，使日產(chǎn)量2023噸以上的新型干法水泥生產(chǎn)線余熱發(fā)電配套率達(dá)到95%以上，形成427萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤的節(jié)能能力。2023年4月2日，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委、財(cái)政部、人民銀行、稅務(wù)總局《關(guān)于加快推行合同能源管理促進(jìn)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》，在資金支持力度、稅收扶持政策、相關(guān)會(huì)計(jì)制度、改善金融服務(wù)方面提出了具體的支持政策，如在稅收方面，“對(duì)節(jié)能服務(wù)公司實(shí)施合同能源管理項(xiàng)目，取得的營(yíng)業(yè)稅應(yīng)稅收入，暫免征收營(yíng)業(yè)稅，對(duì)其無(wú)償轉(zhuǎn)讓給用能單位的因?qū)嵤┖贤茉垂芾眄?xiàng)目形成的資產(chǎn)，免征增值稅”、“節(jié)能服務(wù)公司實(shí)施合同能源管理項(xiàng)目，符合稅法有關(guān)規(guī)定的，自項(xiàng)目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅”；在發(fā)展目標(biāo)方面，“到2023年，扶持培育一批專(zhuān)業(yè)化節(jié)能服務(wù)公司，發(fā)展壯大一批綜合性大型節(jié)能服務(wù)公司”等。該意見(jiàn)的出臺(tái)將加快推動(dòng)合同能源管理業(yè)務(wù)的持續(xù)健康發(fā)展。（2）國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)改革開(kāi)放以來(lái)，特別是近十年來(lái)，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)始終保持快速的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2023年盡管受到全球金融危機(jī)的影響，GDP增速仍達(dá)到9.0%。為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，國(guó)家又陸續(xù)出臺(tái)了一系列經(jīng)濟(jì)刺激政策，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)，2023年GDP增速達(dá)到8.7%。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)保持了持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)。我國(guó)城鎮(zhèn)化建設(shè)將持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。2023年12月5日召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出的關(guān)于放寬中小城市和城鎮(zhèn)戶籍限制、解決農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口在城鎮(zhèn)就業(yè)和落戶等方面的政策，將進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)城鎮(zhèn)化建設(shè)的步伐。相應(yīng)對(duì)水泥、鋼鐵、化工、玻璃等行業(yè)的需求將持續(xù)增長(zhǎng)，這些下游行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展也為余熱發(fā)電行業(yè)提供了良好的外在環(huán)境。（3）知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度不斷加大改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度不斷加大。余熱發(fā)電工程行業(yè)是技術(shù)密集型行業(yè)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度的加大有利于行業(yè)的健康發(fā)展，對(duì)較早進(jìn)入該行業(yè)并擁有專(zhuān)利技術(shù)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)較為有利。（4）國(guó)外市場(chǎng)需求旺盛我國(guó)水泥窯純低溫余熱發(fā)電技術(shù)經(jīng)過(guò)十幾年的開(kāi)發(fā)、研究和應(yīng)用，積累了豐富的運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)，其裝備技術(shù)較為成熟。由于投資成本低，綜合服務(wù)能力強(qiáng)，中國(guó)水泥窯余熱發(fā)電綜合技術(shù)裝備水平和工程設(shè)計(jì)水平均處于國(guó)際領(lǐng)先，在國(guó)際市場(chǎng)上有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。