期貨從業(yè)資格考試期貨投資分析(習(xí)題卷3)

試卷科目：期貨從業(yè)資格考試期貨投資分析期貨從業(yè)資格考試期貨投資分析(習(xí)題卷3)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages期貨從業(yè)資格考試期貨投資分析第1部分：單項(xiàng)選擇題，共123題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.期貨合約高風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)應(yīng)的高收益源于期貨交易的（）。A.T+0交易A)保證金機(jī)制B)賣空機(jī)制C)高敏感性[單選題]2.設(shè)初始滬深300指數(shù)為2800點(diǎn)，6個(gè)月后指數(shù)漲到3500點(diǎn)，假設(shè)忽略交易成本，并且整個(gè)期間指數(shù)的成分股沒有調(diào)整、沒有分紅，則該基金6個(gè)月后的到期收益為()億元。A)4342B)4432C)4234D)4123[單選題]3.某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換比例為40，實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)標(biāo)的股票的市場價(jià)格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為（）。A)960元B)1000元C)600元D)1666元[單選題]4.相比于場外期權(quán)市場交易，場內(nèi)交易的缺點(diǎn)有（）。A)成本較低B)收益較低C)收益較高D)成本較高[單選題]5.某利率互換期限為2年，每半年互換一次，假設(shè)名義本金是2500美元，Libor當(dāng)前的利率期限如下表所示：則其互換利率為（）。A)0.0632B)0.0316C)0.1264D)0.0826[單選題]6.圖4-1給出了2015年1月～2015年12月原油價(jià)格月度漲跌概率及月度均值收益率，根據(jù)該圖，下列說法不正確的有（）。A)一年中原油價(jià)格上漲概率超過50％的有9個(gè)月B)一年中的上半年國際油價(jià)上漲概率大C)上漲概率最高的是3月份D)一年中10月和11月下跌動(dòng)能最大[單選題]7.()期貨的市場化程度相對(duì)于其他品種高，表現(xiàn)出較強(qiáng)的國際聯(lián)動(dòng)性價(jià)格。A)小麥B)玉米C)早秈稻D)黃大豆[單選題]8.基差的空頭從基差的中獲得利潤，但如果持有收益是的話，基差的空頭會(huì)產(chǎn)生損失。（）A)縮?。回?fù)B)縮??；正C)擴(kuò)大；正D)擴(kuò)大；負(fù)[單選題]9.某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設(shè)本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當(dāng)前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結(jié)構(gòu)如表3所示。假設(shè)名義本金為1美元，當(dāng)前美元固定利率為Rfix=0．0632，英鎊固定利率為Rfix=0．0528。120天后，支付英鎊固定利率交換美元固定利率的互換合約的價(jià)值是（）萬美元。A)1．0152B)0．9688C)0．0464D)0．7177[單選題]10.在?保險(xiǎn)+期貨?運(yùn)行機(jī)制中，（）主要操作為購買場外期權(quán)，將價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)。A)期貨市場B)期貨公司C)保險(xiǎn)公司D)農(nóng)戶[單選題]11.假設(shè)美元兌英鎊的外匯期貨合約距到期日還有6個(gè)月，當(dāng)前美元兌英鎊即期匯率為1.5USD/GBP，而美國和英國的無風(fēng)險(xiǎn)利率分別為3%和5%，則該外匯期貨合約的理論價(jià)格（遠(yuǎn)期匯率）是（）。A)1.485B)1.50C)1.212D)2.5[單選題]12.材料一：在美國，機(jī)構(gòu)投資者的投資中將近30%的份額被指數(shù)化了，英國的指數(shù)化程度在20%左右，近年來，指數(shù)基金也在中國獲得快速增長。材料二：假設(shè)某保險(xiǎn)公司擁有一指數(shù)型基金，規(guī)模為20億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300，其投資組合權(quán)重分布與標(biāo)的指數(shù)相同、擬運(yùn)用指數(shù)期貨構(gòu)建指數(shù)型基金，將18億資金投資于政府債券，期末獲得6個(gè)月無風(fēng)險(xiǎn)收益為2340萬，同時(shí)2億元買入跟蹤該指數(shù)的滬深300股指期貨頭寸，保證金率為10%。假設(shè)初始滬深300指數(shù)為2800點(diǎn)，6個(gè)月后指數(shù)漲到3500點(diǎn)，忽略交易成本，并且整個(gè)期間指數(shù)的成分股沒有調(diào)整、沒有分紅，則該基金6個(gè)月后的到期收益為（）億元。A)4.342B)4.432C)4.234D)4.123[單選題]13.下列有關(guān)我國貨幣層次的劃分，對(duì)應(yīng)公式正確的是（）。A)AB)BC)CD)D[單選題]14.在下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，（）是最重要的經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)。A)采購經(jīng)理人指數(shù)B)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)C)生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)D)國內(nèi)生產(chǎn)總值[單選題]15.某年11月1日，某企業(yè)準(zhǔn)備建立10萬噸螺紋鋼冬儲(chǔ)庫存。考慮到資金短缺問題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場上擬采購9萬噸螺紋鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當(dāng)日螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格為4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價(jià)格為4550元/噸。銀行6個(gè)月內(nèi)貸款利率為5．1％，現(xiàn)貨倉儲(chǔ)費(fèi)用按20元/噸·月計(jì)算，期貨交易手續(xù)費(fèi)為成交金額的萬分之二(含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金)，保證金率為12％。按3個(gè)月?冬儲(chǔ)?周期計(jì)算，1萬噸鋼材通過期貨市場建立虛擬庫存節(jié)省的費(fèi)用為()萬元。A)150B)165C)19．5D)145．5[單選題]16.()是第一大焦炭出口國，在田際焦炭貿(mào)易巾具有重要的地位。A)美國B)中國C)俄羅斯D)日本[單選題]17.技術(shù)指標(biāo)乖離率的參數(shù)是()。A)天數(shù)B)收盤價(jià)C)開盤價(jià)D)MA[單選題]18.得到ARMA模型的估計(jì)參數(shù)后，應(yīng)對(duì)估計(jì)結(jié)果進(jìn)行診斷與檢驗(yàn)，其中參數(shù)估計(jì)的顯著性檢驗(yàn)通過____完成，而模型的優(yōu)劣以及殘差序列的判斷是用____完成。（）A)F檢驗(yàn)；Q檢驗(yàn)B)t檢驗(yàn)；F檢驗(yàn)C)F檢驗(yàn)；t檢驗(yàn)D)t檢驗(yàn)；Q檢驗(yàn)[單選題]19.根據(jù)上述回歸方程式計(jì)算的多重判定系數(shù)為0．9235，其正確的含義是()。A)在Y的總變差中，有92．35％可以由解釋變量X1和X2解釋B)在Y的總變差中，有92．35％可以由解釋變量X1解釋C)在Y的總變差中，有92．35％可以由解釋變量X2解釋D)在Y的變化中，有92．35％是由解釋變量X1和X2決定的．[單選題]20.某4年期債券，面值為1000元，息票利率為5%?，F(xiàn)以950元的發(fā)行價(jià)向全社會(huì)公開發(fā)行，2年后債券發(fā)行人以1050元的價(jià)格贖回。若首次贖回日為付息日后的第個(gè)交易日，則其贖回收益率為()。A)7.61%B)9.68%C)10.03%D)10.25%[單選題]21.某無息債券的而值為1000元，期限為2年，發(fā)行價(jià)為880元，到期按而值償還。該債券的到期收益率為()。A)6%B)6.6%C)12%D)13.2%[單選題]22.如果消費(fèi)者預(yù)期某種商品的價(jià)格在未來時(shí)問會(huì)上升，那么他會(huì)()A)減少該商品的當(dāng)前消費(fèi)，增加該商品的未來消費(fèi)B)增加該商品的當(dāng)前消費(fèi)，減少該商品的術(shù)來消費(fèi)C)增加該商品的當(dāng)前消費(fèi)，增加該商品的未來消費(fèi)D)減少該商品的當(dāng)前消費(fèi)，減少該商品的術(shù)來消費(fèi)[單選題]23.某家信用評(píng)級(jí)為AAA級(jí)的商業(yè)銀行目前發(fā)行3年期有擔(dān)保債券的利率為4.26%?，F(xiàn)該銀行要發(fā)行一款保本型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，其中嵌入了一個(gè)看漲期權(quán)的多頭，產(chǎn)品的面值為100。而目前3年期的看漲期權(quán)的價(jià)值為產(chǎn)品面值的12.68%,銀行在發(fā)行產(chǎn)品的過程中,將收取面值的0.75%作為發(fā)行費(fèi)用,且產(chǎn)品按照面值發(fā)行。如果將產(chǎn)品設(shè)計(jì)成100%保本，則產(chǎn)品的參與率是（）%。A)80.83B)83.83C)86.83D)89.83[單選題]24.關(guān)于持續(xù)整理形態(tài)，以下說法不正確的是()。A:矩形為沖突均衡整理形態(tài)，是多空雙方實(shí)力相當(dāng)?shù)亩窢幗Y(jié)果，A)多空雙方的力量在箱體范圍間完全達(dá)到均衡狀態(tài)B)如果矩形的上下界線相距較遠(yuǎn)，短線的收益是相當(dāng)可觀的C)旗形形態(tài)一般任急速上升或下跌之后出現(xiàn)，成立量則在形成形態(tài)期間不斷地顯著減少D)在形成楔形的過程中，成變量是逐漸增加的在形成楔形的過程中，成交量是逐漸減少的。楔形形成之前和突破之后，成變量都很大。[單選題]25.從中長期看，GDP指標(biāo)與大宗商品價(jià)格呈現(xiàn)較明顯的正相關(guān)關(guān)系，經(jīng)濟(jì)走勢(shì)從（）對(duì)大宗商品價(jià)格產(chǎn)生影響。A)供給端B)需求端C)外匯端D)利率端[單選題]26.套期保值的效果取決于（）。A)基差的變動(dòng)B)國債期貨的標(biāo)的利率與市場利率的相關(guān)性C)期貨合約的選取D)被套期保值債券的價(jià)格[單選題]27.關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下列說法錯(cuò)誤的是r)。A)Delta的取值范圍為(-1，1)B)深度實(shí)值和深度虛值期權(quán)的Gamma值均較小，只要標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格相近，價(jià)格的波動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致Delta值的劇烈變動(dòng)，因此平價(jià)期權(quán)的Gamma值最大C)在行權(quán)價(jià)附近，Theta的絕對(duì)值最大D)Rho隨標(biāo)的證券價(jià)格單調(diào)遞減[單選題]28.中期借貸便利是中國人民銀行提供中期基礎(chǔ)貨幣的貨幣政策工具，其期限一般是（）。A)3個(gè)月B)4個(gè)月C)5個(gè)月D)6個(gè)月[單選題]29.在險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算過程中，不需要的信息是（）。A)時(shí)間長度B)置信水平C)資產(chǎn)組合未來價(jià)值變動(dòng)的分布特征D)久期[單選題]30.1月16曰，CBOT大豆3月合約期貨收盤價(jià)為800美分/蒲式耳。當(dāng)天到岸升貼水145.48美分/蒲式耳。大豆當(dāng)天到岸價(jià)格為（）美元/噸。[參考公式：到岸價(jià)格=[CBOT期貨價(jià)格+到岸升貼水]×0.36475]A)389B)345C)489D)515[單選題]31.某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元／噸，運(yùn)費(fèi)為55美元／噸，保險(xiǎn)費(fèi)為5美元／噸，當(dāng)天LME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元／噸，則：據(jù)此回答以下兩題71-72。