“一帶一路”白皮書第二篇·制造篇（下）：十年“帶路”百年重塑

目錄第二章制篇 6汽車：風(fēng)破新能源局（） 66中國(guó)零部件出口階段式增長(zhǎng) 6中國(guó)汽零貿(mào)易參度穩(wěn)步提升 7借鑒海外經(jīng)驗(yàn)，索中國(guó)汽零出口發(fā)展趨勢(shì) 9他山之石——、日汽零成長(zhǎng)路徑 9短期：墨西哥業(yè)鏈如火如荼 10中期：協(xié)同優(yōu)海外客戶布局 13長(zhǎng)期：自主車海外建廠的新機(jī)遇 15軍工：“一帶”開啟國(guó)軍紀(jì)元 16全球國(guó)防開支激增，“一帶一路”沿線為主要軍貿(mào)市場(chǎng)16國(guó)際勢(shì)重貿(mào)格局內(nèi)外利好國(guó)軍企 20局部沖突疊加新武器崛起，驅(qū)動(dòng)軍貿(mào)市場(chǎng)總量激增 20全球局勢(shì)緊張拉動(dòng)軍需持續(xù)加碼 20新興裝備嶄露角，軍貿(mào)市場(chǎng)迎來新增長(zhǎng)點(diǎn) 2123“一帶一路線為我主要市場(chǎng)重點(diǎn)注人機(jī)遠(yuǎn)程火彈 25我國(guó)對(duì)外軍貿(mào)歷三個(gè)階段，市場(chǎng)份額有望持續(xù)擴(kuò)大 25軍用飛機(jī)：軍貿(mào)口的主力產(chǎn)品，多樣機(jī)型全面開花 27無(wú)人機(jī)：高科戰(zhàn)爭(zhēng)加速需求釋放，市場(chǎng)前景廣闊 28戰(zhàn)斗機(jī)：后來居上，國(guó)產(chǎn)戰(zhàn)斗機(jī)大有市場(chǎng) 30遠(yuǎn)程火箭彈：制水平達(dá)世界前列，下游市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)大 32電新：帶一線國(guó)家伏機(jī)大 35圖表目錄圖1：中國(guó)汽車零部件出口四階段復(fù)盤 7圖2：全球汽零出口前四大國(guó)家貿(mào)易參與度變化 7圖3：借鑒德、日汽零發(fā)展經(jīng)驗(yàn)下的中國(guó)汽零出海之路 9圖4：墨西哥出口量及占產(chǎn)量比重 10圖5：2022年墨西哥出口量分布 10圖6：墨西哥整車廠產(chǎn)能布局（除特斯拉） 11圖7：墨西哥中國(guó)零部件工廠分布 11圖8：2022年歐洲主要車企銷量（萬(wàn)輛） 13圖9：1992年以來全球軍費(fèi)及增速，2021年首次突破萬(wàn)億美元 16圖10：2000-2022年全球軍費(fèi)及軍貿(mào)指數(shù)變化 17圖11：2021年世界主要軍事支出國(guó)軍費(fèi)占比 17圖12：2021年世界各地區(qū)軍費(fèi)占比 17圖13：2000-2022十大軍貿(mào)出口國(guó) 18圖14：2000-2022十大軍貿(mào)進(jìn)口國(guó) 18圖15：2022年十大軍貿(mào)出口國(guó) 18圖16：2022年十大軍貿(mào)進(jìn)口國(guó) 18圖17：2000-2022美國(guó)軍貿(mào)出口 19圖18：2000-2022美國(guó)軍貿(mào)出口目標(biāo)國(guó) 19圖19：2000-2022沙特阿拉伯軍貿(mào)進(jìn)口 19圖20：2000-2022沙特阿拉伯軍貿(mào)進(jìn)口來源國(guó) 19圖21：2000-2022年印度軍貿(mào)進(jìn)口 19圖22：2000-2022年印度軍貿(mào)進(jìn)口來源國(guó) 19圖23：歷年閱兵亮相新裝備型號(hào)總數(shù)(單位：個(gè)) 24圖24：近年來中國(guó)軍貿(mào)總量螺旋上升（單位：TIV） 24圖25：“一帶一路”沿線部分國(guó)家軍購(gòu)占比較高，軍貿(mào)市場(chǎng)空間巨大 24圖26：中伊沙三國(guó)在北京簽署三方聯(lián)合聲明 24圖27：中國(guó)對(duì)外軍貿(mào)的發(fā)展歷程 26圖28：我國(guó)軍貿(mào)凈出口額呈上升趨勢(shì)（單位：百萬(wàn)TIVs) 26圖29：貿(mào)易逆差期我國(guó)進(jìn)口裝備情況 26圖30：貿(mào)易順差期我國(guó)出口裝備情況 26圖31：中國(guó)2017-2021年前10大出口對(duì)象國(guó) 27圖32：美國(guó)2017-2021年前10大出口對(duì)象國(guó) 27圖33：軍用飛機(jī)是國(guó)際軍貿(mào)出口中占比最大的產(chǎn)品 28圖34：軍用飛機(jī)是我國(guó)軍貿(mào)出口的主力產(chǎn)品 28圖35：2017-2022年我國(guó)出口軍用飛機(jī)情況 28圖36：三大優(yōu)勢(shì)拓寬無(wú)人機(jī)軍用領(lǐng)域應(yīng)用范圍 28圖37：全球軍用無(wú)人機(jī)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（單位：億美元） 28圖38：美國(guó)HIMARS高機(jī)動(dòng)性多管火箭炮系統(tǒng) 32圖39：烏克蘭炮彈消耗速度遠(yuǎn)超西方國(guó)家生產(chǎn)速度 32表1：中國(guó)汽車零部件出口貿(mào)易市場(chǎng)空間預(yù)測(cè) 8表2：國(guó)內(nèi)零部件企業(yè)墨西哥布局 11表3：中國(guó)零部件企業(yè)德國(guó)布局 13表4：2023年車企出海規(guī)劃 15表5：自主車企出海帶來的零部件市場(chǎng)空間增量 15表6：2021年軍費(fèi)GDP占比和人均軍費(fèi)排名前十名的國(guó)家 20表7：近期軍事行動(dòng)中出現(xiàn)的無(wú)人機(jī)型號(hào)及其戰(zhàn)場(chǎng)效果 21表8：遠(yuǎn)火在地域沖突與演習(xí)中被廣泛應(yīng)用 22表9：俄烏沖突中使用導(dǎo)彈種類表，由于消耗量大，雙方啟用部分老舊型號(hào) 23表10：近年中國(guó)部分對(duì)外軍貿(mào)情況 25表11：中、美、以、土為全球察打一體無(wú)人機(jī)主要制造商，翼龍系列市占率第一..........................................................................................................................29表12：2000-2022年中國(guó)無(wú)人機(jī)出口數(shù)量（按機(jī)型、出口國(guó)分） 