隨著全球節(jié)能環(huán)保理念的日益升溫，國(guó)際水泥窯余熱發(fā)電市場(chǎng)潛力巨大，未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間將保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2023年投運(yùn)的國(guó)外余熱發(fā)電工程裝機(jī)容量將達(dá)247.8MW，是2023年的8倍7。全球水泥行業(yè)的余熱發(fā)電市場(chǎng)前景廣闊。2、不利因素目前，國(guó)內(nèi)從事水泥窯余熱發(fā)電業(yè)務(wù)的公司主要有兩大類(lèi)，一類(lèi)是隸屬于大型水泥集團(tuán)的余熱發(fā)電工程公司，另一類(lèi)是完全獨(dú)立的工程技術(shù)服務(wù)公司。水泥窯余熱發(fā)電行業(yè)雖然起步較早，但主要是在2023年之后，隨著余熱發(fā)電技術(shù)的逐步成熟及大量的大型新型干法水泥窯陸續(xù)建成投產(chǎn)，市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)。盡管2023年中材集團(tuán)、海螺集團(tuán)、中國(guó)建筑材料集團(tuán)所擁有的水泥熟料生產(chǎn)線產(chǎn)能約占全國(guó)水泥熟料產(chǎn)能的16%，但由于其擁有各自的余熱發(fā)電工程公司，進(jìn)入上述三家水泥集團(tuán)內(nèi)部存在市場(chǎng)壁壘。四、行業(yè)特點(diǎn)1、行業(yè)的技術(shù)水準(zhǔn)及技術(shù)特點(diǎn)，行業(yè)技術(shù)發(fā)展水平與技術(shù)進(jìn)步情況我國(guó)新型干法水泥窯純低溫余熱發(fā)電技術(shù)目前在國(guó)際上處于領(lǐng)先水平，由于其產(chǎn)品性能要求高，且其工藝為多種生產(chǎn)工藝的復(fù)合型工藝，國(guó)內(nèi)僅有少數(shù)企業(yè)能從事該行業(yè)。（1）新型干法水泥窯純低溫余熱發(fā)電技術(shù)的基本概念新型干法水泥窯純低溫余熱發(fā)電技術(shù)是將水泥窯窯尾預(yù)熱器、窯頭熟料冷卻機(jī)排出的350℃以下低溫廢氣余熱及水泥窯窯胴體產(chǎn)生的350℃以下廢熱回收并用于發(fā)電的技術(shù)。新型干法水泥窯純低溫余熱發(fā)電系統(tǒng)構(gòu)成示意圖：對(duì)于新型干法水泥窯，每公斤水泥熟料總耗熱量約為700～800KCal，由于水泥熟料煅燒技術(shù)的限制，總耗熱量中仍然有30%～35%是以廢氣余熱、設(shè)備表面散熱的形式排入大氣而沒(méi)有得到利用，能源浪費(fèi)嚴(yán)重。水泥窯余熱發(fā)電技術(shù)就是將該部分排入大氣的廢熱回收發(fā)電并回用于水泥生產(chǎn)，可使水泥熟料生產(chǎn)綜合電耗降低60%。另一方面，利用該項(xiàng)技術(shù)，可減少水泥窯向大氣的廢氣、廢熱排放量和粉塵排放量，有利于環(huán)境保護(hù)。（2）國(guó)內(nèi)技術(shù)發(fā)展水平我國(guó)水泥窯余熱發(fā)電技術(shù)的發(fā)展從第一個(gè)五年計(jì)劃開(kāi)始起步，經(jīng)過(guò)半個(gè)多世紀(jì)的發(fā)展，水泥窯余熱發(fā)電技術(shù)的研究、開(kāi)發(fā)、推廣、應(yīng)用工作經(jīng)歷了四個(gè)階段。第一階段為1953年至1989年，主要開(kāi)展了中空窯850℃高溫余熱發(fā)電技術(shù)及裝備的開(kāi)發(fā)、推廣、應(yīng)用工作。首先參照上世紀(jì)30年代日本引進(jìn)德國(guó)技術(shù)在我國(guó)東北、華北地區(qū)建設(shè)的中空窯高溫余熱發(fā)電技術(shù)裝備，對(duì)老廠進(jìn)行改造，同時(shí)在老廠擴(kuò)建中得到應(yīng)用。共投運(yùn)了約290條中空窯余熱發(fā)電系統(tǒng)。形成了不同主蒸汽參數(shù)、余熱鍋爐形式、裝機(jī)容量的高溫余熱發(fā)電系統(tǒng)。為我國(guó)開(kāi)展水泥窯中低溫余熱發(fā)電技術(shù)及裝備的研究開(kāi)發(fā)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。第二階段為1990年至1996年?！鞍宋濉逼陂g，國(guó)家安排了水泥行業(yè)科技攻關(guān)課題，其一是：“帶補(bǔ)燃鍋爐的中低溫余熱發(fā)電技術(shù)及裝備的研究開(kāi)發(fā)”，主要內(nèi)容為采用國(guó)產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)系列汽輪發(fā)電機(jī)組，回收400℃以下廢氣余熱進(jìn)行發(fā)電。該課題在1996年完成了攻關(guān)工作，形成了“帶補(bǔ)燃鍋爐的水泥窯中低溫余熱發(fā)電技術(shù)”；這項(xiàng)技術(shù)的研究、開(kāi)發(fā)、推廣、應(yīng)用，為我國(guó)開(kāi)發(fā)水泥窯純低溫余熱發(fā)電技術(shù)及裝備工作積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)；其二是“水泥窯純低溫余熱發(fā)電工藝及裝備技術(shù)的研究開(kāi)發(fā)”；其三是“純低溫余熱發(fā)電技術(shù)裝備——螺桿式膨脹機(jī)研究開(kāi)發(fā)”。根據(jù)帶補(bǔ)燃鍋爐的水泥窯中低溫余熱發(fā)電技術(shù)應(yīng)用的經(jīng)驗(yàn)，以日本KHI公司為寧國(guó)水泥廠4000t/d水泥窯提供的6.48MW純低溫余熱電站的建設(shè)為契機(jī)，基本形成了我國(guó)水泥窯純低溫余熱發(fā)電工藝技術(shù)裝備體系。