【穩(wěn)健原則在中國(guó)上市公司治理過(guò)程中的實(shí)際應(yīng)用分析9700字（論文）】

穩(wěn)健原則在中國(guó)上市公司治理過(guò)程中的實(shí)際應(yīng)用研究目錄TOC\o"1-3"\h\u25150一、背景 123999二、穩(wěn)健原則的理論基礎(chǔ) 112486（一）穩(wěn)健原則的內(nèi)涵 128609（二）穩(wěn)健原則的基本表現(xiàn) 112428（三）穩(wěn)健原則在會(huì)計(jì)制度及準(zhǔn)則中的體現(xiàn) 217188三、穩(wěn)健原則的起源及發(fā)展過(guò)程 225064四、穩(wěn)健原則與其他會(huì)計(jì)原則的沖突 416807（一）與歷史成本原則的沖突 428472（二）與權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的沖突 415692（三）與歷史成本原則的沖突 422313（四）與權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的沖突 59206（五）與配比原則的沖突 514936（六）與可比性、一貫性原則的沖突 523814五、穩(wěn)健原則對(duì)中國(guó)上市公司的適用性分析 528398（一）從會(huì)計(jì)信息角度分析 52316（二）從企業(yè)內(nèi)部管理角度分析 621027（三）從股權(quán)結(jié)構(gòu)角度分析 623484（四）從經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)角度分析 620169六、穩(wěn)健原則在中國(guó)上市公司治理過(guò)程中的實(shí)際應(yīng)用 719141（一）公司介紹 72389（二）嘉凱城集團(tuán)的穩(wěn)健性原則相關(guān)關(guān)系分析 724648（三）穩(wěn)健原則對(duì)上市公司的影響機(jī)理分析 925851七、我國(guó)上市公司如何運(yùn)用穩(wěn)健原則的建議 1113808（一）掌握運(yùn)用穩(wěn)定原則“度” 1129397（二）企業(yè)要轉(zhuǎn)變自身的收益觀念 111544（三）把穩(wěn)健性原則的運(yùn)用和信息披露相結(jié)合起來(lái) 129015結(jié)論 134757參考文獻(xiàn) 16一、背景長(zhǎng)期以來(lái)，穩(wěn)健原則已成為我國(guó)會(huì)計(jì)和實(shí)務(wù)中密不可分的一部分。但是，在中國(guó)當(dāng)前的發(fā)展背景下，穩(wěn)健原則越來(lái)越武斷和主觀，缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，過(guò)于隨意，內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督制度的普及并不完全。因此，針對(duì)這一原則，我們不僅要找出該原則的內(nèi)在缺陷，還要采取積極措施，以此將這些缺陷會(huì)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率降低，將穩(wěn)健性原則的實(shí)施規(guī)則進(jìn)行規(guī)范化，敲定其實(shí)施的具體規(guī)則，該規(guī)則需要詳細(xì)的、全面的，對(duì)于會(huì)計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)，要提高其整體水平，以此來(lái)有效的將主觀的隨意性引發(fā)的問(wèn)題發(fā)生的概率降低，但對(duì)于穩(wěn)健性原則在運(yùn)營(yíng)中起到的的積極作用也不能忽視。因此，了解執(zhí)行的力度和執(zhí)行范圍大小是上市公司的一項(xiàng)重要任務(wù)。二、穩(wěn)健原則的理論基礎(chǔ)（一）穩(wěn)健原則的內(nèi)涵穩(wěn)健原則從字面上不難會(huì)意即是很“穩(wěn)當(dāng)”，在公司會(huì)計(jì)核算中，穩(wěn)健原則的作用與之完全相同，尤其是在降低風(fēng)險(xiǎn)引起的損失的可能性方面。在市場(chǎng)快速發(fā)展的時(shí)期，公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在諸多不確定性。更具體地說(shuō)，這些是逾期應(yīng)收賬款，銷售退款和隨之而來(lái)的維護(hù)成本減少，存貨的公允價(jià)值減少，物業(yè)、廠房和設(shè)備以及無(wú)形資產(chǎn)首先被處置。面對(duì)不確定因素，充分評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)程度，精準(zhǔn)處理各項(xiàng)會(huì)計(jì)活動(dòng)。預(yù)計(jì)在當(dāng)期可以收回的金額，不計(jì)入當(dāng)期收入、費(fèi)用，當(dāng)期發(fā)生的費(fèi)用，計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用。通過(guò)審慎、謹(jǐn)慎地運(yùn)用穩(wěn)健原則，可以有效預(yù)防和減少因不確定性造成的損失，穩(wěn)定盈虧，改善公司治理，促進(jìn)公司可持續(xù)發(fā)展。