中小企業(yè)發(fā)展與民間金融互動關(guān)系研究民間金融與中小企業(yè)發(fā)展對溫州的實(shí)證分析

中小企業(yè)發(fā)展與民間金融互動關(guān)系研究民間金融與中小企業(yè)發(fā)展對溫州的實(shí)證分析

一、民間金融供給對中小企業(yè)信貸的影響近年來，隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè)方面發(fā)揮了越來越重要的作用。人們越來越關(guān)注中小企業(yè)的發(fā)展。普遍認(rèn)為,資金供給上的缺乏,已經(jīng)成為制約我國中小企業(yè)尤其是私營中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。事實(shí)上,除了一些與國外中小企業(yè)發(fā)展中類似的共性因素之外,我國中小企業(yè)得不到金融機(jī)構(gòu)的資金支持是因為還有著較為復(fù)雜的歷史和現(xiàn)實(shí)因素。一般來說,中小企業(yè)由于在獲取商業(yè)銀行信貸時難以提供充足、有效的抵押和擔(dān)保,按照信貸配給理論(creditrationing),銀行尤其是大銀行將傾向于給那些能夠提供充足抵押的企業(yè)或項目放貸(StiglitzandWeiss,1981)。就我國現(xiàn)實(shí)因素而言,從信貸供給角度來看,政府對金融機(jī)構(gòu)的管制、以大型金融機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的金融市場結(jié)構(gòu)和現(xiàn)有官方金融機(jī)構(gòu)對大型企業(yè)的傾斜被認(rèn)為是重要的因素。隨著資產(chǎn)負(fù)債比例管理的推行,商業(yè)銀行信貸決策權(quán)限的上收加劇了信息不對稱問題;目前推行的銀行信貸“個人責(zé)任”政策也使得銀行官員在向中小私企放貸時因風(fēng)險和收益不對稱而缺乏積極性。從信貸需求角度,中小企業(yè)對資金的需求常常具有時間性很強(qiáng)的特點(diǎn),現(xiàn)行的銀行信貸程序使得它們難以及時獲得資金,而抵押貸款時相對偏高的資產(chǎn)評估費(fèi)用又使中小企業(yè)獲取銀行信貸所需成本幾乎與民間金融借貸相同。此外,由于一些歷史原因,我國私有企業(yè)財務(wù)體系的透明度很低,企業(yè)常常不使用正式會計制度或保有若干套財務(wù)賬本。更有甚者,一些私營中小企業(yè)出于逃避稅收的目的而隱瞞其真實(shí)的財務(wù)信息,更加劇了銀行信貸所面臨的信息不對稱問題。盡管金融監(jiān)管當(dāng)局近年來試圖增加對中小企業(yè)的信貸支持,但其實(shí)際效果卻未能盡如人意。即使在針對高新技術(shù)中小企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險投資問題已經(jīng)被人們所關(guān)注的情況下,由于我國目前大多數(shù)中小企業(yè)屬于技術(shù)含量相對較低、依賴于低成本生產(chǎn)要素的加工型企業(yè),風(fēng)險投資體系的發(fā)展短期內(nèi)對于解決中小企業(yè)融資問題尚難以起到明顯作用。因此,作為市場的自然選擇結(jié)果,在一些經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū),民間金融已經(jīng)作為一種既成事實(shí)一直在中小企業(yè)融資中以半公開、半地下的方式運(yùn)行著。不過,經(jīng)濟(jì)學(xué)界對小企業(yè)信貸問題卻存有一些爭議。Berger等人(1995)認(rèn)為小銀行(或者說小金融機(jī)構(gòu))更適合小企業(yè)信貸;而一些研究卻對此結(jié)論表示懷疑,如Jayaratne和Wolken(1999)對小銀行在小企業(yè)信貸上的成本優(yōu)勢假說進(jìn)行了檢驗,結(jié)果認(rèn)為并不支持此觀點(diǎn)。林毅夫等(2001)指出,由于信息和交易成本上的問題,如果國家強(qiáng)求大型國有商業(yè)銀行為中小企業(yè)融資,將會形成新的激勵問題。也有觀點(diǎn)認(rèn)為增加民營金融機(jī)構(gòu)供給不具有充分論據(jù),中國金融市場對民營金融并無明顯需求(華南金融研究所課題組,2001)。