第三階段為2023年至2023年。這一階段主要推廣、改進(jìn)“帶補(bǔ)燃鍋爐的水泥窯中低溫余熱發(fā)電技術(shù)”和“水泥窯純低溫余熱發(fā)電技術(shù)”。截至2023年底，利用“帶補(bǔ)燃鍋爐的水泥窯中低溫余熱發(fā)電技術(shù)”，國(guó)內(nèi)有23個(gè)水泥廠36條1000～4000t/d預(yù)分解窯生產(chǎn)線上安裝了28臺(tái)帶補(bǔ)燃鍋爐的中溫余熱發(fā)電機(jī)組，總裝機(jī)為45.36MW。與此同時(shí)，分別于2023年、2023年利用我國(guó)自主研發(fā)的技術(shù)和國(guó)產(chǎn)設(shè)備，在2023t/d、1500t/d水泥窯上投運(yùn)了裝機(jī)容量分別為3MW、2.5MW的純低溫余熱電站。2023年至2023年，我國(guó)水泥行業(yè)利用國(guó)產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)為12條新型干法窯配套建設(shè)了裝機(jī)容量分別為2.0MW、3.0MW、6.0MW、7.0MW的純低溫余熱電站。第四階段為2023年以后。由于水泥窯純低溫余熱發(fā)電技術(shù)裝備已經(jīng)成熟，進(jìn)入了蓬勃發(fā)展階段。大量的工程實(shí)踐機(jī)會(huì)，給技術(shù)不斷創(chuàng)新提供了最佳的機(jī)遇。隨著純低溫余熱電站投入運(yùn)行數(shù)量的增多，實(shí)踐應(yīng)用的同時(shí)也促進(jìn)了工藝技術(shù)裝備的提高，使我國(guó)水泥窯純低溫余熱發(fā)電技術(shù)裝備更加成熟可靠，給我國(guó)這項(xiàng)技術(shù)達(dá)到世界先進(jìn)水平提供了機(jī)遇。這一階段，在第三階段形成的水泥窯純低溫余熱發(fā)電技術(shù)基礎(chǔ)上，大連易世達(dá)新能源發(fā)展股份成功研發(fā)推廣應(yīng)用了第二代水泥窯純低溫余熱發(fā)電技術(shù)。其基本原理是通過(guò)冷卻機(jī)廢氣余熱的梯級(jí)利用和在窯頭設(shè)置獨(dú)立的蒸汽過(guò)熱器，使余熱鍋爐生產(chǎn)的進(jìn)入汽輪機(jī)蒸汽參數(shù)達(dá)到1.57～3.43Mpa-340～435℃，同時(shí)采用多級(jí)混壓進(jìn)汽汽輪機(jī)以提高發(fā)電系統(tǒng)的發(fā)電能力、保證汽輪機(jī)使用壽命。（3）國(guó)際技術(shù)現(xiàn)狀日本、德國(guó)、以色列、荷蘭、美國(guó)、俄羅斯等發(fā)達(dá)國(guó)家的水泥產(chǎn)量在20世紀(jì)70年代已近于飽和，此后水泥產(chǎn)能以及行業(yè)的投資增長(zhǎng)不大，技術(shù)主要采用傳統(tǒng)的余熱發(fā)電技術(shù)，以日本鋼管（JFE）、日本川崎重工（KHI）的技術(shù)及裝備在國(guó)際上推廣應(yīng)用所占的比重最大。近年來(lái)我國(guó)固定資產(chǎn)投資持續(xù)快速增長(zhǎng)，水泥的需求增長(zhǎng)迅速，作為建材行業(yè)中的能耗大戶，在政府對(duì)節(jié)能降耗、環(huán)保技術(shù)、能源利用技術(shù)的重視和大力支持下，我國(guó)水泥工業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)和裝備水平得到了迅速提升，水泥窯純低溫余熱發(fā)電技術(shù)也處于世界領(lǐng)先水平。（4）余熱發(fā)電技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)在水泥窯余熱利用方面，第二代水泥窯純低溫余熱發(fā)電技術(shù)仍然沒(méi)有達(dá)到將水泥生產(chǎn)過(guò)程中的余熱全部回收利用的目的，水泥窯余熱發(fā)電技術(shù)仍有較大的發(fā)展空間。進(jìn)一步研究開(kāi)發(fā)水泥窯余熱發(fā)電技術(shù)，將水泥生產(chǎn)過(guò)程中的余熱全部回收利用，實(shí)現(xiàn)噸熟料發(fā)電量達(dá)到理論上的48～52kWh（注：每公斤熟料熱耗為750KCal/kg），是未來(lái)水泥窯余熱發(fā)電技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)。另外，鋼鐵、冶金、化工、玻璃等高能耗領(lǐng)域的余熱余壓利用目前并沒(méi)有大規(guī)模開(kāi)展。以水泥窯余熱發(fā)電項(xiàng)目為主的企業(yè)將逐漸進(jìn)入上述行業(yè)，這些行業(yè)的余熱發(fā)電技術(shù)開(kāi)發(fā)、儲(chǔ)備、應(yīng)用也將是余熱發(fā)電技術(shù)發(fā)展的趨勢(shì)。余熱發(fā)電與傳統(tǒng)的火電、核電在發(fā)電工藝上存在實(shí)質(zhì)差別。傳統(tǒng)的發(fā)電工藝需要利用燃料進(jìn)行燃燒（例如燃煤、燃油、燃?xì)?、核能等）產(chǎn)生可控制的熱量，再將熱能轉(zhuǎn)化為電能發(fā)電，其生產(chǎn)過(guò)程消耗大量能源；而余熱發(fā)電是利用工業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中排放出的廢氣余熱進(jìn)行發(fā)電，這些廢氣余熱的排放是不可控的，余熱發(fā)電主要解決的是如何將不可控的廢氣余熱進(jìn)行最大程度的回收和利用，從而提高發(fā)電效率且不影響工業(yè)生產(chǎn)，因此其技術(shù)發(fā)展的關(guān)鍵在于對(duì)發(fā)電工藝流程的設(shè)計(jì)。