（二）穩(wěn)健原則的基本表現(xiàn)根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)制度關(guān)于穩(wěn)健性原則的規(guī)定，穩(wěn)健原則具體要求會(huì)計(jì)師在相對(duì)復(fù)雜或不確定的交易中謹(jǐn)慎行事，并考慮各種不一定發(fā)生的因素。通過(guò)計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，合理地評(píng)估、確認(rèn)和計(jì)量，對(duì)債務(wù)或費(fèi)用不要低估，對(duì)評(píng)估資產(chǎn)或收入業(yè)不高估，因此報(bào)告期內(nèi)可預(yù)見(jiàn)的成本和損失應(yīng)計(jì)入的當(dāng)期成本，結(jié)算期間的不確定的收入不計(jì)入當(dāng)期收入。（三）穩(wěn)健原則在會(huì)計(jì)制度及準(zhǔn)則中的體現(xiàn)按資產(chǎn)分：①在需要支出的這一方面，無(wú)形資產(chǎn)成本分為可支配成本和資產(chǎn)成本。②對(duì)于固定資產(chǎn)，在無(wú)形方面有較大的損失的，可以對(duì)其使用快速折舊的方法，將其進(jìn)行提前扣除，以保證有效的使用資產(chǎn)。③每年年底，公司必須對(duì)公司所有資產(chǎn)進(jìn)行全面檢查，并注意處理減值準(zhǔn)備。④庫(kù)存公布所選擇的定價(jià)方式也必須結(jié)合產(chǎn)品的市場(chǎng)情況進(jìn)行評(píng)估。在收入方面：由于在一個(gè)結(jié)算期開(kāi)始發(fā)生，在下一個(gè)結(jié)算期終止，結(jié)算期結(jié)束時(shí)的收入按照完成進(jìn)度的多少來(lái)評(píng)估。無(wú)法或不能以合理方式確定完工水平的，應(yīng)當(dāng)按照當(dāng)期、已記錄的材料使用、人工和其他成本等因素確定。實(shí)際使用成本高于本期預(yù)計(jì)可收回的，將當(dāng)期收入作為可收回收入入賬。投資方面：采用購(gòu)買法計(jì)算處理投資股利時(shí)，被投資單位宣布支付股利時(shí)，必須計(jì)入當(dāng)期收益，其賬面價(jià)值保持不變，除非增加投資者數(shù)量或減少資金。關(guān)于債務(wù)重組：根據(jù)最新會(huì)計(jì)制度關(guān)于以非貨幣資產(chǎn)形式償還債務(wù)的規(guī)定，將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值進(jìn)行比較，差異確定到當(dāng)期的損益中。相關(guān)資產(chǎn)的價(jià)值還包括已發(fā)生的水費(fèi)用、運(yùn)輸和雜項(xiàng)成本、以及完成債務(wù)重組所產(chǎn)生的資產(chǎn)估值成本。對(duì)于征收增值稅的資產(chǎn)，該資產(chǎn)的公允價(jià)值與已繳納的增值稅額與賬面價(jià)值之間的差額，應(yīng)當(dāng)計(jì)入本期的收益中，按債務(wù)重組的賬面價(jià)值，將在債務(wù)重組過(guò)程中發(fā)生的損失進(jìn)行確認(rèn)，然后記錄到營(yíng)業(yè)支出中。三、穩(wěn)健原則的起源及發(fā)展過(guò)程穩(wěn)健原則出現(xiàn)的主要原因是委托代理關(guān)系的形成。穩(wěn)健原則起源于中世紀(jì)英格蘭的莊園會(huì)計(jì)。管家負(fù)責(zé)管理，他們之間的這種關(guān)系決定了托管人的核算和結(jié)算。它不能很好地搞好經(jīng)營(yíng)，不像現(xiàn)在的公司這樣，不過(guò)是為了保護(hù)自己，要對(duì)付城堡主人的檢查。因此，樂(lè)觀地思考或添加未來(lái)不一定會(huì)成為現(xiàn)實(shí)的價(jià)值是不正確、合理的，然而，審慎的資產(chǎn)和收入估計(jì)似乎是合乎邏輯的。1494年，會(huì)計(jì)部門(mén)迅速擴(kuò)張，在接下來(lái)的三百年里，公司的一般業(yè)務(wù)活動(dòng)顯然是短暫的，首要關(guān)注的是資產(chǎn)的安全或完整性以及保管資金的責(zé)任，是會(huì)計(jì)的主要推動(dòng)力。在這種情況下，穩(wěn)健主義是最現(xiàn)實(shí)的衡量依據(jù)。19世紀(jì)，由于公司活動(dòng)的增加和股份公司的出現(xiàn)，管理公司逐漸成為重要的會(huì)計(jì)規(guī)則。然而，這其中的主導(dǎo)地位依舊是穩(wěn)健原則，所以，①有依據(jù)的對(duì)資產(chǎn)少報(bào)，對(duì)拒絕虛假經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)報(bào)告有利，保護(hù)股東權(quán)益；②會(huì)計(jì)職業(yè)的特點(diǎn)決定了會(huì)計(jì)的穩(wěn)定性，會(huì)計(jì)低估不是對(duì)審計(jì)師的沖動(dòng)，而是潛移默化的行為習(xí)慣；在銀行的影響下，穩(wěn)健主義為虛假增加物品的價(jià)值提供了強(qiáng)有力的保障；④19世紀(jì)末20世紀(jì)初的價(jià)格穩(wěn)步下跌了近30年，促進(jìn)了資產(chǎn)更新，而被低估資產(chǎn)的價(jià)值并未影響這些資產(chǎn)，客觀形式和價(jià)值的補(bǔ)償有助于穩(wěn)健原則的實(shí)施。