本文將以溫州為例,對民間金融與中小企業(yè)發(fā)展問題進(jìn)行實(shí)證分析。首先,我們在對所調(diào)查的257家溫州中小企業(yè)樣本數(shù)據(jù)分析基礎(chǔ)上,就溫州中小企業(yè)對民間金融的需求、特點(diǎn)及其影響因素進(jìn)行分析。其次,從民間金融的形成、特點(diǎn)、規(guī)模、信用機(jī)制的依賴性對溫州民間金融進(jìn)行供給分析。最后,我們將就政府如何有效地發(fā)揮民間資本在區(qū)域工業(yè)化進(jìn)程中的作用進(jìn)行了探討。二、企業(yè)的性別、年齡分布為了深入地考察和分析溫州中小企業(yè)發(fā)展中的民間金融需求狀況,我們于2001年采取隨機(jī)抽樣和問卷方式對溫州中小企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查。共發(fā)放問卷336份,回收有效問卷257份,有效問卷回收率為76.5%。所涉及的257家企業(yè)中,男性企業(yè)業(yè)主占79.8%,女性業(yè)主11.7%,另有8.6%未對性別作出回答。他們的平均年齡為37歲(2001年)。所調(diào)查的樣本企業(yè)在行業(yè)分布上為電子(48%)、服裝(21%)、印刷(12%)、家用電器(11%)、汽車及摩托車零配件(6%)、其他(2%)。這在一定程度上反映了溫州目前的中小企業(yè)行業(yè)分布。在企業(yè)規(guī)模的分布情況上,以年銷售額為劃分依據(jù),依次為100萬元以下(包括100萬元)占10%,100—500萬元(包括500萬元)占42%,500—1000萬元(包括1000萬元)占30%,1000萬元以上占18%。1.企業(yè)股權(quán)融資現(xiàn)狀表1為所調(diào)查的257位企業(yè)主在建立第一家企業(yè)和在現(xiàn)在的企業(yè)投資中資金來源的分布狀況。通過表中數(shù)據(jù)我們可以看到,中小企業(yè)對自有資金(主要來自于企業(yè)留存利潤和折舊)存在著很大的依賴性,這與國外中小企業(yè)是類似的(可參見Lopez-Gracia和Aybar-Arias,2000)。借貸和親友入股也是中小企業(yè)重要的資金來源。親友入股在企業(yè)融資來源中的重要性表明,在股權(quán)融資的態(tài)度上,溫州中小企業(yè)與國外小企業(yè)之間存在著一定差異。對于中小企業(yè)主而言,他們更為關(guān)心的是控制權(quán)基礎(chǔ)上的股權(quán),而不僅僅是股權(quán)本身,家族關(guān)系與朋友關(guān)系將使得他們所關(guān)心的控制權(quán)不會受到太大影響。否則的話,按照籌資順序理論(PeckingOrderTheory)1,出于對控制權(quán)稀釋的擔(dān)心,他們將會按照個人積蓄、內(nèi)部財務(wù)資源(包括留存利潤及折舊)、短期及長期債務(wù)、股權(quán)融資的順序進(jìn)行融資。比較建立第一家企業(yè)和在現(xiàn)在的企業(yè)投資中的資金來源分布,我們還發(fā)現(xiàn)自有資金的比例出現(xiàn)了一定程度的下降,從65.12%下降至58.86%;借貸則從19.74%上升至26.08%,而其他資金來源未出現(xiàn)明顯的變動。這表明中小企業(yè)在規(guī)模的擴(kuò)張過程中,規(guī)模的擴(kuò)張使自有資金難以滿足企業(yè)資金需求,從而導(dǎo)致對銀行信貸和民間借貸的需求上升的趨勢。這一點(diǎn)與國際金融公司(IFC)1999年對北京、成都、順德、溫州等地私有企業(yè)進(jìn)行的一項調(diào)查結(jié)果是相吻合的(參見蔡翠,2001),也就是說,不同資金來源的相對重要性一般因企業(yè)規(guī)模不同而異,隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大,內(nèi)部資金的重要性隨之下降。2.企業(yè)規(guī)模對融資方式選擇影響分析我們就企業(yè)規(guī)模對資金需求的影響作進(jìn)一步的分析。