余熱發(fā)電的過(guò)程并不消耗新的能源。同時(shí)余熱發(fā)電工藝流程的進(jìn)一步改進(jìn)，相應(yīng)的也將對(duì)余熱鍋爐、汽輪機(jī)等主機(jī)設(shè)備提出改進(jìn)要求。設(shè)備改進(jìn)能否滿足余熱發(fā)電的發(fā)展需要，其核心在于余熱發(fā)電工程設(shè)計(jì)方提出的技術(shù)參數(shù)是否合理。2、行業(yè)特有的經(jīng)營(yíng)模式水泥窯余熱發(fā)電建設(shè)主要有三種模式。第一種為傳統(tǒng)模式，由設(shè)計(jì)單位提供技術(shù)方案及電站設(shè)計(jì)，企業(yè)自己安排建設(shè)和管理。這種服務(wù)模式的比例已逐步減少。第二種為EPC模式，即工程總承包模式，約占目前水泥窯余熱發(fā)電工程承包市場(chǎng)的60%。采用這種模式主要原因是水泥窯余熱發(fā)電市場(chǎng)需求大，技術(shù)服務(wù)商希望以工程總承包方式承接；另一方面水泥生產(chǎn)企業(yè)對(duì)余熱電站工程的設(shè)備采購(gòu)、技術(shù)實(shí)施比較生疏，而技術(shù)服務(wù)商擁有這方面的優(yōu)勢(shì)。第三種模式為合同能源管理模式，即由出資方建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、期滿后移交給業(yè)主的新型業(yè)務(wù)模式。采用這種模式，承建方依靠資金、技術(shù)、配套、CDM、管理等方面的優(yōu)勢(shì)，可以有效規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)并取得較好的經(jīng)濟(jì)效益，而水泥企業(yè)投資很少，在運(yùn)營(yíng)期間可以獲得優(yōu)惠電價(jià)，運(yùn)營(yíng)期滿可無(wú)償獲得電站的所有權(quán)。這種模式是我國(guó)近年來(lái)才開(kāi)始發(fā)展起來(lái)的新型業(yè)務(wù)模式，也是國(guó)際上較通行的業(yè)務(wù)模式，目前國(guó)內(nèi)約占10%，但未來(lái)比重將不斷增加。3、行業(yè)區(qū)域性、季節(jié)性、周期性分析水泥窯余熱發(fā)電行業(yè)與水泥行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r息息相關(guān)。由于我國(guó)的水泥窯余熱發(fā)電行業(yè)是從2023年以后開(kāi)始快速發(fā)展起來(lái)的新興行業(yè)，目前不存在明顯的周期性特征，也不存在明顯的區(qū)域性特征。通常，水泥窯余熱發(fā)電工程在上半年開(kāi)工，下半年竣工，因此銷(xiāo)售收入主要體現(xiàn)在下半年。五、上、下游行業(yè)發(fā)展概況余熱發(fā)電工程服務(wù)業(yè)的上游主要為余熱鍋爐、汽輪機(jī)、發(fā)電機(jī)等三大主機(jī)設(shè)備制造行業(yè)，下游目前主要為水泥行業(yè)，并將向鋼鐵、冶金、化工、玻璃等行業(yè)擴(kuò)展。1、上游行業(yè)概況本行業(yè)的上游主要為余熱鍋爐、汽輪機(jī)、發(fā)電機(jī)三大主機(jī)設(shè)備制造行業(yè)。總體而言，國(guó)內(nèi)上述三大主機(jī)裝備制造業(yè)發(fā)展較為成熟，行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)較多，技術(shù)水平和產(chǎn)品質(zhì)量能滿足本行業(yè)需求。2、下游行業(yè)概況我國(guó)水泥的產(chǎn)量已連續(xù)多年占世界水泥總量的50%以上。2023年，我國(guó)水泥總產(chǎn)量約14億噸，其中先進(jìn)的新型干法水泥產(chǎn)量約8.4億噸，占總產(chǎn)量的60%，其余為落后生產(chǎn)工藝的產(chǎn)量。隨著行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和淘汰落后水泥產(chǎn)能政策的推進(jìn)，新型干法水泥產(chǎn)量的比重將占到總產(chǎn)量的90%以上11。根據(jù)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2023年全國(guó)完成水泥投資約1,700億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)60%。2023年9月，工業(yè)和信息化部出臺(tái)《水泥行業(yè)準(zhǔn)入條件（征求意見(jiàn)稿）》抑制水泥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)，意見(jiàn)稿中限定水泥熟料年產(chǎn)能低于人均1000公斤的省份，新建水泥熟料項(xiàng)目必須嚴(yán)格按照“等量淘汰”的原則核準(zhǔn)；對(duì)水泥熟料年產(chǎn)能超過(guò)人均1000公斤的省份，必須停止核準(zhǔn)新建水泥（熟料）生產(chǎn)線項(xiàng)目。同時(shí)國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》，對(duì)2023年9月30日前尚未開(kāi)工水泥項(xiàng)目一律暫停建設(shè)并進(jìn)行一次認(rèn)真清理，各省(區(qū)、市)必須盡快制定三年內(nèi)徹底淘汰落后產(chǎn)能時(shí)間表。