1900年之后，由于價(jià)格不斷上漲以及公司治理的思維從資產(chǎn)的安全性和完整性轉(zhuǎn)向增值利潤(rùn)，穩(wěn)健會(huì)計(jì)受到批評(píng)。對(duì)于需要可持續(xù)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，使用有利可圖的方式比保持資產(chǎn)完整性更重要。此外，快速的物價(jià)上漲導(dǎo)致難以對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行更新?lián)Q代，保守的資產(chǎn)負(fù)債表也毫無(wú)用處。股票市場(chǎng)的形成和完善，使得股稟易手變得極為便當(dāng)，成千上方的股東或潛在股東要求上市公司呈報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)表必須公允、客觀，不得基于隨意和不一致的原則反映回報(bào)和資產(chǎn)價(jià)值。1930年以后，會(huì)計(jì)界開(kāi)始了對(duì)理論會(huì)計(jì)制度的研究浪潮。隨著會(huì)計(jì)從報(bào)告公司責(zé)任轉(zhuǎn)變?yōu)樘峁?duì)投資者決策有用的信息，穩(wěn)健原則之前作為受托責(zé)任會(huì)計(jì)的一項(xiàng)重要原則，已變得不再適合。穩(wěn)健原則是被留下來(lái)了，但在現(xiàn)行會(huì)計(jì)方法的引導(dǎo)下，作為對(duì)其他一般會(huì)計(jì)方法的改變，變成了附屬會(huì)計(jì)方法。2003年7月25日，美國(guó)證券交易委員會(huì)提出，作為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則靈魂的概念性財(cái)務(wù)框架，必須確保內(nèi)部邏輯的連貫性，最重要的是強(qiáng)調(diào)“資產(chǎn)和負(fù)債的觀點(diǎn)”優(yōu)于“收入和支出的觀點(diǎn)”的觀點(diǎn)。估值特征類似于“資產(chǎn)和負(fù)債的概念”——引入后，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將發(fā)生很大的改變，如收入確認(rèn)、初始成本等。權(quán)賢發(fā)生制和執(zhí)行相關(guān)原則將消失，取而代之的是公允價(jià)值、綜合現(xiàn)金流和收益原則，會(huì)計(jì)絕對(duì)保證中立，穩(wěn)定原則將消失。就穩(wěn)健原則而言，這并不以一條直線前進(jìn)的，最終可能會(huì)被越來(lái)越公平的、更加合理的會(huì)計(jì)政策取代，但在中國(guó)目前的情況下，它仍然是基本會(huì)計(jì)政策的必要原則。四、穩(wěn)健原則與其他會(huì)計(jì)原則的沖突穩(wěn)健原則作為會(huì)計(jì)原則，在實(shí)際操作中會(huì)因主觀隨意性而影響會(huì)計(jì)信息的可靠性和客觀性，并與其他會(huì)計(jì)原則發(fā)生沖突。與客觀性原則產(chǎn)生矛盾和沖突。客觀原則要求公司的會(huì)計(jì)核算以實(shí)際交易和事項(xiàng)為基礎(chǔ)，準(zhǔn)確反映公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。穩(wěn)健原則要求會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中可能出現(xiàn)但尚未出現(xiàn)的損失和成本予以確認(rèn)，這顯然違背了客觀原則。市場(chǎng)價(jià)格的確定、預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的計(jì)算以及以較低的市場(chǎng)成本和價(jià)格形式出現(xiàn)的可能損失的確定都存在不確定性，包括一些主觀因素。對(duì)于信息的實(shí)際反映，很難識(shí)別。此外，穩(wěn)健原則具有明顯保護(hù)投資者和企業(yè)利益的傾向，企業(yè)因此采取各種“謹(jǐn)慎”措施以達(dá)到已確定的目標(biāo)，最終失去“不偏不倚”的立場(chǎng)地位。（一）與歷史成本原則的沖突歷史成本原則要求各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)在取得時(shí)應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際成本計(jì)量。除法律、行政法規(guī)和國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度另有規(guī)定外，企業(yè)一律不得調(diào)整其帳面價(jià)值。但是，根據(jù)穩(wěn)健原則，存貨以成本和市值計(jì)價(jià)，固定資產(chǎn)以成本和收益率計(jì)價(jià)，短期投資收到的現(xiàn)金股利或利息通過(guò)會(huì)計(jì)抵銷，由此可能會(huì)產(chǎn)生計(jì)算存貨的進(jìn)貨價(jià)款，計(jì)算折舊和結(jié)轉(zhuǎn)的短期投資成本等偏離歷史成本原則。（二）與權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的沖突權(quán)責(zé)發(fā)生制原則要求將當(dāng)期發(fā)生或?qū)崿F(xiàn)的所有收入和費(fèi)用，無(wú)論該款項(xiàng)是否收到或支付，均視為當(dāng)期收入或費(fèi)用，對(duì)確認(rèn)收入、費(fèi)用所發(fā)生的時(shí)間進(jìn)行強(qiáng)調(diào)。