30表13：全球戰(zhàn)斗機(jī)行業(yè)“明星”型號(hào)輩出，競(jìng)爭(zhēng)激烈 31表14：2000-2022年中國(guó)戰(zhàn)斗機(jī)出口數(shù)量（按機(jī)型、出口國(guó)分） 31表15：全球遠(yuǎn)火供應(yīng)商較為分散，美韓中出口量位居前三 33表16：我國(guó)火箭炮性能優(yōu)越 33表17：2000-2022年中國(guó)遠(yuǎn)程火箭炮出口數(shù)量（按型號(hào)、出口國(guó)分） 34第二章制造篇汽車：乘風(fēng)破浪，新能源破局（續(xù)）零部件-依靠成熟工藝+成本管理優(yōu)勢(shì)率先實(shí)現(xiàn)海外擴(kuò)張中國(guó)零部件出口呈階段式增長(zhǎng)復(fù)盤中國(guó)汽車零部件出口，可將其發(fā)展分為30%+高增速、增速下臺(tái)階、增長(zhǎng)乏力、重回10-20%高增速四階段。2020年之前我國(guó)汽車零部件出口增速變動(dòng)主要和全球汽車銷量及貿(mào)易政策兩大因素相關(guān)；2020-2023年經(jīng)歷了電動(dòng)化加速、貿(mào)易保護(hù)主義及疫情帶來的去全球化后，我國(guó)零部件出口驅(qū)動(dòng)因子改變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈保供能力、成本控制能力，恢復(fù)了高出口增速：2010年前全球汽車產(chǎn)銷×貿(mào)易開放程度相繼發(fā)力，汽零出口保持30+%高增速：該階段核心驅(qū)動(dòng)因素為①全球汽車產(chǎn)銷超5%45%主要催化來自①2001WTO25%20062011-2014年產(chǎn)銷增長(zhǎng)降速、貿(mào)易開放進(jìn)入平臺(tái)期，汽零出口由2010年442014該階段核心驅(qū)動(dòng)因素為金融危機(jī)后全球汽車產(chǎn)銷增速降至5%以下×貿(mào)易開放程度初入瓶頸期；主要催化來自①歐盟2010102822.35②2012年美國(guó)欲制造業(yè)回流，對(duì)中國(guó)汽零反補(bǔ)貼調(diào)查、輪胎反傾銷調(diào)查，貿(mào)易保護(hù)主義初顯端倪，但主機(jī)廠降本壓力凸顯，美國(guó)通用自制率從70%降至27%，中國(guó)汽零仍有增長(zhǎng)；2015-2020年全球汽車產(chǎn)銷漸入存量階段，去全球化趨勢(shì)明顯，汽零出口15-20核心驅(qū)動(dòng)因素為全球汽車產(chǎn)銷漸201716（同比因技術(shù)貿(mào)易壁壘遭遇退運(yùn)金額同比+110%，2018725%關(guān)稅；2021年至今，疫情+缺芯擾動(dòng)下中國(guó)汽零產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)凸顯，增速重回10該階段核心驅(qū)動(dòng)因素為主要催化來自①疫IRA圖1：中汽零件口四段盤 資料來源：海關(guān)總署，wind，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，研究注：2014年汽車零配件出口金額統(tǒng)計(jì)口徑變化，同比數(shù)據(jù)正常。2023年為1-8月數(shù)據(jù)中國(guó)汽零貿(mào)易參與度穩(wěn)步提升中國(guó)汽零出口貿(mào)易參與度快速提升，有望領(lǐng)先全球。我們選取貿(mào)易參與度為主要觀測(cè)指標(biāo)，參與度是指一個(gè)國(guó)家或行業(yè)參與全球價(jià)值鏈的程度，通過觀測(cè)該指標(biāo)可體現(xiàn)各國(guó)在全球汽零市場(chǎng)的影響力。德國(guó)、日本、美國(guó)、中國(guó)為目前世界四大汽車消費(fèi)大國(guó)，2018-2019年前德國(guó)/日本/美國(guó)汽車全球銷量快速增長(zhǎng)，培育了本土汽零供應(yīng)商較強(qiáng)的技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)配套能力，使其在全球汽零貿(mào)易中占據(jù)主流地位，貿(mào)易參與度基本維持在10%及以上。2020年至今，①中國(guó)汽車主機(jī)廠在經(jīng)歷2018-2019年銷量低谷后，隨新能源車滲透率提升及產(chǎn)品車型爆發(fā)開啟自主研發(fā)，為本土汽零供應(yīng)商提供配套能力培養(yǎng)沃土，②中國(guó)汽零產(chǎn)業(yè)鏈在疫情和缺芯環(huán)境下，表現(xiàn)出較強(qiáng)的保供和降本能力，使中國(guó)汽零供應(yīng)商貿(mào)易地位不斷提升至全球第二的水平，貿(mào)易參與度由2018年8%提升至14%，預(yù)計(jì)隨零部件企業(yè)海外建廠，未來中國(guó)汽零全球貿(mào)易參與度有望追趕并超過德國(guó)至20%。圖2：全球汽零出口前四大國(guó)家貿(mào)易參與度變化資料來源：UNComtrade，研究我們假設(shè)全球乘用車市場(chǎng)逐步飽和，新車產(chǎn)量增速自2023年的2.5%逐年下行2025-3020222%53考慮產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品技術(shù)水平，假設(shè)中國(guó)汽零貿(mào)易穩(wěn)態(tài)參與度水平預(yù)計(jì)接近200020257002022-202514%的年復(fù)合增速；到2030年有望接近2000年美國(guó)分工水平20%，市場(chǎng)空間超過千億。