支持企業(yè)在現(xiàn)有生產(chǎn)線上進(jìn)行余熱發(fā)電、粉磨系統(tǒng)節(jié)能改造和處置工業(yè)廢棄物、城市污泥及垃圾等。根據(jù)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)行業(yè)專(zhuān)家預(yù)測(cè)，未來(lái)國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)新增熟料產(chǎn)能每年將以2%的速度增長(zhǎng)，“十四五”期間將新建70條左右新型干法熟料生產(chǎn)線，上述政策短期內(nèi)將抑制該部分新增產(chǎn)能的投資，從而對(duì)水泥窯余熱發(fā)電行業(yè)的市場(chǎng)需求造成一定的影響。但目前在建的418條水泥生產(chǎn)線將在兩年內(nèi)全部投產(chǎn)，原有4億噸落后熟料生產(chǎn)能力將加快“等量淘汰”速度，屆時(shí)水泥窯余熱電站將迎來(lái)新的需求高峰。同時(shí)該政策鼓勵(lì)現(xiàn)有水泥生產(chǎn)線配套余熱電站，有利于余熱發(fā)電工程行業(yè)的市場(chǎng)開(kāi)拓。六、行業(yè)主要企業(yè)簡(jiǎn)況1、安徽海螺川崎工程該公司是日本川崎成套設(shè)備株式會(huì)社與海螺集團(tuán)合作成立的余熱發(fā)電公司，目前以海螺集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的余熱發(fā)電項(xiàng)目為主。2、中材節(jié)能發(fā)展該公司是中材集團(tuán)核心成員單位之一，專(zhuān)業(yè)從事余熱、余壓利用。該公司在國(guó)內(nèi)余熱發(fā)電行業(yè)起步較早、規(guī)模較大，目前以中材集團(tuán)內(nèi)部余熱發(fā)電技術(shù)服務(wù)為主，已累計(jì)為國(guó)內(nèi)200多條水泥窯配套了低溫余熱發(fā)電系統(tǒng)，并已向鋼鐵、化工、煉焦等行業(yè)拓展。3、中信重工機(jī)械股份原洛陽(yáng)發(fā)電設(shè)備總廠及洛陽(yáng)礦山機(jī)械廠合并進(jìn)入中國(guó)國(guó)際信托集團(tuán)內(nèi)，依托地方政府的支持和洛礦在國(guó)內(nèi)外的水泥裝備制造領(lǐng)域的影響力，自身具備汽輪發(fā)電機(jī)的制造能力，在水泥窯純低溫余熱發(fā)電項(xiàng)目上有著較強(qiáng)的市場(chǎng)基礎(chǔ)和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)能力。4、南京凱盛開(kāi)能環(huán)保能源該公司依托中國(guó)建筑材料集團(tuán)，進(jìn)入余熱發(fā)電領(lǐng)域較早，具備較強(qiáng)的實(shí)力。除中國(guó)建筑材料集團(tuán)外，還承擔(dān)了其他水泥企業(yè)余熱電站的設(shè)計(jì)和總承包項(xiàng)目。5、大連易世達(dá)新能源發(fā)展股份該公司主要從事余熱發(fā)電工程的設(shè)計(jì)、技術(shù)服務(wù)、設(shè)備成套、工程總承包，以及合同能源管理服務(wù)。

2023年環(huán)保行業(yè)分析報(bào)告2023年5月目錄一、總體凈利增速達(dá)30%，水處理板塊表現(xiàn)最突出 PAGEREFToc356759998\h31、2022年總體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)達(dá)30%，2023年一季度相對(duì)平穩(wěn) PAGEREFToc356759999\h32、水處理板塊表現(xiàn)最突出，節(jié)能板塊增長(zhǎng)依然落后 PAGEREFToc356760000\h4二、水和固廢龍頭企業(yè)增勢(shì)良好，大氣治理等待政策推動(dòng) PAGEREFToc356760001\h101、水和固廢龍頭保持持續(xù)增長(zhǎng)，一季度情況相對(duì)平穩(wěn) PAGEREFToc356760002\h102、水及固廢處理企業(yè)業(yè)績(jī)較好，大氣和監(jiān)測(cè)企業(yè)等待政策推動(dòng) PAGEREFToc356760003\h123、主要環(huán)保公司年報(bào)及一季報(bào)情況匯總 PAGEREFToc356760004\h15三、盈利能力變化情況 PAGEREFToc356760005\h191、2023年毛利率穩(wěn)中略降，凈利率各季度波動(dòng)較大 PAGEREFToc356760006\h192、2023年費(fèi)用控制較好，2023年一季度費(fèi)用率提升較多 PAGEREFToc356760007\h203、碧水源資產(chǎn)收益率繼續(xù)提升，期待后續(xù)資金使用帶來(lái)效益 PAGEREFToc356760008\h22四、關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收、預(yù)收、存貨等各項(xiàng)變化 PAGEREFToc356760009\h23五、投資建議——關(guān)注政策及訂單催化劑 PAGEREFToc356760010\h25一、總體凈利增速達(dá)30%，水處理板塊表現(xiàn)最突出1、2022年總體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)達(dá)30%，2023年一季度相對(duì)平穩(wěn)2022年，環(huán)保公司整體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入219億元，同比增長(zhǎng)26%，營(yíng)業(yè)成本157億元，同比增長(zhǎng)27%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)合計(jì)30億元，同比增長(zhǎng)30%。