在所調(diào)查的257家樣本企業(yè),他們在建立的第一家企業(yè)上的平均投資額為96.48萬元(標(biāo)準(zhǔn)差=332.01),而在現(xiàn)在的企業(yè)中平均投資額為339.91萬元(標(biāo)準(zhǔn)差=613.34)。這表明隨著企業(yè)的發(fā)展和規(guī)模的擴(kuò)張,對資金的總體需求規(guī)模出現(xiàn)了較大的增長。從表2中我們也可看到,首先,不論企業(yè)規(guī)模如何,溫州中小企業(yè)均有較為強(qiáng)烈的資金需求,“非常需要資金”和“需要資金”的企業(yè)占所處規(guī)模段樣本的比例均在90%以上;其次,表現(xiàn)出最為強(qiáng)烈的資金需求欲望的是規(guī)模居中的中小企業(yè),規(guī)模處于100—500萬元(包括500萬元)的企業(yè)有55%“非常需要資金”,其比例也是在四個企業(yè)規(guī)模段中最高的,處于500—1000萬元(包括1000萬元)規(guī)模段的企業(yè)也有50%表示“非常需要資金”。表3是溫州中小企業(yè)對民間融資需求按企業(yè)規(guī)模的分布狀況。數(shù)據(jù)顯示,對民間融資存在顯著需求的是規(guī)模中等的企業(yè)(100萬至1000萬元之間的企業(yè),它們在我們的企業(yè)總體樣本中占有很高比例),“需要向民間資金融資”的比例分別達(dá)到64%和55%。這其中一個重要的原因在于大型企業(yè)由于在社會上有了一定的影響,企業(yè)信用也隨之提高,同時擁有了一定的抵押物(如房產(chǎn)、土地等),這樣在向銀行貸款時具有優(yōu)勢。此外一個可能性因素是隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大,規(guī)模較高的企業(yè)可能更偏好于風(fēng)險較低的投資項目,因此更易于被銀行信貸所接受。與中等規(guī)模企業(yè)相比,小規(guī)模企業(yè)(100萬元以下)的資金需求也更易于通過內(nèi)部融資或銀行信貸來滿足,盡管銀行信貸在規(guī)模上相對較低。而中等規(guī)模的企業(yè)大多數(shù)處于擴(kuò)大規(guī)模和新產(chǎn)品開發(fā)階段,因此對資金的需求規(guī)模較高,銀行信貸限制此時將會對企業(yè)融資產(chǎn)生明顯的影響。企業(yè)“曾向銀行貸款”比例隨著企業(yè)規(guī)模逐漸上升,這也從側(cè)面反映中小企業(yè)的銀行信貸更偏向于規(guī)模較高的企業(yè)。企業(yè)規(guī)模對于中小企業(yè)的融資方式選擇也會產(chǎn)生影響。Lopez-Gracia和Aybar-Arias(2000)對中小企業(yè)的實(shí)證研究表明,企業(yè)規(guī)模將影響到企業(yè)的自我融資策略(self-financingstrategies),而所處的行業(yè)將對企業(yè)的短期財務(wù)政策產(chǎn)生影響。從表4可知,自有資金對于中小企業(yè)而言是一種普遍性的主要資金來源,不過隨著規(guī)模的上升,借貸資金(包括銀行信貸和民間借貸)也將成為重要的融資方式。親友入股的融資方式所占比例有下降的趨勢,而政府投資則出現(xiàn)上升的趨勢。其原因就在于隨企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張,企業(yè)在增資擴(kuò)股的同時常常會尋求政府投資,以便在企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展過程中更好地取得地方政府的支持。3.民間借貸主要受資金成本的影響我們對中小私人企業(yè)不同融資方式的交易成本進(jìn)行比較(見表5)。融資交易成本可以從資金的財務(wù)成本和資金的可獲得性兩個方面來考察。在資金市場不完全的情況下,利率僅僅是資金的名義財務(wù)成本,并未完全反映出資金市場的供需狀況及資金的實(shí)際獲取成本。而資金額度與非財務(wù)限制等形式的資金可獲得性因素則反映出資金的隱性成本。對于中小企業(yè)融資決策而言,資金可獲得性方面的成本往往比名義財務(wù)成本有著更為重要的影響,因此民間借貸常常成為中小私人企業(yè)融資的重要渠道。中小企業(yè)向民間金融組織融資一般出于兩方面的原因:(1)流動資金需求,通過民間借貸來解決季節(jié)性或臨時性的資金需要。