20212022202120222023E2024E2025E2026E2027E2028E2029E2030E全球乘用車產(chǎn)量（萬(wàn)輛）5,7096,1606,3146,4596,5886,7206,8546,9927,1317,274全球乘用車產(chǎn)量同比2.2%7.9%2.5%2.3%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%國(guó)際貿(mào)易開放程度56.5%47.5%49.5%51.5%53.5%55.5%55.5%55.5%55.5%55.5%全球汽零貿(mào)易總額（億美元）4,0093,6323,8804,1294,3764,6304,7234,8174,9145,012全球汽零貿(mào)易總額同比17.4%-9.4%6.8%6.4%6.0%5.8%2.0%2.0%2.0%2.0%中國(guó)汽零貿(mào)易參與度11.4%13.7%14.7%15.7%16.7%17.5%18.3%19.1%19.7%20.3%中國(guó)汽零貿(mào)易市場(chǎng)空間（億美元）4564975706487308108649209681,017yoy38.4%9.1%14.6%13.7%12.7%10.9%6.7%6.5%5.2%5.1%資料來源：研究借鑒海外經(jīng)驗(yàn)，探索中國(guó)汽零出口發(fā)展趨勢(shì)他山之石——德、日汽零成長(zhǎng)路徑地位、技術(shù)迭代帶來的產(chǎn)品領(lǐng)先及優(yōu)秀的管理、制造能力：德國(guó)為全球汽零貿(mào)易份額最高、汽零龍頭（博世、大陸、采埃孚）數(shù)量最多的國(guó)家，其發(fā)展核心要素主要為：①飛速發(fā)展和高度成熟的整車行業(yè)為汽零發(fā)展提供了沃土，培養(yǎng)了高質(zhì)量、自動(dòng)化的產(chǎn)業(yè)鏈體系→具備較強(qiáng)的整車配套能力，獲得世界主機(jī)廠的認(rèn)可；隨整車（大眾-經(jīng)濟(jì)性車系））同出海；②技術(shù)驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，使其在多輪產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)中始終保持領(lǐng)先地位→被全球大客戶青睞且仍有較高的話語(yǔ)權(quán)；研發(fā)驅(qū)動(dòng)技術(shù)和產(chǎn)品積累，主導(dǎo)新一輪產(chǎn)業(yè)和技術(shù)趨勢(shì)變革；③海外收并購(gòu)進(jìn)軍多個(gè)市場(chǎng)，補(bǔ)齊全球化供應(yīng)能力和產(chǎn)品線日本為全球汽零貿(mào)易份額第三、汽零龍頭（日本電裝、愛信精機(jī)）相對(duì)較多的國(guó)家，其發(fā)展核心要素主要為：①經(jīng)濟(jì)省制度形成有效扶持：日本失10（產(chǎn)業(yè)鏈垂直化等精細(xì)化生產(chǎn)后培養(yǎng)了日本汽零企業(yè)精密生產(chǎn)的能力；②產(chǎn)能深度綁定大客戶實(shí)現(xiàn)出海：受益于豐田本田（精細(xì)化車系）等全球銷量的爆發(fā)，帶動(dòng)汽零出口有所表現(xiàn)。巨頭的路徑，我們認(rèn)為中國(guó)汽零公司出海：短期內(nèi)，符合北美本地化生產(chǎn)政策的要求，增加特斯拉美國(guó)工廠的就近配套，拿下特斯拉墨西哥工廠新增配套份額是關(guān)鍵；中期維度，遴選汽零產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)實(shí)力較強(qiáng)、在前期出口貿(mào)易中具備較好的海外客戶供應(yīng)基礎(chǔ)、具備優(yōu)良海外管理經(jīng)驗(yàn)的汽零公司；品牌主機(jī)廠出海布局兩個(gè)必要因素。圖3：借鑒德、日汽零發(fā)展經(jīng)驗(yàn)下的中國(guó)汽零出海之路資料來源：研究短期：墨西哥產(chǎn)業(yè)鏈如火如荼我們認(rèn)為短期內(nèi)，國(guó)內(nèi)特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)出海至墨西哥設(shè)廠為出海的第一梯隊(duì)，并將輻射北美及南美“一帶一路”國(guó)家。墨西哥為各汽車廠商出口美國(guó)的重要生產(chǎn)基地，22年出口量/產(chǎn)量達(dá)86.6%。2022222.277.52021151.0%pt21.67.5%；向22.88.0%。圖4：墨哥口及產(chǎn)量重 圖5：2022年西出量分布 資料來源：Marklines，研究 資料來源：Marklines，研究特斯拉墨西哥工廠官宣，產(chǎn)能規(guī)劃100萬(wàn)輛。3月1日，特斯拉官宣在墨西哥50100萬(wàn)輛，主要生產(chǎn)下一低成本平臺(tái)車型；最快2024年下半年投產(chǎn)，目前在密集發(fā)包，預(yù)計(jì)5-6月陸續(xù)定點(diǎn)。據(jù)路透社，塞繆爾?加西亞在最新一次活動(dòng)中表示，墨西哥超級(jí)工廠的投資有所增長(zhǎng)，僅特斯拉及其供應(yīng)商就將在兩年內(nèi)帶來150億美元的投資。31500得益于地緣西哥州等為主要的汽車生產(chǎn)基地。特斯拉墨西哥工廠的投產(chǎn)量及其他車企的產(chǎn)能布局確保了跟隨其出海的零部件圖6：墨哥車產(chǎn)布局除斯） 圖7：墨哥國(guó)部工廠布 資料來源：Marklines，研究 資料來源：Marklines，研究墨西哥擁有完善的汽車產(chǎn)業(yè)鏈，國(guó)內(nèi)零部件企業(yè)積極進(jìn)行當(dāng)?shù)夭季帧８鶕?jù)Marklines（429）、美國(guó)（397）、德國(guó)（256）40）公司名稱項(xiàng)目）公司名稱項(xiàng)目/公司稱 國(guó)家投資總額（億美元產(chǎn)品產(chǎn)能項(xiàng)目進(jìn)度新泉股份墨西哥泉子司 墨西哥12.53儀表板、座椅背板萬(wàn)套，座萬(wàn)套2021年已基本建成，2023年起步投資均勝電子8（7家+1家汽車墨西哥高達(dá)75.93%-安全氣囊配件、汽車安全系統(tǒng)、空調(diào)控制器、車身控制器-旭升集團(tuán)旭升墨西哥制造、旭升墨西哥墨西哥工業(yè)2.76精密鋁合金汽車零部件- 20238上聲電子墨西哥上聲（一號(hào)、二墨西哥號(hào)產(chǎn)線）墨西哥工廠生產(chǎn)線改進(jìn)墨西哥0.28車載揚(yáng)聲器系統(tǒng)2018、2019年達(dá)到可使用狀態(tài)-新增低音炮、AVAS等-祥鑫科技墨西哥公司資 