然而，穩(wěn)健原則計(jì)算的是尚未發(fā)生的、未來(lái)可能轉(zhuǎn)為過(guò)去損益的損失和成本，明顯違反了“當(dāng)期未發(fā)生的成本不應(yīng)計(jì)入”的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。（三）與歷史成本原則的沖突歷史成本原則要求各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)在取得時(shí)應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際成本計(jì)量。除法律、行政法規(guī)和國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度另有規(guī)定外，企業(yè)一律不得調(diào)整其帳面價(jià)值。但是，根據(jù)穩(wěn)健原則，存貨以成本和市值計(jì)價(jià)，固定資產(chǎn)以成本和收益率計(jì)價(jià)，短期投資收到的現(xiàn)金股利或利息通過(guò)會(huì)計(jì)抵銷，由此可能會(huì)產(chǎn)生計(jì)算存貨的進(jìn)貨價(jià)款，計(jì)算折舊和結(jié)轉(zhuǎn)的短期投資成本等偏離歷史成本原則。（四）與權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的沖突權(quán)責(zé)發(fā)生制原則要求將當(dāng)期發(fā)生或?qū)崿F(xiàn)的所有收入和費(fèi)用，無(wú)論該款項(xiàng)是否收到或支付，均視為當(dāng)期收入或費(fèi)用，對(duì)確認(rèn)收入、費(fèi)用所發(fā)生的時(shí)間進(jìn)行強(qiáng)調(diào)。然而，穩(wěn)健原則計(jì)算的是尚未發(fā)生的、未來(lái)可能轉(zhuǎn)為過(guò)去損益的損失和成本，明顯違反了“當(dāng)期未發(fā)生的成本不應(yīng)計(jì)入”的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。（五）與配比原則的沖突配比原則要求在會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)審計(jì)中調(diào)整收入、成本和費(fèi)用，相關(guān)收入、成本和費(fèi)用應(yīng)在同一會(huì)計(jì)期間確認(rèn)。穩(wěn)健原則要求目前可以識(shí)別潛在的損失和成本，長(zhǎng)時(shí)間拖欠確認(rèn)或拒絕可能的利潤(rùn)，對(duì)企業(yè)當(dāng)期的利潤(rùn)正確的計(jì)算造成嚴(yán)重的影響。（六）與可比性、一貫性原則的沖突可比性、一貫性原則要求公司的會(huì)計(jì)核算按照公認(rèn)會(huì)計(jì)原則進(jìn)行，會(huì)計(jì)指標(biāo)協(xié)調(diào)一致，具有可比性，會(huì)計(jì)政策前后各期協(xié)調(diào)一致，不得隨便進(jìn)行改變。但是，穩(wěn)健原則使企業(yè)可以根據(jù)自身具體情況的變化，對(duì)其范圍和會(huì)計(jì)核算方法進(jìn)行一定程度的改變，從而使可比性原則和一貫性原則的運(yùn)行發(fā)生矛盾。例如，如果成本、不同公司的存貨和同一公司的不同類型存貨使用較低成本或者市場(chǎng)價(jià)值的方法，一些以成本估值，而另一些以市場(chǎng)價(jià)格估值；相同的庫(kù)存不同時(shí)間的品類，隨著市場(chǎng)價(jià)格的變化，計(jì)算價(jià)格基礎(chǔ)發(fā)生變化；當(dāng)當(dāng)前價(jià)格高于市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，估計(jì)市場(chǎng)價(jià)格，當(dāng)下一個(gè)市場(chǎng)價(jià)格高于成本價(jià)格時(shí)，估計(jì)成本價(jià)格。再比如，不同的公司可以根據(jù)穩(wěn)健原則選擇不同的核銷方式和不良的債務(wù)方式。所有這些都對(duì)可比性、一貫性原則造成了破壞，以至于公司之間以及不同公司之間沒(méi)有一致的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，會(huì)計(jì)信息的可比性喪失。五、穩(wěn)健原則對(duì)中國(guó)上市公司的適用性分析（一）從會(huì)計(jì)信息角度分析如今，會(huì)計(jì)信息的速度也給會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量造成鄰里一些問(wèn)題，作為衡量會(huì)計(jì)信息質(zhì)量原則，這些問(wèn)題可以得到有效的解決。穩(wěn)健原則的起源不是中國(guó)。2001年以來(lái)，美國(guó)許多上市公司因會(huì)計(jì)信息質(zhì)量問(wèn)題遭遇金融危機(jī)，之后要求公司在運(yùn)用穩(wěn)健原則時(shí)保持警惕。改革開(kāi)放后，在我國(guó)上市公司一一發(fā)展壯大，恰巧我國(guó)也出現(xiàn)了有關(guān)財(cái)務(wù)信息的虛假披露的情況。