CIF報(bào)價(jià)為升水（）美元／噸。A)75B)60C)80D)25[單選題]32.我田大豆的主產(chǎn)區(qū)是()。A)吉林B)黑龍江C)河南D)山東[單選題]33.基差交易也稱為（）。A)基差貿(mào)易B)點(diǎn)差交易C)價(jià)差交易D)點(diǎn)差貿(mào)易[單選題]34.下列哪項(xiàng)不是指數(shù)化投資的特點(diǎn)？（）A)降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B)進(jìn)出市場頻率和換手率低C)持有期限較短D)節(jié)約大量交易成本和管理運(yùn)營費(fèi)用[單選題]35.RJ/CRB指數(shù)包括19個(gè)商品期貨品種，并分為四組及四個(gè)權(quán)重等級(jí)，其中原油位于____，權(quán)重為____。（）A)第一組；23%B)第二組；20%C)第三組；42%D)第四組；6%[單選題]36.波動(dòng)率指數(shù)由芝加哥期貨交易所(CBOT)所編制，以()期權(quán)的隱含波動(dòng)率加權(quán)平均計(jì)算得米A)標(biāo)普500指數(shù)B)道瓊斯工業(yè)指數(shù)C)日經(jīng)100指數(shù)D)香港恒生指數(shù)[單選題]37.一般而言，道氏理論主要用于對(duì)()的研判A)主要趨勢(shì)B)次要趨勢(shì)C)長期趨勢(shì)D)短暫趨勢(shì)[單選題]38.金融機(jī)構(gòu)維護(hù)客戶資源并提高自身經(jīng)營收益的主要手段是（）。A)具有優(yōu)秀的內(nèi)部運(yùn)營能力B)利用場內(nèi)金融工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)C)設(shè)計(jì)比較復(fù)雜的產(chǎn)品D)直接接觸客戶并為客戶提供合適的金融服務(wù)[單選題]39.（）是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金。A)存款準(zhǔn)備金B(yǎng))法定存款準(zhǔn)備金C)超額存款準(zhǔn)備金D)庫存資金[單選題]40.根據(jù)美林投資時(shí)鐘理論，隨著需求回暖，企業(yè)經(jīng)營狀況得到改善，股票類資產(chǎn)在復(fù)蘇階段迎來黃金期，對(duì)應(yīng)的是美林時(shí)鐘()點(diǎn)。A)12～3B)3～6C)6～9D)9～12[單選題]41.對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，債券久期D=-0．925，則表示（）。A)其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值提高0．925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0．925元的賬面損失B)其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值提高0．925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0．925元的賬面損失C)其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)上漲1個(gè)指數(shù)點(diǎn)時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0．925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0．925元的賬面損失D)其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)下降1個(gè)指數(shù)點(diǎn)時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0．925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0．925元的賬面損失[單選題]42.當(dāng)前股價(jià)為l5元，一年后股價(jià)為20元或l0元，無風(fēng)險(xiǎn)利率為6％，計(jì)算剩余期限為1年A)0．59B)0．65C)0．75D)0．5[單選題]43.某交易者以2．87港元／股的價(jià)格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價(jià)格買入一張?jiān)摴善钡目礉q期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費(fèi)用)如果股票的市場價(jià)格為71．50港元／股時(shí)，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。A)3600港元B)4940港元C)2070港元D)5850港元[單選題]44.我國消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)各類別權(quán)重在2011年調(diào)整之后，加大了（）權(quán)重。A)居住類B)食品類C)醫(yī)療類D)服裝類[單選題]45.總需求曲線向下方傾斜的原因是()。A)隨著價(jià)格水平的下降，居民的實(shí)際財(cái)富下降，他們將增加消費(fèi)B)隨著價(jià)格水平的下降，居民的實(shí)際財(cái)富上升，他們將增加消費(fèi)C)隨著價(jià)格水平的上升，居民的實(shí)際財(cái)富下降，他們將增加消費(fèi)D)隨著價(jià)格水平的上升，居民的實(shí)際財(cái)富上升，他們將減少消費(fèi)[單選題]46.按照國際貨幣基金組織的統(tǒng)計(jì)口徑，貨幣層次劃分中，購買力最強(qiáng)的是（）。A)M0B)M1C)M2D)M3[單選題]47.假定標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)分別為1500點(diǎn)和3000點(diǎn)時(shí)，以其為標(biāo)的的看漲期權(quán)空頭和看漲期權(quán)多頭的理論價(jià)格分別是8．68元和0．01元，則產(chǎn)品中期權(quán)組合的價(jià)值為()元。A)14．5B)5．41C)8．68D)8．67[單選題]48.持有期收益率與到期收益率的區(qū)別在于()A)期術(shù)通常采取一次還本付息的償還方式B)期術(shù)通常采取分期付息、到期還本的的償還方式C)最后一筆現(xiàn)金流是債券的賣山價(jià)格D)最后一筆現(xiàn)金流是債券的到期償還金額[單選題]49.（）不屬于金融衍生品業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的層面。A)產(chǎn)品層面B)部門層面C)公司層面D)國家層面[單選題]50.某款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)構(gòu)成，其基本特征如表8-1所示，其中所含零息債券的價(jià)值為92．5元，期權(quán)價(jià)值為6．9元，則這家金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)暴露是（）。表8-1某結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品基本特征A)做空了4625萬元的零息債券B)做多了345萬元的歐式期權(quán)C)做多了4625萬元的零息債券D)做空了345萬元的美式期權(quán)[單選題]51.某種商品的價(jià)格提高2%，供給增加15%，則該商品的供給價(jià)格彈性屬于()。A)供給富有彈陛B)供給缺乏彈性C)供給完全無彈性D)供給彈性般[單選題]52.在證券或期貨交易所場外交易的期權(quán)屬于（）。A)場內(nèi)期權(quán)B)場外期權(quán)C)場外互換D)貨幣互換[單選題]53.貨幣政策的主要手段包括()。A)再貼現(xiàn)率、公開市場操作和法定存款準(zhǔn)備金率B)國家預(yù)算、公開市場業(yè)務(wù)和法定存款準(zhǔn)備金率C)稅收、再貼現(xiàn)率和公開市場操作D)國債、再貼現(xiàn)率和法定存款準(zhǔn)備金率[單選題]54.如果某期貨合約前數(shù)名(比如前20名)多方持倉數(shù)量遠(yuǎn)大于空方持倉數(shù)量，說明該合約（）。A)多單和空單大多分布在散戶手中B)多單和空單大多掌握在主力手中C)多單掌握在主力手中，空單則大多分布在散戶手中D)空單掌握在主力手中，多單則大多分布在散戶手中[單選題]55.某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天LME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸，則:銅的即時(shí)現(xiàn)貨價(jià)是()美元/噸。A)7660B)7655C)7620D)7680[單選題]56.當(dāng)大盤指數(shù)為3150時(shí)，投資者預(yù)期最大指數(shù)將會(huì)大幅下跌，但又擔(dān)心由于預(yù)測不準(zhǔn)造成虧損，而剩余時(shí)間為1個(gè)月的股指期權(quán)市場的行情如下：若大盤指數(shù)短期上漲，則投資者可選擇的合理方案是（）。A)賣出行權(quán)價(jià)為3100的看跌期權(quán)B)買入行權(quán)價(jià)為3200的看跌期權(quán)C)賣出行權(quán)價(jià)為3300的看跌期權(quán)D)買入行權(quán)價(jià)為3300的看跌期權(quán)[單選題]57.程序化交易一般的回測流程是（）。A)樣本內(nèi)回測一績效評(píng)估一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗(yàn)證B)績效評(píng)估一樣本內(nèi)回測一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗(yàn)證C)樣本內(nèi)回測一參數(shù)優(yōu)先一績效評(píng)估一樣本外驗(yàn)證D)樣本內(nèi)回測一樣本外驗(yàn)證一參數(shù)優(yōu)先一績效評(píng)估[單選題]58.如下表所示，投資者考慮到資本市場的不穩(wěn)定因素，預(yù)計(jì)未來一周市場的波動(dòng)性加強(qiáng)，但方向很難確定。于是采用跨式期權(quán)組合投資策略，即買入具有相同行權(quán)價(jià)格和相同行權(quán)期的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)各1個(gè)單位，若下周市場波動(dòng)率變?yōu)?0%，不考慮時(shí)間變化的影響，該投資策略帶來的價(jià)值變動(dòng)是（）。A)5.92B)5.95C)5.77D)5.97[單選題]59.道氏理論認(rèn)為，趨勢(shì)必須得到()的驗(yàn)證A)交易價(jià)格B)交易量C)交易速度D)交易者的參與程度[單選題]60.()在利用看漲期權(quán)的杠桿作用的同時(shí)，通過貨幣市場工具限制了風(fēng)險(xiǎn)。A)90／10策略B)備兌看漲期權(quán)策略C)保護(hù)性看跌期權(quán)策略D)期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗訹單選題]61.關(guān)丁被浪理論，下列說法錯(cuò)誤的是()。A:波浪理論把人的運(yùn)動(dòng)周期分成時(shí)間相同的周期A)每個(gè)周期都是以一種模式進(jìn)行，即每個(gè)周期都是由上升（或下降）的5個(gè)過程和下降（B)或上升）的3個(gè)過程組成C)浪的層次的確定和浪的起始點(diǎn)的確認(rèn)是應(yīng)用波浪理論的兩大難點(diǎn)D)波浪理論的一個(gè)不足是面對(duì)司一個(gè)形態(tài)，不同的人會(huì)產(chǎn)生不同的數(shù)法[單選題]62.將取對(duì)數(shù)后的人均食品支出(y)作為被解釋變量，對(duì)數(shù)化后的人均年生活費(fèi)收入(x)OLS回歸得到的殘差序列命名為新序列et，對(duì)et進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，其檢驗(yàn)輸出結(jié)果如表3-11所示。說明對(duì)數(shù)化后的實(shí)際人均年食品支出y和實(shí)際人均年生活費(fèi)收入x之間（）。A)存在格蘭杰因果關(guān)系B)不存在格蘭杰因果關(guān)系C)存在協(xié)整關(guān)系D)不存在協(xié)整關(guān)系[單選題]63.某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價(jià)為100萬美元的照明設(shè)備出口合同，約定3個(gè)月后付匯，簽約時(shí)人民幣匯率1美元=6.7979元人民幣。此時(shí)，該出口企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是人民幣兌美元的升值風(fēng)險(xiǎn)。由于目前人民幣兌美元升值趨勢(shì)明顯，該企業(yè)應(yīng)該對(duì)這一外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。