墨西哥0.9-1.4精密金屬結(jié)構(gòu)件、總成件、動(dòng)力電池殼體、儲(chǔ)能、光伏逆變器等岱美股份收購(gòu)生產(chǎn)基地部分設(shè)在墨西哥2遮陽(yáng)板2018年收購(gòu)，2019年8月變墨西哥科阿韋拉州的Motus墨西哥科阿韋拉州的Motus，墨西哥岱美“汽車內(nèi)飾件產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目”墨西哥汽車內(nèi)飾件產(chǎn)業(yè)墨西哥基地建設(shè)項(xiàng)目墨西哥新建廠房工程墨西哥墨西哥新建廠房工程II墨西哥8.23頂棚更募集資金投資項(xiàng)目汽車頂棚系統(tǒng)集成30萬(wàn)2022年8月發(fā)布可轉(zhuǎn)債預(yù)案套，汽車頂棚產(chǎn)品60萬(wàn)預(yù)計(jì)2025年達(dá)產(chǎn)套已完成已完成0.8-0.9-2015年發(fā)行股份購(gòu)買自產(chǎn)，目前已投產(chǎn)，計(jì)劃投資3700三花智控墨西哥工業(yè)產(chǎn)區(qū)工程墨西哥0.1微通道換熱器微通道換熱器150萬(wàn)套2017金建設(shè)墨西哥工業(yè)產(chǎn)區(qū)工程墨西哥1.9膨脹閥膨脹閥150萬(wàn)只2022年8月發(fā)布可轉(zhuǎn)債，預(yù)墨西哥汽車精密鋁合金EL58變速箱殼體、BT1XX轉(zhuǎn)墨西哥2.7年產(chǎn)86萬(wàn)件鋁合金殼體計(jì)2024年投產(chǎn)，2026年全部鑄件二期擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目向系統(tǒng)精密壓鑄件達(dá)產(chǎn)嶸泰股份墨西哥萊昂嶸泰墨西哥-汽車精密壓鑄件- 2016墨西哥汽車輕量化鋁合2021年IPO項(xiàng)目，2023年1墨西哥2.2輕量化鋁合金零件-金零件擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目投資月結(jié)項(xiàng)拓普集團(tuán)拓普北美墨西哥14輕量化底盤、內(nèi)飾系統(tǒng)、熱管理系統(tǒng)及機(jī)器人執(zhí)行器220畝尚未開始建設(shè)愛柯迪IKDMEXICO墨西哥1.39結(jié)構(gòu)件及三電殼體新能源汽車結(jié)構(gòu)件產(chǎn)能175萬(wàn)件/年、新增新能源汽車三電系統(tǒng)零部件產(chǎn)能75萬(wàn)件/年注冊(cè)手續(xù)已完成繼峰股份GrammerAutomotivePueblaS.A.deC.V.墨西哥-從事汽車中控、頭枕、扶手的生產(chǎn)、銷售- 投產(chǎn)中百煉集團(tuán)墨西哥第三工墨西哥-精密合金鑄件-廠文燦股份百煉墨西哥機(jī)加工墨西哥--- 已投產(chǎn)（BQM）百煉墨西哥鑄造（LBQ）墨西哥--- 已投產(chǎn)（2020）資料來源：公司公告，研究第一階段的出海重點(diǎn)。中期：協(xié)同優(yōu)質(zhì)海外客戶布局歐洲汽車工業(yè)發(fā)達(dá)，市場(chǎng)容量大。歐洲汽車制造商協(xié)會(huì)（ACEA）公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年全年歐洲新車注冊(cè)量1128.7萬(wàn)輛，同比下跌4.1%，其中大眾集團(tuán)、Stellantis銷量分別為278.98萬(wàn)輛、205.25萬(wàn)輛，市占率分別為24.7%、18.2%，歐美車企占據(jù)主導(dǎo)地位，中國(guó)車企銷量低。圖8：2022年洲要企銷（輛） 資料來源：蓋世汽車每日速遞，研究協(xié)同優(yōu)質(zhì)海外客戶是零部件中期出口最更低的整車生產(chǎn)成本，法國(guó)汽車零部件供應(yīng)商Forvia稱，中國(guó)汽車制造商生產(chǎn)電動(dòng)汽120231-855萬(wàn)臺(tái)，整體體量仍較低，近期歐盟進(jìn)行雙反調(diào)查或?qū)⒆璧K出口的高速增長(zhǎng)，零部件企業(yè)為實(shí)現(xiàn)盈利需要進(jìn)行更大體量的配套，與大眾、Stellanis等海外優(yōu)質(zhì)客戶協(xié)同為零部件企業(yè)中期內(nèi)出海的關(guān)鍵方向。多家中國(guó)零部件企業(yè)已在歐洲快速布局。根據(jù)Marklines數(shù)據(jù)，歐洲目前擁有20070歐“一帶一路”國(guó)家進(jìn)行輻射。序號(hào)企業(yè)名稱序號(hào)企業(yè)名稱工廠數(shù)量產(chǎn)品名客戶是否進(jìn)入特斯拉供應(yīng)鏈1均勝電子12智能駕駛系統(tǒng)、汽車安全系統(tǒng)、新能源大眾、奔馳、寶馬、奧迪、特斯拉、通用、福特、√、馬、、、特、、系統(tǒng)、、馬、、、特、、系統(tǒng)、序號(hào) 企業(yè)名稱 工廠數(shù)量 產(chǎn)品名是否進(jìn)入特斯拉客戶供應(yīng)鏈汽車動(dòng)力管理系統(tǒng)以及車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等本田、豐田、吉利、廣汽、蔚來、理想、小鵬、比亞迪2繼峰股份10汽車內(nèi)飾件及其系統(tǒng)奧迪、寶馬、菲亞特克萊斯勒、戴姆勒、捷豹路虎保時(shí)捷大眾斯柯、沃沃通用、特、凱 √迪拉克、特斯拉、本田、豐田、日產(chǎn)3中鼎股份5液壓氣動(dòng)密封件,汽車非輪胎橡膠制品(制動(dòng),減震除外)大眾、奧迪、寶馬、斯柯達(dá)、沃爾沃、法拉利、雷諾4寧波華翔4大眾、豐田、紅旗、戴姆勒、特斯拉、通用、寶汽車內(nèi)外飾件、汽車底盤附件、汽車電沃爾沃、上汽乘用車、捷豹路虎、蔚來汽車、東風(fēng)器及空調(diào)配件、汽車發(fā)動(dòng)機(jī)附件奇瑞、比亞迪、長(zhǎng)城、理想、小鵬、Stellantis√5渤海汽車4活塞及組件、輕量化汽車零部件、汽車寶馬、大眾、奧迪、戴姆勒、賓利、福特、起亞、輪轂、汽車空調(diào)、減震器、排氣系統(tǒng)、麥格納油箱、啟停電池6申達(dá)股份3通用福特捷豹路虎戴姆勒菲亞特萊斯勒汽車內(nèi)及聲元件 豐田、田、眾、馬、利比亞迪沃爾等7凱中精密2核心精零組件 奔馳、馬、眾、田、萊勒、廣汽8星宇股份1-汽車燈具用車、奇瑞汽車、蔚來汽車、小鵬汽車、理想汽車等9亞普股份1傳統(tǒng)和新能源汽車儲(chǔ)能系統(tǒng)、車用輕量化復(fù)合料產(chǎn)（電汽車力池包 大眾、迪、用、馳、產(chǎn)豐殼體等）10萬(wàn)豐奧威1汽車輪轂制造、摩托車輪轂制造、鎂合特斯拉、保時(shí)捷、奧迪、奔馳、寶馬、通用、福金壓鑄品、層加、金鑄件 