實(shí)踐研究表明，西方穩(wěn)健性原則也適用于在我國(guó)上市公司，但穩(wěn)健程度因各國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境而異。（二）從企業(yè)內(nèi)部管理角度分析運(yùn)用會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則處理業(yè)務(wù)已成為會(huì)計(jì)師不可缺少的選擇。因?yàn)楣镜膶徲?jì)師和員工只是公司的員工，而不是股東和債權(quán)人，為了保護(hù)自己，他們會(huì)盡最大努力降低不得不面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并試圖利用對(duì)損失和成本的記錄加大以及回報(bào)的記錄減少的核算方法，以減少不確定性的影響。（三）從股權(quán)結(jié)構(gòu)角度分析股權(quán)結(jié)構(gòu)的單一導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表上可能出現(xiàn)缺乏真實(shí)性以及可靠性的問(wèn)題。目前，我國(guó)上市公司股份制改革在全國(guó)范圍內(nèi)大力鼓勵(lì)推廣，但我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)仍然是同質(zhì)化的、單一的，特別是國(guó)家持股和法人股占股大的結(jié)構(gòu)，致使會(huì)計(jì)信息未公開(kāi)和透明，無(wú)法最大化的發(fā)揮資本市場(chǎng)上的公共資源，對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)具體情況，廣大的股民無(wú)法對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督、約束以及參與。此外，獲取公司信息的手段有限，公眾，尤其是部分中小投資者，只能依靠年底公布的上市公司業(yè)績(jī)，了解其交易狀況和未來(lái)發(fā)展的潛力，對(duì)于這部分中小投資者來(lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)報(bào)表的真實(shí)性以及可靠性是非常的重要的。穩(wěn)健原則可以管理和監(jiān)督財(cái)務(wù)報(bào)表的編制，并確保在我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的公平性和可靠性。（四）從經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)角度分析中國(guó)處于現(xiàn)如今的大環(huán)境中競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)正在增加。考慮到可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)和損失，不僅對(duì)公司自身的發(fā)展有積極作用，也有利于保護(hù)中小企業(yè)的利益。多數(shù)不受會(huì)計(jì)制度約束的上市公司運(yùn)用冒險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)大的會(huì)計(jì)政策來(lái)實(shí)現(xiàn)短期利潤(rùn)的最大化，而忽略了收益等不確定因素的存在。它們對(duì)會(huì)計(jì)的準(zhǔn)確性和可靠性產(chǎn)生重大影響，甚至導(dǎo)致我國(guó)金融市場(chǎng)嚴(yán)重荒漠化，連續(xù)幾年處于虧損的狀態(tài)。因此，在企業(yè)中引入穩(wěn)健原則是我國(guó)歷史發(fā)展的必然選擇。綜上所述，我們可以得出結(jié)論：在中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的同時(shí)，會(huì)計(jì)制度的多樣性在中國(guó)不斷增長(zhǎng)和擴(kuò)大。然而，當(dāng)今穩(wěn)健原則已不能滿足上市公司對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的需要，還存在諸多不足和缺陷。因此，穩(wěn)健原則是中國(guó)歷史上在金融行業(yè)發(fā)展的一個(gè)必不可少的過(guò)程，是中國(guó)上市公司風(fēng)險(xiǎn)控制的防火墻，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要準(zhǔn)則。因此，穩(wěn)健原則的正確應(yīng)用在很大程度上確定了公司在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，穩(wěn)健原則可以說(shuō)是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不可避免的產(chǎn)物。六、穩(wěn)健原則在中國(guó)上市公司治理過(guò)程中的實(shí)際應(yīng)用（一）公司介紹嘉凱城集團(tuán)有限公司是浙江省國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)下屬的房地產(chǎn)上市公司。該公司于2009年在深交所上市。公司總股本18億，資產(chǎn)近400億，躋身中國(guó)房地產(chǎn)百?gòu)?qiáng)企業(yè)之列。