2023年一季度單季，環(huán)保公司整體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36億元，同比下降0.54%，環(huán)比減少57%；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本25億元，同比下降4.3%，環(huán)比減少59%；歸屬凈利潤(rùn)合計(jì)4億元，同比增長(zhǎng)10%，環(huán)比減少71%。環(huán)保公司2023年總體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)速度達(dá)到30%，總體增長(zhǎng)情況好于其他行業(yè)，也符合市場(chǎng)預(yù)期。而2023年一季度，環(huán)保公司總體增速表現(xiàn)相對(duì)比較平穩(wěn)，總營(yíng)業(yè)收入和去年基本持平，成本和費(fèi)用的下降促進(jìn)了凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)。從歷史來(lái)看，一季度歷來(lái)是環(huán)保工程公司收入確認(rèn)的低點(diǎn)，因此，平穩(wěn)的表現(xiàn)也屬于預(yù)期之中。對(duì)于板塊后續(xù)的增長(zhǎng)，我們認(rèn)為，2023年各項(xiàng)政策將逐步落實(shí)，治污力度加大，對(duì)與環(huán)保企業(yè)2023年的盈利增長(zhǎng)仍是可以充滿信心的。2、水處理板塊表現(xiàn)最突出，節(jié)能板塊增長(zhǎng)依然落后根據(jù)各公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的類(lèi)型，我們將目前主要的環(huán)保上市公司分為環(huán)境監(jiān)測(cè)、節(jié)能、大氣污染治理、水污染治理、及固廢污染治理五大板塊，對(duì)各個(gè)板塊盈利增長(zhǎng)情況進(jìn)行。為了更好地說(shuō)明各板塊增長(zhǎng)情況，我們?cè)诎鍓K分析中對(duì)以下幾處進(jìn)行了調(diào)整：（1）由于九龍電力2023年電力資產(chǎn)仍在收入和利潤(rùn)統(tǒng)計(jì)中，因此大氣污染治理板塊中我們此次仍暫時(shí)將其剔除，2023年二季度開(kāi)始將其并入分析；（2）盛運(yùn)股份目前收購(gòu)中科通用的重組進(jìn)程尚在推進(jìn)，目前盈利中并不是環(huán)保資產(chǎn)盈利狀況的體現(xiàn)，因此等待重組完成后，我們?cè)賹⑵浼{入固廢板塊中統(tǒng)一討論。2023年，大氣污染治理板塊在所有環(huán)保公司中收入占比仍然最大，主要是由于目前上市公司中，大氣污染治理的企業(yè)最多，其中還包括了成立時(shí)間較長(zhǎng)、發(fā)展比較成熟的龍凈環(huán)保。但從凈利潤(rùn)占比來(lái)看，水污染治理、固廢處理板塊均開(kāi)始超越大氣治理板塊，水和固廢處理領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)盈利能力還是較強(qiáng)的。而從2023年一季度各板塊收入和利潤(rùn)的占比情況來(lái)看，水處理板塊收入和利潤(rùn)的季節(jié)性波動(dòng)相對(duì)明顯，一季度是全年業(yè)績(jī)低點(diǎn)。而固廢、和大氣治理板塊的季節(jié)性波動(dòng)相對(duì)較小。從收入和凈利潤(rùn)增速來(lái)看，固廢處理板塊和水處理板塊仍然是凈利潤(rùn)增長(zhǎng)相對(duì)最高的，而其中水處理板塊表現(xiàn)尤為突出，2023年、2023年一季度凈利潤(rùn)增速都大幅領(lǐng)先于其他板塊。水處理一直是環(huán)保行業(yè)中最重要的一部分，2023年，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)相對(duì)低迷，但對(duì)以市政投入為主的污水處理工程建設(shè)影響較小，水處理板塊中的碧水源、津膜科技收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)形勢(shì)都較好。而其中的工業(yè)水處理企業(yè)萬(wàn)邦達(dá)、中電環(huán)保等，由于之前基數(shù)較低，也在2023-2023年有了良好的業(yè)績(jī)?cè)鏊?。在所有板塊中，節(jié)能板塊增長(zhǎng)依然落后，受宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣影響較大。大氣治理板塊2023年、及2023年一季度凈利潤(rùn)增速依然偏慢，需要等待后續(xù)的政策落實(shí)推動(dòng)業(yè)績(jī)提升。而環(huán)境監(jiān)測(cè)板塊發(fā)展則逐步平穩(wěn)。