大眾、豹路、小、蔚來√11寧德時(shí)代1鋰離子池 特斯拉寶馬福特東風(fēng)√12敏實(shí)集團(tuán)1金屬飾條、塑件產(chǎn)品、鋁件產(chǎn)品、鋁電通用、福特、大眾、奔馳、豐田、本田、日產(chǎn)、長(zhǎng)池盒件工裝具 安、東、吉、蔚來13凌云股份1汽車金屬及塑料零部件、塑料管道系統(tǒng)豐田、保時(shí)捷、大眾、奧迪、寶馬、捷豹、沃爾沃及其他產(chǎn)品√14華域汽車1汽集團(tuán)、吉利汽車、比亞迪、特斯拉√15歌爾股份1精密零組件業(yè)務(wù)、智能聲學(xué)整機(jī)業(yè)務(wù)和大眾智能硬件業(yè)務(wù)16富奧股份1底盤系統(tǒng)、環(huán)境系統(tǒng)、制動(dòng)和傳動(dòng)轉(zhuǎn)向及全系、電電器統(tǒng)發(fā)動(dòng) 一汽大、解、紅、奔、機(jī)附件統(tǒng)17福耀玻璃1豐田，利沃沃，眾，眾車集團(tuán)奧迪，安全玻和汽飾件 寶馬，豹路，梅德斯-奔團(tuán)，沃沃，特汽車，路特斯，通用汽車(GM)，雷諾√序號(hào)企業(yè)名稱工廠數(shù)量產(chǎn)品名客戶是否進(jìn)入特斯拉供應(yīng)鏈18孚能科技1三元軟包動(dòng)力電池的電芯、模組和電池包TOGG，梅賽德斯-奔馳集團(tuán)19德賽西威1車載信息娛樂系統(tǒng)、車身信息與控制系統(tǒng)、駕駛信息顯示系統(tǒng)、智能駕駛輔助安全系統(tǒng)及部件等大眾，通用，福特，豐田，奇瑞20奧特佳1汽車空調(diào)壓縮機(jī)、汽車空調(diào)系統(tǒng)比亞迪，上汽，大眾，福特，通用資料來源：Marklines，公司公告，申萬(wàn)宏源研究長(zhǎng)期：自主車企海外建廠的新機(jī)遇我們認(rèn)為從長(zhǎng)期視角考慮，我國(guó)零部件企業(yè)將乘車企海外全產(chǎn)業(yè)鏈布局的東風(fēng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)歐、美、亞“一帶一路”國(guó)家的全面布局。比亞迪、上汽為首的一系列車企于今年宣布進(jìn)行海外布局。廠商時(shí)間廠商時(shí)間事件奇瑞2月宣布在阿根廷投資4億美元(約合人民幣28億元)建廠江淮2月投資14.52億元人民幣與墨西哥當(dāng)?shù)睾献骰锇樵谀鞲鐞圻_(dá)荷州建立合資工廠哪吒3月智能汽車生態(tài)智慧工廠于曼谷開建極氪4月發(fā)布?xì)W洲戰(zhàn)略長(zhǎng)安汽車4月發(fā)布了海外戰(zhàn)略"海納百川"計(jì)劃,計(jì)劃用2~3年的時(shí)間,完成歐洲主要市場(chǎng)的布局北汽福田5月宣布計(jì)劃在墨西哥開設(shè)第二家工廠生產(chǎn)電動(dòng)車,著眼出口美國(guó)市場(chǎng),并且還將和電動(dòng)車電池巨頭寧德時(shí)代進(jìn)行合作廣汽埃安6月與泰國(guó)經(jīng)銷商簽署合作備忘錄,宣布正式進(jìn)入泰國(guó)市場(chǎng)上汽集團(tuán)7月,址過程中比亞迪7月與巴西巴伊亞州政府共同宣布，雙方將在巴西設(shè)立由三座工廠組成的大型生產(chǎn)基地綜合體資料來源：EV電動(dòng)，研究2213.792027195932%。201720182017201820192020202120222023E2024E2025E2026E2027E“一帶一路”國(guó)家自主車企出口銷量（萬(wàn)輛）13.7218.8622.9826.7751.8361.6688.56114.47141.93171.83209.53出口車型均價(jià)（萬(wàn)元）11.8912.2512.6212.9913.3813.7914.214.6315.0615.5215.982017201820192020202120222023E2024E2025E2026E2027E平均單車零部件價(jià)值量（萬(wàn)元）“一帶一路”新增汽零市場(chǎng)空間（億元）同比增速6.967.177.387.607.838.068.318.568.819.089.35951351702034064977369791,2511,5601,95942%26%20%99%23%48%33%28%25%26%資料來源：Marklines，研究注：出口車型均價(jià)采用同車型國(guó)內(nèi)均價(jià)計(jì)算2022251420271085934%、33%，對(duì)零部件企業(yè)而言，從長(zhǎng)期角度來看布局生產(chǎn)基地性價(jià)比高。在亞31231034133軍工：“一帶一路”開啟中國(guó)軍貿(mào)新紀(jì)元全球國(guó)防開支激增，“一帶一路”沿線為主要軍貿(mào)市場(chǎng)國(guó)際關(guān)系動(dòng)蕩刺激對(duì)軍費(fèi)投入的需求，1977-2021年美蘇爭(zhēng)霸，1990-2000年的局部戰(zhàn)亂，2001-2010年的反恐戰(zhàn)爭(zhēng)，2011-20152016-202119922021年全球軍費(fèi)支出突破2萬(wàn)億美元，同比增長(zhǎng)6.69%，實(shí)現(xiàn)連續(xù)五年增長(zhǎng)。1992-2021年全球軍費(fèi)支出CAGR為3.67%。2022年以來受俄烏沖突的影響，全球軍費(fèi)開始新一輪擴(kuò)張。圖9：1992年以來全球軍費(fèi)及增速，2021年首次突破萬(wàn)億美元資料來源：iFind、研究圖10：2000-2022年球軍及貿(mào)數(shù)化 資料來源：斯德哥爾摩、研究注：TIV并非武器實(shí)際銷售價(jià)格，是斯德哥爾摩設(shè)定的以生產(chǎn)單價(jià)為基礎(chǔ)的武器交易規(guī)模的指標(biāo)2021（38.26%）（13.46%）（3.67%）（3.16%）（3.11%）圖11：2021年界軍事出軍占比 圖12：2021年界區(qū)軍占比 資料來源：斯德哥爾摩、研究 資料來源：斯德哥爾摩、研究根據(jù)斯在全球范圍內(nèi)，2022全球軍貿(mào)指數(shù)為256.38億TIV，較去年同比增長(zhǎng)8.28%。全圖13：2000-2022十軍貿(mào)口國(guó) 圖14：2000-2022十軍貿(mào)口國(guó) 3%英國(guó)3%英國(guó)5%3%2%2%中國(guó)5%美國(guó)38%德國(guó)7%9%俄羅斯