出口企業(yè)是天然的本幣多頭套期保值者，因此該企業(yè)選擇多頭套期保值即買入人民幣/美元期貨對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避?？紤]到3個(gè)月后將收取美元貨款，因此該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進(jìn)行買入套期保值，成交價(jià)為0.14689。3個(gè)月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.6490元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約7手，成交價(jià)為0.15137。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場上的損益為（）元。A)-148900B)148900C)149800D)-149800[單選題]64.（）定義為期權(quán)價(jià)格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權(quán)價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性，計(jì)量利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。A)DeltaB)GammaC)RhoD)Vega[單選題]65.國際市場基本金屬等大宗商品價(jià)格均以()計(jì)價(jià)。A)美元B)人民幣C)歐元D)英鎊[單選題]66.實(shí)踐中經(jīng)常采取的樣本內(nèi)樣本外測試操作方法是（）。A)將歷史數(shù)據(jù)的前80％作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后20％作為樣本外數(shù)據(jù)B)將歷史數(shù)據(jù)的前50％作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后50％作為樣本外數(shù)據(jù)C)將歷史數(shù)據(jù)的前20％作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后80％作為樣本外數(shù)據(jù)D)將歷史數(shù)據(jù)的前40％作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后60％作為樣本外數(shù)據(jù)[單選題]67.假設(shè)有兩種收益完全負(fù)相關(guān)的證券組成的資產(chǎn)組合，那么最小方差資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差()。A)大于零B)等于零C)等于兩種證券標(biāo)準(zhǔn)差的和D)等于1[單選題]68.較為普遍的基差貿(mào)易產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代，最早在（）現(xiàn)貨交易中使用，后來逐漸推廣到全美各地。A)英國倫敦B)美國芝加哥C)美國紐約港D)美國新奧爾良港口[單選題]69.根據(jù)指數(shù)化投資策略原理，建立合成指數(shù)基金的方法有()。A)國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約B)國債期貨合約+股指期貨合約C)現(xiàn)金儲(chǔ)備+股指期貨合約D)現(xiàn)金儲(chǔ)備+股票組合+股指期貨合約[單選題]70.宏觀經(jīng)濟(jì)分析是以_____為研究對(duì)象，以_____為前提。（）A)國民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；既定的制度結(jié)構(gòu)B)國民生產(chǎn)總值；市場經(jīng)濟(jì)C)物價(jià)指數(shù)；社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)D)國內(nèi)生產(chǎn)總值；市場經(jīng)濟(jì)[單選題]71.下列哪種情況下，原先的價(jià)格趨勢(shì)仍然有效？()A)兩個(gè)平均指數(shù)，一個(gè)發(fā)出看跌信號(hào)，另一個(gè)保持原有趨勢(shì)B)兩個(gè)平均指數(shù)，一個(gè)發(fā)出看漲信號(hào)，另一個(gè)發(fā)出看跌信號(hào)C)兩個(gè)平均指數(shù)都同樣發(fā)出看漲信號(hào)D)兩個(gè)平均指數(shù)都同樣發(fā)出看跌信號(hào)[單選題]72.（）是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個(gè)市場風(fēng)險(xiǎn)要素的變化可能會(huì)對(duì)金融工具、資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的可能影響。A)敏感分析B)情景分析C)缺口分析D)久期分析[單選題]73.下列利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中，不屬于內(nèi)嵌利率遠(yuǎn)期結(jié)構(gòu)的是（）。A)區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)B)超級(jí)浮動(dòng)利率票據(jù)C)正向浮動(dòng)利率票據(jù)D)逆向浮動(dòng)利率票據(jù)[單選題]74.下表是美國農(nóng)業(yè)部公布的美國國內(nèi)大豆供需平衡表，有關(guān)大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。表2017年美國大豆供需平衡表（單位：百萬蒲式耳）美國大豆從2017年5月開始轉(zhuǎn)跌，然后一路走低，根據(jù)表中的數(shù)據(jù)，分析美國大豆價(jià)格開始轉(zhuǎn)跌的原因是（）。A)市場預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向?qū)捤葿)市場預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向嚴(yán)格C)市場預(yù)期全球大豆供需逐步穩(wěn)定D)市場預(yù)期全球大豆供需變化無常[單選題]75.上海銀行間同業(yè)拆借利率是從()開始運(yùn)行的。A)2008年1月1日B)2007年1月4日C)2007年1月1日D)2010年12月5日[單選題]76.經(jīng)檢驗(yàn)后，若多元回歸模型中的一個(gè)解釋變量是另一個(gè)解釋變量的0.95倍，則該模型應(yīng)存在()。A)多重共線性B)異方差C)自相關(guān)D)正態(tài)性[單選題]77.多元線性回歸模型的（），又稱為回歸方程的顯著性檢驗(yàn)或回歸模型的整體檢驗(yàn)。A)t檢驗(yàn)B)F檢驗(yàn)C)擬合優(yōu)度檢驗(yàn)D)多重共線性檢驗(yàn)[單選題]78.當(dāng)前股票的指數(shù)為2000點(diǎn)，3個(gè)月到期看漲的歐式股指期權(quán)的執(zhí)行價(jià)為2200點(diǎn)（每點(diǎn)50元），年波動(dòng)率為30％，年無風(fēng)險(xiǎn)利率為6％。預(yù)期3個(gè)月內(nèi)發(fā)生分紅的成分股信息如表2-3所示。表2-3預(yù)期3個(gè)月內(nèi)發(fā)生分紅的成分股信息該歐式期權(quán)的價(jià)值為（）元。A)2911B)2914C)2917D)2918[單選題]79.為預(yù)測我國居民家庭對(duì)電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量（Y，單位：千瓦小時(shí)）與可支配收入（，單位：百元）、居住面積（，單位：平方米）的多元線性回歸方程，如下所示：檢驗(yàn)回歸方程是否顯著，正確的假設(shè)是（）。A)AB)BC)CD)D[單選題]80.在基差交易中，對(duì)點(diǎn)價(jià)行為的正確理解是（）。A)點(diǎn)價(jià)是一種套期保值行為B)可以在期貨交易收盤后對(duì)當(dāng)天出現(xiàn)的某個(gè)價(jià)位進(jìn)行點(diǎn)價(jià)C)點(diǎn)價(jià)是一種投機(jī)行為D)期貨合約流動(dòng)性不好時(shí)可以不點(diǎn)價(jià)[單選題]81.當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退階段，表現(xiàn)最好的資產(chǎn)類是（）。A)現(xiàn)金B(yǎng))債券C)股票D)商品[單選題]82.關(guān)于利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，以下說法錯(cuò)誤的是()。A)利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)主要反映了不同債券的違約風(fēng)險(xiǎn)B)信用等級(jí)差別、流動(dòng)性和稅收條件等都是導(dǎo)致收益率差的原因C)在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，不同到期期限的信用利差之間的差別通常比較小，一旦進(jìn)入衰退或者蕭條，利差增加的幅度更大一些D)經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，低等級(jí)債券與無風(fēng)險(xiǎn)債券之間的收益率差通常比較大，衰退或者蕭條期，信用利差會(huì)變[單選題]83.從歷史經(jīng)驗(yàn)看，商品價(jià)格指數(shù)（）BDI指數(shù)上漲或下跌。A)先于B)后于C)有時(shí)先于，有時(shí)后于D)同時(shí)[單選題]84.以下關(guān)于通貨膨脹高位運(yùn)行期庫存風(fēng)險(xiǎn)管理策略的說法錯(cuò)誤的是()。A)要及時(shí)進(jìn)行采購活動(dòng)B)不宜在期貨市場建立虛擬庫存C)應(yīng)該考慮降低庫存水平，開始去庫存D)利用期貨市場對(duì)高企的庫存水平做賣出套期保值[單選題]85.7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價(jià)格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時(shí)，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價(jià)格為716元/干噸，此時(shí)基差是（）元/干噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計(jì)價(jià)。干基價(jià)格折算公式=濕基價(jià)格/（1-水分比例))。A)-51B)-42C)-25D)-9[單選題]86.根據(jù)上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是()。A)總盈利14萬元B)總盈利12萬元C)總虧損14萬元D)總虧損12萬元[單選題]87.倉儲(chǔ)理論是南()于1949年提山，系統(tǒng)地闡述了時(shí)間因素對(duì)于基差的影響及期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系。A)大衛(wèi).李嘉圖B)約翰.理查德.希克斯C)約翰.梅納德.凱恩斯D)霍布魯克.沃金[單選題]88.11月份，某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)持有共26只藍(lán)籌股票，總市值1.2億元，當(dāng)期資產(chǎn)組合相對(duì)初始凈值已經(jīng)達(dá)到了1.3。為了避免資產(chǎn)組合凈值在年底前出現(xiàn)過度下滑，影響年終考核業(yè)績，資產(chǎn)組合管理人需要將資產(chǎn)組合的最低凈值基本鎖定在1.25水平。為了實(shí)現(xiàn)既定的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，該資產(chǎn)組合管理人向一家投資銀行咨詢相應(yīng)的產(chǎn)品。投資銀行為其設(shè)計(jì)了一款場外期權(quán)產(chǎn)品，主要條款如下表所示：將合約基準(zhǔn)價(jià)記作K，合約結(jié)算價(jià)記作S，則乙方賣出該期權(quán)后，其承擔(dān)的支付義務(wù)就是（）。A)max（K-S，0）B)max（S-K，0）C)min（K-S，0）D)min（S-K，0）[單選題]89.美國某公司從德國進(jìn)口價(jià)值為1000萬歐元的商品，2個(gè)月后以歐元支付貨款，當(dāng)美元的即期匯率為1．0890，期貨價(jià)格為1．1020，那么該公司擔(dān)心（）。A)歐元貶值，應(yīng)做歐元期貨的多頭套期保值B)歐元升值，應(yīng)做歐元期貨的空頭套期保值C)歐元升值，應(yīng)做歐元期貨的多頭套期保值D)歐元貶值，應(yīng)做歐元期貨的空頭套期保值[單選題]90.對(duì)模型yi＝β0＋β1x1i＋β2x2i＋μi的最小二乘回歸結(jié)果顯示，R2為0.92，總離差平方和為500，則殘差平方和RSS為（）。A)10B)40C)80D)20[單選題]91.下列關(guān)于主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的說法錯(cuò)誤的是()。