大氣污染治理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入71.3億元，同比增長(zhǎng)24%；營(yíng)業(yè)成本53億元，同比增長(zhǎng)28%；歸屬凈利潤(rùn)7.4億元，同比增長(zhǎng)12%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.6億元，同比增長(zhǎng)24%；營(yíng)業(yè)成本8.9億元，同比增長(zhǎng)23%；歸屬凈利潤(rùn)0.94億元，同比增長(zhǎng)5.5%。固廢處理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.9億元，同比增長(zhǎng)18%；營(yíng)業(yè)成本24.7億元，同比增長(zhǎng)15%；歸屬凈利潤(rùn)7.6億元，同比增長(zhǎng)38%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.5億元，同比增長(zhǎng)9%；營(yíng)業(yè)成本5.5億元，同比增長(zhǎng)16%；歸屬凈利潤(rùn)1.5億元，同比增長(zhǎng)3.5%。水污染治理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30億元，同比增長(zhǎng)64%；營(yíng)業(yè)成本19億元，同比增長(zhǎng)75%；歸屬凈利潤(rùn)7.8億元，同比增長(zhǎng)53%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.4億元，同比增長(zhǎng)40%；營(yíng)業(yè)成本3.3億元，同比增長(zhǎng)54%；歸屬凈利潤(rùn)0.46億元，同比增長(zhǎng)28%。其中，工業(yè)水處理板塊2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.5億元，同比增長(zhǎng)60%；營(yíng)業(yè)成本7億元，同比增長(zhǎng)70%；歸屬凈利潤(rùn)1.6億元，同比增長(zhǎng)28%。2023年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.7億元，同比增長(zhǎng)65%；營(yíng)業(yè)成本1.3億元，同比增長(zhǎng)67%；歸屬凈利潤(rùn)0.24億元，同比增長(zhǎng)30%。節(jié)能：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.9億元，同比增長(zhǎng)36%；營(yíng)業(yè)成本10.6億元，同比增長(zhǎng)45%；歸屬凈利潤(rùn)2.4億元，同比減少4.6%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.6億元，同比下降3%；營(yíng)業(yè)成本1.7億元，同比下降2%；歸屬凈利潤(rùn)0.39億元，同比下降1.8%。環(huán)境監(jiān)測(cè)：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.2億元，同比增長(zhǎng)15%；營(yíng)業(yè)成本6.9億元，同比增長(zhǎng)18%；歸屬凈利潤(rùn)3.2億元，同比增長(zhǎng)9%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.5億元，同比增長(zhǎng)17%；營(yíng)業(yè)成本1.2億元，同比增長(zhǎng)21%；歸屬凈利潤(rùn)0.24億元，同比增長(zhǎng)10%。二、水和固廢龍頭企業(yè)增勢(shì)良好，大氣治理等待政策推動(dòng)1、水和固廢龍頭保持持續(xù)增長(zhǎng)，一季度情況相對(duì)平穩(wěn)從各家環(huán)保公司2023年度業(yè)績(jī)情況來(lái)看，水、固廢領(lǐng)域的兩家龍頭公司桑德環(huán)境、碧水源增長(zhǎng)勢(shì)頭依然良好。在我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)階段，龍頭公司具備品牌、規(guī)模優(yōu)勢(shì)，發(fā)展思路清晰、市場(chǎng)拓展順暢，經(jīng)營(yíng)狀況也相對(duì)穩(wěn)定，可保持持續(xù)增長(zhǎng)的勢(shì)頭。此外，天壕節(jié)能、永清環(huán)保2023年業(yè)績(jī)?cè)鏊僖草^為亮眼。而從2023年一季報(bào)情況來(lái)看，環(huán)保公司利潤(rùn)增速大多不高，一季度歷來(lái)是工程公司收入和業(yè)績(jī)確認(rèn)的低點(diǎn)，其中桑德環(huán)境業(yè)績(jī)季節(jié)性波動(dòng)相對(duì)較小，凱美特氣和國(guó)電清新則由于去年同期基數(shù)較低，2023年一季度利潤(rùn)增速達(dá)到較高水平。此外，目前收入增速高于成本增速的公司仍然較少，大部分公司由于新業(yè)務(wù)拓展、異地?cái)U(kuò)張、或原材料上漲等因素影響，都面臨成本上漲的壓力。從長(zhǎng)期趨勢(shì)來(lái)看，各環(huán)保公司還將抓住產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)大力拓展新市場(chǎng)，而且隨著環(huán)保市場(chǎng)參與主體的增加、競(jìng)爭(zhēng)加劇，毛利率還存在下降的可能性。2023年收入增速高于成本增速的公司：雪迪龍、桑德環(huán)境、九龍電力、東江環(huán)保。