以色列

班牙 荷蘭

阿爾及 美國(guó)亞 6%6%巴基斯坦7%7%

印度22%阿聯(lián)酋 中國(guó)8%澳大利亞8% 8%

15%伯13%26%資料來源：斯德哥爾摩、研究 資料來源：斯德哥爾摩、研究圖15：2022年大出口國(guó) 圖16：2022年大進(jìn)口國(guó) 西班牙3% 5%德國(guó)5%意大利6%中國(guó)7%俄羅斯10%

以色列 3% 2%10%

美國(guó)49%

挪威美國(guó)5%5%日本7%巴基斯坦8%科威特沙特阿12%拉伯12%

以色列4%卡塔爾18%印度15%烏克蘭14%資料來源：斯德哥爾摩、研究 資料來源：斯德哥爾摩、研究從出口端看，2022年美國(guó)的武器出口額占全球出口總額的49%，繼續(xù)保持全球最大的武器出口國(guó)地位。法國(guó)占全球出口總額的10%，位列第二位。而此前位列的7%和6%。從進(jìn)口端看，2022年卡塔爾的武器進(jìn)口額占全球進(jìn)口總額的18%，為當(dāng)年全球最大的武器進(jìn)口國(guó)。下來依次是印度（15%）、烏克蘭（14%）、沙特阿拉伯（12%）和科威特（12%）。圖17：2000-2022美軍貿(mào)口 圖18：2000-2022美軍貿(mào)口標(biāo)國(guó) 資料來源：斯德哥爾摩、研究 資料來源：斯德哥爾摩、研究“一帶一路”國(guó)家是全球重要的軍貿(mào)進(jìn)口國(guó)，2000-2022全球第一2005財(cái)政收入，20032015年的也門戰(zhàn)爭(zhēng)以及伊朗核問題等都為沙特年后軍貿(mào)進(jìn)口額大幅增長(zhǎng)，2020年其進(jìn)口出現(xiàn)了近20圖19：2000-2022沙阿拉軍進(jìn)口 圖20：2000-2022沙阿拉軍進(jìn)來國(guó)資料來源：斯德哥爾摩、研究 資料來源：斯德哥爾摩、研究圖21：2000-2022年度軍進(jìn)口 圖22：2000-2022年度軍進(jìn)來國(guó) 資料來源：斯德哥爾摩、研究 資料來源：斯德哥爾摩、研究國(guó)際局勢(shì)重塑軍貿(mào)格局，內(nèi)外刺激利好國(guó)內(nèi)軍企全球局勢(shì)緊張，拉動(dòng)軍需持續(xù)加碼強(qiáng)國(guó)的武器裝備自給能力十分有限，有充足的動(dòng)機(jī)和經(jīng)濟(jì)實(shí)力采購(gòu)先進(jìn)武器裝備。2023128GDPGDP（7.34%）、科威特（6.69%）（6.59%），人均軍費(fèi)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他地區(qū)與國(guó)家，其中，人均軍費(fèi)排名第一的卡塔爾（3,955.44美元15國(guó)家GDP占比國(guó)家GDP占比國(guó)家人均軍費(fèi)（美元）沙特阿拉伯7.58%卡塔爾3,955.44科威特6.59%以色列2,769.17阿曼6.56%科威特2,084.62卡塔爾6.45%新加坡1,874.64阿爾及利亞5.59%沙特阿拉伯1,788.14阿塞拜疆5.27%挪威1,543.20以色列4.98%澳大利亞1,268.73約旦4.81%阿曼1,107.34亞美尼亞4.47%文萊1,025.65摩洛哥3.94%韓國(guó)991.60資料來源：斯德哥爾摩、研究新興裝備嶄露頭角，軍貿(mào)市場(chǎng)迎來新增長(zhǎng)點(diǎn)軍貿(mào)市場(chǎng)對(duì)各類新式武器的需求有望顯著提升。成本低和起降條件簡(jiǎn)單的特點(diǎn)，具備了改變戰(zhàn)役態(tài)勢(shì)甚至戰(zhàn)爭(zhēng)走勢(shì)的能力。2020時(shí)間戰(zhàn)役時(shí)間戰(zhàn)役戰(zhàn)機(jī)型 戰(zhàn)場(chǎng)效果圖示2020斬首行動(dòng)與“地獄火”空地導(dǎo)彈配合，成功狙殺伊朗指揮官蘇萊曼尼，定點(diǎn)MQ-9”無(wú)人機(jī)作戰(zhàn)新特點(diǎn)美國(guó)“MQ-9”無(wú)人機(jī)2020納卡沖突土耳其 無(wú)人機(jī)作為主戰(zhàn)裝備貫穿沖突無(wú)人機(jī)以始終取得顯著戰(zhàn)果阿方通過自色“哈比巡飛無(wú)人機(jī)摧毀大量亞方高價(jià)值雷達(dá)和彈、安-2無(wú)人機(jī)、"防空系統(tǒng)更是直接擊毀俄制S-300起重機(jī)”無(wú)人機(jī)、防空系統(tǒng)雷達(dá)開創(chuàng)了該型防空系統(tǒng)X-55俄羅“克拉在實(shí)戰(zhàn)中被無(wú)人機(jī)摧毀的先河蘇哈-4”電子戰(zhàn)系統(tǒng)“TB-2”無(wú)人機(jī)時(shí)間戰(zhàn)役戰(zhàn)機(jī)型戰(zhàn)場(chǎng)效果圖示2022俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)土耳其“TB-2”無(wú)人機(jī)、俄羅斯“獵戶座”察打一體無(wú)人機(jī)、“海鷹10無(wú)人機(jī)打破傳統(tǒng)有人機(jī)主導(dǎo)的空中作戰(zhàn)優(yōu)勢(shì)“海鷹-10”無(wú)人機(jī)資料來源：《無(wú)人爭(zhēng)鋒——近幾場(chǎng)局部沖突中無(wú)人機(jī)作戰(zhàn)運(yùn)用探析》、《俄烏沖突中的無(wú)人機(jī)應(yīng)用》、維基百科、研究在俄烏沖突期25002報(bào)道時(shí)間場(chǎng)景報(bào)道時(shí)間場(chǎng)景型號(hào)效果2023年1月6日俄烏沖突BM-21冰雹火箭俄“冰雹火箭炮編組在扎波羅炮 方向消滅了烏軍多個(gè)火力陣地2023年1月3日俄烏沖突M142海馬斯火箭6枚火箭彈襲擊馬克耶夫卡俄軍臨炮 時(shí)部署點(diǎn)，造成63名人員損失2023年1月1日朝鮮超大型火箭炮試射驗(yàn)收KN-25超大型火3枚火箭炮彈精確命中朝鮮半島東箭炮 部海域一座目標(biāo)島嶼2022年12月13日俄烏沖突旋風(fēng)-G火箭炮俄軍使用新型“旋風(fēng)-G”火箭炮摧毀烏軍馬林卡方向陣地2022年7月25日俄烏沖突海馬斯M142火箭烏軍一個(gè)月內(nèi)使用海馬斯系統(tǒng)摧炮 50座俄方彈藥庫(kù)2022年9月30日北約拉脫維亞習(xí)海馬斯M142成功打擊波羅的海水域內(nèi)的預(yù)定目資料來源：新華網(wǎng)、俄羅斯衛(wèi)星通訊社、路透社、研究型號(hào)類型型號(hào)類型制導(dǎo)方式 射程（km） 發(fā)射方式裝備時(shí)間“伊斯坎德爾”-M彈道導(dǎo)彈慣性/地形匹配/GPS/格400-500 陸洛納斯2006年“伊斯坎德爾”-K巡航導(dǎo)彈 慣性/地形匹配/GPS/格490 陸基 2013洛納斯“口徑”巡航導(dǎo)彈慣性+末段主動(dòng)雷達(dá)，格1500-2500 ?；ㄅ炆?洛納斯，電視制導(dǎo) 射）1994年Kh-101巡航導(dǎo)彈 慣性+地形匹配，格洛納不小于2000 空基 2012斯，電視制導(dǎo)Kh-55巡航導(dǎo)彈慣性+地形匹配 2500 空射1983年Kh-31P反輻射導(dǎo)彈 帶無(wú)源雷達(dá)的慣性制導(dǎo) 110 空基 1987年Kh-29空地導(dǎo)彈微光/電視 Kh-29L：10空基Kh-29T：121980年Kh-35“天王星”反艦導(dǎo)彈 慣性+末段主動(dòng)雷達(dá) Kh-35：130空基/海基/陸基1983年Kh-35U：260Kh-22M反艦導(dǎo)彈主動(dòng)雷達(dá)、被動(dòng)紅外 600 空基1970年Kh-59MKM空（具備鉆地能電視、毫米波主動(dòng)雷達(dá) 285 空基 1980力）導(dǎo)彈P-800“縞瑪瑙”反艦導(dǎo)彈主動(dòng)-被動(dòng)雷達(dá) 海面目標(biāo)陸地面目標(biāo)2015年Kh-47M2“匕首”高超導(dǎo)彈 — 不小于2000 空基 2017年（烏克蘭）空地導(dǎo)彈毫米波/半主動(dòng)激光 12 陸基/空基2019年（烏克蘭）巡飛（自殺式無(wú)自主搜索目標(biāo)/人工搜索300型：10陸基 2020人機(jī)） 600型：40“圓點(diǎn)”-U（烏克蘭）彈道導(dǎo)彈慣性制導(dǎo) 120 陸基1975年資料來源：《淺談俄烏沖突及對(duì)全球?qū)椢淦餮b備發(fā)展的影響》、研究來繁榮時(shí)代制導(dǎo)武器，逐步豐富的外貿(mào)軍品供給有利于進(jìn)一步釋放軍貿(mào)市場(chǎng)潛力。圖23：歷年閱兵亮相新裝備型號(hào)總數(shù)(單位：個(gè))圖24：近年來中國(guó)軍貿(mào)總量螺旋上升（單位：TIV）資料來源：央視網(wǎng)、研究 資料來源：斯德哥爾摩、研究2022年12月，中阿峰會(huì)在沙特首都利雅得舉行，會(huì)議2023310圖“帶路沿部分家購(gòu)比軍 圖中沙國(guó)北簽署方合明貿(mào)市空巨大 資料來源：斯德哥爾摩、研究 資料來源：中國(guó)外交部、研究8060334286069286198736351990-9防空導(dǎo)彈、054型96/99下單時(shí)間裝備型號(hào)下單時(shí)間裝備型號(hào)出口國(guó)家出口軍工企業(yè)2017“彩虹-4”無(wú)人機(jī)沙特阿拉伯航空工業(yè)“翼龍-1D”無(wú)人機(jī)埃及成飛集團(tuán)2018AR-3遠(yuǎn)程火箭炮系統(tǒng)阿聯(lián)酋北方工業(yè)056型護(hù)衛(wèi)艦阿爾及利亞中國(guó)船舶工業(yè)2019CR500“金雕”無(wú)人機(jī)阿聯(lián)酋北方工業(yè)VT-4主戰(zhàn)坦克巴基斯坦內(nèi)蒙古一機(jī)2020ZTD-05兩棲戰(zhàn)車泰國(guó)江麓機(jī)電集團(tuán)殲-10C戰(zhàn)斗機(jī)巴基斯坦成飛集團(tuán)2021運(yùn)-8運(yùn)輸機(jī)緬甸陜飛集團(tuán)2023L-15“獵鷹”高級(jí)教練機(jī)阿聯(lián)酋航空工業(yè)資料來源：斯德哥爾摩、維基百科、航空工業(yè)、申萬(wàn)宏源研究“一帶一路”沿線為我國(guó)主要軍貿(mào)市場(chǎng)，重點(diǎn)關(guān)注無(wú)人機(jī)、遠(yuǎn)程火箭彈70行列。圖27：中國(guó)對(duì)外軍貿(mào)的發(fā)展歷程資料來源：《中國(guó)政府開展對(duì)外軍貿(mào)的挑戰(zhàn)和應(yīng)對(duì)》、研究（20012009（2010年-2017）和貿(mào)易平衡期（2018）。在貿(mào)易逆差期，我國(guó)主要以進(jìn)口國(guó)外口量有所下滑，裝備進(jìn)出口整體處于平衡狀態(tài)。圖28：我國(guó)軍貿(mào)凈出口額呈上升趨勢(shì)（單位：百萬(wàn)TIVs)0