嘉凱城集團(tuán)作為一個(gè)大型房地產(chǎn)企業(yè)，經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)可以說(shuō)是非常豐富的。公司這幾年發(fā)展也非常迅速，開(kāi)發(fā)了很多不錯(cuò)的樓盤(pán)，不僅有商業(yè)的，也有住宅的，產(chǎn)品類型也很豐富，尤其在商業(yè)地產(chǎn)方面可以說(shuō)已經(jīng)具有非常不錯(cuò)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。隨著供給側(cè)改革的深入，我國(guó)土地供應(yīng)逐步增加。在土地限價(jià)、金融去杠桿化等高壓政策的雙重影響下，住房開(kāi)發(fā)受到一定程度的限制。這個(gè)行業(yè)的利潤(rùn)率在持續(xù)下降。許多房地產(chǎn)企業(yè)正在從單純開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)向綜合經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變。自從恒大成為嘉凱城集團(tuán)的主人，公司不斷完善管理嘉凱城集團(tuán)城市房地產(chǎn)積累操作經(jīng)驗(yàn)、操作模式和500年世界頂級(jí)品牌的影響，確保公司的穩(wěn)定運(yùn)行，明確公司的債權(quán)和債務(wù)關(guān)系，加速了公司資產(chǎn)整合，加強(qiáng)有效的團(tuán)隊(duì)建設(shè)，并不斷增強(qiáng)公司的可持續(xù)發(fā)展能力。（二）嘉凱城集團(tuán)的穩(wěn)健性原則相關(guān)關(guān)系分析1.會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與投資成本分析表4.1嘉凱城集團(tuán)2018-2020年會(huì)計(jì)穩(wěn)健性計(jì)量表上年股價(jià)(元)股東權(quán)益（億元）股本（億股）市凈率20184.3419.9718.043.9220196.4030.7818.043.7520207.5150.5918.042.68市凈率的計(jì)量公式為：市凈率=(P/BV)(3.1)通過(guò)表4.1中的數(shù)據(jù)我們可以發(fā)現(xiàn)，嘉凱城近三年的市凈率分別為2.68、3.75和3.92，而且均大于1，從中可以看出嘉凱城集團(tuán)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性還是非常不錯(cuò)的。但是從趨勢(shì)上看，嘉凱城近三年穩(wěn)健性卻是逐年在降低，這也是需要注意的，不能大意，放松警惕，需要持續(xù)關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。表4.2嘉凱城集團(tuán)2018-2020年投資成本計(jì)量表財(cái)務(wù)費(fèi)用（億元）年末含息負(fù)債（億元）年初含息負(fù)債（億元）投資成本指標(biāo)20156.5217.61192.240.035397201611.9413.42176.150.076919201710.8994.20134.210.095392通過(guò)表4.2中的數(shù)據(jù)可以看出，嘉凱城集團(tuán)2020年的投資成本指標(biāo)為0.095392，2019年的投資成本指標(biāo)為0.076919，2018年的投資成本指標(biāo)為0.035397。當(dāng)投資成本指標(biāo)越大時(shí)，說(shuō)明該企業(yè)對(duì)應(yīng)年份的投資成本越高。圖4.1嘉凱城集團(tuán)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與投資成本關(guān)系圖筆者為了更清楚的展示嘉凱城的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，通過(guò)表4.1和表4.2收集的數(shù)據(jù)，繪制了圖4.1，可以看出，2018-2020年，這三年嘉凱城的穩(wěn)健性逐年降低，但是這三年嘉凱城的穩(wěn)投資成本卻是越來(lái)越高。從中我們發(fā)現(xiàn)一個(gè)現(xiàn)象，那就是對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)講，穩(wěn)健性越高，那么企業(yè)的債務(wù)水平越低，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與投資成本這兩者呈現(xiàn)出一種呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的關(guān)系。2.嘉凱城集團(tuán)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與投資成本負(fù)相關(guān)關(guān)系分析為了進(jìn)一步驗(yàn)證上面分析的結(jié)果，筆者收集了嘉凱城集團(tuán)的其他數(shù)據(jù)，2018年到2019年，嘉凱城集團(tuán)財(cái)務(wù)費(fèi)用不斷上漲，平均含息負(fù)債不斷下降。