2023年一季度收入增速高于成本增速的公司：九龍電力、龍?jiān)醇夹g(shù)、國(guó)電清新。2023年及2023年一季度收入增速均顯著低于成本增速的公司：先河環(huán)保、凱美特氣、燃控科技。2023年收入和凈利增速均較高的公司：天壕節(jié)能、永清環(huán)保、桑德環(huán)境、碧水源。2023年收入和凈利增速較低的公司：易世達(dá)、三維絲。2023年一季度收入和凈利增速均較高的公司：桑德環(huán)境、凱美特氣、國(guó)電清新。2023年一季度凈利潤(rùn)增速較低的公司：先河環(huán)保、易世達(dá)、永清環(huán)保、三維絲。2、水及固廢處理企業(yè)業(yè)績(jī)較好，大氣和監(jiān)測(cè)企業(yè)等待政策推動(dòng)從2023年年報(bào)情況來(lái)看，水處理、固廢處理企業(yè)業(yè)績(jī)基本都符合或略超預(yù)期。監(jiān)測(cè)、節(jié)能、大氣治理板塊企業(yè)業(yè)績(jī)大多低于預(yù)期。我們認(rèn)為，2023年，整體宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為低迷，與工業(yè)企業(yè)相關(guān)的投入、污染治理都可能受到一定影響。而水處理、固廢處理作為環(huán)保板塊中占比最大的兩個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，多以市政投入為主，污染治理監(jiān)管也相對(duì)更加到位，因此受到經(jīng)濟(jì)周期的影響波動(dòng)小。相比之下，節(jié)能板塊受經(jīng)濟(jì)不景氣的影響最大。而大氣治理和監(jiān)測(cè)企業(yè)則受政府換屆、治污政策推動(dòng)的影響較大。2023年，隨著政策的落實(shí)和推動(dòng)，大氣治理和監(jiān)測(cè)企業(yè)的業(yè)績(jī)應(yīng)有望得到改善。從2023年一季報(bào)的情況來(lái)看，一季度歷來(lái)是環(huán)保工程類(lèi)公司收入確認(rèn)低點(diǎn)，因此對(duì)其業(yè)績(jī)預(yù)期普遍也較低，2023年一季度的收入結(jié)算也沒(méi)有太多亮點(diǎn)。部分企業(yè)由于去年同期基數(shù)較低，2023年增速表現(xiàn)相對(duì)較好。部分企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)來(lái)自于募集資金帶來(lái)財(cái)務(wù)費(fèi)用的減少、或管理銷(xiāo)售費(fèi)用的控制。還有部分企業(yè)去年留下的在手訂單結(jié)算保障了一季度的增長(zhǎng)。環(huán)保公司全年業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)情況還需等待后面的季度表現(xiàn)再判斷。2023年年報(bào)業(yè)績(jī)略超預(yù)期的公司：桑德環(huán)境（固廢業(yè)務(wù)進(jìn)展良好，配股順利完成）、天壕節(jié)能（2023年新投產(chǎn)項(xiàng)目多，2023年貢獻(xiàn)全年收益，還有資產(chǎn)處置收益）。2023年年報(bào)業(yè)績(jī)符合預(yù)期的公司：碧水源（北京地區(qū)項(xiàng)目結(jié)算多，各地小碧水源持續(xù)拓展）、九龍電力（煤價(jià)下跌、脫硫脫硝等環(huán)保業(yè)務(wù)發(fā)展快）、中電環(huán)保（延期的核電、火電項(xiàng)目恢復(fù)建設(shè)）、雪迪龍（脫硝煙分監(jiān)測(cè)系統(tǒng)增長(zhǎng)）、津膜科技（水處理市場(chǎng)環(huán)境相對(duì)較好）、萬(wàn)邦達(dá)（神華寧煤烯烴二期、及中煤榆林兩大項(xiàng)目結(jié)算）、維爾利（2023年新簽訂單較多，主要在2023年結(jié)算）、東江環(huán)保（資源化產(chǎn)品收入受經(jīng)濟(jì)周期影響下跌較多，但環(huán)境工程增加，費(fèi)用控制）。2023年年報(bào)業(yè)績(jī)低于預(yù)期的公司：國(guó)電清新（大唐資產(chǎn)注入滯后、托克托運(yùn)營(yíng)電量減少）、龍?jiān)醇夹g(shù)（低氮燃燒結(jié)算進(jìn)度慢、余熱項(xiàng)目少）、龍凈環(huán)保（增速較以前快，但低于業(yè)績(jī)快報(bào)發(fā)布后的市場(chǎng)預(yù)期）、聚光科技（環(huán)境監(jiān)測(cè)市場(chǎng)需求滯后）、凱美特氣（項(xiàng)目延期、工程機(jī)械制造業(yè)開(kāi)工率不足）、天立環(huán)保（毛利率大幅下滑）、易世達(dá)（合同能源管理業(yè)務(wù)拓展慢）、三維絲（收入下滑、費(fèi)用大幅增加）、永清環(huán)保（重金屬治理項(xiàng)目增加帶動(dòng)利潤(rùn)增長(zhǎng)，但低于年初100%增長(zhǎng)的預(yù)期）、先河環(huán)保（利潤(rùn)率下滑較大）。2023年一季報(bào)業(yè)績(jī)符合預(yù)期的公司：碧水源（一季度平穩(wěn)）、桑德環(huán)境（固廢業(yè)務(wù)進(jìn)展良好、財(cái)務(wù)和管理費(fèi)用下降）、國(guó)電清新（大唐部分脫硫特許經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)并入）、聚光科