A)經(jīng)濟(jì)增長速度一般用國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率來衡量B)國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率是反映一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平變化程度的動(dòng)態(tài)指標(biāo)C)GDP的持續(xù)穩(wěn)定增長是各國政府追求的目標(biāo)之一D)統(tǒng)計(jì)GDP時(shí)，中間產(chǎn)品的價(jià)值也要計(jì)算在內(nèi)[單選題]92.在美林時(shí)鐘理論中，衰退期的資產(chǎn)配置是（）。A)債券為王，現(xiàn)金次之B)商品為王，股票次之C)股票為王，債券次之D)現(xiàn)金為王，商品次之[單選題]93.保護(hù)性點(diǎn)價(jià)策略的缺點(diǎn)主要是()。A)只能達(dá)到盈虧平衡B)成本高C)不會(huì)出現(xiàn)凈盈利D)賣出期權(quán)不能對(duì)點(diǎn)價(jià)進(jìn)行完全性保護(hù)[單選題]94.一個(gè)完整的程序化交易系統(tǒng)應(yīng)該包括交易思想、數(shù)據(jù)獲取、數(shù)據(jù)處理、交易信號(hào)和指令執(zhí)行五大要素。其中數(shù)據(jù)獲取過程中獲取的數(shù)據(jù)不包括（）。A)歷史數(shù)據(jù)B)低頻數(shù)據(jù)C)即時(shí)數(shù)據(jù)D)高頻數(shù)據(jù)[單選題]95.2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價(jià)格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881，港雜費(fèi)為180元/噸。3月大豆到岸完稅價(jià)為（）元/噸。A)3140.48B)3140.84C)3170.48D)3170.84[單選題]96.下述哪種說法同技術(shù)分析理論對(duì)量價(jià)關(guān)系的認(rèn)識(shí)不符？()A:量價(jià)關(guān)系理論是運(yùn)用成交量、A)持倉量與價(jià)格的變動(dòng)關(guān)系分析預(yù)測期貨市場價(jià)格走勢(shì)的一種方法B)價(jià)升量不增，價(jià)格將持續(xù)上升C)價(jià)格跌破移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量，是價(jià)格下跌的信號(hào)D)價(jià)格形態(tài)需要交易量的驗(yàn)證[單選題]97.金融互換合約的基本原理是（）。A)零和博弈原理B)風(fēng)險(xiǎn)-報(bào)酬原理C)比較優(yōu)勢(shì)原理D)投資分散化原理[單選題]98.含有未來數(shù)據(jù)指標(biāo)的基本特征是（）。A)買賣信號(hào)確定B)買賣信號(hào)不確定C)買的信號(hào)確定，賣的信號(hào)不確定D)賣的信號(hào)確定，買的信號(hào)不確定[單選題]99.操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別通常更是在（）。A)產(chǎn)品層面B)部門層面C)公司層面D)公司層面或部門層面[單選題]100.在兩個(gè)變量的樣本散點(diǎn)圖中，其樣本點(diǎn)分布在從（）的區(qū)域，我們稱這兩個(gè)變量具有正相關(guān)關(guān)系。A)左下角到右上角B)左下角到右下角C)左上角到右上角D)左上角到右下角[單選題]101.杜賓一瓦森DW檢驗(yàn)法是常用的序列相關(guān)性檢驗(yàn)方法，以下關(guān)于DW檢驗(yàn)說法正確的是()。A)DW值在2附近左右時(shí)為正相關(guān)B)DW值接近0時(shí)為負(fù)相關(guān)C)DW值的取值范圍為[-4，4]D)DW值接近4時(shí)為負(fù)相關(guān)[單選題]102.（）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一般占資金的10%，其余90%的資金用于買賣股票現(xiàn)貨。A)避險(xiǎn)策略B)權(quán)益證券市場中立策略C)期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D)期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗訹單選題]103.美國的GDP數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局（BEA）發(fā)布，一般在（）月末還要進(jìn)行年度修正，以反映更完備的信息。A)1B)4C)7D)10[單選題]104.外匯匯率具有（）表示的特點(diǎn)。A)雙向B)單項(xiàng)C)正向D)反向[單選題]105.下列哪種債券用國債期貨套期保值效果最差（）。A)CTDB)普通國債C)央行票據(jù)D)信用債券[單選題]106.考慮一只日回報(bào)率服從隨機(jī)游走的股票。其年波動(dòng)率為34%。假設(shè)一年有52周，估計(jì)該股票的周波動(dòng)率為()。A)6.80%B)5.83%C)4.85%D)4.71%[單選題]107.下列各種技術(shù)指標(biāo)中，屬于趨勢(shì)型指標(biāo)的是()。A)WMSB)MACDC)KDJD)RSI[單選題]108.一個(gè)模型做20筆交易，盈利12筆，共盈利40萬元；其余交易均虧損，共虧損10萬元，該模型的總盈虧比為（）。A)0.2B)0.5C)4D)5[單選題]109.（）是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的人民幣本金和利率，計(jì)算利息并進(jìn)行利息交換的金融合約。A)人民幣無本金交割遠(yuǎn)期B)人民幣利率互換C)離岸人民幣期貨D)人民幣RQFII貨幣市場ETF[單選題]110.匯率具有（）表示的特點(diǎn)。A)雙向B)單項(xiàng)C)正向D)反向[單選題]111.如果一種債券的價(jià)格上漲，其到期收益率必然()。A)不確定B)不變C)下降D)上升[單選題]112.某年7月，原油價(jià)漲至8600元/噸，高盛公司預(yù)言年底價(jià)格會(huì)持續(xù)上漲，于是加大馬力生產(chǎn)2萬噸，但8月后油價(jià)一路下跌，于是企業(yè)在鄭州交易所賣出PTA的11月期貨合約4000手（2萬噸），賣價(jià)為8300元/噸，但之后發(fā)生金融危機(jī)，現(xiàn)貨市場無人問津，企業(yè)無奈決定通過期貨市場進(jìn)行交割來降低庫存壓力。11月中旬以4394元/噸的價(jià)格交割交貨，此時(shí)現(xiàn)貨市場價(jià)格為4700元/噸。該公司庫存跌價(jià)損失是（），盈虧是（）。A)7800萬元；12萬元B)7812萬元；12萬元C)7800萬元；-12萬元D)7812萬元；-12萬元[單選題]113.某個(gè)資產(chǎn)組合的下一日的在險(xiǎn)價(jià)值（VaR）是100萬元，基于此估算未來兩個(gè)星期（10個(gè)交易日）的VaR，得到（）萬元。A)100B)316C)512D)1000[單選題]114.債券投資組合和國債期貨的組合的久期為（）。A)(初始國債組合的修正久期+期貨有效久期)／2B)(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價(jià)值+期貨有效久期期貨頭寸對(duì)等的資產(chǎn)組合價(jià)值)／(期貨頭寸對(duì)等的資產(chǎn)組合價(jià)值+初始國債組合的市場價(jià)值)C)(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價(jià)值+期貨有效久期期貨頭寸對(duì)等的資產(chǎn)組合價(jià)值)／期貨頭寸對(duì)等的資產(chǎn)組合價(jià)值D)(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價(jià)值+期貨有效久期期貨頭寸對(duì)等的資產(chǎn)組合價(jià)值)／初始國債組合的市場價(jià)值[單選題]115.基金經(jīng)理把100萬股買入指令等分為50份，每隔4分鐘遞交2萬股買入申請(qǐng)，這樣就可以在全天的平均價(jià)附近買到100萬股股票，同時(shí)對(duì)市場價(jià)格不產(chǎn)生明顯影響，這是典型的（）。A)量化交易B)算法交易C)程序化交易D)高頻交易[單選題]116.根據(jù)下面資料，回答98-100題某結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的主要條款如表7-1所示。表7-1某結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的主要條款100假設(shè)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)指數(shù)點(diǎn)位為3200，則產(chǎn)品的行權(quán)價(jià)和障礙價(jià)分別是（）。A)3200和3680B)3104和3680C)3296和3840D)3200和3840[單選題]117.影響國債期貨價(jià)值的最主要風(fēng)險(xiǎn)因子是（）。A)外匯匯率B)市場利率C)股票價(jià)格D)大宗商品價(jià)格[單選題]118.若國債期貨市場價(jià)格低于其理論的價(jià)格，不考慮交易成本，宜選擇的套利策略是（）。A)買人國債現(xiàn)貨和期貨B)買人國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨C)賣出國債現(xiàn)貨和期貨D)賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨[單選題]119.如果投資者非常不看好后市，將50％的資金投資于基礎(chǔ)證券，其余50％的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為()。A)4．19B)-4．19C)5．39D)-5．39[單選題]120.對(duì)回歸方程的顯著性檢驗(yàn)F檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的值為（）。A)48．80B)51．20C)51．67D)48．33[單選題]121.投資者可以運(yùn)用管道線對(duì)基本趨勢(shì)線進(jìn)行調(diào)整。如果價(jià)格顯著地越過了上升趨勢(shì)的管道線，則通常表明趨勢(shì)()。A)減弱B)不變C)增強(qiáng)D)以上均不正確[單選題]122.雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)形成的主要功能是()。A)測算高度B)測算時(shí)問C)確立趨勢(shì)D)指明方向[單選題]123.在生產(chǎn)經(jīng)營中，企業(yè)有時(shí)會(huì)面臨產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲而企業(yè)卻必須執(zhí)行之前簽訂的銷售合同的尷尬局面。此時(shí)企業(yè)可以采取的措施是（）。A)寧可賠償違約金也不銷售原材料產(chǎn)品B)銷售原材料產(chǎn)品的同時(shí)，在現(xiàn)貨市場上等量買入C)銷售原材料產(chǎn)品的同時(shí)，在期貨市場上等量買入D)執(zhí)行合同，銷售原材料產(chǎn)品第2部分：多項(xiàng)選擇題，共67題，每題至少兩個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[多選題]124.金融機(jī)構(gòu)通常需要綜合運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)度量方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行全面的評(píng)估和判斷。風(fēng)險(xiǎn)度量的方法主要包括（）。A)環(huán)境分析B)在險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算C)敏感性分析D)壓力測試[多選題]125.在風(fēng)險(xiǎn)度量中，最常見的敏感性指標(biāo)包括（）。A)股票β系數(shù)B)債券久期C)債券凸性D)債券轉(zhuǎn)換因子[多選題]126.匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品有（）兩種基本結(jié)構(gòu)。A)雙貨幣結(jié)構(gòu)B)匯率聯(lián)結(jié)結(jié)構(gòu)C)貨幣聯(lián)結(jié)結(jié)構(gòu)D)指數(shù)貨幣結(jié)構(gòu)[多選題]127.對(duì)期貨價(jià)格的宏觀背景分析主要關(guān)注（）。A)經(jīng)濟(jì)增長B)物價(jià)穩(wěn)定C)充分就業(yè)D)國際收支平衡[多選題]128.從敏感性分析的角度來看，如果一家金融機(jī)構(gòu)做空了零息債券，同時(shí)也做空了普通歐式看漲期權(quán)，那么其金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因子主要包括（）。