例如印刷、包裝企業(yè),在接到定單后,短期內(nèi)需要大量的資金購買原材料、半成品和支付工資,由于生產(chǎn)周期較短、資金周轉(zhuǎn)較快,向地下錢莊支付的利息成本就相對較低。(2)當(dāng)企業(yè)有了一定的資源積累之后,將逐漸步入規(guī)模擴(kuò)張階段,它們需要大量資金投入到新產(chǎn)品或新技術(shù)項目上。由于自有資金和銀行信貸無法滿足企業(yè)的資金需求,民間借貸就成為溫州中小企業(yè)一個普遍性的選擇。三、企業(yè)層面的情況民間金融在溫州中小企業(yè)融資和發(fā)展過程中一直有著不容忽視的地位。1998年之后,溫州的民間金融進(jìn)入了活躍發(fā)展時期。據(jù)中國人民銀行溫州支行于2002年1月進(jìn)行的一次調(diào)查,按2001年末溫州中小企業(yè)貸款余額400億元計算,中小企業(yè)借入的民間信用約為170億,企業(yè)創(chuàng)業(yè)資本中以業(yè)主個人名義借入的民間借款約為125億元(引自王云帆:《溫州1600億民間資金往何處去》,《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》2002年6月10日)。事實(shí)上,由于民間金融大多以半公開、半地下的方式運(yùn)行,因此要準(zhǔn)確估算中小企業(yè)民間信貸的規(guī)模是相當(dāng)困難的。加之溫州中小企業(yè)的民間借貸大多為季節(jié)性和臨時性的資金需求,民間信貸資金處于動態(tài)流轉(zhuǎn)過程中,這使得介入中小企業(yè)經(jīng)營活動的民間信貸可能要高于上述數(shù)據(jù)。在此我們不妨以1999年底溫州私營企業(yè)數(shù)據(jù)(取自《溫州年鑒(2000年)》),結(jié)合我們對溫州257家中小企業(yè)融資狀況的調(diào)查數(shù)據(jù),來對溫州中小企業(yè)的民間融資規(guī)模進(jìn)行一個大致估算。至1999年底,溫州登記注冊私營企業(yè)共8627家,登記注冊個體工商戶達(dá)21.04萬戶,股份合作制工業(yè)企業(yè)1.79萬家(這類企業(yè),除極少數(shù)為職工普遍參股可視為集體性質(zhì)外,絕大部分均為少數(shù)人持股,實(shí)際上屬私營經(jīng)濟(jì)。),股份制企業(yè)896家(這類企業(yè)絕大部分也屬私營經(jīng)濟(jì),不過考慮到溫州股份制企業(yè)規(guī)模大、在資金方面相對不是很緊缺,因此我們在進(jìn)行估算時將其剔除),集體工業(yè)企業(yè)3835家(不完全統(tǒng)計數(shù)據(jù)。在集體企業(yè)中,由于歷史的原因,有相當(dāng)一部分是戴“紅帽子”企業(yè),掛集體牌子,實(shí)為私營性質(zhì)。)。在上述企業(yè)當(dāng)中,95%以上屬于中小企業(yè)。1999年,個體企業(yè)創(chuàng)工業(yè)產(chǎn)值461.44億元,占全市工業(yè)總產(chǎn)值29.68%,戶均產(chǎn)值為21.9萬元;而私營企業(yè)和股份合作制工業(yè)企業(yè)平均產(chǎn)值分別為128萬元和320萬元。結(jié)合我們調(diào)查所得統(tǒng)計數(shù)據(jù),小規(guī)模企業(yè)的平均投資額為96.48萬元(即257家企業(yè)業(yè)主在建立第一家企業(yè)時的平均投資額),其中19.74%來自于民間借貸和銀行信貸資金,因此個體企業(yè)從民間借貸和銀行信貸融入資金為21.04萬戶×96.48萬元/戶×19.74%≈400億元。因集體企業(yè)數(shù)量的官方統(tǒng)計中沒有披露實(shí)質(zhì)上屬于私營性質(zhì)的企業(yè)數(shù)據(jù),我們可取其比重為1/3,則相當(dāng)于1278家。將此數(shù)據(jù)與私營企業(yè)及股份合作制工業(yè)企業(yè)數(shù)量匯總,由此得出中等規(guī)模企業(yè)數(shù)量共計(0.8627+1.79+0.1278)×95%≈2.64萬戶。另外,在我們所調(diào)查的257家溫州中小企業(yè)當(dāng)中,2001年企業(yè)的平均投資額為339.91萬元(考慮到我們的樣本中年銷售額在100萬元以下的只有26戶,因此該數(shù)據(jù)我們可以視為私營企業(yè)及股份合作制企業(yè)的平均投資規(guī)模),其中民間借貸和銀行信貸所占比重為26.08%。