通過(guò)收集的數(shù)據(jù)我們發(fā)現(xiàn)，如果嘉凱城集團(tuán)2019年和2018年的平均含息負(fù)債水平相同的話，那么2019年嘉凱城集團(tuán)的財(cái)務(wù)費(fèi)用水平卻出現(xiàn)反差，比2018年高得多。在利息支出方面，嘉凱城集團(tuán)2018年和2019年分別為6.24億元和10.06億元，雖然利息支出大幅上漲，但是這個(gè)時(shí)候企業(yè)平均含息負(fù)債卻下降了，也就是說(shuō)2019年嘉凱城集團(tuán)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性比2018年還降低了。根據(jù)同樣的分析，我們發(fā)現(xiàn)嘉凱城集團(tuán)在2019-2020年度中，嘉凱城集團(tuán)2020年的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性比2019年降低了。通過(guò)收集的數(shù)據(jù)我們清楚的看出，對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)講，如果這個(gè)企業(yè)的穩(wěn)健性高的時(shí)候，那么這個(gè)企業(yè)的投資成本往往相對(duì)來(lái)講卻是比較低的時(shí)候。然而又出現(xiàn)一個(gè)問(wèn)題就是，如果一個(gè)企業(yè)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性低的時(shí)候，那么這個(gè)企業(yè)的投資成本卻顯得又比較高了。進(jìn)一步分析這個(gè)原因我們發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的高低在一定程度上會(huì)影響了債權(quán)人對(duì)企業(yè)的判斷，尤其是企業(yè)需要貸款的時(shí)候，如果一個(gè)企業(yè)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性逐年在降低，那么意味著一個(gè)企業(yè)的貸款利率將會(huì)出現(xiàn)逐年上升的情形，這樣將會(huì)使得企業(yè)的投資成本出現(xiàn)上升的情況。（三）穩(wěn)健原則對(duì)上市公司的影響機(jī)理分析嘉凱城集團(tuán)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)投資成本的影響機(jī)制是基于契約視角的。在嘉凱城集團(tuán)的合同中企業(yè)的債權(quán)人與債務(wù)人兩者之間還是會(huì)不同程度的存在一些信息不對(duì)稱的情況。所以說(shuō)為了保障企業(yè)債權(quán)人的權(quán)益，那么企業(yè)的債權(quán)人就會(huì)在債務(wù)契約去想一些辦法或者去設(shè)計(jì)一些機(jī)制來(lái)防范這些情況的發(fā)生。而現(xiàn)實(shí)中的情況是這樣的，嘉凱城集團(tuán)的債權(quán)人其實(shí)自己在制定機(jī)制的過(guò)程中也會(huì)不同程度的存在一些相關(guān)的成本，也就是說(shuō)會(huì)存在成本效應(yīng)。這樣就說(shuō)造成一種情況出現(xiàn)，那就是嘉凱城集團(tuán)債權(quán)人與債務(wù)人兩者之間由于代理關(guān)系的存在從而導(dǎo)致的代理成本。負(fù)債中的代理成本主要分為三種情況，第一種情況就是由于資產(chǎn)的替代導(dǎo)致的代理成本，第二種情況就是因?yàn)橥顿Y不足產(chǎn)生的代理成本，第三種情況就是由于股利支付造成的代理成本。下面對(duì)這三種情況一一做出說(shuō)明。1.嘉凱城集團(tuán)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與資產(chǎn)替代嘉凱城集團(tuán)的債權(quán)人在債務(wù)合同中會(huì)一些條件，比如說(shuō)增加資本成本或者一些限制性的條款，它們做的目的就是為了防范資產(chǎn)替代情況的發(fā)生，只有這樣才能更好地保護(hù)企業(yè)自身的一些利益，這也是無(wú)可非議的。資產(chǎn)替代的代理成本其實(shí)來(lái)說(shuō)就是債權(quán)人由于對(duì)投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)不能確定造成的。如果是穩(wěn)定的會(huì)計(jì)信息，那么投資者就能夠通過(guò)這些信息及時(shí)了解嘉凱城集團(tuán)的投資產(chǎn)生哪些風(fēng)險(xiǎn)，這樣做的另一個(gè)好處就是嘉凱城集團(tuán)可以為自身增加一些信用擔(dān)保。所以對(duì)嘉凱城集團(tuán)來(lái)說(shuō)，在簽訂債務(wù)合同的時(shí)候，一定要采用良好的財(cái)務(wù)信息，這樣嘉凱城集團(tuán)的債務(wù)人在爭(zhēng)取較低的資本成本時(shí)候就有非常大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2.嘉凱城集團(tuán)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與投資不足一方面也可以看出債務(wù)融資可能也會(huì)導(dǎo)致嘉凱城集團(tuán)在投資方面產(chǎn)生不足。