A)利率B)指數(shù)價(jià)格C)波動(dòng)率D)匯率[多選題]129.就投資策略而言，總體上可分為（）兩大類。A)主動(dòng)管理型投資策略B)指數(shù)化投資策略C)被動(dòng)型投資策略D)成長型投資策略[多選題]130.當(dāng)一個(gè)量化交易策略構(gòu)建完成并且轉(zhuǎn)化為程序代碼之后，下一步投資者需要在專業(yè)軟件的幫助下進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)的內(nèi)容包括（）。A)系統(tǒng)的交易邏輯是否完備B)策略是否具備盈利能力C)盈利能力是否可延續(xù)D)成交速度是否較快[多選題]131.再分別對(duì)X和Y序列作1階差分得△x和△y序列，對(duì)其進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表3-5和表3-6所示，從中可以看出（）。A)1階差分后的x和y序列在10%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時(shí)間序列B)x和y序列均為1階單整序列C)1階差分后的x和y序列在1%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時(shí)間序列D)x和y序列均為0階單整序列[多選題]132.無意的自成交行為（）。A)具有相同利益的賬戶發(fā)出的買賣指令得到匹配成交B)發(fā)出的買賣指令具有合法的、不同的目的C)發(fā)出的買賣指令具有合法的、相同的目的D)只是系統(tǒng)偶然性的撮合成交[多選題]133.根據(jù)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品內(nèi)嵌的金融衍生工具的不同，利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常包括（）。A)內(nèi)嵌利率遠(yuǎn)期的結(jié)構(gòu)B)內(nèi)嵌利率期權(quán)的結(jié)構(gòu)C)內(nèi)嵌利率期貨的結(jié)構(gòu)D)內(nèi)嵌利率互換的結(jié)構(gòu)[多選題]134.實(shí)施積極財(cái)政政策對(duì)期貨市場的影響有()。A)減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍，促進(jìn)期貨市場價(jià)格上漲B)擴(kuò)大財(cái)政支出，加大財(cái)政政赤字，期貨市場趨于活躍，價(jià)格上揚(yáng)C)增發(fā)田債，導(dǎo)致流向期貨市場的資金減少，影響期貨市場原有的供求平衡D)增加財(cái)政補(bǔ)貼，整個(gè)期貨價(jià)格的總體水平趨于上漲[多選題]135.評(píng)價(jià)交易模型性能優(yōu)劣的指標(biāo)體系包含很多測試項(xiàng)目，但主要評(píng)價(jià)指標(biāo)包含（）。A)勝率與盈虧比B)年化收益率C)夏普比率D)收益風(fēng)險(xiǎn)比[多選題]136.某投資者選擇證券甲和證券乙進(jìn)行組合投資，選兩種證券的分析數(shù)據(jù)如下①證券甲的收益率期型值利和標(biāo)準(zhǔn)差分別為0.08和10%;②證券乙的收益率期望值和標(biāo)準(zhǔn)差分別為為0.16和14%，③證券甲和證券乙的相關(guān)系數(shù)為1，④證券甲和證券乙的投資比重分別為0.45利0.55。那么，()。A)該投瓷者的投資組合的期型收盞率等于0.124B)該投資者的投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于142%C)該投資者的投資組合的期型收益率等于0.14D)該投資者的投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于12.2%[多選題]137.對(duì)期貨投資分析來說，期貨交易是()的領(lǐng)域。A)信息量大B)信息量小C)信息敏感度強(qiáng)D)信息變化頻度高[多選題]138.在該互換協(xié)議中，金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是()。A)短期利率上升B)股票價(jià)格下降C)短期利率下降D)股票價(jià)格上升[多選題]139.自相關(guān)檢驗(yàn)方法有()。A)DW檢驗(yàn)法B)ADF檢驗(yàn)法C)LM檢驗(yàn)法D)回歸檢驗(yàn)法[多選題]140.影響股票組合對(duì)標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差的因素有（）。A)個(gè)股的股本變動(dòng)B)股利發(fā)放C)股票分割D)資產(chǎn)剝離或并購[多選題]141.下列關(guān)于Vega的說法正確的有（）。A)Vega用來度量期權(quán)價(jià)格對(duì)波動(dòng)率的敏感性B)波動(dòng)率與期權(quán)價(jià)格成正比C)期權(quán)到期日臨近，標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率對(duì)期權(quán)價(jià)格影響變小D)該值越小，表明期權(quán)價(jià)格對(duì)波動(dòng)率的變化越敏感[多選題]142.可采用B-S-M模型定價(jià)的歐式期權(quán)有（）。A)期貨期權(quán)B)利率期權(quán)C)權(quán)證D)貨幣期權(quán)[多選題]143.一般DF檢驗(yàn)通常包括幾種線性回歸模型，分別是（）。A)AB)BC)CD)D[多選題]144.下列對(duì)于互換協(xié)議作用說法正確的有（）。A)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理B)構(gòu)造新的資產(chǎn)組合C)對(duì)利潤表進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理D)對(duì)所有者權(quán)益進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理[多選題]145.平穩(wěn)性隨機(jī)過程需滿足的條件有（）。A)任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于時(shí)間B)均值和方差不隨時(shí)間的改變而改變C)任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于兩期的距離或滯后的長度D)隨機(jī)變量是連續(xù)的[多選題]146.影響期權(quán)Delta的因素包括（）。A)波動(dòng)率B)置信水平C)β系數(shù)D)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格[多選題]147.備兌看漲期權(quán)策略的盈利情況為（）。A)出售看漲期權(quán)在股價(jià)較低時(shí)盈利B)持有股票在股價(jià)較低時(shí)虧損C)綜合收益在股價(jià)較高時(shí)盈利，且收益隨股價(jià)上升而上升D)綜合收益在股價(jià)較低時(shí)虧損[多選題]148.量化交易系統(tǒng)變更管理的核心風(fēng)險(xiǎn)控制要素包括（）。A)授權(quán)B)可審計(jì)性C)分階段部署D)驗(yàn)證[多選題]149.評(píng)價(jià)點(diǎn)估計(jì)優(yōu)良性的標(biāo)準(zhǔn)為()。A)有效性B)無偏性C)顯著性D)相合性[多選題]150.金融機(jī)構(gòu)利用場內(nèi)工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，經(jīng)常會(huì)遇到的一些問題有（）.A)缺乏技術(shù)B)資金不足C)人才短缺D)金融機(jī)構(gòu)自身的交易能力不足[多選題]151.在系統(tǒng)性因素事件中，?黑天鵝?事件是比較特殊且重要的一類，它符合的特點(diǎn)包括（）。A)可預(yù)知性B)影響一般很大C)不可復(fù)制性D)具有意外性[多選題]152.在國債買入基差交易中，多頭需對(duì)期貨頭寸進(jìn)行調(diào)整的適用情形有（）。A)國債價(jià)格處于上漲趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子大于1B)國債價(jià)格處于下跌趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子大于1C)國債價(jià)格處于上漲趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子小于1D)國債價(jià)格處于下跌趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子小于1[多選題]153.指數(shù)化產(chǎn)品策略的核心內(nèi)容為（）。A)如何選擇指數(shù)B)如何創(chuàng)造收益C)如何復(fù)制指教D)如何界定跟蹤誤差的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)[多選題]154.在無套利市場中，無分紅標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)而言，期權(quán)的價(jià)格應(yīng)滿足（）。A)0≤CE≤CA≤s，O≤PE≤PA≤K.B)CE≥Max[S0-Ke-rt，0]，PE≥Max[Ke-rt-S0，0].C)其他條件相同，執(zhí)行價(jià)不同的歐式看漲期權(quán)，若K1≤K2，則CE（K1）≥CE（K2），PE（K1）≤PE（K2），該原則同樣適應(yīng)于美式期權(quán)D)其他條件相同，到期日不同的美式期權(quán)，若t1≤t2，則CA（t1）≤CA（t2），PA（t1）≤PA（t2），該原則同樣適用于歐式期權(quán)[多選題]155.按照收入法核算GDP，其最終增加值由（）相加得出。A)勞動(dòng)者報(bào)酬B)生產(chǎn)稅凈額C)固定資產(chǎn)折舊D)營業(yè)盈余[多選題]156.預(yù)計(jì)某公司今年年術(shù)每股收益為2元，每股股息支付率為90%，并且該公司以后每年每股股利將以5%的速度增長。如果某投資者希望內(nèi)部收益率不低于10%，那么，()。A)他在今年年初購買該公司股票的價(jià)格應(yīng)小于18元B)他在今年年初購買該公司股票的價(jià)格應(yīng)大于38元C)他在今年年初購買該公司股票的價(jià)格應(yīng)不超過36元D)該公司今年年術(shù)每股股利為1.8元[多選題]157.A)AB)BC)CD)D[多選題]158.根據(jù)現(xiàn)匯與現(xiàn)鈔的不同，匯率可分為（）兩種。A)市場匯率B)官方匯率C)現(xiàn)匯匯率D)現(xiàn)鈔匯率[多選題]159.關(guān)丁BIAS指標(biāo)的運(yùn)用，下列論述正確的有()A)價(jià)格偏離MA到了一定程度，一般認(rèn)為該回頭了B)正的BIAS越大，表示短期多頭的獲利越大C)BIAS越人，表明多方越強(qiáng)，是買入信號(hào)D)當(dāng)短期BIAS在高位下穿長期BIAS時(shí)，是賣出信號(hào)[多選題]160.()屬于股票收益互換的典型特征。A)股票收益互換合約所交換的現(xiàn)金流，其中一系列掛鉤于某個(gè)股票的價(jià)格或者某個(gè)股票價(jià)格指數(shù)B)股票收益互換合約所交換的現(xiàn)金流．其中一系列掛鉤于多個(gè)股票的價(jià)格或者多個(gè)股票價(jià)格指數(shù)C)股票收益互換合約所交換的現(xiàn)金流，其中一系列掛鉤于某個(gè)固定或浮動(dòng)的利率D)股票收益互換合約所交換的現(xiàn)金流，其中一系列掛鉤于另外一個(gè)股票或股指的價(jià)格[多選題]161.在中美之間的大豆貿(mào)易中，中國油廠主要是通過（）方式確定最終的大豆進(jìn)口采購價(jià)格。A)一口價(jià)B)點(diǎn)價(jià)C)點(diǎn)價(jià)賣貨D)賣方叫價(jià)[多選題]162.在對(duì)交易模型測試結(jié)束后，如果對(duì)評(píng)估指標(biāo)比較滿意，就要開始對(duì)模型進(jìn)行真實(shí)行情環(huán)境下的仿真運(yùn)行，這一階段的主要工作內(nèi)容應(yīng)該包括（）。A)樣本內(nèi)與樣本外檢測B)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ驮趯?shí)盤運(yùn)行中的信號(hào)閃爍與偷價(jià)行為C)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ驮趯?shí)盤中的風(fēng)險(xiǎn)控制表現(xiàn)能力D)對(duì)模型交易策略的優(yōu)化[多選題]163.美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)分別在（）月公布美國GDP數(shù)據(jù)季度初值。A)1B)4C)7D)10[多選題]164.在中國外匯市場上，比較重要的外匯牌價(jià)有（）。A)基準(zhǔn)匯價(jià)B)銀行匯率報(bào)價(jià)C)銀行外匯牌價(jià)D)基礎(chǔ)匯率[多選題]165.在關(guān)于波浪理論的描述中，下列說法正確的有()。