2000150010005000-500-1000-1500-2000-2500-3000-3500中口） 中進(jìn)口） 口右）資料來源：斯德哥爾摩、研究圖29：貿(mào)逆期國(guó)口裝情況 圖30：貿(mào)順期國(guó)口裝情況 資料來源：斯德哥爾摩、研究 資料來源：斯德哥爾摩、研究年我國(guó)前五大軍貿(mào)客戶分別為巴基斯坦、孟加拉國(guó)、泰國(guó)、緬甸以及摩洛哥，占我國(guó)軍貿(mào)出口的比重的76%，但在全球武器進(jìn)口份額中僅占比6.8%。2017年-2021年美國(guó)前五大軍貿(mào)客戶分別為沙特、澳大利亞、韓國(guó)、日本、卡塔爾，占其軍貿(mào)出口的比重是49%，在全球武器進(jìn)口份額中共占比27.7%。伴隨《中阿全面合作規(guī)劃綱要》的簽訂和一帶一路戰(zhàn)圖31：中國(guó)2017-2021年前10大出口對(duì)象國(guó)圖32：美國(guó)2017-2021年前10大出口對(duì)象國(guó)資料來源：斯德哥爾摩、研究 資料來源：斯德哥爾摩、研究斯德哥爾摩數(shù)據(jù)顯示，2017-2022年，軍用飛機(jī)出口額在全球軍貿(mào)出口中占比47%，在我國(guó)軍貿(mào)出口中占比28%，均排名第一位。伴隨我國(guó)國(guó)防科技實(shí)力日益強(qiáng)大，軍用飛機(jī)成為軍貿(mào)出口的重要商品，其中無(wú)人機(jī)、教練機(jī)、戰(zhàn)斗機(jī)是軍用飛機(jī)貿(mào)易中的熱點(diǎn)產(chǎn)品。圖33：軍飛是際貿(mào)出中比大產(chǎn)品 圖34：軍飛是國(guó)貿(mào)出的力品 資料來源：斯德哥爾摩、研究 資料來源：斯德哥爾摩、研究圖35：2017-2022年國(guó)出軍飛情況 資料來源：斯德哥爾摩、研究無(wú)人機(jī)：高科技戰(zhàn)爭(zhēng)加速需求釋放，市場(chǎng)前景廣闊2028為148億美元，軍貿(mào)市場(chǎng)前景廣闊。到2028年全球軍用無(wú)人機(jī)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)148億美元。據(jù)斯德哥爾摩數(shù)據(jù)顯示，2000-202118022005-2021數(shù)量顯著提升，年均高達(dá)97架。圖36：三優(yōu)拓?zé)o機(jī)軍領(lǐng)應(yīng)范圍 圖球用人場(chǎng)規(guī)預(yù)單億美 元） 資料來源：《發(fā)展無(wú)人裝備技術(shù)是制勝未來戰(zhàn)爭(zhēng)的關(guān)鍵》、前瞻產(chǎn)業(yè)研究院、研究

資料來源：蒂爾集團(tuán)、中航（成都）無(wú)人機(jī)招股書、研究43834%的出37229%的市場(chǎng)份額緊隨其后。從機(jī)型看，2000-202159233%210BayraktarTB-21812000-20212000-2021口數(shù)量（架）代表型號(hào)簡(jiǎn)介制造商國(guó)家美國(guó) 通用原子 主要從事無(wú)人機(jī)偵察機(jī)“捕食者系列無(wú)人機(jī)系統(tǒng)以機(jī)載傳感器的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)