因此,中等規(guī)模企業(yè)從民間借貸和銀行信貸渠道融入的資金規(guī)模估算值為2.64萬戶×339.91萬元/戶×26.08%≈235億元。那么,溫州中小企業(yè)從民間借貸和銀行信貸所融入的資金規(guī)模共計635億元;按2001年末溫州中小企業(yè)貸款余額400億元計算,可知溫州中小企業(yè)從民間金融所借貸的資金保守估計為235億。考慮到溫州中小企業(yè)近年來的增長速度,目前的民間信用規(guī)?？赡鼙仍摂?shù)據(jù)高出10—30%。在中小企業(yè)民間信貸中,一種重要的形式就是所謂“錢莊”或“地下錢莊”,2從我們調(diào)查情況來看,它們普遍從企業(yè)業(yè)主自發(fā)組織的排會3演變而來。在初期,一些企業(yè)主為了解決資金周轉(zhuǎn)問題,自發(fā)地組織起來,每人出一部分資金形成排會。根據(jù)內(nèi)部協(xié)議,在一定時間內(nèi),這些資金是集中提供給一個合伙人使用,并支付約定的利息。當(dāng)這些企業(yè)主的企業(yè)度過了早期發(fā)展階段并運(yùn)行正常以后,合作體內(nèi)部將出現(xiàn)閑置資金,排會形式的互助資金對他們的意義相對下降,同時又由于合作體外部存在社會資金需求,因此這些企業(yè)主將會把原先用于內(nèi)部互助的資金向外放貸,并采用類似于銀行信貸的管理體系,于是地下錢莊便隨之出現(xiàn)。溫州的地下錢莊多采用股份制形式,在地點(diǎn)上大多集中在鄉(xiāng)鎮(zhèn),放貸對象一般是本鄉(xiāng)鎮(zhèn)的企業(yè)。一般而言錢莊的勢力范圍在2公里之內(nèi),這樣對前來貸款者的情況較熟悉,便于控制風(fēng)險。錢莊的存貸款利率大大高于商業(yè)銀行。存款利率最高時是銀行的300%。當(dāng)然,貸出去的利率會更高。一般情況下,溫州民間資金的貸款利率在每月0.8%—1.5%之間,錢莊貸款利率為銀行貸款利率的1.5倍。在運(yùn)作上,如果錢莊是由排會演變而來的,錢莊的運(yùn)作管理與早先組成排會的業(yè)主一般而言會有關(guān)聯(lián),排會的業(yè)主通常會是該錢莊的大股東。不過錢莊的運(yùn)作人則視具體情況而定,多數(shù)情況下運(yùn)作人有許多企業(yè)界的朋友,因此他們能為錢莊的資金尋找到潛在信貸客戶。錢莊發(fā)放企業(yè)信貸時一般沒有抵押或擔(dān)保,全憑借款人或中間人的信用。由于錢莊在放貸時一般都通過朋友或親戚介紹,信用有一定的保障。并且錢莊在放貸時只與個人發(fā)生關(guān)系,當(dāng)他們遇到企業(yè)逾期償還或不還貸款的情況時,將依據(jù)借條上訴,地方法院也會以個人借貸糾紛形式予以受理。這使得中小企業(yè)的民間融資行為與銀行信貸表現(xiàn)出一些不同的特征。商業(yè)銀行在很大程度上在信貸篩選時主要看抵押和私人關(guān)系(蔡翠,2001),而民間金融由于一般沒有抵押或擔(dān)保,對信用和私人關(guān)系的依賴程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行信貸。溫州的民間金融組織(如錢莊)基本上地緣性很強(qiáng),對個人信用及私人關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的依賴使得它們對所服務(wù)的中小企業(yè)經(jīng)營狀況及背景信息較為熟悉,信用調(diào)查成本相對較低,相對商業(yè)銀行體系而言在信貸方面具有較高的收益費(fèi)用比。民間金融存在的委托—代理問題要少得多,極少出現(xiàn)在國有銀行當(dāng)中經(jīng)常存在的過度風(fēng)險承擔(dān)或風(fēng)險回避的傾向。而民間金融組織的股東常常與運(yùn)作者之間存在密切關(guān)系,他們的監(jiān)督成本以及出現(xiàn)不良行為的可能性將會大大降低。如果民間金融組織希望長期運(yùn)行的話,他們也必須建立起良好的市場信用,運(yùn)作者本身有很強(qiáng)的動機(jī)去做到這一點(diǎn)。一些跡象還表明,民間金融正出現(xiàn)從個人信用向商業(yè)信用的演化的趨向,如在錢莊,票據(jù)貼現(xiàn)目前也正成為新的民間借貸方式。