A)都由上升（或下降）的3個(gè)過程和下降（或上升）的5個(gè)過程組成B)如果1浪和3浪大致相等，我們就預(yù)期5浪延長C)波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，就是菲波納奇數(shù)列D)在股市和商品期貨市場上運(yùn)用時(shí)無明顯的區(qū)別[多選題]166.解決信號(hào)閃爍的問題可以采用的辦法包括（）。A)用不可逆的條件來作為信號(hào)判斷條件B)用可逆的條件來作為信號(hào)判斷條件C)使正在變動(dòng)的未來函數(shù)變成已經(jīng)不再變動(dòng)的完成函數(shù)D)重新設(shè)立模型[多選題]167.2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點(diǎn)加權(quán)。點(diǎn)價(jià)交易中，該電纜廠可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A)市場流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)C)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D)政策風(fēng)險(xiǎn)[多選題]168.下列屬于久期的性質(zhì)的是()。A)零息債券的久期等于它的到期時(shí)間B)付息債券的久期小于或等于它們的到期時(shí)間C)在到期時(shí)間相同的條件下，息票率越高，久期越短D)債券組合的久期為各個(gè)債券久期的加權(quán)平均和[多選題]169.下列對(duì)場外股指期權(quán)合約的說法正確的是（）。A)合約標(biāo)的是股票價(jià)格指數(shù)，需要將指數(shù)轉(zhuǎn)化為貨幣計(jì)量B)合約乘數(shù)的大小是根據(jù)提出需求的一方?jīng)Q定的C)合約乘數(shù)的大小不是根據(jù)提出需求的一方?jīng)Q定的D)合約乘數(shù)的大小決定了提出需求的一方對(duì)沖現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所需要的合約總數(shù)量[多選題]170.國內(nèi)發(fā)布農(nóng)產(chǎn)品供求信息的機(jī)構(gòu)主要是()A)發(fā)展與改革委員會(huì)B)農(nóng)業(yè)部信息中心C)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行D)國家糧油信息中心[多選題]171.PMI持續(xù)上升意味著（）。A)制造業(yè)擴(kuò)張B)大宗商品價(jià)格上升C)零售業(yè)擴(kuò)張D)消費(fèi)品價(jià)格上漲[多選題]172.二元期權(quán)分為（）。A)或有現(xiàn)金看漲期權(quán)B)或有資產(chǎn)看漲期權(quán)C)或有現(xiàn)金看跌期權(quán)D)或有資產(chǎn)看跌期權(quán)[多選題]173.從事金融衍生品交易的金融機(jī)構(gòu)在交易的過程中會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)的來源取決于（）.A)金融機(jī)構(gòu)使用的風(fēng)險(xiǎn)管理方法B)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的財(cái)富管理產(chǎn)品C)金融機(jī)構(gòu)交易的市場D)金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)[多選題]174.在分析大宗商品基差的變動(dòng)規(guī)律中，基差研究包括（）。A)收集商品基差數(shù)據(jù)B)繪制成基差圖C)對(duì)基差極值進(jìn)行定性分析D)對(duì)期貨合約之間的價(jià)差進(jìn)行定量分析[多選題]175.持有成本理論中所提到的持有成本指的是()。A)購買基礎(chǔ)資產(chǎn)所占用資金的利息成本B)持有基礎(chǔ)資產(chǎn)所花費(fèi)的儲(chǔ)存費(fèi)用C)購買期貨的成本D)持有基礎(chǔ)資產(chǎn)所花費(fèi)的保險(xiǎn)費(fèi)用[多選題]176.一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)主要包括（）。A)經(jīng)濟(jì)增長B)物價(jià)穩(wěn)定C)充分就業(yè)D)國際收支平衡[多選題]177.下列屬于利率期貨交易標(biāo)的有()A)利率的信用價(jià)差B)利率的期限價(jià)差C)債券價(jià)格指數(shù)D)利率互換價(jià)格[多選題]178.以下屬于宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的是()。A)失業(yè)率B)貨幣供應(yīng)量C)國內(nèi)生產(chǎn)總值D)價(jià)格指數(shù)[多選題]179.通過對(duì)2012?兩會(huì)?期間各類公開信息的解讀，期貨投資分析師認(rèn)為2012年螺紋鋼期貨價(jià)格不容樂觀，其判斷的依據(jù)是()。A)鋼鐵行業(yè)落后產(chǎn)能B)GDP增長目標(biāo)下調(diào)C)經(jīng)濟(jì)平衡較快發(fā)展D)房地產(chǎn)調(diào)控不放松[多選題]180.從產(chǎn)金分布的地區(qū)看，最主要的產(chǎn)區(qū)有()。A)南非B)中國C)北美D)澳洲[多選題]181.通常情況下，被用來衡量物價(jià)總水平的最重要的指標(biāo)有（）。A)GDP平減指數(shù)B)真實(shí)GDPC)生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)D)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)[多選題]182.主要的數(shù)據(jù)挖掘方法有（）。A)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)B)決策樹C)聯(lián)機(jī)分析處理D)數(shù)據(jù)可視化[多選題]183.量化交易的實(shí)現(xiàn)需要（）等模塊的支持。A)數(shù)據(jù)輸入B)策略實(shí)現(xiàn)C)風(fēng)險(xiǎn)控制D)交易處理[多選題]184.關(guān)丁證券投資分析技術(shù)指標(biāo)OBV，正確的陳述有()A)今日OBV=昨日OBV+Sgnx今日成立量B)OBV常被用來判斷股價(jià)走勢(shì)是否發(fā)生反轉(zhuǎn)C)股價(jià)與OBV指標(biāo)同時(shí)上升表明股價(jià)繼續(xù)上升的可能性較大D)技術(shù)分析中的形態(tài)理論也適用于OBV指標(biāo)[多選題]185.基差交易的利潤來源包括（）。A)期貨價(jià)格的變化B)利息收入C)基差變化D)持有收益[多選題]186.若通過檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)多元線性回歸模型存在多重共線性，則應(yīng)用模型會(huì)帶來的后果是()A)回歸參數(shù)估計(jì)量非有效B)變量的顯著性檢驗(yàn)失效C)模型的預(yù)測功能失效D)解釋變量之叫不獨(dú)立[多選題]187.利用該回歸方程對(duì)Y進(jìn)行點(diǎn)預(yù)測和區(qū)間預(yù)測。設(shè)X取值為4330時(shí)，y的對(duì)應(yīng)值為y0，針對(duì)置信度為95％，預(yù)測區(qū)間為(8142．45，10188．87)。以下解釋合理的是()。A)對(duì)y0點(diǎn)預(yù)測的結(jié)果表明，y的平均取值為9165．66B)對(duì)y0點(diǎn)預(yù)測的結(jié)果表明，Y的平均取值為14128．79C)y0落入預(yù)測區(qū)間(8142．45，10188．87)的概率為95％D)y0未落入預(yù)測區(qū)間(8142．45，10188．87)的概率為95％[多選題]188.DireCtionAlMovementInDex(DMI)直譯為方向移動(dòng)指數(shù)，由一系列指標(biāo)構(gòu)成，包括()。A)ADXRB)ADXC)+DID)DX[多選題]189.ADF檢驗(yàn)的模型元/式有()。A)AB)BC)CD)D[多選題]190.在傳統(tǒng)的?收購--儲(chǔ)藏--銷售?的經(jīng)營模式下，很多儲(chǔ)備企業(yè)都面臨著（）等問題。A)價(jià)格不穩(wěn)定B)數(shù)量不充足C)競爭壓力大D)銷售難第3部分：判斷題，共70題，請(qǐng)判斷題目是否正確。[判斷題]191.B-S-M定價(jià)模型的主要思想是，在存在套利機(jī)會(huì)的條件下，構(gòu)造一個(gè)由期權(quán)與股票所組成的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合，這一組合的收益率必定低于無套利區(qū)間上界，由此得出期權(quán)價(jià)格滿足的隨機(jī)微分方程，進(jìn)而求出期權(quán)價(jià)格。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]192.在現(xiàn)實(shí)世界中，影響價(jià)格的因素有很多，為保證模型結(jié)果符合現(xiàn)實(shí)，建立模型時(shí)應(yīng)該盡可能多地包含各種因素。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]193.美元指數(shù)通過計(jì)算美元和對(duì)選定的一攬子貨幣的綜合變化率來衡量美元的強(qiáng)弱程度。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]194.平衡法回答了期貨價(jià)格是否合理的問題及價(jià)格水平與基本而狀況是否對(duì)應(yīng)的問題。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]195.在基差交易中，基差買方主要是利用點(diǎn)價(jià)策略實(shí)現(xiàn)利潤最大化。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]196.場外期權(quán)合約不是標(biāo)準(zhǔn)化的，則該期權(quán)基本上難以在市場上流通。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]197.擁有二次點(diǎn)價(jià)權(quán)的一方在第一次點(diǎn)價(jià)后，必須行使另一次點(diǎn)價(jià)權(quán)。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]198.V形走勢(shì)往往出現(xiàn)在市場劇烈波動(dòng)之中，比較容易預(yù)測。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]199.由于商品價(jià)格水平的不斷變化，將匯率的升降歸因于物價(jià)或貨幣購買力的變動(dòng)的理論就是絕對(duì)購買力平價(jià)理論。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]200.點(diǎn)價(jià)成敗的關(guān)鍵是對(duì)期貨價(jià)格走勢(shì)的正確判斷。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]201.?現(xiàn)金資產(chǎn)證券化?對(duì)于封閉式基金的管理比對(duì)開放式基金的管理更有效。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]202.大多數(shù)期貨的合約約定壽命在兩年以下，實(shí)際交易活躍期的壽命在3個(gè)月以下。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]203.美元弱勢(shì)則美元指數(shù)走低，美元強(qiáng)勢(shì)則美元指數(shù)走高。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]204.某公司在未來每期支付的每股股息為3元，必要報(bào)酬率為10%，此時(shí)的股票價(jià)格為35元，說明該股票目前被低估了，可以購買該股票。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]205.法定存款準(zhǔn)備金比率由商業(yè)銀行自主決定。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]206.大量賣出股票組合對(duì)股票現(xiàn)貨市場有沖擊，會(huì)產(chǎn)生沖擊成本。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]207.季節(jié)性分析法在任何情況下均適用。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]208.相對(duì)于遠(yuǎn)期協(xié)議而言，互換協(xié)議只涉及一次現(xiàn)金流的交換。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]209.