MQ-9收割者 48以色 以色列航空列 業(yè)集團(tuán)

以色列國(guó)有企業(yè)，主要負(fù)責(zé)以色列國(guó)防系統(tǒng)與出口產(chǎn)品的生產(chǎn)

蒼鷺-TP 21土耳 土耳其航空其 業(yè)集團(tuán)

系統(tǒng)等的研制生產(chǎn)

安卡、BayraktarTB-2

181中國(guó)航天彩虹公司及其下屬的彩虹公司與神飛公司主要從事中大型無(wú)及服務(wù)等彩虹系列132中航無(wú)人機(jī)專注于大型固定翼長(zhǎng)航時(shí)無(wú)人機(jī)系統(tǒng)成體系、多場(chǎng)景、全壽命的整體解決方案提供商，主要從事無(wú)人機(jī)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)研發(fā)、生產(chǎn)制造、銷售和服務(wù)翼龍系列210資料來源：SPIRI、中航（成都）無(wú)人機(jī)招股書、研究年沙特阿拉伯、埃及、阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)合計(jì)購(gòu)74%20173制造商機(jī)型出口國(guó)制造商機(jī)型出口國(guó)數(shù)量（架）中航工業(yè)（中航無(wú)人機(jī)）航天科技（航天彩虹）

1234

埃及 10哈薩克斯坦 3巴基斯坦 5阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó) 25沙特阿拉伯 15烏茲別克斯坦 5合計(jì) 63尼日利亞 2沙特阿拉伯 50阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó) 15合計(jì) 67緬甸 12阿爾及利亞 5尼日利亞 5巴基斯坦 50蘇丹 5土庫(kù)曼斯坦 2合計(jì) 79阿爾及利亞 5印度尼西亞 6伊拉克 20約旦 6巴基斯坦 5沙特阿拉伯 25蘇丹 5合計(jì) 72中國(guó)兵器工業(yè)航天科工中國(guó)兵器工業(yè)航天科工WJ-600阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)土庫(kù)曼斯坦102

彩虹-92ASN-209

塞爾維亞 9埃及 18合計(jì) 310資料來源：SRPRI，研究3.2.2戰(zhàn)斗機(jī)：后來者居上，國(guó)產(chǎn)戰(zhàn)斗機(jī)大有市場(chǎng)·F-35F-16RafaleMirage-200063%和16%11.5%的市場(chǎng)份額，位列第三。年出口數(shù)量年出口數(shù)量（架）代表型號(hào)簡(jiǎn)介制造商國(guó)家波音公司 是全球最主要的民用飛機(jī)制造商業(yè)務(wù)涵蓋民用飛機(jī)美 防務(wù)、空間與系統(tǒng)安全制造、售后支持服務(wù)等國(guó) 洛克希德·馬丁 是全球最大的國(guó)防工業(yè)承包商，其核心業(yè)務(wù)涵蓋航空、電子、信息技術(shù)、航天系統(tǒng)和導(dǎo)彈

F/A-18、F-15 450F-35、F-16 2399俄 米高揚(yáng)·格列羅 奇設(shè)計(jì)局斯

2006合航空制造公司”。

MiG-29、MiG-21 292法 達(dá)索航空 是世界主要軍用飛機(jī)制造商之一，產(chǎn)品主要包括戰(zhàn)國(guó) 機(jī)、攻擊機(jī)、巡邏機(jī)、行政機(jī)等

Mirage-2000、Rafale、SuperEtendard

460以 以色列航空色 業(yè)集團(tuán)列

以色列國(guó)有企業(yè)主要負(fù)責(zé)以色列國(guó)防系統(tǒng)與出口產(chǎn)品 KfirC、A-4M 48的生產(chǎn)中中航沈飛主要從事航空產(chǎn)品制造業(yè)務(wù)，核心產(chǎn)品為戰(zhàn)斗機(jī)、殲擊機(jī)等F-7155國(guó)中航西飛是科研、生產(chǎn)一體化的特大型航空工業(yè)企業(yè)，核心產(chǎn)品包括中大型運(yùn)輸機(jī)、轟炸機(jī)和特種飛機(jī)等JF-17、J-10C240資料來源：各公司官網(wǎng)、斯德哥爾摩、研究我國(guó)供出口的戰(zhàn)斗機(jī)以殲-7和梟龍770完了西方發(fā)達(dá)國(guó)家一百多年走過的發(fā)展路程，實(shí)現(xiàn)了與西方航空大國(guó)從望塵莫及到-7-17制造商 機(jī)型 代際出口國(guó)制造商 機(jī)型 代際出口國(guó)數(shù)量孟加拉國(guó)37納米比亞8中航沈飛 F-7M 二代機(jī)尼日利亞15巴基斯坦57坦桑尼亞14總計(jì)131中航西飛JF-17三代機(jī)中航西飛JF-17三代機(jī)緬甸16巴基斯坦188總計(jì)204中航西飛 J-10C 三代機(jī) 巴基斯坦 36資料來源：斯德哥爾摩，《軍用教練機(jī)現(xiàn)狀與發(fā)展》，研究大烏克蘭大量援助M-142（HIMARS），對(duì)提升烏克蘭軍隊(duì)遠(yuǎn)程打擊能力發(fā)揮了重要重因素疊加，未來遠(yuǎn)火需求缺口增大具有較強(qiáng)可能性。圖38：美國(guó)HIMARS高機(jī)動(dòng)性多管火箭炮系統(tǒng)圖39：烏克蘭炮彈消耗速度遠(yuǎn)超西方國(guó)家生產(chǎn)速度資料來源：維基百科、研究 資料來源：鳳凰網(wǎng)、研究M-142BM-21BM-30Type-90最大。2000-2022年出口數(shù)量（個(gè)） 2000-2022年出口數(shù)量（個(gè)） 總和代表型號(hào)簡(jiǎn)介制造商國(guó)家美國(guó) 洛克希 全球最大的國(guó)防工業(yè)承包商，其核心業(yè)務(wù)涵蓋航空、電 美國(guó) 洛克希 全球最大的國(guó)防工業(yè)承包商，其核心業(yè)務(wù)涵蓋航空、電 M-142、M-270636636兵器工業(yè)集 業(yè)務(wù)范圍涵蓋工程機(jī)械設(shè)備、石油化工、光電信息、北 SR-5、PHL-03、團(tuán) 斗產(chǎn)業(yè)等先進(jìn)制造業(yè)板塊和貿(mào)易流通等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)板塊 Type-81、173航天科技集 主要從事運(yùn)載火箭、各類衛(wèi)星、載人飛船、貨運(yùn)飛船、Type-90中國(guó) 團(tuán) 深空探測(cè)器、空間站等領(lǐng)域的研發(fā)，是中國(guó)唯一的洲際中航科工集 業(yè)務(wù)包括防空導(dǎo)彈武器系統(tǒng)、飛航導(dǎo)彈武器系統(tǒng)、固體團(tuán) 運(yùn)載火箭及空間技術(shù)產(chǎn)品等，并承接軍貿(mào)、國(guó)際工程承WS-1B9