四、信用擔(dān)保體系有利于解決中小企業(yè)信貸問題溫州地區(qū)民間金融體系與中小企業(yè)發(fā)展的長期互動關(guān)系表明,政府利用民間金融推進(jìn)區(qū)域工業(yè)化進(jìn)程有其合理性和可行性。在此過程中,我們認(rèn)為存在著兩個重要的出發(fā)點(diǎn)。首先,金融監(jiān)管當(dāng)局需要采取“堵”、“疏”相結(jié)合的方式引導(dǎo)民間金融組織逐步演化為規(guī)范化運(yùn)作的、定位于服務(wù)中小企業(yè)融資的民營金融機(jī)構(gòu),從而有效地防范和化解我國民間金融體系存在的金融風(fēng)險。一味地禁止于事無補(bǔ)。其次,建立起多元化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系也是一個必然的選擇。這種多元化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系,需要國有資本和民間資本的共同參與,并依賴于中小企業(yè)信用體系與信用擔(dān)保體系等基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)的建立。單純地依賴商業(yè)銀行體系來解決中小企業(yè)信貸融資問題并非一種現(xiàn)實(shí)的做法。具體而言,在引導(dǎo)和推進(jìn)民間金融組織轉(zhuǎn)變?yōu)橐?guī)范化的中小企業(yè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)的同時,對于現(xiàn)有國有商業(yè)銀行體系中的中小企業(yè)信貸服務(wù)功能,可以采取國有獨(dú)資或國有控股的方式將其獨(dú)立設(shè)置成定位于中小企業(yè)金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。一方面,這種做法可以在發(fā)揮國有資本對金融市場引導(dǎo)功能的同時,為中小企業(yè)融資體系中引入有效的供給方競爭,從而提高融資體系的效率。另一方面,這也有助于克服商業(yè)銀行體系在中小企業(yè)信貸時面臨的“成本結(jié)構(gòu)”和“增長偏好”問題。4就前者而言,由于成本結(jié)構(gòu)與市場匹配的問題,商業(yè)銀行在處理中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)時常常缺乏積極性。對于后者,由于受到市場和大股東的壓力,大企業(yè)的管理層對那些具有較高的邊際利潤率但可能無法達(dá)到增長率目標(biāo)的業(yè)務(wù),他們常常會選擇放棄。中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)對于大多數(shù)規(guī)模較大的商業(yè)銀行而言正是屬于這種情形。中小企業(yè)信用體系與信用擔(dān)保體系的建立對于解決中小企業(yè)融資問題是至關(guān)重要的。信用體系可以通過大大降低信貸過程中的信息不對稱以及由此引起的潛在成本(例如監(jiān)督成本和信用風(fēng)險),從而對中小企業(yè)信貸產(chǎn)生激勵作用。目前溫州市政府已經(jīng)提出了建立“誠信溫州”的口號,提高溫州企業(yè)的信用度已經(jīng)成為政府部門和中小企業(yè)的共識。在信用擔(dān)保體系方面,盡管我國已經(jīng)全面啟動中小企業(yè)信用工程,但目前提供的融資數(shù)額遠(yuǎn)未滿足中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)需要。有學(xué)者認(rèn)為,解決辦法就是擔(dān)?；鹩烧?、銀行和地區(qū)中小企業(yè)共同提供,通過“共同監(jiān)督”機(jī)制來解決中小企業(yè)信貸的信息不對稱問題(李志,2002)。需要指出的是,這種“共同監(jiān)督”機(jī)制要得到有效的發(fā)揮,中小企業(yè)信用擔(dān)保體系必須有一個明確而合理的定位。也就是說,它并不能完全取代目前民間金融組織在中小企業(yè)信貸中的作用,它作為中小企業(yè)與商業(yè)銀行(即使在按上述設(shè)想分離其中