如果一家企業(yè)獲得了浮動(dòng)利率貸款，但是基于未來利率水平將會(huì)持續(xù)緩慢下降的預(yù)期，企業(yè)希望以固定利率籌集資金。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]210.采用阿爾法策略的投資者一般在幾個(gè)傳統(tǒng)的、與獲取β相同的資產(chǎn)類型中追求超額收益。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]211.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的方法包括利用場內(nèi)工具對(duì)沖、利用場外工具對(duì)沖以及創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)沖。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]212.報(bào)告持倉交易商向CFTC披露的未來倉合約中包括交易商或者清算機(jī)構(gòu)已經(jīng)發(fā)布交割通知的期貨臺(tái)約。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]213.MACD在價(jià)格沒有明顯趨勢(shì)時(shí)，失誤的時(shí)候較少。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]214.如果市場價(jià)格與理論價(jià)格不一致，則在有效市場中存在著套利機(jī)會(huì)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]215.逆向浮動(dòng)利率票據(jù)的主要特征在于票據(jù)的息票率等于某個(gè)固定利率加上某個(gè)浮動(dòng)利率。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]216.高成交量的旗形形態(tài)市況可能出現(xiàn)整理形態(tài)，而不是逆轉(zhuǎn)。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]217.物價(jià)總水平通常用價(jià)格指數(shù)來衡量。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]218.Theta是衡量Delta值對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)敏感度的指標(biāo)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]219.統(tǒng)計(jì)分析方法能準(zhǔn)確地預(yù)測價(jià)格的漲跌以及漲跌幅度。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]220.點(diǎn)價(jià)方所面臨的風(fēng)險(xiǎn)要比基差賣方小得多。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]221.產(chǎn)品的兩個(gè)結(jié)算日之間相隔越遠(yuǎn)，風(fēng)險(xiǎn)因子的變化就越小，敏感性分析的準(zhǔn)確性也就越高。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]222.合約基準(zhǔn)價(jià)的高低是根據(jù)提出需求的一方的需求來確定的。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]223.若一個(gè)隨機(jī)過程的均值和方差不隨時(shí)間改變，且在任何兩期之間的協(xié)方差僅依賴于時(shí)問，則該隨機(jī)過程稱為平穩(wěn)性隨機(jī)過程。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]224.如果能靈活利用期貨市場，將實(shí)物庫存與虛擬庫存進(jìn)行有效調(diào)配，則可以適當(dāng)降低庫存成本，擴(kuò)大企業(yè)利潤。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]225.石油產(chǎn)品中，各種潤滑劑產(chǎn)量最大，約占總產(chǎn)量的90%。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]226.基差買方交易策略升貼水談判協(xié)商中，每個(gè)基差賣家的升貼水報(bào)價(jià)可能不一樣，所以買方可以通過多次詢價(jià)，貨比三家。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]227.牽制風(fēng)險(xiǎn)只有期權(quán)做市商在從事期權(quán)交易的過程中才會(huì)遇到。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]228.當(dāng)市場利率走勢(shì)下跌時(shí)，區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)對(duì)貨幣市場投資者而言是比較具有吸引力的。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]229.在交易軟件能按照一定的規(guī)則對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、計(jì)算和邏輯判斷之前，投資者只需把交易參數(shù)設(shè)定好。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]230.當(dāng)期貨實(shí)際價(jià)格高于無套利區(qū)間上限時(shí)，可以在買入期貨同時(shí)賣出現(xiàn)貨進(jìn)行套利。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]231.期貨標(biāo)的的互換臺(tái)約期限結(jié)構(gòu)主要是短期。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]232.持有成本理論的基本假設(shè)包括無風(fēng)險(xiǎn)利率相同且維持不變，基礎(chǔ)資產(chǎn)不允許賣空等條件。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]233.互換協(xié)議可以用來對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，也可以用來構(gòu)造新的資產(chǎn)組合。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]234.杠桿參與類產(chǎn)品在存續(xù)期間提供利息。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]235.場外期權(quán)一方通常根據(jù)另一方的特定需求來設(shè)計(jì)場外期權(quán)合約。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]236.計(jì)算VaR的目的是明確在未來特定時(shí)期內(nèi)投資者的最大可能損失。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]237.基本金屬被市場賦予雙重屬性--商品屬性和金融屬性。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]238.線性回歸分析中，誤差項(xiàng)εt均值為0，方差為常數(shù)，且不存在自相關(guān)，則它是一個(gè)白噪聲過程。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]239.浮動(dòng)利率債券的定價(jià)依賴于當(dāng)前的整條利率曲線。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]240.基金交易方向不會(huì)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品市場價(jià)格的波動(dòng)產(chǎn)生任何影響。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]241.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)，是工業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品出廠價(jià)格和購進(jìn)價(jià)格在某個(gè)時(shí)期內(nèi)變動(dòng)的相對(duì)數(shù)，反映全部工業(yè)品出廠和購進(jìn)價(jià)格的變化趨勢(shì)及幅度。目前，中國以工業(yè)品出廠價(jià)格替代生產(chǎn)者價(jià)格。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]242.隨著期權(quán)接近到期，平價(jià)期權(quán)受到的影響越來越大，而非平價(jià)期權(quán)受到的影響越來越小。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]243.指數(shù)化投資是一種主動(dòng)管理型投資策略，即建立一個(gè)跟蹤基準(zhǔn)指數(shù)業(yè)績的投資組合，獲取與基準(zhǔn)指數(shù)相一致的收益率和走勢(shì)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]244.非沖銷式十預(yù)就是指巾央銀行在十預(yù)外匯市場的同時(shí)，采取其他金融政策工具與之配合，以改變因外匯干預(yù)而造成的貨幣供應(yīng)量的變化。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]245.在需求結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)，適當(dāng)調(diào)整則政的支出結(jié)構(gòu)就能根顯著的產(chǎn)生效麻。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]246.檢驗(yàn)時(shí)間序列的平穩(wěn)性方法通常采用WhⅠte檢驗(yàn)。A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]247.最大資產(chǎn)回撤與最大資產(chǎn)回撤率兩個(gè)指標(biāo)評(píng)價(jià)回撤損失得到的結(jié)論相同。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]248.ADP全美就業(yè)報(bào)告既包括私營部門的就業(yè)數(shù)據(jù)，又包括政府部門就業(yè)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]249.美國農(nóng)民的賣方叫價(jià)交易是指農(nóng)民把大豆賣給國際貿(mào)易商之后，馬上確定大豆的賣出價(jià)格。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]250.由于影響商品的現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的因素相同，使套期保值基差的波動(dòng)幅度相對(duì)較小且穩(wěn)定在某一固定的波動(dòng)區(qū)間中，所以套期保值總是有效的。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]251.目前，我國債券市場以銀行間市場為主，全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算公司每天都計(jì)算并發(fā)布各債券類型的收盤收益率曲線。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]252.一般來說，當(dāng)CPI同比增長大于5%時(shí)，稱為通貨膨脹；而當(dāng)CPI同比增長大于10%時(shí)，稱為嚴(yán)重的通貨膨脹。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]253.敏感性分析是在保持其他條件不變的情況下，研究單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的變化對(duì)金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的可能影響。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]254.基差的多頭從基差的縮小中獲得利潤，如果國債凈持有收益為正，那么基差的多頭同樣也可以獲得持有收益。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]255.