尤其是當(dāng)公司的管理者與股東的利益都一致的時(shí)候，他們就不會(huì)接受可以提高公司市值的投資機(jī)會(huì)，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候大部分的預(yù)期收益都在債權(quán)人的手中。但是在一定程度上也可以看出，債務(wù)融資同樣會(huì)有弊端，一個(gè)就是可以削弱嘉凱城集團(tuán)良好項(xiàng)目投資的積極性，這樣就會(huì)不同程度的降低嘉凱城集團(tuán)的市場(chǎng)價(jià)值，會(huì)給投資人造成了一種投資不足的現(xiàn)象。由此可以發(fā)現(xiàn)，嘉凱城集團(tuán)的高負(fù)債率就是由于投資不足導(dǎo)致代理成本上升的主要原因。但是，如果嘉凱城集團(tuán)自己不采取保守主義的做法，那么這個(gè)時(shí)候公司債權(quán)人就會(huì)認(rèn)為公司的債務(wù)水平是不可靠的，認(rèn)為嘉凱城集團(tuán)自己提供的一些財(cái)務(wù)信息會(huì)被大大低估，公司債權(quán)人會(huì)根據(jù)這些信息提高企業(yè)的負(fù)債水平。從這里可以看出，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性可以有效降低公司債權(quán)人對(duì)嘉凱城集團(tuán)債務(wù)水平的憂慮，這樣就可以幫助公司債務(wù)人去獲得對(duì)自己更有利的債務(wù)契約。3.嘉凱城集團(tuán)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與股利支付無(wú)論嘉凱城集團(tuán)采取何種股利支付政策，一般都需要考慮嘉凱城集團(tuán)的資金需求和嘉凱城集團(tuán)的盈利能力。假設(shè)嘉凱城集團(tuán)采取剩余派息政策，為了提高派息率，股東這個(gè)時(shí)候就有可能采取減少投資項(xiàng)目的方式以減少對(duì)資金的一些需求，這樣就會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)值出現(xiàn)下降的情況。當(dāng)然，過(guò)多的現(xiàn)金股利支付很顯然會(huì)影響一個(gè)公司的償債能力，所以來(lái)說(shuō)，公司的債權(quán)人一般會(huì)希望公司的股利支付能夠維持在一個(gè)比較合理的范圍內(nèi)。紅利支付主要來(lái)自于從嘉凱城集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)獲得利潤(rùn)，而穩(wěn)定嘉凱城集團(tuán)將謹(jǐn)慎地確認(rèn)和及時(shí)確認(rèn)損失的利潤(rùn)，以避免過(guò)高的利潤(rùn)，減少對(duì)支付股息的風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)保護(hù)公司債權(quán)人的目的。七、我國(guó)上市公司如何運(yùn)用穩(wěn)健原則的建議（一）掌握運(yùn)用穩(wěn)定原則“度”確定穩(wěn)定原則的“度”是上市公司適用穩(wěn)定原則的重要因素。相對(duì)而言，通過(guò)優(yōu)化穩(wěn)定性原理的優(yōu)點(diǎn)，從而最大限度地減少自身的缺點(diǎn)，在穩(wěn)定性規(guī)則的應(yīng)用中找到平衡是一種更為現(xiàn)實(shí)的方法。會(huì)計(jì)雖然保持適度的穩(wěn)定原則，但應(yīng)對(duì)穩(wěn)定原則的適用和適用條件作出一定的約束，以免與其他會(huì)計(jì)原則發(fā)生矛盾。因此，為了最大程度地發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，審計(jì)師必須在選擇會(huì)計(jì)政策時(shí)，應(yīng)用穩(wěn)定原則和避免局限于小范圍之間取得平衡。（二）企業(yè)要轉(zhuǎn)變自身的收益觀念在目前的環(huán)境下，我國(guó)仍然側(cè)重于以公司利潤(rùn)來(lái)評(píng)價(jià)業(yè)績(jī)。企業(yè)管理者和所有者還依賴盈利能力作為企業(yè)經(jīng)理業(yè)績(jī)的關(guān)鍵指標(biāo)。在一些公司中，他們甚至使用不計(jì)提準(zhǔn)備或者部分計(jì)提準(zhǔn)備來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的利潤(rùn)最大化目標(biāo)。在財(cái)務(wù)分析中，“每股收益”、“凈資產(chǎn)收益率”等盈利指標(biāo)往往對(duì)公司上市、配股等產(chǎn)生重大影響，這些情況的出現(xiàn)，也給穩(wěn)健原則的運(yùn)行帶來(lái)了阻礙。因此有必要改變企業(yè)對(duì)收益的概念，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債表的概念，減少利潤(rùn)表的概念。主要涉及企業(yè)收入核算和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核及信息使用兩個(gè)方面。在利潤(rùn)方面，思想變革需要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)思維，通常是將利潤(rùn)表放在資產(chǎn)負(fù)債表之前，要轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)負(fù)債表在前，利潤(rùn)表放在后面，這不是思想或流程