在國際期貨市場上，美元與大宗商品主要呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]256.在期貨市場要尋找的是固化的規(guī)律。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]257.建立衍生品頭寸將面臨各方面的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)雖然可以被識(shí)別，但都難以精確的度量。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]258.貨幣供給是一個(gè)經(jīng)濟(jì)過程，即中央政府向經(jīng)濟(jì)中注人貨幣的過程。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]259.對(duì)于看跌期權(quán)，隨著到期日的臨近，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格＝行權(quán)價(jià)時(shí)，Delta收斂于－1。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]260.目前，最具影響力的采購經(jīng)理人指數(shù)包括ISM采購經(jīng)理人指數(shù)和中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)。（）A)正確B)錯(cuò)誤1.答案:B解析:期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于其他投資工具，期貨投資足高風(fēng)險(xiǎn)、高利潤和高門檻的投資。高風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)應(yīng)的高收益源于期貨交易的保證金杠桿機(jī)制。2.答案:C解析:3.答案:A解析:可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場價(jià)值.轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場價(jià)格*轉(zhuǎn)換比例=40*24=960（元）.4.答案:D解析:通過場外期權(quán)，提出需求的一方的對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)和通過承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)謀取收益這兩類需求可以更有效地得到滿足。通常情況下，提出需求的一方為了滿足這兩類需求，通過場內(nèi)期權(quán)或其他衍生品的交易基本上也能夠?qū)崿F(xiàn)，但是成本可能會(huì)比較高。5.答案:A解析:某利率互換期限為2年，每半年互換一次，那么互換次數(shù)為2，即m=2；互換利率=（1-0.8826）×2/（0.971+0.9430+0.9144+0.8826）=0.06326.答案:C解析:C項(xiàng)，由圖4-1可知，一年中原油價(jià)格上漲概率超過50％的有9個(gè)月，上漲概率最高的是7月份，其次是3月份。7.答案:D解析:目前，國內(nèi)外期貨市場上市的農(nóng)產(chǎn)品期貨合約主要包括玉米、小麥、棉花、稻米、大豆，以及農(nóng)作物加工、提煉的產(chǎn)品--菜籽油、棕櫚油、豆油、豆粕和白糖等。國內(nèi)大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨除了國家政策保護(hù)的小麥、玉米、早秈稻等品種之外，其余品種的市場化程度較高，進(jìn)出口與國際接軌程度較高，表現(xiàn)山較強(qiáng)的國際聯(lián)動(dòng)性。8.答案:B解析:基差的多頭從基差的擴(kuò)大中獲得利潤，如果國債凈持有收益為正，那么基差的多頭同樣也可以獲得持有收益。而基差的空頭從基差的縮小中獲得利潤，但如果持有收益是正的話，會(huì)產(chǎn)生損失。9.答案:C解析:計(jì)算互換合約的價(jià)值：①計(jì)算美元固定利率債券價(jià)格。假設(shè)名義本金為1美元，120天后固定利率債券的價(jià)格為0．0316(0．9899+0．9598+0．9292+0．8959)+1(0．8959)=1．0152(美元)。②計(jì)算英鎊固定利率債券價(jià)格。假設(shè)名義本金為1英鎊，120天后固定利率債券的價(jià)格為0．0264(0．9915+0．9657+0．9379+0．9114)+1(0．9114)=1．O119(英鎊)。利用期初的即期匯率，將該英鎊債券轉(zhuǎn)換為等價(jià)于名義本金為1美元的債券，則其120天后的價(jià)格為1．0119(1／1．41)=0．7177(英鎊)。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，則此時(shí)英鎊債券的價(jià)值1．350．7177=0．9688(美元)。③設(shè)該貨幣互換的名義本金為1美元，則支付英鎊固定利率交換美元固定利率的互換合約價(jià)值為1．0152-0．9688=0．0464(美元)。10.答案:C解析:如圖所示可知，C項(xiàng)正確。11.答案:A解析:遠(yuǎn)期匯率為：12.答案:C解析:滬深300指數(shù)合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元，則指數(shù)型基金6個(gè)月的收益為：[200000000/（3500×300×10%）]×（3500-2800）×300+23400000=4.234億元考點(diǎn)：權(quán)益類衍生品在指數(shù)化投資策略中的應(yīng)用@##13.答案:D解析:融債券+商業(yè)票據(jù)。14.答案:A解析:采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是最重要的經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)，涵蓋生產(chǎn)與流通、制造業(yè)與非制造業(yè)等領(lǐng)域，主要用于預(yù)測經(jīng)濟(jì)的短期運(yùn)行，具有很強(qiáng)的前瞻性。15.答案:D解析:現(xiàn)貨庫存費(fèi)用為：4120×5．1％÷6+20=55(元/噸·月)；期貨持倉成本為：4550×0．0002×2+4550×12％×5．1％÷6=6．5(元/噸·月)；節(jié)省費(fèi)用為：(55-6．5)×10000×3=145．5(萬元)。16.答案:B解析:中國是第一大焦炭出口國，在國際貿(mào)易中具有重要的地位，但近年出口在下降。焦炭國內(nèi)流通總體表現(xiàn)為從北向南，自西向東的格局，以買賣雙方直接交易的方式為主。17.答案:A解析:乖離率指標(biāo)(BIAS)的計(jì)算公式：N日乖離率=（當(dāng)日收盤價(jià)-N日移動(dòng)平均價(jià)）／N日移動(dòng)平均價(jià)，式中，分子為價(jià)格（收盤價(jià)）與移動(dòng)平均價(jià)的絕對(duì)距離，可正可負(fù)，除以分母后，就是相對(duì)距離。BIAS的公式中含有參數(shù)的項(xiàng)只有一個(gè)，即MA。這樣，MA的參數(shù)就是BIAS的參數(shù)，也就是天數(shù)。參數(shù)人小的選擇首先影響MA，其次影響B(tài)IAS。18.答案:D解析:得到ARMA模型的估計(jì)參數(shù)后，應(yīng)對(duì)估計(jì)結(jié)果進(jìn)行診斷與檢驗(yàn)，主要包括：①檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蛥?shù)的估計(jì)值是否具有統(tǒng)計(jì)顯著性；②檢驗(yàn)殘差序列的隨機(jī)性。參數(shù)估計(jì)的顯著性檢驗(yàn)依然通過t統(tǒng)計(jì)量完成，而模型的優(yōu)劣以及殘差序列的判斷是用博克斯-皮爾斯（Box-Pierce）提出的Q統(tǒng)計(jì)量完成。19.答案:A解析:決定系數(shù)是多元線性回歸平方和占總平方和的比例，計(jì)算公式為：決定系數(shù)R2度量了多元線性回歸方程的擬合程度，它可以解釋為，：在因變量y的總變差中被估計(jì)的多元線性回歸方程所揭示的比例。20.答案:D解析:21.答案:B解析:22.答案:B解析:消費(fèi)者對(duì)商品價(jià)格的預(yù)期是影響需求變動(dòng)的個(gè)重要因素。當(dāng)消費(fèi)者預(yù)期某商品的價(jià)格未來會(huì)上升時(shí)，就會(huì)減少對(duì)該商品的未來需求量，而增加對(duì)該商品的現(xiàn)期需求量；反之，消費(fèi)者會(huì)減少對(duì)該商品的現(xiàn)期需求量，而增加對(duì)該商品的術(shù)來需求量。23.答案:C解析:如果將產(chǎn)品設(shè)計(jì)成100%保本，則債券的價(jià)值就是：100%/（1+4.26%）3=88.24。所以，用于建立僨券頭寸的資金是面值的88.24%。再扣除發(fā)行費(fèi)用0.75%,剩下的資金是面值的11.01%,（100%-88.24%-0.75%=11.01%）。就是用于建立期權(quán)的頭寸。而期權(quán)的價(jià)值是面值的12.68%，所以參與率（即杠桿水平）為：11.01%÷12.68%=86.83%。24.答案:D解析:略25.答案:B解析:從中長期看，GDP指標(biāo)與大宗商品價(jià)格呈現(xiàn)較明顯的正相關(guān)關(guān)系，經(jīng)濟(jì)走勢(shì)從需求端方面對(duì)大宗商品價(jià)格產(chǎn)生影響，當(dāng)GDP呈現(xiàn)上行趨勢(shì)，大宗商品價(jià)格指數(shù)重心上移，而當(dāng)GDP增速放緩時(shí)，大宗商品價(jià)格指數(shù)往往走勢(shì)趨弱。26.答案:A解析:套期保值的效果取決于被套期保值債券的價(jià)格和期貨合約價(jià)格之間的相互關(guān)系，即取決于基差的變動(dòng)，由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)稱為基差風(fēng)險(xiǎn)。27.答案:D解析:D項(xiàng)，Rho隨標(biāo)的證券價(jià)格單調(diào)遞增。對(duì)于看漲期權(quán)，標(biāo)的價(jià)格越高，利率．對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響越大。對(duì)于看跌期權(quán)，標(biāo)的價(jià)格越低，利率對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響越大。越是實(shí)值(標(biāo)的價(jià)格>行權(quán)價(jià))的期權(quán)，利率變化對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響越大；越是虛值(標(biāo)的價(jià)格<行權(quán)價(jià))的期權(quán)，利率變化對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響越小。28.答案:A解析:中期借貸便利的期限是3個(gè)月，臨近到期可能會(huì)重新約定利率并展期，各借款銀行可以通過質(zhì)押利率債和信用債獲取借貸便利工具的投放。29.答案:D解析:計(jì)算VaR至少需要三方面的信息：①時(shí)問長度Ⅳ；②置信水平；③資產(chǎn)組合未來價(jià)值變動(dòng)的分布特征。30.答案:B解析:帶入公式，到岸價(jià)格=（800+145.48）×0.36475）≈345美元/噸考點(diǎn)：基差定價(jià)31.答案:C解析:定價(jià)模式如下：到岸CIF升貼水價(jià)格=FOB升貼水價(jià)格+運(yùn)費(fèi)+保險(xiǎn)費(fèi)=20+55+5=80(美元／噸)。32.答案:B解析:我圍大豆作物生產(chǎn)主要集中在黑龍江、吉林、遼寧、內(nèi)蒙占、河南、山東等地，其中，黑龍江大豆產(chǎn)量約占全國的40%。33.答案:A解析:基差交易也稱為基差貿(mào)易。是現(xiàn)貨買賣雙方均同意以期貨市場上某月份的該商品期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，再加上買賣雙方事先協(xié)商同意的升貼水作為最終現(xiàn)貨成交價(jià)格的交易方式。34.答案:C解析:指數(shù)化投資是一種被動(dòng)型的投資策略，其最終目的是使優(yōu)化投資組合與市場基準(zhǔn)指數(shù)的跟蹤誤差最小，而非最大化收益。因此，指數(shù)化投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且持有期限較長，進(jìn)出市場頻率和換手率低，從而節(jié)約大量交易成本和管理運(yùn)營費(fèi)用。35.答案:A解析:RJ/CRB指數(shù)包括19個(gè)商品期貨品種，分為4組及4個(gè)權(quán)重等級(jí)，除第一組的原油在指數(shù)中的權(quán)重高達(dá)23%之外，其他每組中各期貨品種所占權(quán)重相同。36.答案:A解析:VIX指數(shù)（VolAtilityInDex），即波動(dòng)率指數(shù)，已經(jīng)成為全球投資者評(píng)估美國股票市場風(fēng)險(xiǎn)的主要依它由芝加哥期貨交易所(CBOT